3.1 Основные финансовые результаты

Увеличение масштабов деятельности, расширение спектра и объема оказываемых услуг, развитие клиентской базы позволили ЦБ РФ в 2003 году добиться существенного прироста основных финансовых показателей:

валюта баланса увеличилась на 14, 81 млрд. рублей или 69% (рис.3.1);

собственный капитал возрос на 1, 5 млрд. рублей, или 63% (рис.3.2);

кредитные вложения выросли на 7, 79 млрд. рублей, или 77%;

суммарный объем средств корпоративных клиентов, размещенных в банке, возрос на 9, 96 млрд. руб, или почти в 2 раза;

привлечено средств частных клиентов на сумму 0.7 млрд. рублей, что вызвало увеличение этого показателя более чем в 2, 6 раза.

Объем балансовой прибыли, полученной ЦБ РФ в 2003 году, вырос в 3, 3 раза по сравнению с предыдущим годом (рис.3.2).

Темпы роста финансовых показателей банка в прошедшем году значительно превысили темпы роста банковского сектора в целом (табл.3.1). Это позволило ЦБ РФ по ряду основных показателей войти в группу крупнейших российских банков.

Таблица 3.1

Прирост основных финансовых показателей

рис.3.1. Прирост валюты баланса

рис.3.2. Соотношение прибыли и капитала

рис.3.3. Прирост прибыли

По итогам 2003 года, по оценкам российских рейтинговых агентств и деловых СМИ, банк занимал:

20 место по активам (годом ранее -- 35 место):

24 место по собственному капиталу (годом ранее -- 32 место):

22 место по размеру кредитного портфеля (годом ранее -- 30 место):

7 место по объему депозитов корпоративных клиентов (годом ранее -- 27 место);

10 место по объему прибыли (годом ранее -- 32 место).

Доля ЦБ РФ в совокупных активах банковского сектора России составила 0, 65%, в совокупном капитале -- 0, 47%. в совокупной прибыли -- 1%.

Помимо роста абсолютных показателей в 2003 году ЦБ РФ добился значительного повышения показателей эффективности своей работы, в том числе - рентабельности капитала и активов.

Проведем анализ данных показателей в таблице 3.2

Таблица 3.2

Показатели финансового результата

3.2 Динамика активов и пассивов

В 2003 году увеличение кредитования корпоративных клиентов стало основным направлением развития активных операций ЦБ РФ.

Благодаря широкому спектру кредитных продуктов, внедрению новых услуг, отвечающих потребностям и интересам клиентуры, квалифицированную и качественному обслуживанию клиентов, в том числе на индивидуальной основе. ЦБ РФ значительно усилил свои позиции в этой сфере.

На конец 2003 года суммарная величина портфеля кредитов клиентам - юридическим лицам (без учета межбанковского кредитования) составила 17, 14млрд. рублей, что почти в два раза превышает показатель на начало прошедшего года.

Корпоративным клиентам банк предложил такие виды продуктов, как инвестиционные кредиты, кредиты на пополнение оборотных средств, финансирование лизинговых сделок, факторинг и др.

При этом кредиты предоставлялись в следующих формах (табл.3.3).

Таблица 3.3

Формы кредита

В прошедшем году ЦБ РФ была расширена практика предоставления синдицированных кредитов на финансирование значительных по объему проектов. Банком были созданы кредитные синдикаты для нужд крупнейших клиентов. Всего в течение 2003 года было организовано 9 синдикатов, на общую сумму 1, 77 млрд.рублей. Кредитные средства преимущественно направлялись на реализацию крупных лизинговых проектов.

3.4.2 Направления кредитных вложений

В результате диверсификации кредитного портфеля и сокращения объема кредитов предприятиям железнодорожного транспорта увеличился объем и удельный вес кредитных вложений в другие секторы экономики.

