1. повышение тарифов на услуги естественных монополий (особенно в сфере ЖКХ);

2. классическая олигополия нефтяных компаний, которые не снижают розничные цены на нефтепродукты при значительном падении оптовых;

3. недостаточно результативная борьба с криминальными структурами, повышающими цены на рынках.

Отсюда рекомендация: антиинфляционная политика должна быть прерогативой не только Федеральной антимонопольной службы, а всего государства, включая правоохранительные органы. Резервы снижения уровня цен так велики, что это вполне может компенсировать эффект девальвации, не такой уж и большой. [4]

Для реализации политики наклонного валютного коридора в кризисных условиях следует акцентировать внимание на мерах, уменьшающих отток капитала. В первую очередь необходимо осуществить комплекс мер, препятствующих выводу в иностранные активы (а также в валютные активы) средств, вливаемых в экономику государством. И административные запреты здесь малоэффективны. Нужно "встроить" соответствующие меры в систему, которая в целом должна стимулировать не вывоз капитала, а кредитование российских предприятий. Это позволит экономить валютные резервы в отличие от политики плавной девальвации. Каковы эти меры?

1. Отказаться в системе национального денежно-кредитного регулирования от использования рейтингов международных рейтинговых агентств, как правило, занижающих рейтинги Российской Федерации и ее предприятий (10). Уже создана и может быстро развиваться сеть национальных рейтинговых агентств.

2. Перейти к предоставлению бюджетных кредитов производственным предприятиям, используя банки в качестве агентов с фиксированной величиной комиссионного вознаграждения. Это и будет реализация принципа частно-государственного партнерства. Сейчас же банки, получив кредиты рефинансирования у Банка России по завышенным ставкам, вынужденно кредитуют предприятия реального сектора тоже под завышенные проценты. Хотя в последние месяцы ставка рефинансирования снижается, все же она остается гораздо выше ставок денежного рынка.

3. Государство должно предоставлять гарантии только по рублевым кредитам, привлекаемым предприятиями, а также субсидировать процентные ставки по таким кредитам. Это позволит сделать их конкурентоспособными для кредиторов по сравнению с вложением средств в иностранную валюту. Объемы таких гарантий и бюджетных субсидий должны значительно возрасти.

4. Целесообразно, с нашей точки зрения, на период кризиса и низких цен на нефть активизировать работу по реализации мер валютного регулирования и валютного контроля.

5. Целесообразно проводить скоординированную с ОПЕК политику сокращения экспорта нефти с целью повышения мировых цен на углеводороды. Перечень возможных мер весьма велик: начиная с приостановки действия лицензий у нефтедобытчиков, превышающих (превышавших) предельные объемы добычи, зафиксированные в этих лицензиях, и заканчивая неформальными договоренностями между Минэнерго и нефтекомпаниями. [4]

Кроме перечисленных мер, с нашей точки зрения, необходимо расширить перечень эмитируемых российскими предприятиями обязательств, которые могут служить обеспечением при предоставлении коммерческим банкам кредитов рефинансирования. Нужно расширить круг эмитентов, под обязательства которых выдаются эти кредиты, а не ограничиваться узкой группой предприятий, имеющих рейтинги международных агентств. Для малых предприятий, возможно, имеет смысл выдавать кредиты под залог векселей, гарантированных региональными властями.

В целом можно сделать вывод, что без перехода к действительно медленной девальвации с темпом в 10 - 12% годовых и использования мер валютного регулирования и валютного контроля через несколько месяцев в России, с нашей точки зрения, может вновь наступить период быстрой плавной девальвации.

Выводы и предложения

Таким образом, можно сказать, что валютный рынок - это механизм, с помощью которого устанавливаются правовые и экономические взаимоотношения между потребителями и продавцами валют. Это является его основной функциональной характеристикой.

Кроме того, валютный рынок выполняет следующие функции:

1. Своевременное осуществление международных расчетов.

2. Регулирование валютных курсов.

3. Диверсификация валютных резервов.

4. Страхование валютных рисков.

5. Получение прибыли участниками валютного рынка в виде разницы курсов валют.

Валютный рынок в России нельзя назвать развитым сравнительно с мировым, однако он выполняет некоторые функции внутреннего валютного рынка и имеет структурированную систему во многом аналогичную другим системам валютных рынков.

