Особенности развития банковской системы Казахстана в условиях достижения финансовой стабильности

Повышение деловой активности будет стимулировать спрос на кредитные ресурсы банковского сектора, который, к сожалению, в настоящее время в силу сохранения консервативного подхода банков к управлению ликвидностью и рискам заемщиков не обеспечивается адекватным предложением кредитных ресурсов. В результате, рост депозитов не в полной мере трансформируется в расширение кредитования реального сектора, что определяет высокую ликвидность банковской системы. Банки не стремятся размещать средства на финансовом и кредитном рынках в силу нежелания принимать на себя риск, и предпочитают держать их на счетах в НБРК. Во многом ситуация также определяется незавершенностью процесса реструктуризации обязательств 2 казахстанских банков, в результате чего будет существенно минимизирован фактор неопределенности.

Повышенная ликвидность в период высокой волатильности рынков и нестабильности ожиданий участников может способствовать росту спекулятивных настроений на валютном рынке и иметь существенный дестабилизирующий характер. В этих условиях максимально оправдан выбор в пользу стабилизации курсовых колебаний и создания четких ориентиров обменного курса. В дальнейшем, стабилизация ожиданий в краткосрочном периоде и гибкость политики обменного курса в среднесрочной перспективе в зависимости от фундаментальных факторов станут приоритетами курсовой политики Национального Банка. Одним из ключевых инструментов макропруденциального регулирования должно стать внедрение автоматических регуляторов капитализации и ликвидности в зависимости от фаз бизнес-цикла. Внедрение новых регуляторов должно осуществляться по мере формирования повышательной фазы цикла экономического развития [18].

Таким образом, в целом, резюмируя состояние банковского рынка в 2007-2009 г.г., говорит о том, что оздоровление финансовых институтов, очистка от «некачественных» активов начала происходить. Однако, оценку этому явлению можно дать только по данным подробного анализа на начало 2010 года, представленного в практической части работы.

2. Анализ состояния банковской системы Республики Казахстан

2.1 Анализ деятельности банков второго уровня

В банковской системе Казахстана к началу мирового финансового кризиса насчитывалось 36 банков. Для страны размером с Западную Европу и населением 15 млн. человек это, очень много. Настороженность Standard & Poor's уже в 2006 году вызывал быстрый рост кредитования в банковской системе, темп которого увеличился в 2005 г. почти до 70% по сравнению с 50% в год в среднем за предыдущие пять лет. Высокие темпы роста, видимо, сохранялись в 2006-2007 гг. - особенно в быстроразвивающемся розничном сегменте банковского сектора, но эта тенденция не будет устойчивой, если иметь в виду долгосрочную перспективу. Уровень задолженности домашних хозяйств и предприятий несырьевого сектора (отрасли экономики, не связанные с добычей и переработкой минерального сырья) быстро рос, увеличивая кредитные риски казахстанских банков.

Благоприятная предкризисная макроэкономическая конъюнктура скрывала потенциальную уязвимость казахстанских банков к рискам, связанным с их операциями кредитования. Стремительный рост кредитования (на 65% в 2004 г. и почти на 70% в 2005 г.), а также растущий уровень задолженности домашних хозяйств и предприятий несырьевого сектора повышали уровень рисков в банковской системе. В последние годы кредитование населения расло быстрее, чем кредитование корпоративного сектора. Это повысило уровень рисков, которым подвергаются банки, поскольку они работали в новых или менее знакомых секторах, где системы риск-менеджмента еще не отработаны.

Непомерное повышение цен на недвижимость в годы роста, с одной стороны, отражало высокий уровень цен на нефть и растущее благосостояние населения, с другой стороны, являлось результатом искусственного формирования избыточного спроса в стране с ограниченными инвестиционными возможностями.

Эксперты предупреждали, что сколько-нибудь продолжительное падение цен на нефть может иметь негативные последствия для экономики из-за сокращения государственных и корпоративных расходов, а это, в свою очередь, может отрицательно сказаться на качестве кредитных портфелей банков.

Поскольку более 50% ссуд были номинированы в иностранной валюте или привязаны к доллару США, банки могли столкнуться с негативными последствиями для качества активов при девальвации тенге.

По международным меркам банковский сектор Казахстана относительно невелик по размерам и характеризуется высокой степенью концентрации. Три крупнейших банка страны - ККБ, БТА и «Халык» - доминировали в банковской системе: в конце 2007 г. на их долю приходилось 68% совокупных клиентских средств, 61% ссудной задолженности и 59% активов. Хотя совокупная доля рынка, принадлежащая трем указанным банкам, постепенно сокращалась, менее крупным кредитным организациям нелегко было сократить существующий разрыв [11].

Филиальные сети казахстанских банков быстро росли, но они по-прежнему тяготеют к крупнейшим экономическим центрам, где сосредоточена большая часть населения страны.

Казахстанские банки все активнее обращались за необходимыми ресурсами на международные рынки долговых инструментов (через привлечение синдицированных кредитов, выпуски облигации и секьюритизацию активов). Это позволяло им удлинять сроки заимствований и сокращать разрывы по срокам между требованиями и обязательствами.

Хотя казахстанские банки выполняли нормативы достаточности капитала, установленные регулирующими органами, Standard & Poor's оценивало их капитализацию как слабую, особенно учитывая высокие темпы роста при неустойчивых условиях деятельности и неясность в отношении поддержки капитала со стороны нынешних акционеров.

По состоянию на 1 марта 2008 года в Казахстане работают 35 банков второго уровня, в том числе в городе Алматы расположено 33 банка, 361 филиала и 2 106 расчетно-кассовых отдела банков.

Размер совокупного расчетного собственного капитала банков второго уровня с начала 2008 года увеличился на 47,1 млрд. тенге (2,6%) и составил по состоянию на 1 апреля 2008 года 1 827,3 млрд. тенге. При этом, капитал первого уровня увеличился на 16,8% до 1 499,8 млрд. тенге, капитал второго уровня уменьшился на 30,2% до 390,3 млрд. тенге. Показатели адекватности собственного капитала банковского сектора по состоянию на 1 апреля 2008 года составили k1 - 0,12 (при нормативе - 0,06) (для банка, участником которого является банковский холдинг норматив - 0,05), k2 - 0,15 (при нормативе - 0,12) (для банка, участником которого является банковский холдинг норматив - 0,10).

