Кредитные учреждения

Привлечение финансирования чаще всего подразумевает форму размещения ценных бумаг клиента, однако, не исключаются и варианты привлечения финансирования путем создания венчурных предприятий и использования механизмов инвестиционного кредитования.

Этот вид деятельности естественным образом распадается на ряд более частных видов деятельности:

- финансовое консультирование клиента, желающего привлечь финансовые ресурсы путем выпуска ценных бумаг;

- андерайтинговой синдицирование, т.е. создание и управление синдикатами андерайтеров;

- продвижение ценных бумаг клиента на финансовые рынки;

- обслуживание ценных бумаг клиента на вторичном рынке.

Обычно в рамках инвестиционной банковской деятельности выделяют такое направление, как корпоративное финансирование, что подразумевает привлечение финансирования для корпоративных клиентов, т.е. содействие в привлечении дополнительного капитала корпорациями - клиентами инвестиционного банка. В настоящее время лишь очень небольшая часть инвестиционных банков занимается привлечением финансирования для правительств и муниципалитетов, поэтому для большинства других инвестиционных банков термины «инвестиционная банковская деятельность» и «корпоративное финансирование», по сути, совпадают.

Слияния и поглощения для инвестиционного банка, работающего в стране с развитым финансовым рынком, достаточно часто становятся основной сферой получения дохода. Большинство российских предприятий и финансовых групп еще не вышли на тот уровень развития, когда появляется потребность в услугах инвестиционного банка по проведению слияний и поглощений. В российских условиях под слияниями и поглощениями часто понимают операции с крупными пакетами акций. Однако деятельность по покупке и продаже отдельных предприятий не тождественна слияниям и поглощениям. Деятельность инвестиционного банка при проведении слияний и поглощений может быть подразделена на следующие составляющие:

- консалтинговая деятельность по определению оптимального варианта реструктурирования бизнеса;

- привлечение финансовых ресурсов для осуществления слияний и поглощений;

- аккумулирование на рынке крупных пакетов акций по заказу клиента (покупка крупных пакетов), продажа крупных пакетов;

- реструктуризация отдельной компании и продажа ее частей;

- выработка и осуществление эффективной защиты клиента от поглощения.

К наиболее крупным статьям дохода инвестиционного банка следует отнести:

доход от предоставления услуг по привлечению финансирования;

доход от управления собственным портфелем;

доход от предоставления услуг по управлению портфелями клиентов;

доход от предоставления брокерских услуг.

Инвестиционный банк изначально начинает управлять собственными средствами (или средствами учредителей). Доходность от такой деятельности может колебаться на современном российском рынке в значительных пределах (от убытков в 100% годовых до прибыли в несколько тысяч процентов годовых).

Глава 3.Перспективы развития деятельности отдельных видов кредитных учреждений

3.1 Перспективы развития ломбардов, кредитных кооперативов, инвестиционных банков

Открылись городские ломбарды на территории России только в 1922 году. Но за 70 лет их монопольного существования в СССР произошло падение имиджа этих организаций из-за огромных очередей, мизерных кредитов, пренебрежительного отношения к клиентам и низкого качества обслуживания. С началом перестройки в России проявился интерес частного капитала к ломбардному бизнесу, что и стало возрождением этой деятельности. Рост количества ломбардов, повышение конкуренции и лицензирование деятельности («Положение о лицензировании деятельности ломбардов», утвержденное постановлением Правительства РФ от 27.12.2000 № 1014) привели к более высокому качеству обслуживания, покупке профессиональной техники и специальных программ для обеспечения оперативной работы, обучению персонала. Социологические исследования показали, что за последние годы в России заметно улучшилось отношение населения к ломбардным учреждениям.

Число ломбардов в России до сих пор остается неточным в связи с частым открытием и разорением данного вида бизнеса. Происходит это из-за ошибочного мнения: «открывшийся ломбард озолотит владельца». Мнение же специалистов более скептическое: срок окупаемости составляет около двух лет, что является среднесрочным периодом. В связи с обозначенной причиной данные, приближенные к точным, возможно привести только на 1999 и 2004 гг., остальные цифры представляют собой расчет исходя из роста количества ломбардов на 20 - 25% в год и не претендуют на полную достоверность (см. рис. 2).

В Москве по данным на 2002 г. действовало 90 ломбардов. Противоречивые данные говорят о работе 130 ломбардов на конец 2004 г., на начало 2007 г. в Москве насчитывается около 250 ломбардов. Закладывается имущество с износом не более 50% , которое перечислено в ФЗ РФ «О залоге» (от 29 мая 1992 г. №2872-I). Практически все ломбарды выдают ссуды под залог драгоценных металлов, что составляет 90% их оборота. При этом качество ювелирной работы не учитывается и изделие берется по цене лома, рассчитанного по весу и пробе.

