Банковский портфель

Условия контроля остатков задолженности чаще других используются во вкладных операциях банков.

Для вкладов без права пользования данное условие сводится к двум основным позициям: контроль остатка на начало периода расчетов и контроль остатка по начальной сумме вклада. При первом условии подразумевается, что за период расчетов остаток вклада не будет снижаться ниже суммы, имевшейся на счете на начало периода, а все возможные списания средств будут происходить за счет предшествовавших им поступлений. Логика этого условия состоит в том, что банк рассчитывается с вкладчиком за определенный период и контролирует неподвижность средств вклада именно за этот период. Вместе с тем, условие контроля остатков по периодам расчетов может противоречить интересам клиентов при начислении сложных процентов. Если клиент не воспользуется начисленными процентами в течение какого-либо периода расчетов, то попытка получить проценты за два периода сразу, с одной стороны, будет вполне правомерна, но с другой стороны будет противоречить условию контроля остатка на начало периода расчетов. В таких случаях в большей степени учитывает интересы вкладчика условие контроля остатка по начальной сумме вклада.

Для вкладов с правом пользования начальная сумма вкладов не имеет сколько-нибудь принципиального значения и одновременно существенно соблюдение других условий. К их числу относятся контроль минимального остатка и контроль гарантированного остатка. Кроме того вполне возможно, когда по вкладам с правом пользования, как по любому расчетному (текущему) счету, вообще не будет проверяться соблюдение контрольных остатков, то есть остаток не контролируется. Смысл условия соблюдения минимального остатка состоит в том, что вкладчик, пользуясь средствами вклада, обязуется не снижать остаток ниже определенной договором величины. Условия гарантированного остатка, кроме случаев снижения остатка ниже договорного уровня, контролируют случаи его превышения. При расчетах по гарантированному остатку по основной ставке оплачивается только та часть вклада, которая не превышает гарантированный остаток, все суммы, превышающие его, оплачиваются по штрафной ставке. Последнее имеет смысл в условиях значительных отчислений в обязательные резервы, когда кратковременное появление «лишних» средств на счете вкладчика на дату регулирования влечет непокрываемые в дальнейшем реальными средствами дополнительные отчисления банка в обязательные резервы. Кроме того гарантированный остаток -- это хороший способ убедить вкладчика в целесообразности перевода излишков средств по его счету до востребования в разряд более высоко оплачиваемых средств на срочных вкладах.

При всем многообразии условий и приемов применения штрафных ставок в них есть определенные закономерности. Общее назначение применяемых штрафных ставок состоит в том, чтобы сделать невыгодным нарушение договорных обязательств. Кроме того закладываемые в договор условия пересмотра ставок зависят от специфики положения сторон, заключающих договор, и баланса условий, как правило не бывает. В большей степени регламентируются дифференцированные условия расчетов с менее надежной стороной, при этом нередко присутствует переоценка собственной надежности той стороной, которая оформляет договор.

Простые и сложные проценты. Математически отличие двух способов исчисления процентов состоит в том, что по простым процентам платеж по ссуде (ссуда и проценты по ней) растет по формуле

100%В последней формуле показатель числа периодов, за которые производится начисление, переместился из сомножителей выражения показатель его степени. Таким образом в сложных процентах зависимость дохода от срока предоставленного займа возводится в степень прямом и переносном смысле слова. Это и определяет изменение характера функциональной зависимости роста процентного дохода времени.

С применением сложных процентов доходы кредитора начинают расти во времени не в прямой пропорциональной, как при проста процентах, а в степенной зависимости. Начисляемые, но не выплачиваемые сложные проценты присоединяются к сумме основного долга вследствие чего происходит начисление процентов на проценты. Постоянный рост исходной суммы для исчисления процентов таким образом дает эффект ускорения наращения процентного дохода.

Для простых процентов характерна регулярность поступления дохода, при этом регулярные выплаты одинаковы по размеру. (Различные методики исчисления процентов могут по-разному учитывать peальное число дней в периоде начисления. Соответственно суммы исчисленных процентов могут отличаться в течение года. Здесь можно пренебречь этими особенностями. С этой целью в диаграмме даны расчеты для, так называемых банковских процентов, когда число дней в каждом месяце считается равным 30, при этом остатки на 31 число сбрасываются, в феврале прибавляются до 30 несуществующие дни.

Регулярность поступлений дохода определяется периодичностью начислений ежемесячно, ежеквартально, как это представлено в диаграмме, или с любой другой периодичностью, как это определено условиями конкретного договора займа-кредитования. Сумма таких регулярных и постоянных выплат составляет доход, получаемый кредитором по ссуде в целом. С ростом числа периодов, то есть месяцев, кварталов и т.д. нахождения средств в ссуде, растут число выплат и доходы кредитора, что и отражает прямую пропорциональную зависимость дохода кредитора от срока кредитования.

