Валютный курс

В ходе реализации экономических реформ в России не была полностью решена одна из важнейших задач преобразования - действенная, эффективная интеграция России в мировое экономическое и финансовое хозяйство, что во многом и послужило причиной глубочайших экономических потрясений и, что немаловажно - затяжного преодоления их последствий. Сложная экономическая ситуация побуждает к глубокому научному поиску выхода из кризиса, в которой сегодня пребывает финансовая система России, в условиях распада прежней системы хозяйствования и медленного болезненного формирования новой экономической среды. Очевидно, что для этих целей особую роль может играть валютный курс национальной денежной единицы, оказывающий прямое воздействие на конкурентоспособность продукции на мировых рынках, объемы и направления внешнеторговых потоков, движение капиталов. Все растущее значение внешних рынков усиливает влияние валютного курса на внутренние процессы накопления, структуру экономики государства, на весь воспроизводственный процесс в целом. В настоящее время в экономической науке превалирует мнение о том, что курс национальной валюты является наиболее значимым индикатором состояния национальной экономики, а воздействие на динамику валютного курса - один из важнейших инструментов денежно - кредитной политики государства, без использования которого в условиях свободной конвертируемости валют невозможно добиться устойчивого экономического роста.

Цель работы - рассмотрение валютного курса как экономической категории.

Исходя из цели данной работы, ставятся следующие задачи:

1. Рассмотреть понятие и необходимость валютного курса;

2. Рассмотреть факторы, влияющие на изменение валютного курса;

3. Рассмотреть режимы валютных курсов: фиксированные и плавающие (колеблющиеся).

1. Понятие и необходимость валютного курса

Необходимость валютного курса объясняется следующими факторами.

1. Взаимный обмен валютами при торговле товарами, услугами, при движении кредитов и капиталов. Экспортер обменивает вырученную иностранную валюту на национальную, так как валюты других стран не могут обращаться в качестве законного покупательного и платежного средства на территории данного государства. Импортер обменивает национальную валюту на иностранную для оплаты товаров, купленных за рубежом. Должник приобретает иностранную валюту на национальную - для погашения задолженности и выплаты процентов по внешним займам.

2. Сравнение цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных и иностранных валютах.

3. Периодическая переоценка счетов в иностранной валюте фирм и банков. Внешне валютный курс представляет участникам обмена как «цена» денежной единицы одной страны, выроженная в иностранных деньгах, т.е. коэффициент пересчета одной валюты в другую определяется соотношением спроса и предложения на валютном рынке. По существу же валютный курс - это соотношение между национальной и иностранной валютами, определяемой их покупательной способностью и рядом других факторов. Это экономическая (стоимостная) категория присуща товарному производству и выражает производственные отношения между товаропроизводителями и мировым рынком. Валютный курс выражает конкретные производственные отношения, соответствующие разным этапам развития товарного производства. Шмырева А.И. Колесников В.И. Климов А.Ю. Международные валютно - кредитные отношения. - СПб.: Питер, 2002. С. 52. Валютный курс определяет пропорции обмена денежных единиц. Валютный курс формируется в повседневном обороте в процессе сопоставления валют на валютном рынке через механизм спроса и предложения. Аналогично тому, как цена товара складывается на основе его стоимости, цена денежное единицы формируется на основе ее покупательной способности, т.е. соотношения валют по их покупательной способности. Варламова Т.П. Деньги. Кредит. Банки. - М.: РИОР, 2004. С. 41. Открытость экономики предполагает и усиливает роль в экономических отношениях внешней стоимости денег, проявляющейся в формировании валютного курса. Потребность в обмене одной национальной валюты на другую возникает при осуществлении международных сделок, которые требует установления определенного соотношения между ними, отражающую их реальную покупательную способность. Борисова В.Д. Деньги. Кредит. Банки. - Пенза: Издательство ПГЛУ имени В.Г. Белинского, 2003. С. 11. Одним из наиболее важных понятий, используемых на валютном рынке, является понятие реального и номинального валютного курса.

Реальный валютный курс можно определить как отношение цен товаров двух стран, взятых в соответствующей валюте.

Номинальный валютный курс показывает обменный курс валют, действующий в настоящий момент времени на валютном рынке страны.

Валютный курс, поддерживающий постоянный паритет покупательной силы: это такой номинальный валютный курс, при котором реальный валютный курс неизменен.

Кроме реального валютного курса, рассчитанного на базе отношения цен, можно использовать этот же показатель, но с другой базой. Например, приняв за нее отношение стоимости рабочей силы в двух странах. Курс национальной валюты может изменяться неодинаково по отношению к различным валютам во времени. В современных условиях валютный курс формируется, как и любая рыночная цена, под воздействием спроса и предложения. Уравновешивание последних на валютном рынке приводит к установлению равновесного уровня рыночного курса валюты.