Рис. 2- Количество ломбардов в России

В государственном ломбарде предложат примерно половину стоимости новой вещи, в редких случаях - до 70%. В частных ломбардах, в отличие от государственных, могут сделать геммологическую и стоимостную оценку драгоценных камней, провести экспертизу антиквариата. Как правило, за технику и одежду ломбарды выдают 30-50% оценочной стоимости, за золото 90-95%. (Возможно также заложить бытовую технику, в т.ч. мобильные телефоны, но наличие инструкции и торгового чека обязательны, дабы кредитор был уверен в исправности вещи. Не принимают оборудование производственного назначения, а также необработанные драгоценные камни, кожу и мех. Что касается одежды, то ссуды выдаются лишь под модные и практически новые вещи. Чуть ношенная одежда уценивается на 25-30%).

Кредитный кооператив - это юридическое лицо, имеющее самостоятельный баланс, счет в банке. Целью создания и деятельности кооператива является обеспечение потребностей своих членов в заемных средствах и выгодное размещение их свободных денежных средств. Но основная его цель - взаимное кредитование пайщиков. СКПК занимается сбором паевых взносов, выдачей займов на производственные и предпринимательские цели в денежной, натуральной форме и векселями, размещением временно свободных средств на депозитах банков и вложением их в государственные ценные бумаги, привлечением кредитов для увеличения денежных средств кооператива, выступает гарантом или поручителем по обязательствам своих членов, оказывает им консультационные услуги. Пайщики несут солидарную ответственность за возврат кредита, то есть отвечают каждый своим имуществом. При вступлении в кооператив они вносят паевой взнос (пай), дополнительный пай, на который по итогам года начисляются дивиденды (Распоряжение Управляющей компании БГ «СБС-Агро» №406 от 21 ноября 1997 года «Примерный Устав кредитного потребительского кооператива»). Сельскохозяйственный кредитный потребительский кооператив дает преимущества, как его пайщикам и заемщикам, так и коммерческим банкам.

Преимущества заемщиков:

1) возможность внести пай не только денежными средствами, но и в натуральной форме (оргтехника, средства связи, транспорт, сельхозтехника, зерно, сено, семена и т.д.);

2)займ может выдаваться как в денежной, так и в натуральной форме. Натуральный займ может возвращаться в денежной или натуральной форме;

3) устанавливается невысокий паевой взнос, который различен для физических и юридических лиц (100, 50 рублей - ФЛ; 2000 рублей - ЮЛ в 1999 году);

4) невысокие процентные ставки за пользование кредитом (в среднем под 30% - февраль 1999 года; под 30 % - паевые средства и под 50 % - внешние инвестиции ---- ноябрь 1998 года), в то время как банк предоставляет кредиты по ставкам не менее ставки рефинансирования ЦБ РФ (60% в 1999 году), то есть не менее 60 - 70% годовых;

5) в качестве залога может использоваться старая сельскохозяйственная техника, которую банк не принимает, так как на селе любая техника пользуется спросом; иногда достаточно поручительства соседа или сельской администрации;

6) для юридического лица не обязательно иметь движение средств по счетам, что является обязательным условием при банковском кредитовании;

7) возможность получения дополнительного дохода в виде дивиденда, так как свободные денежные средства вкладываются в ценные бумаги, в банковские депозиты;

8) банк может предоставить кредит даже вновь созданному кооперативу, не имеющему пока кредитной истории, для чего достаточно предоставить ликвидное обеспечение;

9) денежные и временные затраты заемщика на получение кредита значительно ниже, чем при работе с банком; 10) предоставление открытой кредитной линии (в 3 раза больше внесенного пая - по предложению СБС-АГРО, в 10 раз - по опыту одного из кооперативов Волгоградской области).

Преимущества банков:

1) работать с кооперативом как с коллективным заемщиком проще и надежнее;

2) банк может осуществлять не только прямое кредитование, но и проводить операции по «товарному» кредитованию, когда через кооператив закупаются материальные ресурсы или техника для большей части его участников, например: ГСМ, удобрения, ядохимикаты и др. - через кредитную линию, открытую данному потребительскому обществу;

3) банк снижает денежные и временные затраты на выдачу, мониторинг кредита;

4) денежные средства на расчетном счете кооператива находятся в банке;

5) мобилизуются денежные средства не только юридических лиц, но и физических лиц, и при том условии, что банк выплачивает только процентную ставку до востребования.