Другой характерной особенностью начислений простых процентов является то, что от периодичности их выплат зависит сумма каждой отдельной выплаты, но не суммарный доход по ссуде в целом. Периодичность выплат простых процентов, в зависимости от конкретных интересов кредитора, позволяет ему либо накапливать денежную стоимость к определенному моменту, либо распределять свои доходы во времени. Для заемщика разная периодичность выплат позволяет по-разному распределять свои расходы, делая их более или менее постоянными в зависимости от потребностей, вытекающих из его финансовых планов. Таким образом, нельзя говорить о том, что частота начислений простых процентов не должна являться предметом обсуждения в договорных отношениях по оплате займов. Однако в рамках данного способа начисления процентов периодичность начислений все же не является результирующим фактором величины получаемых доходов. (Ниже будет обсуждаться ситуация, когда в альтернативных вариантах начислений по сложным и простым процентам периодичность выплат становится прямым фактором получения дохода.)

Принципиальной особенностью начисления сложных процентов, как уже отмечалось, является выплата дохода вместе с погашением основного долга. При этом обязательно предполагается наличие промежуточных начислений в течение срока займа. Именно на даты таких начислений происходит нарастание дохода кредитора за счет начисления процентов, именно за счет таких начислений каждое следующее начисление происходит с учетом результатов предыдущего. При ежемесячном начислении это происходит, начиная со второго месяца, при ежеквартальном -- с шестого месяца. Последнее доказывает другую принципиальную особенность начисления сложных процентов --* скорость роста долга в сложном проценте и, следовательно, общий размер процентного дохода зависят от периодичности его начислений. В конечном итоге, на диаграмме ежемесячно начислявшиеся сложные п?iценты выросли за год значительно больше, чем проценты с поквартальным начислением.

Значение периода расчетов в начислениях сложных процентов можно сформулировать следующим образом: проценты становятся действительно сложными только при сроках займа больших, чем установленный период расчетов, и чем большим является этот разрыв, тем выше эффект сложных процентов.

Обратное утверждение -- сложные проценты не являются сложными и не имеют смысла в займах со сроком, меньшим или равным периоду расчетов. Последнее верно только при календарном соответствии сроков займа и сроков расчетов по нему. По общепринятому в банках правилу расчеты раз в квартал предполагают начисление процентов на квартальные даты. В результате все переходящие, начинающиеся в одном квартале и заканчивающиеся в другом квартале, трёхмесячные займы и кредиты, по условиям которых предполагается начисление процентов на проценты, будут давать эффект наращенного платежа. Аналогичная ситуация складывается при ежемесячных расчетах по займам и ссудам, которые, как правило, ведутся на конец месяца.

Таким образом, можно говорить о двух составляющих эффекта ложных процентов: о числе периодов начисления и о календарной дате начисления. Их соотношение складывается в пользу первой coставляющей. Влияние каждой из составляющих наращения дохода по сложным процентам имеет свои особенности и должно быть предметом особого рассмотрения.

Влияние фактора изменения длительности периодов расчетов можно сформулировать как прямую зависимость скорости нарастания процентного дохода в сложных процентах от числа периодов их начисления и обратную зависимость от длительности этих периодов.

Вид этой функциональной зависимости графически можно представить следующим образом (данные в рублях):

Диаграмма иллюстрирует изменение сумм годового дохода для займа в 1000000 руб. под 120% годовых при расчетах с различной периодичностью.

Представленные на диаграмме данные об изменениях в доходности разных кредитов, рассчитанных как отклонение суммы получаемого дохода от дохода по кредиту с периодом расчетов в один год, показывают абсолютную величину приращения дохода, получаемого за счет фактора длительности периода расчетов. Построенная общая кривая изменения доходности доказывает наличие детерминированной функциональной зависимости доходности кредита от частоты расчетов и длительности их периодов. Вид этой кривой позволяет говорить о том, что зависимость не является линейной.

По данным диаграммы наиболее ощутимое изменение доходности, в 30,0 % к сумме имевшегося дохода, дает переход от начисления раз в году к начислению раз в полгода. Переход от начисления раз в полгода к начислению раз в квартал дает относительно меньший прирост в дохода -- 24,7%. Дальнейшее дробление периодов начисления дает относительный прирост в доходности в 23,5%, 7,2%, 2,6% и 1,3%, соответственно, при переходе к, начислениям раз в квартал, в месяц, в полмесяца, в декаду, в неделю.

