Темпы прироста депозитов в иностранной валюте (в долларовом эквиваленте) за первое полугодие 2008 г. составили 30,8%, что значительно выше, чем за аналогичный период 2007 года.

Прирост широкой денежной массы1 в январе--июне 2008 г. составил 1289,9 млрд. руб., или 8,8% (в аналогичный период 2007 г. -- 1884,0 млрд. руб., или 18,6%). Прирост чистых иностранных активов органов денежно-кредитного регулирования и кредитных организаций в первом полугодии 2008 г. был несколько меньше, чем в аналогичный период 2007 г. (1359,3 и 1832,6 млрд. рублей соответственно). Внутренние требования возросли на 434,7 млрд. руб. (в первом полугодии 2007 г. -- на 531,9 млрд. руб.). При этом требования к нефинансовым организациям и населению за рассматриваемый период увеличились на 2316,6 млрд. руб. (за январь--июнь 2007 г. -- на 1944,0 млрд. руб.), а чистые требования к органам государственного управления уменьшились на 2101,0 млрд. руб. (за январь--июнь 2007 г. -- на 1411,6 млрд. руб.).

Скорость обращения денег, рассчитанная по денежному агрегату М2 в среднегодовом выражении, снизилась за первое полугодие 2008 г. на 3,0% (за аналогичный период 2007 г. -- на 12,2%). Уровень монетизации экономики (по денежному агрегату М2) за январь--июнь 2008 г. увеличился с 32,2 до 33,2%.

Денежный мультипликатор увеличился с 2,407 на 1.01.2008 до 2,627 на 1.07.2008, или на 9,1% (за первое полугодие 2007 г. -- уменьшился на 3,2%).

За первое полугодие 2008 г. денежная база в широком определении сократилась на 1,6% (за первое полугодие 2007 г. она возросла на 24,7%), что было связано с увеличением депозитов органов государственного управления в Банке России на 1,8 трлн. руб. (в первом полугодии 2007 г. -- на 1,4 трлн. руб.), а также с приростом чистых иностранных активов органов денежно-кредитного регулирования на 1,6 трлн. руб. (за аналогичный период 2007 г. -- 2,5 трлн. рублей).

Структура денежной базы в широком определении в первом полугодии 2008 г. изменилась следующим образом. Доля наличных денег возросла с 74,7% на 1.01.2008 до 75,2% на 1.07.2008. Удельный вес средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России снизился с 14,6 до 10,9%. Доля средств на счетах обязательных резервов возросла с 4,0 до 6,7%, а депозитов кредитных организаций в Банке России -- с 4,9 до 6,8%. Вместе с тем удельный вес облигаций Банка России у кредитных организаций сократился с 1,8 до 0,4%.

В целях сдерживания инфляции и замедления динамики денежного предложения Совет директоров Банка России во II квартале 2008 г. дважды принимал решение о повышении на 0,25 процентного пункта ставки рефинансирования и процентных ставок по своим операциям.

В результате по состоянию на 1.07.2008 ставка рефинансирования составляла 10,75% годовых. Ставки по операциям Банка России были повышены:

по кредитам овернайт Банка России -- до 10,75% годовых;

по кредитам, обеспеченным активами, предоставляемым на срок до 30 календарных дней включительно (в соответствии с Положением Банка России от 12.11.2007 № 312-П), -- до 9,75% годовых;

по кредитам, обеспеченным залогом векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительствами кредитных организаций (в соответствии с Положением Банка России от 14.07.2005 № 273-П), на срок до 90 календарных дней -- до 7,75% годовых и на срок от 91 до 180 календарных дней -- до 8,75% годовых;

по ломбардным кредитам Банка России на срок 1 и 7 дней (если два последних аукциона были признаны несостоявшимися) -- до 8,75% годовых;

по сделкам "валютный своп" на срок 1 день (рублевая часть) -- до 8,75% годовых;

по операциям прямого РЕПО по фиксированной ставке на срок 1 день -- до 8,75% годовых и на срок 7 дней -- до 7,75% годовых;

минимальные процентные ставки по операциям предоставления ликвидности на открытом рынке: по операциям прямого РЕПО на срок 1 день -- до 6,75% годовых, на срок 7 дней -- до 7,25% годовых; по операциям ломбардного кредитования на срок 2 недели -- до 7,75% годовых;

фиксированные процентные ставки по депозитным операциям на стандартных условиях "том-некст", "спот-некст", "до востребования" -- до 3,5% годовых, "одна неделя", "спот-неделя" -- до 4% годовых.

