Анализ кредитования малого бизнеса (на примере ОАО "Московский Кредитный банк")

В целях унификации характеристик, все кредиты в субъектам малого бизнеса делятся на 2 категории, в зависимости от суммы предоставляемого кредита:

1. Микро-кредиты в размере до 850 тысяч рублей (или эквивалент в долларах США/евро), предоставляется на срок до 24 месяцев.

Процентная ставка фиксированная. В соответствии с действующими ставками и комиссиями по кредитам субъектам малого бизнеса.

Заемщиком может выступать как индивидуальный предприниматель, так и юридическое лицо.

Кредит выдаётся в целях: пополнения оборотных средств; приобретения имущества (покупка автотранспорта, оборудования, недвижимого имущества, включая ремонт помещений и т.п.); покупки векселей банка.

Поручителями могут выступать акционеры/участники, владеющие не менее 5% акций/долей в уставном капитале клиента, иные юридические и физические лица.

Кредит предоставляется следующими способами: разовый кредит; овердрафт; гарантия.

Кредит погашается в форме безакцептного списания средств со счетов клиента в банке в порядке: аннуитетных платежей - два раза в месяц или ежемесячно; в соответствии с индивидуальным графиком (для предоставления кредита с индивидуальным графиком необходимо весомое обоснование).

2. Кредиты на развитие бизнеса в размере от 850000 рублей (или эквивалент в долларах США/евро) до 143000000 рублей (или эквивалент в долларах США/евро), выдается на срок до 60 месяцев.

Процентная ставка может быть:

- фиксированной. В соответствии с действующими ставками и комиссиями по кредитам субъектам малого бизнеса;

- плавающей. В соответствии с действующими ставками и комиссиями по кредитам субъектам малого бизнеса. Она устанавливается, в зависимости от величины кредитного риска, принимаемого банком, исходя из категории заемщика.

Кредит выдаётся в целях: пополнения оборотных средств; приобретения имущества (покупки автотранспорта, оборудования, недвижимого имущества, включая ремонт помещений и т.п.); покупки векселей банка.

Поручителями могут выступать: акционеры/участники, владеющие не менее 5% акций/долей в уставном капитале клиента; залогодатели - юридические лица/физические лица; взаимосвязанные компании.

Кредит предоставляется следующими способами: разовый кредит; кредитная линия; овердрафт; гарантия; иная форма.

Кредит погашается в форме безакцептного списания средств со счетов клиента в банке в порядке: аннуитетных платежей - два раза в месяц или ежемесячно; в соответствии с индивидуальным графиком (для предоставления кредита с индивидуальным графиком необходимо весомое обоснование).

Услугами банка успешно пользуются клиенты различных отраслевых сегментов, малые предприятия, а также индивидуальные предприниматели. Ведется активная работа по расширению перечня предоставляемых услуг, повышению их качества и объемов.

Стратегия развития банка предусматривает работу с предприятиями малого бизнеса и индивидуальными предпринимателями в качестве одного из приоритетных направлений своей деятельности.

Основными требованиями, предъявляемыми банком к потенциальным заемщикам, являются:

- срок деятельности клиента и/или связанной компании должен быть не менее 6 месяцев;

- деятельность клиента не должна быть убыточной по результатам проведенного финансового анализа;

- величина собственного капитала в структуре баланса должна составлять не менее 25% от валюты баланса;

- доля неурегулированной просроченной (более 60 дней) дебиторской/кредиторской задолженности клиента не должна превышать 15% от совокупной величины соответствующей задолженности;

- у клиента не должно быть просроченной задолженности по обязательствам, связанным с уплатой основного долга, процентов по нему, комиссий и прочих обязательств перед банком или другими лицами по привлеченным кредитам и займам, полученным гарантиям/контргарантиям, открытым аккредитивам или выданным поручительствам;

- клиент обязан предоставить достоверную информацию, так как иная может оказывающей существенное влияние на адекватность его оценки банком при проведении его анализа;

- отсутствие компрометирующей информации в отношении клиента, его акционеров/участников;

- среднемесячная прибыль клиента должно быть достаточно для погашения ежемесячного аннуитетного платежа, в части погашения основного долга, без учета суммы процентов по кредиту.

2.4 Анализ практики кредитования малого бизнеса

Анализ практики кредитования малых предприятий в банке целесообразно провести на основании исследования структуры кредитного портфеля, по следующим направлениям: будет определен удельный вес кредитов, предоставленных субъектам малого предпринимательства, в совокупном кредитном портфеле банка и рассмотрена его структура в разрезе: категории заёмщиков, сроков предоставления, способам и отраслям кредитования.

Рассмотрим структуру совокупного кредитного портфеля, которая приведена на нижеследующем рисунке 2.3, из которого видно, что кредитный портфель банка состоит из кредитов на развитие малого бизнеса, потребительских кредитов, кредитов на покупку автомобиля, а также кредитов предоставленных в форме овердрафта по пластиковым картам. Причем удельный вес кредитов по малому бизнесу по данным ОАО МКБ, в общей совокупности кредитного портфеля составляет 62,83%, что совпадает с основной стратегией развития банка направленной на работу с субъектами малого бизнеса как одного из самых приоритетных направлений своей деятельности в будущем.

2

Рис. 2.3 Структура кредитного портфеля ОАО МКБ в 2007 году

Далее при анализе практики кредитования банком малых предприятий рассмотрим категории заемщиков.

Таблица 2.1

Количество кредитов, предоставленных различным категориям субъектов малого предпринимательства

В единицах

Категории заемщиков	Количество предоставленных кредитов	Изменение
	За 2007 год	За 10 месяцев 2008 г.	в абсолютных единицах	в долях, проценты
Юридические лица	9	14	5	155,56
Индивидуальные предприниматели	15	16	1	106,67
Всего	24	30	6	125,00

В соответствии с данными, представленными в таблице 2.1 видно, что наиболее активными заёмщиками являются индивидуальные предприниматели, за исследуемый период эта группа увеличилась на 6,67%, прирост среди юридических лиц составил 55,56%, в целом всего по заёмщикам произошло увеличение на 25,00%.

