Банковская система США

В периоды экономического роста и экспансии рыночные нормы процента растут относительно учетных ставок, что привлекает коммерческие банки к увеличению объема займов у ФРС. Это приводит к тому, что ФРС пересматривает и повышает учетную ставку. Это в какой-то степени уменьшает количество займов, однако этот процесс не способен полностью компенсировать Отставание учетной ставки от рыночных норм процента; аналогично в периоды экономического спада рыночные нормы процента понижаются быстрее учетных ставок, что сокращает объем займов у ФРС, затем банковская учетная ставка уменьшается, однако эта мера редко приводит к компенсации отставания банковской учетной ставки от остальных норм процента.

Дабы избежать цикличности заимствования средств у Федеральной Резервной Системы, некоторые эксперты рекомендовали прибегнуть к автоматической коррекции учетной ставки относительно курса векселей Государственного Казначейства США, сохраняя разницу между ними на неизменном уровне. С 1980 года в Канаде банковская учетная ставка автоматически менялась каждую неделю таким образом, что сохранялось ее неизменное превышение на 14% последней средней процентной ставки по трехмесячным казначейским векселям. Вообще говоря, начало подобной практики пришлось на 1956 год, однако во время валютного кризиса 1962 года на внешних валютных рынках 1; от этих мероприятий пришлось отказаться.

2.2.3 Изменения требований к уровню обязательных резервов

временами Федеральная Резервная Система пересматривает свои требования к уровню обязательных банковских резервов (понимаемому как отношение резервных депозитов в ФРС плюс кассовые остатки к общей величине их депозитов), который является еще одним инструментом контроля и управления денежно-кредитными отношениями. За время своего существования Федеральная Резервная Система несколько раз меняла свое отношение к кассовым остаткам, рассматриваемым в качестве банковских резервов. Первоначальный Закон о Федеральной Резервной Системе позволял банкам-членам ФРС рассматривать в качестве своих резервов половину имеющихся у них в наличии кассовых остатков плюс их резервные депозиты Федеральных Резервных банка. Затем с 1917 по 1959 год в качестве резервов квалифицировались только депозиты в Федеральных Резервных банках, а начиная с 60-х годов, банкам-членам ФРС было позволено рассматривать все свои кассовые остатки в качестве резервов.

Изменения уровня обязательных резервов согласно Закону о Дерегулировании Депозитных Учреждений и Контроля за Денежным обращением 1980 года

Это известное постановление внесло целый ряд коррективов в рассматриваемом вопросе. Во-первых, контроль за уровнем обязательных резервов со стороны ФРС был распространен на банки, не являющиеся членами ФРС, и ссудо-сберегательные учреждения. Во-вторых, требования к резервам были установлены только для трех типов вкладов: трансакционным счетам, неличным вкладам на срок и обязательствам по евровалюте; одновременно были сняты существующие ранее требования к уровню обязательных резервов по личным сбережениям и срочным кладам.

Личные сбережения и срочные вклады. Принимая решение об устранении требований к уровню обязательных резервов по личным сбережениям и срочным вкладам. Конгресс США рассчитывал таким образом поощрить практику увеличения сбережений. Уровень сбережений в США по сравнению с рядом зарубежных стран, например, Японией, крайне мал. Это обстоятельство, наряду с усилением конкуренции в области промышленности со стороны других стран, и привело к попытке стимулировать процессы сбережения. Произошедшее вследствие этого сокращение не приносящих прибыли резервов, потребных для обслуживания личных сбережений и срочных вкладов, позволяет банкам увеличить нормы процента, которые они выплачивают по этим типам вкладов, делая тем самым сбережения более привлекательным типом помещения средств.

Упразднив вышеописанные требования. Конгресс США освободил тем самым коммерческие банки от тяжкого бремени сохранения резервов более чем по половине находящихся в них вкладов.

Тарансационные счета. Тарнсакционные счета (депозиты), обеспечение которых обязательными резервами сохраняется, включают в себя следующее: вклады до востребования, Нау-счета, расчетные тратты кредитных союзов, АТS-счета, счета автоматического перечисления средств (САПС-счета) и вексельные (bill-paying) счета.