Средний дневной объем совокупных банковских резервов2 во II квартале 2008 г. был равен 1172,9 млрд. руб. (в предыдущем квартале -- 1188,7 млрд. руб., а в апреле--июне 2007 г. -- 1917,8 млрд. рублей). При этом средства на корсчетах в среднем составили 578,8 млрд. руб. (в I квартале -- 565,6 млрд. руб., а в апреле--июне 2007 г. -- 447,2 млрд. рублей).

Ситуация на межбанковском кредитном рынке во II квартале была в целом стабильной. В условиях увеличения процентных ставок по операциям Банка России средняя ставка по размещенным российскими банками однодневным рублевым МБК во II квартале 2008 г. составила 4,1% годовых (3,9% в I квартале 2008 г. и 3,4% годовых во II квартале 2007 года).

Повышение ставок по краткосрочным рублевым межбанковским кредитам сопровождалось сужением диапазона их колебаний. В течение II квартала ставка MIACR по однодневным рублевым МБК изменялась в диапазоне от 2,9 до 7,6% годовых (в I квартале 2008 г. -- от 1,5 до 6,7% годовых). Среднемесячная ставка MIACR по однодневным МБК в рублях составила в апреле 4,2% годовых, в мае и в июне 2008 г. -- 3,7% годовых (в I квартале 2008 г. -- от 2,8 до 4,3% годовых).

Внутримесячная цикличность динамики ставок по однодневным рублевым МБК, связанная с проведением обязательных платежей банками и их клиентами, была в наибольшей степени выражена в апреле, когда наряду с ежемесячными налоговыми платежами осуществлялись налоговые выплаты за I квартал 2008 года. Максимальное за II квартал значение ставки MIACR по однодневным рублевым МБК было зафиксировано 29 апреля (7,6% годовых). В мае--июне 2008 г. указанная ставка не превышала 5,0% годовых.

Во II квартале 2008 г. спрос кредитных организаций на денежные средства в основном удовлетворялся за счет валютных интервенций Банка России. В середине мая Банк России перешел к механизму проведения плановых интервенций на внутреннем валютном рынке. Кроме того, кредитные организации пополняли текущую ликвидность посредством рефинансирования в Банке России.

Общий объем рефинансирования, предоставленного посредством операций прямого РЕПО в рамках аукционов и по фиксированной ставке, во II квартале 2008 г. составил 0,8 трлн. рублей (в I квартале 2008 г. -- 1,5 трлн. руб., во II квартале 2007 г. операции не проводились). В основном средства предоставлялись в ходе аукционов на срок 1 день. В апреле--июне 2008 г. средневзвешенная процентная ставка по операциям прямого РЕПО составила 6,52% годовых (в январе--марте 2008 г. -- 6,30% годовых).

Операции "валютный своп" во II квартале 2008 г. не осуществлялись, тогда как в I квартале 2008 г. кредитные организации заключили сделок в объеме 420,2 млн. долл. США и 12,9 млн. евро (во II квартале 2007 г. сделки не заключались).

Общий объем предоставленных ломбардных кредитов во II квартале 2008 г. составил 14,8 млрд. руб. и увеличился в 3,7 раза по сравнению с I кварталом и в 13,1 раза -- со II кварталом 2007 года. При этом если на 6 состоявшихся ломбардных кредитных аукционах на срок 2 недели было предоставлено 1,5 млрд. руб., то по фиксированной процентной ставке на сроки 1 и 7 дней было предоставлено 13,3 млрд. руб. (89,8% от общего объема ломбардных кредитов). За рассматриваемый период средневзвешенная процентная ставка по ломбардным кредитам составила 7,82% годовых (в I квартале -- 7,33% годовых, во II квартале 2007 г. -- 7,0% годовых).

