Особенности организации и проведения валютных операций в России

Вид операции

Первичная документация

Основопологающий документ и ответственное лицо

Отличие документа в зависимости от операции

Содержание документа

Экспортные операции

Паспорт сделки (ПС); учетная карточка (УК) - возвратный документ; - реестр - документ, выписываемый таможенными органами на базе сведений ГТД; - досье - специальная подборка документов по контролю за поступлением валютной выручки; - журнал - учетный регистр, составляемый банком для ведения отдельного учета входящих и исходящих документов валютного контроля

Паспорт сделки (ПС).

Экспортер

В разделе «Реквизиты и условия контракта» указано «Поступление выручки»

С одной стороны, включает реквизиты уполномоченного банка, на транзитный валютный счет которого должна поступать экспортная выручка (оплата товара), реквизиты предприятия - экспортера (импортера), включая официальное наименование, полный юридический адрес, код ОКПО и номер транзитного валютного счета, а с другой стороны -реквизиты иностранного партнера (наименование, страна, адрес), условия контракта, в т.ч. Сумма сделки, валюта платежа, форма расчетов и сроки поступления валютной выручки (оплаты товара)

Импортные операции

Паспорт импортной сделки (Пси); учетная карточка импортируемых товаров (уки); карточка платежа; досье по импортной сделке (Досье «Импорт»); гарантия валютного контроля (Гарантия ВК); журнал учета входящих и исходящих документов валютного контроля (Журнал).

Паспорт сделки (ПС).

Импортер

В разделе «Реквизиты и условия контракта» указано «Оплата товара»

№ п/п

Новелла

Суть новеллы

1

Впервые четко сформулированы основные принципы валютного регулирования и валютного контроля (ст. 3)

Приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования; исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов; единство внешней и внутренней валютной политики РФ; единство системы валютного регулирования и валютного контроля; обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций

2

По-новому обозначены органы валютного регулирования

В число которых в настоящее время входят Центральный банк РФ и Правительство РФ, причем Правительству отводится весьма важная роль в принятии актов валютного регулирования (ст. 5)

3

По-иному определены методы регулирования валютных операций

Наряду с ранее известными (например, требование обязательной продажи части валютной выручки на внутреннем валютном рынке РФ) в них включены методы, обладающие абсолютной новизной (требование о резервировании - ст. 16; требование об обеспечении исполнения обязательств - ст. 17; требование о предварительной регистрации - ст. 18)

N№ п/п

Наименование государственного органа

Правовая основа функционирования государственного органа

1 1

Центральный банк РФ (Банк России)

Закон от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (в ред. от 18 июля 2005 г.)

2 2

Федеральная таможенная служба

Положение о Федеральной таможенной службе, утвержденное Постановлением Правительства РФ от 21 августа 2004 г. N 429 (в ред. от 10 июня 2005 г.)

3 3

Федеральная налоговая служба

Положение о Федеральной налоговой службе, утвержденное Постановлением Правительства РФ от 30 сентября 2004 г. N 506 (в ред. от 23 ноября 2005 г.)

4 4

Федеральная налоговая служба

Положение о Федеральной службе по финансовым рынкам, утвержденное Постановлением Правительства РФ от 30 июня 2004 г. N 317 (в ред. от 10 августа 2005 г.)

5 5

Федеральная служба по финансовому мониторингу

Положение о Федеральной службе по финансовому мониторингу, утвержденное Постановлением Правительства РФ от 23 июня 2004 г. N 307

№ п/п

Исследователь

Мнение

СТОРОННИКИ ФИНАНСОВО-ПРАВОВОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТИ

1

А.А. Гогин

Несмотря на закрепление ответственности за валютные правонарушения (проступки) в коап РФ, что, возможно, вполне логично и удобно с позиции правоприменителя, они представляют собой разновидности финансовых правонарушений (проступков); и что это определяется не нормативно-правовым актом, где законодатель сформулировал составы противоправных деяний, а предметом правового регулирования

2

Ю.А. Крохина

Финансово-правовая ответственность формируется по институциональному признаку, поскольку более детальное законодательное оформление и научное осмысление получают налоговая, бюджетная и валютная ответственности, а определение финансового правонарушения является обобщающей категорией, отражающей совокупность юридических признаков внутриотраслевых правонарушений, к которым относятся, в том числе нарушения валютного законодательства

