Самый жесткий критерий платежеспособности предприятия - коэффициент абсолютной ликвидности, который в 2007 году составил 0,0013, что на 0,0011 больше, чем в 2005 году. Данный показатель означает, что в 2007 году 0,0013 часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями.

Относительными показателями является система показателей рентабельности (убыточности), представленными в Таблице 9.

Таблица 9

Оценка рентабельности (убыточности) предприятия

Сравнивая показатели рентабельности за период с 2005 года по 2007 год отчетливо видно увеличение показателей. Рентабельность активов увеличилась в 2007 году по сравнению с 2005 годом на 28,72 и составила в 2007 году 24,22, что показывает прибыль в размере 2 рубля 42 копейки с каждого вложенного в активы рубля.

Показатель прибыльности собственного капитала составляет в 2007 году по сравнению с 2005 годов 60,08, однако если анализировать два последних года то видна убыточность в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 4,46, что отражает долу убытка в собственном капитале.

Наибольшее значение приобретает рентабельность основной деятельности, данный показатель увеличился за анализируемый период на 90,5, если в 2005 году он составил -5,44, то уже к 2007 году показатель составил 85,06, что показывает долю прибыли от реализации продукции основного вида деятельности в сумме затрат на производство.

Однако если анализировать каждый год, то на основании данных 2005 года прослеживается убыточность по всем показателям анализируемой таблицы, это связано с тем, что в 2005 году показатель прибыли от продаж составил отрицательное значение.

Кроме того, через рентабельность активов можно оценить деловую активность предприятия.

Таблица 10

Показатели деловой активности ООО «Лебеди»

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Анализируя данные таблицы 10 можно сказать, что показатель общей капиталоотдачи за период с 2005 года по 2007 год увеличился на 12,7% и составил к 2007 году 0,8, что означает ускорение кругооборота средств предприятия, то есть показывает, что 0,8 раз за 2007 год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или 0,8 денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. У анализируемого предприятия оборачиваемость оборотных средств низкая. За данный период оборачиваемость снизился на 1,6% и в 2007 году составил 1,23, это означает количество полных оборотов за анализируемый период.

2.2 Анализ дебиторской задолженности на примере ООО «Лебеди»

2.2.1 Анализ состава и структуры дебиторской задолженности ООО «Лебеди»

Рассмотрев методики анализа дебиторской задолженности проведем анализ данной задолженности ООО «Лебеди» по методики Савицкой Г.В., так как на мой взгляд данная методика более полная.

Неотъемлемой частью изучения данного вопроса является анализ динамики и структуры дебиторской задолженности.

Таблица 11

Анализ структуры и динамики дебиторской задолжности

Таким образом на основании данных таблицы можно сделать вывод, что дебиторская задолженность с каждым годом увеличивается, так если по состоянию на 2005 год показатель дебиторской задолженности составлял 158 тыс. руб., то к 2007 году показатель увеличился на 6034 тыс. руб. и составил 6192 тыс. руб. Большая часть дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев складывается из-за задолженности покупателей и заказчиков перед предприятием. В основном дебиторская задолженность складывается из задолженности покупателей и заказчиков и прочих заемщиков Так общий объем покупателей и заказчиков в структуре дебиторской задолженности по состоянию на 2005 год составил 94,3%, а к 2007 году этот показатель составил 68,56%, в свою очередь прочая дебиторская задолженность составила на 2005 год 5,7%, а к 2007 показатель увеличился и составил 31,44% в общей сумме краткосрочной дебиторской задолженности. Задолженность покупателей и заказчиков перед предприятием увеличилась за анализируемый период на 4096 тыс. руб., и составила на 2007 год 4245 тыс. руб., в сваю очередь задолженность прочих дебиторов увеличилась на 1938 тыс. руб. и на отчетную дату 2007 года составила 1947 тыс. руб.

Одновременно увеличивается и доля дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов в 18,2 раза или на 1517%.

2.2.2 Эффективность использования дебиторской задолженности в ООО «Лебеди»

Для более подробного анализа эффективности использования дебиторской задолженности в ООО «Лебеди» необходимо рассчитать ряд показателей, представленных в таблице 12.

