Операции коммерческих банков с ценными бумагами
История развития фондового рынка, порядок и условия осуществления профессиональной деятельности на нем. Основные виды операций коммерческих банков с ценными бумагами. Проблемы и перспективы развития операций коммерческих банков на рынке ценных бумаг.
| Рубрика | Банковское, биржевое дело и страхование |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 11.12.2010 |
| Размер файла | 88,6 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Доверительные операции по управлению имуществом осуществляются в банке специальным отделом.
На основании права управления имуществом (гражданский кодекс РФ, глава 53) коммерческий банк может управлять ценными бумагами и денежными средствами клиентов посредством заключенных договоров. По договору доверительного управления одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя). При этом передача имущества в доверительное управление не влечет перехода права собственности на него к доверительному управляющему. Доверительный управляющий имеет право совершать в отношении этого имущества любые юридические и фактические действия в интересах выгодоприобретателя, действуя при этом от своего имени, но, указывая, что выступает в качестве доверительного управляющего.
Объектами доверительного управления могут быть предприятия и другие имущественные комплексы, отдельные объекты, относящиеся к недвижимому имуществу, ценные бумаги, права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами, исключительные права и другое имущество. Деньги не могут быть самостоятельным объектом доверительного управления, за исключением случаев, прямо предусмотренных законом.
В соответствии со ст.5 и 6 “О банках и банковской деятельности” в качестве доверительного управляющего могут выступать и кредитные организации.
Трастовые операции (операции по доверительному управлению) являются новыми для нашей банковской практики.
Учредителями доверительного управления могут быть только резиденты Российской Федерации: как юридические, так и физические лица (собственники имущества, опекуны, попечители, исполнители завещаний и т.п.).
В соответствии со ст.1012 ГК РФ для осуществления доверительного управления имуществом стороны (учредитель управления и доверительный управляющий - кредитная организация) заключают в письменном виде договор управления на срок, не превышающий 5 лет (если законами РФ не установлены иные предельные сроки).
Объектами доверительного управления для кредитной организации, выступающей в качестве доверительного управляющего, могут быть: денежные средства (в валюте РФ и в иностранной валюте), ценные бумаги, природные драгоценные камни и драгоценные металлы, производные финансовые инструменты, принадлежащие резидентам РФ только на правах собственности. Имущество, находящееся в хозяйственном ведении или в оперативном управлении, не может быть передано в доверительное управление.
Имущество, передаваемое учредителем управления доверительному управляющему, должно быть обособлено как от другого имущества учредителя управления, так и от имущества доверительного управляющего. Операции по доверительному управлению в кредитных организациях - доверительных управляющих учитываются в отдельном балансе (на счетах доверительного управления), составляемом по каждому договору доверительного управления.
По решению правления или иного исполнительного и распорядительного органа кредитной организации может создаваться общий фонд банковского управления - ОФБУ - путем объединения на праве общей долевой собственности имущества (денежных средств и ценных бумаг) разных учредителей управления и осуществления последующего доверительного управления им со стороны кредитной организации - доверительного управляющего в их интересах.
Решение о создании ОФБУ принимается кредитной организацией на базе разработанных и утвержденных в соответствующем порядке двух документов: Инвестиционной декларации и Общих условий создания и доверительного управления имуществом ОФБУ.
Кредитная организация может образовывать несколько ОФБУ (по видам учредителей доверительного управления, по видам управляемого имущества и т.д.), операции и учет по которым ведутся отдельно.
Клиринговая деятельность - это деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.
Клиринговая организация может обслуживать какую-либо одну фондовую биржу или сразу несколько фондовых бирж или рынков ценных бумаг. Она берет на себя обязательства участников клиринга и приобретает за них права требования, т.е. становится покупателем ценных бумаг для каждого продавца и продавцом ценных бумаг для каждого покупателя.
Клиринговая организация контролирует исполнение обязательств по совершенным сделкам, управляет системными рисками, которые возникают в процессе исполнения обязательств по сделкам (поставки ценных бумаг и перевода денежных средств).
Клиринговая деятельность не может быть совмещена с иными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, за исключением деятельности в качестве организатора торговли или депозитария.
Депозитарная деятельность - это предоставление услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги, выпущенные в документарной и бездокументарной формах.
Функции депозитария могут выполнять коммерческие банки и специализированные депозитарии, для которых депозитарная деятельность является исключительной.
В обязанности депозитария входят:
хранение сертификатов ценных бумаг, если бумаги выпущены в документарной форме;
ведение отдельного от других счета "депо" депонента с указанием даты и основания каждой операции по счету;
регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обязательствами (залог, ресурсное обеспечение и др.);
проверка сертификатов ценных бумаг на подлинность;
инкассация и перевозка ценных бумаг;
передача депоненту всей информации о ценных бумагах, полученной депозитарием от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг.
