Кредит под оборотные активы для основной деятельности ОАО “Геология-Рус” составляет:

В 2003 г:

Ко.а. = 440+10083,7-7322,3-110-78 = 3013,4 тыс. руб.

В 2004 г:

Ко.а. = 99+11000-7876+880-187 = 3916 тыс. руб.

Таким образом, потребность в банковском кредитовании основной деятельности ОАО “Геология-Рус” в 2004 г. сравнительно с 2003 г. увеличилась на 902,6 тыс. руб., или на 29,95%.

3.3 Возможность привлечения долгосрочных займов

Широкого практического применения среди заемных средств заняло использование именно банковских кредитов в условиях, когда недостаточно собственных источников финансирования средств производства -- основных и оборотных. Банковские кредиты, (в особенности это касается краткосрочных), привлекаются для покрытия временно возрастающей потребности в финансовых ресурсах.

Основным условием получения предприятием кредита является его реальная возможность своевременно возвратить кредит и заплатить проценты за пользование.

Политика привлечения банковского кредита ОАО “Геология-Рус” представляет собой часть общей политики привлечения заемных средств, которая конкретизирует условия привлечения, использования и обслуживания банковского кредита.

Проведем аудит ресурсной позиции АО "Индекс-банк", в котором ОАО “Геология-Рус” в 2005 году запланировало взять кредит (см.табл.№7).

Таблица №7 Аудит ресурсной позиции АО "Индекс-банк"

Как видно из таблицы №7 удельный вес ресурсов АО "Индекс-банк" на рынке банковских услуг в сравнении с основными банками довольно незначительный. В 2003 году он составил 1,28%, а в 2004 году увеличился до 1,31%. То есть в 2004 году сравнительно с 2003 ресурсная позиция АО "Индекс-банк" укрепилась.

Разработка политики привлечения банковского кредита на ОАО “Геология-Рус” осуществляется по следующим основным этапам:

1. Определение целей использования привлеченного банковского кредита.

2. Оценка собственной кредитоспособности.

3. Выбор необходимых видов привлеченных банковских кредитов.

4. Изучение и оценка условий осуществления банковского кредитования в разрезе видов кредитов.

Размер процентной ставки играет важную роль в определении стоимости банковского кредита. Это можно проследить по данным таблицы №8.

Таблица №8 Эффективность уплаты суммы процента при 30%-й ставке

При использовании банковского кредита значительную роль для ОАО “Геология-Рус” играют условия выплаты процента и характеризуются сроками его уплаты. Эти условия сводятся до трех принципиальных вариантов:

– выплате всей суммы процента в момент предоставления кредита;

– выплате суммы процента по кредиту равномерными частями;

– выплате всей суммы процента в момент погашения основной суммы долга.

При прочих равных условиях наиболее лучшим для предприятия является третий вариант.

Основными условиями, которые повышают стоимость банковского кредита и снижают реальный размер используемых предприятием ОАО “Геология-Рус” кредитных средств, являются:

– применение в расчетах кредитного процента учетной (дисконтной) ставки;

– авансовый платеж суммы процента по кредиту;

– частичная амортизация суммы основного долга на протяжении кредитного периода;

– сохранение определенной суммы привлеченных кредитных средств в форме компенсационного остатка денежных активов.

Эти неблагоприятные для предприятия ОАО “Геология-Рус” условия банковского кредитования должны быть компенсированы ему путем снижения уровня используемой кредитной ставки в сравнении со среднегодовым его уровнем (по аналогичным видам кредитов).

Соответственно предложениям коммерческих банков кредит может быть предоставленный ОАО “Геология-Рус” на следующих условиях:

Банк "Потенциал": уровень годовой кредитной ставки -- 39%; процент за кредит выплачивается авансом; погашение основной суммы долга -- в конце кредитного периода;

АКБ “Индустрия-банк”: уровень годовой кредитной ставки -- 38%; процент за кредит выплачивается в конце каждого года; основной долг амортизируется равномерно (по одной трети его суммы) в конце каждого года;

АО "Индекс-банк": процент за кредит (30%) выплачивается в конце каждого года, погашение основной суммы долга -- в конце кредитного периода.