Вместе с тем, с начала года собственный капитал по балансу банков второго уровня увеличился с 1 января 2008 года на 36,9 млрд. тенге (2,6%) и составил на отчетную дату 1 462,0 млрд. тенге. С начала года размер активов и условных обязательств, подлежащих классификации, увеличился на 377,0 млрд. тенге (на 2,8%) до 13 754,7 млрд. тенге. Удельный вес стандартных активов и условных обязательств составил 61,2%, сомнительных - уменьшился с 41,6% до 37,4%, доля безнадежных активов и условных обязательств составила 1,4%.

В структуре кредитного портфеля банков за рассматриваемый период доля стандартных кредитов увеличилась с 39,7% до 42,9%, доля сомнительных кредитов уменьшилась с 58,8% до 55,0%, при этом доля безнадежных кредитов увеличилась с 1,5% до 2,1%. По состоянию на 1 апреля текущего года уровень ликвидности банковской системы сохранялся на избыточном уровне. Сводный коэффициент текущей ликвидности по состоянию на 1 апреля 2008 года составил 1,50 при минимальной норме для отдельного банка 0,3, коэффициент краткосрочной ликвидности - 1,05 при минимальной величине - 0,5.

По состоянию на 1 апреля 2008 года доля 3 крупнейших банков в совокупных активах банковского сектора уменьшилась с 59,3% до 58,9%, доля 3 крупнейших банков в совокупных обязательствах банковского сектора снизилась до 59,1%. Доля кредитов 3 крупнейших банков в совокупном ссудном портфеле банковского сектора составила 61,8%. По состоянию на 1 апреля 2008 года на долю 3 крупнейших банков приходится 63,2% от общего объема депозитов физических лиц в банках второго уровня. «По состоянию на с 1 апреля 2009 года по 1 апреля 2010 года банковский сектор представлен 38-39 банками второго уровня. В отчетном периоде выдана лицензия АО "Исламский Банк "Al Hilal".

Активы банков второго уровня за указанные периоды 2009 и 2010 г.г. увеличились на 388,4 млрд. тенге или 3,4 %, банковские займы и операции «обратное РЕПО» уменьшились на 167,0 млрд. тенге или на 1,7%, резервы (провизии) снизились на 151,2 млрд. тенге или на 3,8% [20] (таблица 4).

За указанных периодов 2009 и 2010 годов активы БВУ увеличились на 200,6 млрд. тенге или 1,7%, банковские займы и операции «обратное РЕПО» уменьшились на 84,10 млрд. тенге или 0,9%, резервы (провизии) уменьшились на 99,5 млрд. тенге или на 2,5%.

Размер активов и условных обязательств, подлежащих классификации, с начала года уменьшился на 873,4 млрд. тенге или на 5,3%. При этом, стандартные активы и условные обязательства, подлежащие классификации, уменьшились на 617,1 млрд. тенге или на 7,3%, сомнительные - на 147,8 млрд. тенге или на 3,2%, безнадежные - на 108,5 млрд. тенге или 3,2%. Провизии по активам и условным обязательствам также уменьшились на 151,3 млрд. тенге или на 3,7%.

Ссудный портфель банков второго уровня за год уменьшился с начала года на 167,0 млрд. тенге или на 1,7%. Стандартные займы уменьшились на 8,2 млрд. тенге (0,3%), сомнительные уменьшились на 46,0 млрд. тенге (-1,1%), безнадежные уменьшились на 112,8 млрд. тенге (-3,8%). Провизии по займам, выданным банками второго уровня, уменьшились на 130,6 млрд. тенге (-3,6).

Совокупные обязательства банков второго уровня за год с 2009 по 2010 год уменьшились на 91,8 млрд. тенге или на 0,7%. В структуре обязательств произошло увеличение вкладов юридических лиц на 426,1 млрд. тенге или на 10,5%, вкладов физических лиц - на 40,3 млрд. тенге или на 2,1%. Вклады дочерних организаций специального назначения уменьшились на 968,0 млрд. тенге или на 53,9%, займы, полученные от других банков и организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций - на 203,5 млрд. тенге или на 16,3%. Вклады в иностранной валюте с начала текущего года уменьшились на 131,9 млрд. тенге или на 4,6%.

С 1 июля 2009 года вступили в силу поправки в части введения нового коэффициента достаточности капитала (k1-2). Показатели достаточности собственного капитала банков второго уровня на 1 апреля 2010 года с учетом заключительных оборотов составили: k1-1 -0,081, k1-2 -0,088, k2 -0,037.

За год совокупные обязательства банковского сектора уменьшились на 316,0 млрд. тенге или на 2,4%. Вклады юридических лиц за прошедший месяц увеличились на 205,2 млрд. тенге или на 4,8%, вклады физических лиц уменьшились на 17,3 млрд. тенге или на 0,9%. Вклады организаций специального назначения снизились на 473,2 млрд. тенге (-36,4%), займы, полученные от других банков и организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций, также снизились за прошедший месяц на 165,3 млрд. тенге или на 13,7%.

Без учета АО «БТА Банк» и ДО АО "БТА БАНК" - АО "ТЕМIРБАНК" данные показатели на аналогичную дату составили: k1-1 0,116, k1-2 0,147, k2 0,191.

Обязательства банков второго уровня перед нерезидентами Республики Казахстан с начала 2010 года снизились на 527,5 млрд. тенге или на 12,5%. Следует отметить, что уменьшению обязательств перед нерезидентами РК способствовала проведенная реструктуризация обязательств АО «Альянс Банк». Так доля обязательств перед нерезидентами РК от совокупных обязательств уменьшилась на 4,0 процентных пункта с 33,6% на начало года до 29,6% на 1 апреля 2010 года.