Из этого следует, что наиболее дорогостоящим для заемщика и наиболее выгодным для кредитора является самопринятие решения о переходе к начислениям по сложным процентам. Дальнейшие изменения периодичности расчетов по ставкам сложного процента с каждым следующим дроблением дают меньший эффект для кредитора и, одновременно, несут в себе меньшие расходы заемщика. В частности, этот факт дает возможность банкам делать свои вклады более привлекательными за счет увеличения периодичности расчетов при относительно меньших издержках. Например, перейти от ежемесячного начисления к ежедневному можно с затратами значительно меньшими, чем те, которые имели место при переходе от ежеквартального к ежемесячному начислению. В частности, по этой причине дробление периодов расчетов и увеличение их периодичности является одним из распространенных инструментов конкурентной борьбы за вклады населения. Эффектно выглядит и каждый раз все меньше стоит переход от начисления раз в квартал к начислению раз в месяц, от начисления раз в месяц к начислению раз в декаду, и т.д. И наоборот, выигрыш банков, с изменением рыночной конъюнктуры увеличивающих длительность периодов расчетов (например, отказывающихся от ежемесячного начисления процентов во вкладных операциях), может оказаться не столь значителен и может не окупить издержек ухудшения взаимоотношений с клиентами.

Вторым фактором, второй составляющей эффекта сложных процентов» был назван фактор календарной даты оказания ссуды. На следующей диаграмме (рис. 1-2) представлена динамика изменения доходности кредитования под сложные проценты с изменением даты совершения сделки. Приведены данные по ссуде с прежними условиями, то есть в 1000000 руб. сроком на 1 год под 120% годовых. Данные в Рублях.

При построении диаграммы взяты данные о взаимных отклонениях в уровне доходности ссуд, оказываемых на разные дни расчетного периода. Поведение построенной кривой позволяет четко проследить характерные особенности изменений в уровне доходов по сложным процентам в зависимости от календарной даты займа.

По диаграмме дополнительный доход нарастает по мере увеличения разрыва в датах начисления и датах оказания кредита, достигает пика в момент, когда дата выдачи кредита равноудалена от предыдущей и последующей даты начисления (разрыв достигает максимального размера) и в дальнейшем с той же закономерностью, с точностью до рубля, снижается. Поэтому, оценивая дополнительный доход вследствие несовпадения дат начисления процентов и оказания кредита, важно знать не столько абсолютную величину разрыва в указанных датах, сколько их соотношение, степень их разрыва. Характерно, что представленные расчеты сделаны для ежемесячного и ежеквартального начислений, проводимых на 1 число месяца. Те же данные точно соответствуют расчетам по ссуде, оказанной 1 числа, с датой начисления процентов на 1-е, 6-е, 11-е и т.д. числа месяца.

В оценке рассматриваемого дополнительного дохода принципиальна не только величина разрыва в датах начисления и совершения займа. Максимальный разрыв в датах для ежемесячных и ежеквартальных начислений дает совершенно различный эффект. Пик разрыва для месяца дает 7132 руб. для квартала -- 49432 руб., то есть почти в 7 раз больше. Это означает, что степень влияния фактора также зависит от длительности периода начисления. Чем больше период начисления, тем больше влияние рассматриваемого фактора.

Третья особенность анализируемой зависимости состоит в том, что отклонения, связанные с несовпадением календарных дат периода расчетов и дат оказания ссуды, не взаимокомпенсируются. В данном случае положительным отклонениям в доходности не соответствуют одинаковые по модулю отклонения в обратную сторону, и результат суммирования всех отклонений не равен 0.

Это означает, что там, где используются сложные проценты и начисление их ведется в общеустановленные дни, в оплате ссуд всегда присутствуют дополнительные доходы для кредитора и дополнительные расходы для заемщика. В частности, такая практика распространена в банках. Причем в банках начисления сложных процентов используются преимущественно в операциях по привлечению средств. В Активных операциях банков, за исключением условий оплаты просроченной задолженности, используются простые проценты, в которых Отсутствует этот элемент дополнительного дохода. Таким образом складывается положение, когда банки, выступая заемщиками, несут дополнительные расходы, но не имеют таких же доходов, выступая в j роли кредиторов.

В поведении построенной кривой дохода можно найти и возможности избежать разрыва в уровнях доходов и расходов по активным и пассивным операциям, оплачиваемых на разных условиях. Влияние нежелательного фактора можно свести к 0, если перейти в начислениях сложных процентов на, так называемые, расчеты день в день, когда начисления процентов будут производиться каждый месяц, квартал, год в день фактического внесения средств вкладчиком на депозитный счет. Именно на такие дни по представленному графику отсутствует дополнительный доход кредитора.

Изменения в кривой дополнительного дохода при сокращении периодов кредитования подсказывают другой способ решения проблемы устранения воздействия нежелательного фактора. Если с сокращением длительности периода расчетов влияние фактора снижается, достаточно радикальным решением проблемы могло бы быть проведение ежедневных расчетов.

Сравнительная оценка двух разных способов начисления процентов -- простых и сложных -- выявила их особенности и специфику. Важно оценить полученные результаты.

