Анализ рисков промышленного предприятия с целью разработки комплексного страхового продукта

Такое согласование происходит на практике по-разному, но в целом можно выделить два основных подхода:

-проведение специальных мер по согласованию - в частности, регулярных совещаний и планерок с обсуждением проблем управления риском;

-сочетание решений по общему менеджменту с решениями по управлению рисками, т.е. создание такой системы, когда часть решений по управлению рисками принимают линейные менеджеры (например, относительно снижения производственных рисков за счет профилактики оборудования и других подобных мер).

Процедура подобного согласования чрезвычайно важна еще и потому, что принятие решений по управлению рисками зачастую предполагает наличие определенных специализированных профессиональных знаний. Так, выявление и анализ рисков, связанных с производством продукции, предполагает, что менеджер по управлению рисками должен быть хорошо знаком с самой технологией производства продукции. Если же она является сложной, менеджер должен принимать решение лишь после его согласования со специалистами фирмы, а в ряде случаев - и с руководством фирмы. Последнее особенно необходимо в отношении рисков, связанных с возможными большими финансовыми потерями.

Кроме того, руководство и специалисты фирмы могут владеть дополнительной текущей информацией, так что ее оперативное уточнение позволит принять более адекватное решение. Так, уточнение с руководством вопроса об учете обязательств, имеющихся у других субъектов перед данной фирмой, может оказаться целесообразным, так как не все обязательства других субъектов перед данной фирмой могут быть выполнены безоговорочно. [14]

1.4.5 Аутсорсинг управления риском

Иногда встречаются ситуации, когда выгоднее передать систему управления риском или ее отдельные функции (например, оценку риска или управление конкретными рисками) сторонним организациям - "в субподряд". Это называется аутсорсингом управления риском (Risk management outsourcing). Часто такого рода услуги оказывают страховые компании и брокеры, а если речь идет только об управлении финансовыми рисками - то банки и другие финансовые компании.

Отметим достоинства аутсорсинга управления риском:

1)фирма избавляется от необходимости выполнения тех или иных сложных действий и процедур риск-менеджмента, для чего было бы необходимо нанимать высокооплачиваемых профессионалов;

2)экономия на издержках, так как выполнение некоторых функций своими силами часто обходится дороже;

3)обеспечение возможности фирмы сосредоточиться на основном бизнесе;

4)получение преимуществ от комплексного обслуживания, включающего как систему управления риском, так и прочие услуги в области аутсорсинга (например, обслуживание локальной сети);

5)разделение подверженности риску на части, обеспечивающие приемлемый уровень ущерба по каждой из них в отдельности.

Возрастающей популярности также способствует быстрый прогресс интернет-технологий, позволяющих эффективно организовать передачу и выполнение соответствующих функций. Кроме того, информационные технологии обеспечивают дополнительные преимущества в виде удаленного доступа и/или быстрой передачи больших массивов данных.

Однако даже в такой ситуации система управления риском должна соответствовать особенностям организационной структуры фирмы и специфике процесса принятия решений ее менеджментом. В противном случае предлагаемые меры по управлению риском будут восприниматься как нечто чуждое, не соответствующее реальным потребностям фирмы, и риск-менеджмент не будет эффективным. Это является основным недостатком аутсорсинга управления риском. [15]

1.4.6 Этапы управления риском

Процесс управления риском является сложной и многоуровневой процедурой. Тем не менее, его можно условно разделить на ряд этапов в соответствии с особенностями последовательности действий по управлению риском. Выделение таких этапов является условным, потому что на практике они часто реализуются одновременно, а не последовательно, друг за другом.

Необходимо проанализировать каждый этап.

Этап 1. Идентификация и анализ риска

Это важный этап, который необходим для понимания специфики изучаемой рисковой ситуации. Под идентификацией и анализом рисков следует понимать выявление рисков, их специфику, обусловленную природой и другими характерными чертами рисков, выделение особенностей их реализации, включая изучение размера экономического ущерба, а также изменение рисков во времени, степень взаимосвязи между ними и изучение факторов, влияющих на них. Без такого исследования невозможно эффективно и целенаправленно осуществлять процесс управления риском.

Для идентификации и анализа рисков менеджер должен ответить на ряд вопросов, среди которых можно назвать, например, следующие:

-В чем источники неопределенности и риска?

-С какими ситуациями и с какими негативными последствиями предстоит столкнуться вследствие реализации риска?

-Из каких источников следует получить информацию?

-Каким образом можно численно оценить риск?

-Как различные риски влияют друг на друга?

Специфика данного этапа связана не только с общими особенностями системы управления риском, но и с его значением как информационной основы для системы управления риском. На этом этапе может быть получена качественная информация о возможности реализации риска и его последствиях, а также даны количественные оценки самого риска, его параметров, величины экономического ущерба и других показателей, необходимых для принятия решения об управлении риском. Фактически на данном этапе обеспечивается информационная основа для всей процедуры риск-менеджмента.

Следует учитывать, что в результате реализации последующих этапов управления рисками информация о рисках может пополняться и уточняться, так что действия в рамках данного этапа являются не однократными, а представляют собой непрерывный процесс сбора и обработки данных.

Этап 2. Анализ альтернативных методов управления риском

Основная цель данного этапа заключается в исследовании тех инструментов, с помощью которых можно препятствовать реализации риска и воздействию его негативных последствий на бизнес фирмы. Характер таких инструментов может быть различным, но в целом менеджер должен ответить на следующие вопросы:

-Как можно снизить риск за счет подходящих превентивных мероприятий?

-Как можно снизить экономический ущерб от реализации риска?

-За счет каких источников можно будет покрыть такой ущерб в случае его возникновения?

В связи с тем, что понятие риска не является однозначным и есть достаточно большое число критериев классификации, становится понятным существование огромного набора возможных инструментов, методов и процедур управления рисками.