2. Факторы, влияющие на изменение валютного курса

Количественное соизмерение национальных валют на валютном рынке происходит под воздействием спроса и предложения, на которые оказывают влияние различные факторы:

v структурные;

v политические;

v конъюнктурные;

v психологические.

Структурные факторы:

Ш изменения уровня процентной ставки.

Ш платежный баланс страны,

Ш уровень инфляции,

Ш валовый национальный продукт.

Конъюнктурные факторы:

* спекуляции на валютном рынке;

* уровень деловой активности в стране.

Спекуляции на валютном рынке. Этот фактор связан с действиями игроков на валютном рынке, которые на основе уменьшения (увеличения) амплитуды колебаний валютных курсов пытаются извлечь прибыль. Уменьшение ее по отношению к тренду (основная тенденция изменения валютного курса) ведет к стабилизации обстановки на валютном рынке, а увеличение оказывает дестабилизирующее воздействие и на валютный курс и на экономику в целом. Игроки валютной биржи вызывающие дестабилизацию, рассчитывают получить сверхприбыли за счет пришедшей в упадок экономики.

Уровень деловой активности. Спады и подъемы деловой активности также оказывают значительное влияние на валютный курс.

Политические факторы. Они в большинстве случаев оказывают прямое воздействие на валютный курс. На понижение валютного курса оказывают влияние такие факторы, как:

- смена представительной и исполнительной властей;

- отсутствие у исполнительной власти программы вывода из кризиса и развития страны;

- разногласия между различными ветвями власти и политическими силами в стране;

- решения, направленные на изменение денежной системы страны;

- степень защищенности частного капитала и т.д.

Психологические факторы. К ним относят:

- степень доверия к национальной валюте;

- ожидание инфляции;

- отсутствие экономического мышления и т.д.

Уровень экономической грамотности населения предопределяет степень правильности принятия решений по инвестированию национальной валюты в иностранную, и наоборот. Это особенно важно в условиях ожидания инфляции, в результате чего рост или падение спроса на иностранную валюту может поставить в прямую зависимость валютный курс. Таким образом, формирование валютного курса представляет собой многофакторный процесс, уровень и колебания которого оказывает влияние на экономику, так и на социальную сферу. Борисова В.Д. Деньги. Кредит. Банки. - Пенза: Издательство ПГЛУ имени В.Г. Белинского, 2003. С. 113.

3. Режимы валютных курсов: фиксированный и плавающий (колеблющийся)

Различают фиксированный, «плавающий» курсы валют и их варианты, объединяющие в различных комбинациях отдельные элементы фиксированного и «плавающего» курсов. Такая классификация курсовых режимов в целом соответствует принятому МВФ делению валют на три группы:

валюты с привязкой (к одной валюте, «валютной корзине» или международной денежной единице);

валюты с большой гибкостью;

валюты с ограниченной гибкостью Лаврушин О.И. Деньги. Кредит. Банки. - М.: Финансы и статистика, 2004. С. 672..

При режиме фиксированного курса центральный банк устанавливает курс национальной валюты на определенном уровне по отношению к валюте какой-либо страны, к которой «привязана» валюта данной страны, к валютной корзине (обычно в нее входят валюты основных торгово-экономических партнеров) или к международной денежной единице. Особенность фиксированного курса состоит в том, что он остается неизменным в течение более или менее продолжительного времени (нескольких лет или нескольких месяцев), т.е. не зависит от изменения спроса и предложения на валюту. Изменение фиксированного курса происходит в результате его официального пересмотра (девальвации - понижения или ревальвации - повышения).

Режим фиксированного валютного курса означает, как правило, что центральный банк устанавливает определенное обменное соотношение национальной валюты по отношению к иностранным и обязуется продавать и покупать валюту у субъектов внешнеэкономической деятельности по данному курсу. Естественно, в случае, если спрос при данном курсе устойчиво превышает предложение, это может привести к снижению количества иностранных резервов центрального банка, и наоборот. При возникновении дисбаланса спроса и предложения Центральный банк может пойти на изменение курса, то есть произвести девальвацию (снизить стоимость) или ревальвацию (повысить курс) национальной валюты. Семенов В.П. Валютный курс и инфляция. - М.: Издательство Российской экономической академии. 2003. С. 88.

При фиксированном курсе центральный банк нередко устанавливает различные курсы по отдельным операциям - режим множественности валютных курсов. Такой режим действовал в России с ноября 1989 года по июль 1922 г. Режим фиксированного валютного курса обычно устанавливается в странах с жесткими валютными ограничениями и неконвертируемой валютой. На современном этапе его применяют в основном развивающиеся страны. Лаврушин О.И. Деньги. Кредит. Банки. - М.: Финансы и статистика, 2004. С. 672.