Арифметика соотношения уровня доходности простых и сложных процентов показывает безусловные преимущества второго метода для кредитора и его заведомую убыточность для заемщика, и наоборот Однако, результаты тех же исследований показали, что отличительным качеством начислений по простым процентам является регулярность поступлений дохода, равно как разовый характер поступлений, отсроченных до момента гашения займа, определяет специфику начислений по сложным процентам. Учет соотношения стоимости разно- j временных платежей в измерениях доходности финансовых операций более, чем принципиален. Это особенно важно в современных условиях постоянного роста цен и обесценения денег.

Если исходить из того, что принятая в примере ставка в 120% годовых являлась сколько-нибудь реальной, то безусловно это должна 1 была быть, так называемая, позитивная ставка, в большей или меньшей степени покрывающая обесценение ссужаемых средств. Таким образом, рассматривавшаяся ставка в 120% годовых должна была 6111 соответствовать темпам инфляции в 10% в месяц.

Для оценки степени обесценения поступлений по займу с начисленными по нему процентами на момент поступлений приведены данные о стоимости потребительской корзины, которая соответствовала покупательной способности ссуженных денег. Ссужение средств под сложные проценты с ежемесячным начислением обеспечивает сохранение исходной покупательной способности ссужавшихся средств.

В сопоставлении поступлений по простым процентам обнаруживается, что ежемесячные начисления обеспечивают получение кредитор ром доходов, менее обесцененных инфляцией, чем при ежеквартальном начислении. На момент гашения займа и завершения расчетов по; нему кредитор, ссудивший средства на условиях ежемесячного начисления процентов, получит наиболее обесценившимися деньгами платеж меньший, чем при ссужении средств с ежеквартальными расчетами.'

Развивая примененный метод, можно переоценить будущие поступления по ссуде в ценах периода этих поступлений. Такая переоценка позволяет привести все платежи и поступления по ссуде единой стоимостной оценке и измерить результативность каждого из способов расчетов в системе единой базы цен.

В целом итоги рассмотрения двух систем процентных ставок, представляется, помогают преодолеть некоторые стереотипы в восприятия простых и сложных процентов. Традиционно такое отношение сторон; ссудной сделки, когда кредитор заинтересован в сложных процентах,: позволяющих быстро нарастить сумму имеющихся средств, заемщик же, по возможности, старается избегать сложных процентов и «предпочитает» простые проценты, опасаясь разрастания своих расходов. Равнозначную эффективность простых и сложных процентов дл< кредитора доказывает их измерение с учетом фактора времени получения доходов.

В оценке позиции заемщика имеет смысл обратить внимание на следующие особенности займа.

Заемщик, работающий преимущественно на привлеченных средствах, заинтересован в постоянном возобновлении суммы привлеченных средств. Выплата доходов по простым процентам означает отток средств из его оборота, и необходимо привлечение новых подлежащих дополнительной оплате займов на сумму выбывших из оборота pecypсов. Последнее равнозначно присоединению начисленных процентов к основному займу, в чем и заключен смысл начислений по сложным процентам.

В количественном соотношении расходов по простым и сложным процентам верно лишь то, что годовой займ под 120% с выплатой процентов по истечении срока действительно дешевле того же займа под 120% с выплатой сложных процентов с периодом начисление меньше года. Но при более внимательном рассмотрении обнаруживается, что эффект экономии дает не применение простых процентов, а сокращение периодичности начислений процентов. Уравняв два займа в этих условиях, можно утверждать, что расходы по оплате пользования заемными средствами будут эквивалентными. Простая калькуляция затрат на оплату займа -- при простых процентах 1200000 руб. "

1000000 руб. займа, и 1856000 руб. с той же суммы, при сложных процентах -- неверна. В случае расчетов по простым процентам заемщик имел в течение года ряд платежей и для поддержания того же объема привлеченных средств должен был сделать дополнительные займы, затраты на привлечение которых составят те же 656000 руб.

Таким образом, и для заемщика сложные проценты оказываются равнозначными простым. Более того, в сложных процентах можно найти существенные преимущества. При применении сложных процентов достигается существенная экономия на операционных расходах по совершению новых займов. Не менее, а может быть, и более принципиально, что в сложных процентах, как ранее отмечалось, зависимость дохода от срока предоставленного займа возводится в степень, в прямом и переносном смысле, и сложные проценты становятся эффективным средством задержать в обороте привлеченные средства возможно больший срок.

Подытоживая рассмотрение договорных условий оплаты ссуд по простым и сложным процентам, необходимо отметить следующее:

Результаты проведенного исследования доказывают, что принципиально не только и не столько само договорное условие начисления по сложным или простым процентам, сколько длительность периода начисления. При определенном периоде начисления процентов практические результаты оплаты ссуд и займов или сложных процентов эквивалентны. Заемщик может не бояться высоких расходов по оплате ссуд оплачиваемых сложными процентами, кредитор может не надеяться на извлечение особого дополнительного дохода.