Анализ основных подходов к минимизации неблагоприятного влияния случайных событий и их финансовых последствий позволяет выделить ряд общих процедур управления рисками. Такая точка зрения дает возможность исследовать, как в целом можно поступить с тем или иным риском, что с ним, в принципе, можно сделать. К числу возможных процедур следует отнести следующие:

-уклонение от риска (Risk elimination), т.е. набор мероприятий, дающих возможность полностью избежать влияния тех или иных неблагоприятных событий;

-сокращение риска (Risk reduction или Risk mitigation), т.е. действия рассматриваемой фирмы, способствующие уменьшению неблагоприятных для нее последствий. Данная процедура предполагает, что фирма оставляет риски на своей ответственности, поэтому ее иногда называют принятием рисков на себя (Risk retention или Risk assumption);

-передача риска (Risk transfer), т.е. совокупность мер, позволяющих переложить ответственность за снижение возможности возникновения неблагоприятных событий и возмещение связанного с ними ущерба на другого субъекта.

Другая классификация базируется на учете соотношения между моментом осуществления конкретных мероприятий и моментом возникновения неблагоприятного события. С этой точки зрения все методы управления рисками условно можно разделить на две большие группы:

-дособытийные методы управления рисками, планируемые и осуществляемые заблаговременно и направленные на снижение вероятности наступления ущерба, уменьшение размера возможного ущерба и модификацию структурных характеристик риска. Поэтому в основном к этой группе методов управления риском относятся методы трансформации рисков (Risk control или Risk control to stop losses). Методы, относящиеся к данной группе, связаны в основном с изменением самих рисков, т.е. они предполагают осуществление таких мер, которые будут препятствовать реализации соответствующих рисков. В связи с этим становится понятным, почему методы этой группы часто ассоциируются с проведением предупредительных (превентивных) мероприятий;

-послесобытийные методы управления рисками, осуществляемые после наступления ущерба и направленные на ликвидацию последствий неблагоприятного события и возмещение ущерба. Основным для данной группы методов является то, что они направлены на финансирование риска, т.е. на формирование финансовых источников, используемых на покрытие ущерба, являющегося следствием реализации рисков. Вследствие этого к рассматриваемой группе в основном относятся методы финансирования риска (Risk financing или Risk financing to pay for losses).

Обе приведенные классификации важны для понимания специфики того или иного метода управления риском. Поэтому дальнейшая классификация конкретных методов должна базироваться на использовании обоих критериев. [1]

Таблица 2 Классификация методов управления рисками

Процедуры управления рисками	Группа методов
	Методы трансформации рисков	Методы финансирования рисков
Уклонение от риска	Отказ от риска	_
Сокращение риска	Снижение частоты ущерба или предотвращение убытка Уменьшение размера убытков Разделение риска , (дифференциация и дублирование) И др.	Покрытие убытка из текущего дохода Покрытие убытка из резервов Покрытие убытка за счет использования займа Покрытие убытка на основе самострахования И др.
Передача риска	Аутсорсинг риска И др.	Покрытие убытка на основе страхования Покрытие убытка на основе нестрахового пула Покрытие убытка за счет передачи финансирования риска на основе договора Покрытие убытка на основе поддержки государственных и муниципальных органов Покрытие убытка на основе спонсорства И др.

Такая двойная классификация позволяет более точно указать роль и место предлагаемых методов, подчеркивая их сущность. Так, методы финансирования рисков, оставленных на собственном удержании (т.е. в рамках процедуры сокращения риска), различаются лишь источниками покрытия возникающего ущерба, а методы трансформации риска в рамках той же процедуры связаны с различными типами превентивных мероприятий.

Кроме того, такая классификация позволяет ставить и успешно решать вопрос о соотношении тех или иных мероприятий. Например, на практике часто возникает ситуация, когда для защиты от пожара фирма проводит ряд превентивных мероприятий (установка противопожарной сигнализации, запрет на использование некоторых бытовых приборов на рабочем месте и т.д.), а оставшийся возможный ущерб страхуется по договору с большой франшизой и определенным лимитом ответственности. Иными словами, здесь используются мероприятия трех разных классов, что обеспечивает как уменьшение возможности возникновения ущерба, так и софинансирование остаточного ущерба самой фирмой и страховой компанией.

Этап 3. Выбор методов управления риском

Этот этап предназначен для формирования политики фирмы в области борьбы с риском и неопределенностью. Необходимость подобной процедуры выбора связана с различной результативностью методов управления риском и разным объемом ресурсов, требуемых для их реализации. Таким образом, к основным вопросам, на которые следует ответить менеджеру в рамках данного этапа, можно отнести следующие:

-Какие методы управления риском будут наиболее эффективны при данных бюджетных и иных ограничениях?

-Как изменится совокупный риск при реализации выбранной совокупности методов управления риском?

Выбор методов управления риском можно рассматривать как проблему оптимизации в условиях ограничений. Критерии выбора могут быть различными, включая финансово-экономические критерии (обеспечение эффективности). Однако при принятии решения о том, какие методы следует использовать, нельзя все сводить к экономической отдаче. Важно учитывать и другие критерии, например, технические (отражающие технологические возможности снижения риска) или социальные (сведение риска к уровню, приемлемому для общества).

Существенный аспект принятия менеджером решений на данном этапе состоит в том, что согласно принципу результативности системы управления риском соответствующие инструменты должны применяться не для любых рисков, а в первую очередь в отношении тех, негативные последствия которых приводят к наиболее заметному влиянию на деятельность фирмы. При некоторых условиях (например, при жестких бюджетных ограничениях) часть рисков, которые менеджер оценивает как незначительные, будет игнорироваться. В такой ситуации говорят, что по отношению к рискам первой группы проводится активная стратегия, а по отношению ко второй - пассивная. Сочетание активной и пассивной стратегий при управлении риском является важным результатом данного этапа, что отражает дополнительные особенности процедуры риск-менеджмента.

Совокупность методов, выбранных на данном этапе, является программой управления рисками. Она представляет собой целостное описание мероприятий, которые необходимо предпринять, их информационное и ресурсное обеспечение, критерии эффективности их выполнения, систему распределения ответственности за принимаемые решения и ряд других сведений, без которых невозможно организовать управление риском. Такая программа является основой для дальнейшей работы в области риск-менеджмента. [15]

Этап 4. Исполнение выбранного метода управления риском

Содержание данного этапа заключается в исполнении принятых на предыдущем этапе решений о реализации тех или иных методов управления риском. Это предполагает, что в рамках этого процесса принимаются и реализуются частные управленческие и технические решения. Особенности процедур риск-менеджмента проявляются на данном этапе в специфике принимаемых решений, а не в том, как они реализуются.