Обязательства перед нерезидентами Республики Казахстан по банковской системе без учета АО «БТА Банк», АО «Альянс Банк» и ДО АО "БТА БАНК" - АО "ТЕМIРБАНК" за этот же период снизились на 50,3 млрд. тенге или на 2,3%».

2.2 Конкурентные возможности банков второго уровня на финансовом рынке

По данным НБ РК, некоторые казахстанские банки сегодня обладают избыточной ликвидностью, и перед ними стоит вопрос размещения данных средств.

В 2010 году высвобождаются средства, ранее выданные заемщикам по госпрограммам. По данным Национального банка, совокупная ликвидность БВУ на конец февраля равняется 1,9 трлн тенге, что составляет $13 млрд., это в 3,3 раза больше, чем на начало 2009 года.

Многие заемщики по-прежнему сильно перегружены долгами, так же сильно упало в стоимости залоговое обеспечение, что снижает верхнюю планку суммы кредита, которая может быть выдана.

В 2010 году должна стабилизироваться и ситуация с проблемными займами. Однако качество ссудного портфеля банков, способность заемщиков возвращать кредиты в большой степени будет зависеть от скорости восстановления экономики. Прирост ссудного портфеля казахстанских БВУ в 2010 году может достигнуть 10%. "Это не очень высокое значение, но по сравнению с 4,3% роста в 2009 году - уже неплохо. Рост выдачи займов произойдет в корпоративном и розничном сегментах, поскольку компании малого и среднего бизнеса перегружены долгами и кредитные риски в этом сегменте слишком высоки. Среди крупных компаний наиболее вероятными заемщиками собеседник называет предприятия горно-металлургического и агропромышленного комплексов, нефтегазовой и энергетической отраслей. К рискованным отраслям относятся сегодня строительство и пищевую промышленность. Что касается кредитования населения, то здесь эксперты ожидают роста объема займов на потребительские нужды.

В мировом масштабе объем вливаний ликвидности в рамках антикризисных программ государств и низкий уровень процентных ставок в случае оживления роста экономики создают угрозу развития очередного витка инфляции. Данные опасения требуют проработки со стороны государств стратегии завершения антикризисной политики одновременно с ужесточением условий предоставления ликвидности.

В текущем году в силу недостаточности международных резервов и необходимости поддержания приемлемого уровня внешней и внутренней ликвидности ряд стран Восточной Европы и СНГ были вынуждены обратиться за помощью к международным организациям и, в первую очередь, к МВФ.

Масштабные государственные антикризисные меры вместе со снижением государственных доходов привели к расширению дефицита государственного бюджета. Текущий уровень внешней задолженности и низкие суверенные рейтинги в среднесрочной перспективе могут привести к проблемам, связанным с финансированием дефицита государственного бюджета.

Государственная поддержка банков не снизила до приемлемого уровня их валютные и кредитные риски в силу низкого качества их активов и значительной доли кредитов, выданных в иностранной валюте. Вместе с тем за счет реализации антикризисных мер восстановилась ликвидность на финансовых рынках и заметно снизились кредитные риски контрпартнеров. В условиях формирования тренда снижения ставок размещения средств на внутреннем рынке, возрастает процентный риск у банков, у которых привлечение долгосрочных ресурсов по высоким ставкам сопровождалось аккумулированием ликвидности.

Девальвация тенге и проблемы двух системообразующих банков - Альянс Банка и БТА Банка, а также неопределённость в оценке перспектив экономики в начале года стали причиной снижения уверенности участников денежного рынка в стабильности отдельных банков Казахстана, что отразилось в росте цены привлечения средств и снижении объёмов операций на денежном рынке. Начиная с мая 2009 года, ставки пришли к уровню января, а объём сделок на рынке стабилизировался на уровне первой половины предыдущего года.

В феврале - марте 2009 года индекс KazPrime достиг 15%; индекс KIBOR3M колебался в диапазоне от 15 до 25%, причём спрэд между индексом KIBOR3M (предложение) и KIBID3M (спрос) в ряде случае превышал 10 процентных пунктов. Последовавшая стабилизация ситуации с ликвидностью банков в результате размещения средств в рамках антикризисной программы и действий НБРК постепенно способствовала восстановлению приемлемых уровней стоимости денег во второй половине текущего года.

Повышение ставок привлечения и размещения средств на денежном рынке сопровождалось снижением активности участников биржевого рынка репо. Так, если во второй половине 2008 года наблюдались восстановление оборота и рост количества сделок на всех площадках репо (был достигнут уровень конца 2007 года), то в 1 квартале 2009 года совокупные объёмы сделок стали резко снижаться и стабилизировались к весне на уровне приблизительно в два раза ниже, чем во второй половине 2008 года.

При этом в январе и феврале 2009 года дефицит ликвидности на рынке в достаточной мере компенсировался предложением со стороны НБРК, доля которого в совокупном объёме операций репо на KASE достигла приблизительно 15%. В марте, когда доля операций НБРК снизилась приблизительно до 1,8%, объём операций на биржевом рынке репо упал с 2,6 до 1,8 трлн. тенге и зафиксировался на уровне 1,5 - 2 трлн. тенге вплоть до конца 3-го квартала[19].

Необходимо отметить, что «сжатие» денежного рынка сопровождалось увеличением ликвидности основных участников денежного рынка - банков - в 1-3-м кварталах 2009 года, о чём свидетельствует существенный рост обязательств НБРК перед БВУ.

Благоприятно складывающиеся условия для рынка, такие как пролонгация стимулирующих мер государства, низкие процентные ставки, масштабные вливания ликвидности, рост цен на товарных рынках повышают склонность участников рынка к принятию риска. Данная ситуация в краткосрочной перспективе создает предпосылки нового «пузыря» на финансовых и товарных рынках.

При этом НБРК проводил политику, связанную с созданием достаточного предложения на денежном рынке через проведение операций обратного репо и направленную на стимулирование вложения средств в экономику.

Некоторые развивающиеся страны в условиях спекулятивных притоков также вводят ограничения регуляторного характера в отношении трансграничных потоков капитала.

