Учет активов предприятия

Где, СИ - собственные источники,

Кд - долгосрочные кредиты и займы,

З - запасы предприятия (стр.210 баланса предприятия).

Расчет показателей:

Собственные источники формирования на нач. = ВА - Кд =3103823-0=3103823руб.

Собственные источники формирования на кон. = ВА - Кд =149976745-0=149976745руб.

Перманентный капитал формирования = (СИ+Кд) - З=3103823+0-2216967=886856руб.

Кроме перечисленных показателей целесообразно рассчитать коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами:

СОС

Кобеспеченности СОС =

ТА

Для коэффициента положительным значением является больше 0,1.

Таблица 18. Расчет источников покрывающих активы предприятия

СОС=(СИ+Кд)- ВА на нач.= (9577305+0)-3103823=6473482руб.

СОС=(СИ+Кд)- ВА на кон.= (14159517+0)-149976745=-135817228руб.

ВЫВОД ПО ТАБЛ.№18:

Собственные источники увеличились за год с 9577305руб. до 14159517руб., т.е. на 146872922руб.

Собственные источники внеоборотных средств из-за отсутствия долгосрочных кредитов составили на начало года 3103823руб.,а на конец 149976745руб.,т.е. увеличились на 146872922руб.

Рассчитав показатель СОС, видно, что на начало он составлял 6473482руб., а на конец -135817228руб., т.е. уменьшился на 142290710руб. Это плохо, т.к. наличие СОС в первую очередь влияют на финансовую устойчивость предприятия.

XIX. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Одной из основных задач анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия

В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:

Наличие собственных оборотных средств.

Определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов):

Иск = СК - ВА, где

Иск - наличие собственных оборотных средств;

СК - источники собственных средств (итог раздела III «Капитал и резервы»);

ВА - внеоборотные активы (итог раздела I «Внеоборотные активы»).

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат.

Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:

Ипк = (СК + ДО) - ВА, где

Ипк - наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат;

ДО - долгосрочные кредиты и заемные средства (итог раздела IV «Долгосрочные обязательства»).

3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат.

Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

И? = (СК + ДО + КРкр) - ВА,

И? ? общая величина основных источников для формирования запасов и затрат;

КРкр - краткосрочные кредиты и займы (строка 610 из раздела V).

На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитываются величины, дающиеся оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

± Иск = Иск - Z, где

Z - запасы и затраты (стр.211 + стр.220 разд.II «Оборотные активы»).

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

± Ипк = Ипк - Z

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

± И? = И? - Z.

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (±Иск; ±Ипк; ±И?) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости. На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, мы определяем трехмерный (трехкомпонентный) показатель:

S = {S1(х1); S2(х2); S3(х3)}, где

Х1 = ± Иск; х2 = ± Ипк; х3 = ± И?.

± Иск - излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств; ± Ипк - излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

± И? ? излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат. Функция S(х) определяется следующим образом:

S(х) = 1, если х ? 0

S(х) = 0, если х < 0

Выделяются четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия:

Абсолютная устойчивость финансового состояния.

Определяется условиями:

± Иск ? 0;

± Ипк ? 0;

± И? ? 0.

Трехмерный показатель S = (1,1,1).

Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, т.к. предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

Неустойчивое финансовое состояние.

Определяется условиями:

± Иск < 0;

± Ипк ? 0;

± И? ? 0.

Трехмерный показатель S = (0,1,1).

Предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

Неустойчивое финансовое состояние.

Определяется условиями:

± Иск < 0;

± Ипк < 0;

± И? ? 0.

Трехмерный показатель S = (0,0,1).

Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее, еще имеются возможности для улучшения ситуации.

4. Кризисное (критическое) финансовое состояние.

Определяется условиями:

± Иск < 0;

± Ипк < 0;

± И? < 0.

Трехмерный показатель S = (0,0,0).

Кризисное финансовое положение - это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия:

1.Наличие собственных оборотных средств

Иск на нач. = СК - ВА=9577305-3103823=6473482руб

Иск на кон. = СК - ВА=14159517-149976745=-135817228руб.