Поэтому вопросы, на которые должен ответить менеджер по управлению риском, будут касаться в первую очередь процедуры исполнения решений, а именно:

-Какие мероприятия необходимо реализовать?

-В какие сроки это должно произойти?

-Какие ресурсы и в каком объеме могут быть потрачены на осуществление данных мер?

-Кто несет ответственность за исполнение принятых решений и контроль за их реализацией?

Этап 5. Мониторинг результатов и совершенствование системы управления риском

Этап мониторинга результатов и совершенствования системы управления риском обеспечивает обратную связь в указанной системе. Это очень важный этап, так как именно он обеспечивает гибкость и адаптивность управления риском, а также динамический характер этого процесса.

В рамках данного этапа менеджер по управлению риском должен ответить на следующие вопросы:

-Следует ли считать систему управления риском эффективной?

- Каким образом проявлялись ее узкие места?

-Какие факторы повлияли на реализацию рисков за рассматриваемый период?

- Следует ли в связи с этим внести изменения в систему управления риском?

-Все ли мероприятия, включенные в программу управления риском, сыграли свою роль в защите от неблагоприятных событий? Не следует ли заменить какие-либо меры более эффективными?

-Была ли система принятия решений относительно управления риском достаточно гибкой? Не препятствовала ли она защите фирмы от риска?

На данном этапе прежде всего происходит обновление и пополнение информации о рисках, что является важным условием анализа рисков на первом этапе. Более полные свежие данные позволяют принимать адекватные и своевременные решения об управлении риском. На этой основе осуществляется оценка эффективности проведенных мероприятий. Сложность подобной оценки состоит в том, что в течение анализируемого периода риски могут не реализоваться, тогда как фирма все равно несет расходы на программу управления рисками. Поэтому часто приходится сопоставлять реальные расходы с гипотетическими потерями.

Целью оценки эффективности проведенных мероприятий является адаптация системы управления риском к изменению условий функционирования окружающей среды и совокупности влияющих на фирму рисков. Это происходит прежде всего за счет следующих направлений:

-замены неэффективных мероприятий более эффективными в рамках выделенного бюджета на программу управления риском. Такие мероприятия повышают общую результативность системы управления риском;

-изменения организации выполнения программы управления риском. Так как она определяет специфику институционального фундамента защиты фирмы от соответствующих рисков, ее изменение также может способствовать росту эффективности системы управления риском на уровне фирмы.

Главная цель системы управления рисками - обеспечение успешного функционирования фирмы в условиях риска и неопределенности. Кроме главной цели, система управления риском преследует ряд конкретных вспомогательных целей. Задачи системы управления риском конкретизируют поставленные цели. Они более тесно связаны со спецификой риска и методами управления им.

Таким образом, управление риском, или риск-менеджмент, - процесс принятия и выполнения управленческих решений, которые минимизируют неблагоприятное влияние на организацию или лицо убытков, вызванных случайными событиями.

В широком смысле управление риском есть искусство и наука об обеспечении успешного функционирования любой производственно-хозяйственной единицы в условиях риска. В узком смысле управление риском представляет собой процесс разработки и внедрения программы уменьшения любых случайно возникающих убытков фирмы (программы управления рисками).

Главная цель системы управления рисками - обеспечение успешного функционирования фирмы в условиях риска и неопределенности. Кроме главной цели, система управления риском преследует ряд конкретных вспомогательных целей. Задачи системы управления риском конкретизируют поставленные цели. Они более тесно связаны со спецификой риска и методами управления им.

Процесс управления риском является сложной и многоуровневой процедурой. Тем не менее, ее можно условно разделить на ряд этапов, выделяемых в соответствии с особенностями последовательности действий по управлению риском. Выделение таких этапов является условным, потому что на практике часто они реализуются одновременно, а не последовательно, друг за другом.

1.5 Методы трансформации рисков

К числу наиболее часто встречающихся конкретных методов трансформации рисков (Risk control) относятся следующие:

-отказ от риска;

-снижение частоты ущерба или предотвращение убытка;

- уменьшение размера убытков;

-разделение риска (дифференциация и дублирование);

-аутсорсинг риска.

Перечисленные методы трансформации рисков представляют разные процедуры управления рисками. Так, отказ от риска является единственной реализацией процедуры управления рисками "уклонение от риска". Методы снижения частоты ущерба или предотвращения убытка, уменьшения размера убытков и разделения риска представляют процедуру "сокращение риска". А метод аутсорсинга риска относится к процедуре "передача риска". [1]

1.5.1 Метод отказа от риска

В практике работы компании существуют крупные риски, уменьшить которые бывает просто невозможно, - это риск банкротства, риск возникновения обвинения в причинении ущерба, риск преждевременной смерти сотрудников и т.п. Даже если такие риски могут быть частично уменьшены, это практически не снижает опасности последствий их реализации. Поэтому наилучшим методом работы с ними может быть попытка вообще избежать всех возможностей их возникновения, т.е. уклонение от опасностей как структурных характеристик соответствующих рисков. В этом и состоит метод отказа от риска (Risk avoidance).

Применение указанного метода означает, что причины возникновения крупных катастрофических для фирмы убытков ликвидированы. Поэтому целью и сутью использования данного метода управления рисками является создание таких производственно-хозяйственных условий, при которых шанс возникновения соответствующих убытков заранее ликвидирован.

Примерами использования метода отказа от риска являются прекращение производства определенной продукции, отказ от сферы бизнеса, в которой такие риски присутствуют, и выбор новых, в которых данные риски отсутствуют. Применяя этот метод, компании предпочитают избегать рисков, нежели пытаться получить прибыль в условиях большей неопределенности.