Только особые интересы кредитора и заемщика могут реализовываться в применении сложных или простых процентов.

Для кредитора сложные проценты -- это возможность сохранить текущую стоимость имеющихся средств, необходимых к определенному моменту в будущем. Для заемщика сложные проценты -- это возможность сэкономить на операционных затратах, увеличить стабильность ресурсной базы за счет увеличения сроков заимствования средств.

Заемщик может быть заинтересован в простых процентах, когда знает, что ему по истечении определенного срока средства будут не нужны в прежнем объеме или не нужны на прежних условиях. По сравнению с условиями сложных процентов при простых процентах у заемщика появляется возможность более гибко регулировать объемы и условия новых займов. Другую сторону ссудной сделки -- кредитора может интересовать сохранение стоимости не к определенному моменту в будущем, а в течение определенного периода времени. В этом случае регулярное получение средств в виде процентов обеспечивает возможность «равномерно» потреблять имеющиеся средства в течение длительного промежутка времени, не теряя на их обесценении.

Отсутствие принципиальных отличий в условиях начисления простых и сложных процентов приводит к тому, что при оформлении договорных отношений теряет существенный смысл сама формулировка «простые» или «сложные» проценты. Например, в условиях банковского вклада можно, не вводя сложных процентов, разрешить пополнять вклад и, по усмотрению вкладчика, дать ему возможность превратить свой вклад во вклад с начислением процентов на проценты или без такового. И наоборот, при сложных процентах можно разрешит пользоваться начисленными и зачисленными во вклад процентами, тем самым сделать его равнозначным вкладу с простыми процентами. Изучение техники исполнения расчетов по сложным процентам обнаруживает, что сложные проценты вполне заслужили свое название тем, что их применение имеет много особенностей и действительны сложно.

Так как начисление процентов на проценты ведется за счет присоединения ранее начисленных процентов к стоимости займа, несвоевременное выполнение этой операции может приводить к ущемлению; интересов кредитора. Во избежание этого техника начисления процентов не должна зависеть от даты фактического начисления процентов за, предыдущий период, то есть должно считаться, что проценты, причин тающиеся кредитору за какой-либо расчетный период, попадают на счет в первый день следующего расчетного периода. Так как условиями сделки определяются периодичность начислений процентов на проценты, при любых начислениях процентов за неполные периоды он должны учитываться не при следующем начислении, а через один период. Например, в расчетном периоде с 1 по 31 января будут учитываться проценты только за декабрь, а проведенное, по каким ли причинам, начисление с 1 по 14 января, должно отразиться не начислении с 1 по 15 января, а на начислении (начислениях) с 1 по февраля.

С дополнительными техническими сложностями связана реализация права кредитора воспользоваться начисленными процентами Иногда банки вводят правило, по которому проценты зачисляются bi вклад с последующим начислением процентов на проценты, только случае, если они не востребованы вкладчиком в течение определенного периода времени. Аналогом этой услуги является разрешена вкладчику воспользоваться начисленными процентами в течение определенного «льготного» срока, по истечении которого проценты становятся частью вклада. Интересны эти два метода тем, что льготой здесь является, по сути, лишение вкладчика части его доходов за время от момента начисления процентов до момента присоединения их к стоимости вклада.)

И тем не менее, в настойчивости банков, отстаивающих свою заинтересованность в расчетах по простым процентам есть вполне объяснимый резон. Невостребованные индивидуальными вкладчиками проценты оседают в составе кредиторской задолженности и остаются в обороте бесплатным ресурсом. Это может становиться резервом снижения затрат по оплате привлечения средств.

Период расчетов. Это принципиальнейшее договорное условие фактически устанавливает периоды, в которые стороны урегулируют через оплату займа материальную сторону своих взаимоотношений. В этом качестве условие определяет многие другие условия займа -- периоды продления договоров с продляемыми сроками, периоды контроля накоплений и т.д. От выбора конкретного периода расчетов зависит конкретный доход кредитора и сумма расходов заемщика. Естественно, чем короче период, тем он более выгоден кредитору, так как снижается степень инфляционного обесценения доходов, прямо увеличиваются размеры процентов при применении сложных процентов и т.д., и тем менее выгоден он заемщику.

Сравнительная характеристика изменения доходов по займу в течение года для начисления процентов раз в год, раз в месяц и раз в квартал в течение года, дана в следующей диаграмме (рис. 1-3). (Для займов сроком менее указанного периода расчетов речь идет о начислении процентов при возврате средств, но, как показывают приведенные расчеты, это принципиально, именно с периодом начисления раз в год, раз в квартал или раз в месяц.) Расчеты приведены для займа, предоставленного с 1 января 1994 года, в сумме 1000000 руб. под 120% годовых.