3

А.А. Мусаткина

Что нарушения валютного законодательства представляют собой разновидность финансового правонарушения. По ее словам, в предмете финансового права определились обособленные группы налоговых, бюджетных, валютных и банковских публичных отношений. В соответствии с этими сферами общественных отношений, входящими в предмет финансового права, выделились разновидности финансовой ответственности. Такими разновидностями выступают: ответственность в сфере бюджетных отношений; ответственность в сфере налоговых отношений; ответственность в сфере валютных отношений; ответственность в сфере банковских публичных отношений

СТОРОННИКИ АДМИНИСТРАТИВНОЙ, УГОЛОВНОЙ ИЛИ ГРАЖДАНСКО-ПРАВОВОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТИ

4

Л.Г. Ефимова

Поскольку все санкции за нарушения валютного законодательства и актов органов валютного регулирования исключены из сферы регулирования специального валютного законодательства и помещены в ст. 15.25 коап рф, то в настоящее время установлена административная ответственность за осуществление незаконных валютных операций

5

А.Ю. Лисицын

Валютное регулирование и валютный контроль, являясь комплексным институтом финансового права, не включают в себя отдельных норм об ответственности и порядке ее применения, а основываются в этом вопросе на нормах других отраслей российского законодательства - уголовного, административного и гражданского права

6

Н. Сапожникова

Валютные правонарушения представляют собой разновидность административных правонарушений, т.е. Предусмотренных нормами права посягательств на установленный порядок государственного управления

7

Л.В. Вострикова

Лица, виновные в нарушении валютного законодательства, несут уголовную, административную и гражданско-правовую ответственность

8

С.В. Пыхтин

Состав группы

Характеристика

ПЕРВАЯ ГРУППА

Инфляция

Инфляция и валютный курс взаимосвязаны. Обычно чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты, если не подключаются иные факторы. Инфляционное обесценение денег вызывает снижение покупательной способности и падение их курса относительно валют стран, где темп инфляции ниже. Такая тенденция обычно прослеживается в средне- и долгосрочных периодах. Иногда в стране растут темпы инфляции, но снижения курса ее национальной денежной единицы не происходит. И наоборот, он растет в связи с предполагаемым повышением процентных ставок (один из способов борьбы с инфляцией)

Платежный баланс

Отражает баланс внешнеэкономических операций, движения капиталов и доходов страны за определенный период. Активный платежный баланс способствует повышению курса национальной валюты, так как увеличивается спрос на нее со стороны иностранных должников. Пассивный платежный баланс порождает тенденцию к снижению курса национальной валюты, так как должники продают ее на иностранную валюту для погашения своих внешних обязательств. Чем выше доля экспорта в ВВП, тем выше эластичность валютного курса по отношению к изменению платежного баланса.

Торговый баланс

При увеличении положительного сальдо торгового баланса возрастает спрос на валюту данной страны, что Влияние валютного курса на торговый баланс объясняет условие Маршалла -- Лернена. Снижение стоимости национальной валюты приводит к улучшению торгового баланса, если сумма абсолютных значений эластичности национального спроса на импорт и иностранного спроса на национальный экспорт больше единицы. способствует повышению ее курса; если сальдо отрицательное, происходит обратное.

Процентная ставка

Влияет на динамику обменного курса следующим образом. При росте официальных учетных ставок (РЕПО, ломбардной и пр.) курс, как правило, повышается. Высокая процентная ставка как следствие высокой инфляции и антиинфляционная мера приводит к удорожанию кредита и в итоге к экономическому застою. При низкой учетной ставке наблюдаются удешевление денег, отток капитала из страны и обесценение национальной валюты.

Национальный доход

Не является независимой составляющей, которая может изменяться сама по себе. Однако в целом определяющие его факторы имеют большое влияние на валютный курс. Так, увеличение предложения продуктов повышает курс валюты, а увеличение внутреннего спроса его понижает. В долгосрочном периоде более высокий национальный доход означает и более высокую стоимость валюты страны. Тенденция является обратной при рассмотрении краткосрочного интервала.

Денежная масса

Рост денежной массы, как правило, сопровождается падением курса национальной валюты. Однако иногда информация о росте денежной массы приводит к ожиданиям повышения учетной ставки и в конечном счете к росту курса.

Безработица

Если в стране высокая безработица, это сопровождается социальной напряженностью и снижением чистой массы реальных доходов населения. Рост безработицы, как правило, имеет следствием падение курса национальной валюты.