В соответствии с депозитарным договором на счет депозитария могут поступать доходы по ценным бумагам, которые затем перечисляются на счета депонентов.
Депозитарная деятельность может совмещаться с клиринговой деятельностью и деятельностью по организации торговли ценными бумагами
Банковские операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг, включают в себя: предоставление кредитов на приобретение ценных бумаг и под залог ценных бумаг; предоставление банковских гарантий по выпускам облигаций и иных ценных бумаг (например, жилищных сертификатов); выполнение функций платежных агентов эмитентов, ведение счетов участников рынка ценных бумаг и осуществление денежных расчетов по итогам операций на рынке ценных бумаг.
3. Проблемы и перспективы развития операций коммерческих банков на рынке ценных бумаг
Экономические интересы банков, вытекающие из сущности этих институтов как коммерческих структур, состоят в обеспечении прибыльности своих операций при соблюдении их ликвидности и надежности. Банки работают в основном не с собственными, а с привлеченными и заемными ресурсами, поэтому они не могут рисковать средствами своих клиентов, вкладывая их в крупные инвестиционные проекты, если это не обеспечено соответствующими гарантиями.
В связи с этим при выработке инвестиционной политики коммерческие банки всегда должны исходить из реальных оценок риска, экономической эффективности, финансовой привлекательности инвестиционных проектов, оптимального сочетания кратко-, средне - и долгосрочных вложений. Вместе с тем существующая система инвестирования является не только внутренним делом самого банка. В соответствии с базисными принципами регулирования банковской деятельности неотъемлемой частью любой системы надзора является независимая проверка политики, оперативной деятельности банка и применяемых им процедур, связанных с выдачей кредитов и инвестированием капиталов, а также текущего управления кредитным и инвестиционными портфелями.
Следовательно, коммерческие банки должны четко отработать и формально закрепить важнейшие мероприятия, связанные с организацией и управлением инвестиционной деятельностью. По существу, речь идет о разработке и реализации обоснованной инвестиционной политики.
Проблемы участия российских банков в инвестиционном процессе во многом связаны со спецификой становления банковского сектора в нашей стране. Это порождает необходимость анализа участия банков в инвестировании экономики (как с точки зрения оценки их инвестиционных возможностей, так и с точки зрения форм банковского инвестирования) во взаимосвязи с процессом формирования отечественной банковской системы.
В первом полугодии 2009 г. наблюдалось оживление деятельности банков на рынке ценных бумаг благодаря начавшемуся восстановлению котировок на основных сегментах российского фондового рынка.
Суммарный объем портфеля ценных бумаг российских банков достиг 2908,6 млрд. руб. на 1.07.09. Темп прироста инвестиций банков в ценные бумаги за январь-июнь 2009 г. составил 23,0%, что в 5,3 раза выше, чем за аналогичный период 2008 года.
С января 2009 г. возобновился рост доли инвестиций в ценные бумаги в совокупных активах банковского сектора. За первое полугодие 2009 г. она увеличилась с 8,4 до 10,5%.
Доля ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте, в совокупном банковском портфеле ценных бумаг в первом полугодии 2009 г. выросла. Темп прироста вложений в эти ценные бумаги был в 7,6 раза выше, чем за аналогичный период 2008 года. Объем инвестиций в рублевые ценные бумаги за рассматриваемый период также увеличился, но их доля в совокупном портфеле ценных бумаг снизилась.
В структуре совокупного банковского портфеля ценных бумаг в первом полугодии 2009 г. происходили изменения в сторону повышения доли инвестиций в долевые ценные бумаги (с 8,2% на 1.01.09 до 10,2% на 1.07.09). Доля долговых ценных бумаг в портфеле оставалась доминирующей, составив 76,5% на 1.07.09.
Прирост портфеля долговых ценных бумаг произошел главным образом за счет двукратного увеличения инвестиций банков в долговые ценные бумаги нерезидентов и долговые ценные бумаги Российской Федерации. Однако объем инвестиций банков в ценные бумаги Российской Федерации лишь восстановился до уровня конца 2008 года. На показатель суммарного прироста портфеля долговых ценных бумаг также повлияло существенное сокращение объема ценных бумаг, используемых банками в качестве залога, по незавершенным сделкам (в 6,1 раза). В первом полугодии 2009 г. только Сбербанк России ОАО продолжал наращивать портфель облигаций нефинансовых организаций-резидентов, увеличив его объем в 1,7 раза. Это объясняется участием Сбербанка России ОАО в реализации программы антикризисной поддержки нефинансовых организаций.