В 1987 году уровень обязательных резервов какого-либо банка для первых 36,7 млн. долларов, находящихся на его трансакционных счетах, составлял 3%. Вклады сверх указанной цифры обеспечиваются 12-ти процентным резервным покрытием, причем это правило действует на все без исключения депозитные учреждения. Федеральная Резервная система своей властью может изменять уровень обязательных резервов по сумме вкладов сверх 37,7 млн. долларов от 8 до 14%, поднимая его в исключительных обстоятельствах до отметки 18%. Пониженные нормы резервного покрытия трансакционных депозитов, не превышающих 36,7 млн. долларов, обеспечивают небольшим банкам независимость и политическое влияние, так как такая мера увеличивает их доходность как меру средней нормы прибыли по активам. Уровень обязательных резервов по неличным (принадлежащим учреждениям) вкладам на срок равен 3% по депозитам со сроком погашения менее полутора лет. Наличие обязательных резервов для депозитов этого типа с более длительными сроками выплат не требуется.

Установленный низкий уровень обязательных резервов для неличных вкладов на срок относительно трасакционных депозитов определяет собой концептуально важное понятие, нашедшее свое отражение еще в Законе о Федеральной Резервной Системе. В банковской системе США, действовавшей с Гражданской Войны вплоть до 1914 года, требования к уровню обязательных резервов для вкладов до востребования и срочных вкладов совпадали. Хотя в дальнейшем сбережения и срочные вклады приобрели для коммерческих банков весьма важное значение, к 1913 году они составляли всего около 1\3 от общей величины банковских депозитов. Установление более низких требований к резервному покрытию сбережений и срочных вкладов основывалось на существовавшем тогда мнении, что сбережения и срочные вклады для своего обслуживания требуют меньшей ликвидности, поскольку по закону они подлежат оплате по первому требованию. Однако, дело обстоит далеко не так просто. Банки удовлетворяют потребность в ликвидности отнюдь не за счет обязательных резервов, а в основном управлением пассивами и вторичными резервами.

В дополнение, коммерческие банки не избегали практики увеличения, и расширения сбережений и срочных вкладов; подобные явления отмечаются и сегодня. При относительно низких требованиях к уровню обязательных резервов национальные банки и банки-члены ФРС оказались способны конкурировать со сберегательными банками и банками, не являющимися членами Федеральной Резервной Системы и получившими чартер от властей того или иного штата (законы штатов устанавливали очень низкие требования к уровню обязательных резервов этих финансовых институтов, а иногда такие требования вовсе не устанавливались и не регламентировались).

Обязательства по евровалюте. Уровень обязательных резервов для обязательств по евровалюте (займам банками США у иностранных банков или их филиалах в других странах) составляет 3%. Впервые ФРС выдвинула требования резервного покрытия для этого источника средств в 1969 году. Временно такие требования снимались в 1978 году (это обстоятельство было вызвано стремлением укрепить обменный валютный курс доллара), но известный Закон о контроле за Денежным Обращением 1980 года недвусмысленно обязал ФРС вводить требования к резервному покрытию по евровалютным обязательствам и другим подобным источникам средств.

Расчет уровней обязательных резервов. Для трансакционных счетов обязательное резервное покрытие исчисляется из чистых банковских трансакционных счетов - общей суммы на трансакционных счетах за вычетом депозитов в других коммерческих банках и чеков и других платежных документов в процессе инкассации. Исключение из расчетных сумм межбанковских депозитов оказывает существенную услугу небольшим банкам, поскольку в их практике характерно держать значительные остатки на своих корреспондентских счетах по сравнению с их депозитами. Обязательное резервное покрытие для неличных вкладов на срок исчисляется из их общей суммы.

С целью регулирования предложения денег и банковского кредита Федеральная Резервная Система иногда прибегает к практике изменения требований к уровню обязательных резервов. Например, тоща как проведенные закупки на открытом рынке ценных бумаг расширяют денежную базу, уменьшение требований к уровню обязательных резервов позволяет банкам хранить более значительный объем депозитов, сохраняя денежную базу неизменной. Уравнение для параметра Мl показывает, каким образом понижение уровня обязательных резервов приводит к увеличению параметра Мl

R + C

D = ---------------------

[r + C + l + (r) (t)]

где r - средний уровень обязательных резервов по трансакционным счетам во всех депозитных учреждениях, а r - средний уровень обязательных резервов, необходимых для всех сбережений и срочных вкладов, которые обязаны иметь резервное покрытие. Если все остальные переменные, входящие в уравнение, остаются неизменными, то уменьшение r и r увеличивает параметр Мl.

