Детализированный анализ дает более глубокую оценку финансового положения фирмы. Он может выполняться вслед за экспресс-анализом или без него; содержать больший или меньший перечень разделов и показателей; использовать различный объем и состав информации. В литературе Финансовое управление фирмой / В.И.Терехин, С.В. Моисеев, Д.В.Терехин, С.Н.Цыганков; под ред. В.И.Терехина. - М.: ОАО «Изд-во «Экономика». 1998. С. 63 можно встретить следующую рекомендуемую схему 1 полного анализа:

Таблица 4

Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. Изд. 2-е, перераб. и дополн. - М.: Центр экономики и маркетинга. 1997 г. С. 20.

Направление (процедура) анализа	Показатель
Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования
Оценка Имущественного положения	1. Величина основных средств и их доля в общей сумме активов 2. Коэффициент износа основных средств 3. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия
Оценка Финансового положения	1. Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников 2. Коэффициент покрытия (общий) 3. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме 4. Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников 5. Коэффициент покрытия запасов
Наличие «больных» статей в отчетности	1. Убытки 2. Ссуды и займы, не погашенные в срок 3. Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность 4. Векселя выданные (полученные) просроченные
Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности
Оценка прибыльности	1 Прибыль 2. Рентабельность общая 3. Рентабельность основной деятельности
Оценка динамичности	1 Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала 2. Оборачиваемость активов 3. Продолжительность операционного и финансового цикла 4. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности
Оценка эффективности использования экономического потенциала	1. Рентабельность авансированного капитала 2. Рентабельность собственного капитала

2.2.2 Формирование аналитического баланса

Несомненно, что анализ финансового состояния должен проводиться на основе баланса-нетго, очищенного от регулирующих статей (см. выше). Однако и этого недостаточно. Действующая в настоящее время отчетная форма в отдельных случаях относит синтетические счета к разделам баланса недостаточно корректно. Таким образом, прежде чем проводить анализ финансового состояния предприятия, следует сформировать аналитический (пригодный для анализа) баланс.

Схема 1

Структура полного финансового анализа фирмы

Перечень процедур преобразования отчетной формы баланса в аналитический баланс зависит от конкретных условий. Этот перечень нельзя заранее определить на все случаи. Каждый аналитик в соответствии со своей квалификацией и опытом решает эту проблему по-своему. Важно, чтобы были поправлены показатели, наиболее существенно искажающие реальную картину. Можно предложить следующие рекомендации Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. Изд. 2-е, перераб. и дополн. - М.: Центр экономики и маркетинга. 1997 г. С. 25.:

необходимо уменьшить общую сумму капитала (валюты баланса) на величину убытков, записанных в активной части баланса. Одновременно уменьшить на ту же сумму собственный капитал;

исключить из общей суммы капитала (валюты баланса) величину «Расходов будущих периодов». На эту же сумму необходимо уменьшить размеры собственного капитала и материально-производственных запасов;

увеличить размеры материально-производственных запасов на сумму НДС по приобретенным ценностям;

исключить из суммы материально-производственных запасов стоимость товаров отгруженных. На эту же сумму необходимо увеличить размеры дебиторской задолженности;

следует обратить внимание на сумму задолженности участников по вкладам. Наиболее существенное искажение может наблюдаться в акционерных обществах открытого типа при первичном размещении акций. В соответствии с нормативными документами в уставный капитал записывается вся сумма эмиссии в момент регистрации уставного капитала, до реальной подписки на акции. Иначе говоря, стоимость активов и стоимость собственного капитала повышается в балансе преждевременно. Для получения реальной картины необходимо уменьшить собственный капитал, валюту баланса и внеоборотные активы на сумму не проданных и не обеспеченных подпиской акций.

следует выделить в статье целевого финансирования и поступлений суммы, полученные безвозмездно на развитие производства (например, субсидия местного бюджета на реконструкцию овощехранилища), и суммы, полученные для внепроизводственного потребления (например, плата родителей за содержание детей в детском саде). Первый тип сумм следует оставить в составе собственного капитала, а второй - перевести из собственного капитала в краткосрочную задолженность или вообще вывести из валюты баланса (за счет уменьшения ликвидных средств и собственного капитала);

в случае превышения полученных работниками предприятий долговременных ссуд над кредитами банков для работников необходимо выявленную сумму актива перевести в недвижимое имущество (иммобилизованные средства), одновременно увеличив на ту же сумму долговременные обязательства и уменьшив на ту же сумму собственный капитал (например, за счет нераспределенной прибыли). Второй способ - полное исключение выявленной суммы из валюты баланса за счет соответствующего уменьшения ликвидных средств и собственного капитала;

следует перевести из долгосрочных обязательств в краткосрочные те суммы долговременных кредитов и займов, которые должны быть погашены в наступающем году, включая ссуды, не погашенные в срок;

уменьшить сумму краткосрочных обязательств (заемных средств) на величину «Расчетов по дивидендам», «Доходов будущих периодов», «Фондов потребления» и «Резервов предстоящих расходов и платежей». На эту же сумму необходимо увеличить размеры собственного капитала;

по возможности (на основе данных внутреннего анализа) следует выявить иммобилизацию средств, скрытую в составе дебиторской задолженности и прочих текущих активов. Критерием здесь должна служить низкая ликвидность или полная неликвидность обнаруженных сомнительных сумм. Эти суммы должны быть переведены в раздел недвижимости с одновременным перемещением соответствующих сумм из собственного капитала в долговременную задолженность, или полностью исключены из валюты баланса, ликвидных средств и собственного капитала;

следует перевести дебиторскую задолженность, которая может быть погашена не ранее чем через год, в раздел недвижимости.