2.Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат.

Ипк на нач = (СК + ДО) - ВА=(9577305+0)-3103823=6473482руб

Ипк на кон = (СК + ДО) - ВА=(14159517+0)-149976745=-135817228руб

3.Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат

И? на нач = (СК + ДО + КРкр) - ВА=(9577305+0+0)-3103823=6473482руб

И? на кон = (СК + ДО + КРкр) - ВА=(14159517+0+0)-149976745=-135817228руб

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

± Искна нач = Иск - Z=6473482-2193327=+4280155руб

± Искна кон = Иск - Z=-135817228-2478634=-138295862руб.

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

± И?на нач = И? - Z.= 6473482-2193327=+4280155руб

± И?на кон = И? - Z.= -135817228-2478634=-138295862руб.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

± Ипк на нач = Ипк - Z= 6473482-2193327=+4280155руб

± Ипк на нач = Ипк - Z.= -135817228-2478634=-138295862руб.

S на нач. = {+4280155; +4280155 ; +4280155}

S на кон. = {-138295862; -138295862; -138295862}

Анализ финансовой независимости - система финансовых показателей

Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент автономии, минимальное значение которого 0,5.

Кавт = СК

ВБП

Коэффициент соотношения заемных средств и собственных источников, т.е. «плечо финансового рычага» (нормальное значение меньше 0,7).

Кз/с = ДО +КЗО

СК

Коэффициент маневренности (оптимальное значение более 0,5).

Км = СОС

СК

4. Коэффициент обеспеченности СОС (нормальное значение более 0,6-0,8).

Кз.з. = Сумма собственных и долгосрочных заемных средств

Стоимость запасов и затрат

Табл.19. Анализ изменения финансовой независимости.

ВЫВОД ПО ТАБЛ.№19:

Рассчитав коэффициенты, характеризующие изменение финансовой независимости, видно, что коэффициент автономии , который характеризует долю собственных источников, вложенных в общую стоимость имущества предприятия, на начало периода равен 0.21, а на конец 0.07.

Если учесть то, что нормальное значение для этого коэф-та более 0.5, то можно сказать что доля собственных источников на начало была низкой, а на конец года еще снизилась.

Коэффициент соотношения заемных средств и собственных источников, т.е. «плечо финансового рычага» на начало года 3.83, а на конец года 14.13. На начало он превышает нормальное значение на 3.13, а на конец года превышает на 13.43. Это связано с большой стоимостью кредиторской задолженности. Коэффициент маневренности на конец года составил отрицательное значение для нормального положительного. Что говорит о низкой мобильности использования собственных средств. Коэффициент обеспеченности СОС на конец периода тоже составил отрицательное значение при нормальном положительном.

Анализ показателей платежеспособности предприятия.

Под платежеспособностью предприятия понимают его способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам. В анализе используются понятия текущей и перспективной платежеспособности. Текущая платежеспособность определяется сравнением суммы абсолютноликвидных активов предприятия и краткосрочных платежных обязательств. Если на предприятии наблюдается превышение платежных средств над суммой срочных обязательств, то это будет свидетельствовать о платежеспособности предприятия. Отсутствие же денежных средств на расчетном счете, в кассе, наличие просроченных кредитов банку, бюджету, поставщикам за товары, работы, услуги - все это будет свидетельствовать о неплатежеспособности предприятия

Затем проверяется, какое превышение на данном предприятии срочных обязательств над платежными средствами или наоборот - сумма платежных средств превышает сумму срочных платежей. Для проведения такого анализа необходимо привлекать дополнительную информацию, кроме бухгалтерского баланса о сроках платежа кредиторской задолженности, поступления дебиторской задолженности и т.д.

Для общей оценки платежеспособности предприятия используются коэффициенты, которые зависят от степени ликвидности оборотных средств предприятия.

К таким коэффициентам относятся:

Коэффициент абсолютной ликвидности (К ала)

АЛА

К ал. = , где

КЗО