Финансовый и управленческий анализ

Содержание и методы финансового и управленческого анализа, их взаимосвязь. Оценка финансового состояния предприятий энергетической отрасли. Расчет показателей финансовой устойчивости и ликвидности, деловой активности и рентабельности предприятий.

Рубрика Бухгалтерский учет и аудит
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 14.03.2015
Размер файла 63,2 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

При этом для «Медленно реализуемых активов» для погашения долгосрочных обязательств обнаруживается излишек платежных средств 153257 тыс. руб. начало и 144718 тыс. руб. - на конец, что объясняется недостатком величины долгосрочных займов или переизбытком запасов.

Что касается трудно реализуемых активов, то их количество не вполне достаточно для покрытия постоянных пассивов, недостаток составил 119122 тыс. руб. на начало и 140203 тыс. руб. на конец периода.

Результаты расчетов для анализа ликвидности баланса приведены в табл. 2.2.8.

Таблица 2.2.8. Результаты расчетов для анализа ликвидности баланса за 2011 год

Показатели актива баланса

Код строки баланса

Значение, тыс.руб

Показатели пассива баланса

Код строки баланса

Значение, тыс.руб

на нач. 2011

на кон. 2011

На нач. 2011

На кон. 2011

1

2

3

4

5

6

7

8

Текущая ликвидность

1.Наиболее ликвидные активы (НЛА)

250+260

33

26

1.Наиболее срочные обязательства (НСО)

620+670

39395

23995

2.Быстро реализуемые активы (БРА)

240+270

5227

19454

2.Краткосрочные пассивы (КСП)

610

-

-

Итого:

5260

19480

39395

23995

Перспективная ликвидность

3.Медленно реализуемые активы (МРА)

140+210+217+220+230

154794

144718

3.Долгосрочные пассивы (ДСП)

590

1537

-

4.Трудно реализуемые активы (ТРА)

190-140

1052927

848228

4.Постоянные пассивы (ПСП)

490+640+660-217

1172049

988431

Итого:

1207721

992946

1173586

988431

Всего

1212981

1012426

1212981

1012426

Таблица 2.2.9. Результаты расчета относительных коэффициентов ликвидности предприятия

Наименование коэффициента

Норма

Порядок расчета указанием строк баланса

Значение коэффициента

2009

2010

2011

Коэффициент:

1. Автономии

>0.5

490/700

0,56

0,78

0,00

2. Соотношения заемных и собственных средств

<=1

(590+690)/490

0,8

0,29

268

3. Маневренности

(490+590-190)/490

-0,23

-0,12

-224,5

4. Обеспеченности запасов и затрат собственными источниками

>=1

(490+590-190)/(210+220)

-0,44

-0,71

-583,5

5. Абсолютной ликвидности

>-0.2

(250+260)/(690-640-660)

0,002

0,001

0,001

6. Ликвидности

>0.8

(250+260+240+270)/(690-640-660)

0,2

0,13

0,81

7. Покрытия

>=2

290/(690-640-660)

3,4

4,06

6,84

8. Реальной стоимости имущества производственного назначения

>=0.5

(110+120+211+214)/300

0,81

0,9

0,87

9. Прогноза банкротства

>0

(210+250+260-690)/300

-0,16

0,11

-5,3

Коэффициент ликвидности в 2010 году, по сравнению с 2009 годом понизился на 0,07, а в 2011 году повысился до 0,81 и стал соответствовать минимальному значению.

К ликв = Оборотные активы / краткосрочные обязательства

Коэффициент автономии в 2011 году резко уменьшился до 0,004, что почти в 125 раз ниже нормы, то есть предприятие находится в сильной финансовой зависимости от заемных источников.

К авт = собственный капитал / активы

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2009 г. и 2011 году соответствовал нормальному уровню, но в 2011 году произошло его резкое увеличение до 268,1, что говорит о недостаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств и большой зависимости от заемных средств, в основном от кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам.

К заем и собств ср-в = (долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства) / капитал и резервы

Коэффициент маневренности снизился в 2011 году, что ограничило свободу мобильности собственных средств предприятия.

К маневр = собственные оборотные средства / собственный капитал

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования снизился в 2011 году до -583,5 и он гораздо ниже значения нормального ограничения (1,00), что говорит о недостаточном обеспечении запасов и затрат собственными источниками формирования.

