Рисунок 4. - Участники рынка ценных бумаг

Схематично состав эмитентов можно представить следующим образом (Рисунок 5)

Рисунок 5. - Состав эмитентов

Первенство среди российских эмитентов удерживает государство. Считается, что государственные ценные бумаги имеют нулевой риск. Однако, благодаря высокой степени надежности, эти ценные бумаги не всегда обеспечивают высокие доходы.

Акционерное общество, возникшее в результате приватизации как эмитент, характеризуется низкой доходностью, информационной закрытостью, неопределенностью экономических перспектив и мало предсказуемостью показателей.

Лидером среди корпоративных ценных бумаг остаются банки. Условия выпуска и обращения ценных бумаг, жестко регламентируемых Центральным банком РФ, позволяют банкам занимать второе место после государственных ценных бумаг.

Частные предприятия как эмитенты могут выпускать только долговые ценные бумаги.

Закон О рынке ценных бумаг определяет инвестора как лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности (собственник) или ином вещном праве (владелец). Схематическое изображение состава инвесторов (Рисунок 6).

Рисунок 6. - Состав инвесторов

Основным инвестором, определяющим состояние фондового рынка, является индивидуальный инвестор, т.е. физическое лицо, использующее свои сбережения для приобретения ценных бумаг.

Основной круг инвесторов, вложивших свои средства в акции это работники приватизированных предприятий, являются самой мощной группой собственников российских акционерных обществ, на долю которых приходится 42-43% акций этих предприятий.

Юридические лица, не имеющие лицензии на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в качестве посредников, но приобретающие ценные бумаги от своего имени и за свой счет, составляют институционных инвесторов. Кроме того, существуют инвестиционные компании. Осуществляя деятельность на рынке ценных бумаг, они получают доход, доля которого не может быть ниже 50% от совокупного. В противном случае последует отзыв лицензии.

Иностранные инвесторы также сохраняют интерес к Россиинапример, немецкий концерн «Рургаз» купил пакет акций Газпрома.

На рынке субфедеральных займов основными инвесторами являются Сбербанк, МФК, Инкомбанк, банк «Российский кредит».

Основной задачей профессиональных участников рынка ценных бумаг является выполнение функций по сведению продавца и покупателя инвестиционных ресурсов и организация взаимодействия между ними.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг осуществляют следующие виды деятельности:

- брокерская деятельность,

- дилерская деятельность,

- деятельность по управлению ценными бумагами

- деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг)

- деятельность по организации торговли ценными бумагами,

- депозитарная деятельность,

- деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг.

Брокерская деятельность - совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами на основании договоров комиссии и / или поручения, от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

Дилерская деятельность - совершение сделок купли - продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.

Депозитарная деятельность - признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Деятельность по управлению ценными бумагами - осуществление юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц:

- ценными бумагами;

- денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги;

- денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.

Деятельность по ведению и хранению реестра акционеров - деятельность, которую осуществляет держатель реестра акционеров в порядке, установленном законодательством Российской Федерации. Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг) - деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Деятельность по организации торговли ценными бумагами - предоставление услуг, способствующих заключению сделок с ценными бумагами между профессиональными участниками рынка ценных бумаг, включая деятельность фондовых бирж [3, 4].

Заключение

Ценные бумаги - это большое разнообразие документов для использования в хозяйственной деятельности. Вместе с тем они объединяются одним общим для них признаком - необходимостью их предъявления для реализации выраженного в них имущественного права. В современных условиях с помощью государственных ценных бумаг проводится денежно-кредитная политика с целью регулирования макроэкономики.

Таким образом, РЦБ представляется как эффективный механизм функционирования рыночной экономики, инструмент мобилизации финансовых ресурсов и сбережений населения, оптимального перераспределения средств, повышения активности человека как реального собственника.

Рассмотрев данную тему, я углубил свои познания в теорию вопроса, получил определенные навыки в поиске исследуемой работы. Думаю, что это даст мне возможность на более глубоком уровне изучать конкретные учебные дисциплины такие как: Маркетинг, Основы бизнеса, Финансы и кредит и т.д.

Список литературы

О банках и банковской деятельности: Закон РФ от 03.02.1996 №17-ФЗ (ред. от 28.12.2002) // Консультант Плюс. ВерсияПроф.

Лялин В.А., Воробьев П.В. «Рынок ценных бумаг». - Москва, «Проспект», 2006 г.

О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации: Указ Президента РФ от 04.11.1994 г. N 2063 (в ред. Указов Президента РФ от 22.03.1996 N 413, от 25.07.2000 N 1358, от 18.01.2002 N 60) // Консультант Плюс. ВерсияПроф.

Биржевое дело: Учебник / Под ред. Галанова В.А., Басова А.И. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 304 с.

Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки. - М., 2006. - 569 с.

Ценные бумаги. Учебник / Под ред. В.И. Колесникова, В.С. Торкановского. - М.: Финансы и статистика, 2007.

«Ценные бумаги и фондовые рынки» Жуков Е.Ф. - Москва, 2006 г.

Ценные бумаги и фондовый рынок. Миркин Я.М. - Москва, Перспектива, 2007 г.

Микроэкономика. Теория и российская практика: учеб. пособие для вузов / под ред. А. Г. Грязновой, А. Ю. Юданова. - 5-е изд., стереотип. - М.: КноРус, 2005.

М.Н. Симонова “Ценные бумаги. Операции с ценными бумагами”. - 2006 г.

Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. - М., 2007. - 544 с.

Стародубцева Е.Б. Банковские операции. - М., 2006. - 189 с.

Размещено на Allbest.ru