На основании аналитического баланса проводится расчет и оценка динамики ряда коэффициентов, характеризующих ликвидность, финансовую устойчивость, эффективность производства. По результатам анализа осуществляется прогноз вероятности банкротства предприятия и дается оценка его кредитоспособности.

2.3 Финансовый анализ

Анализ финансового положения фирмы, осуществляемый на основе данных бухгалтерской отчетности, позволяет отследить тенденции ее развития, дать комплексную оценку хозяйственной, коммерческой деятельности. Он служит связующим звеном между выработкой управленческих решений и собственно производственно-предпринимательской деятельностью фирмы.

Финансовый анализ обычно включает два основополагающих и взаимосвязанных аспекта: анализ финансового состояния фирмы и анализ финансовых результатов ее деятельности.

Финансовое состояние выявляется на основе использования системы показателей, отражающих наличие, размещение, использование, движение ресурсов предприятия в денежном измерении. Оно формируется под воздействием многообразных организационно-технических и производственно-хозяйственных факторов.

Финансовые результаты деятельности предприятия в рыночной сфере оцениваются также целой системой индикаторов, определяющую роль среди которых играет прибыль и ее производные.

2.3.1 Основные направления оценки финансового состояния

К основным направлениям анализа финансового состояния предприятия относятся:

анализ динамики состава и структуры имущества предприятия;

оценка движения источников финансирования;

анализ состояния запасов и затрат;

анализ финансовых коэффициентов.

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества по данным актива баланса по следующей схеме (приложение 6).

Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшались за счет оттока финансовых ресурсов.

Оценка движения источников финансирования. Структура пассива баланса подразделяет источники средств на собственные и заемные. Внутренние накопления образуются за счет распределения валовой, а затем и чистой прибыли.

Для выполнения аналитического исследования о привлечении в оборот предприятия в отчетном периоде дополнительных средств используются данные формы № 1 (Приложение 8).

Очень важным моментом является оценка состояния запасов и затрат. Здесь необходимо установить обеспеченность предприятия нормальными переходящими запасами сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции, выявить изменение и ненужные запасы материальных ресурсов, незавершенного производства, готовой продукции и вскрыть причины их образования.

Источники анализа - баланс, данные складского и аналитического учета. Для характеристики состояния запасов и затрат сравнивают фактические остатки на конец года с наличием их на начало периода (приложение 7).

2.3.2 Система относительных показателей финансовой устойчивости предприятия

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия (приложение 10).

Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния, его независимости от заемных средств является коэффициент автономии (Ка), равный отношению собственного капитала к общему итогу баланса. Нормальное ограничение - Ka0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия.

Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемных и собственных средств, равным отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств (Kз/a). Ограничение: Кз/а 1.

При сохранении минимальной финансовой стабильности предприятия коэффициент соотношения заемных и собственных средств должен быть ограничен сверху значением отношения стоимости мобильных средств предприятия к стоимости его иммобилизованных средств. Этот показатель называют коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и). Значение коэффициента Км/и в большой степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств.

Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности (Км), равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств. Этот показатель определяет, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Весомые значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние. Нормальное ограничение Км0,5.

Одним из главных относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования (Ко). Он равен отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия. Нормальное ограничение, полученное на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики, имеет вид: Ко0,6-0,8.

Структуру средств предприятия характеризует коэффициент имущества производственного назначения (Кп.и.м.)' равный отношению суммы стоимостей основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса (ограничение Кп.и.м.0,5). В случае снижения показателя ниже указанной границы необходимо привлекать долгосрочные заемные средства.

В качестве частного показателя финансовой устойчивости исчисляют коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Kg), равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов.

Коэффициент краткосрочной задолженности (Кк), выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств.

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов (Кк,з) выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия.

Коэффициент ликвидности, или коэффициент покрытия (Кл), равен отношению стоимости всех оборотных средств предприятия (за вычетом расходов будущих периодов и иммобилизации по статьям раздела III актива) к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия. Его величина зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов (ограничение Кл2).

Коэффициент прогноза банкротства (Кпб) характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса. Если предприятие испытывает финансовые затруднения, то данный коэффициент снижается, и следует проводить санацию (оздоровление) предприятия. Результаты анализа финансовых коэффициентов и верно сделанные выводы позволяют вовремя вывести предприятие из кризисного положения, стабилизировать его производственно-хозяйственную деятельность.

2.3.3 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Различные стороны производственной, сбытовой, финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это прибыль или убыток.

Пб = Пр + Ппр + Пвн , где:

Пб - балансовая прибыль или убыток;

Пр - результат от реализации товарной продукции;

Ппр - результат от прочей реализации;

Пвн - доходы и расходы от внереализационных операций.

Задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются: оценка динамики показателя прибыли, обоснованности фактической величины образования и распределения прибыли; выявление и изменение воздействия различных факторов на прибыль; оценка резервов роста прибыли.

2.3.4 Оценка уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятии

Проводится по схеме (приложение 9).

На основе данных таблицы, составленной по схеме, делают выводы о росте или уменьшении балансовой прибыли, вскрывают причины изменений по каждому фактору прибыли. Балансовая прибыль отражает общий финансовый результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия в отчетном периоде с учетом всех ее сторон. Важнейшая составляющая этого показателя - прибыль от реализации продукции, которая имеет прямую связь с факторами производства и реализации продукции. В этой связи особое внимание должно уделяться анализу причин и факторов изменений по данному показателю (Методика формализованного расчета факторных влияний на прибыль от реализации продукции достаточно полно освещена в литературе).

К факторам, в основном оказывающим влияние на изменение прибыли от реализации продукции, относятся изменения:

объема реализации;

структуры реализации;

цен на сырье, материалы и т.д.;

уровня затрат материальных и трудовых ресурсов;

внепроизводственных расходов.

2.3.5 Анализ уровней рентабельности

При оценке уровней рентабельности используются следующие показатели:

общая рентабельность производства, рассчитываемая как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов запасов и затрат;

рентабельность реализованной продукции, исчисленная как отношение прибыли от реализованной продукции в оптовых ценах предприятия.

Схема анализа уровня рентабельности производства представлена в приложении 11.

Изучение факторов, влияющих на показатель рентабельности производства, проводится в динамике (в сравнении с данными за предыдущие годы).

К факторам, в основном влияющим на рентабельность производства относятся:

рентабельность реализованной продукции;

коэффициент фондоемкости продукции;

коэффициент закрепления оборотных средств.

Таким образом, проведение глубокого финансового анализа деятельности предприятия позволит определить потенциальные возможности фирмы, их соответствие сложившимся рыночным условиям.

3. Прогнозирование показателей финансово-хозяйственной деятельности фирмы

3.1 Методы прогнозирования

Анализ финансового положения фирмы проводится по данным ретроспективы для повышения обоснованности решений принимаемых на перспективу. Поэтому прогнозирование финансовых показателей является логическим завершением анализа. Оно обеспечивает менеджеров информацией о финансовом состоянии фирмы в будущем, которое сложится под влиянием:

исходного уровня (финансового состояния фирмы в ретроспективном периоде);

управленческих решений по финансово-хозяйственной деятельности фирм;

внешних факторов (рыночная конъюнктура, ситуация в стране и т.п.).

Прогнозирование финансового состояния выполняется для того, чтобы получить ответы на два вопроса

как это может быть (какими могут стать финансовые показатели, если не будут приняты радиальные меры по их изменению);

как это должно быть (какими должны стать финансовые показатели фирмы для того, чтобы ее финансовое состояние обеспечивало высокий уровень конкурентоспособности).

Прогнозирование с целью получения ответа на первый вопрос принято называть исследовательским, на второй - нормативным.

В условиях рыночной экономики, в особенности кризисной, инфляционной, влияние внешних факторов слабо предсказуемо. Поэтому достоверность исследовательского прогноза может быть "невысокой. Однако его выполнение полностью обосновано.

Самым простым видом финансовых прогнозов является расчет ожидаемой прибыли при различных вариантах изменения выручки, способов оплаты продукции, издержек и т.д. Прогноз может выполняться в реальных или номинальных ценах. Значительно более сложен комплексный прогноз финансового состояния фирмы.

Наиболее распространены прогнозы на среднесрочную перспективу (1-3 года). Они входят составной частью в бизнес-планы фирм. Более длительные периоды (3-5 лет) необходимы для принятия решений по стратегическим вопросам. В России в 1991-1996 гг. долгосрочные прогнозы были по сути невозможны из-за высокой непредсказуемости внешних факторов.

Прогноз - это вероятностное суждение о будущем, полученное путем использования совокупности научных методов. В прогнозировании экономических, в том числе финансовых показателей применяется совокупность специальных методов и приемов, которые принято делить на три группы:

методы экстраполяции;

методы экспертных оценок;

методы математического моделирования.

Для прогнозирования показателей финансового состояния целесообразно использовать комплекс методов. За счет этого снижается риск прогноза (повышается достоверность результатов прогнозирования).

Суть метода экстраполяции состоит в распространении на будущее тенденций, сложившихся в ретроспективе Методики и алгоритмы экстраполяции экономических показателей изложены в литературе по математической статистике. Следует иметь в виду, что формальное применение экстраполяции экономических показателей может привести к получению совершенно недостоверных результатов. В частности, экстраполяция тенденций снижения выручки многих предприятий в 1991-1995 гг. приведет к отрицательным значениям выручки в 1997-1999 гг. Аналогичные абсурдные показатели можно получить, пытаясь экстраполировать финансовые показатели. Экстраполяция должна сочетаться с глубоким экспертным анализом тенденций развития финансовых процессов.