Использование изменений уровня обязательных резервов. Потенциально вариации уровня обязательных резервов являются одним из наиболее мощных инструментов контроля и регулирования денежно-кредитных отношений. В отличие от операций на открытом рынке ценных бумаг и изменений банковских учетных ставок, эти меры способны оказывать самое непосредственное воздействие на банковские отчеты огромного количества банков. Кроме того, объявления о грядущих изменениях уровня обязательных резервов (в отличие от операций на открытом рынке) сопровождается широкомасштабной кампанией в средствах массовой информации и оказывает значительный психологический эффект. по этим причинам Федеральная Резервная Система часто прибегала к сокращению уровня обязательных банковских резервов в периоды экономического спада, пытаясь таким образом стимулировать развитие деловой активности. В послевоенный период та было в 1953, 1954, 1958, 1970, 1974-75 годах. Наоборот, в целях обуздания инфляционных процессов в 1973-74 годах Федеральная Резервная Система временно подняла уровень обязательных резервов на половину процентного пункта.

Надо отметить, что этот механизм контроля и регулирования денежно-кретидных отношений используется значительно реже и более осторожно, нежели операции на открытом рынке и изменения банковских учетных ставок. Так повышение уровня обязательных резервов в периоды экономической экспансии грозит тем, что банковская система может не выдержать возрастающий в этих условиях спрос на ликвидность. Кроме того, такие изменения, затрагивающие основы банковской системы, способны оказать сильнейшее воздействие на финансово-экономическую систему в целом - небольшое изменение требований к уровню обязательных резервов может привести к катастрофическим переменам в объеме депозитов и величине банковского кредита.

Закон о Контроле за Денежным обращением 1980 года уменьшил число вкладов, для которых вводилось требование обязательного резервного покрытия, устранил различия и не принадлежащих к Федеральной Резервной Системе, а, кроме того, сохранил за ФРС право изменять уровень обязательных резервов. Новое законодательство предполагало, что вследствие этих перемен ФРС будет активно использовать этот инструмент контроля за денежно-кредитными отношениями, однако на самом деле произошло обратное. С 1980 года Федеральная Резервная Система вообще не пересматривала свои требования к уровню обязательных резервов, за исключением небольшой корректировки в конце 1990 года.

Ряд наблюдателей и экспертов считают, что отныне изменения в требованиях к уровню обязательных резервов как инструмент контроля и регулирования денежно-кредитных отношений в значительной степени потеряли свою актуальность и отложены до лучших времен.

2.2.4 Избирательный контроль за кредитом

Различные виды избирательного контроля за кредитом главным образом направлены на контроль за его размещением, а отнюдь не на ревизию общего количества предоставленных кредитов и ссуд. В последние годы значение такого вида контроля и регулирования денежно-кредитных отношений резко снизилось, так как подобные механизмы регулирования очень сложны в реализации на практике. Кроме того, эти мероприятия носят локальный характер и проигрывают в этом смысле более мощным и всеобъемлющим инструментам контроля за денежно-кредитными отношениями, обсужденными нами ранее.

Предписываемая маржа

Закон о Ценных Бумагах 1984 года наделил Совет Управляющих Федеральной Резервной Системы правом устанавливать предписываемую маржу с целью обеспечения регулирования выдачи ссуд, производимого с целью приобретения ценных бумаг. Собственно маржа - это процент рыночной стоимости акции или облигации, который обязан заплатить инвестор в момент совершения соответствующей сделки; оставшаяся часть стоимости ценной бумаги может рассматриваться в виде ссуды инвестору. Так, например, при предписываемой марже, равной 80%, некий хозяйственный агент может получить ссуду лишь в 200 долларов при покупке 1000-долларовой акции. Заметим, если цена приобретенной ценной бумаги в дальнейшем после состоявшейся покупки падает, либо ФРС повышает предписываемую маржу, то заемщик не обязан делать дополнительный взнос в связи с новыми, обстоятельствами, но соответствующий финансовый институт имеет право пересмотреть условия дальнейшей выдачи ссуд.

С 1974 года предписываемая маржа стабилизировалась на уровне 50%. Само по себе повышение предписываемой маржи затрудняет получение ссуд, направленных на приобретение ценных бумаг, и, таким образом, способствует уменьшению спроса на ценные бумаги. Как это явствует из приведенной таблицы. Федеральная Резервная Система дважды резко повысила предписываемую маржу: в 1958 и 1968 годах, которые были отмечены небывалой деловой активностью на фондовой бирже. Кроме того, в 1968 году была расширена сфера финансовых агентов, на которых распространялись эти требования, помимо банков, брокерских и дилерских фирм в нее были включены и другие кредиторы. Несмотря на эти изменения. Совет Управляющих ФРС вскоре счет, что эффективное управление денежно-кредитными отношениями путем вариаций предписываемой маржи обеспечить весьма сложно. Наконец, в 1985 году Совет Управляющих ФРС рекомендовал Конгрессу США рассмотреть возможность снять контроль за предписываемой маржей, возлагавшийся все эти годы на Федеральную Резервную Систему.