В целях бесперебойного осуществления платежей Банк России предоставил во II квартале 2008 г. внутридневные кредиты в объеме 4,0 трлн. руб. (в I квартале 2008 г. -- 3,3 трлн. руб., в II квартале 2007 г. -- 2,7 трлн. рублей). Объем предоставленных Банком России кредитов овернайт за II квартал 2008 г. составил 60,1 млрд. руб., что в 2,5 раза больше, чем в I квартале 2008 г., и в 2,7 -- чем во II квартале 2007 года.

По состоянию на 1.07.2008 рыночная стоимость ценных бумаг, переданных кредитными организациями в целях обеспечения кредитов Банка России, составила 272,3 млрд. рублей и увеличилась по сравнению с 1.07.2007 в 1,7 раза. В структуре портфеля ценных бумаг, заблокированных кредитными организациями на 1.07.2008, облигации Российской Федерации составили 72,2%, облигации субъектов Российской Федерации -- 2,5%, облигации Банка России -- 0,6%, облигации юридических лиц -- резидентов Российской Федерации -- 20,3%, облигации ипотечных агентств -- 1,2% и облигации международных финансовых организаций -- 3,2%.

Во II квартале 2008 г. Банк России также предоставил кредиты под залог векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительства кредитных организаций (в соответствии с Положением Банка России от 14.07.2005 № 273-П) в объеме 34,1 млрд. руб. (в I квартале 2008 г. -- 12,5 млрд. рублей).

В соответствии с Положением Банка России от 12.11.2007 № 312-П банкам предоставлена возможность получать под обеспечение нерыночными активами (векселями или правами требования по кредитным договорам) внутридневные кредиты и кредиты овернайт, а также кредиты по фиксированной процентной ставке 9,75% годовых на срок до 30 календарных дней. На 1.07.2008 право предоставления указанных кредитов распространено на 76 территориальных учреждений Банка России. Потенциальными пользователями нового механизма рефинансирования (кредитования) являются финансово устойчивые кредитные организации, имеющие требования по кредитам, предоставленным предприятиям реального сектора экономики. На указанную дату 61 кредитная организация в 28 территориальных учреждениях Банка России может рассматриваться в качестве потенциального контрагента Банка России по всем видам кредитов, предоставляемых под залог активов.

Во II квартале 2008 г. Банк России не осуществлял операции по покупке государственных облигаций в собственный портфель, тогда как в I квартале Банк России выкупил государственных ценных бумаг на сумму около 36 млрд. рублей.

В апреле--июне 2008 г. ряд кредитных организаций, располагавших свободными денежными средствами, предъявляли спрос на инструменты Банка России по абсорбированию ликвидности.

Общий объем осуществленных Банком России депозитных операций во II квартале 2008 г. составил 3,8 трлн. руб. и был практически равен объему за I квартал (3,7 трлн. руб.), но в 7,6 раза меньше объема за аналогичный период 2007 года. В общем объеме привлеченных средств кредитных организаций во II квартале 2008 г. депозиты на срок 1 день составляли 20,6%, на срок 1 неделя -- 41,4%, "до востребования" -- 36,4%, на срок 4 недели и 3 месяца (на аукционной основе) -- 1,6%. Среднедневной остаток средств кредитных организаций на депозитных счетах в Банке России в рассматриваемый период был равен 224,9 млрд. руб. (в I квартале 2008 г. -- 243,5 млрд. руб., во II квартале 2007 г. -- 922,2 млрд. рублей).

Средневзвешенная процентная ставка по депозитным операциям за апрель--июнь 2008 г. составила 3,64% годовых (в I квартале 2008 г. -- 3,27% годовых, во II квартале 2007 г. -- 3,03% годовых).