Методы экспертных оценок можно использовать для исследовательских и нормативных прогнозов. Они основываются на обработке мнений экспертов по поводу динамики финансовых процессов, выявленных путем проведения специальных процедур (анкетирование, интервьюирование и др.). Экспертами должны быть специалисты высокой квалификации, профессионально занимающиеся изучением и/или управлением экономикой и финансами фирм. Анкетирование проводится по специально разработанным анкетам. Обработка результатов опроса экспертов должна дать обобщенные (согласованные, интегрированные) оценки, используемые в прогнозе. Часто проводится оценка компетентности экспертов, используемая для взвешивания их мнений.

Методы моделирования основаны на построении моделей типа Финансовое управление фирмой / В.И.Терехин, С.В. Моисеев, Д.В.Терехин, С.Н.Цыганков; под ред. В.И.Терехина. - М.: ОАО «Изд-во «Экономика». 1998. С. 92

Y=J(X1;X,;...;Xn) (1)

где Y - результативный признак (показатель, прогноз которого необходим);

Х1, ...,Хn - факторные признаки (факторы, влияющие на результативный признак).

Прогнозируя значения факторных признаков путем экстраполяции или экспертного анализа и подставляя прогнозные значения в модель (1), можно получить прогнозное значение результативного признака.

Задача специалиста, выполняющего прогноз финансовых процессов, состоит в оценке реально ожидаемых показателей, т.е. ожидаемых значений и ожидаемого диапазона.

3.2 Прогнозный баланс. Принципы разработки

Прогнозный баланс составляется после планирования (прогнозирования) выручки, прибыли и др. показателей финансового отчета, так как изменения баланса включают результаты использования прибыли. Баланс, как и показатели финансового отчета, прогнозируется на основе предположений исследователя о динамике денежных активов. Но предположения относятся уже к использованию прибыли, изменению активов и обязательств, структуре обязательств и активов и т.п.

Главная задача формирования прогнозного баланса - обеспечение его сводимости. Эта задача возникает в связи с тем, что активы и пассивы прогнозируются независимо друг от друга. В частности, анализируя имущественный потенциал, исследователь может заложить в прогноз рост основного капитала фирмы. Кроме того, в прогнозный баланс должно быть заложено предположение о темпах роста запасов и затрат, в особенности при нехватке оборотных средств. Эти предпосылки должны быть сбалансированы с источниками капитала.

Наиболее распространенным методом обеспечения сводимости баланса является метод "пробки" Финансовое управление фирмой / В.И.Терехин, С.В. Моисеев, Д.В.Терехин, С.Н.Цыганков; под ред. В.И.Терехина. - М.: ОАО «Изд-во «Экономика». 1998. С. 92. Если рост активов прогнозируется более быстрым, чем рост обязательств и собственного капитала, то "пробка" означает необходимость привлечения дополнительного финансирования, например, долгосрочных кредитов. Привлечение долгосрочных кредитов снизит чистую прибыль и возможности финансирования за счет собственных источников. Первоначально существовавшая "пробка" может сохраниться и баланс вновь не будет достигнут. Дополнительно следуя изменить дивидендную политику. Только путем нескольких итераций баланс достигается. Причем на каждой итерации исследователь должен обосновать финансовые решения.

Заключительной стадией финансового прогнозирования должен быть анализ чувствительности прогноза на изменения предпосылок. Частично этот анализ содержится в оценке оптимистических и пессимистических значений экономических показателей; в использовании вариантам оценок инфляционных процессов. Более полный анализ может включать построение сценария раз вития фирмы в виде множества вариантов. Каждый вариант основан на предположениях о:

темпах роста объема продаж;

изменениях издержек производства;

обновлении активов;

кредитной политике и т.д.

Одновременно целесообразно оценить вероятность вариантов развития, отказавшись от недостижимых и маловероятных. Далее финансовые менеджеры должны проанализировать соответствие вероятных вариантов стратегии развития фирмы и возможных потерь в случае необходимости изменения вариантов в ходе их реализации. Под выбранные варианты финансового развития планируются соответствующие мероприятия.

Вторым методом разработки прогнозного баланса роста является "метод процента от продаж" Финансовое управление фирмой / В.И.Терехин, С.В. Моисеев, Д.В.Терехин, С.Н.Цыганков; под ред. В.И.Терехина. - М.: ОАО «Изд-во «Экономика». 1998. С. 92. Суть метода в том, что плановые (прогнозные) значения финансовых показателей увязываются с объемом продаж. Полученные в отчетном периоде коэффициенты (отношения финансового показателя к объему продаж) переносятся на плановый (прогнозный) период. Метод весьма прост и дает точные результаты, если удовлетворяются следующие предпосылки:

фирма работает стабильно;

производственные возможности фирмы используются полностью, т.е. резерва отдельных активов нет;

развитие фирмы, увеличение объем продаж требует привлечения инвестиций.

Заключение

Если мы обратимся к статье 1 федерального закона «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 года № 129-ФЗ Реформа бухгалтерского учета. Федеральный закон «о бухгалтерском учете». Одиннадцать положений по бухгалтерскому учету. - 3-е изд., изм. и доп. - М.: Издательство «Ось-89». 1999 г. С. 3, то в пункте 3 можем прочитать, что к основным задачами бухгалтерского учета относятся: «формирование полной и достоверной информации о деятельности организации и ее имущественном положении, необходимой внутренним …, а также внешним … пользователям бухгалтерской отчетности», и «предотвращение отрицательных результатов хозяйственной деятельности организации и выявление внутрихозяйственных резервов обеспечения ее финансовой устойчивости». Таким образом, изменение системы общественных отношений, форм собственности, а также гражданско-правовой среды привело к повышению роли бухгалтерского учета в управлении предприятием, вывело его за рамки простого сбора, регистрации и обобщения информации. Бухгалтерский учет все чаще используется как источник информации для принятия управленческих решений.

