Бухгалтерская отчётность в системе информационного обеспечения финансового менеджмента

Для анализа состава и движения дебиторской задолженности систематизируем данные в Таблице 6.

Таблица 6. Состав и структура дебиторской задолженности

Анализ движения дебиторской задолженности позволил установить, что в 2004 году она уменьшилась на 4961258 тыс. руб., а в 2005 году увеличилась на 584626 тыс. руб. Сумма неоплаченных счетов покупателями и заказчиками уменьшилась как в 2004, так и в 2005 годах на 50,9% и 69% соответственно. Сумма средств в расчетах с прочим дебиторами также имеет положительную для предприятия тенденции уменьшения на 19% и 74% в 2004 и 2005 годах соответственно. За 2004 год удельный вес средств в расчетах с покупателями и заказчиками уменьшился на 12,3%, за 2005 год уменьшился на 34,7%. Удельный вес средств в расчетах с дебиторами за 2004 год увеличился на 12,3%, за 2005 год значительно уменьшился на 38,8%. Доля средств в авансах выданных, отсутствовавшая на начало 2005 года, к концу данного периода стала равной 73,5%.

Таблица 7

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Как видно из Таблицы 7, состояние расчетов с покупателями и заказчиками в 2005 году ухудшилось по сравнению с 2004 годом из-за значительной суммы авансов выданных. Средний срок погашения дебиторской задолженности увеличился с 103,1 дней на 335 дней, что привело к значительному оттоку денежный средств. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов увеличилась на 3%. В результате замедления оборачиваемости дебиторской задолженности произошло привлечение дополнительных хозяйственных средств в оборот на сумму 6291065 тыс. руб. - за один оборот и за год - 5166320 тыс. руб. .

Для оценки достаточности денежных средств на основе информации бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках составим Таблицу 8, показывающую период оборота денежных средств (формула 12), средние остатки денежных средств, коэффициент оборачиваемости.

Как следует из данных Таблицы 8, период оборота денежных средств составил 26,9 дня в 2004 году и увеличился до 129,9 дня за 2005 год. Иначе говоря, с момента поступления денег на счета предприятия до момента их выбытия проходило не более 27 дней в 2004 году и не более 130 дней в 2005 году. Столь значительное увеличение может указывать на достаточность средств у предприятия. Серьезная задержка платежа не сможет вывести предприятие из состояния финансового равновесия.

Таблица 8

Анализ оборачиваемости денежных средств

Для оценки финансового состояния предприятия проведем анализ, который позволит выявить, насколько эффективно предприятие использует свои оборотные средства.

Анализ оборачиваемости оборотных средств рассмотрим на примере данных, приведенных в Таблице 9. В качестве основных источников информации для определения показателей оборачиваемости текущих активов используем данные форм №1 и №2 бухгалтерской отчетности (Приложение 1 и 2), для расчетов формулы 13 - 16.

Таблица 9

Динамика показателей оборачиваемости текущих активов

Как следует из данных Таблицы 9, в 2005 году значительно увеличился (на 507,5 дня) по сравнению с 2004 годом и составил 674,4 дня. Это привело к значительному изменению коэффициентов оборачиваемости и закрепления оборотных средств. В 2005 году коэффициент загрузки средств в обороте составил 1 руб. 90 коп. на один рубль выручки от продажи продукции, а в 2004 году он составлял 50коп.

Таким образом, средства, вложенные в текущие активы, проходили полный цикл и снова принимали денежную форму в 2004 году за 166,9 дней, а в 2005 году уже за 674,4 дня, то есть на 507,5 дня дольше. В результате столь значительного замедления оборачиваемости текущих активов относительная сумма средств, привлеченных в хозяйственный оборот (в соответствие с формулой 17) составила 9524239 тыс. руб. . Оборачиваемость текущих активов в 2005 году составила 0,5 раза, следовательно за год сумма привлеченных в хозяйственный оборот средств составила 5083883 тыс. руб. .

Сумма уменьшения прибыли вследствие замедления оборачиваемости оборотных средств составила (формулы 18,19) 259151 тыс. руб.

.