ВТОРАЯ ГРУППА

размеры розничных продаж

при увеличении объемов последних валютный курс может повыситься

индекс производственных цен

когда он растет, обменный курс может падать

индекс промышленного производства

его повышение может вызвать рост курса

Производительность в экономике

падение производительности в экономике может вызвать снижение курса

ТРЕТЬЯ ГРУППА

форвардные и фьючерсные курсы соответствующих валют

депозитные ставки

Наименование

2006

2007

2008

2009

2010

Денежная масса М2 (национальное определение)

6044,7

8995,8

13272,1

13493,2

15697,7

в том числе:

наличные деньги М0

2009,2

2785,2

3702,2

3794,8

4038,1

безналичные средства

4035,4

6210,6

9569,9

9698,3

11659,7

Годы

Доллар США

Евро

руб./ долл.США

в процентах к предыдущему году

руб./евро

в процентах к предыдущему году

2006

28,78

103,7

34,19

90,4

2007

26,33

91,5

34,7

101,5

2008

24,55

93,2

35,93

103,6

2009

29,38

119,7

41,44

115,3

2010

30,24

102,9

43,39

104,7

Товары

2006

2007

2008

2009

Рыба свежая и мороженая

1365

1503

1621

2756

Пшеница и меслин

141

250

245

164

Руды и концентраты железные

39,3

51

89,2

44,6

Уголь каменный

47,5

54,7

79,6

70,1

Нефть сырая

412

470

663

406

Нефтепродукты

429

465

676

387

Газ природный,за 1000 м3

216

234

354

249

Электроэнергия,за 1 млн. кВт?ч

36043

33907

52623

44027

Удобрения минеральные азотные:

в физическом весе

145

196

353

177

в пересчете на 100% питательных веществ

316

516

934

454

Удобрения минеральные калийные:

в физическом весе

150

175

447

453

в пересчете на 100% питательных веществ

249

277

730

743

Удобрения минеральные смешанные

194

196

702

291

Лесоматериалы необработанные, за м³

63,8

83,9

95,1

84,4

Чугун передельный

246

317

489

277

Медь

6200

6638

6047

4897

Никель необработанный

22730

33855

19546

14530

Алюминий необработанный

1619

2153

2164

1446

Автомобили легковые, за шт.

5629

6407

7134

5884

Автомобили грузовые, за шт.

12223

15653

18207

25128

Страна

Среднегодовая численность населения (млн. чел)

Валовой внутренний продукт 2000=100

Индекс потребительских цен 2000=100

Россия

141,9

152,5

304,3

Австралия

21,4

128

128

Австрия

8,3

118

118

Азербайджан

8,9

383

193

Армения

3,2

210

142

Беларусь

9,5

189

578

Бельгия

10,7

116

120

Болгария

7,6

155

169

Венгрия

10

131

158

Германия

82,1

110

115

Греция

11,2

137

131

Дания

5,5

110

118

Индия

1150

179

148

Ирландия

4,4

141

135

Испания

45,6

128

130

Италия

59,8

107

121

Казахстан

16,2

206

212

Канада

33,3

120

120

Киргизия

5,4

149

189

Китай

1325

217

120

Мексика

106,7

121

144

Нидерланды

16,4

117

119

Новая Зеландия

4,3

126

124

Норвегия

4,8

120

117

Польша

38,1

138

124

Португалия

10,6

108

126

Республика Корея

49,4

141

129

Республика Молдова

3,6

153

231

Соединенное Королевство (Великобритания)

61,4

120

126

США

304,1

119

125

Таджикистан

7,5

204

353

Турция

71,1

142

501

Узбекистан

27,8

180

…

Украина

46,1

146

262

Франция

62,3

114

117

Швеция

9,2

121

115

Япония

127,7

111

99,5

Номер аксиомы

Наименование

Суть аксиомы

1

Движение рынка учитывает все.

Суть данной аксиомы в том, что любой фактор, влияющий на цену (например, товара), -- экономический, политический, психологический -- заранее учтен и отражен в ее графике. Поэтому изучения графика цен достаточно для прогнозирования. Цена чутко реагирует на все внешние условия, и любое изменение цены соответствует изменению последних. Специалисты, использующие технический анализ, четко представляют, что рост и спад цены вызываются конкретными фундаментальными причинами.