В условиях роста общеэкономических рисков и волатильности базы фондирования банки, начиная с 2007 года, последовательно увеличивали долю требований с более короткими сроками исполнения относительно аналогичных обязательств за счет сокращения более долгосрочных активов.

По состоянию на 01.10.2009 года положительный ГЭП был зафиксирован по финансовым инструментам с оставшимся сроком погашения до 6 месяцев.

В долгосрочной перспективе вероятность того, что рисковое поведение инвесторов приведет к перегреву рынка и увеличению ликвидности будет зависеть от адекватности реализации мер по ограничению спекулятивных операций на финансовых рынках, и усилению надзора над ними со стороны государств. Поэтому в качестве выводы к первой главе работы стоит отметить, что проблематика управления ликвидности находится в системе хрупкого взаимодействия показателей доходности и ликвидности в работе банка. Перевес одного из них влечет за собой неэффективную работу банков.

Начиная с 3 квартала 2009 г. наблюдается некоторое восстановление экономического роста, которое частично компенсировало существенное снижение реального ВВП в 1 полугодии 2009г. При этом база роста пока ограничена только отдельными отраслями экономики. В целом, несмотря на общий экономический спад, инвестиции в основной капитал промышленности стали основным поддерживающим фактором роста.

С целью смягчения негативных последствий глобального финансового кризиса и обеспечения макроэкономической стабильности, начиная с 2007 г. используются средства Национального фонда в виде гарантированных трансфертов в республиканский бюджет на покрытие расходов бюджета развития и целевых трансфертов на цели, определяемые Президентом Республики Казахстан.

Риски крупнейших банков это риски и для всей банковской системы, и для страны в целом. Ибо характерной чертой банковской системы является высокая концентрация банковского капитала и активов. На долю трех крупнейших банков приходится 51 % совокупного собственного капитала. Их присутствие на рынке проявляется в высокой доле совокупного размещения: 59% совокупных активов и 60% общего объема кредитования.

Политические риски, в среднесрочном периоде незначительны в связи с появившейся возможностью у президента быть переизбранным неограниченное число раз. В долгосрочной перспективе риски остаются высокими, что связано с отсутствием системы передачи власти в стране.

Уровень непрозрачности все еще высокий (особенно у крупнейших банков), однако наблюдаются положительные сдвиги в части раскрытия конечных собственников в сегменте крупных и средних банков.

Основным риском финансового рынка является риск ликвидности. Необходимость поддержания высокого уровня ликвидности для выплат краткосрочных займов на фоне узкого внутреннего рынка, особенно в условиях международного кризиса ликвидности, приводит к сокращению темпов роста банковской системы. Moody"s считает, что отсутствие доступа к международным рынкам капитала в течение длительного периода времени и, как следствие, невозможность для банков получить займы по погашению предыдущих внешних кредитов, замедлит деятельность многих банков и повлияет на их прибыль и капитализацию.

По мнению Moody"s, основная проблема рентабельности банков заключается в возможном ухудшении качества активов, главным образом ввиду высокой концентрации заемщиков и активным участием в секторах недвижимости и строительства.

Качество ссудного портфеля банков с начала года претерпело некоторые изменения. В первую очередь, снижению качества ссудного портфеля банков второго уровня способствовало ужесточение регуляторных мер в отношении классификации активов и порядка ведения банками второго уровня документации по кредитованию со второго квартала 2007 года. Кроме того, в связи с глобальным кризисом ликвидности и возникновением у банков проблем с рефинансированием долгов они были вынуждены.

В части ожиданий изменения кредитной политики на момент проведения обследования, позиции банков разделились: примерно равное количество респондентов высказались за ее смягчение, сохранение на прежнем уровне и ужесточение. Доминирующим фактором для смягчения кредитной политики являлась конкуренция со стороны других банков и небанковских учреждений; для ужесточения - переоценка рисков ссудного портфеля. При этом 2/3 банков ожидали, что качество ссудного портфеля останется на прежнем уровне.

Уровень «нефункционирующих» кредитов находится ниже допустимых значений. Однако, с начала года увеличилась доля сомнительных кредитов при снижении доли стандартных. Относительным показателем уровня отраслевого риска является показатель отношения сформированных провизий к ссудному портфелю по отрасли. В течение 3-го квартала текущего года данный показатель имел тенденцию к увеличению в большинстве отраслей экономики, за исключением значений по отрасли «сельского хозяйства» и «прочим» отраслям.

Дополнительные проблемы могут возникнуть в связи с несоответствием между валютой, в которой клиенты банков в основном получают свои доходы, и валютой, в которой они получают кредиты. Другими словами, большинство займов берется в иностранной валюте, в то время как доходы заемщиков преимущественно выражены в национальной валюте. Поскольку более 50% займов казахстанских банков либо номинированы в иностранных валютах, либо привязаны к доллару США, существует риск того, что девальвация тенге вызовет ухудшение качества активов в банковской системе.

Финансовым организациям, действующим за рубежом, S&P советует «проводить комплексные исследования рисков с привлечением независимых экспертов, компетентных в финансовых, юридических, технологических вопросах, а также в области налогообложения, управления кадрами и безопасности в сфере банковских операций». В середине 2005 года суммарный объем прямого кредитования за пределами Казахстана составлял менее 5 процентов совокупных активов национальной банковской системы, но у крупных банков удельный вес внешних кредитов в активах намного выше. Настороженность западных аналитиков вызывал и недостаток информации о планах казахстанских банков в отношении новых приобретений в России и других странах СНГ, которые решительны, равно как и планы, касающиеся расширения прямого кредитования предприятий на внешних рынках. Зарубежные эксперты опасались, что операции за пределами республики увеличатся, что позднее и произошло.

Уязвимость финансовой системы лежит не в ее огромных внешних долгах, а в концентрации портфеля в очень рискованных и неустойчивых секторах экономики.

Некоторое ухудшение качества активов банковской системы объяснялось повышением уровня раскрытия информации в связи с появлением новых правил классификации ссуд, а также внедрением МСФО.