ОАО “Геология-Рус” необходимо привлечь кредит в сумме 3916 тыс. руб. Среднерыночная ставка процента за кредит по аналогичным кредитным инструментам составляет 30% годовых.

Таким образом, наиболее приемлемой является получение кредита в АО "Индекс-банк", поскольку условия для кредитования в данном случае является наиболее благоприятными.

ОАО “Геология-Рус” планирует взять кредит для купли оборудования сроком на 5 лет.

Определим сумму к уплате в конце периода. Она составит:

3916*(1+0,3*5) = 9790 тыс. руб

В конце первого года использования ОАО “Геология-Рус” заплатит банку:

3916*0,3 = 1174,8 тыс. руб

В конце второго года:

3916*0,3 = 1174,8 тыс. руб

В конце третьего года:

3916*0,3 = 1174,8 тыс. руб

В конце четвертого года:

3916*0,3 = 1174,8 тыс. руб.

В конце пятого года:

3916*0,3+3916 = 5090,8 тыс. руб.

Таким образом, на протяжении периода использования кредитных ресурсов ОАО “Геология-Рус” предприятие будет платить лишь проценты за кредит, а основная сумма долга будет уплачена банку лишь по окончанию пятого года использования кредитных ресурсов. То есть затраты предприятия за кредитом незначительно повлияют на общую структуру затрат предприятия.

Рассмотрим уровень плановой прибыли и рентабельность реализации ОАО “Геология-Рус” в 2005 году с учетом привлеченных кредитных ресурсов (см.табл.№9).

Таблица №9 Планирование чистой прибыли и рентабельности ОАО “Геология-Рус” в 2005 году

Представим полученные прогнозные значения в графическом виде (см.рис.4).

Как видно из таблицы №9 в 2005 году ОАО “Геология-Рус” за проведение мероприятий по повышению прибыльности планирует получить чистой прибыли 1600 тыс. руб., при этом рентабельность реализации планируется соответственно 10,67%. В 2005 году планируется увеличить выручку от реализации продукции на 1800 тыс. руб. (13,64%), чистая прибыль возрастет на 676 тыс. руб. (73,16%). При этом рентабельность реализации возрастет на 3,67%.

Рис.4 Прогноз чистой прибыли и выручки от реализации ОАО “Геология-Рус” в 2005 году

Заключение

В данной курсовой работе была рассмотрена тема «Аудит источников финансирования капитальных вложений»

Где под капитальными вложениями понимают совокупность одноразовых затрат, которые направляются на простое и расширенное воспроизведение основных фондов и объектов социальной инфраструктуры предприятия.

Большое разнообразие капитальных вложений требует их правильной классификации. С целью планирования, учета и контроля капитальные вложения классифицируют за такими признаками: воспроизведенная структура, технологическая структура, назначение, отраслевая принадлежность, способ ведения работ, источник финансирования, формы собственности.

В условиях рыночной экономики предприятия самостоятельно решают как производственные, так и финансовые вопросы. Поскольку финансовые ресурсы предприятий довольно ограниченные, то внимание отводится поиску путей их эффективного использования и инвестированию средств в активы или проекты, которые могут принести высокие доходы с безопасным уровнем риска.

Принцип предельной эффективности раскрывает взаимосвязь между процессом вложения капитала и соответствующим показателем эффективности (прибыльностью) этих последовательных порций инвестированного капитала.

Формирование структуры источников финансирования капитальных вложений зависит от действия многих факторов, таких как: действующая система налогообложения предприятий; темпы увеличения объемов реализации продукции предприятия, их стабильность; структура активов предприятия; состояние рынка капиталов; кредитная политика Национального банка страны и т.п. Выбор оптимальной структуры источников финансирования капитальных вложений имеет важное значение, поскольку дает возможность предприятию минимизировать риск потери своей платежной способности и избегнуть банкротства.