2

Цены двигаются направленно

Это предположение стало основой для создания всех методик технического анализа. Тренд (тенденция) -- движение цены в том или ином направлении. В реальной жизни ни один рынок не движется в каком-либо направлении строго по прямой. Динамика рынка представляет собой серию зигзагов: то подъем цен, то падение, то подъем, то падение. Именно направление динамики этих подъемов и падений образует тенденцию. Для большей ясности можно определить «бычий» (повышающий) тренд, при котором движения цены вверх более сильны, т.е. больше по величине, чем движения вниз. При «медвежьем» (понижающем) тренде доминирующими будут движения вниз. При боковом тренде колебания цены по сравнению с предыдущими движениями вверх или вниз весьма незначительны. Специалисты и практики часто используют термин «трендовые рынки», подразумевая, что цена движется вверх или вниз, т.е. в «бычьем» или «медвежьем» направлении. «Боковые» направления считаются «бестрендовыми». Все теории и методики технического анализа основаны на том, что тренд не изменяется, пока не подаст особых знаков о движении в противоположном направлении.

3

История повторяется

Происходит это потому, что из века в век человеческая психология в основе своей неизменна. По сути, технический анализ занимается именно историей определенных событий, связанных с рынком, а значит, изучением человеческой психологии. Ведь главный «двигатель» цен -- социально-массовое, эмоциональное настроение. Оно повторяется на протяжении всей истории и отражается в графиках движений рынка. С точки зрения технического анализа понимание будущего лежит в изучении прошлого. Самое важное для пользователей технического анализа заключается в том, что он действительно «работает» и приносит специалистам немалые доходы. Технический анализ тесно взаимодействует с теоретической математикой. В результате этого союза возможно прогнозировать цены для всех рынков на любой период времени, от минуты до нескольких лет.

№ п/п

Наименование

Краткое определение

Цель использования

Вид метода

Суть метода

1

Графический

Анализ ситуации на финансовом рынке с помощью построения графиков движения цен на активы

Графическими считаются методы, в которых для прогнозирования используются изображения изменений на рынке

Гистограммы

На гистограмме по оси абсцисс откладывается время, по оси ординат -- цена акции

Линейные графики

В линейных графиках на оси абсцисс откладывается единичный отрезок времени (минуты, часы, дни, месяцы и т.д.). Ось ординат -- арифметическая, иногда логарифмическая (процентная). Для построения графика используются любые цены одних и тех же параметров (например: цены открытия, закрытия, средняя цена за период и т.д.)

Крестики-нолики

Для построения этого вида графиков используются те же данные, что и для построения линейного графика

«японские свечи»

Один из самых популярных методов технического анализа 1980--1990-х гг. Как наиболее наглядный и естественный. Чаще всего «свечи» строятся на ежедневных графиках, так как метод создавался и использовался именно для торгового дня

2

Компьютерный (индикаторный) вида технического анализа

Методы бурно развиваются последние 25 лет вместе с компьютерной техникой

Используются математические методы прогнозирования динамики цен, например отклонения от средней величины в определенном периоде

Скользящее среднее (движущее)

Среднее значение цен закрытия за какое-то количество дней. Аналитики могут видеть, соответствуют ли цены общей линии (кривой, проведенной через значения цен) или выбиваются из нее

Осцилляторы

Один из наиболее легких и в то же время надежных способов составления прогнозов о движении цены

Проблема

Описание проблемы

Пути решения

Перспективы

1

2

3

4

Концепция развития валютного рынка и либерализация валютных операций

Социальные проблемы

Многообразные экономические условия, препятствующие свободному валютному обмену

Укрепить валютно-финансовое положение страны, стабилизировать рубль, повысить внешнюю платежеспособность

Главное стратегическое направление в области валютного курса - обеспечение его относительной стабильности, соответствие динамики курса базовым макроэкономическим показателям. В отношении валютного рынка стратегия нацелена на обеспечение репрезентативности курса, формирующегося на рынке, и ограничение влияния спекулятивных факторов на его формирование. Непосредственная цель валютных ограничений и контроля состоит в создании приемлемых условий функционирования валютного рынка при существующем уровне нелегальной утечки капитала и непрозрачности финансового оборота

Комплекс законодательных, нормативных и административных ограничений на проведение валютных операций

Содействовать росту экспорта особенно в обрабатывающей промышленности и наукоемком производстве

Современная денежно-кредитная политика в целом содействует укреплению валютно-финансового положения России и обеспечивает ее текущую внешнюю платежеспособность, о чем свидетельствует хотя бы динамика золотовалютных резервов РФ. Это, однако, не устраняет необходимости предусматривать направления ее совершенствования. Они могут быть реализованы при появлении условий достижения устойчиво высоких темпов экономического роста, улучшения предпринимательского и инвестиционного климата, создания условий инвестиционной привлекательности для отечественного и иностранного капиталов.