Объем операций Банка России по размещению ОБР во II квартале 2008 г. составил 19,2 млрд. руб. по рыночной стоимости (в I квартале 2008 г. -- 33,6 млрд. руб., во II квартале 2007 г. -- 251,2 млрд. рублей). При этом объем продаж облигаций в ходе аукционов (17,8 млрд. руб.) существенно превысил объем продаж на вторичном рынке (1,4 млрд. рублей). Аукцион по размещению нового выпуска ОБР № 4-06-21BR0-8 был проведен 16 июня 2008 г., объем привлеченных средств составил 7,7 млрд. руб. по средневзвешенной ставке 5,51% годовых. Средневзвешенная доходность на прошедших во II квартале аукционах составляла от 5,09 до 5,53% годовых (в I квартале 2008 г. -- от 4,73 до 5,45% годовых, во II квартале 2007 г. -- от 4,20 до 5,17% годовых). Среднедневная задолженность Банка России по ОБР перед кредитными организациями во II квартале 2008 г. составила 19,2 млрд. руб. (в I квартале 2008 г. -- 90,4 млрд. руб., во II квартале 2007 г. -- 320,4 млрд. рублей).

Во II квартале нормативы обязательных резервов составляли: 5,5% -- по обязательствам перед банками-нерезидентами в валюте Российской Федерации и иностранной валюте, 4,5% -- по обязательствам перед физическими лицами в валюте Российской Федерации, 5,0% -- по иным обязательствам кредитных организаций. Коэффициент для расчета усредненной величины обязательных резервов для кредитных организаций, не являющихся расчетными небанковскими кредитными организациями или РЦ ОРЦБ, составлял 0,45.

В рассматриваемом периоде кредитные организации пользовались усреднением обязательных резервов, т.е. выполняли часть резервных требований путем поддержания соответствующего среднемесячного остатка денежных средств на корреспондентском счете (корреспондентских субсчетах) кредитной организации в Банке России. Количество кредитных организаций, которым было предоставлено право на усреднение обязательных резервов, возросло с 791 в апреле до 796 в июне (или с 69,6% до 70,5% от общего числа действующих кредитных организаций). Усредненная величина обязательных резервов увеличилась с 227,9 млрд. руб. в апреле до 243,2 млрд. руб. в июне.

Заключение

Динамичное развитие и стабильное функционирование экономики в любом государстве немыслимо без эффективно построенной и работающей банковской системы. Поэтому одной из главных целей рыночных реформ, проводимых в России с начала 90-х годов было именно создание такой банковской системы. Создать ее за такой короткий срок чрезвычайно трудно, но первые необходимые шаги были сделаны, были заложены основы двухуровневой банковской системы.

Современная посткризисная ситуация в экономике России является следствием как общей несбалансированности и беспомощности на всех мировых рынках (кроме сырьевых и рынков вооружения) постсоветсткой экономики, так и глубоких структурных диспропорций, накапливавшихся в течение целого ряда лет уже при проведении рыночных реформ в 90-е годы.

Наиболее остро кризис коснулся основного звена экономики - банковской системы. Как следствие, пострадали и все остальные отрасли, поскольку отсутствие эффективной банковской системы в государстве приводит к общей стагнации.

Общие ошибки при проведении реформ, неопределенность в выборе конкретной модели развития, подчинение экономики сиюминутным интересам отдельных экономических субъектов, а подчас даже и конкретных людей, отсутствие четкой законодательной базы и политическая нестабильность не способствовали поступательному развитию банковской системы в России.

Некоторые аналитики считают, что российская банковская система не соответствовала принципам добросовестной конкуренции. Надо признать, это имело место, но это, главным образом, зависело не от Центрального банка, а от экономической политики и, если прямо говорить, от той политической и экономической системы, которая развивалась в стране со всеми ее социальными последствиями.

Поэтому представляются следующие пути совершенствования и дальнейшего повышения эффективности региональной банковской системы России:

Сохранение двухуровневой структуры банковской системы Российской Федерации, но осуществить реформирование ее верхнего уровня.