Однако в силу своей специфики финансовый (бухгалтерский) учет - учет, обращенный в прошлое, он имеет характер регистрации (обязательно в денежном измерителе) состояния имущества и финансов предприятия на данный момент времени. Произошел факт хозяйственной деятельности - нужно отразить его в документах. Нет документа - нет и факта хозяйственной деятельности. Естественно, что факт можно отразить только после того, как он состоялся. Это так называемый „посмертный учет", то есть когда уже ничего сделать нельзя, кроме как обобщить и принять факты. А управлять нужно в момент возникновения факта.

Итак, одна из проблем, связанная с бухгалтерской информацией, - это проблема оперативности. Вторая проблема связана с формой и содержанием той финансовой отчетности, которую готовит бухгалтерия.

Западная бухгалтерия издавна имеет так называемый двухкруговой характер (такая система существовала и в отечественном учете до начала 30-х годов) 7 нот менеджмента. - М.: «ЗАО Эксперт». 1998 г.. Первый круг - это учет финансовых потоков (поступлений от реализации товаров и услуг, привлеченных финансовых средств, расчетов с контрагентами, прибыли). Результатом его является финансовая отчетность предприятия, или «финансовый паспорт». Эта информация о финансовом и имущественном состоянии предприятия предназначена для инвесторов, кредиторов, государства, потенциальных и реальных собственников.

Соответственно, государство вынуждено регламентировать порядок предоставления «паспортных данных» - отсюда необходимость в создании национальных стандартов учета. Кроме того, мировая экономика настолько интегрирована, что в 70-е годы возникла проблема международной стандартизации. Сегодня существует более тридцати международных стандартов по бухучету, и хотя они носят рекомендательный характер, статистика показывает, что ими пользуется 70-90% национальных предприятий и организаций на Западе.

Второй круг учета связан с преобразованием факторов бизнеса в продукты и услуги в результате производственной деятельности. Это учет материальных потоков, а также затрат и себестоимости производимой продукции. Но поскольку основным пользователем этой информации в рыночной экономике являются не государство и не какие-то иные внешние контрагенты, а исключительно менеджеры компании, то в отличие от первого круга в регламентацию второго никто не вмешивается. Это право руководителя, который, впрочем, может и здесь придерживаться международных стандартов.

В результате такого разделения достигается более точный учет результатов деятельности предприятия - ведь финансовые и материальные потоки живут по разному времени: скажем, в момент, когда приходят деньги за реализованную продукцию, в процессе производства учитываются уже совершенно другие ресурсы.

К сожалению, российский бухгалтерский учет в настоящее время ориентирован в большей степени только на формирование «финансового паспорта» организации, не отвечая потребностям предприятий в информации для принятия управленческих решений.

Список литературы

Реформа бухгалтерского учета. Федеральный закон «О бухгалтерском учете». Одиннадцать положений по бухгалтерскому учету. - 3-е изд., измененное и дополненное - М.: Издательство «Ось-89». 1999 г.

Финансовое управление фирмой / В.И.Терехин, С.В. Моисеев, Д.В.Терехин, С.Н.Цыганков; под ред. В.И.Терехина. - М.: ОАО «Изд-во «Экономика». 1998 г.

Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия.. 2-е изд., переработанное и дополненное - М.: Центр экономики и маркетинга. 1997 г.

Пешкова Е.П. Маркетинговый анализ в деятельности фирмы. - М.: «Ось-89». 1999 г.

7 нот менеджмента. - М.: «ЗАО Эксперт». 1998 г.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. 2-е изд., переработанное и дополненное. - М.: «Бухгалтерский учет». 1998 г.

Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Годовая и квартальная отчетность. Учебно-методическое пособие по составлению. - М.: «Дело и Сервис». 1998 г.

Черников И.С. Бухгалтерский учет и анализ финансово-хозяйственной деятельности на малом предприятии. - М.: Юрайт. 1998 г.

Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика. 1996 г.

Приложение 1

ИНН

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС	КОДЫ
	Форма nb 1 по ОКУД	0710001
За 199 г.	Дата (год, месяц, число)
Организация ОАО «МОСТ»	по ОКПО
Отрасль (вид деятельности)	по ОКНХ
Организационно правовая форма	по КОПФ
Орган управления государственным имуществом	по ОКПО
Единица измерения, млн. руб.	по СОЕИ
	Контрольная сумма

