Совершенствование финансовых операций в коммерческом банке

При осуществлении операций с денежными знаками различных стран учитывается валютная позиция и арбитраж.

Валютная позиция по капиталу устанавливается в величине, не превышающей сумму балансовых активов, номинированных в соответствующей валюте на дату принятия решения. Валютная позиция по капиталу может по решению кредитной организации исключаться из суммы балансовых активов в полном объеме. При этом итоговая величина валютной позиции по капиталу не должна превышать величину балансовых активов, номинированных в соответствующей иностранной валюте, на ту же дату. В течение операционного дня длинная (короткая) открытая валютная позиция по отдельным иностранным валютам и драгоценным металлам (включая балансирующую позицию в российских рублях) не должна превышать 10% от собственных средств (капитала) уполномоченного банка. Следовательно, валютная позиция это остатки средств в иностранных валютах, которые формируют активы и пассивы (с учетом вне балансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в соответствующих валютах и создают в связи с этим риск получения дополнительных доходов или расходов при изменении обменных курсов валют. [45]

Открытая валютная позиция - разница остатков средств в иностранных валютах, которые формируют количественно не совпадающие активы и пассивы, отражающие требования получить и обязательства поставить средства в данных валютах как завершенные расчетами в настоящем (на отчетную дату), так и истекающие в будущем (после отчетной даты).

Короткая открытая валютная позиция - открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, пассивы и вне балансовые обязательства, в которой количественно превышают активы и вне балансовые требования в этой иностранной валюте.

Длинная открытая валютная позиция - открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, активы и вне балансовые требования, в которой количественно превышают пассивы и вне балансовые обязательства в этой иностранной валюте.[44]

Закрытая валютная позиция - валютная позиция в отдельной иностранной валюте, активы и пассивы, в которой количественно совпадают. К операциям, влияющим на изменение валютной позиции, следует относить:

* начисление процентных и получение операционных доходов в иностранных валютах;

* начисление процентных и оплату операционных расходов, а также расходов на приобретение собственных средств в иностранных валютах;

* иные операции в иностранной валюте и сделки с прочими валютными ценностями, кроме драгоценных металлов.

Валютная позиция возникает на дату заключения сделки, на покупку или продажу иностранной валюты и иных валютных ценностей. Указанные даты определяют также дату отражения в отчетности соответствующих изменений величины открытой валютной позиции.

Открытая короткая позиция по доллару в размере 3626000 долл. (см. таблицу 3 приложение 5). Это означает, что: дилер клиента рассчитывает на падение курса доллара и в ближайшее время он должен закрыть долларовую позицию покупкой долларов на сумму 3626000 долл., как только курс доллара снизится, а затем начнет повышаться; или заключив форвардный контракт по более высокому курсу, чем сейчас. При этом он должен будет продавать английские фунты стерлингов, швейцарские франки и российские рубли, закрывая их открытые длинные позиции. (Таблица 3 приложение5)

Подобная таблица должна составляться на каждую валюту. В итоге все открытые валютные позиции по всем валютам должны быть закрыты и сведены к нулю. При этом выявляется окончательный результат - прибыль или убыток.

Валютный арбитраж - осуществление операций по покупке иностранной валюты с одновременной продажей ее в целях получения прибыли от разницы именно валютных курсов.

Возникновение разницы в валютных курсах на рынках разных стран - суть понятия пространственного арбитража. Он является разновидностью валютного арбитража. С развитием ЭВМ и современных средств связи, увеличением объема операций различия в курсах на разных рынках стали возникать очень редко, поэтому пространственный арбитраж утратил свое значение.[38]

Следующая разновидность валютного арбитража - временной арбитраж. Его суть в изменении валютного курса во времени. Необходимым условием для его проведения является свободная обратимость валют. Предпосылкой служит несовпадение курсов. Различают также конверсионный валютный арбитраж, предполагающий покупку валют самым дешевым образом, используя как наиболее выгодный рынок, так и изменение курсов во времени. При конверсионном арбитраже происходит обмен несколькими валютами. В зависимости от цели различается спекулятивный арбитраж, преследует цель извлечь выгоду из разницы валютных курсов в связи с их колебаниями.

При этом исходная и конечная валюты совпадают, так сделка осуществляется по схеме: марка ФРГ - доллар США; доллар - марка.

Конверсионный арбитраж, прежде всего, преследует цель купить наиболее выгодно необходимую валюту. В современных условиях валютные курсы на разных валютных рынках редко отклоняются на величину, равную или превышающую разницу между курсами продавца и покупателя.

2. Банковский сектор экономики Российской Федерации в рамках валютных отношений

2.1 Характеристика предприятия и развитие банковского сектора; основные тенденции политики валютного курса.

Цель: развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации.

Задачи: анализ банковского рынка Российской Федерации; изучить политику валютного курса.

Одним из результатов либерализации финансовой системы в России стало возникновение большого числа новых банков: на начало 2007 года зарегистрировано 1345 банков, 287 из них имели генеральную лицензию. Количество банков, имеющих лицензию на осуществление операций в иностранной валюте на начало 2007 года составляло 803. Следует отметить, что в 2007г году центральным банком было отозвано у коммерческих банков 163 лицензии, 19 из них - на осуществление операций в иностранной валюте. Практиковалась и такая мера как запрет на проведение банковских операций без отзыва лицензии. Например, только за нарушение порядка представления отчетности ЦБ РФ по г. Москве в 2007г. оштрафовал 41 и предупредил 26 коммерческих банка. За нарушение нормативов были введены экономические санкции в отношении 161 банка. Центральным банком постоянно ожесточались требования к размеру капитала и оценке рисков. Вместе с тем, несмотря на неплатежеспособность, большинство банков оставались ликвидными, пользуясь рефинансированием центрального банка и доверием клиентов. Реальный вклад банковского сектора в возрождение российской экономики весьма ограничен, а размеры финансовых учреждений, универсализм их деятельности и качество предоставляемых услуг далеки от желаемого. У первой двадцатки крупнейших банков, имеющих общенациональное значение, такие показатели качества как надежность, сроки, отношения с клиентами, превращались в важный элемент конкурентной борьбы. Одной из особенностей складывающейся банковской системы стала неравномерность ее регионального развития: в Москве, Санкт-Петербурге, Краснодаре, Самаре, Ростове, Нижнем Новгороде, Екатеринбурге и Тюмени (по состоянию на 1 января 2007 года) были сосредоточены 40% банков и 62% их филиалов.