Сумма перерасхода оборотных средств в 2005 году по сравнению с 2004 годом составила 9524239 тыс.руб. (формула 20,21).

Для выявления влияния факторов на изменение оборачиваемости оборотных средств выполним следующие расчеты (формулы 22-26):

1. Определим абсолютное изменение продолжительности одного оборота в 2005 году по сравнению с 2004 годом: дн.

2. Установим скорректированную продолжительность одного оборота в днях: дн.

3. Определим влияние изменения выручки от продажи продукции на величину периода оборота: дн.

4. Установим влияние изменения средней стоимости текущих оборотных активов на величину периода оборота: дн.

5. Сумма факторных отклонений дает общее изменение продолжительности одного оборота за анализируемый период: дн.

Результаты факторного анализа показали, что уменьшение объема продажи продукции вызвало значительное увеличение оборачиваемости оборотных средств на 731,2 дня. Уменьшение суммы среднегодовых остатков текущих активов привело к ускорению оборачиваемости оборотных средств на 223,7 дня.

Опережающие темпы роста среднегодовых остатков текущих активов - 75,1% по сравнению с темпами роста выручки от продажи продукции - 18,6% оказали отрицательное влияние на продолжительность одного оборота хозяйственных средств, увеличив период оборота на 507,5 дня. Замедление оборачиваемости привело, в свою очередь, к оттоку денежных средств и отразилось на привлечении дополнительных хозяйственных средств в оборот.

Для анализа элементов оборотных средств исходную информацию и результаты расчетов факторов приведем в Таблицу 10.

Как показывают данные Таблицы 10, в 2005 году в сравнении с 2004 оборачиваемость средств в сфере производства увеличилась на 49,4 дня, а в сфере обращения увеличилась на 458,1 дня. Основной причиной замедления оборачиваемости явился рост суммы оборота. Наибольшее замедление оборачиваемости средств в сфере обращения наблюдалось по расчетам с дебиторами (на 335,3 дня) и денежным средствам и ценным бумагам (на 110 дней), что оказало значительное влияние на общий уровень оборачиваемости текущих активов.

Таблица 10

Анализ оборачиваемости элементов оборотных средств

Уменьшение объема реализации оказало отрицательное влияние на продолжительность оборота. Факторами ускорения оборачиваемости оборотных средств являются:

- оптимизация производственных запасов;

- эффективное использование материальных, трудовых и денежных ресурсов;

- сокращение длительности производственного цикла;

- сокращение сроков пребывания оборотных средств в расчетах.

Таким образом, ускорение оборачиваемости оборотных средств означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет предприятию обходиться меньшей суммой средств для обеспечения выпуска и реализации продукции, при том же объеме оборотных средств увеличить объем производимой продукции. Приток денежных средств вследствие ускорения оборачиваемости текущих активов способствует увеличению объема финансирования.

2.3 Анализ динамики состава и структуры источников финансирования предприятия

Для анализа пассива баланса предприятия следует изучить изменения в его составе, структуре и дать им оценку. Для этого составим аналитическую таблицу:

Таблица 11

Анализ состава и структуры источников средств предприятия

Как видно из Таблицы 11, уменьшение стоимости имущества предприятия в 2004 году (на 7295349 тыс. руб. или 19,3%) обусловлено общим уменьшение заемного капитала (на 10279083 тыс. руб. или 64,1%). В 2004 году увеличение стоимости имущества предприятия (на 526475 тыс. руб. или 1,7%) вызвано ростом заемного капитала (на 2584550 тыс. руб. или 45%). Из этого следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия в2005 году обеспечено заемными средствами. Это отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия. Экономическая самостоятельность и финансовая устойчивость, то есть надежность предприятия как хозяйственного партнера снижается.

Рис. 4. Структура собственного и заемного капитала предприятия

Доля собственного капитала за 2004 год значительно увеличилась в отношении к заемному капиталу (на 17,1%), за 2005 год немного уменьшилась (на 1,5%). В 2004 году увеличение доли заемного капитала произошло за счет увеличения резервного капитала и нераспределенной прибыли (непокрытого убытка), и уменьшения всех видов заемного капитала. В 2005 году снижение доли заемного капитала вызвано ростом всех видов заемного капитала (за исключением задолженности участникам (учредителям)) и уменьшением суммы нераспределенной прибыли (непокрытого убытка).