Девальвация тенге и проблемы двух системообразующих банков - Альянс Банка и БТА Банка, а также неопределённость в оценке перспектив экономики в начале года стали причиной снижения уверенности участников денежного рынка в стабильности отдельных банков Казахстана, что отразилось в росте цены привлечения средств и снижении объёмов операций на денежном рынке.

Начиная с мая 2009 года, ставки пришли к уровню января, а объём сделок на рынке стабилизировался на уровне первой половины предыдущего года.

Качество кредитного портфеля казахстанских банков ухудшалось почти по всем отраслям экономики по мере замедления экономической активности. Как результат, кредитная активность банков остается низкой в виду объективного кредитного консерватизма, основными движущими факторами которого являются текущие убытки и сохраняющиеся оценки высоких кредитных рисков внутренних заемщиков.

По состоянию на 01.10.2009 года объем агрегированного кредитного портфеля казахстанских банков составил в абсолютном выражении 10 138,3 млрд. тенге, увеличившись с начала текущего года на 9,7%. При этом, несмотря на то, что в прошлом году был зафиксирован рост только на 2,5% за аналогичный период, основной эффект на динамику прироста в настоящем году оказала переоценка ссудного портфеля в иностранной валюте в результате девальвации тенге, доля которого в ссудном портфеле выросла за 2009 год с 52 до 60%. Без учета эффекта девальвации изменение ссудного портфеля несущественно.

В целом, кредитный консерватизм в 2009 году был присущ подавляющему большинству банков - разброс значений квартальных изменений ссудного портфеля банков, а значит, неоднородность стратегии банков на кредитном рынке заметно сократились.

В то же время, банки, не участвующие в программе, несмотря на значительно более низкий вклад в общие объемы кредитования, способны были за счет внутренних ресурсов увеличить ссудные портфели в сегментах ипотечного кредитования и кредитования строительства сопоставимыми с банками-агентами темпами.

С другой стороны, наряду с замедлением кредитования внутренних отраслей экономики, в 2009 году продолжился рост кредитования нерезидентов (в том числе если исключить эффект переоценки в результате девальвации тенге), доля которого за год увеличилась с 16,6 до 19,3% в общем ссудном портфеле.

Показатели доли неработающих займов значительно превысили допустимые значения, принятые в общемировой практике. В условиях ухудшения финансового состояния корпоративных заемщиков и населения банки достаточно активно применяли методы реструктуризации кредитов.

При этом наибольшая концентрация проблемных кредитов приходится на отрасли финансовая деятельность (40% кредитов), строительство (23%), операции с недвижимостью (18%) и потребительское кредитование (17%). Также примечательно, что доля проблемных кредитов в ссудном портфеле снизилась в 2009 году по отраслям торговли и строительства, чему частично способствовало рефинансирование заемщиками своих обязательств в рамках антикризисной программы Правительства.

В условиях роста общеэкономических рисков и волатильности базы фондирования банки, начиная с 2007 года, последовательно увеличивали долю требований с более короткими сроками исполнения относительно аналогичных обязательств за счет сокращения более долгосрочных активов.

Компенсируя волатильность базы фондирования в условиях неопределенности, банки предпочитали кредитованию экономики, где превалируют высокие отраслевые и индивидуальные риски заемщиков, вложения в ликвидные и низкорискованные финансовые инструменты. При этом отсутствие доверия на рынке межбанковского кредитования ограничивает возможности перераспределения ресурсов между банками с избыточной и недостаточной ликвидностью.

Высокие темпы роста депозитов относительно роста банковских кредитов способствуют снижению зависимости от, но не замещают полностью внешнее фондирование. Определяющими факторами роста депозитной базы являлись средства, размещаемые государством в рамках программы поддержки финансового и реального секторов экономики.

В условиях экономической нестабильности прирост депозитной базы не только поддерживал ликвидность банков, но и поддерживал ограниченные ресурсные возможности банков. Увеличение вкладов клиентов (без учета вкладов дочерних организаций специального назначения) с начала этого года составило чуть более 30%, что было обеспечено 35%-ым ростом вкладов юридических лиц, прежде всего за счет размещения обусловленных депозитов в рамках государственной программы.

Неблагоприятные тенденции в 4 кв. 2008 г. также отразились на снижении темпов роста внешних активов и обязательств страны. При этом основное снижение внешних активов произошло в результате сокращения резервных активов Национального Банка и использования средств Национального фонда для стабилизации экономики и финансовой системы. Снижение темпов роста внешних обязательств объяснялось также в основном снижением внешних обязательств банковского сектора. При этом сохранялся рост внешних обязательств, прежде всего, за счет корпоративного сектора.

Эффект от девальвации можно оценить через изменения основных макроэкономических показателей за период до девальвации и после девальвации. Так, например, потери резервов в Казахстане были менее значительными по сравнению с объемами использованных резервов на поддержание курсов своих валют Россией, Украиной и Латвией. В частности, потеря международных резервов России с начала 2008 г. по 1 кв.2009 г. составила 31%, Латвии - 33% и Украины - 24% с учетом кредита МВФ, Казахстана - 14%. Ряд стран также обратился к МВФ за помощью в восстановлении резервов.

Высокая амплитуда колебаний цен на экспортные статьи Казахстана, наблюдавшаяся в течение 2-х последних лет, напрямую влияла на ликвидность валютного рынка. Активное участие НБРК позволяло избежать резких изменений курса тенге и недостатка предложения ресурсов на денежном рынке, однако макроэкономические и макрофинансовые шоки начиная с октября 2008 года оказывали существенный эффект на ликвидность всех сегментов рынка, который проявлялся преимущественно в снижении совокупных объёмов операций на них.

В этот период времени наблюдался ощутимый рост количества сделок и совокупного объёма операций на рынке, а также менее выраженное увеличение среднего объёма проводимых сделок. Рост количества сделок и совокупного объёма операций был спровоцирован девальвационными ожиданиями основных участников рынка - банков, а также повышенным предложением со стороны предприятий-экспортёров в конце года. Сопротивление рынка в этом периоде было достаточно высоким, а его вязкость - низкой благодаря участию НБРК на рынке.