Этот метод управления рисками является особенно эффективным, когда велики вероятность возникновения убытков (реализации рисков) и возможный размер убытка. Избежание рисковых ситуаций в этом случае является наилучшей и единственной практической альтернативой. Метод применяется к разным типам рисков (однородным и неоднородным, единичным и массовым), так как независимо от конкретных значений параметров однородности и количества рисков размер возможного ущерба все равно для фирмы является большим и нежелательным.

Пороговые значения вероятности и/или размера возможного ущерба, используемые для применения этого метода, отсекают те риски, которые не являются приемлемыми даже после использования других методов. Иными словами, метод употребляется в отношении рисков, параметры которых (вероятность и/или размер возможного ущерба) превышают указанные пороговые значения соответствующих показателей. Данный метод также способствует достижению граничного значения рискового капитала по портфелю рисков за счет исключения катастрофических рисков.

1.5.2 Метод снижения частоты ущерба или предотвращении убытка

Суть метода снижения частоты ущерба или предотвращения убытка (Loss prevention) состоит в проведении предупредительных (превентивных) мероприятий, направленных на снижение вероятности наступления неблагоприятного события. Это означает, что данные меры будут влиять на такую характеристику риска, как уязвимость соответствующего объекта или субъекта.

Примерами конкретных мероприятий, направленных на снижение вероятности возникновения ущерба, могут служить использование телохранителей, обучение водителей с учетом требований безопасности, стандартизация продуктов и услуг, использование в строительстве негорючих материалов, проведение учений, использование плакатов, предупреждающих о химической опасности, и т.д. [16]

Применение этого метода оправдано в случаях, если:

· вероятность реализации риска, т.е. вероятность наступления убытка, достаточно велика (именно на ее снижение и направлено применение метода);

· размер возможного ущерба, как правило, небольшой (в противном случае целесообразно использование других методов управления риском).

Риски, к которым применяется данный метод, могут быть как однородными, так и неоднородными, носить массовый характер (массовые риски) или быть единичными.

Использование данного метода управления рисками связано с разработкой и внедрением программы превентивных мероприятий, выполнение которой должно контролироваться и периодически пересматриваться (с учетом произошедших изменений).

Предупреждение убытков благодаря соответствующим превентивным мероприятиям уменьшает частоту их возникновения. Поэтому чаще всего для их оценки используются ограничения на вероятность возникновения ущерба. Однако применение превентивных мер обоснованно только до тех пор, пока стоимость их проведения меньше выигрыша, обусловленного этими мероприятиями. Следовательно, уменьшение потенциального ущерба также употребляется для анализа целесообразности включения метода в программу превентивных мероприятий, но опосредованно, с учетом эффективности и бюджетных ограничений. При этом оценить эффект порой бывает трудно, поскольку некоторые превентивные меры могут оправдать себя лишь спустя достаточно длительный период времени.

При использовании методик оценки риска, основанных на концепции рискового капитала, следует иметь в виду, что исследуемый метод приводит к модификации распределения ущерба, поскольку после его реализации убытки того же размера будут возникать с меньшими вероятностями. Поэтому изменение величины рискового капитала вследствие использования данного метода управления риском (при сохранении значения пороговой вероятности) может служить хорошей оценкой экономического эффекта соответствующих превентивных мероприятий. [16]

1.5.3 Метод уменьшения размера убытков

Несмотря на все усилия компании по снижению рисков, некоторые убытки все же имеют место. Для таких рисков и может применяться метод уменьшения размера убытков (Loss reduction), суть которого состоит в проведении превентивных мероприятий, направленных на снижение размера возможного ущерба. Этот метод также приводит к определенной трансформации уязвимости носителя риска. Таким образом, данный метод и метод снижения частоты ущерба или предотвращения убытка являются взаимодополняющими.

Применение данного метода оправдано в случаях, когда:

· размер возможного ущерба большой;

· вероятность реализации риска, т.е. вероятность наступления убытка, невелика

Проведение превентивных мероприятий такого типа уменьшает размер возможного ущерба, так что естественным подходом к оценке данного метода управления риском служит учет ограничений возможного ущерба. Этому же способствует принцип эффективности использования метода и учет ограничений.

1.5.4 Метод разделения риска

Сущность метода разделения риска (Segregation of exposures) состоит в создании такой ситуации на фирме, при которой ни один отдельный случай реализации риска (возникновения ущерба) не приводит к серии новых убытков. Это достигается за счет изменения подверженности риску, т.е. количественной характеристики носителя (носителей) риска, которому может быть нанесен ущерб.

Практическое использование этого метода управления риском на уровне фирмы возможно в двух формах:

· дифференциация {отделение) рисков (Risk separation). Такой подход предполагает пространственное разделение источников возникновения убытков или объектов, которым может быть нанесен ущерб. Примером первого типа является выделение разных производственных площадок (продукция выпускается не в одном большом цехе, а в двух, меньших по размеру, расположенных на отдаленных друг от друга площадках), так что авария, произошедшая на одной площадке, не повлияет на возникновение ущерба на другой. Примером второго типа может служить установка специальных дверей и перегородок в больших помещениях с целью воспрепятствовать распространению пожара;

· дублирование наиболее значимых объектов, подверженных риску (Duplication). Такими объектами могут быть документация или иная информация, виды деятельности фирмы, оборудование, являющееся ключевым для систем жизнеобеспечения предприятий или для продолжения операций, запасы полуфабрикатов и/или готовой продукции. Соответственно на уровне конкретных мер такой подход будет представлять собой хранение копий важных документов в особо защищенных местах, создание дублирующих друг друга производственных участков, дополнительных складов, которые расположены в отдалении от основных, и т.п

Данный метод применим к любым видам рисков, если только для них возможно разделение риска.

Поскольку этот метод связан с изменением подверженности риску, оценка разделенных рисков может быть связана с оценкой исходного (общего) риска довольно сложным образом, хотя в ряде случаев такая взаимосвязь достаточно очевидна.

1.5.5 Метод аутсорсинга риска

При использовании метода аутсорсинга риска (Risk outsourcing) ответственность за снижение возможности возникновения неблагоприятных событий возлагается на стороннюю организацию (другой субъект). При этом чаще всего такая передача ответственности осуществляется на основе договора.