Таблица 12

Анализ оценки оборачиваемости дебиторской задолженности

На основании данных таблицы 12 можно сделать вывод, что оборачиваемость общей суммы дебиторской задолженности с каждым годом снижается и к 2007 году принимает значение 6,36 оборотов, что на 93,72 % ниже, чем в 2005 году. Если подробно рассматривать составляющие дебиторской задолженности, то видно, что в части задолженности покупателей и заказчиков перед предприятием к 2007 году показатель снизился на 91,43 % по сравнению с 2005 годом, а значение задолженности прочих дебиторов приобрело к 2007 году 97,7, что на 94,5% больше чем в 2005 году. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, как я уже отмечала, в 2007 году составил 6,36 оборотов, это значит, что за исследуемый период примерно 6 раз задолженность образуется и поступает предприятию.

Снижение данного показателя за ряд лет означает снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

Если проследим изменение данного показателя в днях, то уведем, что период погашения общей суммы задолженности за период с 2005 по 2007 годы увеличивается, если в 2005 году период был равен 3,6, то уже к 2007 году показатель составил 56,6. Это означает, что если в 2005 году для возврата дебиторской задолженности необходимо было 3,6 дня, то к 2007 году показатель составил 56,6 дней.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме активов резко увеличивается, если в 2005 году показатель был равен 0,7, то уже к 2007 году показатель увеличился на 1750% и составил 11,4.

3 Проблемы оценки дебиторской задолженности в ООО

Проведенная работа представляет собой комплексную оценку анализа дебиторской задолженности. На основании проведенного анализа ООО «Лебеди» можно сделать выводы о дебиторской задолженности. На основании данных таблицы можно сделать вывод, что дебиторская задолженность с каждым годом увеличивается, так если по состоянию на 2005 год показатель дебиторской задолженности составлял 158 тыс. руб., то к 2007 году показатель увеличился на 6034 тыс. руб. и составил 6192 тыс. руб., оборачиваемость общей суммы дебиторской задолженности с каждым годом снижается и к 2007 году принимает значение 6,36 оборотов, что на 93,72 % ниже, чем в 2005 году, однако период погашения общей суммы ДЗ за период с 2005 по 2007 годы увеличивается, если в 2005 году период был равен 3,6, то уже к 2007 году показатель составил 56,6.

На основании этих данных необходимо разработать мероприятия, способствующие снижению дебиторской задолженности.

По моему мнению наиболее существенными мероприятиями будут являться: продажа долгов Банку (факторинг), получение ссуды в банке на оплату обязательств, превышающих остаток средств на расчетном счете (овердрафт), учет векселей (дисконт), скидка за досрочную оплату.

Исключим из этого списка ссуду банка, и акцентируем внимание на продаже долгов банку или организации, заинтересованной в приобретении суммы с дисконтом в 1,5 %. Т.к. в дебиторскую задолженность входит задолженность прочих дебиторов, не будем их учитывать, т.к. не знаем конкретно, что это за дебиторы а акцентируем внимание на покупателях и заказчиках за досрочную оплату оборот.с. , предприятие потеряетнной в приобретении суммы с дисконтом в 1,5 %.4245 тыс. руб. * 1,5% = 63,68 тыс. руб.

При реализации дебиторской задолженности, предприятие потеряет 63,68 тыс. руб., но при этом высвободит 4158 тыс. руб., которые будут вовлечены в оборот.

Заложив в выручку от продаж, сумму скидки за предварительную оплату в размере 3%, при прочих ровных условиях, сумма выручки увеличится на:

39391 * 3% = 1181,7

И на основании данных расчетов составит 39391+1181,7= 40572,7

Предположим, что 30% покупателей оплатят преждевременно, то сумма скидок составит:

1181,7*0,3 = 354 тыс.руб.

Остальные 827,19 тыс.руб.будут отнесены на доходы предприятия (при своевременной оплате). Таким образом предприятие окупит убыток от реализации дебиторской задолженности.

Средства от выручки будут направлены на погашение кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

Таким образом представим все показатели, которые мы рассчитали в виде таблицы, для того чтобы наглядно было видно изменения.

Таблица 13

Агрегированный бухгалтерский баланс и результаты его преобразования (тыс. руб.)

В свою очередь выручка от продаж за анализируемый период составила 39391 тыс. руб., однако по результатам расчетов с учетом внесенных изменений выручка увеличилась до 40573 тыс. руб.

Результаты моих предложений привели баланс в иное состояние: дебиторская задолженность снизилась на 4245 тыс. руб. за счет того, что все долги покупателей и заказчиков рефинансировали, при этом потеряв 1,5%, денежные средства увеличились на 4168 тыс. руб. при этом часть выводивших средств пустили на гашение кредиторской задолженности, как видно на основании данных кредиторская задолженность сократилась на 2446 тыс. руб., однако капиталы и резервы сократились на 149 тыс. руб., за счет сокращения нераспределенной прибыли, которая была вложена в гашение кредиторской задолженности и направлена на возмещение стоимости дисконта.