Далее рассмотрим структуру кредитов по способу предоставления в таблице 2.2, из которой видно, что наибольший удельный вес занимают разовые кредиты: в 2007 году было выдано 18 кредитов (75,00%) на сумму 40800000 рублей или 68,23% от общей суммы, а за 10 месяцев 2008 года - 21 кредит (70,00%) на сумму 52500000 рублей (31,77%), по траншевым линиям в 2007 году было предоставлено 6 кредитов (25,00%) на сумму 19000000 рублей (31,77%), а в за 10 месяцев 2008 года - 9 кредитов (30,00%) на сумму 22000000 рублей (29,53%). За исследуемый период кредиты в форме овердрафта и гарантии не предоставлялись.

Таблица 2.2

Структура кредитов по способу предоставления малому бизнесу

Срок кредитования	За 2007 год	За 10 месяцев 2008 г.
	Количество выданных кредитов, единиц	Сумма выданных кредитов, рублей	Количество выданных кредитов, единиц	Сумма выданных кредитов, рублей
	в абсолютных единицах	в долях, проценты	в абсолютных единицах	в долях, проценты	в абсолютных единицах	в долях, проценты	в абсолютных единицах	в долях, проценты
Разовый кредит	18	75,00	40800000	68,23	21	70,00	52500000	70,47
Траншевые кредитные линии	6	25,00	19000000	31,77	9	30,00	22000000	29,53
Всего	24	100,00	59800000	100,00	30	100,00	74500000	100,00

Согласно ниже приведенной таблице 2.3 за исследуемый период было предоставлено по каждому виду кредитного продукта на 3 кредита больше, в отношении разовых кредитов произошло увеличение на 16,67%, а по траншевым линиям на 50,00%. Сумма предоставленных кредитов увеличилась на 14700000 рублей или на 24,58%, причем положительная динамика наблюдается по всем видам предоставляемых кредитных продуктов - так сумма разовых кредитов увеличились на 55700000 рублей или на 28,68%, а сумма траншевых кредитов увеличилась на 3000000 рублей или 15,79%, по сравнению предыдущим периодом.

Таблица 2.3

Изменение структуры кредитов по способу предоставления малому бизнесу

Срок кредитования	Изменение
	Количество выданных кредитов, единиц	Сумма выданных кредитов, рублей
	в абсолютных единицах	в долях, проценты	в абсолютных единицах	в долях, проценты
Разовый кредит	3	116,67	11700000	128,68
Траншевые кредитные линии	3	150,00	3000000	115,79
Всего	6	125,00	14700000	124,58

По данным таблицы 2.4 можно отметить, что ОАО МКБ по срокам кредитования испытывает трудности, что и большинство российских банков, а конкретно, недостаточно развито долгосрочное кредитование, так за 2007 год было выдано 2 долгосрочных кредита (8,33%) на сумму 10200000 рублей, удельный вес которых в общей сумме выданных кредитов составляет 17,06%, а за 10 месяцев 2008 года - 3 кредита (10,00%) на сумму 13000000 рублей (17,45%). В целом наиболее развито среднесрочное кредитование в 2007 году, было предоставлено 16 кредитов (66,67%) на общую сумму 31800000 рублей (53,18%), а за 10 месяцев 2008 года - 20 кредитов (66,67%) на сумму 41000000 рублей (55,03%). В краткосрочной перспективе в 2007 году было выдано 6 кредитов (25,00%) на сумму 17800000 рублей (29,77%), а за 10 месяцев 2008 года - 7 кредитов (23,33%) на сумму 20500000 рублей (27,52%).

Таблица 2.4

Структура кредитного портфеля по срокам кредитования предприятий малого бизнеса

Срок кредитования	За 2007 год	За 10 месяцев 2008 года
	Количество выданных кредитов, единиц	Сумма выданных кредитов, рублей	Количество выданных кредитов, единиц	Сумма выданных кредитов, рублей
	в абсолютных единицах	в долях, проценты	в абсолютных единицах	в долях, проценты	в абсолютных единицах	в долях, проценты	в абсолютных единицах	в долях, проценты
До 1 года	6	25,00	17800000	29,77	7	23,33	20500000	27,52
от 1 до 3 лет	16	66,67	31800000	53,18	20	66,67	41000000	55,03
От 3 до 5 лет	2	8,33	10200000	17,06	3	10,00	13000000	17,45
Всего	24	100,00	59800000	100,00	30	100,00	74500000	100,00

При рассмотрении изменений кредитного портфеля малого бизнеса по срокам кредитования в 2007 году, по данным таблицы 2.5, можно отметить, что в среднесрочной перспективе за исследуемый период было выдано на 4 кредита (25,00%) больше, а сумма кредитования, в данной категории увеличилась на 9200000 рублей или на 28,93% по сравнению с предыдущим периодом. Краткосрочные кредиты в общей совокупности составляют около одной трети всего кредитного портфеля, сюда в основном входят микро-кредиты на развитие бизнеса в краткосрочной перспективе, эта группа кредитов за исследуемый период увеличилась на 27000000 рублей или на 15,17% по сравнению с предыдущим периодом. В долгосрочной перспективе было больше выдано кредитов на сумму 2800000 рублей или 27,45% по сравнению с предыдущим периодом. В краткосрочной перспективе количество выданных кредитов увеличилось на 16,67%, а в группе долгосрочных на 50,00%. В целом за исследуемый период было выдано на 6 кредитов больше (25,00%), сумма кредитования увеличилась на 14700000 рублей (24,58%).