АКТИВ	Код стр.	На начало года	На конец года
1	2	3	4
L ВНЕОБОГ ОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04.05) в том числе:	110	184	195
организационные расходы	111	8	8
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы	112	176	187
Основные средства (01.02.03) в том числе:	120	3594370	3417896
земельные участки и объекты природопользования	121	275186	271364
здания, сооружения, машины и оборудование	122	3319184	3146532
Незавершенное строительство (07,08,61)	130	242692	368832
Долгосрочные финансовые вложения (06, 56, 82) в том числе:	140	1956	1956
инвестиции в дочерние общества	141	1956	1956
инвестиции в зависимые общества	142
инвестиции в другие организации	143
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев	144
прочие долгосрочные финансовые вложения	145
Прочие внеоборотные активы	150	6394	--
Итого по разделу 1	190	3845596	3788879
11. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы в том числе:	210	448944	699957
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,15,16)	211	113269	159016
животные на выращивании и откорме (11)	212	477	468
малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12,13,16)	213	28779	41270
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20,21,23,29,30,36,44)	214	114433	195468
готовая продукция и товары для перепродажи (40,41)	215	40009	188294
товары отгруженные (45)	216	151926	113741
расходы будущих периодов (31)	217	51	1700
прочие запасы и затраты	218
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)	220	14941	43377
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) в том числе:	230
покупатели и заказчики (62,76,82)	231
векселя к получению (62)	232
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	233
авансы выданные (61)	234
прочие дебиторы	235
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) в том числе:	240	5978	7776
покупатели и заказчики (62,76,82)	241	--	16
векселя к получению (62)	242
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	243
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75)	244	84	83
авансы выданные (61)	245	2663	4326
прочие дебиторы	246	3231	3351
Краткосрочные финансовые вложения (56, 58,82) в том числе:	250	11875	21007
инвестиции в зависимые общества	251
собственные акции, выкупленные у акционеров	252
прочие краткосрочные финансовые вложения	253	11875	21007
Денежные средства в том числе:	260	1793	3198
касса (50)	261	77	39
расчетные счета (51)	262	14	19
валютные счета (52)	263	1090	16
прочие денежные средства (55,56,57)	264	612	3124
Прочие оборотные активы	270
Итого по разделу 11	290	483531	775315
IN. УБЫТКИ
Непокрытые убытки прошлых лет (88)	310
Убыток отчетного года	320
Итого по разделу III	390
БАЛАНС (сумма строе 190+290+390)	399	4329127	4564194
ПАССИВ	Код стр.	На начало года	На конец года
1	2	3	4
IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)	410	1105	1105
Добавочный капитал (87)	420	3603288	3603177
Резервный капитал (86) в том числе:	430	180	180
резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством	431	180	180
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Фонды накопления (88)	440	1291
Фонд социальной сферы (88)	450	256564	269026
Целевые финансирование и поступления (96)	460	21555	24989
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)	470	--	--
Нераспределенная прибыль отчетного года	480	<	1724
Итого по разделу IV	490	3883983	3900201
V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Заемные средства (92,95) в том числе:	510	2137	1869
кредиты банков, подлежащие погашению более чем 12 месяцев после отчетной даты	511	2120	1852
прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	512	17	17
Прочие долгосрочные пассивы	520	--	--
Итого по разделу V	590	2137	1869
VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Заемные средства (90,94) в том числе:	610	39568	45389
кредиты банков	611	30808	38287
прочие займы	612	8760	7102
Кредиторская задолженность в том числе:	620	397038	616113
поставщики и подрядчики (60,76)	621	119113	204762
векселя к уплате (60)	622	4959	1528
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)	623	--	--
по оплате труда (70)	624	21030	61935
по социальному страхованию и обеспечению (69)	625	57076	75243
задолженность перед бюджетом (68)	626	130996	159582
авансы полученные (64)	627	1905	1048^
прочие кредиторы	628	61959	112015
Расчеты по дивидендам (75)	630	248	217
Доходы будущих периодов (83)	640	251	--
Фонды потребления (88)	650	5548
Резервы предстоящих расходов и платежей (89)	660	--	--
Прочие краткосрочные пассивы	670	354	405
Итого по разделу VI	690	443007	662124
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	699	4329127	4564194

Руководитель

(подпись)

Главный бухгалтер

(подпись)

Приложение 2 Пешкова Е.П. Маркетинговый анализ в деятельности фирмы. - М.: «Ось-89». 1999 г.

Анализ состава и структуры имущества предприятия

Размещение имущества	На начало года (периода)	На конец года (периода)	Изменение за год (период) (+; -)	% к изменению итога актива баланса
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу на начало года (периода)
Методика расчета	Из баланса	rp.l x 100 итог гр.1	Из баланса	гр.З х 100 итог гр.З	гр.З-гр.1	rp.5 x 100 итог гр.1	гр.5 х 100 итог гр.5
Иммобилизованные средства
Нематериальные активы	--	--	--	--	--	--	--
Основные средства	2505	51,43	3004	52,13	+499	+10,24	+56,0
Незавершенные капитальные вложения	100	2,05	150	2,60	+50	+1,03	+6,0
Долгосрочные финансовые вложения	220	4,52	300	5,21	+80	+1,64	+9,0
Расчеты с учредителями	--	--	--	--	--	--	--
Прочие внеоборотные активы	--	--	--	--	--	--	--
Итого:	2825	58,00	3454	59,94	+629	+12,91	+71,0
Мобильные (оборотные) средства
Запасы и затраты	1490	30,59	1669	28,97	+179	+3,67	+20,0
Расчеты с дебиторами	394	8,09	413	7,17	+19	+0,39	+2,0
Авансы поставщикам и подрядчикам	-	--	--	--	--	--	--
Краткосрочные финансовые вложения	45	0,92	60	1,04	+15	+0,31	+1,7
Денежные средства	117	2,40	166	2,88	+49	+1,01	+5,3
Прочие оборотные активы	--	--	--	--	--	--	--
Итого:	2046	42,00	2308	40,06	+262	+5,38	+29,0
Убытки	--	--	--	--	--	--	--
Всего:	4871	100,0	5762	100,0	+891	+18,29	100,0

