Управління державним зовнішнім боргом України в умовах глобалізації

Дисертацію присвячено розробці методології управління державним зовнішнім боргом в умовах глобалізації з метою мінімізації боргових ризиків та досягнення оптимального співвідношення між ступенем ризику та витратами на обслуговування боргу.

Проаналізовано диференційовані підходи до визначення природи та економічного змісту категорії державний борг. Систематизовано функції державного зовнішнього боргу. Розглянуто відношення до державного зовнішнього боргу в найактуальніших бюджетних концепціях. Запропоновано концепцію управління державним зовнішнім боргом виражену через такі принципи: забезпечення макроекономічної стабілізації, проведення прогресивних структурних перетворень, зменшення боргового навантаження і скорочення зовнішньої заборгованості, інвестиційного сприяння, забезпечення боргової безпеки країни та мінімізації впливу фінансування державного боргу на стан внутрішнього фінансового ринку.

Досліджено розвиток зовнішньої заборгованості провідних країн світу в умовах фінансової нестабільності, особливості розвитку боргової кризи країн з ринками, що формуються, узагальнено світовий досвід управління державним зовнішнім боргом із врахуванням сучасних тенденцій зовнішньої заборгованості. Виділено найбільш ефективні інструменти зниження зовнішньої заборгованості держав. Вдосконалено методику аналізу державного зовнішнього боргового навантаження. Розглянуто компоненти, які в обов'язковому порядку повинні бути включені до складу комплексної системи управління державним зовнішнім боргом України.

Ключові слова: державний зовнішній борг, управління державним зовнішнім боргом, глобалізація, зовнішнє боргове навантаження, боргові індикатори.

ANNOTATION

Kraichak E.V. Management of the state external debt of Ukraine under globalization. - Manuscript.

Thesis for the scientific degree of the Candidate of Economic Sciences in specialty 08.00.02 - world economy and international economic relations. - Institute of World Economy and International Relations of National Academy of Sciences of Ukraine, Kyiv, 2010.

The thesis is dedicated to the elaboration of the methodology of state external debt management to mitigate the debt risks and attain to the optimum correlation between the extent of risk and expenditures on servicing the debt.

Differentiated approaches to determining the nature and economic content of the public debt category have been analyzed. The functions of external public debt have been systemized. Attitude to external public debt in the latest budget concepts has been considered. A concept of external public debt management has been initiated. The concept can be expressed through the following principles: insurance of macroeconomic stability, carrying out progressive structural transformations, reduction of a debt burden and external debt, investment stimulation, provision of a state debt security and minimizing the impact of public debt financing on the state of the domestic financial market.

The development of the leading countries external debt under the conditions of financial instability as well as peculiarities of debt crisis evolution in the developing countries has been investigated. The world-wide experience of external public debt management which takes into account current trends in foreign debt field has been summarized. The most effective tools for reducing the external public debt have been defined. The methodology of analysis of external public debt burden has been improved. The basic components which are to be included in a complex management of external public debt of Ukraine have been considered.

Key words: external state debt, external state debt management, globalization, external debt load, debt indicators.

АННОТАЦИЯ

Крайчак Е.В. Управление государственным внешним долгом Украины в условиях глобализации. - Рукопись.

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.02 - мировое хозяйство и международные экономические отношения. - Институт мировой экономики и международных отношений Национальной академии наук Украины, Киев, 2010.

Диссертация посвящена разработке методологии управления государственным внешним долгом в условиях глобализации с целью минимизации долговых рисков и достижения оптимального соотношения между величиной риска и затратами на обслуживание долга.

Проанализированы разные подходы к определению природы и экономической сущности категории государственный долг. Систематизированы функции государственного внешнего долга через выделение таких из них, как: регулирующая, фискальная, перераспределяющая, интегрирующая и инвестиционная. Предложена концепция управления государственным внешним долгом выраженная через такие принципы: обеспечение макроэкономической стабилизации, проведение прогрессивных структурных изменений, снижения долговой нагрузки и сокращения внешней задолженности, увеличения притока валютных средств в страну, обеспечения долговой безопасности страны и минимизации влияния финансирования государственного долга на состояние внутреннего финансового ринка.

Исследовано развитие внешней задолженности передовых экономически-развитых стран мира в условиях финансовой нестабильности, особенности развития долгового кризиса стран с формирующимися рынками, обоснован мировой опыт управления государственным внешним долгом с учетом современных тенденций внешней задолженности. Выделены наиболее эффективные, с экономической точки зрения инструменты снижения внешней задолженности государств. Улучшена методика анализа государственной внешней долговой нагрузки. Рассмотрены компоненты, которые в обязательном порядке должны быть включены в состав комплексной системы управления государственным внешним долгом Украины.

Изучена этапизация формирования государственного внешнего долга Украины, начиная с момента ее независимости и заканчивая современным состоянием в контексте распространения негативных последствий мирового финансового кризиса.

Определены существенные факторы, которые определили динамику государственного внешнего долга Украины на изучаемом часовом промежутке времени с помощью использования эконометрического метода.

Предложено расширить систему мониторинга Министерства финансов государственной внешней долговой нагрузки такими индикаторами оценки его уровня, как: отношение прироста государственного внешнего долга к приросту ВВП; отношение государственного внешнего долга к количеству населения; отношение уровня сбережений населения к государственному внешнему долгу; отношение прироста государственного внешнего долга к приросту накопления основного капитала; отношение государственного внешнего долга к доходам населения, что создает возможность оценить не только ликвидность и платежеспособность государства, но и определить состояние задолженности государственного сектора экономики.

Ключевые слова: государственный внешний долг, управление государственным внешним долгом, глобализация, внешняя долговая нагрузка, долговые индикаторы.

Размещено на Allbest.ru