Перераспределение средств инвесторов в пользу сегментов долговых ЦБ происходило на фоне снижения доходности акций казахстанских компаний. При этом «дно» падения индекса KASE_Shares наблюдалось в январе-феврале 2009 года, когда остро обозначились проблемы 2 крупных эмитентов - БТА Банка и Альянс Банка.

Постепенное повышение котировок акций, начавшееся весной текущего года, не способствовало быстрому восстановлению доверия инвесторов: незначительное увеличение объёмов торгов по акциям стало наблюдаться только в августе 2009 года. В отличие от рынка акций, рынок облигаций демонстрировал в 2009 году существенный рост доходности и медленный рост капитализации. Рост доходности долговых ЦБ связан с падением котировок вследствие роста рисков эмитентов.

Для эффективного регулирования указанных проблем должны применяться разные инструменты и разный механизм надзора за крупными многофилиальными банками и за малоформатными региональными банками. Крупные банки нуждаются в более жестком надзоре, чем средние. Унифицированный надзор для кредитных организаций с разным размером собственного капитала сегодня неэффективен [16].

Следует ввести в законодательство понятие «региональный банк», определить рамки его деятельности, а также границы, в пределах которых работают крупные федеральные банки. Масштабы бизнеса и ответственности крупного многофилиального банка и местного регионального несопоставимы. В посткризисной экономике ожидается увеличение числа небанковских кредитных организаций, имеющих недостаточный капитал для осуществления деятельности в статусе «банк», - микрофинансовых организаций и кредитных кооперативов.

На начало марта 2010 года размер просроченной задолженности предприятий и населения перед банковской системой составил 1,2 трлн. тенге, в том числе задолженность юридических лиц - 951 млрд. тенге. Проблема со временем не «рассасывается» сама по себе, а напротив, продолжает нарастать и требует системного государственного решения.

В марте 2010 года на заседании Совета по экономической политике при правительстве был рассмотрен механизм снижения долгового бремени предприятий-заемщиков. В настоящее время пакет документов по решению этой проблемы находятся в стадии согласования и принятия решения.

Работа будет проводиться в рамках реализации второго направления Дорожной карты бизнеса 2020 - «Оздоровление предпринимательского сектора». В качестве одного из главных и действенных механизмов по решению проблемы с погашением банковской задолженности предложена схема частичного субсидирования из государственного бюджета ставок вознаграждения.

В 2010 году предприятиям, принявшим все условия (см. далее) для участия в схеме оздоровления их финансов, будет предоставлен кредит в сумме до 3 млрд. тенге. По решению государственной комиссии по модернизации, объем кредита на одного заемщика может быть увеличен. Субсидирование процентной ставки будет осуществляться по кредитам, по которым банки снижают ставку вознаграждения до 12%, из которых 7% оплачивает предприятие-должник, а 5% - компенсирует государство. Максимальный срок субсидирования составит 3 года.

Применение механизма частичного субсидирования ставки будет осуществляться при условии принятия предприятиями на себя следующих обязательств:

1) предприятия-должники добровольно и самостоятельно заявляют (принцип заявительности) об участии в программе. К заявлению предприятие прикладывает проект Плана финансового оздоровления;

2) сбор заявок осуществляется Ассоциацией финансистов Казахстана (далее - АФК), с каждым предприятием подписывается соответствующий меморандум о раскрытии информации (принцип прозрачности);

3) заявки рассматриваются предприятиями совместно с банками второго уровня под эгидой АФК (принцип открытости). Разрабатывается окончательный вариант Плана финансового оздоровления;

4) после отбора материалы по предприятиям, согласовавшим Программы финансового оздоровления, представляются в уполномоченный орган (МЭРТ), который вносит их на рассмотрение Государственной комиссии по модернизации экономики;

5) после принятия решения Государственной комиссией БВУ и АФК проводится мониторинг исполнения плана финансового оздоровления предприятий-участников.

Кроме частичного субсидирования процентной ставки, проходят стадию согласования следующие инструменты оказания государственной поддержки предприятий-должников:

- предоставление отсрочки по выплате налогов и других обязательных платежей (кроме индивидуального подоходного налога), сроком до 3 лет без начисления пени;

- индивидуальные мероприятия в рамках плана финансового оздоровления предприятия. Принятие решений по индивидуальным мероприятиям будет рассматриваться рабочей группой Правительства по финансово-экономическому оздоровлению.

Для банков второго уровня наличие Плана финансового оздоровления предприятия-должника станет основанием для классифицирования его, как финансово-устойчивого должника, а это предполагает возможность снижения размера обязательных провизий против конкретного задолжавшего предприятия.

Главная проблема для банковской системы в этом направлении деятельности заключается в том, как получить возврат кредитов от предприятий строительства, торговли и непроизводственных услуг у которых больше всего просроченной задолженности. Существует предположение, что многие относительно крупные предприниматели, которые работают или работали в этих направлениях, уже вывели свои финансы в безопасные (для них) оффшорные зоны. Тем более что обязательства перед дольщиками, в основном, решены с использованием государственных финансовых ресурсов. Более мелкие предприниматели не располагают крупным уставным фондом и финансовыми активами. Они, вероятно, предпочтут банкротство. Тем более что оформить новое предприятие на третье лицо, не составляет проблемы.

Вероятно, что половина просроченной задолженности в этих направлениях кредитования, будет списана банками за счет собственной прибыли и отчасти за счет реструктуризации внешнего долга отдельных казахстанских банков. Главное, чтобы она больше не накапливалась.

Между тем, финансовая отчетность Нацбанка показывает на то, что финансовые проблемы в настоящее время обостряются. Об этом говорит динамика кредитования экономики и рост просроченной задолженности предприятий и населения перед банками.