К обесп зап и затр = собственные оборотные средства / запасы и затраты

Коэффициент абсолютной ликвидности незначительно снизился и остался ниже нормального ограничения (-0,20), что говорит о возможности погашения небольшой части краткосрочной задолженности.

Кабс ликв = (ден ср-ва + краткосрочные фин вложения)/ текущие обязательства

Коэффициент ликвидности в 2011 году увеличился до 0,81, что свидетельствует о повышении прогнозируемых платежных возможностях предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Но при таком значении коэффициента ликвидности предприятие вряд ли может надеяться на кредиты.

Коэффициент покрытия повысился в 2010 году до 4,06, а в 2011 году до 6,84.

Кпокр = оборотные активы/текущие обязательства

Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения изменился не существенно и соответствует минимальному уровню.

Креал стоим = (НА + ОС+ сырье, материалы+ животные на выращивании + затраты на незавершенные производства) / валюта баланса

Коэффициент прогноза банкротства не соответствует нормальному ограничению: в 2011 году он снизился до -5,3. Это говорит о том, что предприятие уменьшило долю средств, находящихся в ликвидной форме.

Кпрогн банкр = (запасы и НДС + наиболее ликв активы - краткосрочные обяз-ва) / валюта баланса

2.3 Анализ показателей деловой активности и рентабельности предприятия

Коэффициенты (показатели) деловой активности позволяют оценить эффективность использования собственных средств предприятия и выражаются в оценке оборачиваемости активов компании. Показатель оборачиваемости активов отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы предприятия. От скорости оборота оборотных активов напрямую зависит прибыльность предприятия - чем выше оборачиваемость активов, тем она выше и наоборот. Поэтому любому предприятию необходимо стремиться к повышению скорости оборота оборотных средств.

Таблица 2.3.1. Показатели деловой активности

Показатель

2009

2010

2011

1. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

0,051

0,009

0,013

2. Оборачиваемость дебиторской задолженности

1,523

1,67

0,46

3. Оборачиваемость кредиторской задолженности

0,373

0,238

28,7

4. Оборачиваемость запасов

0,11

0,069

5,49

5. Оборачиваемость активов

0,03

0,007

0,009

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, рассчитывается как отношение объема реализации продукции к среднегодовой стоимости собственного капитала;

Оборачиваемость дебиторской задолженности, отношение выручки к среднему остатку дебиторской задолженности;

Оборачиваемость кредиторской задолженности, отношение покупки к средней величине кредиторской задолженности;

Оборачиваемость запасов, отношение себестоимости продаж к среднегодовому остатку запасов;

Оборачиваемость активов, отношение выручки к среднегодовой стоимости активов.

На основании данных о коэффициентах деловой активности можно сделать следующие выводы:

1. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала очень мал, что свидетельствует о бездействие части собственных средств, то есть о нерациональности их структуры;

2. Коэффициент оборачиваемости активов имеет также маленькое значение, что свидетельствует о медленной оборачиваемости капитала, вложенного в активы предприятия;

3. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшается с течением времени;

4. Увеличение значения коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности является отрицательным результатом.

Показатели рентабельности дают представление об эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Показатели этой группы определяют, насколько эффективно предприятие использует свои мощности в целях получения прибыли. В России проценты к уплате включаются в операционные расходы и тем самым уменьшают величину прибыли до налогообложения. Увеличение величины прибыли до налогообложения на процент к уплате приближает расчет рентабельности к методам, принятым в международной практике. Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности рассчитывается в процентах либо по отношению к среднегодовой величине активов, собственного капитала (сумме показателей на конец и начало периода), либо по отношению к этим показателям на конец периода. Чем выше показатель рентабельности активов, тем лучше. Показатель рентабельности собственного капитала позволяет сравнить прибыльность работы предприятия с возможным доходом от вложения средств собственников в другие предприятия (ценные бумаги) и служит критерием при анализе курсов акций на рынке ценных бумаг. Рентабельность общих инвестиций определяется как отношение суммы прибыли до налогообложения и процентов по долгосрочным обязательствам к общим инвестициям: долгосрочные обязательства плюс собственный капитал (перманентный капитал) и показывает, насколько эффективно использовались инвестированные средства, т.е. сколько получено прибыли на 1 рубль инвестированных средств. Коэффициент прибыли на долгосрочные обязательства косвенно показывает возможность погашения долгосрочных кредитов; его следует сравнивать со ставками процентов за кредиты.