По информации Банка России число действующих в РФ кредитных организации, имеющих право на осуществление банковских операций, сократилось к 1 января 2008 года до 1310 с 1345 (на 01.01.2007г.).

Самыми многочисленными являются группы кредитных организаций с уставным капиталом от 5 млн. руб. до 10 млн. руб., чей удельный вес от общего числа увеличился до 22.7 % с 20.3 % на 1 января 1998, а также с уставным капиталом от 10 млн. руб. до 20 млн. руб., чья доля увеличилась до 16.6 % с 15.0 %.

Ситуация в банковской системе также усугубилась оттоком средств населения из банков в условиях фактической девальвации рубля и роста недоверия к банкам, что выразилось в сокращении величины вкладов населения в рублях на 6,5 млрд. рублей и на 0,9 млрд. долл. в валюте.

В общем количестве действующих банков резко (с 36% до 42,5%) повысился удельный вес финансово неустойчивых банков, а доля активов, приходящаяся на эту группу банков, выросла с 12% до 43,7% на 1.09.2007г. совокупных активов банковской системы. Однако и в ряде других регионов значительное количество банков испытывают серьезные проблемы с достаточностью капитала.

Основным принципом политики валютного курса в 2007 году оставалось рыночное курсообразование с использованием режима плавающего курса рубля к иностранным валютам. Использование режима плавающего курса не предполагает установления количественных ориентиров курсовой динамики. Политика валютного курса была направлена на сглаживание курсовых колебаний и накопление золотовалютных резервов до уровня, учитывающего размеры предстоящих платежей по обслуживанию и погашению государственного внешнего долга.

Прогнозируемое на 2007 год состояние платежного баланса сохранило возможность некоторого укрепления курса рубля в реальном выражении. При этом меры политики валютного курса будут направлены на достижение баланса интересов экспортеров и импортеров, укрепление доверия к национальной валюте, повышение привлекательности вложений в российские финансовые активы.

В 2007 году был сохранён достаточно высокий уровень обеспеченности денежного предложения золотовалютными резервами, что способствовало устойчивости национальной валюты.

Усилия Банка России были направлены на дальнейшее развитие внутреннего валютного рынка, обеспечение равных возможностей доступа на него всех экономических агентов, а также устранение несбалансированности спроса на иностранную валюту и ее предложения.

Введение в обращение наличного евро в условиях преимущественной ориентации внешнеэкономических связей России на страны ЕС может обусловить определенный рост оборота операций рубль /евро.

По мере развития указанной тенденции операции Банка России на данном сегменте будут играть все более заметную роль. На сегодняшний день курс евро значительно превышает курс доллара: € 43,8501 $32,8146.

Диаграмма 3. Характеристика валютного курса в отношении доллар / евро

2.2 Разновидность валютных рынков и динамика валюты баланса

Цель: проанализировать валютный рынок и дать оценку деятельности банка

Задача: изучить методику определения курса валют.

анализ динамики валюты баланса банка.

Различают следующие виды валютных рынков: мировые, региональные и национальные (местные).

Мировые валютные рынки сосредоточены в мировых финансовых центрах. Среди них выделяются валютные рынки в Лондоне, Нью-Йорке, Париже, Токио и т. д. На мировых валютных рынках банки проводят операции с валютами, которые широко используются в мировом платежном обороте, и почти не совершают сделки с валютами регионального и местного значения независимо от их статуса и надежности.

На региональных и местных валютных рынках осуществляются операции с определенными конвертируемыми валютами. В их числе сингапурский доллар, саудовский риал, кувейтский динар. Котировка валют, используемых для валютных операций в определенном регионе, производится на соответствующих региональных валютных рынках.

А валюты местного значения котируются банками, для которых эта валюта является национальной и активно используемой в сделках с местной клиентурой. [6] Валютные операции на валютном рынке невозможны без обмена валют и их котировки.

Котировка валют - это определение их курса. Существует два метода котировки - прямой и косвенный: наиболее распространена прямая котировка, при которой курс единицы иностранной валюты выражается в национальной валюте. По отношению к некоторым иностранным валютам в связи с их малым масштабом за единицу принимается 100 единиц (бельгийский франк, японская йена) или 1000 (итальянская лира). При косвенной котировке за единицу принимается национальная валюта, курс которой выражается в определенном количестве иностранных денежных единиц.

Сочетание прямой и косвенной котировок создает практическое удобство, исключает потребность в дополнительных вычислениях. Различные методы котировок не имеют экономического различия, так как сущность валютного курса едина. Котировка валют для торгово-промышленной клиентуры обычно базируется на кросс курсе - соотношении между двумя валютами, выраженными через третью валюту.

При таком определении обычно устанавливается средний курс между двумя валютами, который затем используется для сделок с клиентурой с корректировкой на маржу. В настоящее время Центральный банк России при установлении курсов валют за основу берет курс доллара США к рублю.

Но курс, зарегистрированный на торгах на Московской межбанковской валютной бирже, а прочие курсы определяются по методу кросс - курса: рубль - доллар и доллар - валюта.