В условиях свободного валютного рынка на основе спроса и предложения на определенную валюту складывается плавающий валютный курс. Такой режим характерен для стран, где валютные ограничения отсутствуют или незначительны. В случае режима свободно плавающих курсов цена одной валюты в единицах другой валюты (валютный курс) определяется исключительно под влиянием спроса и предложения на организованных валютных рынках.

В современных условиях режим свободного валютного плавания предполагает активное присутствие на валютных рынках центральных банков, которые, проводя «интервенции», т.е. покупая или продавая валюту из собственных резервов, оказывают воздействие на формирования курса. Так как, как правило, возможности влиять на курс у Центрального Банка имеются, то даже при плавающем курсе он часто может некоторое время поддерживать желаемый валютный курс. Семенов В.П. Валютный курс и инфляция. - М.: Издательство Российской экономической академии. 2003.С. 88. Регулируемый плавающий валютный курс предполагает определенные методы воздействия государства на его величину.

Заключение

Соотношение между денежной единицами разных стран, т.е. цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны (или в международной денежной единице) называется валютным курсом. Валютный курс определяет пропорции обмена денежных единиц.

Валютный курс необходим для:

- взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов;

- сравнения цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах;

- периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков.

Количественное соизмерение национальных валют на валютном рынке происходит под воздействием спроса и предложения, на которые оказывают влияние различные факторы:

· структурные;

· политические;

· конъюнктурные;

· психологические.

Валютные курсы подразделяются на два основных вида: фиксированные и плавающие. Режим фиксированного валютного курса означает, как правило, что центральный банк устанавливает определенное обменное соотношение национальной валюты по отношению к иностранным и обязуется продовать и покупать валюту у субъектов внешнеэкономической деятельности по данному курсу. В условиях свободного валютного рынка на основе спроса и предложения на определенную валюту складывается плавающий валютный курс.

Тесты

Какой вид чеков не существует

Ответ: б

Такого вида чеков как личный не существует.

Вставьте словосочетание, которое является правильным ответом

Ответ: политика доходов

Политика доходов предполагает параллельный контроль над ценами и заработной платой путем полного их замораживания или установления пределов их роста. По социальным мотивам этот вид антиинфляционной политики применяется редко.

Найдите неверное утверждение:

Ответ: а

То, что инфляция отрицательно влияет на все звенья финансовой системы является не верным.

Вставьте словосочетание, которое является правильным ответом

Ответ: кредитные деньги

Кредитные деньги - это бумажные знаки стоимости, возникшие взамен золота на основе кредита.

Какой элемент не относится к мировой валютной системе?

Ответ: г

Мировая валютная система включает в себя:

- резервные валюты, международные счетные единицы;

- условия взаимной обратимости валют;

- унифицированный режим валютных паритетов;

- регламентацию режимов валютных курсов;

- межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;

- межгосударственное регулирование валютных ограничений;

- унификацию правил использования международных кредитных средств обращения;

- унификацию основных форм международных расчетов;

- режим мировых валютных рынков и рынков золота;

- международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование.

6. Какой разновидности биметаллизма не существует?

Ответ: в

Существуют три разновидности биметаллизма:

- система параллельной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами стихийно устанавливается на рынке;

- система двойной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось государством в зависимости от различных факторов (спрос на металлы, экономическая и политическая ситуация в стране и т.д.);

-система «хромающей» валюты, при которой золотые и серебряные монеты служили законными платежными средствами, но не на равных основаниях, т.к. чеканка серебряных монет производилась в закрытом порядке в отличие от свободной чеканки золотых монет. То есть золото имеет более свободное обращение, чем серебряные деньги.

Вставьте слово, которое является правильным ответом

Ответ: реставрация (ревальвация)

Реставрация - восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы.

Найдите неверное утверждение относительно кредитных денег

Ответ: а

Данное утверждение относится к бумажным деньгам. Бумажные деньги позволяли любой стране увеличивать денежную массу в соответствии с потребностями развития производства и торговли.

Вставьте словосочетание, которое является правильным ответом

Ответ: мировая валютная система

Мировая валютная система - это закрепленная международными соглашениями форма организации международных валютных отношений, сложившихся на основе развития мировой системы хозяйства.

10. Какой вид банков не относится к классификации по масштабам деятельности?

Ответ: в, г

По масштабу деятельности банки подразделяются: на крупные; средние; мелкие.

Список литературы

1. Борисова В.Д. Деньги. Кредит. Банки. - Пенза: Издательство ПГЛУ имени В.Г. Белинского, 2003.

2. Варламова Т.П. Деньги. Кредит. Банки. - М.: РИОР, 2004.

3. Лаврушин О.И. Деньги. Кредит. Банки. - М.: Финансы и статистика, 2004.

4. Семенов В.П. Валютный курс и инфляция. - М.: Издательство Российской экономической академии. 2003.

5. Шмырева А.И. Колесников В.И. Климов А.Ю. Международные валютно-кредитные отношения. - СПб.: Питер, 2002.