Данные положительные моменты должны бы привести к бурному развитию кредитных кооперативов, но существуют многочисленные проблемы. Одной из главных причин, сдерживающих развитие кредитной кооперации, является отсутствие специального закона, регулирующего исключительно деятельность кредитных потребительских кооперативов, так как данные кооперативы хотя и являются потребительскими, но все-таки работают в финансово-кредитной сфере. Существующая правовая и нормативная база до принятия специального закона позволяет создавать подобные объединения граждан в рамках Гражданского Кодекса РФ, Закона РФ «О потребительской кооперации» и Закона РФ «О сельскохозяйственной кооперации». Подготовленный группой депутатов проект закона «О сельских кредитных кооперативах» был отклонен в первом чтении Государственной думой в июне 1998 года, второй альтернативный проект тоже не вызывает доверия, т.к. они нарушают принципы кооперативной деятельности. Но основной причиной перенесения рассмотрения данных законопроектов на более позднее время является лоббирование со стороны крупнейших импортеров, так как принятие закона привело бы к бурному развитию кредитной кооперации, созданию общенациональной системы сельскохозяйственных потребительских кредитных кооперативов, а самое главное - возрождению сельского хозяйства, что, конечно же, не входит в их интересы. Отсутствие законодательства не дает решить такой элементарный вопрос как лицензирование деятельности, которое так необходимо, чтобы предотвратить построение финансовых пирамид, уменьшить риски пайщиков.

• Решение вопросов создания благоприятного инвестиционного климата, управления инвестиционными комплексами, создания эффективной инвестиционной инфраструктуры и законодательного обеспечения инвестиционных процессов невозможно вне реалий и тенденций сегодняшнего мира, без анализа процессов глобализации мировой экономики.
• То, что делается сегодня в России нашим государством, его исполнительными и законодательными структурами в области инвестиционной политики можно охарактеризовать как эмпирический подбор мероприятий, которые в лучшем случае помогает не так сильно отстать от сложившихся стандартов и правил работы на мировых рынках финансов и инвестиций. Но в любом случае мы остаемся там, где такие подходы и позволяют оставаться - в хвосте развития мирового сообщества.

Исходя из этого, актуальным является переосмысление направлений интеграции государства и его региональных образований в мировое экономическое сообщество в условиях глобализации.

Сегодня глобализации характеризуется системной интеграцией мировых рынков и региональных экономик, всех сфер человеческой деятельности, в результате чего наблюдается ускоренный экономический рост, ускорение внедрения современных технологий и методов управления.

При этом изменения, вызываемые процессами интеграции экономик носят глубинный характер, затрагивают все сферы деятельности человека, ставят задачу приведения к соответствию социальных параметров развития общества, совершенствования его политической структуры, технологий макроэкономического управления.

• В последние годы появляется все большая возможность для каждого предпринимателя мира, инвестора защитить себя от риска неожиданных и резких изменений курсов валют и ставок процента и быстро приспособиться к неожиданным финансовым шокам типа нефтяных или объединения двух Германий, а также гарантировать некоторую финансовую дисциплину для государства, препятствуя проведению правительствами инфляционной политики и политики наращивания государственной задолженности. В условиях господства рыночных отношений в глобальном измерении государства вынуждены осуществлять более разумную экономическую стратегию.
• Сбережения и инвестиции размещаются более эффективно. Благодаря этому, бедные страны, очень нуждающиеся в инвестициях, находятся не в столь отчаянном положении. Вкладчики не ограничены своими внутренними рынками, а могут искать по всему миру те благоприятные инвестиционные возможности, которые дадут самые высокие прибыли. Инвесторы имеют более широкий выбор для распределения своих портфельных и прямых инвестиций.

3.2 Выявление проблем функционирования деятельности кредитных учреждений

К достоинствам ломбардных организаций в части предоставления ломбардного кредита можно отнести несколько факторов:

широкий спектр закладываемого имущества (Закон «О залоге»;

минимальные сроки оформления документов (1-2 часа на крупные кредиты (автомобиль));

гибкие сроки предоставления кредита (средний срок - 3 мес., легкость продления при выплате только %);

низкие % ставки (4 - 15% в мес.);

предоставление кредита вне зависимости от цели (использование на выплату з/п).

Но, к сожалению, есть и недостатки. В ломбардах были проведены исследования для установления негативных сторон их деятельности, что позволило составить сводную таблицу (см. таблица 1).