В качестве примера можно привести такие мероприятия, как использование услуг охранной фирмы, введение внешнего кризисного управления, наличие внешнего ответственного исполнителя работ в течение установленного гарантийного срока и т.д.

Этот метод может использоваться только в том случае, если возможно четко определить опасности, однозначно выделить соответствующие подверженности риску, достаточно жестко контролировать факторы, влияющие на уязвимость, и иметь эффективные механизмы передачи ответственности.

Как правило, для использования аутсорсинга риска относительно легко выработать пороговые значения соответствующих критериальных показателей (как размера потенциального ущерба, так и вероятности его возникновения). Концепция рискового капитала часто используется для ценообразования на соответствующие услуги сторонних организаций.

1.6 Методы финансирования рисков

К числу наиболее часто используемых методов финансирования риска или покрытия убытка (Risk financing) относят следующие методы:

· покрытие убытка из текущего дохода;

· покрытие убытка из резервов;

· покрытие убытка за счет использования займа

· покрытие убытка на основе самострахования; покрытие убытка на основе страхования;

· покрытие убытка на основе нестрахового пула;

· покрытие убытка за счет передачи этого финансирования на основе договора;

Первые четыре метода представляют процедуру "сокращение риска", а последние - процедуру "передача риска"

1.6.1 Покрытие убытка из текущего дохода

Суть метода покрытия убытка из текущего дохода (Current expensing of losses) сводится к тому, что покрытие ущерба осуществляется по мере его возникновения за счет текущих денежных потоков компании. При этом не создается никаких (внутренних или внешних) фондов.

Использование данного метода оправдано в тех случаях, если величина потенциальных убытков небольшая, так что возмещение ущерба существенно не искажает денежных потоков. Частота наступления убытков, в принципе, может быть любой, но ожидаемый ущерб должен быть достаточно мал, поэтому данный метод особенно часто используется в тех случаях, когда вероятности неблагоприятных событий также невелики. Увеличение количества рисков ограничивает возможность использования данного метода, так как совокупный ущерб может стать достаточно большим для того, чтобы исказить денежные потоки фирмы. Такие факторы, как однородность или неоднородность рисков, существенно не влияют на принятие решений об использовании метода финансирования риска или покрытия убытка из текущего дохода.

Данный метод управления рисками используется достаточно часто, потому что во многих ситуациях убытки так незначительны, что компания может покрыть их самостоятельно. Тем не менее, при его выборе необходимо помнить, что предполагаемые убытки могут произойти в течение короткого периода времени или в течение периода, когда компания имеет низкие доходы. Поэтому финансовые возможности фирмы являются ключевым фактором выбора этого метода.

Пороговое значение возможного ущерба, используемое для применения этого метода, должно выбираться с учетом указанных ограничений, прежде всего изменения во времени денежных потоков фирмы. Для определения соответствующей границы могут также использоваться оценки типа рискового капитала. [1]

1.6.2 Покрытие убытка из резервов

Метод покрытия убытка из резервов (Reserving) предполагает, что текущий ущерб покрывается за счет средств резервных фондов, специально создаваемых для этих целей.

Характеристика рисков, для которых может быть применен данный метод, и соображения, связанные с количественной оценкой риска, очень близки к методу покрытия риска из текущего дохода. Основное отличие метода покрытия убытка из резервов от предыдущего состоит в большем размере убытков, что и требует создания указанных резервных фондов. Поэтому условия его применения связаны в первую очередь с более широкими пороговыми значениями. Слишком маленькие резервы не позволят защититься от рисков, слишком большие - неоправданно отвлекут значительные финансовые средства от основной сферы деятельности фирмы. [7]

1.6.3 Покрытие убытка за счет использования займа

Метод покрытия убытка за счет использования займа (Borrowing) применяется в том случае, если фирма может рассчитывать на получение займа (кредита) на покрытие убытка. Отличие этого метода заключается в том, что источник покрытия средств для возмещения ущерба не внутренний, а внешний, хотя ответственность за покрытие ущерба целиком и полностью лежит на самой фирме.

Главными особенностями данного метода являются возможность получения кредита и условия заимствования. Далеко не всегда фирма, подвергшаяся значительному ущербу, может рассчитывать на получение займа, а если и может, то в большинстве случаев условия окажутся достаточно жесткими, так как будут отражать оценку кредитором риска невозврата займа. Именно этот факт определит специфику практического использования и условия применимости рассматриваемого метода.

Для оценки эффективности данного метода управления риском используются те же подходы, что и для анализа банковских кредитных рисков. Однако при этом больше внимания уделяется исследованию ликвидности и возвратности займа.

1.6.4 Покрытие убытка на основе самострахования

Термин "самострахование " (Self-Insurance) в специальной литературе используется по-разному:

· как метод финансирования риска или покрытия убытка самой фирмой из ее текущего дохода, специально формируемых резервов и/или других источников (что совпадает с определением группы методов финансирования в рамках процедуры сокращения риска)

· как форма страхования, реализуемая в рамках собственной фирмы, финансово-промышленной, промышленной группы и т.д., в частности, реализуемая через создание кэптивных страховых компаний.

Суть этого метода управления рисками заключается в создании собственных страховых фондов, предназначенных для покрытия убытков, по типу фондов страховых и перестраховочных компаний. Самострахование в этом случае отличается от методов финансирования риска или покрытия убытка из текущего дохода или специально формируемых резервов тем, что оно работает с большим числом однородных рисков. Как и при страховании, этот метод предусматривает возможность концентрации большого числа однородных рисков с целью точного предсказания размера совокупного ущерба. Однако в отличие от классического страхования страховые резервы создаются внутри одной деловой единицы - как правило, промышленной или финансово-промышленной группы.

Самострахование предполагает создание особых финансовых механизмов, позволяющих заранее сформировать указанные фонды для финансирования возникших убытков. Одним из наиболее распространенных механизмов такого рода является создание кэптивных страховых компаний. [16]

Кэптивные страховые организации (captive insurance) - это страховые компании, которые входят в группу нестраховых организаций (промышленных, финансово-промышленных групп и т.п.) и страхуют риски всей группы. Формально такая страховая компания является отдельным юридическим лицом и следует всем нормативным предписаниям, риски остаются внутри группы компаний, а соответствующие резервные фонды также остаются в рамках указанной группы.