Несмотря на то, что классификация участников валютного рынка обширна, максимальный вес в операциях с валютой принадлежит крупным транснациональным банкам, которые широко применяют современные телекоммуникации. Именно поэтому валютные рынки называют системой электронных, телефонных и прочих контактов между банками, связанных с осуществлением операций в иностранной валюте. Валютные операции, проводимые на валютном рынке, подразделяются на кассовые, срочные, свопы и арбитражи.

На валютном рынке России операции проводятся резидентами через уполномоченные банки по рыночному курсу рубля к иностранным валютам в форме межбанковских сделок, сделок на валютных биржах и аукционах. А главным исполнительным органом валютного регулирования является Центральный банк России. Итак, можно сказать, что все задачи, поставленные в начале работы: характеристика валютного рынка и его составляющих, выделение его особенностей в РФ, а также предложение ориентиров и правил курсовой политики в современных российских условиях, удалось разрешить.

Валютный рынок РФ в настоящее время находится в стадии формирования, он далеко не совершенен. Тем не менее, существуют предпосылки и условия его быстрого развития, что в ближайшее время станет одним из мощных факторов экономического прогресса России.

Список литературы

1. Федеральный закон № 173-ФЗ от 10.12.2003 г., "О валютном регулировании и валютном контроле";

2. Федеральный закон "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)";

3. Фетисов Г.Г. О мерах по преодолению мирового кризиса и формированию устойчивой финансово-экономической системы (предложения для "Группы двадцати" по финансовым рынкам и мировой экономике) // Вопросы экономики. 2009. № 4;

4. Фетисов Г.Г. Регулирование курса рубля и движения капитала // Деньги и кредит, 2009, №8;

5. Балабанов И.Т. Валютный рынок и валютные операции в России. - М.: Финансы и статистика, 2008;

6. Белов А.А. Учёт денежных валютных и расчётных операций: учебно- практическое пособие. - М.: Кнорус, 2005;

7. Боткин О.И. Основы экономического анализа: Курс лекций. - Ижевск: Издательство Удмурсткого Университета, 2006;

8. Бункина М.К. Деньги. Банки. Валюта. - М.: Юнити, 2007.

9. Бункина М.К., Семенов А.М. Основы валютных отношений. Учеб. Пособие. - М.: Юнити, 2006;

10. Валютный рынок и валютное регулирование / под ред. Платонова И.Н. М: Инфра-М, 2007;

11. Воронин В.П. Деньги, Кредит, Банки: Учебное пособие. - М.: Юрайтр, 2008;

12. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие /Под ред. Коречкова Ю.В., Жихарева В.П. - Ярославль: ЯВФЭИ, 2006;

13. Камаева В.Д. Экономическая теория: Учебник для вузов. - М.: Владос, 2006;

14. Качалич А.Г. Валютная политика стран с трансформируемой экономикой в условиях финансовой глобализации: Учебное пособие / под ред. проф.

Слепова. В.А. - М.: Экономист, 2006;

15. Лиховидов В.Н. Фундаментальный анализ мировых валютных рынков: методы прогнозирования и принятия решений. - М: Финансы и статистика, 2006;

16. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. / Под ред. Л.Н. Красавиной. - М.: Кнорус, 2007;

17. Макконнелл К.Р. Экономикс: Учебник. - М.: Инфра-М, 2005

18. Матвеева Т.Ю. Макроэкономика: Курс лекций для экономистов. М.: - Инфра-М, 2006;

19. Наговицин А.Г., Иванов В.В. Валютный курс: факторы, динамика, прогнозирование. - М.: Экономист, 2007;

20. Поспелов В.Г. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебно-методический комплекс. Для студентов Международного финансового института XXI века. Обучающихся по программе бакалавра экономики. - М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, кафедра МЭ и МВКО, 2007;

21. Поспелов В.К. Инструменты срочного валютного рынка. Учебно-методический комплекс. Для студентов Института международных отношений, обучающихся по специальности 060600 "мировая экономика"/Под ред. Б.М. Смитенко. - М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, кафедра МЭ И МВКО, 2006;

22. www.cbr.ru

23. www.government.ru

24. www.polit.ru

25. www.prorazvitie.ru

Размещено на Allbest.ru