Далее был проведен анализ ОАО “Геология-Рус” , который в своей деятельности использует разные финансовые ресурсы.

В структуре пассивов ОАО “Геология-Рус” большую часть занимает собственный капитал. Он увеличился на протяжении 2004 года на 24,4% за счет увеличения количества акций акционерного общества.

Стоимость заемных средств ОАО “Геология-Рус”, в состав которых входят кредиты банка, уменьшилась, что свидетельствует о повышении независимости предприятия от заемных средств.

Коэффициент финансовой независимости увеличился на протяжении 2002-2004 годов на 13,08% в том числе в 2004 году на 7,9% за счет увеличения удельного веса собственного капитала в финансовых ресурсах предприятия; коэффициент финансовой зависимости наоборот уменьшился за два года на 13,08% в том числе в 2003 году на 7,9% за счет уменьшения удельного веса заемного капитала в финансовых ресурсах предприятия; коэффициент финансового риска соответственно также уменьшился на 39,93%.

В 2004 году долгосрочные обязательства уменьшились с 1485 тыс. руб. до 1045 тыс. руб., что привело к снижению удельного веса на 8,22%. Удельный вес краткосрочных кредитов банков увеличился в 2004 году на 8,75% (с 20% до 28,75%) за счет увеличения краткосрочных кредитов банков на 220 тыс. руб.. В 2004 году предприятие возвратило часть долгосрочных кредитов, при этом привлекло больше краткосрочных.

Также важное место в структуре заемных средств ОАО “Геология-Рус” занимает кредиторская задолженность за товары работы и услуги. В 2004 году она снизилась благодаря ускорению расчетов с поставщиками.

На протяжении 2002-2004 годов произошло увеличение коэффициента маневренности за счет увеличения собственного капитала предприятия. Коэффициент независимости увеличился за счет увеличения удельного веса собственного капитала в структуре капитала предприятия.

Увеличение уровня прибыльности произошло главным образом за счет увеличения чистой прибыли предприятия.

На протяжении 2002-2004 годов за оценкой кредитоспособности предприятие имеет 16 баллов, то есть предприятие относится к классу «Б» - финансовая деятельность хорошая или очень хорошая, но нет возможности поддержать ее на этом уровне на протяжении длительного времени.

Эффективная финансовая деятельность ОАО “Геология-Рус” невозможна без постоянного привлечения заемных средств. Использование заемного капитала позволяет существенным образом расширить объем хозяйственной деятельности предприятия, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, ускорить формирование разных целевых финансовых фондов, а, в конечном счете -- повысить рыночную стоимость предприятия.

В процессе развития ОАО “Геология-Рус” по мере погашения его финансовых обязательств возникает потребность в привлечении новых заемных средств.

Для повышения кредитоспособности ОАО “Геология-Рус” нужно повышать ликвидность, платежеспособность и прибыльность. Оценка деятельности ОАО “Геология-Рус” должна проводиться на основе комплексного аудита конечных итогов его эффективности. Экономическая суть эффективности предприятия состоит в том, чтобы на каждую единицу затрат добиться значительного увеличения прибыли.

За счет предложенных мероприятий в 2005 году на предприятии состоится повышение показателей ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности возрастет до 0,2, коэффициент быстрой ликвидности возрастет до 1,45, коэффициент покрытия возрастет до 2,5. Улучшение платежеспособности и ликвидности приведет к улучшению кредитоспособности предприятия ОАО “Геология-Рус”.

В 2005 году ОАО “Геология-Рус” при проведении мероприятий по повышению прибыльности обеспечит рост чистой прибыли на 676 тыс. руб. (73,16%). При этом рентабельность реализации возрастет на 3,67%.

Список использованной литературы

1. Федеральные правила (стандарты) аудиторской деятельности. Утверждены Постановлением Правительства РФ от 23 сентября 2002 г. № 696 Справочная правовая система «Гарант».