Этот тип денежно-кредитного регулирования был узаконен в 1934 году по «горячим следам» развернувшейся в экономической системе США Великой Депрессии и последовавшего фиаско фондовой биржи. Это постановление преследовало ряд целей: предотвращение использования коммерческого кредита от использования в качестве финансового инструмента спекуляций на фондовой бирже; защиту малоопытного инвестора от рискованных и необдуманных помещений денежных средств; и, наконец, прекращение широко распространенной в двадцатые годы практики спекуляции обычными акциями. С точки зрения высшего руководства ФРС, наилучший способ защиты малоопытных вкладчиков - это помощь со стороны Комиссии по Ценным Бумагам и Биржам. Кроме того, существует весьма ограниченное число доказательств того, что приобретение акций с маржей отвлекает сбережения от их использования в других целях, а регулирование предписываемой маржи со стороны Федеральной Резервной Системы способно существенно повлиять на биржевые курсы акций.

Регулирование процентных ставок по депозитам

Регулирование процентных ставок по депозитам со стороны Федеральной Резервной Системы (так называемая инструкция «Q») возникло в финансово-экономической практике США в 1933 году. Согласно принятому тогда постановлению устанавливались верхние нормы процента, которые Могли выплачиваться по сбережениям (сберегательным вкладам) и срочным вкладам, размещенным в коммерческих банках. В то время казалось, что подобные мероприятия ограничат межбанковскую конкуренцию за привлеченные активы (ссуды и инвестиции). Установление верхних пределов процентных ставок по вкладам не мешает банкам предоставлять ссуды либо проводить инвестиции, ориентируясь на более высокие нормы процента, и максимизировать тем самым свою прибыль.

После второй мировой войны инструкция «Q» способствовала понижению стоимости денежных средств, привлекаемых в виде вкладов банкам и ссудо-сберегательными учреждениями. При низкой стоимости денежных средств финансовые институты могли предоставлять их в качестве кредитов и ссуд по относительно невысоким процентным ставкам. Сложилось парадоксальное положение: низкая заинтересованность вкладчиков компенсировалась высокой заинтересованностью в получении займа; никогда норма прибыли, выплачиваемая вкладчикам, не была столь низка. До 1957 года банки-члены ФРС имели право выплачивать не более 21\2% годовых по сберегательным и срочным вкладам. В это время многие коммерческие банки руководствовались своей деятельности инструкцией «Q», что позволяло получать необходимые им денежные средства с относительно невысокими затратами. Однако, по мере роста рыночных процентных ставок, они стали отходить от этой практики, так как ссудо-сберегательные учреждения, (для которых не существовало подобных ограничений вплоть до 1966 года) получили заметное преимущество в конкуренции за сберегательные и срочные вклады. Когда подобный контроль был введен, нормы процента ссудо-сберегательных учреждений устанавливались на уровне, незначительно превышающем процентные ставки коммерческих банков. Большинство правил, регламентировавших нормы процента по вкладам, с 1973 по 1986 год постепенно исчезали с финансово-экономической арены. Резкий скачок рыночных норм процента 1956-1981 годов вынудил федеральные власти пересмотреть установленные для банковской сети нормы процента, обеспечивая ее конкурентоспособность с другими финансовыми институтами.

Регулирование потребительского кредита

Во время Второй мировой войны, а также войны в Корее, Совет Управляющих Федеральной Резервной Системы получил право устанавливать минимальные начальные взносы и максимальные сроки погашения кредитов, предоставленных для приобретения автомобилей и других товаров длительного пользования, а в период с 1950 по 1952 год такая практика распространялась, и на приобретение жилых домов и квартир. Эти правила были направлены на сокращение потребительского спроса на эти виды товаров. В действительности оказалось, что контролировать неукоснительное соблюдение этих правил чрезвычайно сложно ввиду широко распространившейся практики обходить установленные требования. Мягко говоря, эти мероприятия не пользовались у потребителей особой популярностью и вскоре после прекращения военных действий были отменены.

Последний тип контроля кредитных отношений был введен в 1969 году. Просуществовал он недолго - до 1982 года. Принятые в законодательном порядке решения позволяли Президенту США наделять Федеральную Резервную Систему исчерпывающими полномочиями для осуществления контроля за любым видом кредитования в любой момент времени, когда Президент СШМ сочтет это целесообразным. Президент Картер в 1980 году согласно этому закону регламентировал рост ссуд в 1980 году на уровне 6-9%, установил предельный пятнадцатипроцентный уровень увеличения общих активов взаимных фондов денежного рынка и роста задолженности по кредитным карточкам и автоматически возобновляемым кредитам. Цель такого решения обуславливалась необходимостью остановить рост инфляции. Эти меры не смогли решить проблему инфляции и лишь способствовали экономическому спаду в январе-июне 1980 года.