Таблица 1 - Сводная таблица установления негативных сторон деятельности ломбардов

К недостаткам также стоит отнести возможность вовлечения данных структур в криминальный бизнес. Так, на закладываемое имущество не требуют подтверждения права собственности, что позволяет сбывать краденые вещи. Кроме того, ломбардные организации могут быть вовлечены в довольно распространенную схему «отмывания» денег, осуществляемую при проведении аукциона. По истечении срока кредита ломбард по закону «выдерживает» паузу в один месяц, после чего вправе заключить договор купли-продажи с владельцем имущества или продать его на аукционе, что предусматривает ст. 350 ГК РФ. В большинстве случаев торги вообще не проводятся, а с клиентом не заключается договор купли-продажи по заложенному имуществу, что противоречит ГК РФ. Практика показывает и другие варианты такой схемы. Например, присутствие только одного участника торгов, что, опять же, по ГК РФ признается несостоявшимися публичными торгами. Таким образом, ломбард может присвоить себе разницу клиента при продаже его имущества с торгов по цене превышающей сумму кредита.

Но, несмотря на это ломбардные организации остаются хорошей альтернативой банкам и обладают огромным потенциалом для расширения своей деятельности. Качество предоставляемых услуг заметно выросло, благодаря переходу к рыночной экономике. Сегодня услугами ломбардов пользуются все слои населения, что отражается на доходе данных организаций. А это говорит о том, что необходимо развивать подобные структуры и обращать на них больше внимания государству. Весомым аргументом в пользу развития данного вида деятельности может также служить объем рынка, охватываемый ломбардами (см. рис. 3).

Рис. 3- Объем рынка ломбардных услуг (в млрд. руб.)

Для совершенствования работы ломбардов, требуется ввести более тщательный контроль за осуществляемой ими деятельностью в России. Для этого надо, во-первых, ввести промежуточный контроль, т.е. проверку всех операций, проводимых ломбардами. Этому могут способствовать неожиданные проверки, имеющие место в банках. Во-вторых, требуется доработать законодательство. В данном случае имеется в виду ФЗ от 7 августа 2001 г. № 115-ФЗ "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма", ГК РФ и ФЗ «О ломбардах» проект которого в скором времени будет рассматриваться в Государственной Думе РФ.

Притоку в инвестиционную сферу частного национального и иностранного капитала препятствуют политическая нестабильность, инфляция, несовершенство законодательства, неразвитость производственной и социальной инфраструктуры, недостаточное информационное обеспечение. Взаимосвязь этих проблем усиливает их негативное влияние на инвестиционную ситуацию. Слабый инвестиционный потенциал объясняется разногласиями между исполнительной и законодательной властями, Центром и объектами Федерации, наличием межнациональных конфликтов в самой России и войн непосредственно на ее границах, неблагоприятным для инвесторов законодательством, инфляцией, спадом производства и др. Российское законодательство нестабильно, коммерческая деятельность наталкивается на множество бюрократических препон.

Все эти факторы перевешивают такие привлекательные черты России, как ее природные ресурсы, мощный, хотя технически устаревший и хронически недогруженный производственный аппарат, наличие дешевой и достаточно квалифицированной рабочей силы, высокий научно технический потенциал. В рыночной экономике совокупность политических, социально-экономических, финансовых, социокультурных, организационно правовых и географических факторов, присущих той или иной стране, привлекающих и отталкивающих инвесторов, принято называть ее инвестиционным климатом. Ранжирование стран мирового сообщества по индексу инвестиционного климата или обратному ему показателю индекса риска служит обобщающим показателем инвестиционной привлекательности страны и «барометром» для иностранных инвесторов.

Несмотря на то, что отечественный рынок акций в течение последних нескольких лет демонстрирует устойчивый рост, его «узость» из-за нежелания большинства компаний становиться публичными и проблемы инфраструктурного характера выступают факторами, сдерживающими инвестиции. Более того, в последнее время наметилась тенденция перемещения торговли ценными бумагами отечественных компаний на западные биржи, в то время как доля фондовых площадок РФ в общем объеме торгов российскими акциями снизилась.

В России до сих пор отсутствует своя система оценки инвестиционного климата и ее отдельных регионов. Инвесторы ориентируются на оценки многочисленных фирм, регулярно отслеживающих инвестиционный климат во многих странах мира, в том числе и в России. Однако оценки инвестиционного климата в России, даваемые зарубежными экспертами на их регулярных заседаниях, проводимые вне Российской Федерации и без участия российских экспертов, представляются мало достоверными. В связи с этим встает задача формирования на основе ведущихся в Институте экономики РАН исследований Национальной системы мониторинга инвестиционного климата в России, крупных экономических районов и субъектов Федерации. Это обеспечит приток и оптимальное использование инвестиций, послужит ориентиром российским банкам в собственной кредитной политике.