Вычисления кросс - курса:

Пусть курс доллара во Франкфурте-на-Майне составляет 1,70 марки, а в Цюрихе - 1,48 швейцарского франка. Тогда курс швейцарского франка во Франкфурте-на-Майне составит 1,15 марки, а марки ФРГ в Цюрихе - 0,87 швейцарского франка.

Во Франкфурте-на-Майне:

1,70 марки ФРГ = 1 долл.;

1 долл. = 1,48 швейцарского фр.;

1 швейцарский фр. = х марок;

тогда 1 швейцарский фр. = 1,70 х 1 х 1/ (1 х 1,48) = 1,5 марки ФРГ.

В Цюрихе:

1,48 швейцарского фр. = 1 долл.;

1 долл. = 1,70 марки;

1 марка = швейцарских фр.;

тогда 1 марка ФРГ = 1,48 х 1 х 1 / (1,70 х 1) = 0,87 швейцарского фр.

Различают также курсы продавца и курсы покупателя. Банк, осуществляющий котировку валюты, всегда совершает валютную сделку по выгодному для него курсу. Банки продают иностранную валюту дороже (курс продавца, или курс продажи), чем покупают ее (курс покупателя, или курс покупки).

Нью-Йорк на Лондон (прямая котировка):

1 ф. ст. = 1,4670 долл. - курс покупателя;

1 ф. ст. = 1,5070 долл. - курс продавца.

Нью-йоркский банк, продавая фунты стерлингов, получает за каждый фунт больше долларов (1,5070), чем платит при покупке английской валюты (1,4670).

Разница между курсом продавца и покупателя - маржа - служит источником покрытия расходов банка, его прибыли и в определенной степени страховкой валютного риска.

Если банк покрывает совершенную сделку за счет предложенной ему контр сделки на основе тех же курсов, он получает прибыль за счет маржи.

В связи с этим банки имеют значительный интерес в привлечении клиентуры для совершения подобных обменных валютных операций. [18]

Коммерческие банки, как и другие субъекты хозяйственных отношений, для обеспечения своей коммерческой и хозяйственной деятельности должны располагать определенной суммой денежных средств, то есть ресурсами. Это вызвано тем, что с переходом к рыночной модели экономики, ликвидацией монополии государства на банковское дело, построением двухуровневой банковской системы характер банковских ресурсов претерпевает существенные изменения. Объясняется это тем, что, во-первых, значительно сузился общегосударственный фонд банковских ресурсов, а сфера его функционирования сосредоточена в первом звене банковской системы - Центральном банке Российской Федерации. Во-вторых, образование предприятий и организаций с различными формами собственности означает возникновение новых собственников временно свободных денежных средств, самостоятельно определяющих место и способ хранения денежных средств. Кроме того, масштабы деятельности банков, определяемые объектом его активных операций, зависят от совокупности объема ресурсов, которыми они располагают, и особенно от суммы привлеченных ресурсов. Такое положение обостряет конкурентную борьбу между банками за привлечение ресурсов.

Рассмотрим для примера баланс филиала акционерного коммерческого банка «Таймыр» по следующим основным направлениям экономического анализа:

- анализ структуры пассивных операций (операции банка по привлечению средств);

- анализ структуры активных операций (операции по размещению собственных, привлеченных и заемных средств, и прежде всего, кредитных операций); анализ финансовых результатов деятельности банка.

Самую общую оценку деятельности банка можно получить, анализируя динамику абсолютной величины годового баланса с заключительными оборотами за ряд лет.

Анализируя динамики валюты баланса (рис.4) филиала коммерческого банка можно отметить, что максимальный объем валюты наблюдается в 2005 году - 69,7 млн. рублей, темп роста к предыдущему году составляет 1,7 раза. В 2006 году мы видим снижение валюты баланса на 16,2%; в 2007 году - вновь небольшой подъем на 4,1%.

Диаграмма 4. Динамика валюты баланса банка

Валюта баланса в первом полугодии 2008 года характеризовалась достаточно незначительным динамичным снижением в первые шесть месяцев и резким падением (17,7%) с августа месяца 2008 года. И как следствие, в настоящее время данный банк ликвидирован.



Диаграмма 5. Динамика валюты баланса банка в 2008 году

Большой интерес для определения факторов изменения валюты баланса представляет анализ структуры его активов и пассивов. (Приложение 3). Где можно выявить за счет, каких отрицательных аспектов банк понес убытки.

3. Динамика валюты баланса

3.1 Анализ движения капитала

Анализ данных, полученных на основе отчетности уполномоченных банков, показал, что с ноября 2006 г. по декабрь 2007 г. произошло резкое увеличение всех показателей движения наличной иностранной валюты через уполномоченные банки. Прежде всего, это касается объемов ввоза и продаж наличной иностранной валюты физическим лицам.

Это связано не только с увеличением свободных денежных средств, получаемых населением в виде вознаграждений за год и других выплат по итогам года, но и с сохраняющимся интересом к наличной иностранной валюте как абсолютно ликвидной и надежной форме сбережений.

В декабре 2006 г. в Российскую Федерацию уполномоченными банками было ввезено 4576,7 млн. долл. При этом операции по ввозу наличной иностранной валюты активизировали не только уполномоченные банки, являющиеся основными операторами на этом сегменте валютного рынка. В целом за 2006г. ввоз наличной иностранной валюты составил 36494,1млрд. долл. Объем продаж уполномоченными банками наличной иностранной валюты в декабре 2006 г. достиг 11 469 млн. долл.

Однако с августа 2007 г., в связи с разразившимся кризисом поднятия статуса « евро » наблюдается резкое падение поступлений и продажи наличной иностранной валюты до 2250,0 млн. долл. США, а к декабрю 2007 г. Почти в 5 раз. Прямым следствием происшедшего явилось изменение спроса, и предложения со стороны физических лиц на рынке наличной иностранной валюты стало резкое уменьшение ее оборота через обменные пункты уполномоченных банков.