2.3 Виды банков

2.3.1 Коммерческие банки

Коммерческие банки по юридическому статусу подразделяются на: а) национальные и б) штатные. Первые функционируют согласно федеральным законам и в обязательном порядке входят в Федеральную резервную систему в качестве банков-членов; последние функционируют в соответствии с законами отдельных штатов и по желанию входят либо не входят в ФРС.

Из всех коммерческих банков выделилось несколько крупнейших банков, чьи ресурсы возрастают быстрее, чем сумма ресурсов прочих банков. Так, только с 1960 по 1970 гг. сумма депозитов 50 крупнейших коммерческих банков возросла с 88,8 млрд. до 230,4 млрд. долл., т.е. в 2,5 раза, тогда как общая сумма депозитов прочих коммерческих банков за это время увеличилась с 141,7 млрд. до 255,1 млрд. долл., т.е. в 1,8 раза. В 1970 г. эти 50 крупнейших банков распоряжались 47% общей суммы депозитов всех 13705 коммерческих банков.

В свою очередь из крупнейших коммерческих банков выделилась горстка банков-гигантов - «Бенк оф Америка», «Ферст нейшнл сити бэнк оф Нью-Йорк», «Чейз Манхэттен бэнк», «Менюфекчурерс Гановер траст Ко», «Морган Гаранта траст Ко». Эти банки либо возглавляют мощные финансово-промышленные группы, либо играют в них крупную роль. Они представляют собой, по существу, банковские холдинги, образовавшиеся путем слияния крупных банков.

В конце 1994 г. насчитывалось 40,9 тыс. штатных банков - членов ФРС и 24,5 тыс. штатных банков, не входящих в ФРС. В ресурсах коммерческих банков США собственные капиталы занимают небольшую часть - до 7,4%; львиная доля приходится на депозиты, среди которых 44% - это депозиты до востребования и 56% - срочные депозиты. Активные операции коммерческих банков состоят в подавляющей части из ссуд (в 1995 г. из общей активов на ссуды приходилось 56%). Меньшее место занимают инвестиции, причем они в большей мере состоят из вложений в государственные ценные бумаги, в основном в федеральные. Следует иметь в виду, что банковский акт 1993 г. запретил коммерческим банкам приобретать акции промышленных и торговых компаний. Однако это отнюдь не означает, ликвидации сращивания банков с промышленными компаниями. Типичной формой такого сращивания является вхождение крупнейших банков и промышленных компаний в одни и те же финансово-промышленные группы. Тесные связи крупных коммерческих банков с промышленностью осуществляются через долгосрочные ссуды. Примерно 3\4 всей суммы «коммерческих и промышленных ссуд» приходится на крупные коммерческие банки, причем среди этих ссуд важную роль играют ссуды на срок свыше одного года, часть которых предоставляется на длительные сроки - до 8-10 лет - и служит типичной формой сращивания банков с промышленными и торговыми компаниями.

Важную роль в сращивании крупных американских банков с промышленными и другими компаниями играют доверительные операции. Коммерческие банки лишены права покупать акции промышленных и торговых компаний за свой счет, но имеют право управлять имуществом этих компаний по доверенности своих клиентов; последние часто доверяют банкам право голоса на общих собраниях акционеров. По сути, это - своеобразная форма обхода запрета коммерческим банкам владеть акциями предприятий.

Таким образом, роль «рабочих лошадей» американской финансовой системы играют 13753 ее коммерческих банка. Примерно 2\3 из них являются банками штатов, то есть частными банками, действующими в соответствии с чартером штата. Остальная треть получает чартеры от федерального правительства, то есть является национальными банками. Это различие было достаточно важным, поскольку закон обязывал национальные банки входить в Федеральную резервную систему, тогда как банки штатов сами решали, присоединяться к ней или нет.