Хотя отечественный рынок акций в настоящее время и приносит немыслимые доходы (в 2004г. средняя доходность инвестиций в российские акции составила порядка 40 %, а с начала этого года - 10%), говорить о том, что он в полном порядке, нельзя, поскольку кажущееся благополучие при внимательном рассмотрении оказывается зыбким и шатким. Серьезные нарекания у специалистов вызывает ценообразование на российском фондовом рынке. Так, на развитых рынках формирование рыночной цены акции происходит, как правило, на основе фундаментальных факторов, в первую очередь оценки финансового состояния компании (ее чистой прибыли, выручки и других показателей). В России же текущая цена акции во многом зависит от спекулятивных тенденций, что, естественно, несет с собой и высокий инвестиционный риск.

Заключение

Проведенное исследование в рамках курсовой работы позволяет сделать следующие выводы:

1. Кредитные отношения играют специфическую роль в экономике: они не только обеспечивает непрерывность производства, но и ускоряет его. Кредит содействует экономии издержек обращения. Это достигается за счёт: сокращения расходов но изготовлению, выпуску, учёту и хранению денежных знаков, ибо значит, часть наличных денег оказывается ненужной; ускорения обращения денежных средств, многократного использования свободных денежных средств; сокращения резервных фондов.

2. Отсутствие федерального закона приводит к неравномерному развитию кредитных кооперативов на территории страны, так как не во всех регионах существуют местные законы по кредитной кооперации, а их отсутствие затрудняет деятельность кооперативов. Эти проблемы, сдерживающие развитие кооперации, можно назвать внешними, которые больше проявятся при дальнейшем развитии кредитной кооперации. Но система кредитных кооперативов не может быть создана лишь принятием законов сверху, эта система выращивается естественным путем. Необходимы внутренние условия, необходима инициатива снизу.

• 3. Сбербанк по-прежнему останется наиболее узнаваемым банковским брэндом, а масштабы его бизнеса позволяют считать его надежность сопоставимой с надежность банковской системы целиком. Внешторгбанк, расширяя филиальную сеть, обретет все большую универсальность. Нерезиденты же увеличат присутствие на российском рынке как за счет развития операций уже действующих банков (в частности, Райффайзенбанк и Сити-банк борются за лидирующие позиции на рынке кредитования частных лиц), так и благодаря приходу новых крупных игроков, доселе не представленных на российском рынке.
• Список использованной литературы

ФЗ «О сельскохозяйственной кооперации» №193-ФЗ от 08.12.1995 года. - М, 2006.

ФЗ «О ломбардах» № 196-ФЗ от 19.07.2007 . - М, 2007.

ФЗ «Об инвестиционных фондах» №156-ФЗ от 29.11.2001. - М, 2005

Адибеков М.Г. Кредитные операции: Классификация, порядок привлечения и учет / Банк внешнеэкономической деятельности. - М.: АО «Консалт-Банкир», 2005.

Банковское дело: Учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. / Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 672с.

Дробозина И.А. Финансы, денежное обращение, кредит, Москва 2000.

Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита, Москва, 2005.

Лаврушина О.И..Деньги, кредит, банки: Учебник /Под ред. проф.. - М: Финансы и статистика, 2000г.

Поляков В.П., Московкина Л.А. Основы денежного обращения и кредита: Учебное пособие - М.: Инфра-М, 2006.

Радостовец В.К. Бухгалтерский учет на предприятии. - М,2002г.

Сейткасимов Г.С.. Деньги, кредит, банки: Учебник, М.: Экономика, 2000г.

Сельскохозяйственная кредитная кооперация». Учебное пособие. под ред. С.Б.Коваленко и З.Н. Козенко.- М.: Финансы и статистика, 2005.

Хейне П. Экономический образ мышления, Москва 1991.

Чекмаева Е.Н. Межбанковский кредитный рынок и его регулирование // Деньги и кредит. - 2004. - №5-6. - с. 68-71.

Шаров Производство потребительских кредитов. - М, 2004.

Шкляр М.Ф. Кредитная кооперация. Учебное пособие.2-е. М.: «Дашков и К».2003

Эдвин Дж.Долан. Деньги, банки и денежно-кредитная политика, С.Петербург , 2004.

Размещено на Allbest.ru