Использование кэптивной страховой компании имеет ряд преимуществ. Она позволяет:

> инвестировать средства страховых фондов в пределах объединенной деловой единицы;

сохранить прибыль внутри соответствующей группы;

получить некоторые льготы по налогообложению (что предусматривается законодательством ряда стран);

избежать бюрократических проволочек при оформлении договоров страхования.

Тем не менее, рассматриваемый метод имеет и существенный недостаток: он добавляет группе новый риск - риск ухудшения общих финансовых результатов, связанный с наступлением больших, катастрофических рисков. Это объясняется фактическим перераспределением убытка между кэптивной страховой компанией и другими структурными элементами группы, так что при возникновении ущерба он полностью ложится на данную группу. Следовательно, при создании кэптивной страховой компании менеджер по рискам должен тщательно оценить все преимущества и недостатки использования данного механизма самострахования.

Метод применяется в отношении рисков, вероятность и размер возможного ущерба по которым не превышает заданных пороговых значений (рисков много и они однородны). Эти пороговые значения вероятности и размера возможного ущерба определяются финансовыми возможностями не только самой фирмы, но и всей финансово-промышленной группы, в которую она входит. Для оценки эффективности использования данного метода используются специфические актуарные методы, связанные с концепцией рискового капитала.

Покрытие убытка на основе страхования

Страхование (Insurance) -- один из наиболее часто используемых методов управления рисками. Ни один вид современной деловой активности непосредственно не воздействует на такое большое количество лиц во всех слоях общества, как страхование (оно касается дома, семьи или бизнеса почти каждого гражданина цивилизованного мира).

Сущность этого метода финансирования риска или покрытия убытка заключается в передаче ответственности за возмещение возможного ущерба другому субъекту, специализирующемуся на таких операциях - страховой компании. Использование страхования означает снижение участия (а иногда даже полный отказ от участия) самой фирмы в покрытии убытков за счет перекладывания своего риска на страховую компанию за определенную плату.

Метод применяется в отношении рисков, вероятность и размер возможного ущерба по которым превышают заданные пороговые значения. При этом число таких рисков и степень их однородности могут быть любыми. Требования к пороговым значениям вероятности и размера возможного ущерба, а также к рисковому капиталу шире, чем для рисков, передаваемых в самострахование.

1.6.6 Покрытие убытка на основе нестрахового пула

Метод покрытия убытка на основе нестрахового пула (Non-insurance pooling) означает передачу финансирования риска или покрытия убытка другому субъекту - нестраховому пулу. Примером такого пула является создание участниками финансово-промышленной группы или какого-либо объединения предпринимателей специальных фондов взаимопомощи, "черных касс" и т.п. Использование данного метода означает снижение участия самой фирмы в возмещении ущерба за счет передачи ответственности по несению риска нестраховому пулу, т.е. за счет софинансирования риска нестраховым пулом.

Пороговые значения соответствующих критериальных показателей и величина рискового капитала определяются финансовыми возможностями и другими особенностями нестраховых пулов (например, целевым характером возможных выплат).

1.6.7 Покрытие убытка за счет передачи ответственности на основе договора

Метод покрытия убытка за счет передачи ответственности на основе договора (Contractual transfer) предполагает передачу финансирования риска или покрытия убытка какому-либо субъекту на основе заключенного договора. Использование данного метода означает снижение участия самой фирмы в возмещении ущерба за счет передачи ответственности по несению риска другому субъекту в соответствии с условиями договора, т.е. за счет софинансирования риска этим другим субъектом.

Примером метода софинансирования риска на основе договора является хеджирование (hedging). Оно представляет собой передачу ценового риска, направленную на его минимизацию. По условиям договора другая сторона (другой участник договора) принимает участие в софинансировании ценового риска на тех условиях, которые предусмотрены договором. Суть хеджирования сводится к ограничению прибылей и убытков, обусловленных изменением на рынках цен товаров, валют и т.д., за счет производных ценных бумаг (торговых опционов, фьючерсных и форвардных контрактов) и других финансовых инструментов.

Хеджирование - неотъемлемая часть программ по управлению финансовыми рисками, т.е. программ финансового риск-менеджмента.

Особенность оценки эффективности использования данного метода будет существенно зависеть от специфики конкретного риска и содержания мер, рекомендуемых в его рамках. [18]

Таким образом, в первой главе мы рассмотрели понятие экономический риск - это возможность случайного возникновения нежелательных убытков, измеряемых в денежном выражении. С ним может сталкиваться любой экономический субъект.

Экономические риски охватывают не только риски, возникновение которых приводит к денежному ущербу, но и риски, приводящие к ущербу неэкономической природы, которые можно (прямо или косвенно) оценить в денежной форме. При определенных обстоятельствах риски неэкономической природы также могут быть включены в понятие экономических рисков.

Методы управления рисками могут быть классифицированы по разным признакам.

К числу наиболее часто используемых относятся следующие две классификации: по признаку "вариант воздействия на риск" и по признаку "содержание процедуры управления рисками".

По признаку "вариант воздействия на риск" все методы управления рисками делятся на две группы: группу методов трансформации рисков, связанную с непосредственным воздействием на риск, и группу методов финансирования рисков, направленную на возмещение возможного ущерба.

По признаку "содержание процедуры управления рисками" методы управления рисками делятся на группы, отвечающие процедурам "уклонение от риска", "сокращение риска" и "передача риска".

Таким образом, управление риском, или риск-менеджмент, - процесс принятия и выполнения управленческих решений, которые минимизируют неблагоприятное влияние на организацию или лицо убытков, вызванных случайными событиями.

В широком смысле управление риском есть искусство и наука об обеспечении успешного функционирования любой производственно-хозяйственной единицы в условиях риска. В узком смысле управление риском представляет собой процесс разработки и внедрения программы уменьшения любых случайно возникающих убытков фирмы (программы управления рисками).