В течение 2007-2008 гг. доля рублевых долговых ценных бумаг в общем объеме вложений в долговые ценные бумаги составляла примерно 85%. В первом полугодии 2009 г. этот показатель снизился до 69,1% (на 1.07.09). Одной из причин является вложение российскими банками иностранной валюты, аккумулированной в период девальвации рубля с ноября 2008 г. по февраль 2009 г., в долго вые ценные бумаги нефинансовых организаций нерезидентов.
На фоне роста котировок на рынке акций (в феврале-мае) инвестиции в долевые ценные бумаги в первом полугодии 2009 г. увеличились более чем 1,5 раза (в аналогичный период 2008 г. наблюдалось сокращение вложений в долевые ценные бумаги). Наиболее интенсивно банки наращивали портфель долевых ценных бумаг в апреле 2009 г., в период ускорения роста российских фондовых индексов.
О некотором возобновлении активности банков на рынке ценных бумаг также может свидетельствовать рост за первое полугодие 2009 г. торгового портфеля (ценных бумаг, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток) на 37,0%.
Увеличение объема ценных бумаг, отраженных в отчетности как "имеющиеся в наличии для продажи", объясняется в основном отсутствием определенных оценок банков в отношении будущей стоимости этих ценных бумаг из-за неопределенности ситуации на соответствующих сегментах фондового рынка
В первом полугодии 2009 г. наблюдалась активизация операций банков с ценными бумагами, сопровождавшаяся ростом их совокупного портфеля ценных бумаг. Из-за сохраняющихся рисков дефолтов эмитентов, высокой волатильности котировок ценных бумаг, опасений очередной девальвации рубля кредитные организации продолжали наращивать резервы на возможные потери по ценным бумагам, что негативно отражалось на объеме их прибыли. Несмотря на рост доли инвестиций в долевые ценные бумаги в совокупном портфеле банковского сектора, она оставалась ниже докризисного уровня из-за большей привлекательности облигаций. В первом полугодии 2009 г. банки наращивали торговый портфель, что свидетельствует о стремлении кредитных организаций инвестировать в финансовые инструменты на короткий период с целью их последующей перепродажи. Таким образом, инвестиции банков на рынке ценных бумаг в первом полугодии 2009 г. носили в значительной степени спекулятивный характер с учетом текущей ценовой динамики на фондовом рынке.
Заключение
Рассмотрев особенности и сущность активных и пассивных операций коммерческих банков, на основе проведенных исследований, можно сделать следующие выводы:
1. Операции банков с ценными бумагами можно разделить на 2 вида:
· Эмиссионные - выпуск собственных ценных бумаг (акции, облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты) с целью формирования собственного капитала в форме уставного капитала, (если банк создается в виде акционерного общества), увеличения объема привлеченных средств и для привлечения дополнительных денежных средств.
· Инвестиционные - операции с ценными бумагами других эмитентов с целью получения дохода в форме дивиденда, процента (купона) или в форме курсовой разницы, а так же для расширения источников получения дополнительных доходов и поддержания ликвидности баланса.
2. На основании лицензии на совершение банковских операций банки могут:
проводить следующие операции:
· выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета;
· осуществлять доверительное управление ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами.
3. Осуществлять следующие виды профессиональной деятельности (на основании специальной лицензии):
· брокерскую,
· дилерскую,
· депозитарную.
4. На данный момент выдавать кредиты гражданам и компаниям банки не торопятся, предпочитая зарабатывать на фондовом и валютном рынках. Сейчас банки увеличивают портфель ценных бумаг.
· За 2009 год активы банков, вложенные в ценные бумаги выросли на 83%: с 2,35 до 4,31 трлн рублей.
· В 2010 году рост продолжился: с начала года он составил 7,8%. К началу марта объем стоимость этих активов составила почти 4,65 трлн рублей. В частности, вложения в долговые бумаги за 2009 год выросли почти в два раза и к началу года составили 3,38 трлн рублей, за следующие два месяца рост составил еще 7% - до 3,61 трлн рублей.
Таким образом, коммерческие банки по-прежнему остаются центром финансовой системы, являются особыми участниками на рынке ценных бумаг.
Возможность системы коммерческих банков осуществлять свою деятельность умело и в полном соответствии с нуждами и экономическими целями государства во многом зависят от эффективности ее управления.
Управление любой организованной деятельность должно быть квалифицированным, и операции коммерческих банков не составляют исключения. И если мы хотим, чтобы банковская система была устойчивой растущей, легко приспосабливавшейся и способной удовлетворять потребности общества, коммерческие банки должны осуществлять свои операции соблюдая необходимую осторожность, особенно в настоящее время в условиях кризиса.