Материальным выражением значения периода расчетов является рассматривавшееся влияние периода расчетов на доходность начислений сложных процентов. Следует также учитывать, что с изменением периода расчетов могут меняться суммы начисляемых процентов на внутригодовые даты в силу тех или иных особенностей применяемой системы исчисления процентов (точные, приближенные, банковские).

Точные, приближенные и банковские проценты. Помимо методов начисления процентов в договорных условиях сделок могут определяться системы исчисления процентов. Наиболее распространенными являются системы точных, приближенных и банковских процентов.

Общее влияние этих систем на доходность сделки иллюстрирует следующая диаграмма (рис. 1-4). Представленные расчеты даны для ^""месячного кредита в 1000000 руб., предоставляемый 15 числа месяца под 120%, с помесячным начислением по простым процентам.

Суть исчисления из точного числа дней состоит в том, что учитывается точное число дней займа и точное число дней в периоде начисления. При этом исчисление процентов производится как сумма процентов за каждый день нахождения средств в депозите с фактическим остатка по однодневной ставке в 1/365 от годовой.

Суть исчисления из приближенного числа дней состоит в том, год считается равным 360 дням, квартал -- 90, месяц -- 30. Таким разом за месяц всегда начисляется 1/12 годовой суммы, а за квар1 1/4 годовой суммы. Однако при исчислении числа дней займа фактическое число дней в течение 8 месяцев года будет больше или мены 30 дней.

Учесть это расхождение можно по-разному. Использующееся сейчас правило предлагает не учитывать 31 число, а в феврале остатки на последний день месяца повторять столько раз, сколько недостает до 30 дней. Пользуясь таким правилом, сумму процентов можно pacсчитывать с фактических однодневных остатков по однодневной став 1/360 от годовой. Такой способ начисления процентов называется банковским исчислением из 360 дней.

Расхождение фактического и расчетного числа дней можно учитывать и по-другому, не искажая динамики движения займа в послед дни месяца. Для этого рассчитывается средний одномесячный остаток фактического числа дней в месяце и фактического числа займа и на него начисляется процент по месячной ставке в 1/12 от годовой. При поквартальном начислении процентов, соответственно, рассчитывается средний остаток за 3 месяца и применяется ставка в 1/4 от годовой. Этот способ называется приближенным начислением.

Необычность этого способа состоит в том, что здесь никакие остатки не сбрасываются, но, фактически, каждый месяц (каждый квартал) применяется своя однодневная ставка в 1/372, 1/360, 1/348, 1/336 от годовой. Необычна здесь и зависимость суммы процентов за займы с равными сроками, но приходящимися на разные даты.

Наличие такой зависимости можно проследить на данных следующей диаграммы (рис. 1-5). Расчеты приведены для займа с условиями, аналогичными ранее рассматривавшимся.

Каждая из систем начисления процентов имеет свои преимущества и недостатки. Они ощутимы при расчетах за периоды времени не равные году. Но общим правилом остается то, что за год при любой системе исчисления, сумма процентов всегда будет одинаковой. Во избежание опасных разногласий и недоразумений в расчетах сторон система исчисления процентов обязательно должна оговариваться при оформлении договора. В отсутствие ссылки на используемую систему начисления обычно подразумевается применение банковских процентов.

День проведения расчетов. Данное договорное условие предполагает определение конкретного дня месяца, по состоянию на который осуществляются расчеты по кредиту. Изменение доходности при исчисленьях сложных процентов на 1 и 20 числа.

Для банковской практики традиционно использование в качестве дня расчетов по ссудам и займам 1, 20 или 25 число месяца и фактической даты совершения сделки. В последнем случае начисления производятся за каждый полный период расчетов -- месяц, три месяца или год.

Следует иметь ввиду, что начисление раз в три месяца и раз в год на «фактическую» дату, отличается от начисления процентов раз квартал и раз в год на «точную» дату. В первом варианте расчеты будут вестись каждые полные три или 12 месяцев займа; во втором варианте день начисления привязывается к, так называемым, квартальным там -- 1 апреля, 1 июля, 1 октября и 1 января, плюс-минус устанавливаемая точная дата расчетов. Вариант с начислением на день совершения сделки обеспечивает наиболее точное соответствие сроков вкладов периодам расчетов, что важно при прогрессии ставок в зависимости ( сроков кредитования. Кроме того, начисление по каждому счету дату его открытия позволяет наиболее равномерно распределить времени расходы банка.

Сравнительная характеристика результатов применения начисления процентов на разные дни может быть дана с помощью двух следующих диаграмм (рис. 1 -6 и рис. 1 -7). Приведенные в диаграммах расчеты даны для одномесячного кредита в 1000000 руб. под 120% годовых.