В 1970-х годах число членов федеральной резервной системы довольно резко сократилось. К концу 1970-х годов в нее входило менее 40% коммерческих банков. Главная причина такого сокращения состояло в том, что входящие в федеральную резервную систему коммерческие банки были обязаны держать в федеральных резервных банках вклады, или «резервы», по которым не уплачивался процент. Высокие процентные ставки 1970-х годов значительно повысили вмененные издержки (неполученный доход в виде процента) членов. Из-за этого многие банки вышли из Федеральной резервной системы, в результате чего ее способность управлять банковской системой и денежным предложением ослабла. На эту проблему отреагировали требованием унификации резервов всех коммерческих банков (как национальных, так и банков штатов) и других депозитных учреждений, вне зависимости от того, являются ли они официальными членами Федеральной резервной системы или нет. Закон также разрешил всем депозитным учреждениям пользоваться займами Федеральной резервной системы и ее услугами при клиринговых расчетах. В 1980-е годы по мере вступления в силу этих юридических изменений существовавшие ранее различия между входящими в федеральную резервную систему коммерческими банками, коммерческими банками-аутсайдерами и различными сберегательными учреждениями постепенно стирались.

2.3.2 Инвестиционные банки

Еще в середине ХIХ в. в банковской системе США возникло особое звено в виде инвестиционных банков, специализировавшихся на размещении и купле-продаже ценных бумаг. В дальнейшем, до кризиса 1929-1933 гг., грани между инвестиционными и коммерческими банками все более стирались, так как в ХХ в. коммерческие банки тоже стали принимать активное участие в эмиссии и размещении ценных бумаг и сами инвестировали крупные средства в эти бумаги. После кризиса 1929-1933 гг. сферы деятельности коммерческих и инвестиционных банков были юридически (по закону 1933 г.) разграничены. В современных условиях инвестиции банков состоят почти на 9\10 из ценных бумаг федерального правительства США, штатов и местных органов власти. Что касается ценных бумаг промышленных и других компаний, то их выпуском и размещением занимаются инвестиционные банки.

Инвестиционные банки осуществляют два главных вида операций с ценными бумагами: 1) гарантирование эмиссии ценных бумаг (операция андеррайтинг), когда банк гарантирует компаниям, выпускающим эти бумаги, их размещение, причем обязуется приобрести за свой счет те бумаги, которые сами компании не смогут разместить на рынке; 2) непосредственное размещение ценных бумаг компаний. В последнем случаев инвестиционные банки покупают акции и облигации компаний, а затем размещают их на рынке. При этом инвестиционные банки широко используют средства, получаемые ими в ссуду от коммерческих банков, для инвестиций в ценные бумаги. Таким образом, хотя сами коммерческие банки не имеют права покупать, например акции промышленных корпораций, однако косвенно - через ссуды коммерческих банков инвестиционным банкам - ресурсы коммерческих банков фактически инвестируются в эти акции.

К числу крупнейших инвестиционных банков относятся: «Меррил Линч», «Ферст Бостон корпорейшнл»; «Леман бразерс», «Пирс», «Финнер энд Смит» и др. по форме организации одни инвестиционные банки являются корпорациями (акционерными компаниями), другие - неакционерными фирмами или товариществами, включающими ограниченное число партнеров (например, «Леман бразерс» имеет 17 партнеров).

банк денежный кредитный федеральный резервный

3. Сравнительный анализ банковских систем РФ и США

Приступая к сравнению банковских систем РФ и США, начнем его со структуры.

Банковская система России - двухуровневая: это Центральный банк (Банк России) - как главное звено банковской системы и сеть коммерческих банков.

В отличие от российской банковской системы Федеральная резервная система состоит из: 12 федеральных резервных банков и большого количества банков-членов.

Рассмотрим по подробнее.

В настоящее время практически во всех странах мира имеются центральные банки, однако между ними есть существенные различия, обусловленные особенностями политического финансово-экономического развития стран базирования. Центральные банки являются юридическими лицами, имеющими особый статус, отличительный признак которого - обособленность имущества банка от имущества государства. Хотя формально это имущество находится, как правило, в государственной собственности, центральный банк наделен правом распоряжаться им как собственник. Этим центральный банк отличается от государственного банка, имущество которого полностью контролируется государством. По моему мнению, с точки зрения юрисдикции, право собственности на имущество делится на три части:

- право пользования

- право владения

- право распоряжения

Отсюда видно, что Банк России обладает частью права собственности (это право пользования и распоряжения имуществом), а правом владения обладает государство. Это стало причиной споров в Государственной Думе, так как Банк России не подчиняется Государственной Думе, а подотчетен ей. Но согласно федеральному закону «О Центральном Банке» имущество Банка России является федеральной собственностью.

Федеральная резервная система по существу своему независимая организация. Независимость ФРС продолжает быть причиной споров. 12 федеральных резервных банков имеют три главные отличительные черты. Они являются:

- центральными банками

- квазиобщественными банками

- банками банкиров.