Таблица 2.5

Динамика структуры кредитного портфеля по срокам кредитования предприятий малого бизнеса

Срок кредитования	Изменение
	Количество выданных кредитов, единиц	Сумма выданных кредитов, рублей
	в абсолютных единицах	в долях, проценты	в абсолютных единицах	в долях, проценты
До 1 года	1	116,67	2700000	115,17
от 1 до 3лет	4	125,00	9200000	128,93
От 3 до 5 лет	1	150,00	2800000	127,45
Всего	6	125,00	14700000	124,58

Привлекает внимание и структура кредитного портфеля банка в отраслевом разрезе. Банк активно работает с предприятиями промышленности, строительства, торговли, здравоохранения и прочими. Кредитование малого бизнеса в отраслевом разрезе представлено ниже в таблице 2.6, данные которой подтверждают, что основной сферой деятельности малых предприятий является торговля и общественное питание, на долю которых приходится за 2007 года - 11 кредитов (45,83%) на сумму 37674000 рублей (63,00%), а за 10 месяцев 2008 года - 14 кредитов (46,67%) на сумму 48425000 рублей (65,00%). Несколько менее активно выдаются кредиты в строительной сфере: за 2007 было выдано 4 кредита (16,67%) на сумму 7415200 рублей (12,40%), а в периода 10 месяцев 2008 года - 4 кредита (13,33%) на сумму 8195000 рублей (11,00%). В промышленности за 2007 года было выдано 3 кредита (12,50%) на сумму 6279000 рублей (10,50%), а за 10 месяцев 2008 года - 4 кредита (16,67%) на сумму 7415200 рублей. В здравоохранении за 2006 год было выдано 2 кредита (8,33%) на сумму 4784000 рублей (8,00%), а за 2007 - 3 кредита (10,00%) на сумму 6332500 рублей (8,50%).

Таблица 2.6

Структура кредитного портфеля в отраслевом разрезе

Наименование отрасли	За 2007 год	За 10 месяцев 2008 года
	Кол-во клиентов, единиц	Сумма выданных кредитов, рублей	Кол-во клиентов, единиц	Сумма выданных кредитов, рублей
	в абсолютных единицах	в долях, проценты	в абсолютных единицах	в долях, проценты	в абсолютных единицах	в долях, проценты	в абсолютных единицах	в долях, проценты
Промышленность	3	12,50	6279000	10,50	4	13,33	7748000	10,40
Строительство	4	16,67	7415200	12,40	4	13,33	8195000	11,00
Торговля и общественное питание	11	45,83	37674000	63,00	14	46,67	48425000	65,00
Здравоохранение	2	8,33	4784000	8,00	3	10,00	6332500	8,50
Прочие	4	16,67	3647800	6,10	5	16,67	3799500	5,10
Всего:	24	100,00	59800000	100,00	30	100,00	74500000	100,00

Как видно из нижеследующей таблицы 2.7 в отраслевом разрезе кредитного портфеля банка по малому бизнесу значительных изменений структуры не наблюдается, как и в первый, так и во второй исследуемый период наибольший удельный вес, больше половины от общего числа, занимают кредиты, выданные на развитие торговли и общественного питания, количество которых увеличились за исследуемый период на 3 кредита (27,27%) на общую сумму 10751000 рублей или на 28,54%. Все остальные отрасли также показывают положительные изменения, так, например кредитный портфель в области промышленности увеличился на 1469000 рублей или 23,40%, строительства на 779800 рублей или на 10,52%, здравоохранения на 1548500 рублей или на 32,37% и в прочих отраслях на 151700 рублей или на 4,16%. По количеству выданных кредитов строительство осталось на прежнем уровне, в сфере промышленности количество выданных кредитов увеличилось на 33,33%, в сфере здравоохранения на 50,00% категория прочих отраслей увеличились на 25,00%.

Таблица 2.7

Изменение структуры кредитного портфеля в отраслевом разрезе

Наименование отрасли	Изменение
	Кол-во клиентов, единиц	Сумма выданных кредитов, рублей
	в абсолютных единицах	в долях, проценты	в абсолютных единицах	в долях, проценты
Промышленность	1	133,33	1469000	123,40
Строительство	0	100,00	779800	110,52
Торговля и общественное питание	3	127,27	10751000	128,54
Здравоохранение	1	150,00	1548500	132,37
Прочие	1	125,00	151700	104,16
Всего	6	125,00	14700000	124,58

Итак, за анализируемый период ОАО МКБ было выдано 54 кредита на общую сумму 134300000 рублей, все кредиты предоставлялись двумя основными способами: в форме разового кредита и траншевыми кредитными линиями, причем ни в 2007 году, ни за 10 месяцев 2008 года банк не выступил в роли гаранта и не предоставлял кредиты в форме овердрафта. Наиболее активными заёмщиками выступают индивидуальные предприниматели, которые в свою очередь заняты в основном в сфере торговли и общественного питания. Активность Банка в долгосрочном кредитовании сдерживается и неспособностью малого бизнеса предоставить достаточное и ликвидное обеспечение. Банк выдает кредиты под залог товаров в обороте, но при этом залоговая стоимость составляет лишь около 50% от рыночной стоимости товара. Учитывая потребности ряда предприятий в долгосрочном кредитовании, связанном с реконструкцией, модернизацией производства, банку необходимо уделять большое внимание депозитной политике, создавать условия для формирования и увеличения ресурсов на более длительные сроки.

2.5 Методика оценки кредитоспособности заемщика, применяемая в ОАО «МКБ»

Оценка кредитоспособности клиента основывается на основании финансового анализа и личном знании работником банка бизнеса данного клиента. Последнее предполагает постоянные контакты с клиентом: личное интервью с клиентом, регулярное посещение его предприятия.

В ходе личного интервью с руководителем малого предприятия выясняются цель кредита, источник и срок возврата долга. Клиент должен доказать, что кредитуемые запасы к определенному сроку снизятся, а кредитуемые затраты будут списаны на себестоимость реализованной продукции.

В целом при анализе расходов и доходов соблюдаются три принципа: хозяйствующий субъект никогда не сможет тратить больше, чем он зарабатывает; кредитный инспектор должен оценивать доходы по разумному минимуму, расходы по максимуму. Только в этом случае данные сопоставимы и анализ является последовательным.

Таким образом, на решение о выдаче субъекту малого бизнеса кредита оказывают влияние не только результаты экономического анализа, но и личное впечатление кредитного работника от клиента и его деятельности. Подобный подход, несмотря на свою трудоемкость, вполне оправдан и позволяет максимально учесть особенности «малого» заемщика, достоверно оценить его финансовое состояние, что в свою очередь способствует снижению риска кредитования.