Главная цель системы управления рисками - обеспечение успешного функционирования фирмы в условиях риска и неопределенности. Кроме главной цели, система управления риском преследует ряд конкретных вспомогательных целей. Задачи системы управления риском конкретизируют поставленные цели. Они более тесно связаны со спецификой риска и методами управления им.

Процесс управления риском является сложной и многоуровневой процедурой. Тем не менее ее можно условно разделить на ряд этапов, выделяемых в соответствии с особенностями последовательности действий по управлению риском. Выделение таких этапов является условным, потому что на практике часто они реализуются одновременно, а не последовательно, друг за другом.

2 АНАЛИЗ УСЛОВИЙ СТРАХОВАНИЯ ДЛЯ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО ПНК «КРАСНАЯ НИТЬ» С ЦЕЛЬЮ РАЗРАБОТКИ КОМПЛЕКСНОГО СТРАХОВОГО ПРОДУКТА

2.1 Характеристика предприятия

Открытое акционерное общество «Прядильно-ниточный комбинат «Красная нить» осуществляет производственно-финансовую деятельность в соответствии с действующим законодательством и Уставом Общества, утвержденным решением общего собрания акционеров от 16 мая 2002 года, протокол № 9 и зарегистрированным решением Регистрационной палаты Санкт-Петербурга № 281406 от 28 июня 2002 года.

Общество образовано в 1994 году согласно Свидетельству о регистрации Регистрационной Палаты Мэрии Санкт-Петербурга № 4290 от 01.02.94 и Решению Мэрии Санкт-Петербурга № 6174 от 01.02.94 г. «О преобразовании Государственного предприятия Прядильно-ниточный комбинат «Красная нить» в АООТ «Красная нить». В 1996 году в соответствии с решением Регистрационной палаты СПб № 44010 от 20.06.96 г. АООТ «ПНК «Красная нить» переименовано в ОАО «ПНК «Красная нить».

Форма собственности - частная. Предприятие - основное, дочерних и зависимых структур не имеет.

Объявленный уставный капитал составляет 91764 рубля, который полностью оплачен. Уставный капитал разделен на 458820 обыкновенных именных акций, номинальная стоимость каждой - 20 копеек.

ОАО «ПНК «Красная нить» на конец отчетного года имеет в своем составе три основных производства: прядильное, крутильное и отделочное, намоточный цех.

Основные виды продукции - нитки и товарная пряжа.

Предприятие вырабатывает широкий ассортимент ниток для швейной, обувной, трикотажной, кожгалантерейной промышленности. Оказываются промышленные услуги.

Структурная схема управления ОАО «ПНК «Красная нить» действует с 02.03.98 г.

Ассортимент выпускаемой продукции представлен синтетическими полиэфирными нитками: армированными, штапельными, комплексными и текстурированными, торговых номеров: «ЛЛ», «ЛШ», «Л», «ЛТ» (более 20 номеров) в широкой цветовой гамме, различного назначения и требуемой покупателями длиной намотки.

Продукцию «ПНК «Красная нить» можно представить в виде следующей таблицы:

Таблица 3 Продукция компании «ПНК «Красная нить»

Условное обозначение	Назначение	Линей- ная плотн.	Разрывная нагрузка, гс	Длина нити на одной бобине, м	Вместимость короба, бобины	Вес нити на бобине, г
НИТКИ АРМИРОВАННЫЕ ПОЛИЭСТЕР 100%
35 ЛЛ	Для пошива изделий из тонких и средних тканей и трикотажных полотен	34,5	1590	200	1600	6,9
				2500	160	86,3
				5000	100	173,0
45 ЛЛ	Для пошива изделий из костюмных и пальтовых тканей, обуви, мебели	43,5	1990	200	1600	8,7
				2500	160	108,8
				5000	75	217,5
70 ЛЛ	Для пошива обуви, кожи и кожзаменителей, отделочных швов, джинсовых тканей, мебели, в автомобильной промышленности	65	3000	200	1000	13,0
				2500	100	162,5
100 ЛЛ		108	3900	200	800	21,6
				1000	120	108,0
				5000	36	540,0
				кон.боб.	-	-
130 ЛЛ		129	5300	200	500	25,8
				2500	50	322,5
150 ЛЛ		155	5800	2500	55	350
				кон.боб.	-	-
200 ЛЛ		211	7600	2000	40	368,0
				кон.боб.	-	-
НИТКИ ШТАПЕЛЬНЫЕ ПОЛИЭСТЕР 100%
100 Экстра (40/2)	Для пошива изделий из тонких и средних тканей, трикотажных полотен и обметывания швов	31,5	990	200	1600	6,3
				2500	230	78,8
				5000	95	157,5
40 ЛШ (40/3)		40	1200	200	1600	8,0
				2500	160	100,0
				5000	75	200,0
210 ЛШ	Тарная нить	207	6600	1000	75	207
				5000	-	1000,0
270 ЛШ		291	10100	кон.боб.	1000,0
НИТКИ ПОЛИЭФИРНЫЕ КОМПЛЕКСНЫЕ
41 Л	Для пошива и отделки обуви, изделий из кожи и кожзаменителей, мебели	44,0	2500	6000	50	264,0
57 Л		63,0	3500	5000	50	300,0
70 Л		70,5	3900	4000	50	282,0
86 Л		87,8	4800	3000	50	270,0
130 Л		130	6100	2500	50	325,0
170 Л		186	9400	2000	50	372,0
270 Л		275	14500	1000	50	275,0

Достоинством «Красной нити» является выпуск и успешное внедрение с 1986 года армированных ниток ЛЛ ( 35ЛЛ, 45ЛЛ, 70ЛЛ ) по современной технологии. Армированные нитки гарантируют высокую прочность соединения деталей, хороший вид строчек, прочность окраски, эластичность, малоусадочность при влажно-тепловой обработке.

Высокое качество ниток достигнуто за счет использования современного оборудования с электронной очисткой пряжи и безузловым методом соединения концов пряжи, в отделке применения импортных красителей, специальной эмульсии, повышающей устойчивость к истиранию и скорость скольжения при пошиве.

Нитки выпускаются в широкой цветовой гамме. Выполняются заказы по крашению от одного короба. Нитки имеют правое направление крутки.