Особенно заметно в 2003 году возросла доля кредитов лизинговым компаниям. Это стало следствием роста портфеля финансируемых банком лизинговых сделок до 1, 95 млрд. рублей. Доля энергетических компаний возросла с 0, 39% до 7, 5% за счет привлечения на обслуживание крупнейших предприятий отрасли.

Новую большую группу с удельным весом около 12% составили заемщики из пищевой промышленности и отраслей переработки сельскохозяйственной продукции.

3.4.3Сроки предоставление кредитов

В течение отчетного года наиболее востребованными со стороны корпоративных клиентов банка были среднесрочные - от полугода до года - кредиты, доля которых в кредитном портфеле возросла с 38% до 48%,а также кредиты до востребования (24%). Вместе с тем, на 2% увеличился удельный вес долгосрочных (свыше одного года) кредитов. В основном это произощло за счет расширения программ финансирования лизинговых проектов.

3.4.4Размер кредитов

Кредитный портфель банка сформирован за счет кредитов, предоставленных как ведущим в своих отраслях компаниям, так и предприятиям среднего бизнеса. Соответственно, величина выданных кредитов колеблется от 100 тыс. рублей до 750 млн. рублей.

Объем кредитов, предоставленных 10 крупнейшим заемщикам на конец 2003 года, составил 8,28 млрд. рублей, что в два раза превышает показатель 2002 года.

В прошедшем году до 19, 9% от общего объема возросло количество крупных кредитов, выданных филиалами банка.

3.4.5 Овердрафтное кредитование

Одним из наиболее привлекательных для корпоративных клиентов кредитных продуктов в 2003 году, как и ранее, было офердрафтное кредитование. Оно позволяет заемщикам эффективно покрывать краткосрочную потребность в заемных средствах для осуществления расчетов с контрагентами.

Общая сумма предоставленных ЦБ РФ овердрафтов в 2003 году составила 39,15 млрд. рублей, что в 2,4 раза больше аналогичного показателя за 2002 год.

Объем офердрафтного кредитования динамично увеличивался в течение всего прошедшего года, причем как в Головном офисе банка, так и по филиальной сети.

3.4.6 Качество кредитного портфеля

Несмотря на высокие темы прироста кредитного портфеля, его качество в 2003 году было высоким: по состоянию на 1 января 2004 года объем просроченных кредитов составил 69,7 млн. рублей или 0,41% совокупной ссудной задолженности банка, против 66,5% млн.рублей (0, 80%) на начало прошедшего года.

3.4.7 Обеспечение

Одним их важнейших факторов поддержания высокого качества кредитного портфеля банка является политика предоставления обеспеченных кредитов. В качестве обеспечения банком предпринимались: залог/заклад ликвидных ценных бумаг и других финансовых активов, недвижимость, оборудование, товарно-сырьевые запасы, имущественные права, переуступка прав требования по контрактам, а также поручительства платежеспособных предприятий, являющихся клиентами банка.

С целью минимизации кредитных рисков банк отдавал предпочтение ликвидным видам обеспечения, а также приоритетно кредитовал заемщиков, имеющих хорошее финансовое состояние и продолжительную кредитную историю в банке, а также существенным увеличением объемов овердрафтного кредитования.

3.4.8 Резервирование

Объем созданного ЦБ РФ в течение 2003 года резерва по ссудам составил 812, 9 млн.рублей, восстановленного - 8886, 5 млн. рублей. Превышение величины восстановленного резерва над сформированным при росте объема кредитного портфеля говорит об улучшении его качества. Такая динамика, в первую очередь, объясняется снижением ссудной задолженности по кредитам, относимым к группам риска, отличным от первой.

По состоянию на 1 января 2005 года объем резерва (в основном по первой группе риска, к которой относится 71% выданных банком ссуд) составил 225, 8 млн. рублей.