В 2007-2009 гг. произошло сдувание финансового пузыря в области кредитования экономики. Размер выданных казахстанским предприятиям кредитов от БВУ за этот период снизился в 2,3 раза (с 9,6 трлн. тенге в 2007 году до 4,1 трлн. тенге в 2009 году). Соответственно это привело к существенному сокращению объемов производства товаров и услуг, и к накоплению просроченной задолженности перед банковской системой страны. На начало марта 2010 года размер просроченной задолженности предприятий и населения перед банковской системой составил 1,2 трлн. тенге, в том числе задолженность юридических лиц составляет 951,3 млрд. тенге, физических лиц - 240,5 млрд. тенге.

В производственной сфере размер просроченной задолженности на начало марта 2010 года составил 511,1 млрд. тенге, в том числе в промышленности 83,9 млрд. тенге, сельском хозяйстве - 80,5 млрд. тенге, в строительстве 364,74 млрд. тенге или 67,8% задолженности предприятий производственной сферы.

В сфере услуг накопление просроченной задолженности на начало марта 2010 года составило 680,6 млрд. тенге, в том числе предприятиями транспорта и связи - 28,6 млрд. тенге, торговыми предприятиями - 266,1 млрд. тенге (39,1%) и субъекты, оказывающие услуги накопили просроченную задолженность в размере 385,9 млрд. тенге (56,7%).

Таким образом, накопление просроченной задолженности на 83,8% образовалось в строительстве, торговле и сфере «прочие услуги». В соответствии с бизнес регистром Агентства по статистике, в названных отраслях зарегистрированы, в основном, предприятия малого бизнеса и частные предприниматели. Уставный фонд этих предприятий не соразмерен с теми объемами финансовых ресурсов, которыми оперировали собственники этих предприятий. Это стало главной причиной прекращения обслуживания кредитов, полученных от казахстанских банков. Вероятно, государственные органы будут подходить к решению проблем в этих отраслях дифференцировано.

Изучая политику кредитования АФН РК еще в конце 2009 года отмечало, что ипотечные займы под залог недвижимости продолжают оставаться основным компонентом кредитного портфеля банков второго уровня, составив на 01.07.2009г. - 3 708,7 млрд. тенге или 36,3% от кредитного портфеля по банковской системе. С этой проблемой АФН РК начало бороться с 2007 года, однако, закон не позволял лишать лицензии те банки, которые не диверсифицируют портфель.

АФН РК отмечало в своих отчетах, что кроме того 8,6% от кредитного портфеля были представлены займами физическим лицам на покупку и строительство жилья и 8,3% - ипотечными жилищными займами, выданными физическим лицам. Качество ипотечных жилищных займов продолжает ухудшаться, так доля неработающих займов в общей сумме ипотечных жилищных займов составила на 1.07.2009г. - 27,5%, на начало года данный показатель составлял 5,6%. Также, за рассматриваемый период, наблюдается увеличение доли просроченной задолженности свыше 90 дней по займам, выданным физическим лицам на покупку и строительство недвижимости. Так доля займов с просрочкой свыше 90 дней в общей сумме займов выданных физ. лицам на покупку и строительство недвижимости составила на 1.07.2009г. - 20,6%, на 1.02.2009г. данный показатель составлял 9,5%.

Кризис финансовой глобализации характеризуется резким падением надежности банков, которое вызвано как нерациональной структурой инвестиционного портфеля (вложения в активы иностранных банков), так и резким увеличением проблемных активов вследствие реализации кредитных программ, в которых заемщики изначально обладали невысоким уровнем платежеспособности.

Отсутствие возможности привлечения ресурсов с внешних рынков существенно повысило привлекательность депозитов в качестве потенциальной ресурсной базы. В этой связи стоит отметить, что поддержка ликвидности в банковском секторе - это инструмент, который помог кредитным организациям удержаться на рынке, но не добавил банкам надежности. Оценка надежности банков, принадлежащих к разным группам рэнкинга по размеру активов (таблица), позволяет выявить существенные различия в стратегии управления надежностью (Приложение 1).

Качество активов банков Казахстана в 2010 году продолжит ухудшаться. Об этом заявил заместитель председателя Агентства финансового надзора (АФН) [21].

По его словам, в целом, по оценке АФН, высокий уровень кредитного риска и снижающееся качество кредитного портфеля остаются слабыми сторонами казахстанской банковской системы.

Согласно данным АФН, доля неработающих кредитов в банковской системе Казахстана за 2009 год выросла в 4,5 раза и достигла 3 трлн 519,6 млрд тенге, или 36,5% от совокупного ссудного портфеля. Без учета «БТА Банка» и «Альянс Банка» данный показатель составил 1 трлн 182,8 млрд тенге, или 17,9% от совокупного портфеля. Между тем объем провизий всех БВУ по займам на начало 2010 года составил 3 трлн 635,3 млрд тенге или 37,7% от кредитного портфеля. Без учета «БТА Банка» и «Альянс Банка» этот уровень провизий составляет 19%.

Заместитель председателя АФН также отметил, что за 2009 год маржа банков существенно снизилась и в настоящее время в среднем составляет 3-4%. Банки закладывают дальнейшее снижение маржи.

Тенденция ухудшения качества активов становится одной из главных проблем банковской системы РК. Причем ситуация с просроченной задолженностью лучше у системообразующих банка, в то время как средние банки имеют меньшую долю вложений в рискованные ценные бумаги.

3. Перспективы развития банковской системы Республики Казахстан в условиях достижения финансовой стабильности

3.1 Проблемы развития банковской системы Республики Казахстан под воздействием последствий мирового финансового кризиса

За два прошедших года мы видели, что сложные взаимоотношения между кредитными, рыночными и финансовыми рисками ключевых игроков финансовых рынков могут иметь далеко идущие последствия, в особенности тогда, когда падает уровень доверия инвесторов.

Хотя страны избежали худшего, впереди еще трудные задачи. Все участники мировой финансовой системы должны совместно трудиться для закрепления достигнутого и продвижения вперед, к устойчивому экономическому восстановлению, а также к построению новой финансовой структуры регулирования, которая бы отражала уроки кризиса и предотвращала повторение событий двух прошедших лет.

Мировой экономический кризис заставил правительства разных стран разрабатывать антикризисные программы. И хотя каждая страна идет своим путем, и решения разные правительства принимают независимо друг от друга, как ни странно, основные «антикризисные» меры можно отнести к одному из трех типов экономического стимулирования.