Вся продукция имеет Сертификат соответствия Госстандарта России. Многообразие готовой продукции позволяет «Красной нити» маневрировать на рынке текстильных товаров.

Ниже в таблице приведен перечень основного технологического оборудования.

Таблица 4 Перечень основного технологического оборудования

№ п/п	Наименование оборудования (тип, марка, модель)	Колич. шт. на 01.01.2006 г.
Прядильное производство
1	Автоматический рыхлитель АРК-2	1
2	Питатель-смеситель П-1	6
3	Смеситель непрерывного действия СН-ЗУ	2
4	Трепальная машина Т-16	4
5	Фильтр двухступенчатой очистки воздуха ФТ-2М	12
6	Конденсер быстроходный КБ-3	16
7	Ровничный щипок СЩ-850	1
8	Рыхлитель-чиститель колковый РЧК-2	1
9	Мешконабивная машина МНШ-8	1
10	Пресс для угаров ПУ-1	1
11	Чесальная машина мод. «4С» ф-ма «Унирея» (Румыния) мод. 1456 ф-ма «Виркбау» (Германия)	8 4
12	Ленточная машина 1 и 2 мод. ДF-800 ф-ма «Хова» ЛТД (Япония)	12
13	Ровничная машина Р-192-3	7
14	Кольцепрядильная машина П-76-5м6	44
15	Агрегат чистки и сортировки патронов «Орднетт» (Италия)	1
16	Автоклав для запаривания пряжи VFPV-250/130 ф-ма «ОБЕМ» (Италия)	1
17	Мотальный автомат мод. «Эсперов» ф-ма «Савио» (Италия)	4
	Итого:	126
Ниточное производство
1	Тростильная машина: Т-150 Мод. AES-12 ф-ма «Савио» (Италия)	4 5
2	Крутильная машина: КМ-83 мод. TДS17N ф-мв «Савио» (Италия)	18 12
3	Тростильно-крутильная машина ТК2-160-М	21
4	Мотальная машина - мягкой мотки ММ-150 мод.2007«Аутосук» ф-ма «Элитекс»(Чехословакия) -твердой мотки МТ-150 твердой мотки М-150-1 твердой мотки мод PSM-41 ф-ма «Шерер» (Швейц.)	6 2 2 1 7
5	Красильный аппарат (ф-ма «Хисака ЛТД»,Япония): Мод. НСНС - 150/100 Мод. НСНС - 400/160	2 14
6	Сушильный аппарат(ф-ма «Хисака ЛТД», Япония): Мод. НДНС - 150/100 Мод. НДНС - 400/160 Красильный аппарат: PEGG-100 (Англия) LONGCLOSE-200 (Англия) LONGCLOSE-1200 (Англия)	1 7 1 1 1
7	Агрегат для сушки пряжи	1
8	Центрифуга для отжима пряжи	1
9	Намоточная машина: МН-45 МН-75	24 42
10	Намоточный автомат: Мод. KSA ф-ма «Хакоба» (Германия)	17
11	Клубкомотальная машина МК-4М	1
	Итого:	194
	Всего по комбинату:	320

2.1.1 Организация производства

2.1.1.1 Технологический процесс выработки полиэфирных швейных ниток

ОАО ПНК «Красная нить» имеет в своем составе два производства: прядильное и ниточное, включающее в себя отделочное (отбельно-красильный цех).

Прядильное производство вырабатывает пряжу ниточного назначения для обеспечения полуфабрикатом ниточного производства и товарную пряжу ткацкого и трикотажного назначения, продаваемую другим предприятиям.

На ниточном производстве пряжа, поступающая от прядильного производства, проходя ряд технологических переходов, превращается в готовую продукцию - швейные нитки различного назначения, (предприятиям потребителям, а так же в розничную торговую сеть).

Прядильное производство:

Сырьем для выработки пряжи является штапельное полиэфирное (лавсановое) волокно 0,13 Текс и штапельное вискозное волокно 0,13 Текс с длиной резки 38 мм, а также полиэфирные (лавсановые) высокопрочные комплексные нити 11,3 Текс и 13,8 Текс. Волокно в виде спрессованных кип поступает от поставщиков на комбинат, сортируется и складируется на складе сырья. Высокопрочные полиэфирные комплексные нити поступает от поставщиков в виде копсов в коробах и также после сортировки складируются на складе сырья.

Для выработки пряжи ниточного назначения и товарной пряжи на комбинате принята кардная система прядения. Под системой прядения следует понимать ассортимент машин (с их техническими характеристиками), через которые должен проходить (переходы) обрабатываемый продукт для получения готовой пряжи. Таким образом технологический процесс включает в себя следующие технологические переходы:

Склад сырья > Разрыхлительно-трепальный > Чесальный > Ленточный >

> 1-й ленточный > 2-й ленточный > Ровничный > Кольцепрядильный >

> Запаривание >Мотальный (предтрощение) > На ниточное производство

Полиэфирное (лавсановое) или вискозное волокно в кипах подается со склада на разрыхлительно-трепальный переход, где установлено оборудование РТА, включающее в себя следующие машины: автоматический рыхлитель кип АРК-2, питатели-смесители П-1, смеситель непрерывного действия СН-ЗУ, распределители волокна пневматического РВП-2, трепальные машины Т-16. Кипы распаковываются и устанавливаются в рабочую зону автоматических рыхлителей АРК-2 или вручную загружаются в питательные смесители П-1. Эти машины осуществляют первичное разрыхление волокна, его очистку и смешивание, после чего разрыхленное волокно в виде клочков поступает в смеситель непрерывного действия СН-ЗУ, где оно тщательно перемешивается и посредством пневматического распределителя волокна РВП-2 подается в приемные бункера трепальных машин Т-16. На этих машинах волокно подвергается окончательному разрыхлению, очистке от посторонних сорных примесей, обеспыливанию и формированию разрыхленной массы в холст равномерного строения, намотанный в виде рулона на холстовую трубку. Полученные холсты автоматическим перегрузчиком загружаются на цепной транспортер и транспортируются на следующий переход - чесальный.