ЦБ РФ отмечает, что после отмечавшегося в июле 2007г. пика активности населения на рынке наличной инвалюты в августе ситуация нормализовалась. Обороты межбанковского рынка и обороты операций физических лиц значительно уменьшились.

Данные о движении наличной иностранной валюты на территории Российской Федерации. Таблица 4.

Таблица 4 (млн. долл. США)

Показатели	2006год	2007год	2008год	Изменение
				2008/07	2007/06
				Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Поступило наличной Иностранной валюты, всего	103673,6	62121,28	67218,28	+5097	108,2	-41552,32	59,92
Ввезено банками (зачислено на счёт "касса") в РФ	36494,1	15682,07	37512,5	+21830,43	239,2	-20812,03	42,97
Куплено у банков- резидентов	27080,3	7320,28	5632,68	-1687,6	76,95	-19760,02	27,03
Куплено у физических лиц и принято для конверсии 1	27255,4	27867,4	15362,5	-12504,9	55,13	+612	102,25
Принято от физических лиц (резидентов и нерезидентов) для зачисления на их валютные счета	9550,4	9888,6	7652,6	-2236	77,39	+338,2	103,54
Принято от юридических лиц для зачисления на их валютные счета 2	728,2	150,83	132,4	-18,43	87,78	-577,37	20,71
Прочие поступления 3	2565,2	1212,1	925,6	-286,5	76,36	-1353,1	47,25

покупка наличной иностранной валюты у резидентов и нерезидентов, включая возврат неиспользованных командировочных средств, исключая поступления по межфилиальному обороту, продажа наличной валюты резидентам и нерезидентам включая выдачу командировочных средств, исключая выдачу по межфилиальному обороту.

Таким образом, к концу 2007 г. сложилась следующая структура источников поступления и направления расходования наличной иностранной валюты.

Ввезено банками (зачислено на счет « касса ») в РФ . 21,48 %

Куплено у банков-резидентов. 20,02 %

Куплено у физических лиц и принято для конверсии. 30,75 %

Принято от физических лиц (резидентов и нерезидентов) 23,38% для зачисления на их валютные счета

Принято от юридических лиц для зачисления на их валютные счета. 0,66 %

Прочие поступления . 3,71 %

Вывезено банками (списано со счета "касса") из РФ. 0,69 %

Продано банками резидентами. 19,46 %

Продано физическим лицам. 34,6 %

Выдано физическим лицам (нерезидентам и резидентам) с их валютных счетов. 40,88%,

Выдано юридическим лицам с их валютных счетов. 1,93%,

Израсходовано прочее. 2,38%.

Рассмотрим динамику ввоза и вывоза иностранного капитала на диаграмме за счет анализа нескольких показателей из таблицы 4. Так характеризуя данные показатели видно, что ввезенная в страну иностранная валюта может использоваться по следующим каналам: для оплаты импорта, для обслуживания и погашения государственного долга. Увеличение официальных резервов и накопление иностранной валюты населением, банками и фирмами, по своей экономической природе, близко к вывозу капитала. Приток иностранной валюты непосредственно воздействует на экономический рост, если эта валюта используется для оплаты импорта.

В частности, как видно из вышеприведенных данных баланса, по банковскому сектору в 2006-2007 г. имел место приток иностранных ссуд и займов в размере 5060,3 млн. долл., но зато отток иностранных инвестиций составил 56,6 млн. долл. Суммарный объем наличной инвалюты в России в декабре 2007г. снизился на 17%. Обороты межбанковского рынка сократились на 28%, обороты операций физических лиц - на 11%.

Динамика показателей адекватно отражает процессы, происходившие в российской экономике, а состояние сегмента валютного рынка характеризует динамическое равновесие между совокупным внутренним спросом на наличную валюту и ее внешним предложением. Так ускорение темпов спада хозяйственной активности в реальном секторе экономики, рост задолженности по заработной плате и как следствие вызвал резкое падение курса национальной валюты, привели к значительному падению спроса на наличную валюту РФ и увеличили спрос на валюту иностранных государств.

Диаграмма 6. Анализ ввоза и вывоза капитала на территории РФ

3.2 Анализ доходной части валюты баланса

Таблица 5 Анализ структуры активов валюты баланса

Вид валют- ной операции	Сумма доходов, USA	В процентах (%)
	2008 год	2007 год	2006 год	отклонение	2008	2007	2006	откл
				08/07	07/06				08/07	07/06
Ведение валютных счетов клиентов	15 073	16 021	14 375	-948	+1646	2	1,6	1,5	94,1	111
Размещение средств банка	765 211,63	694 502,21	632 114,15	+70709,42	+62388,06	65	68,3	67,5	110	109
Международные расчеты	52 345	49 321	48 325	+3024	+996	5	4,8	5,2	106	102
Конверсионные операции	205 284	191 213	178 651	+14071	+12562	20	18,8	19,1	107	107
Неторговые операции	72 546	66 131	63 542	+6415	+2589	8	6,5	6,7	109	104,
Итого	1110459,63	1017188,21	937007,15	+93271,42	+80181,06	100	100	100	109	108

При анализе доходности валютных отношений, необходимо кратко рассмотреть расшифровку статей дохода, отнесенных к определенным видам операций.

Доходы по валютным счетам клиентов включают в свой состав комиссии за оформление паспортов сделок.

Также включают комиссию за обналичивание иностранной валюты (так как ведение валютного счета клиентов складывается из комиссий по каждой сделке, которые относятся к разным видам валютных операций). Это и составляет основной доход по операциям, изложенным в таблице 5.