Приложение 3 Данные гр. 1 и гр. 2 берутся из II раздела актива баланса, гр. 3 - прогнозы запасов и затрат самого предприятия

Оценка состояния запасов и затрат

Материальные оборотные средства	Фактические остатки на начало года (периода) тыс. руб.	Фактические остатки на конец года (периода) тыс. руб.	Норматив на конец года (периода) тыс. руб.	Отклонение (+;-) тыс. руб.
				от прошлого года (периода)	от норматива
Производственные запасы	862	995	800	+133	+195
Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы	53	66	60	+13	+6
Незавершенное производство	218	248	200	+30	+48
Расходы будущих периодов	20	39	20	+19	+19
Готовая продукция	337	321	300	-16	+21
Товары	--	--	--	--	--
Издержки обращения на остаток товара	--	--	--	--	--
Итого:	1490	1669	1380	+179	+289

Приложение 8 В целях упрощения расчетов цифровые данные приведены на порядок меньше

Оценка состава и структуры источников средств предприятия

Источники средств	На начало года (периода)	На конец года (периода)	Изменение за год (период) (+;-)	% к изменению пассива на конец года
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу на начало года (периода)
Методика расчета	пассив баланса	гр.1 х 100 итог гр.1	пассив баланса	гр.З х 100 итог гр.З	гр.З-гр.1	rp.5 x 100 итог гр.)	гр.5 х 100 итог гр.5
Собственные средства
Уставный капитал	3541	72,70	4075	70.72	+534	+10,96	+60,0
Резервный фонд	--	--	--	--	--	--	--
Фонды накопления	120	2,46	138	2,40	+18	+0,37	+2,0
Целевое финансирование	--	--	--	--	--	--	--
Нераспределенная прибыль	41	0,84	117	2,03	+76	+1,56	+9,0
Итого:	3702	76,00	4330	75,15	+628	+12,89	+71,0
Заемные средства
Долгосрочные кредиты	100	2,05	130	2,26	+30	+0,62	+3,3
Долгосрочные займы	--	--	50	0,87	+50	+1,03	+5,6
Краткосрочные кредиты	350	7,19	430	7,46	+80	+1,64	+9,0
Краткосрочные займы	--	--	40	0,69	+40	+0,82	+4,5
Расчеты с кредиторами	674	13,84	711	12,34	+37	+0,76	+4,0
Авансы от покупателей	--	--	--	--	--	--	--
Доходы будущих периодов	20	0,41	35	0,61	+15	+0,31	+1,6
Резервы предстоящих расходов	10	0,20	14	0,24	+4	+0,08	+0,3
Резервы по сомнительным долгам	15	0.31	22	0,38	+7	+0,14	+0,7
Прочие пассивы	--	--	--	--	--	--	--
Итого:	1169	24,00	1432	24,85	+263	+5,4	+29,0
ВСЕГО:	4871	100,0	5762	100,0	+891	+18,29	100,0

Приложение 9 Пешкова Е.П. Маркетинговый анализ в деятельности фирмы. - М.: «Ось-89». 1999 г.

Оценка уровня и динамики показателей финансовых результатов

№ п/п	Наименование показателей	За прошлый период	За отчетный период	В % к базисному значению
1.	Выручка от реализации продукции (работ, услуг) без НДС	5503,3	11255	204,5 |
2.	Затраты на производство реализованной продукции	4233,3	8526,5	201,4
3.	Прибыль от реализации продукции (работ, услуг)	1270	2728,5	214,8
4.	Результат от прочей реализации	20	3	15
5.	Сальдо доходов и расходов от внереализационных операций	10	5	50
6.	Балансовая прибыль	1300	2736,5	210,5
7.	Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия	884	1860,8	210,5

Приложение 10 Пешкова Е.П. Маркетинговый анализ в деятельности фирмы. - М.: «Ось-89». 1999 г.