Список использованных источников
Размещено на Allbest.ru
1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 N 51-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями)
2. Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" от 3.02.96 г. № 17-ФЗ. (с последующими изменениями и дополнениями)
3. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.96 г. № 39-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями)
4. Иванов А.В. Сценарии развития российского рынка ценных бумаг // Проблемы прогнозирования №4 - 2004 с 136-137
5. Банковское дело / Под ред. Г. Белоглазовой, Л. Кроливецкой. - СПб.: Питер, 2008.
6. Банковское дело / Под ред. Лаврушина О.И. - М.: "Финансы и статистика", 2001 г.
7. Банки и банковское дело: Учебник для вузов 2-е изд. / Балабанов А.И. - СПб.: Питер, 2007.
8. Банковские операции / по ред. Ю.И. Коробова. - М.: Магистр, 2007. - 446с
9. Маркова О.М. "Коммерческие банки и их операции": Учеб. пособие. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995 г.
10. Мартынова О.И. "Банки на рынке ценных бумаг", Москва, 1994 г.
11. Островская О.М. Банковское дело. - М.: Пресс-сервис 2003г.
12. Рынок ценных бумаг и его участники: Учебник/ Под ред.В.А. Галанова, А.И. Басова. - 2-е изд. - М.: 2006г.
13. Саркисянц А. О роли банков в экономике. // Вопросы экономики. - 2003г.
14. Товасиев А.М. Банковское дело: управление кредитной организацией: Учеб. пособие. - М;, 2007
15. Ценные бумаги / под ред. Колесникова В.И., Торканского В.С., Москва, "Финансы и статистика", 2001 г.
15. Ценные бумаги. // Интернет-портал "Википедия" - ru. wikipedia.org/wiki/
17. Центральный банк России / www.cbr.ru
Подобные документы
Понятие и характеристика инвестиционных операций с ценными бумагами и их роль в деятельности коммерческих банков. Портфель ценных бумаг коммерческого банка. Проблемы и перспективы развития инвестиционных операций коммерческих банков с ценными бумагами.
курсовая работа [49,5 K], добавлен 24.10.2008Понятие, основные виды ценных бумаг и их характеристика. Инвестиционные операции банка с ценными бумагами. Брокерские и дилерские операции банков с ценными бумагами. Сущность и особенности трастовых (доверительных) операций коммерческих банков.
курсовая работа [47,7 K], добавлен 20.09.2010Виды операций коммерческих банков с ценными бумагами согласно лицензии на осуществление банковских операций. Стратегия коммерческого банка на рынке ценных бумаг: агрессивная и пассивная. Вложения в векселя как способ переоформления просроченных кредитов.
контрольная работа [48,9 K], добавлен 01.11.2013Знакомство с основными видами операций коммерческих банков с ценными бумагами. Характеристика путей совершенствования деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг. Рассмотрение главных показателей зрелости экономического развития страны.
курсовая работа [176,2 K], добавлен 30.06.2014Формирование рынка ценных бумаг в России. Корпоративные облигации - одни из наиболее динамично развивающихся сектора рынка ценных бумаг. Сущность операций коммерческих банков с корпоративными ценными бумагами. Состояние первичного и вторичного рынка.
дипломная работа [376,3 K], добавлен 28.04.2011Экономическая сущность и роль рынка ценных бумаг. Виды ценных бумаг на рынке Казахстана. Анализ активов и пассивов баланса коммерческого банка АО "Казкоммерцбанк", его операции с ценными бумагами. Брокерские и дилерские операции банков на фондовом рынке.
дипломная работа [108,7 K], добавлен 06.07.2015Общая характеристика ценных бумаг и основные операции с ними. Лицензирование профессиональной деятельности крупнейших организаций Банком России. Деятельность коммерческих банков на рынке. Стандартами внутреннего учета операций с ценными бумагами.
контрольная работа [36,7 K], добавлен 05.02.2014Виды ценных бумаг и их основные характеристики. Порядок отражения бухгалтерских проводок по учету операций с ценными бумагами. Организация учета ценных бумаг в коммерческом банке. Анализ эффективности операций с ценными бумагами в АКБ "Мастер-Капитал".
дипломная работа [1,1 M], добавлен 28.07.2012Теоретические основы анализа операций банка с ценными бумагами. Современное состояние рынка ценных бумаг и роль коммерческих банков на рынке. Определение проблем и направлений совершенствования операций банка с ценными бумагами АО "Россельхозбанк".
дипломная работа [995,0 K], добавлен 26.08.2017Экономическая сущность и классификация ценных бумаг. Анализ деятельности ОАО "Сбербанк России" как эмитента и профессионального участника рынка ценных бумаг. Проблемы банковских операций с ценными бумагами и возможные пути решения некоторых из них.
курсовая работа [39,9 K], добавлен 18.01.2015