К доходам от размещения средств относятся: проценты за кредиты выданные (краткосрочные, долгосрочные), депозиты, размещенные и размещение средств в валютные ценные бумаги, и доход по ним. [44]

К доходам по международным расчетам относятся комиссия за переводы, инкассо платежных документов в иностранной валюте, открытие и выставление аккредитивов. Доходы по конверсионным операциям включают:

* доходы по открытой валютной позиции;

* доходы от операций на ММВБ по фьючерсным и форвардным контрактам

К доходам по неторговым операциям относятся: комиссия, взимаемая с клиентов за обслуживание пластиковых карточек, доходы по покупке-продаже наличной иностранной валюты. Если таблицу по анализу доходности валютных операций соотнести с оборотами по данным видам операций и все аналитические расчеты сгруппировать для наглядности в одну таблицу и выразить окончательные результаты в процентах, то получится, что основными операциями по доходности, трудоемкости, общим затратам по-прежнему являются:

Диаграмма 7. Динамика доходной части валютных операций

привлечение и размещение средств, которыми

банк располагает. - 40%;

конверсионные операции. - 26%;

ведение валютных счетов. - 13%;

неторговые операции. - 12%;

международные расчеты. - 9%;

3.3 Валютные риски и методы их страхования

Валютный риск, или риск курсовых потерь, связан с интернационализацией рынка банковских операций, созданием транснациональных (совместных) предприятий и банковских учреждений и диверсификацией их деятельности и представляет собой возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов. Со своей стороны, валютные риски структурируются следующим образом: коммерческие, конверсионные, экономические.

Экономический риск для фирмы состоит в том, что стоимость ее активов и пассивов может меняться в большую или меньшую сторону (в национальной валюте) из-за будущих изменений валютного курса.

Риск перевода связан с различиями в учете активов и пассивов в иностранной валюте. Если происходит падение курса инвалюты, в которой выражены эти активы, то падает стоимость активов: при уменьшении величины активов падает размер акционерного капитала фирмы или банка. С экономической точки зрения более важным является риск сделки, который рассматривает влияние изменения валютного курса на будущий поток платежей, а, следовательно, на будущую прибыльность фирмы или банка.

Риск сделок возникает из-за неопределенности стоимости в национальной валюте инвалютной сделки в будущем. Изменения и прибыльность фирмы означают изменение ее кредитоспособности, и поэтому для банка очень важно быть в курсе валютных сделок клиентов. Для экспортера и кредитора предпочтительно использование относительно более устойчивой валюты. Выбор валюты может оказывать существенное влияние на эффективность торговых и кредитных операций.

При выборе валюты контракта должны учитываться следующие факторы: прогноз тенденций изменения курса данной валюты в период между моментом заключения контракта и сроками наступления платежных обязательств; характер продаваемых товаров и услуг.

Коммерческие риски - связаны с нежеланием или с невозможностью должника (гаранта) рассчитаться по своим обязательствам. [40.]

Конверсионные риски - это риски валютных убытков по конкретным операциям. Защитные оговорки - договорные условия, включаемые по соглашению сторон в межгосударственные экономические соглашения, предусматривающие возможность изменения или пересмотра первоначальных условий договора в процессе его исполнения.

Золотая оговорка - приобрела важное значение в ходе и после первой мировой войны в связи с отменой золотого стандарта в одних странах и фактическим исчезновением его в других. Валюты этих стран стали обесцениваться как по отношению к золоту, так и по отношению к валютам других стран, в которых золотой стандарт продолжал функционировать.

Оговорки основывались на золотом паритете валют, который представляет собой соотношение их золотого содержания.

Оговорки на базе паритета действовали как в условиях свободного обмена денежных единиц на золото, так и при урезанных (золото - девизном и золотодолларовом) стандартах. Для снижения риска падения курса валюты цены на практике получили распространение многовалютные оговорки - условие в контракте, оговаривающее пересмотр суммы платежа пропорционально курсу валют.

Вместе с тем к недостаткам многовалютной оговорки можно отнести: сложность формулирования оговорки в контракте в зависимости от способа расчета курсовых потерь, неточность которого приводит к различной трактовке сторонами условий оговорки; сложность выбора базисной корзины валют.

Существуют многовалютные оговорки, в которых валютная корзина формируется на базе международных счетных денежных единиц в настоящее время это евро. Международная счетная денежная единица - это валютная единица, используемая как условный масштаб для соизмерения международных требований и обязательств, установления валютного паритета и курса.

Другими формами многовалютной оговорки являются:

* использование в качестве валюты платежа нескольких валют из согласованного набора, например: доллар, марка, швейцарский франк и фунт стерлингов;

* опцион валюты платежа - на момент заключения контракта цена фиксируется в нескольких валютах, а при наступлении платежа экспортер имеет право выбора валюты платежа.

Ограниченность применения валютной оговорки вообще заключается в том, что она, страхует от валютного и инфляционного риска лишь в той степени, в которой рост товарных цен отражается на динамики курсов валют. [15]

Текущий кредитный риск определяется как сумма стоимости замещения по сделкам, включенным в двухсторонние компенсационные соглашения и стоимости замещения по сделкам, не включенным в компенсационные соглашения.

Для расчета кредитного риска по срочным сделкам определяются следующие составляющие:

* текущий кредитный риск (стоимость замещения сделки), отражающий на отчетную дату величину потерь в случае неисполнения контрагентом своих обязательств;

* потенциальный кредитный риск (риск неисполнения контрагентом своих обязательств в течение срока, оставшегося до даты валютирования, в связи с неблагоприятным изменением стоимости базисного актива). Потенциальный кредитный риск определяется как сумма риска по сделкам с юридически оформленными двухсторонними компенсационными соглашениями и по сделкам, не включенным в указанные соглашения.