С помощью показателей этой группы оценивается прибыльность всех направлений деятельности предприятия; определяется доля прибыли в выручке от продаж (валовом доходе). Все эти показатели рассчитываются в процентах по данным формы №2 “Отчет о прибылях и убытках”. При расчете рентабельности основной деятельности и рентабельности реализованной продукции к затратам на ее производство используется только прибыль от реализации продукции, работ, услуг. Данный показатель определяет эффективность только производственного процесса. Рентабельность реализованной продукции к затратам на ее производство показывает, насколько эффективно используются материальные ресурсы предприятия в процессе его производственной деятельности. Коэффициент покрытия или коэффициент валовой прибыли - это отношение разности между объемом продаж товаров и услуг и их стоимостью (прямыми переменными издержками) и объемом продаж. Он показывает долю валовой прибыли (маржи) в объеме продаж и является одним из важных для принятия управленческих решений.

Таблица 2.3.2. Критериальные показатели рентабельности за 2011 год

Наименование показателя

Метод расчета

1. Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности

1.1 Рентабельность всех активов по прибыли до налогообложения

=-69,6%

1.2 Рентабельность собственного каптала по чистой прибыли

=-187%

1.3 Рентабельность общих инвестиций

=-187,3%

2. Показатели оценки эффективности управления

2.1 Рентабельность всех операций по прибыли до налогообложения (общая прибыль на рубль оборота)

=-27,2%

2.2 Рентабельность всех операций по чистой прибыли

=-27,2%

2.3 Рентабельность основной деятельности предприятия

=-75,9%

2.4 Рентабельность реализованной продукции к затратам на ее производство

=-98,7%

2.5 Коэффициент покрытия

=-758,8%

Формулы расчета рентабельности:

Рентабельность всех активов по прибыли до налогообложения = Прибыль (убыток) до налогообложения / средняя за период величина всех активов

Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли = (Чистая прибыль / средняя величина собственного капитала) * 100%

Рентабельность общих инвестиций = Прибыль до вычета налогов и суммы выплаченных процентов по долгосрочным обязательствам / общим инвестициям

Рентабельность всех операций по прибыли до налогообложения = Прибыль до налогообложения / чистая выручка от реализации + доходы от инвестиций

Рентабельность всех операций по чистой прибыли = Чистая прибыль / чистая выручка от реализации + доходы от инвестиций

Рентабельность основной деятельности предприятия = Результат от реализации / чистая выручка от реализации

Рентабельность реализованной продукции по затратам на производство = Результат от реализации / себестоимость реализованной продукции.

По данным таблицы можно сделать вывод, что деятельность предприятия за 2011 год является нерентабельной. Для повышения эффективности работы Улан-Удэнская ТЭЦ-1 необходим рост показателя рентабельности. Это можно сделать следующими путями: путем сокращения себестоимости (затрат предприятия), поскольку это основной показатель, влияющий на прибыльность предприятия. Зависимость прибыли от затрат обратная, следовательно необходимо их снижение. Параллельно со снижением затрат, необходим рост выручки, что можно сделать путем сдвигов в структуре реализованной продукции (повышении доли более конкурентоспособной, более рентабельной продукции в общей сумме реализации).

Далее также рассмотрим показатели рентабельности продаж, рентабельность активов, рентабельность капитала .

Рентабельность продаж является одним из важнейших показателей эффективности деятельности компании. Этот коэффициент показывает, какую сумму операционной прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. Иными словами, сколько остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции. Он рассчитывается следующим образом:

Таблица 2.3.3. Показатели рентабельности продаж , %

Показатель

Расчетная формула

2009

2010

2011

Рентабельность продаж

(Прибыль от продаж/выручка от реализации) *100

-0,15

-0,08

-75,9

Рост рентабельности продаж характеризует важнейший аспект деятельности компании - реализацию продукции (увеличение), а также оценивает долю себестоимости в продажах. Данный показатель отражает только операционную деятельность предприятия.