Выводы и предложения

Финансовый анализ в системе управления предприятия в наиболее общем виде представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера.

Проводя анализ финансового состояния ООО «Лебеди» за период с 2005 года по 2007 год, можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия находится в кризисном состоянии, этому свидетельствует недостаток собственных оборотных средств, недостаток собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат, недостаток общей величины основных источников формирования запасов.

Не смотря на рост рентабельности предприятия на протяжении анализируемого периода, деловая активность с каждым годом снижается. Постоянное увеличение всех показателей баланса не является преимуществом в жизнедеятельности предприятия, так как, несмотря на то, что ежегодно увеличиваются показатели, приводящие предприятие к стабильному состоянию, увеличиваются и показатели, приводящие предприятие к нестабильному состоянию.

Проанализировав финансовое состояние ООО «Лебеди» выделяем дебиторскую задолжность, как проблемную сторону данного предприятия, так как ее увеличение к 2007 году по сравнению с 2005 годом составило 6034 тыс. руб.

Рассмотрев методики анализа дебиторской задолженности Зотова, Савицкой, Ивашкевич, был проведен анализ дебиторской задолженности ООО «Лебеди» по методике Савицкой Г.В., так, на мой взгляд, данная методика более полная.

По результатам анализа видно, что дебиторская задолженность с каждым годом увеличивается, так если по состоянию на 2005 год показатель дебиторской задолженности составлял 158 тыс. руб., то к 2007 году показатель увеличился на 6034 тыс. руб. и составил 6192 тыс. руб.

Оборачиваемость общей суммы дебиторской задолженности с каждым годом снижается и к 2007 году принимает значение 6,36 оборотов, что на 93,72 % ниже, чем в 2005 году, это значит, что за исследуемый период примерно 6 раз задолженность образуется и поступает предприятию, что означает снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием, однако период погашения общей суммы задолженности за период с 2005 по 2007 годы увеличивается, если в 2005 году период был равен 3,6, то уже к 2007 году показатель составил 56,6. Это означает, что если в 2005 году для возврата дебиторской задолженности необходимо было 3,6 дня, то к 2007 году показатель составил 56,6 дней.

В итоге после преобразований в бухгалтерском балансе предприятия мы добились снижение дебиторской задолженности до 1947 тыс. руб., и увеличили тем самым денежные средства на 4128 тыс. руб., так же увеличили выручку на сумму предполагаемой скидки.

Применительно для ООО «Лебеди» предлагаю следующие мероприятия по совершенствованию системы управления дебиторской задолжность:

- исключить из числа партнеров предприятия с высокой степенью риска;

- Периодический просмотр предельной суммы кредита

- выявление финансовых возможностей предоставления предприятием товарного кредита

- формирование условий обеспечения взыскания задолженности

- формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами

- использование современных форм рефинансирования задолженности.

Список использованной литературы

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2004. - с. 56-57.

2. Башков В.Г., Григорьев В.В., Панков В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М: ИНФРА-М, 2004. - с. 451-453.

3. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2006. - с. 123-126.

4. Брейли Р., Майерс С. Принципы Корпоративных финансов. - М.: «Олимп-Бизнес», 2000. - с. 68-69.

5. Гиляровская П. Т., Ендовицкий Д. А. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций. - Воронеж: Изд-во Воронежского государственного университета, 2002. - с. 226-230.

6. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. - М.: Дело и сервис, 2006. - с. 225-229.

7. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2006. - с. 79-81.

8. Ивашкевич Н.С. Финансовый анализ. - М.: Юнити, 2003. - с. 356-359.

9. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2004. - с. 544-548.

10. Ковалева Г.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2003. - с. 67-69.

11. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - с. 345-350.

12. Муравьев А.И. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2005. - с. 178-180.

13. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности: Пер. с франц. - М.: Юнити, 2007. - с. 195-197.

14. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. - М.: Новое знание, 2005. - с. 471-476.

15. Соницкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Ч. 1 и Ч. 2. - М.: ИП «Экоперспектива», 2003. - с. 115-117.

16. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. - М.: Дело, 1995. - с. 98-100.

17. Шароветская А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Юни-Глоб, 2005. - с. 435-440.

18. Шеремет Ад., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2004. - с. 121-126.

19. Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2003.-333с.

20. Федеральный Закон №127 «О несостоятельности (банкротстве)» от 16.10.2002. (новая редакция).- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. - 160с.