Методика оценки кредитоспособности заемщика, применяющаяся в ОАО МКБ, предполагает проверку и анализ данных на основе полученной бухгалтерской отчетности предприятия, пакета документов предоставленных для получения кредита, а также на основе субъективных данных, которыми уже располагает банк.

Оценка кредитоспособности заемщика выполняется в три этапа:

Первый этап - расчет основных (объективных) показателей, которые характеризуют финансовое состояние заемщика.

Второй этап - определение дополнительных (субъективных) показателей.

Третий этап - анализ кредитоспособности заёмщика.

Проведём оценку кредитоспособности заемщика на примере ООО «Одекс» на основании данных представленных в приложении 5 и приложении 6.

ООО «Одекс» заинтересован в получении разового кредита на развитие бизнеса на сумму 5500000 рублей на срок до 36 месяцев.

На первом этапе рассчитаем основные (объективные) показатели, которые характеризуют финансовое состояние заемщика и оцениваются с точки зрения его платёжеспособности, финансовой устойчивости, и рентабельности, так же в этом разделе оценивается обеспечение кредита.

С помощью показателей платежеспособности показывается, на что может рассчитывать банк в случае непогашения клиентом долгового обязательства и определения того, достаточно ли оборотных активов для покрытия текущих обязательств. Платежеспособность заемщика определяется по следующим показателям:

- Коэффициент быстрой ликвидности (К_бл) характеризует, на сколько объем текущих обязательств по кредитам и расчетам может быть погашен за счет высоколиквидных активов. Определяется как отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение данного показателя - не менее 0,20.

К_{бл н п} = 706,1/3562,5 = 0,20

К_{бл к п}= 1098,6/3611,6= 0,30

- Коэффициент текущей ликвидности (К_тл) характеризует возможность погашения краткосрочных обязательств в установленные сроки. Этот коэффициент используется для оценки рискованности предоставления кредита на основе данных баланса. Он сравнивает текущие активы фирмы с ее краткосрочными обязательствами и показывает, насколько кредитор застрахован от потерь вследствие невыполнения кредитного соглашения. Рассчитывается как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам. Оптимальное теоретическое значение этого показателя - не менее 0,50.

К_{тл н п} = (1098,6+102)/3611,6=0,33

К_{тл к п} = (706,1+789,5)/3562,5 = 0,42

- Коэффициент общей ликвидности (К_ол) характеризует то, насколько объем краткосрочных обязательств может быть погашен за счет всех ликвидных активов. Рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Оптимальное значение показателя - не менее 2,00.

К_{ол н п}= 7934,4/3562,5 = 2,22

К_{ол к п} = 7757,5/3611,6= 2,14

Финансовая устойчивость характеризуют степень риска, связанного со способом формирования структуры собственных и заемных средств, которые используются предприятием для финансирования активов. Они дают возможность измерить степень устойчивости предприятия в финансовом отношении, его возможности продолжать бесперебойно работать.

Финансовую устойчивость предприятия можно оценить рядом относительных коэффициентов:

- Коэффициент маневренности собственных средств (К_м) характеризует степень мобильности использования собственных средств, показывает, какая часть собственных средств заемщика находится в мобильной форме, которая разрешает свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента маневренности собственных средств положительно характеризует финансовое состояние заемщика. Рассчитывается как отношение разницы между собственными средствами и внеоборотными активами к собственным средствам. Оптимальное теоретическое значение показателя коэффициента маневренности собственных средств - не меньше 0,50.

К_{м н п} = (6631,4 - 2654)/6631,4 = 0,60

К_{м к п}= (6456,8-2599,5)/ 6456,8=0,60

- Коэффициент финансовой независимости (К_фн) - характеризует размер привлеченных средств на 1 рубль собственных средств предприятия. Оптимальное теоретическое значение показателя коэффициента финансовой независимости - не больше 1,00. Превышение собственных средств над заемными указывает на то, что заемщик имеет достаточный уровень финансовой устойчивости и относительно независим от внешних финансовых источников. Если коэффициент финансовой независимости большее 1,00, то нужно выяснить причины уменьшения финансовой стабильности (падение выручки от реализации товаров (работ, услуг), уменьшение прибыли, необоснованное увеличение материальных запасов и т.п.). Рассчитывается как отношение привлеченных средств (долгосрочная и краткосрочная кредиторская задолженность) к собственным средствам заемщика.

К_{фн н п} = (394,4+3562,5)/6631,4 = 0,60

К_{фн к п} = (288,6+3611,6)/ 6456,8=0,60

Рентабельность характеризует результативность хозяйственной деятельности. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет хозяйствующий субъект с каждого рубля средств, вложенных в активы. Этот коэффициент - один из наиболее содержательных с точки зрения анализа. Чем выше показатели рентабельности тем лучше для заемщика. Рассмотрим рентабельность с двух сторон, со стороны рентабельности активов и со стороны рентабельности продаж.

- Рентабельность активов (Р_а) - отражает, насколько удачно заемщик размещает свои средства. Этот показатель выражает отдачу, которая приходится на единицу активов заемщика. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к стоимости оборотных активов:

Р_{а н п} = 1734,1/7757,5 = 0,22

Р_{а к п.} = 1926,3/ 7934,3=0,24

- Рентабельность продаж (Р_п) - показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Другими словами, сколько остается у заемщика после покрытия себестоимости продукции. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к объему продаж:

Р_{п н п}=1734,1/6265 =0,27

Р_{п к п}= 1926,3/6421=0,30

Залоговое обеспечение кредита в размере 5500000 рублей должно быть не меньше суммы предмета кредитного договора (сумма кредита и проценты за пользование им) которая равна 6836000 рублей. Залоговое имущество включает в себя недвижимость (торговое здание) стоимостью 6500000 рублей и товар в обороте на сумму 1000000 рублей рассчитанный по залоговой стоимости, в сумме превышающее предмет кредитного договора.

На втором этапе определим дополнительные (субъективные) показатели, которые определяют рыночную позицию заемщика, характеризуют его отношения с банком ранее, дают возможность реально оценить возможности заемщика. В данном случае были выделены следующие субъективные показатели, которые окажут влияние на решение о выдаче кредита:

1 Срок деятельности предприятие превышает 6 месяцев.