Таким образом, в отличие от России с США 12 центральных банков. Причиной этому стало большое разнообразие и числа коммерческих банков. Это явилось результатом политического компромисса между сторонниками централизации и защитниками децентрализации. Квазиобщественность означает, что федеральные резервные банки находятся в собственности коммерческих банков - участников соответствующего округа. Для вступления в ФРС коммерческие банки обязаны приобрести долю участия в акционерном капитале Федерального резервного банка своего района. Но принципы политики, проводимой федеральными резервными банками, устанавливаются государственным органом - Советом управляющих. То есть центральные банки американской капиталистической экономики находятся в частной собственности, но управляются государством, и считаются акционерными.

Центральный банк - основной проводник денежно-кредитного регулирования экономики. Основные инструменты денежно-кредитного регулирования ФРС и Банка России одинаковые:

- изменение учетной ставки

- изменение норм обязательных резервов

- операции на открытом рынке

В США главным инструментом денежно-кредитной политики являются операции на открытом рынке. Все эти инструменты используются для воздействия на денежную массу, находящуюся в обращении, а также это способы влияния на коммерческие банки.

Рассмотрим операции Центральных банков.

Главной активной операцией федеральных резервных банков является покупка ценных бумаг (по сути являются кредиторами государства). К активным операциям Банка России относят: учетно-ссудные операции, банковские инвестиции (это и есть покупка банком ценных бумаг - незначительная часть), операции с золотом и иностранной валютой. Пассивными операциями в большинстве стран являются эмиссия банкнот или бумажных денег.

Задачей всех центральных банков является выпуск в обращение банкнот или бумажных денег и обеспечение их циркулирования на территории страны. Различие заключается лишь в том, что в России выпускаются только бумажные деньги, а в США существует разграничение выпускаемых в обращение банкнот и бумажных денег.

Кроме того, ФРС осуществляет надзор за деятельностью входящих в нее банков, а Банк России контроль за деятельностью коммерческих банков. А также, центральные банки США и Банк России являются главными кредиторами государства. Все это одинаковые функции банка России и федеральных резервных банков.

В банковской системе США кроме федеральных резервных банков выделяют:

- коммерческие банки

- инвестиционные

- взаимно-сберегательные банки

- банкирские дома.

В РФ нет такого четкого разграничения, то есть банки, как правило, носят универсальный характер.

Коммерческие банки ФРС делятся на: национальные (это банки-члены) и ипотечные. Их собственный капитал занимает незначительную часть, большую часть занимают депозиты.

В РФ коммерческие банки можно разделить по формам собственности: паевые, акционерные, смешанные.

Не смотря на большое количество коммерческих банков, в США существует ограниченная филиальная сеть. Тогда как в РФ большое количество представительств и филиалов. Кроме того здесь преобладают мелкие и средние банки.

Цель функционирования коммерческих банков обоих стран - это кредитование экономики, в лице трех экономических агентов:

- кредитование населения

- кредитование предприятий

- кредитование государства.

Но в США коммерческие банки лишены права покупать акции промышленных и торговых компаний за свой счет, но имеют право управлять имуществом этих компаний по доверенности своих клиентов. Поэтому кредитование промышленных и торговых компаний имеют форму сращивания банков с промышленными компаниями, то есть вхождение крупнейших банков и промышленных компаний в одни и те же финансово-промышленные группы (эти банки могут возглавлять мощные финансово-промышленные группы). Операциями по размещению и эмиссии ценных бумаг в США занимаются инвестиционные банки. И это та грань, которая разделяет полномочия коммерческих и инвестиционных банков. Таким образом, хотя сами коммерческие банки не имеют право покупать, например акции промышленных корпораций, однако косвенно - через ссуды коммерческих банков инвестиционным банкам - ресурсы коммерческих банков фактически инвестируются в эти акции.

В заключение, необходимо сказать, что у каждой из рассмотренных банковских систем есть свои сильные и слабые стороны, сои особенности, поэтому трудно определить какая из этих систем функционирует более эффективно.

Заключение

В работе были раскрыты вопросы касающиеся банковских систем России и США, проанализированы их сходные и различные черты, и получены следующие результаты.

Банковская система - это совокупность банков, осуществляющих кредитные, расчетные и иные операции, регулируемые нормативными актами. Банковская система РФ имеет двухуровневую структуру. Первый уровень - Центральный банк страны, второй уровень - коммерческие банки различных видов.

Банки - это специализированные финансовые учреждения, осуществляющие кредитно-расчетные, кассовые и другие операции.

В США банковская система состоит из 12 федеральных резервных банков и множества банков-членов.