Таблица 6 Коэффициенты валютных рисков (%)

Срок до даты валютирования	Сделки с государственными ценными бумагами	Валютные сделки	Процентные сделки	Сделки с негосударственными ценными бумагами	Сделки с драгоценными металлами	Прочие сделки
1	2	3	4	5	6	7
Менее1 года	0,02	0,05	0,03	0,06	0,07	0,1
От 1 года до 5 лет	0,03	0,07	0,06	0,08	0,07	0,12
Свыше 5 лет	0,04	0,09	0,09	0,1	0,08	0,15

Методы страхования от валютных рисков - это финансовые операции, позволяющие либо полностью или частично уклониться от риска убытков, возникающего в связи с ожидаемым изменением валютного курса, либо получить спекулятивную прибыль, основанную на подобном изменении.

К методам страхования валютных рисков можно отнести:

- структурную балансировку (активов и пассивов, кредиторской и дебиторской задолженности);

- изменение срока платежа;

- форвардные сделки;

- сделки с помощью фьючерсов;

- операции типа своп;

- лизинг;

- осуществление филиалами платежей в растущей валюте;

- самострахование.

Следует иметь в виду, что методы: изменение срока платежа; форвардные сделки; операции типа своп; опционные сделки; применяются для краткосрочного хеджирования, в то время как методы, такие как кредитование и инвестирование в иностранной валюте; осуществление филиалами платежей в растущей валюте; самострахование используются для долгосрочного страхования рисков. [18]

Применение некоторых из этих методов затруднено. Сущность основных методов хеджирования сводится к тому, чтобы осуществить валютно-обменные операции до того, как произойдет неблагоприятное изменение курса, либо компенсировать убытки от подобного изменения за счет параллельных сделок с валютой, курс которой изменяется в противоположном направлении.

Структурная балансировка заключается в стремлении поддерживать такую структуру активов и пассивов, которая позволит перекрыть убытки от изменения валютного курса прибылью, получаемой от этого же изменения по другим позициям баланса. Иначе говоря, подобная тактика сводится к стремлению иметь максимально возможное количество закрытых позиций, минимизируя, таким образом, валютные риски.

Например, если предприятие или банк ожидает значительных изменений валютных курсов в результате девальвации рубля, то ему следует немедленно конвертировать свободную наличность в валюту платежа.

В отношении рубля это, естественно, можно сделать лишь при наличии такого права (выраженного записями на внебалансовом счете или каким-нибудь иным способом) либо после создания внутреннего валютного рынка.

Если же говорить о соотношении между различными иностранными валютами, то в подобной ситуации, кроме конверсии падающей валюты в более надежную, можно осуществить, скажем, замену ценных бумаг, деноминированных в валюте, на более надежные фондовые ценности.

Одним из простейших и в то же время наиболее распространенных способов балансировки является приведение в соответствие валютных потоков, отражающих доходы и расходы. Иными словами, каждый раз, заключая контракт, предусматривающий получение или, наоборот, выплату иностранной валюты, предприятие или банк должен стремиться остановить свой выбор на той валюте, которая поможет ему закрыть полностью или частично уже имеющиеся открытые валютные позиции.

Изменение срока платежа, обычно называемое тактикой «Лидс энд лег» (от англ. leads and lags - опережение и отставание), представляет собой манипулирование сроками осуществления расчетов, применяемое в ожидании резких изменений курсов валюты цены или валюты платежа. К числу наиболее употребляемых форм подобной тактики относятся: досрочная оплата товаров и услуг (при ожидаемом падении курса); ускорение или замедление репатриации прибылей, погашение основной суммы кредитов и выплаты процентов и дивидендов; регулирование получателем инвалютных средств сроков конверсии выручки в национальную валюту. Возможность использования подобного метода, однако, в значительной степени обусловлена финансовыми условиями внешнеторговых контрактов.

Начиная с 2000г., банки применяют в основном новые методы регулирования валютных рисков. С этой целью были созданы три основных инструмента: свопы, срочные контракты по финансовым инструментам (форвардные и фьючерсные) и опционы, которые мы рассмотрим подробно.

Форвардные операции по страхованию валютных рисков применяются с целью уклонения от рисков по операциям купли-продажи иностранной валюты. Форвардный валютный контракт - это нерасторжимый и обязательный контракт между банком и его клиентом на покупку или продажу определенного количества указанной иностранной валюты по курсу обмена, зафиксированному во время заключения контракта, для выполнения (доставки валюты и ее оплаты) в будущем времени, указанном в контракте. Это время представляет собой конкретную дату либо период между двумя конкретными датами. [10]

К особенностям срочных сделок относятся:

* существование интервала во времени между моментом заключения и исполнения сделки;

* курс валюты определяется в момент заключения сделки. В биржевых котировочных бюллетенях публикуется курс для сделок спот и премии или скидки для определения курса по сделкам форвард на разные сроки, как правило, 1, 3 или 6 месяцев. Если валюта по сделке форвард котируется дороже, чем при немедленной поставке на условиях спот, то она котируется с премией. Скидка или дисконт означает обратное. Срочный курс, в котором учтена премия или скидка, именуется курсом аутрайт. При премии валюта на срок дороже, чем наличный курс, при скидке - дешевле. Имея значение премии и дисконта, вычисляется курс аутрайт.

Таким образом, для определения дисконта (премии) необходимо знать:

* курс спот;

* процентные ставки на международном рынке одновременное принятие обязательства продать-купить ту же сумму иностранной валюты на дату исполнения срочной сделки по курсу, который подлежит определению в будущем периоде.

Операции спот - под сделкой типа спот понимается конверсионная операция с датой валютирования на второй за днем заключения сделки рабочий банковский день.