2 У ООО «Одекс» нет просроченной задолженности по обязательствам, связанным с уплатой основного долга, процентов по нему, комиссий и прочих обязательств перед банком или другими лицами по привлеченным кредитам и займам, полученным гарантиям/контргарантиям, открытым аккредитивам или выданным поручительства.

3 По результатам кредитной истории можно сказать, что ранее взятые кредиты были возвращены полностью и своевременно.

4 Данные о руководителе ООО «Одекс» положительные, компрометирующей информации о заёмщике обнаружено не было.

5 Предприятие является косвенно зависимым от сезонности продаж.

6 У заемщика имеются постоянные партнеры в бизнесе.

На третьем этапе проведём анализ кредитоспособности заёмщика

Результаты оценки финансового состояния заемщика на основании проведенных выше расчетов, которые учитывают как объективные, стороны деятельности ООО «Одекс» представлены в таблице 2..8

Таблица 2.8

Результаты оценки финансового состояния ООО «Одекс»

Показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Рекомендуемое значение	Изменение
				Увеличение	Уменьшение
1	2	3	4	5	6
Коэффициент быстрой ликвидности	0,20	0,30	Не менее 0,20	0,10	-
Коэффициент текущей ликвидности	0,33	0,42	Не менее 0,50	0,09	-
Коэффициент общей ликвидности	2,22	2,14	Не менее 2,00	-	0,06
Коэффициент маневренности	0,60	0,60	Не менее 0,50	-	-
Коэффициент финансовой независимости	0,60	0,60	Не более 1,00	-	-
Рентабельность активов	0,22	0,24	-	0,02	-
Рентабельность продаж	0,27	0,30	-	0,03	-

Из приведенных данных в таблице 2.8 видно, что финансовое состояние ООО «Одекс», оценённое по ряду заданных объективных показателей, можно назвать хорошим, т.к. все показатели, за исключением, коэффициента текущей ликвидности, не ниже и не превышают рекомендуемых значений. Причем за исследуемый период наблюдаются положительные тенденции в изменениях коэффициента быстрой, текущей и общей ликвидности, коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость (коэффициент маневренности и финансовой независимости) остались на прежнем уровне, а рентабельность, которая характеризует результативность хозяйственной деятельности заемщика, в отношении активов увеличилась на 0,02, в отношении рентабельности продаж на 0,03, что также является положительной фактором в оценке финансового состояния заёмщика. По результатам проведенного финансового анализа деятельность клиента не является убыточной. Из анализа также следует, что среднемесячной прибыли заемщика будет достаточно для погашения ежемесячного аннуитетного платежа, в части погашения основного долга, без учета суммы процентов по кредиту.

Величина собственного капитала в структуре баланса составляет более 25% от валюты баланса.

У ООО «Одекс» нет просроченной задолженности по обязательствам, связанным с уплатой основного долга, процентов по нему, комиссий и прочих обязательств перед банком или другими лицами по привлеченным кредитам и займам, полученным гарантиям/контргарантиям, открытым аккредитивам или выданным поручительствам.

Залоговое имущество, предоставленное для получения кредита достаточно, чтобы покрыть издержки банка на обслуживание кредита и в случае неисполнения заёмщиком обязательств и получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами за изъятиями, предусмотренными законом. Предоставленное залоговое имущество можно реализовать по рыночной стоимости в течение 2-3 месяцев.

На основании субъективных данных можно сделать вывод о том, что высшее руководство ООО «Одекс» имеет хорошую деловую репутацию и постоянных партнеров в бизнесе, кредитная история - безупречная и косвенная зависимость клиента от сезонности продаж позволяет говорить о положительной и стабильной работе направленной на развитие в будущем.

ООО «Одекс» отвечает всем основным требованиям, предъявляемым банком к потенциальным заёмщикам, в ходе анализа не было выявлено ни одного стоп-фактора, который бы повысил риск кредитования. Одновременно можно сделать вывод, что финансовая деятельность и дальше будет осуществляться на высоком уровне.

На основании выше проведенного анализа кредитоспособности ООО «Одекс» можно сделать вывод о целесообразности выдачи разового кредита на сумму 5500000 рублей и срок до 36 месяцев с процентной ставкой 18,5% годовых.

Глава 3. Анализ опыта кредитования предприятий малого бизнеса в мире

3.1 Практика кредитования предприятий малого бизнеса в Германии

По данным Федерального министерства экономики и технологии Германии, совокупность работников предприятий малого и среднего предпринимательства (МСП) и представителей свободных профессий (врачей, фармацевтов, адвокатов и др.) главным образом и образует средний класс Германии - основную составляющую немецкого общества со средними доходами и владеющего частной собственностью.

МСП руководят преимущественно их владельцы, работающие на них же, и отвечают за все экономические последствия своих действий в полном объеме. Следует подчеркнуть, что источник финансирования собственного бизнеса они находят не на финансовых рынках.

В одной из публикаций в 2000 г. немецкий Институт исследований проблем среднего класса дал следующую классификацию предприятий в зависимости от их величины и годового оборота:

В настоящее время в Германии насчитывается более 3,3 млн. МСП и индивидуальных предпринимателей в ремесленном производстве, промышленности и непроизводственных отраслях, торговле, сфере услуг и свободных профессий. Это более 99% предприятий налогоплательщиков. На МСП приходится почти 70% рабочих мест, они обеспечивают обучение примерно 80% всех молодых специалистов страны, платят около 45% налогов с оборота, осуществляют 30% немецкого экспорта. В 1999 г. они сосредоточили 46% валовых инвестиций и 57% ВВП Германии. Справедливо поэтому рассматривать МСП как становой хребет немецкой экономики.

В начале 1990 г. в бывшей ГДР насчитывалось примерно 80 тыс. частных малых ремесленных предприятий, 10 тыс. представителей свободных профессий и около 7,5 тыс. преимущественно крупных и средних государственных предприятий. После объединения Германии в октябре 1990 г. до конца 1994 г. практически все государственные предприятия ГДР были приватизированы. К 1999 г. количество активно работающих МСП в новых федеральных землях выросло почти до 550 тыс.