Рентабельность активов и собственного капитала. Рентабельность активов - это комплексный показатель, позволяющий оценивать результаты основной деятельности предприятия. Он выражает отдачу, которая приходится на рубль активов компании.

Рентабельность чистых активов - это показатель эффективности оперативной деятельности предприятия. Он показывает тот возврат, который генерируется фондами (собственным капиталом и кредитами банков), используемыми в бизнесе.

Этот показатель связывает баланс и отчет о прибылях и убытках, он разделяет операционную и финансовую деятельность предприятия.

Данный показатель является наиболее важным для акционеров компании. Он характеризует прибыль, которая приходится на собственный капитал.

Рентабельность собственного капитала включает в себя такие важные параметры, как платежи по процентам за кредит и налог на прибыль. Данный показатель является наиболее важным для акционеров компании. Этот коэффициент включает в себя такие важные параметры, как платежи по процентам за кредит и налог на прибыль.

управленческий финансовый ликвидность рентабельность

Таблица 2.3.4. Показатели рентабельности активов и собственного капитала, %

Показатель

Расчетная формула

2009г

2010г

2011г

Рентабельность активов

Операционная прибыль/Активы

-0,004

-0,0005

-0,67

Рентабельность собственного капитала

Чистая прибыль/Собственный капитал

-0,015

-0,008

-187,4

Анализ таблицы позволяет сделать следующие выводы:

1. За отчетный период рентабельность активов и рентабельность собственного капитала снизилась, что является отрицательной тенденцией.

2. Низкие значения рентабельности активов характеризуют низкую эффективность использования активов компании.

3. Рентабельность собственного капитала характеризует прибыль, которая приходится на собственный капитал и в данном случае эта прибыль отсутствует.

Заключение

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Он отображает конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой мере гарантированные экономические интересы самого предприятия и его партнеров за финансовыми и другими отношениями.

Без анализа финансового состояния сегодня становится невозможным функционирование какого-нибудь субъекта экономической деятельности, включая и тех, что по определенным причинам не преследуют цель максимизации прибылей. Если эффективность ведения хозяйства является добровольным делом агента экономической деятельности, то финансовая отчетность - обязательной: даже мелкие частные предприятия обязаны анализировать свою финансовую деятельность, на основе которой они строят отчетность перед органами Государственными налоговыми органами.

Стойкое финансовое положение формируется в процессе всей производственно-хозяйственной или коммерческой деятельности предприятия. Однако партнеров и акционеров предприятия интересует не процесс, а результат, то есть именно показатели финансового состояния за отчетный период, которые можно определить на основе официальной финансовой отчетности.

Стойкая деятельность предприятия зависит как от обоснованности стратегии развития, маркетинговой политики, от эффективного использования всех существующих в его распоряжении ресурсов, так и от внешних условий, к числу которых относят налоговую, кредитную, ценовую политики государства и рыночную конъюнктуру. Из-за этого в качестве информационной базы анализа финансового состояния должны выступать отчетные данные предприятия, некоторые заданные экономические параметры и варианты, при которых изменяются внешние условия его деятельности, которые нужны, учитывать при аналитических оценках и принятии управленческих решений.

Поиск эффективных механизмов управления финансовыми ресурсами и обеспечение их реальной интеграции в систему рыночных отношений предопределяет необходимость разработки определенной финансовой стратегии на данном этапе развития предприятия.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только публичной бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, проводимого за пределами предприятия заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. При анализе только публичных отчетных данных используется весьма ограниченная часть информации о деятельности фирмы.

Управленческим анализом занимаются все службы (технические, финансовые, налоговые кредитные и т.д.) с целью предоставления информации, необходимой для планирования, контроля и принятия оптимальных управленческих решений.

Финансовый учёт решает проблемы взаимоотношений предприятия с государством и другими внешними пользователями информации о деятельности предприятия. Финансовый учёт и публичная отчетность регламентируются международными и национальными стандартами, обеспечивающими интересы внешних пользователей (корреспондентов) информации. Управленческий учёт состоит из систематического традиционного учёта и проблемного учёта, направленного на выработку управленческих решений в интересах собственников и администрации предприятия.

Список использованной литературы

1. Балдин К.В. Управленческий анализ. - М.: Дашков и К, 2005. - 495 с.

2. Баринов В.А. Стратегический менеджмент. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 285 с.

3. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. - СПб.: Питер, 2007 - 207с

3. Баттрик Р. Техника принятия эффективных управленческих решений. - СПб.: Питер, 2006. - 413 с.

4. Бирман Л.А. Управленческие решения. - М.: Дело, 2004. - 208 с.

5. Глущенко В.В. Разработка управленческого решения. Прогнозирование - планирование. Теория проектирования экспериментов. - Железнодорожный: Крылья, 2000. - 400 с.

6. Голубков Е.П. Технология принятия управленческих решений. - М.: Дело и Сервис, 2005. - 543 с.

7. Карданская Н.Л. Принятие управленческого решения. - М.: ЮНИТИ, 2004. - 408 с.

8. Кидалов В.И. Обеспечение качества наверняка // Стандарты и качество. - 2006. - №5. - С.104-108.

9. Князевская Н.В., Князевский В.С. Принятие рискованных решений в экономике и бизнесе. - М.: Издательско-книготорговое объединение ЭБМ_Контур, 2003. - 160 с.

10. Кулагин О.А. Принятие решений в организациях. - СПб.: Сентябрь, 2001. - 647 с.

11. Лаукс Г. Основы организации. Управление принятием решений. - М.: Дело и Сервис, 2006. - 600 с.

12. Лафта Дж.К. Управленческие решения. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2002. - 302 с.

13. Литвак Б.Г. Экономический анализ. - М.: Дело, 2001. - 392 с.

14. Панов А.В. Разработка управленческих решений: информационные технологии. - М.: Горячая линия-Телеком, 2004. - 152 с.

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Этапы анализа финансовой устойчивости ООО "Светлоградский молзавод": определение типа финансовой ситуации, анализ ликвидности баланса, расчет показателей платежеспособности, рентабельности, деловой активности и финансовой устойчивости предприятия.

    курсовая работа [62,2 K], добавлен 15.09.2009

  • Этапы, задачи проведения и результаты анализа финансового состояния предприятия: оценка имущественного положения и структуры капитала, оценка деловой активности, финансовой устойчивости, анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

    контрольная работа [38,7 K], добавлен 08.11.2009

  • Значение и сущность анализа финансового состояния предприятий как инструмента принятия управленческого решения. Методика оценки финансового состояния, анализ динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. Анализ ликвидности и платежеспособности.

    курсовая работа [1,5 M], добавлен 18.05.2009

  • Обзор теоретических и законодательных основ анализа оборотных средств. Показатели финансового состояния: анализ баланса, оценка платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости, анализ финансовых результатов, рентабельности и деловой активности.

    курсовая работа [2,9 M], добавлен 21.11.2011

  • Бухгалтерский баланс как основной источник принятия управленческих решений. Сущность и порядок составления бухгалтерского баланса. Методы анализа показателей ликвидности и финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности предприятия.

    дипломная работа [2,7 M], добавлен 20.03.2017

  • Рассмотрение видов и методов оценки финансового состояния предприятия. Проведение анализа структуры стоимости имущества, средств, ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности на примере АО "SAT and Company"

    дипломная работа [170,2 K], добавлен 03.06.2010

  • Определение понятия и сущности анализа деловой активности. Изучение методики анализа длительности производственно-коммерческого и финансового цикла предприятия. Экономическая характеристика и анализ финансового состояния СХПК "Племколхоз "Пригородный".

    курсовая работа [212,4 K], добавлен 31.03.2015

  • Методы проведения финансового анализа. Анализ ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности ООО "Радамант" на основании бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Анализ внеоборотных и оборотных активов компании.

    курсовая работа [221,7 K], добавлен 22.06.2009

  • Анализ финансовой устойчивости, кредитоспособности, деловой активности предприятия. Оценка баланса, динамика и уровень отдельных статей. Расчёт абсолютных и относительных показателей ликвидности. Имущественное положение, рейтинговая оценка предприятия.

    курсовая работа [204,4 K], добавлен 06.01.2015

  • Понятие, принципы и виды анализа финансового состояния предприятия, его информационная база и методы. Анализ данных баланса ООО "Фирма Хэлс М": ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности, увеличения прибыли предприятия.

    дипломная работа [100,9 K], добавлен 25.09.2008

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.