Либерализация валютного режима и валютной политики

Преждевременная либерализация, которая бессмысленна, опасна и вредна

Следование за позитивными изменениями в экономике, серьезным улучшением инвестиционного климата

Либерализация подчиняется стратегическим задачам национальной валютной политики и соответственно отвечает долгосрочным национальным интересам. Сильный, устойчивый рубль - неотъемлемое условие нормального развития российской экономики. Чтобы курс рубля был предсказуем - а это важно как для отечественных, так и зарубежных инвесторов - необходимо позаботиться о равновесии спроса и предложения на валютном рынке.

Продажа валютной выручки

Есть большая потребность усовершенствовать систему валютного регулирования

следует усовершенствовать систему валютного регулирования целиком, использовав весь набор средств, в том числе заполнив пустоты в законодательстве

Проблема России (как и любого другого государства, на валюту которого не существует спроса за рубежом и которая продается на иностранную только внутри страны) состоит не столько в том, чтобы валютная выручка поступила в страну, сколько в том, чтобы она попала на валютный рынок. Если же этого не происходит (экспортеры оставляют ее на своих банковских счетах), то даже при положительном торговом и платежном балансе на валютном рынке может возникнуть нехватка долларовых средств. И тогда курс доллара неизбежно начнет расти, что усилит его привлекательность в качестве инвестиционного актива.

Специфика России

Иностранная валюта циркулирует внутри страны параллельно с национальной

Добиться того, чтобы национальная валюта могла удержать позиции и полноценно выполнять функции денег (в том числе средства накопления)

Удержать позиции так, чтобы национальный валютный рынок был стабилен и предсказуем.

Инфляционные ожидания

Провокация инфляции

Валютное регулирование как элемент экономической политики

Валютное регулирование

Неконвертируемая и частично конвертируемая валюта

Достичь полной конвертируемости национальной валюты

Переход к конвертируемости предполагает длительный процесс доведения базовых характеристик экономики, по крайней мере, до среднеевропейского уровня. В конечном счете конвертируемость национальной валюты и ее обменный курс только отражают уровень развития и стабильность национальной экономики. В случае несоответствия уровня развития экономики и степени конвертируемости неизбежны негативные последствия в виде финансовых кризисов, девальваций и программ стабилизации

Бегство капитала

Бороться в первую очередь с плохим инвестиционным климатом, чрезмерным распространением воровства и коррупции, низкой эффективностью инвестиционных проектов, недоверием к российским государственным финансовым органам и коммерческим банкам и лишь в минимальной степени

Органы валютного регулирования могут и должны принимать участие (и нести ответственность) в решении этой задачи только в части качества администрирования установленных правил внешнеэкономических и валютных операций. Действительно, в отношении качества администрирования имеются большие резервы, однако это не может служить причиной отмены самих правил.

Повышенные трансакционные издержки экспортеров при валютно-обменных операциях, что не подвергается сомнению

При сложившейся тенденции постепенного укрепления реального курса рубля эффективное управление свободными рублевыми остатками позволяет более чем компенсировать дополнительные издержки, связанные с обязательной продажей валютной выручки.

Проблема избыточной ликвидности, которая в свою очередь вызывает угрозу ускорения роста цен

Проведении политики ускоренных платежей по внешним долгам

Формировать институты и механизмы, способные перемещать эти избыточные деньги в экономику с целью ускорения экономического роста

Валютная стратегия и утечка капитала

Утечки капитала

Общая политическая и экономическая нестабильность

Степень открытости валютного рынка и, особенно, степень либерализации движения капитала должны определяться в первую очередь не стремлением подогнать устройство финансовой системы под готовые образцы развитых стран, а вполне прагматическими расчетами динамики платежного баланса страны, ее валютных резервов, номинального и реального валютного курса

Уход от налогов

Либерализовать движение финансовых потоков

«Отмывание» доходов, полученных криминальным или нелегальным путем

Легальный вывоз производить по законодательству с разрешения цб