Важнейшие регулирующие функции немецкого государства связаны с обеспечением правового и экономического порядка в стране и предусматривают основополагающие права на свободу предпринимательской деятельности (например, право заключать договоры, вступать в объединения, создавать филиалы и отделения, выбирать профессию и место работы, самостоятельно устанавливать цены на выпускаемую продукцию) и частную собственность и распоряжение ею, прежде всего средствами производства (земельными участками, зданиями, машинами и другими основными фондами). Это законодательно закрепленные принципы самостоятельного предпринимательства.

Государство может вмешиваться в экономический процесс, если частный сектор не в состоянии в должной мере приспособиться к существующим или изменившимся условиям деятельности и общественным требованиям (например, в области охраны окружающей среды) или устранить недостатки экономического развития. Важное значение при этом имеет принцип соответствия государственного вмешательства правилам рыночной экономики, смысл которого в обеспечении справедливых условий и высокого уровня конкуренции. Усилия направлены на создание и сохранение как можно большего числа производительных, динамично развивающихся МСП. Антимонопольное законодательство препятствует отдельным субъектам доминировать на рынке.

В придании стабильности финансовой и валютной системам Германии огромную роль играют независимый немецкий Центральный банк, Бундесбанк, Центральный европейский банк и банковское законодательство (в том числе и банковский надзор).

Проводится по возможности политика всеобъемлющей социальной справедливости и социальных гарантий, опирающаяся на налоговое законодательство, а также законодательство по страхованию, поддержке семьи, защите прав трудящихся (таб.3.1).

Таблица 3.1

Классификация предприятий в Германии

Размер предприятий	Количество занятых	Годовой оборот ( евро )
малые	до 9	до 1 млн.
средние	от 10 до 499	от 1 до 100 млн.
крупные	500 и более	100 млн. и более

Большое внимание государство уделяет формированию общедоступной и экономически оправданной инфраструктуры (транспортной, телекоммуникационной, управления, институтов по обеспечению внутренней и внешней безопасности, образования и здравоохранения).

Не остаются в стороне вопросы регионального и отраслевого развития, а также охраны окружающей среды и распространения новых технологий.

В Германии приоритет отдается самостоятельности предприятий, а не государственной поддержке. В интересах экономики в целом государство не вправе сдерживать в среднесрочной и долгосрочной перспективе естественные изменения рыночных условий. Это означает, что неэффективные предприятия и отрасли, которые не в состоянии к ним адаптироваться, должны уйти с рынка. Государство также не вправе защищать МСП от конкуренции в условиях рыночной экономики. Упор делается на использование рыночных механизмов . Принимаемые меры направлены преимущественно на решение проблем, возникающих по поводу не эффективности МСП, а их небольших размеров по сравнению с крупным бизнесом. Облегчается, например, доступ МСП к рынкам капиталов и новым технологиям.

В Германии в отношении деятельности МСП решения принимаются на уровне федерации, земель, городских и земельных округов, общин и во все большей мере в этом участвует Комиссия ЕС в Брюсселе.

С целью разгрузки органов государственного управления ряд функций по поддержке МСП передан некоторым публично-правовым институтам, в частности специализированным банкам, таким как Кредитанштальт фюр Видерауфбау (КфВ), а также саморегулируемым организациям частного бизнеса, например палаты ремесленников и торгово-промышленные.

Государственная поддержка малого и среднего бизнеса в Германии включает более 500 программ федерального и регионального значения, содействующих инвестиционной активности. Инвестиции служат важнейшей предпосылкой появления на рынке новых предприятий и адаптации уже существующих к постоянным изменениям в экономике и инновационной сфере. Содействие выражается в предоставлении технологий и соответствующей экономической информации, а также финансировании из государственного бюджета экономических и технических консультаций и мероприятий по обучению и повышению квалификации сотрудников и руководителей МСП.

Кроме того, оказывается помощь в формировании начального капитала предприятия, когда речь идет о преимущественно долгосрочных вложениях, например в рационализацию, модернизацию, расширение, преобразование производства.

Инвестиционная политика государства преследует также региональные, научно исследовательские, природоохранные и внешнеэкономические цели, которые выходят за рамки малого и среднего бизнеса. Однако внушительная часть оказываемой поддержки приходится как раз на его долю. Следует отметить и содействие развитию инфраструктуры этого бизнеса и не в последнюю очередь экономической, с тем чтобы усилить конкурентоспособность МСП.

Защищают интересы МСП также ряд законов и правовых актов (в частности положения антимонопольного законодательства и нормативные документы по бухгалтерскому учету), касающиеся, в том числе инвестиций в создание инфраструктуры для малого и среднего бизнеса (среди них организации содействия экономическому развитию, экономические союзы, инновационно-технологические центры и бизнес-инкубаторы).

Важное значение имеет оказываемая МСП косвенная финансовая помощь (вводятся налоговые льготы, освобождающие, например, от уплаты подоходного налога в определенных размерах, и особые нормы амортизации для инвестиций в производство) и прямая, по объему и многообразию вариантов занимающая одно из важнейших мест в арсенале экономических рычагов.

Выделяют следующие разновидности прямой помощи:

* государственные инвестиционные надбавки/субсидии. Они очень редко предоставляются на условиях возвратности. За основу для их расчета берется запланированный объем инвестиций. Надбавки не подлежат налогообложению и применяются по требованию. Субсидии в отличие от них облагаются налогом и предоставляются по налогообложению и усмотрению распределяющего их органа.

* льготное кредитование. Оно часто используется на федеральном и региональном уровнях. Льготные кредиты называют скрытой финансовой помощью, так как ее сумма представляет разницу между рыночной и льготной кредитными ставками (кредитная субсидия). Среди других ее видов можно назвать гарантии специализированных банков по кредитам и долевое участие инвестиционных компаний в капиталах МСП, если эти банки или компании и сумма скрытой помощи финансируются государством.