2. Алборов Р.А. Аудит в организациях промышленности, торговли и АПК. М.: ДИС, 2004.

3. Астахов В.П. Теория бухгалтерского учёта. - М., 1998.

4. Аудит. Учебник. - М.: Юнити-Дана, Аудит, 2003.

5. Борисов А.Н. Об аудиторской деятельности: Комментарий к федеральному закону. Постатейный. - М.: Юстицинформ, 2005.

6. Додж Р. Краткое руководство по стандартам и нормам аудита. - М.: Сирин, 2002.

7. Ковалев В.В., Волков О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - М.: Проспект, 2004.

8. Международные стандарты аудита. - М.: ФБК-Пресс, 2004

9. Никитин Ю.М. Комментарий к Закону об аудиторской деятельности. - М.: Бератор-Пресс, 2002.

10. Просветов Г.И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Задачи и решения. - М.: РДЛ, 2005.

11. Рабинович А.М. Финансовые вложения в новом Плане счетов. - М., 2001.

12. Ремизов Н.А. Правила (стандарты) аудиторской деятельности. - М.: ФБК-ПРЕСС, 2001.

13. Сборник законодательных актов, регулирующих аудиторскую деятельность в России./Сост. Смирнова Е.А. - М.: Термика-М, 2006.

14. Суглобов А.Е. Международные стандарты аудита в регулировании аудиторской деятельности. - М.: Экономистъ, 2005.

15. Шишкин А.А. Бухгалтерский учёт финансовых вложений. - М.: Эгмонт Россия Лтд., 2003.

16. Аудит; Учебник/ Под ред. В.И. Подольского. - М.: Экономистъ, 2003. - 494 с.

17. Аудит: Учебник для вузов/ В.И. Подольский, А.А. Савин, Л.В. Сотникова и др.; Под ред. проф. В.И. Подольского. - 3-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, Аудит, 2003 г., - 583 с.

18. Аудит: Практикум. Учебное пособие/ В.И. Подольский, А.А. Савин, Л.В. Сотникова и др.; Под ред. проф. В.И. Подольского. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

19. Бычкова С.М. Аудит для руководителей и бухгалтеров. - СПб.: Питер, 2003. - 384 с.: ил. - (Серия «Бухгалтеру и аудитору»).

20. Аудиторская деятельность в Российской Федерации: законодательная и нормативная база, аттестация, лицензирование, отчетность и контроль качества (издание второе с дополнениями и изменениями). Учебное пособие для вузов/ А.В. Крикунов. - Финансовая газета, 2003. - 448 с.

21. Стандарты аудиторской деятельности. Учебное пособие/ Под ред. В.И. Подольского. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, Аудит, 2005.

22. Сотникова Л.В. Внутренний контроль и аудит. - М.: Статинформ, Учебное пособие, 2001г.

23. Макоев О.С., Ревизия и контроль/ Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

24. Подольский В.И., Уринцов А.И., Щербакова Н.С. Информационные системы бухгалтерского учета/ Учебник. - 2-е изд. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.

25. Сотникова Л.В. Внутренний контроль и аудит. М.: Статинформ, 2001.

26. Бурцев В.В. Организация системы внутреннего контроля коммерческой организации. М.: ЭКЗАМЕН, 2000.

27. Макальская А.К. Внутренний аудит. М.: АО «ДИС», 2001.

28. Панков В.В. Международные стандарты аудита. М.: Юрист, 2003.

29. Палий В.Ф. Международные стандарты финансовой отчетности 1998 г.: изд. на русском языке. - М.: ИНФРА-М, 2002.

30. Кодекс этики профессиональных бухгалтеров и Международные стандарты аудита. 2001 г. - М.: МЦРСБУ, 2002.

31. Бычкова С.М., Газарян А.В. Планирование в аудите. - М.: Финансы и статистика. 2001 - 264 с.

Размещено на Allbest.ru