Анализ денежных средств и потоков

Важное значение имеет информация о движении потоков денежных средств и для изучения платежеспособности. Это позволяет компенсировать недостатки статичных показателей, рассматриваемых по данным баланса. На основании информации ф.№4 о денежных потоках можно рассчитать следующие коэффициенты платежеспособности:

1) Коэффициент общей платежеспособности:

Ко.п. =

2) Коэффициент срочной платежеспособности:

К с.п.=

К срочным первоочередным платежам и обязательствам относятся такие, как оплата приобретенных товаров, работ, услуг, оплата труда, выплата дивидендов, расчеты с бюджетом, оплата процентов по полученным кредитам, займам и др.

Произведем расчет вышеперечисленных коэффициентов по анализируемому предприятию (по состоянию на 01.01.2010):

Если коэффициенты платежеспособности больше 1 на протяжении нескольких отчетных периодов, то платежеспособность предприятия считается устойчивой. Безусловно, что уровень платежеспособности тем выше, чем больше эти коэффициенты. Таким образом, информация ф.№4 дает возможность внешним инвесторам сделать выводы о стабильности развития предприятия с учетом движения денежных потоков за ряд отчетных периодов.

Подводя итог данному вопросу, отметим, что на основании рассчитанных показателей можно сказать, что баланс на конец 2009 года являлся ликвидным, каждая группа актива покрывает сопоставимую с ней группу пассивных обязательств предприятия. Предприятие является платежеспособным и кредитоспособным.

Если коэффициенты платежеспособности больше 1 на протяжении нескольких отчетных периодов, то платежеспособность предприятия считается устойчивой. Безусловно, что уровень платежеспособности тем выше, чем больше эти коэффициенты. Таким образом, информация ф.№4 дает возможность внешним инвесторам сделать выводы о стабильности развития предприятия с учетом движения денежных потоков за ряд отчетных периодов.

3. Пути оптимизации денежных потоков

Процесс анализа денежных потоков организации завершается их оптимизацией путем выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом внешних и внутренних факторов с целью достижения их сбалансированности, синхронизации и роста чистого денежного потока. В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности.

При дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда.

При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.

Для достижения сбалансированности дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде разрабатывают мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат [1, c. 525-526].

Увеличение входящего денежного потока предприятия в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет:

§ использования предоплаты за всю или большую часть продукции, которая имеет повышенный спрос;

§ сокращения сроков предоставления товарного (коммерческого) кредита покупателям продукции;

§ увеличения размеров ценовых скидок при реализации продукции, которая не имеет высокого спроса;

§ использования современных форм рефинансирования просроченной дебиторской задолженности -- учет векселей, факторинга, форфейтинга;

§ индивидуальной работы с каждым дебитором с целью ускорения поступления средств;

§ использования краткосрочных финансовых кредитов и ссуд.

С целью замедления выплат средств в краткосрочном периоде рекомендуются такие мероприятия:

§ увеличение сроков (по согласованию с поставщиками) товарного (коммерческого) кредита;

§ замедление инкассации собственных платежных документов;

§ реструктуризация краткосрочных финансовых долгов путем перевода их в долгосрочные долги;

§ получение отсрочки по платежам в бюджет и внебюджетные фонды;

§ уменьшение размера платежей за счет усовершенствования внутренней и внешней финансовой политики предприятия, направленной на экономию расходов.

Поскольку данные мероприятия, повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, могут создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно должны быть разработаны меры по сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде.

В долгосрочной перспективе увеличение входящего денежного потока можно достичь за счет:

§ увеличения размеров собственного капитала;

§ привлечения дополнительных финансовых кредитов и ссуд;

§ продажи части активов для увеличения объема средств в обороте;

§ продажи части имущества, в первую очередь основных фондов, или сдачи их в аренду в случае их недостаточно эффективного использования;

§ увеличения объема продаж товаров или услуг;

§ диверсификации деятельности.

Уменьшить объем исходящего денежного потока в долгосрочном периоде можно за счет:

§ введения ограничений на приобретение основных средств, которые не обеспечивают существенного увеличения входящего денежного потока в долгосрочной перспективе;

§ сокращения объемов инвестирования;

§ снижения расходов на приобретение материальных оборотных активов;

§ оптимизации транспортных и складских расходов;

§ сокращения штата при повышении производительности труда;

§ профилактики и снижения издержек производства.