3.4.9 Географии кредитования

Одним из важнейших приоритетов ЦБ РФ является предоставление максимально широкого спектра услуг на территории, где работают клиенты банка. Это в полной мере относится и к кредитным продуктам. В 2004 году кредитование корпоративных клиентов активно развивали все филиалы банка. Доля филиальной сети в общем объеме кредитного портфеля по итогам года составила 46%. Сумма кредитов, предоставленных филиалами банка, возросла за 2003 год на 1, 1 млрд.рублей, или 27, 3%.

Во всех филиалах банка действуют единые стандарты организации кредитования. Со стороны Головного офиса осуществляется контроль и сопровождение кредитных операций. В то же время для оперативного удовлетворения потребности клиентов филиалов в кредитах активно используется система лимитов самостоятельного кредитования. По состоянию на начало 2004 года в рамках собственных лимитов кредиты предоставили 12 филиалов ЦБ РФ.

Заключение

Кредитно-денежная политика призвана способствовать установлению в экономике общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и отсутствием инфляции.

Главными задачами, стоящими перед всеми центральными банками, является поддержание покупательной способности национальной денежной единицы и стабильности кредитно-банковской системы страны.

Денежно-кредитное регулирование, осуществляемое центральным банком Р.Ф., являясь одной из составляющих экономической политики государства, одновременно позволяет сочетать макроэкономическое воздействие с возможностями быстрой корректировки регулирующих мер.

Главным направлением деятельности центральных банков является регулирование денежного обращения.

Одно из важнейших направлений деятельности центрального банка - рефинансирование кредитно-банковских институтов, направленное на обеспечение стабильности банковской системы. Инструментарий рефинансирования со стороны центрального банка включает предоставление ссуд под учет векселей и ломбардных кредитов, то есть заимствований на кратко- и среднесрочной основе. Для повышения уровня ликвидности банковских институтов центральные банки осуществляют их рефинансирование с различной степенью интенсивности. При этом использовать кредиты рефинансирования могут только стабильные банковские институты, испытывающие временные трудности. При проведении кредитно-денежной политики наиболее важными активами федеральных резервных банков выступают ценные бумаги и ссуды коммерческим банкам.

Кредитно-денежная политика осуществляется через сложную цепь причинно-следственных связей: политические решения воздействуют на резервы коммерческих банков; изменения резервов воздействуют на предложение денег; изменение денежного предложения меняет процентную ставку; изменение процентной ставка воздействует на инвестиции, и уровень цен.

Преимущества кредитно-денежной политики состоят в ее гибкости и политической приемлемости. Руководящие кредитно-денежные учреждения сталкиваются с дилеммой -- они могут стабилизировать процентные ставки или предложение денег, но не то и другое одновременно.. При определенных условиях может возникнуть альтернатива -- использовать кредитно-денежную политику для воздействия на стоимость доллара и тем самым для уничтожения дисбаланса торговли или же использовать кредитно-денежную политику в целях экономической стабилизации внутри страны.

На сегодняшний день направления денежно-кредитной политики России зависят от цен на нефть а при высоких ценах на нефть (которые мы и имеем на сегодняшний день) Россия не только не выиграет, а столкнется с весьма трудно разрешимыми проблемами. ЦБ не сможет скупить всю дополнительную валюту, которая поступит в страну, не превысив при этом допустимый уровень увеличения денежной массы. Изымать средства путем увеличения предложения облигаций чревато ростом процентной ставки, что в свою очередь приведет к еще большему притоку средств в страну. А рассчитывать на стерилизационные возможности бюджета не приходится, поскольку власти при поступлении дополнительных средств, как правило, увеличивают госрасходы. А значит - либо высокая инфляция, либо существенное укрепления рубля, причем цифры по укреплению рубля называются до 14%, далее может последовать кризисная ситуация.

Однако явных свидетельств того, что банковская система справляется или готова ответить на эти мощные вызовы реальной экономики, пока нет.

Что нужно, для того чтобы лучше вписаться в международную систему расчетов, в международные финансовые потоки? Банковская система России должна совершенствоваться. Совершенствование в первую очередь необходимо по линии банковского надзора, по повышению достоверности банковской отчетности через применение жестких штрафных и иных санкций к кредитным организациям, прибегающим к намеренному искажению своей отчетности.