Надбавки, субсидии и льготные кредиты, хотя и важные, но не решающие факторы, стимулирующие инвестиционную деятельность. Многое зависит от доходности, которую определяет чистая выручка от осуществленных вложений.

Надбавки и субсидии покрывают, как правило, лишь небольшую часть потребностей в инвестиционном финансировании. В полном объеме оно, возможно, прежде всего, через льготные кредиты при условии, что МСП, подающие заявку на получение кредита, являются кредитоспособными. Хотя льготные кредиты лишь косвенно удешевляют инвестиции, они обеспечивают стабильное, долгосрочное финансирование значительной части проекта инвестора, в основном по твердой кредитной ставке, и не снижают на начальном этапе ликвидность предприятия. При таком варианте финансовая нагрузка распределяется на весь период окупаемости проекта более равномерно, чем при финансировании на рыночных условиях.

Льготное кредитование по объему выделяемых на него финансовых средств является одним из самых важных инструментов государственной поддержки малого и среднего бизнеса и одновременно наиболее рыночным благодаря относительно низкой дотационной составляющей.

В рамках государственных программ дотации на льготное кредитование составляют 3-10% суммы кредита. По программам КфВ, финансируемым за счет собственных средств, кредитные ставки ближе к рыночным, т.е. стоимость кредитов значительно выше по сравнению с федеральными или земельными программами. Кредитная политика КфВ позволяет выровнять возможности МСП и крупных предприятий по рефинансированию кредитов.

Льготное кредитование МСП осуществляется по единым для всех правилам , т.е. никаким заявителям не оказывается предпочтение и принимается во внимание только кредитоспособность. Заявки на получение кредитов подаются в немецкие коммерческие банки, они же занимаются их выдачей и в дальнейшем работают с клиентами.

Льготные условия кредитования подразумевают:

низкую процентную ставку (как правило, на весь срок кредитования);

длительный период кредитования (часто 10 лет, причем минимум на первые два года предприятие освобождается от всяких выплат);

возможность возврата взятых сумм в любое время (нередко без дополнительных выплат);

долевое финансирование (за счет средств КфВ применяется только к определенной части инвестиционного проекта, например 50%. В остальном проект должен быть профинансирован за счет собственных средств инвестора или других заемных средств).

Заявка на предоставление льготного кредита подается до начала инвестиционного проекта, т.е. последующее финансирование и конверсия долга не допускаются.

Поддержка начинающих предпринимателей. Открывая бизнес, предприниматели нередко испытывает недостаток собственного капитала, у них не так много возможностей прибегнуть к заимствованиям и мало специальных знаний. Естественно, что они нуждаются в финансовой подпитке.

До 40% инвестиций при образовании предприятий может быть профинансировано без гарантий, особенно беспроцентных на первые два года льготных кредитов, выдаваемых на срок до 20 лет и освобождаемых от возврата в течение первых 10 лет (максимальная сумма 1 млн. евро). Такое финансирование заменяет собственный капитал начинающего предпринимателя, и государство берет на себя в полном объеме риск их невозврата. Большая часть недостающего капитала может быть получена за счет специальных льготных так называемых кредитов начинающим предпринимателям. Они выдаются под 5% годовых на срок до 20 лет и покрывают максимум 50% стоимости инвестиционного проекта (предельная сумма 1 млн. евро).

За счет государственных программ и программ КфВ может быть профинансировано долевое участие частных инвестиционных компаний в капиталах новых и действующих МСП. Максимальный размер вносимой доли - 1,5 млн. евро на срок до 10 лет. При этом ответственность за риск в полном объеме несут инвестиционные компании.

В Германии существуют специализированные гарантийные банки, которые берут на себя риск невозврата до 80% кредита или долевого участия в капитале (не более 1,5 млн. евро). Это важно для тех МСП, которые не имеют или почти не имеют возможности заимствования. До 60% риска гарантийного банка покрывают федерация и земля, на территории которой находится банк.

Как до, так и после создания предприятия начинающие предприниматели нуждаются в услугах экспертов со стороны. Эта потребность удовлетворяется в рамках специальных государственных консультационных программ. К их реализации часто привлекаются консультационные бюро и частные консалтинговые фирмы, которые организуют большое количество образовательных мероприятий для руководителей и специалистов МСП.

* Региональная направленность поддержки. Целью региональной структурной политики в Германии является устранение диспропорций между сильными и слабыми в экономическом плане регионами. Инвестиции в предприятия и предпринимательскую инфраструктуру выравнивают уровень жизни во всех регионах.

К инструментам региональной поддержки наряду с надбавками и субсидиями применяется льготный порядок амортизации, в первую очередь для инвестиционных кредитов в рамках государственной программы по восстановлению экономики восточных земель (максимальная сумма кредита составляет 2 млн. евро на срок от 5 до 20 лет с освобождением от погашения на первые 5 лет; твердая процентная ставка на 20 лет - около 5% годовых).

Во всех федеральных землях КфВ выдает кредиты на 10 лет под 5,6% годовых. По данным федерального министерства по экономике и технологиям, в 2007 г. на финансирование инвестиций в уже существующие МСП из государственных кредитных фондов и в рамках программы КфВ выделено около 20 млрд. евро.

* Вложения в охрану окружающей среды. Намного облегчают финансирование обязательных “экологических” инвестиций средства государственного бюджета и КфВ. Льготное кредитование в рамках специальных федеральных программ предоставляется инвестиционным проектам по очистке сточных вод, утилизации отходов, очистке воздуха, экономии электроэнергии (не более 1 млн. евро на 10 лет по годовой ставке, близкой к 5%).

* Научно исследовательские работы, технологии и инновационные проекты. По федеральной программе технологического развития немецкие предприятия получают поддержку из специального фонда долевого участия (в 1999 г. более 1,5 млрд. евро). На финансирование инновационных разработок от начала и до вывода продукта на рынок предприятия могут получить льготные кредиты, предусмотренные государственной программой по поддержке инновационных разработок (максимальная сумма кредита - 10 млн. евро на 10 лет с выплатой примерно 5% годовых).