Ввиду тех или иных особенностей применяемой системы исчисления процентов (точные, приближенные, банковские), а также при применении сложных процентов.

При выборе той или иной даты расчетов также следует учитывая что от выбранной даты могут меняться суммы начислений процентов.

Ссудные и декурсивные проценты. С условием даты расчетов тесно корреспондирует условие авансового начисления процентов. При осуществлении расчетов вполне возможно начисление процентов не в последующем порядке, а за несколько дней до истечения срока расчетного периода -- платеж в этом случае наращивается на число дней оплачиваемых авансом. Развивая это положение можно довести расчеты до авансовой выплаты процентов в первый день расчетного периода и, далее, до расчетов с выплатой процентов за весь срок займа авансом.

Последний вариант называется декурсированием платежа по ссуде на сумму начисленных процентов, а применяемая ставка платежа называется дисконтной ставкой.

В чистом виде дисконт применяется обычно в операциях с бескупонными ценными бумагами. Применение этого метода в настоящее время сдерживается существованием «вилки» в налоговом законодательстве, определяющем, что процентные доходы по векселям и ценным бумагам должны оплачиваться налогом у источника дохода по ставке 15% (18% для банков), а доходы в виде дисконта оплачиваются их получателем по общей ставке налогообложения доходов. Характерно, что сфера применения дисконта ограничена операциями с государственными ценными бумагами, свободными от налогообложения.

Обычно при применении авансовых платежей имеет место комбинированное использование дисконтного и ссудного процента. При этом дисконтируется только первый платеж, остальные платежи, хотя и ведутся авансом, за один период расчетов вперед, но равнозначны обычному начислению в последующем порядке. В таком виде получаемые доходы не подпадают под высокие ставки налогообложения и, другой стороны, может быть существенным средством компенсация кредитору инфляционного обесценения его доходов, в рамках одной той же ставки процента.

Проведенные расчеты показывают, что заемщик будет нести pacxоды, эквивалентные расходам с займа в 1000000 руб. под 210 % годовых с последующей выплатой процентов, если возьмет кредит в следующей сумме с выплатой процентов вперед на следующих условиях, приведенных в следующей диаграмме (рис. 1-8).

Оценивая приведенные расчеты следует учитывать, что уровне реальных расходов заемщика требует корректировки в случае, авансовые платежи по процентам производятся за день вперед за < период расчетов, а не за весь срок займа в целом.

При всех интересных преимуществах, использование условиях авансовых выплат процента часто несовместимо с другими условиями (накопления, пользование, сложные проценты) и, кроме того, рождается ряд технических проблем, связанных с перерасчетом ранее выплаченных вперед процентов. Необходимость в перерасчете может возникнуть в случае параметров займа в течение уже оплаченного периода. Такие перерасчеты возможны, но осложняют финансовые взаимоотношения кредитора и заемщика и могут стать источником недоразумений. По указанным причинам использование начисления процентов вперед можно считать одним из самых сложных условий договорных отношений, требующих максимального внимания и взвешенных решений.

Рассматривая основные условия договорных отношений по оплате займов и ссуд, следует остановиться на вопросе об основных способах оформления договорных отношений. Таковыми выступают: заключение договора на ссудную сделку, оформление вкладной книжки, выписка долгового обязательства и заключение договора купли обращаемого обязательства.

Каждый из приведенных способов оформления договорных обязательств отличается степенью индивидуализации отношений кредитора и заемщика. Соответственно, по-разному оформляются и те или иные стороны платных отношений кредитора и заемщика.

Среди указанных способов только заключение договора на ссудную сделку позволяет наиболее полно и точно описать принципиальные параметры сделки и условия расчетов по ней. Однако изучение практики договорных отношений в сфере кредитования показывает, что эти возможности используются недостаточно. В равной степени и банковские, и небанковские договоры займа-кредитования в основном определяют только самые общие параметры платных отношений кредитора и заемщика. Чаще всего документально фиксируется только общий уровень платы по договору и те условия расчетов, которые могут быть изменены в ходе исполнения сделки. При этом описание порядка расчетов не идет дальше определения системы применяемых процентов (сложные или простые) и периода их начисления.

Такой распространенный способ оформления займов, как вкладная книжка, в еще меньшей степени отвечает изменившимся условиям хозяйственной жизни. Вкладная книжка является, по сути, лишь техническим инструментом отражения проводимых по вкладу операций, она фиксирует факт расчетов банка и клиента, но не налагает на Рассчитывающиеся стороны определенные по времени и срокам обязательства. Поэтому вкладная книжка может лишь дополнить, но ни в коем случае не отменяет договор займа.