С помощью фьючерсов экспортеры имеют возможность хеджирования своих операций. Схему хеджирования с помощью фьючерсной валютной сделки рассмотрим на примере российского импортера, осуществляющего платеж по контракту в долларах (валюта цены - немецкая марка) экспортеру из ЕС

При повышении курса марки российский импортер несет убытки, поскольку для оплаты контракта ему требуется больше долларов, чем он рассчитывал заплатить при заключении сделки. Чтобы застраховать свой валютный риск, импортер дает поручение брокеру заключить на ММВБ два фьючерсных контракта:

* один - по продаже марок на сумму цены контракта;

* другой - на покупку долларов, на сумму, равную цене контракта, пересчитанной по курсу марки к доллару на момент его заключения.

В этом случае риск будет застрахован, если рублевые биржевые котировки доллара и марки в России будут изменяться в соответствии с тенденциями мирового валютного рынка. [20] Расчеты по этим контрактам осуществляются исключительно в рублях в сумме, которая представляет собой разницу между стоимостью базового валютного актива по изначально зафиксированному курсу и его стоимостью по курсу, определяемому в будущем периоде. Следовательно, можно сделать вывод, что валютные отношения затрагивают раскрытие многих банковских операций на мировом уровне.

Заключение

Традиционное представление о банке, как только, о кредитном и расчетно-платежном институте не соответствует современному положению вещей. В России новое валютное законодательство находится в стадии становления. Основой валютного законодательства РФ является Закон « О валютном регулировании и валютном контроле » от 9 октября 1999 г. В законе определены принципы осуществления валютных операций в РФ, права и обязанности юридических и физических лиц в соотношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, ответственность за нарушение валютного законодательства. Иностранная валюта при этом определяется как:

Денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным платежным средством в соответствующем иностранном государстве или группе государств, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену денежные знаки.

Следует отметить валютные ограничения, являющиеся одной из форм валютной политики, закрепляются валютным законодательством страны, являются объектом межгосударственного регулирования. Содержание валютных ограничений определяется их основными принципами: централизация валютных операций в центральном и уполномоченных (девизных) банках; лицензирование валютных операций, требование предварительного разрешения органа валютного контроля для приобретения иностранной валюты; блокирование и введение разных категорий валютных счетов - блокированных, внутренних (в национальной валюте), свободно конвертируемых и прочие.

Сегодня, в условиях развития товарного и становлении финансового рынка, резко меняется структура банковской системы. Идет поиск оптимальных форм устройства кредитной системы, эффективно работающего механизма на рынке капиталов, новых методов обслуживания коммерческих структур. Так основным принципом политики валютного курса в 2007 году останется рыночное курсообразование с использованием режима плавающего курса рубля к иностранным валютам.

Использование режима плавающего курса не предполагает установления количественных ориентиров курсовой динамики. Следовательно, политика валютного курса будет направлена на сглаживание курсовых колебаний и накопление золотовалютных резервов до уровня, учитывающего размеры предстоящих платежей по обслуживанию и погашению государственного внешнего долга.

Понятно, что недостаточно просто объявить о создании новых валютных операциях или подкорректировать старые.

Коренным образом должна измениться вся система отношений внутри банковского сектора, принципы взаимоотношений банков и их клиентов, идти на обдуманный и взвешенный риск. На это требуется время. Необходимо, путем вдумчивого изучения зарубежной практики, восстановить утраченные рациональные принципы функционирования банковских учреждений, так как внешнеэкономическая деятельность банков сейчас на пути своего развития, то изучение, попытка комплексного анализа опята зарубежных банков относительно проведения валютного регулирования наиболее актуальная тема обсуждения в банковской работе.

Примеры, приведенные в главе 2, показывают наиболее употребляемые в банковской практике расчеты при проведении валютных операций, таких как срочные сделки, фьючерсные, форвардные, сделки с опционом, операции «спот» и операции «своп», а также арбитражные сделки. Мы проанализировали доходную часть, так доходы по валютным счетам включают в свой состав проценты за кредиты выданные (краткосрочные, долгосрочные), депозиты, размещенные и размещение средств в валютные ценные бумаги, и доход по ним. Анализ данных, полученных на основе отчетности уполномоченных банков, показал, что с ноября 2006 г. по декабрь 2007 г. произошло резкое увеличение всех показателей движения наличной иностранной валюты через уполномоченные банки.

Прежде всего, это касается объемов ввоза и продаж наличной иностранной валюты физическим лицам. В настоящее время в данной области произошел спад, в связи с преимущественной ориентации внешнеэкономических связей России на страны ЭВС обуславливается определенный рост оборота операций рубль /евро. Это связано не только с увеличением свободных денежных средств, получаемых населением в виде вознаграждений за год и других выплат по итогам года, но и с сохраняющимся интересом к наличной иностранной валюте, как абсолютно ликвидной, и надежной форме сбережений.

Не малую роль играет страхование валютных рисков. Методы страхования от валютных рисков - это финансовые операции, позволяющие либо полностью или частично уклониться от риска убытков, возникающего в связи с ожидаемым изменением валютного курса.

Таким образом, проанализировав большой спектр информации об валютных операциях, можно сказать, что они являются весьма сложной и специфичной формой.

Так как они наиболее точно прогнозируют направления современных банков, их стабильность и помогают банку занять достойный сектор в экономике. Ведь развитие указанных направлений является сравнительно новой задачей в деятельности банков.

Валютные операции позволяют осуществить трансформацию одной на другую, служат источником движения капитала, технологий, идей из одних стран в другие. А так же характеризуют взаимодействия национальных валютных систем разных стран. Валютные операции и валютные отношения помогают превратить коммерческий банк в активный элемент рыночной инфраструктуры.

Сегодня, как было показано в данной дипломной работе, коммерческий банк представляет собой универсальный, многофункциональный кредитно-финансовый комплекс, сочетающий депозитно-ссудные, инвестиционные, консультационные, валютные и другие банковские операции. И в целях привлечения ресурсов для своей деятельности коммерческому банку важно разработать стратегию политики исходя из целей и задач, закрепленных в уставе, для получения максимальной прибыли и сохранения банковской ликвидности.