Анализ показателей финансовой устойчивости

№ n/п	Показатели	Нормальные ограничения	Методика расчета
1.	Имущество предприятия		итог актива баланса
2.	Источники собственных средств		итог 1 раздела пассива баланса
3.	Заемные средства -- всего		итог 11 раздела пассива баланса
3.1.	Долгосрочные кредиты		из II раздела пассива баланса
3.2.	Долгосрочные займы
3.3.	Краткосрочные кредиты
3.4.	Краткосрочные займы
3.5.	Расчеты и прочие пассивы (за вычетом ссуд работникам)
4.	Основные средства и прочие внеоборотные активы		итог 1 раздела актива баланса
4.1.	Основные средства по остаточной стоимости		из 1 раздела актива баланса
4.2.	Оборудование к установке
4.3.	Капитальные вложения
5.	Собственные оборотные средства		стр.2 + стр.3.1 + стр.3.2 - стр.4
6.	Запасы и затраты		II раздел актива баланса
6.1.	Производственные запасы
6.2.	Незавершенное производство
7.	Денежные средства, расчеты и прочие активы
8.	Коэффициент автономии (Ка)	0,5	стр.2 /стр.1
9.	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/а)	1	стр.3 стр.2
10.	Коэффициент соотношения мобильных и иммобипьных средств (Км/и)		стр.6 + стр.7 стр.4
11.	Коэффициент маневренности (Км)	0,5	(стр.2 - стр.4)/стр.2
12.	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками (Ко)	0,6-0,8	стр.2 - стр.4 стр.6
13.	Коэффициент имущества производственного назначения (Кпи)	0,5	стр.4.1 + стр.4.2 + стр.4.3 ++ стр.6.1 + стр.6.2 стр.1
14.	Коэффициент стоимости основных средств в имуществе (Кф)		стр.4.1 стр.1
14.	Коэффициент стоимости основных средств в имуществе (Кф)		стр. 4.1 стр.1
15.	Коэффициент стоимости материальных оборотных средств в имуществе (Коб)		стр.6 стр.1
16.	Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат (Каз)	0,6	стр.2 - стр.4 . стр.2 - стр.4 + стр.3.1 + стр.3.2 + стр.3.3 + стр.3.4
17.	Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кд)		стр.3.1 + стр.3,2 . стр.2 + стр.3.1 + стр.3.2
18.	Коэффициент краткосрочной задолженности (Кк)		(стр.3.3 + стр.3.4 + стр.3.5) /стр.3
19.	Коэффициент кредиторской задолженности (Ккз)		стр.3.5 / стр.3
20.	Коэффициент прогноза банкротства (Кпб)		стр.6 + стр.7 - стр.3.3 -- стр.3.4 - стр.3.5 стр.1

Приложение 11 Пешкова Е.П. Маркетинговый анализ в деятельности фирмы. - М.: «Ось-89». 1999 г.

Анализ уровня рентабельности производства

№ п/п	Показатели	Прошлый год (период)	Отчетный год (период)
1.	Балансовая прибыль, тыс. руб.	13082	14119
2.	Реализация продукции в ценах предыдущего года, тыс. руб.	106176	111715
3.	Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	93714	94418
4.	Среднегодовые остатки материальных оборотных средств, тыс. руб.	14507	14740
5.	Среднегодовая стоимость производственных фондов (стр.3 + стр.4), тыс. руб.	108221	109158
6.	Коэффициент фондоемкости продукции (стр.3/стр.2)	88,26	84,52
7.	Коэффициент закрепления оборотных средств (стр.4 /стр.2)	13,66	13,19
8.	Прибыль на рубль реализованной продукции (стр.1/стр.2)	12,32	12,64
9.	Уровень рентабельности производства (стр.1/стр.5) х 100 %	12,09	12,93

Приложение 12 Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. Изд. 2-е, перераб. и дополн. - М.: Центр экономики и маркетинга. 1997 г. С. 27.

Расчет показателей для аналитического баланса

Показатели	Коды строк баланса	Расчет данных баланса
		на начало года	на конец года
Текущие активы	290 - 217 - 230	483531-51=483480	775315 -1700 = 773615
Ликвидные активы	216+ 240+ 250	151926 +11875 +1793 = 171572	113741 + 21007 + 3198 = 145722
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	240+250	11875+1793=13668	21007+3198=24205
Материально-производственные запасы	210 - 216 - 217 + 220	448944 -151926 - 51 +14941 = 311908	699957 - П3741 -1700 + 43377 = 627893
Недвижимость или иммобилизованные средства	190+230	3845596	3788879
Общая сумма капитала	399- 217- 390	4329127-51=4329076	4564194 -1700 = 4562494
Реальные активы	120 + 130 + 211 + 213 +214	3594370 + 242692 +113269 + 28779 +114433 = 4093543	3417896 + 368832 +159016 + 41270 +195468 = 4182482
Обязательства (заемные средства)	590 + 690 - 630 - 640 -650 - 660	2137 + 443007 - 248 ~ 251 - 5548 = 439097	1869 + 662124 - 217 = 663776
Долгосрочные обязательства	590	2137	1869
Краткосрочные обязательства	690 - 630 - 640 - 650 - 660	443007 - 248 - 251 - 5548 = 436960	662124-217=661907
Собственный капитал	699 - 217 - 390 - «Обязательства»	4329127- 51 - 439097 = 3889979	4564194 -1700 - 663776 = 3898718
Чистые ликвидные активы	«Ликвидные активы» -- «Краткосрочные обязательства»	171572 - 436960 = -265388	145722 - 661907 = -516185
Собственные текущие активы (Собственные оборотные средства)	«Текущие активы» -- «Краткосрочные обязательства»	483480 - 436960 = 46520	773615 - 661907 = 111708

Уплотненный аналитический баланс

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года
Ликвидные активы	171572	145722	Краткосрочные обязательства	436960	661907
Материально-производственные запасы	311908	627893	Долгосрочные обязательства	2137	1869
Недвижимое имущество	3845596	3788879	Собственный капитал	3889979	3898718
Баланс	4329076	4562494	Баланс	4329076	4562494

Размещено на Allbest.ru