Ликвидирование монополизма Центрального банка Российской Федерации по управлению банковской системой России, реорганизовав его путем разделения на три связанных, но самостоятельных органа управления, распределив функции центрального банка между ними так, чтобы их согласованная деятельность исключала вариант диктата одного из органов. То есть при формировании этих органов должен обеспечиваться принцип разделения властей, что позволит исключить субъективизм при принятии решений.

Обеспечение большей согласованности действий органов управления банковской системой и Правительства Российской Федерации (Министерства финансов Российской Федерации).

Создать самоуправляющуюся, саморегулирующуюся банковскую систему: органы управления банковской системой должны сами. Обеспечивать принятие компетентных решений и сами проводить их в жизнь, однако оставаясь в рамках, установленных законодательством.

Контроль высшего законодательного органа государства за деятельностью банковской системы.

Законодательство Российской Федерации в настоящее время достаточно полно отражает те правомочия и функции, которые должен иметь Банк России, однако в свете анализа структуры построения и правомочий ЦБ развитых иностранных государств можно выделить дополнительные мероприятия для продолжения усовершенствования банковской системы.

Таким образом, можно сказать что цели и задачи поставленные в работе были полностью реализованы.

Список использованной литературы

1. Конституция Российской Федерации. М.: Юрайт, 2005. - 115 с.

2. Федеральный закон от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (с изм. и доп. от 10 января 2003 г.)

3. Абалкин Л.И Качественные изменения структуры финансового рынка и бегство капитала из России // Банковское дело .- 2005.- № 12.- С.23.

4. Банки и банковские операции. Под ред. Е.Ф.Жукова. - М.:Банки и биржи, 2002.

5. Большой экономический словарь/ Под ред. А.Н.Азрилияна, - М.: Правовая культура, 2004

6. Борисов С.М., Коротков П.А. Банковская система России: состояние и перспективы// Деньги и кредит 2006.-№8.-с.5.

7. Воробъев С. Заметки с VII съезда Ассоциации российских банков.//Новая газета 2006.- №17.-с.6.

8. Деньги и кредит 2001.-№6.-с. Парамонова Т.В. Принципы регулирования банковской сферы// 10.

9. Деньги, кредит, банки/ Под ред. О.И. Лаврушина М. Финансы и статистика, 2005.

10. Лаврушина А.Ю. Банковское дело: Учебное пособие. - М., 2006.

11. Макаревич Л.. Кризис постсоветской банковской системы. М.: Аналитический центр финансовой информации (АЦФИ), 2005

12. Михно В.И. Новый подход к валютной политике России // Банковское дело .- 2006.- №3.- С. 10.

13. Общая теория денег и кредита под ред. Жукова Е.Ф., М., Банки и биржа, 2002 г.

14. Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов / Под ред. Е.Ф Жукова. -М.: Банки и биржа, 2003

15. Поляков В.П., Московкина Л.А.Основы денежного обращения и кредита» М., ИНФРА - М, 2004 г.

16. Поляков В.П.,.Московкина Л.А Основы денежного обращения и кредита.- М.: ИНФРА - М, 2005.

17. Российские банки: между эффективностью и стабильностью.М.: Мобиле, 2002.

18. Садвакасов К.. Коммерческие банки. Управленческий анализ деятельности. Планирование и контроль. - М.:Ось-89, 2004

19. Сенчаганов В.К. Направления повышения эффективности денежно-кредитной политики // Банковское дело.- 2006.- №12.- С.5.

20. Сухов П.А. Некоторые аспекты устойчивости банковской системы// Деньги и кредит 2006.-№11.-с.19.

21. Экономика для инженера/ Под ред. Д.Пальмерио, Ю.А.Комарницкого. - М.:Доброе слово,2005.

22. Сайт Банка России. - http://www.cbr.ru

Приложение 1

Сводные статистические МАТЕРИАЛЫ по 30 крупнейшим банкам Российской Федерации по состоянию на 1 июля 2008 года

Список крупнейших банков

Приложение 2

Агрегированный балансовый отчет 30 крупнейших банков Российской Федерации