Когда речь идет о выделении надзорных функций из круга полномочий Центрального банка Российской Федерации, то, возможно, это окажется целесообразным в будущем, но на сегодня это только ослабляет, а не усиливает возможности, которые имеются у государства по контролю над банковской системой.

Второе, с моей точки зрения, важное направление - это сближение системы российского банковского учета с международными стандартами банковской отчетности.

В настоящее время имеющиеся различия просто фантастические и порождают непрозрачность банковской отчетности и недоверие к ней. На официальном сайте центрального банка РФ могут быть публикованы взаимоисключающие данные, что ставит под сомнение достоверность банковской отчетности. Возьмем Внешторгбанк. Первый квартал 2006 года Результат деятельности по российским бухгалтерским стандартам - минус миллиард рублей. Результат за тот же период, рассчитанный по международным стандартам бухгалтерской отчетности, - плюс 200 млн., что по существу является правильным. В течение второго квартала банк имел положительное значение прибыли и по российской системе бухгалтерского учета. Такое положение делает невозможным объективный анализ.

К сожалению, и доля кредитов реальному сектору в обшей структуре активов банков снизилась, и этот показатель, исчисленный как процент от ВВП, также снизился и составляет около 12 %. Если сравнить этот уровень с показателями других стран, даже европейских стран с переходной экономикой (около 100%), то окажется, что мы находимся в самом начале пути к эффективному финансовому посредничеству, только обретаем банковскую систему, которая должна ответить на финансовые потребности растущей экономики, уже достаточно острые и требующие активности финансовых посредников.

Список литературы

1. Безруков В., Сафронов Б., Мельников Б. Оценка динамики народного хозяйства и прогноз на 2005 г. // Экономист, 2004, № 11

2. Игнатьев С. М. О денежно-кредитной политике Центрального банка Российской Федерации // Деньги и кредит, 2003, № 5.

3. Камаев В. Д. Экономическая теория. - М.: Гуманит. изд. центр ВЛАДОС, 1998.

4. Курс экономики / Под ред. Райзберга Б. А. - М.: ИНФРА-М, 2001.

5. Макроэкономика. Теория и российская практика / Под ред. Грязновой А. Г., Думной Н. Н. - М.: КНОРУС, 2004.

6. Матвеева Т. Ю. Введение в макроэкономику. - М.: ГУ ВШЭ, 2002.

7. Моисеев С. Р. Правила денежно-кредитной политики // Финансы и кредит, 2002, № 16.

8. Моисеев С. Р. Трансмиссионный механизм денежно - кредитной политики // Финансы и кредит, 2002, № 18.

9. Основные направления денежно-кредитной политики на 2005 г. // Вестник Русского экономического общества, № 136, 10 сентября 2004 г. /http://www.ress.ru/

10. Рогова О. Где экономика в государственной денежно-кредитной политике? // Экономист, 2004, №5.

11. Рогова О., Храменков В. Денежно-кредитная политика, деформации денежно-кредитеой системы // Экономист, 2003, № 3.

12. Российская экономика в 2004 году. Тенденции и перспективы. (Выпуск 26) - М.: ИЭПП, 2005.

13. Сажина М. А., Чибриков Г. Г. Экономическая теория. - М.: Издательство НОРМА, 2003.

14. Фетисов Г. О выборе целей и инструментов монетарной политики // Вопросы экономики, 2004, № 2.

15. Экономика / Под ред. Архипова А. И., Нестеренко А. Н., Большакова А. К. - М.: «ПРОСПЕКТ», 1999.

16. Экономика / Под ред. Булатова А. С. - М.: Экономистъ, 2005.

17. Экономическая теория / Под ред. Сумцовой Н. В., Орловой Л. Г. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

18. Экономическая теория. Трансформирующаяся экономика / Под ред. Николаевой И. П. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.