Коэффициенты (показатели) деловой активности позволяют оценить эффективность использования собственных средств предприятия и выражаются в оценке оборачиваемости активов компании. Показатель оборачиваемости активов отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы предприятия. От скорости оборота оборотных активов напрямую зависит прибыльность предприятия - чем выше оборачиваемость активов, тем она выше и наоборот. Поэтому любому предприятию необходимо стремиться к повышению скорости оборота оборотных средств.

Таблица 2.3.1. Показатели деловой активности

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, рассчитывается как отношение объема реализации продукции к среднегодовой стоимости собственного капитала;

Оборачиваемость дебиторской задолженности, отношение выручки к среднему остатку дебиторской задолженности;

Оборачиваемость кредиторской задолженности, отношение покупки к средней величине кредиторской задолженности;

Оборачиваемость запасов, отношение себестоимости продаж к среднегодовому остатку запасов;

Оборачиваемость активов, отношение выручки к среднегодовой стоимости активов.

На основании данных о коэффициентах деловой активности можно сделать следующие выводы:

1. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала очень мал, что свидетельствует о бездействие части собственных средств, то есть о нерациональности их структуры;

2. Коэффициент оборачиваемости активов имеет также маленькое значение, что свидетельствует о медленной оборачиваемости капитала, вложенного в активы предприятия;

3. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшается с течением времени;

4. Увеличение значения коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности является отрицательным результатом.

Показатели рентабельности дают представление об эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Показатели этой группы определяют, насколько эффективно предприятие использует свои мощности в целях получения прибыли. В России проценты к уплате включаются в операционные расходы и тем самым уменьшают величину прибыли до налогообложения. Увеличение величины прибыли до налогообложения на процент к уплате приближает расчет рентабельности к методам, принятым в международной практике. Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности рассчитывается в процентах либо по отношению к среднегодовой величине активов, собственного капитала (сумме показателей на конец и начало периода), либо по отношению к этим показателям на конец периода. Чем выше показатель рентабельности активов, тем лучше. Показатель рентабельности собственного капитала позволяет сравнить прибыльность работы предприятия с возможным доходом от вложения средств собственников в другие предприятия (ценные бумаги) и служит критерием при анализе курсов акций на рынке ценных бумаг. Рентабельность общих инвестиций определяется как отношение суммы прибыли до налогообложения и процентов по долгосрочным обязательствам к общим инвестициям: долгосрочные обязательства плюс собственный капитал (перманентный капитал) и показывает, насколько эффективно использовались инвестированные средства, т.е. сколько получено прибыли на 1 рубль инвестированных средств. Коэффициент прибыли на долгосрочные обязательства косвенно показывает возможность погашения долгосрочных кредитов; его следует сравнивать со ставками процентов за кредиты.

С помощью показателей этой группы оценивается прибыльность всех направлений деятельности предприятия; определяется доля прибыли в выручке от продаж (валовом доходе). Все эти показатели рассчитываются в процентах по данным формы №2 “Отчет о прибылях и убытках”. При расчете рентабельности основной деятельности и рентабельности реализованной продукции к затратам на ее производство используется только прибыль от реализации продукции, работ, услуг. Данный показатель определяет эффективность только производственного процесса. Рентабельность реализованной продукции к затратам на ее производство показывает, насколько эффективно используются материальные ресурсы предприятия в процессе его производственной деятельности. Коэффициент покрытия или коэффициент валовой прибыли - это отношение разности между объемом продаж товаров и услуг и их стоимостью (прямыми переменными издержками) и объемом продаж. Он показывает долю валовой прибыли (маржи) в объеме продаж и является одним из важных для принятия управленческих решений.

Таблица 2.3.2. Критериальные показатели рентабельности за 2011 год

Формулы расчета рентабельности:

Рентабельность всех активов по прибыли до налогообложения = Прибыль (убыток) до налогообложения / средняя за период величина всех активов

Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли = (Чистая прибыль / средняя величина собственного капитала) * 100%

Рентабельность общих инвестиций = Прибыль до вычета налогов и суммы выплаченных процентов по долгосрочным обязательствам / общим инвестициям

Рентабельность всех операций по прибыли до налогообложения = Прибыль до налогообложения / чистая выручка от реализации + доходы от инвестиций

Рентабельность всех операций по чистой прибыли = Чистая прибыль / чистая выручка от реализации + доходы от инвестиций

Рентабельность основной деятельности предприятия = Результат от реализации / чистая выручка от реализации

Рентабельность реализованной продукции по затратам на производство = Результат от реализации / себестоимость реализованной продукции.

По данным таблицы можно сделать вывод, что деятельность предприятия за 2011 год является нерентабельной. Для повышения эффективности работы Улан-Удэнская ТЭЦ-1 необходим рост показателя рентабельности. Это можно сделать следующими путями: путем сокращения себестоимости (затрат предприятия), поскольку это основной показатель, влияющий на прибыльность предприятия. Зависимость прибыли от затрат обратная, следовательно необходимо их снижение. Параллельно со снижением затрат, необходим рост выручки, что можно сделать путем сдвигов в структуре реализованной продукции (повышении доли более конкурентоспособной, более рентабельной продукции в общей сумме реализации).

Далее также рассмотрим показатели рентабельности продаж, рентабельность активов, рентабельность капитала .

Рентабельность продаж является одним из важнейших показателей эффективности деятельности компании. Этот коэффициент показывает, какую сумму операционной прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. Иными словами, сколько остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции. Он рассчитывается следующим образом:

Таблица 2.3.3. Показатели рентабельности продаж , %

Рост рентабельности продаж характеризует важнейший аспект деятельности компании - реализацию продукции (увеличение), а также оценивает долю себестоимости в продажах. Данный показатель отражает только операционную деятельность предприятия.

Рентабельность активов и собственного капитала. Рентабельность активов - это комплексный показатель, позволяющий оценивать результаты основной деятельности предприятия. Он выражает отдачу, которая приходится на рубль активов компании.

Рентабельность чистых активов - это показатель эффективности оперативной деятельности предприятия. Он показывает тот возврат, который генерируется фондами (собственным капиталом и кредитами банков), используемыми в бизнесе.

Этот показатель связывает баланс и отчет о прибылях и убытках, он разделяет операционную и финансовую деятельность предприятия.

Данный показатель является наиболее важным для акционеров компании. Он характеризует прибыль, которая приходится на собственный капитал.

Рентабельность собственного капитала включает в себя такие важные параметры, как платежи по процентам за кредит и налог на прибыль. Данный показатель является наиболее важным для акционеров компании. Этот коэффициент включает в себя такие важные параметры, как платежи по процентам за кредит и налог на прибыль.

управленческий финансовый ликвидность рентабельность

Таблица 2.3.4. Показатели рентабельности активов и собственного капитала, %

Анализ таблицы позволяет сделать следующие выводы:

1. За отчетный период рентабельность активов и рентабельность собственного капитала снизилась, что является отрицательной тенденцией.

2. Низкие значения рентабельности активов характеризуют низкую эффективность использования активов компании.

3. Рентабельность собственного капитала характеризует прибыль, которая приходится на собственный капитал и в данном случае эта прибыль отсутствует.

Заключение