Представители стран Евросоюза на саммите в Брюсселе в марте 2009 года договорились о принятии общеевропейской программы по оживлению экономической ситуации, которая предусматривает 5 млрд евро инвестиций.

Их основная идея - стабилизация финансовой системы и, как и в США, преодоление так называемого кризиса доверия. Для поддержания своих экономик и минимизации последствий кризиса каждая страна - член Евросоюза на национальном уровне разработала свой план антикризисных мер. Далее представлены планы ведущих стран ЕС.

Британское правительство разработало также пакет мер по поддержке малого и среднего бизнеса, в наибольшей степени пострадавшего от кризиса. Этому сектору экономики предоставлены кредиты на общую сумму 20 млрд ф. ст., половину этой суммы (10 млрд) составят краткосрочные кредиты компаниям с числом занятых менее 250 человек.

Россия предложила «двадцатке» разработать и принять обязательные к исполнению международные стандарты в области макроэкономической и бюджетной политики. «Необходимо разработать и принять международно признанные стандарты в области макроэкономической и бюджетной политики, соблюдение которых являлось бы обязательным для ведущих мировых экономик, в том числе и стран-эмитентов резервных валют», - говорится в Предложениях Российской Федерации к саммиту «Группы двадцати», опубликованных на сайте Кремля.

Меры, предложенные Россией, касаются выхода как из существующего глобального финансово-экономического кризиса, так и дальнейшего посткризисного устройства мировой финансовой системы.

Азиатские страны также пострадали от кризиса. Например, антикризисная программа Китая принята на два года - 2009-й и 2010-й. Из 585 млрд долл., выделенных на борьбу с кризисом, 104,6 млрд отписано на развитие китайской деревни, 43 млрд выделено на создание сети соцстрахования, более 6,1 млрд - на борьбу с безработицей.

Учитывая, что промышленность этой страны в большей части ориентирована на экспорт, а мировой, и в первую очередь американский спрос с учетом кризиса существенно снизился, китайское правительство в своих планах по поддержке экономики сделало ставку на увеличение внутреннего потребительского спроса за счет масштабных финансовых вливаний в кредитные программы. Китайцы отреагировали на такую помощь правительства всплеском спроса на разные группы товаров. Особенно впечатляет рывок, который совершил китайский авторынок: впервые в Китае было продано больше автомобилей, чем в любой другой стране мира, включая США.

Второй способ, который используют власти Китая для поддержки внутреннего спроса за госсчет - масштабные инвестиции в инфраструктуру. О размахе строительства, развернутого в рамках «антикризисной» программы, говорит и рост ВВП Китая, наблюдаемый одновременно с сокращением потребления электроэнергии.

Рост ВВП обычно сопровождается ростом потребления электроэнергии. Если на коротком отрезке времени мы видим рост ВВП и падение потребления электроэнергии, это говорит о резком изменении структуры экономики в сторону менее энергозатратных отраслей и более трудозатратных. Например, остановка фабрик, производящих товары широкого потребления на экспорт и разворачивание масштабного строительства дорог, жилья и т.д. И третий путь стимулирования внутреннего спроса - повышение доходов «бюджетников». В Китае запланировано за два года увеличить пенсии на 10%.

Одним из примеров бескризисной работы является исламский бакинг. Западная экономика сначала надувает пузыри, затем страдает от того, что они лопнули. В странах Европы и США считают, что такова природа вещей. Но есть иной взгляд на проблему. На мусульманском Востоке создание пузырей запрещено шариатом.

В континентальной Европе крупнейшим игроком в секторе исламского финансирования может считаться Франция, это недавно подтвердила министр финансов страны Кристин Лагард. В первом квартале 2009 года Франция предприняла изменения в законодательстве, способствующие развитию этого направления. Сервисы, соответствующие шариату, предоставляют Societe Generale, Calyon и BNP Paribas. Исламская финансовая система представлена в Германии, Нидерландах, Люксембурге и других европейских странах.

Что касается инструментов с нефиксированным доходом, это мушарака, инвестиционное партнерство, когда прибыль или убытки делятся между партнерами пропорционально их вкладам [21].

Проведя данный обзор, стоит отметить, что Агентством как уполномоченным органом по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций принимались своевременные и адекватные меры по ограничению рисков, присущих деятельности финансовых организаций, задолго до проявления первых признаков нестабильности на мировых финансовых рынках, и как следствие, на отечественном финансовом рынке. Так, были приняты меры в последовательном повышении требований к капитализации банков в рамках пруденциального регулирования (в частности повышение требований капитализации банков к обязательствам перед нерезидентам РК, повышение требования к достаточности собственного капитала в отношении займов, связанных с недвижимостью и потребительским кредитованием), совершенствования системы риск - менеджмента и внутреннего контроля в банках второго уровня.

Кроме того, отсутствие качественной оперативной статистики по развитию реального сектора и сектора домохозяйств делает невозможным для Агентства, оценить потенциальные (скрытые) риски (убытки) банковского сектора. В связи с чем, даже с учетом принятых Агентством мер по новым требованиям к капитализации банков второго уровня, которые в настоящее время являются наиболее высокими на всем пространстве СНГ в сравнении с международными стандартами, этих мер оказалось не достаточно, и скрытые (ранее накопившиеся) системные риски превысили оценки надзорного органа.

Проводя работу по лицензированию банковских организаций АФН РК добилось следующих результатов.

В настоящее время, Агентство применяет консервативный подход к достаточности собственного капитала и формированию провизий банков. Кроме того, Агентством совместно с представителями Международного Валютного Фонда, была разработана макроэконометрическая модель стресс-тестирования банковского сектора, которая учитывает связь между такими переменными как ВВП, безработица, обменный курс, цены на недвижимость и вероятностью дефолта в кредитном портфеле банков. Информация о результатах стресс-тестирования банков второго уровня, рассматривающие процедуры макропруденциального регулирования, будет размещена на сайте Агентства [22].