Успех МСП на рынке зависит от того, как используются самые современные технологии, например в связи и передаче информации. Поэтому в созданных по всей Германии учебных и технологических центрах проводятся консультации, охватывающие эту сферу деятельности (можно упомянуть тему “Инновационный менеджмент и использование Интернета”).

* Экспортная промышленность и немецкие инвестиции за рубежом. Около 1/3 ВНП Германии поступает из-за рубежа. Небогатая сырьевыми ресурсами Германия нуждается в конкурентоспособном экспорте для сохранения рабочих мест и предотвращения снижения уровня жизни. Значение экспортных рынков для немецких МСП постоянно возрастает и именно для них особое значение имеет финансовое обеспечение. Федеральное правительство гарантирует в рамках программы Гермес риск неплатежей по экспортным операциям на зарубежных рынках и немецких экспортных кредитов.

Установлению партнерских связей между немецкими и зарубежными предприятиями способствуют консультации по общим вопросам экспортных операций, проводимые саморегулируемыми экономическими организациями (торгово-промышленная палата и профессиональные союзы) и за рубежом (внешнеторговые палаты, представительства немецкой экономики). Государством субсидируются МСП, участвующие в международных ярмарках. Федеральное правительство гарантирует покрытие политических рисков в развивающихся странах и странах с переходной экономикой посредством прямых инвестиций в немецкие МСП за рубежом. В рамках программы КфВ по поддержке МСП за рубежом могут быть предоставлены кредиты для финансирования немецких инвестиций в странах Центральной и Восточной Европы, при этом выдающий кредит немецкий коммерческий банк и КфВ берут на себя по 50% кредитных рисков.

3.2 Опыт кредитования предприятий малого бизнеса в США

США - страна не только гигантских корпораций, но и малых предприятий, на которых трудится более 50% наемных работников частного сектора. Получается, что главным работодателем является отнюдь не крупный, а именно малый бизнес.

К категории малого бизнеса американцы относят хозяйственные субъекты, на которых работает менее 500 человек. При этом все малые предприятия подразделяются на фирмы с количеством работников до 20 человек, от 20 до 100 и от 100 до 499 человек. Кроме того, в массиве малых предприятий выделяют те, на которых используется труд наемных работников, и те, где владелец фирмы обходится без привлечения наемного персонала.

Сегодня в США насчитывается около 7 млн. предприятий с численностью наемных работников менее 500 человек, из них на 6 млн. предприятий занято менее 20 человек. Кроме того, действует 18,3 млн. индивидуальных несельскохозяйственных предприятий.

Примерно одна из каждых трех американских семей вовлечена в малом бизнесе. То есть малый бизнес в США - не просто один из видов предпринимательства, а, в сущности, образ жизни.

В стране ежегодно регистрируется около 600 тыс. малых предприятий и ликвидируется около 500 тыс. Однако никого это не ужасает. Дело в том, что владельцы малых предприятий очень чутко и гибко реагируют на динамику спроса. Поняв, что в другой сфере или на другом месте их дела пойдут лучше, они сворачивают свой старый бизнес и открывают новый. Американцы в этом смысле очень адаптивны и умеют быстро перестраиваться. Даже если их бизнес попросту прогорел, они не теряют энтузиазма и считают конец старого бизнеса началом нового. Думается, что в этом психологическом феномене коренятся истоки живучести всего американского бизнеса.

По результатам опросов, от 80% до 90% жителей США позитивно оценивают роль малого бизнеса. И это неудивительно: ежегодно в сфере малого предпринимательства создается три из каждых четырех новых рабочих мест. Кроме того, малые предприятия помогают насытить и разнообразить потребительский рынок страны - на оплату товаров и услуг американцы ежегодно тратят около 8 трлн. долл.

Малые предприятия действуют и в торговле, и в производственной сфере, и в финансовом секторе, и в консалтинге, и в сфере инноваций, и в области социальных услуг.

В штате Коннектикут, к примеру, 17% предприятий малого бизнеса заняты предоставлением профессиональных, научных и технических услуг; около 13% - в строительстве, 12% - в розничной торговле; 9% - в области здравоохранения и социальных услуг, остальные - в сфере недвижимости, финансов, транспорта, оптовой торговли, образования и др.

Значителен вклад малого предпринимательства в развитие НИОКР и освоение новой продукции: основная масса открытий и изобретений в США приходится на долю мелких и средних специализированных фирм. Освоение производства самолетов, вертолетов, кондиционеров, персональных компьютеров и многих других видов продукции начиналось именно на предприятиях малого бизнеса.

Несомненно, снижение абсолютных и относительных размеров федеральных налогов способствует развитию малого бизнеса, стимулируя создание небольших предприятий, усиливая их позиции в американской экономике, а значит, увеличивая количество новых рабочих мест.

По последним данным, в период правления нынешней администрации бизнес получил 80% налоговых сокращений от снижения налогообложения самой высокодоходной группы населения. По экспертным оценкам, 2/3 налогоплательщиков из верхней доходной группы являются представителями малого бизнеса.

На малый бизнес распространяются и специальные налоговые льготы, например, ”бонус первого года”, когда налог выплачивается не со всей, а с половины налогооблагаемой суммы.

В одном из своих выступлений перед представителями малого бизнеса в шт.Миссури Дж.Буш подчеркнул: ”Мощь нашей экономики действительно зависит от развития малого предпринимательства”. Главное, с точки зрения президента, чтобы каждый американец был уверен, что у него есть шанс преуспеть. А лучший путь создания рабочих мест - оставлять малому бизнесу средства для развития производства.

Важнейшей задачей федерального правительства является сохранение и развитие конкурентной среды, которая через механизм снижения издержек производства побуждает производителей переходить на использование более эффективных технологий.

Проект федерального бюджета на 2008 финансовый год предусматривал выделение 22 млрд. долл. на кредитные программы малого бизнеса.

В одном из указов президента Никсона (1973 г.) говорилось ”... с момента зарождения нации малый бизнес был источником ряда лучших идей и изобретений, он значительно ускорил рост нашей науки и производства. Сегодня малый бизнес остается одной из наиболее действенных сил в стране. Он составляет среду обитания и определяет образ жизни половины населения”.