В 2005 году главными источниками внешнего финансирования являются краткосрочные кредиты и займы, и долгосрочные обязательства, а также кредиторская задолженность.

Для анализа состава и структуры кредиторской задолженности составим аналитическую таблицу:

Таблица 12

Анализ состава и структуры кредиторской задолженности

Как свидетельствуют данные Таблицы 12, на предприятии в 2004 году наблюдалось снижение кредиторской задолженности на 5651373 тыс. руб.или 50,5%, в 2005 году увеличение на 599361 тыс. руб. или 10,8%. К концу 2004 года более половины объема кредиторской задолженности (75,4%) составляли обязательства перед поставщиками и подрядчиками, обязательства по авансам полученным составляли 23,3%. За 2005 год ситуация изменилась на противоположную. К концу 2005 года основную часть кредиторской задолженности уже составляют обязательства по авансам полученным (86,9%), а обязательства перед поставщиками и подрядчиками уменьшились (12,9%). Доля остальных видов кредиторской задолженности за рассматриваемые периоды не превышала 1,35%. Таким образом в 2005 году наибольшие темпы роста кредиторской задолженности имели место по авансам полученным (313,5% или 4035724 тыс. руб.). Отсюда видно, что темпы роста обязательств по авансам полученным во много раз превышают темпы роста всей кредиторской задолженности.

Для сравнения сумм дебиторской и кредиторской задолженностей и темпов их роста за 2005 год используем данные бухгалтерского баланса (Приложение 1,2), представленные в графической интерпретации, рис. 5.

Рис. 5. Динамика дебиторской и кредиторской задолженностей

Как видно из рис. 5, сумма дебиторской задолженности превысила величину кредиторской задолженности. Соотношение кредиторской задолженности и дебиторской на начало 2005 года составило 0,70, на конец 2005 года составило 0,72. Темп роста кредиторской задолженности (1,1) опережал темп роста дебиторской задолженности (1,07), что отразилось на повышении уровня коэффициента соотношения дебиторской задолженности с кредиторской. Рекомендуемое значение для данного коэффициента - 1,2, то есть на 1 рубль дебиторской задолженности приходится 1,2 рубля кредиторской. В рассматриваемом предприятии зависимость от кредитов к концу 2005 года увеличилась.

Рассмотрим отдельные виды расчетов с дебиторами и кредиторами и их соотношения по состоянию на конец 2005 года по данным Таблицы 13.

Проанализировав данные Таблицы 13, можно сделать следующие выводы. В конце 2005 года сумма кредиторской задолженности меньше суммы дебиторской задолженности на 410044 тыс. руб.

Таблица 13

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей (на конец 2005 года, тыс. руб.)

Значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской произошло по позициям расчетов с покупателями или поставщиками, по авансам, расчетам с прочими. Кредиторская задолженность превысила дебиторскую по позициям расчетов с бюджетом, расчетов по оплате труда, расчетов с государственными внебюджетными фондами.

Таблица 14

Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей

Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей рассмотрим на основе данных Таблицы 14. Период погашения кредиторской задолженности на 127,8 дня меньше, чем дебиторской задолженности, что объясняется превышением суммы дебиторской задолженности над кредиторской в 1,44 раза. Причина этого - в более низкой скорости обращения дебиторской задолженности по сравнению с дебиторской. Такая ситуация может рассматриваться, как отрицательная, так как может возникнуть дефицит платежных средств.

Используя показатели оборачиваемости, определим длительность операционного и финансового циклов (формулы 28,29):

дня;

дня.

Из полученных данных следует, что длительность операционного цикла предприятия равна 479,3 дня. При этом в течении 310,6 дней производственная деятельность осуществляется за счет капитала поставщиков (кредиторов), а в течение 168,7 дней - за счет иных источников (собственных средств предприятия, краткосрочных кредитов банков).