Политика в области валютных отношений нацелена на сохранение лидирующего положения в этом секторе финансового рынка, путем совершенствования действующих и внедрения новых видов операций.

Следовательно, я считаю, в своей дальнейшей деятельности коммерческому банку в рамках валютных отношений следует вести работу по следующим направлениям:

1. Активное развитие операций по перечислению всех видов доходов граждан, с их привлечением и размещением во вклады в валюте различных стран.

2. Ускорить развитие системы безналичных расчетов с применением пластиковых карточек в сфере валютных отношений.

3. Повысить эффективность работы с иностранной валютой.

4. Осуществлять мероприятия по защите и устойчивости валюты различных государств.

5. Повысить качество валютного портфеля.

6. Активизировать рекламную деятельность в данной сфере.

Этот перечень можно продолжать и продолжать, поскольку нет пределу совершенства. Но работать в этом направлении необходимо для того, чтобы улучшить условия для деятельности коммерческого банка, который во всех ведущих стран мира является основой экономики.

В заключении хочется отметить, выполнение всех банковских операций, связанных с иностранной валютой, требует особого умения, и не случайно западные коллеги называют валютные операции не наукой, а искусством, которым должен обладать каждый банк, желающий добиться успеха в международном бизнесе.

Список использованной литературы

1. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. - М., 2005.

2. Астахов А.В. Валютный портфель. - М., 2001.

3. Бендина Н.А. Международные валютно-кредитные отношения. - М., 2001.

4. Березина М.П., Крупнов Ю.С. Международные расчеты. Практическое пособие. - М., 2008.

5. Бункин М.К. Валютный рынок. - М., 2003.

6. Галанов В.А. Международно-валютные расчеты. - М., 2001.

7. Голубевич А.Ю. Валютные операции в коммерческих банках. - М., 2004.

8. Дегтяренко В.Н. Терминологический словарь бизнесмена. - М., 2001.

9. Ефимова Л.Г. Банковское право: учебное и практическое пособие. - М., 2006.

10. Жуков Е.Д. Банки и банковские операции. - М., 2005.

11. Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита. - М., 2002.

12. Закон от 02.12.2001 « О банках и банковской деятельности ».

13. Закон от 09.10.03 « О валютном регулировании и валютном контроле ».

14. Инструкция ЦБ РФ от 08.04.02 « Условия открытия банков с участием иностранного капитала на территории РФ ».

15. Казьмин А.И. Коммерческий банк: надежность и динамизм. - М., 2003.

16. Камаева В.Д. Экономика и бизнес. - М., 2004.

17. Клаус Г.Р. Современный коммерческий банк: Управление и операции. - М., 2006.

18. Колесников В.И. Банковское дело. Финансы и статистика. - М., 2005.

19. Коновалов К.С. Банки - опора в вашем бизнесе. - М., 2004.

20. Коровкин В.В., Кузнецова Г.В. Оформление валютных операций. - М., 2004.

21. Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. - М., 2006.

22. Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. - М., 2005.

23. Курсов В.Н., Яковлев Г.А. Бухгалтерский учет в коммерческом банке. - М., 2003.

24. Лаврушин О.И. Банковское дело. Учебник для студентов высших учебных заведений. - М., 2002.

25. Лаврушин О.И. Российская банковская энциклопедия. - М., 2000.

26. Львов Ю.А. Основы экономики и организация бизнеса. - М., 2005.

27. Маркова О.М., Сахарова В. Н. Коммерческие банки и их операции. - М., 2006.

28. Моляков А.С. Финансы предприятий. - М., 2007.

29. Пилецкий А.Н. Организация и проведение безналичных расчетов. - М.,2005.

30. Положение от 18.12.2001 № 168-П. « О порядке совершения уполномоченными банками операций с денежными знаками стран участниц Экономического и валютного союза».

31. Поляков В.П., Московкина Л.А. Структура и функции коммерческих банков. Учебное пособие. - М., 2006.

32. Приказ № 205-П от 05.12.2002 « О порядке осуществления бухгалтерского учета операций по вкладам и переводам в иностранной валюте».

33. Приказ под ред. Указания ЦБ РФ от 01.06.2004 N 1433-У « Основные требования к кабине кассира».

34. Рекомендации Базельского комитета по банковскому надзору от 10.03.04 № 16 « Общие основы функционирования систем внутреннего контроля в кредитных организациях ».

35. Рид Э., Коттер Р. Коммерческие банки. - М., 2006.

36. Свиридов О.Ю. Деньги, кредит, банки. Учебное пособие. - М., 2001.

37. Селеванова Т.С. Бухгалтерский учет в банках. Типовые проводки, ситуации, примеры и задачи. Учебное пособие. - М., 2004.

38. Семенюта О.Г. Основы банковского дела. Учебное пособие. - М., 2001.

39. Сейткасымова Г.С. Деньги, кредит, банки. - М., 2003.

40. Семенов К.А. Международные валютные и финансовые отношения. - М., 2005.

41. Смирнова Л.М. Бухгалтерский учет в коммерческих банках. Учебное пособие. - М., 2003.

42. Соколинская Н.Э. Стратегия управления банковскими рисками. - М., 2002.

43. Стровского Л.Е. Внешнеэкономическая деятельность. - М., 2001.

44. Тосунян Г.А., А. Ю. Викулин А.Ю. Банковское законодательство Российской Федерации. Учеб.-практич. пособие. - М., 2003.

45. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. - М., 2004.

46. Фирсова Л.А. Внешнеэкономическая деятельность. - М., 2002.

47. Челноков В.А. Банки и банковские операции. Учебник для вузов. - М., 2007.

48. Черкесов В.И., Плотицына А.А. Банковское дело. - М., 2007.

49. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. - М., 2008.

50. Ширинская Б.И. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт. - М., 2003.

51. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт. - М., 2001.