В результате оптимизации денежных потоков предприятия создаются предпосылки для максимизации чистого денежного потока. При этом повышение его величины может быть достигнуто совокупностью мероприятий, а именно:

- эффективной финансовой и налоговой политикой;

- эффективной ценовой политикой;

- снижением постоянных и переменных расходов в операционной деятельности; применением более эффективных методов амортизации основных фондов;

- сокращением сроков хранения материальных оборотных активов;

- повышением производительности труда и качества работы предприятия в целом;

- нахождением возможности реализации неиспользуемых основных средств, нематериальных активов и производственных запасов;

- повышением эффективности претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности;

- усиленной работой по своевременному и полному взысканию штрафных санкций и дебиторской задолженности;

Таким образом, конечной целью оптимизации денежных потоков предприятия является максимизация чистого денежного потока предприятия, что повышает уровень его самофинансирования и снижает зависимость от внешних источников финансирования. На основе оптимизации денежных потоков предприятия может быть построена система планов рационального использования средств предприятия с учетом его специфики и внедрена соответствующая система контроля над их исполнением.[35]

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

С движения денежных средств начинается и им заканчивается производственно-коммерческий цикл. Денежные средства - это наиболее ликвидная категория активов, которая обеспечивает предприятию наибольшую степень ликвидности. К денежным средствам относятся наличные денежные средства в белорусских рублях и иностранной валюте, средства на счетах в банках.

Цель анализа денежных потоков - получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая.

Учет денежных средств регулируется законом "О бухгалтерском учете и отчетности", Типовым планом счетов бухгалтерского учета и Инструкцией по его применению, Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь "О бухгалтерской отчетности организаций", Постановлением Национального банка Республики Беларусь "Об утверждении формы отчета о движении денежных средств" и другими.

При проведении анализа состава и структуры денежных средств видно, что касса составляет незначительный удельный вес, наибольшую долю занимают категории "расчетные счета" и "прочие денежные средства". Структура денежных средств предприятия не является стабильной.

В 2009 году по ЧУП "Воложинский кооппром" поступления по основной деятельности составили 20702 млн. руб. Основной источник данных поступлений - реализация продукции, работ, услуг (16515 млн. руб.) Расходы по основной деятельности составили 20645 млн. руб. и были связаны с оплатой приобретаемых активов, работ, услуг (13002 млн.руб), выдачей заработной платы рабочих и служащих (1008 млн. руб.) и др. нуждами предприятия.

В целом, по деятельности предприятия обеспечен положительный поток денежных средств, что свидетельствует об эффективности и прибыльности производственно-хозяйственной деятельности.

По финансовой и инвестиционной деятельности приток денежных средств не значительный (1 млн.руб и 6 млн.руб).

На основании рассчитанных показателей ликвидности и платежеспособности можно сказать, что баланс на конец 2009 года являлся ликвидным.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

О бухгалтерской отчетности организаций: Постановление Министерства финансов Республики Беларусь от 17.02.2004 № 16 (в ред. постановления Минфина от 11.12.2008 № 187) // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь. -2009. №8/20268.

Об утверждении Типового плана счетов бухгалтерского учета и Инструкции по применению Типового плана счетов бухгалтерского учета: Постановление Министерства финансов Республики Беларусь от 30.05.2003 № 89 (в ред. постановления Минфина от 05.01.2011 № 1) // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь. -2011. -№8/23269

Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник для вузов / В.И.Стражев, Л.А.Богдановская, О.Ф.Мигун и др.; Под ред. В.И.Стражева. -7-е изд., перераб. и доп. -Мн.: Выш. шк, 2008. -526с.

Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Л.Л.Ермолович, Л.Г.Сивчик, Г.В.Толкач, И.В.Щитникова; Под общ.ред. Л.Л.Ермолович. -Мн.: Интерпрессервис, 2001. -576с.

Анташов В. Финансы предприятия // Директор. -2003. -№3. -С.46-49.