Главным банком страны является Центральный банк. Главными задачами, стоящими перед всеми центральными банками, является поддержание покупательной способности национальной денежной единицы и стабильности кредитно-банковской системы страны. Основные функции центральных банков:

- эмиссия банкнот, проведение денежно-кредитной политики, рефинансирование банков, контроль за деятельностью кредитно-банковских учреждений, для поддержания стабильности денежно-кредитной системы, организация и контроль за функционированием системы платежей, проведение валютной политики, выполнение функций агента правительства. Реализуя указанные функции, центральные банки добиваются осуществления поставленных перед ними задач. В России - это Центральный банк РФ (Банк России), а в СШП их 12 - это федеральные резервные банки.

Основными целями деятельности Банка России являются:

- защита и обеспечение устойчивости рубля

- развитие и укрепление банковской системы РФ

- обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.

Коммерческие банки - это кредитные учреждения, осуществляющие операции в различных сферах коммерческой деятельности по привлечению и накоплению денежных средств. Размещению их на условиях возвратности, платности и срочности.

Они осуществляют на договорных условиях кредитно-расчетное и иное обслуживание юридических лиц, предпринимателей, граждан, самостоятельно определяют порядок привлечения и использования денежных средств, выполнение других банковских операций, уровень процентных ставок, размер комиссионного вознаграждения. Задача таких банков - обеспечить на возвратной основе потребности заемщиков в дополнительных ресурсах, в которых они нуждаются в ходе своей коммерческой деятельности.

Таким образом, основой финансово-бюджетной политики РФ в 1998 году являлись обеспечение устойчивого экономического роста путем создания благоприятных условий для инвестиций, гарантирования прав собственника и инвестора, а также реализация активной промышленной политики и вывод из глубокого кризиса отраслей социального комплекса, то есть с помощью банков и банковской системы.

В США коммерческие банки делятся на: национальные и штатные.

Воздействие Центральных банков на коммерческие у рассматриваемых банковских систем идет через основные инструменты денежно-кредитной политики Центральных банков, таких как:

1. учетная ставка

2. норма обязательных резервов

3. операции на открытом рынке

Итак, в рамках экономической системы РФ Центральный Банк выполняет следующие функции:

1. Эмиссионный центр страны

2. Банки правительства

3. Банк банков

4. Надзор за банками и финансовыми рынками

5. Проводник официальной денежно-кредитной и валютной политики.

В рамках же ФРС федеральные резервные банки выполняют следующие функции:

1. Эмиссионный банкнот

2. ФРС хранит вклады банков и сберегательных учреждений

3. Обеспечивает механизм инкассации чеков

4. Выступает в роли фискального агента федерального правительства

5. Надзор за деятельностью, входящих в нее банков

6. Несет ответственность за контроль над предложением денег.

В настоящее время банковская система РФ находится в кризисе. Банк России принимает меры по ее восстановлению Перспективы развития банковской системы определяется «Программой реструктуризации банковской системы РФ». Реструктуризация банковской системы - это управляемый мерами Правительства РФ и Банка России, действиями учредителей и руководителей кредитных организаций процесс преодоления финансовых трудностей банков, проявившихся в период финансового кризиса.

Эта программа определяет основные направления действий Правительства России и Банка России по реструктуризации банковской системы РФ, преодолению финансовых трудностей, восстановлению капитала, платежеспособности и обеспечению ликвидности банков, эффективности использования денег государства, стимулирование инвестиций. К сожалению в таком состоянии тяжело говорить о сравнении банковской системы РФ и США.

Список использованной литературы

1. Булатов А.С. «Экономика» - М., 1997 г.

2. Годовой отчет Центрального Банка РФ за 1999 г.

3. Добрынин А.И. «Экономическая теория» - С.-П., 1997 г.

4. Дробозина Л.А. «Финансы. Денежное обращение. Кредит». - М., 1997 г

5. Жуков Е.Ф. «Банки и банковские операции» - М., 1997 г.

6. Жуков Е.Ф. «Деньги. Кредит. Банки». - М., 1999 г.

7. Жуков Е.Ф. «Общая теория денег и кредита» - М., 1995 г.

8. Лаврушина О.И. «Банковское дело» - М., 1992 г.

9. Мамедов О.Ю. «Современная экономика» - Р., 1996 г.

10. Михайлов Д. «Становление банковской системы России» - М., 1996 г.

11. Поляков В.П. «Основы денежного обращения и кредита» - М., 1996 г.

12. Поляков В.П. «Структура и функции центральных банков» - М., 1996 г.

13. Стоун П. «Банковский менеджмент» - М., 1995 г.

14. Фрайзберг Б.А. «Современный экономический словарь» - М., 1997 г.

Размещено на Allbest.ru