Вкладная книжка, которая фиксирует условия займа, права и обязанности вкладчика и банка, приближает оформление отношений сторон к договорному. Но возможность изменения основных условий банковского вклада с течением времени, потребность в манипулировании условиями расчетов при управлении вкладом, необходимость заключения сделок со специфическими условиями ставят перед данным способом неразрешимые в его рамках проблемы.

Оформление долгового обязательства и заключение договора купли-продажи обращаемого долгового обязательства имеют существенную специфику перед другими способами оформления сделки займа кредитования. Эмиссия таких финансовых инструментов имеет цель упрощение учетно-операционной техники совершения сделок займ что относится, в том числе, и к процедуре оформления договорных отношений. Помимо этого, при обращении обязательства на вторичном рынке сделка с ним становится предметом взаимоотношений продавца и покупателя финансового инструмента, по отношению к которым должник оказывается третьей стороной. Регресс требований эмитенту и регресс обязательств эмитента к конечному предъявителю долгового обязательства лишает смысла традиционное оформление договора займа-кредитования.

Наиболее адекватно условиям выпуска долговых обязательств положение о том или ином финансовом инструменте, изложенное в проспекте его эмиссии. Ответственные требования к договору на совершение займа в этом случае должны быть предъявлены к проспекту эмиссии. Важным условием их реализации выступает доведен необходимой информации до пользователя финансового инструмента. Наличие системы государственного контроля за соблюдением положений заявленного проспекта -- немаловажное преимущество данного способа оформления отношений кредитора и заемщика. Однако толь ограниченный круг долговых обязательств подлежит обязательной государственной регистрации. Соответственно только часть эмиссии долговых обязательств сопровождается публикацией проспекта в эмиссии. В этом случае система регулирования отношений кредитов и заемщика остается без должной правовой основы.

Оценивая основные способы оформления договорных отношений целом, приходится констатировать, что и по настоящее время не утратила своей актуальности рекомендация Государственного банка ССС предусматривать в договорах сторон порядок начисления и уплат процентов, изложенная в Инструктивном письме «Положение о в рядке начисления процентов и отражения их по счетам бухгалтерского учета в учреждениях банков» № 338 от 22 января 1991 года.

В условиях, когда важные условия оплаты займов и ссуд в договорном плане остаются неурегулированными, в расчетах кредитора и заемщика действует принцип, который можно было бы назвать принципом «по умолчанию». В соответствие с данным принципом при осуществлении расчетов, если иное не оговорено договором, применяется общее правило, вытекающее из внутреннего положения по осуществлению займов или оказанию кредитов, из нормативных материалов по организации ссудо-заемных операций и их отражению в хозяйственном учете или из традиций совершения кредитных сделок определенного типа.

Спорность применения данного принципа состоит в том, что внутреннее положение по осуществлению операций, безусловно обязательное для одной из сторон кредитной сделки, не может быть таковым для противоположной стороны. Такое положение по своей природе должно раскрывать технику совершения заключенной сделки, но не может определять ее экономические параметры. Нормативные материалы по организации ссудозаемных операций и их отражению в хозяйственном учете практически отсутствуют или регулируют очень узкий круг вопросов, связанных с расчетами по займам и ссудам. Кроме того, многие положения старых инструкций безнадежно устарели. Например, упоминавшееся положение о порядке начисления процентов и отражения их по счетам бухгалтерского учета в учреждениях банков регламентирует начисление процентов по вкладам граждан один раз в году на 1 января года, следующего за оплачиваемым. Большинство традиций в осуществлении расчетов по займам восходит к правилам совершения операций, действовавшим в принципиально иных условиях, и мало применимы в настоящем. В частности, начисление процентов по состоянию на 25 число месяца является самым традиционным в банковском деле. Но не просто трудно, а, порой, и невозможно реализовать это правило в расчетах по коротким и сверхкоротким займам и ссудам.

Завершая рассмотрение договорных отношений по оплате займов и ссуд, в качестве основного можно сделать вывод о многовариантности настроек основных параметров платы за кредит.

Достигаемой многовариантностью можно создавать возможности выбора и тем самым расширять возможности достижения необходимых целей. Это особенно ценно в современных условиях, когда число задач, решаемых процентом, существенно расширилось, а конкуренция за имеющиеся средства и рынки банковских услуг приобрела в основном ценовой характер.

Однако большие возможности означают больший риск, связанный с возможностью неправильных решений. Тем более, что при множественности условий их совместный результат часто неочевиден.

Возможность описать, проанализировать и рассчитать основные Финансовые результаты сложных экономических взаимоотношений должника и кредитора -- вот важнейшая задача преддоговорной подготовки сделки займа-кредитования, а основная задача заключаемого Договора состоит в том, чтобы юридически грамотно учесть возможные риски и, предвосхитив их таким образом, минимизировать.