Бакалавр Экономики / Под общ. ред. В.И. Видяпина; Российская экономическая академия им. Г.В. Плеханова, Центр кадрового развития. -в 3т. -М.: "Триада", 2001. -Т.2. -1056с.

Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учебник для вузов / М.И.Баканов, М.В.Мельник, А.Д.Шеремет; Под ред. М.И.Баканова. -5-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2004. -536с.

Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. / Пер. с англ. -М.: Финансы и статистика, 1996. -624с.

Бертонеш М., Найт Р. Управление денежными потоками. / Пер. с англ.

Бланк И.А. Управление денежными потоками. -К: Эльга, Ника-Центр.

Ван Хорн Дж. Основы управления финансами: Пер. с анг. / Под ред. И.И. Елесеевой. -М.: Финансы и статистика, 1996. -791с.

Волочко Н. Финансовые ресурсы предприятия как объект управления // Финансы. Учет. Аудит. -2007. -№2. -С.6-8.

Герасимова В.И. Анализ хозяйственной деятельности: Курс лекций / В.И.Герасимова, Г.Л.Харевич; Академия управления при Президенте Республики Беларусь. -Мн., 2005. -Ч.2. -380с.

Езерская О. Как научиться читать отчет о движении денежных средств // Финансовый директор. -2005. -№ 3. -C.47-54.

Затолгутская Н.Н. Управление денежными потоками при лизинге // Бухгалтерский учет и анализ. -2005. -№ 2. -C.36-38.

Кожарский В.В. Анализ движения денежных средств // Планово-экономический отдел. -2004. -№5. -С.42-46.

Косач О.Ф. Методики анализа и оценки движения потоков денежных средств // Бухгалтерский учет и анализ. -2003. -№8. -С.54-56.

Краснова С.В. Характеристика денежных потоков предприятий в рамках ФПГ // Финансы. -2006. -№6. -С.11-16.

Лебедев П. Международные стандарты финансовой отчетности: отчет о движении денежных средств // Планово-экономический отдел. -2004. -№5.

Пузанкевич О.А. Эффективное управление денежными средствами на предприятиях // Веснік Беларускага Дзяржаўнага эканамічнага універсітэта.

Рубинштейн Т.Б. Планирование и расчеты денежных средств фирм и компаний. -М.:"Ось- 89", 2001. -608с.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Г.В.Савицкая. -8-е изд., испр. -Мн.: Новое знание, 2005.

Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. -М.: ИНФРА-М, 2005. -281с.

Савицкая, Г.В. Экономический анализ: учеб. / ? 12-е изд., испр. и доп. ? М.: Новое знание, 2006. ? 679 с.

Самуэльсон П.А. Основания экономического анализа / П.А.Самуэльсон. -Пер. с англ. -СПб.: Экон. шк., 2002. -610с.

Сенько А. Оценка денежных потоков // Финансовый директор. -2005.

Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: Теория и практика в условиях реформирования российской экономики. -М.: Финансы и статистика, 2007. -176с.

Сурдова О. Отчет о движении денежных средств // Банкаўскі веснік.

Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / В.В.Осмоловский, Л.И.Кравченко, Н.А.Русак и др.; Под общ. ред. В.В.Осмоловского. -Мн.: Новое знание, 2001. -320с.

Ткачук М.И. Управление денежными потоками предприятия /Ткачук М.И., Киреева М.И. -Мн.: ООО "Мисанта", 2005. -71с.

Толкачева Е.Г. Система показателей оценки денежных потоков предприятия // Бухгалтерский учет и анализ. -2003. -№ 1. -C.36-41.

Толстенок Н.П. Методика краткосрочного прогнозирования денежных потоков производственных предприятий // Бухгалтерский учет и анализ.

Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник / Л.Н.Чечевицына, И.Н.Чуев. -3-е изд. -М.: "Дашков и К", 2003.

Шевченко О.А. Место бюджета движения денежных средств в системе управления организацией // Экономика. Финансы. Управление. -2003. -№7.

Волошина Ю. Оптимизация денежных потоков / [Эл. ресурс] - Режим доступа: http://www.gaap.ru/biblio/corpfin/short/030.asp

Размещено на Allbest.ru