главнаяреклама на сайтезаработоксотрудничество Коллекция рефератов Otherreferats
 
 
Сколько стоит заказать работу?   Искать с помощью Google и Яндекса
 


Современные тенденции международной миграции капитала и проблемы его бегства из России

Понятие и роль международной миграции капитала. Причины вывоза капитала за границу. Современные тенденции международного рынка капиталов. Анализ положения Российской Федерации на мировом финансовом рынке, ее участие в международной миграции капитала.

Рубрика: Международные отношения и мировая экономика
Вид: курсовая работа
Язык: русский
Дата добавления: 30.12.2012
Размер файла: 488,3 K

Полная информация о работе Полная информация о работе
Скачать работу можно здесь Скачать работу можно здесь

рекомендуем


Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже.

Название работы:
E-mail (не обязательно):
Ваше имя или ник:
Файл:


Cтуденты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны

Подобные работы


1. Современные тенденции международной миграции капитала и порождаемые им проблемы
Сущность, формы, причины и факторы международной миграции капитала. Географическое распределение прямых иностранных инвестиций и источники их регулирования. Проблемы, порождаемые интеграционными процессами и современные тенденции движения капиталов.
курсовая работа [44,6 K], добавлена 09.02.2013

2. Международная миграция капитала
Экономическое содержание миграции капитала: этапы и формы развития. Факторы развития международной миграции капитала. Причины международной миграции капитала. Влияние внешней миграции капитала на эффективность осуществления воспроизводственного процесса.
курсовая работа [436,7 K], добавлена 06.12.2010

3. Проблема "утечки капитала" из России
Понятие международного движения капитала. Причины, цели и формы вывоза капитала, современные тенденции его миграции. Особенности, тенденции, причины и масштабы "утечки капитала" из России. Последствия "утечки капитала" и мероприятия по его сохранению.
курсовая работа [231,4 K], добавлена 30.04.2014

4. Россия в системе международного движения капитала
Аспекты международной миграции капитала, международные капиталовложения и их характеристика, инвестиционный климат и факторы, его определяющие. Государственное регулирование миграции капитала, анализ зарубежного опыта привлечения иностранного капитала.
курсовая работа [107,7 K], добавлена 10.10.2010

5. Особенности движения товаров и услуг на мировом рынке
Сущность и значение международного разделения труда. Факторы, способствующие развитию мирового рынка услуг, ее современные тенденции. Географическое распределение торговли услугами. Понятие международной миграции капитала, ее влияние на экономику.
контрольная работа [34,4 K], добавлена 28.02.2011

6. Основы международной торговли
Особенности движения товаров и услуг на мировом рынке. Международное разделение труда, его сущность. Сущность, понятие и значение международной миграции капитала. Теоретические основы международной торговли, ее современное состояние и тенденции развития.
контрольная работа [34,2 K], добавлена 04.05.2009

7. Государственное и межгосударственное регулирование движения капитала
Сущность международного движения капитала. Причины международной миграции капитала. Факторы, способствующие вывозу капитала и стимулирующие его. Основные аспекты государственного и межгосударственного регулирования движения капитала на современном этапе.
реферат [31,9 K], добавлена 24.07.2010

8. Основные факторы вывоза капитала
Причины, формы и последствия вывоза капитала. Особенности вывоза капитала в мире. Тенденции и масштабы вывоза капитала из России. Борьба с бегством капитала. Методы воздействия на вывоз капитала из России. Характеристика мероприятий по пресечению.
курсовая работа [83,4 K], добавлена 29.06.2012

9. Сущность международной миграции рабочей силы, ее масштабы и государственное регулирование
Причины и виды международной миграции, ее основные направления. Количественные показатели миграции. Последствия трудовой миграции для стран-доноров и принимающих стран. Современные миграционные процессы в России. Государственное регулирование.
курсовая работа [155,9 K], добавлена 29.11.2008

10. Международная миграция капитала на всех стадиях развития
Международная миграция капитала (ММК): сущность, этапы, факторы и причины развития. Показатели участия страны в процессе миграции. Формы ММК. Миграция ссудного капитала и тенденции его движения. Особенности миграции капитала в предпринимательской форме.
курсовая работа [54,1 K], добавлена 30.03.2008


Другие работы, подобные Современные тенденции международной миграции капитала и проблемы его бегства из России

Страница:  1   2 


Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

  • Введение
  • Глава 1.Итеоретические основы изучения международного капитала
  • 1.1 Понятие и роль международной миграции капитала
  • 1.2 Формы международного движения капитала
  • 1.3 Причины вывоза капитала
  • 1.4 Современные тенденции международного рынка капиталов
  • Глава 2. Анализ состояния России в международном движении капитала
  • 2.1 Участие России в международном движении капитала
  • 2.2 Вывоз капитала из России
  • Заключение
  • Список использованных источников

Введение

Тема курсовой работы «Современные тенденции международной миграции капитала и проблемы его бегства из России».

Актуальность выбранной темы обусловлена значением международной миграции капитала как одного из важнейших составных элементов мировой экономической системы. Для России проблема миграции капитала актуальна в виду потребности интеграции нашей страны в мировое экономическое сообщество, а также необходимости дальнейшего реформирования экономики нашей страны. Решение проблемы бегства капитала из России очень важно поскольку вывоз капитала по-прежнему выступает одним из ключевых факторов, негативно влияющих на развитие инвестиционных процессов в России.

Объектом курсовой работы является международная миграция капитала.

Предметом - тенденции международной миграции капитала и его отток из России.

Целью контрольной работы является изучение современных тенденций международной миграции капитала и проблем его бегства из России

В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:

1) Рассмотреть теоретические основы международной миграции капитала: понятие и роль международной миграции капитала, формы миграции капитала, причины вывоза, новые тенденции в международной миграции капитала.

2) Проанализировать роль и участие России в мировой миграции капитала и проблемы вывоза капитала из России.

В докризисные годы Россия добилась значительного прогресса на пути интеграции в мировые финансы. В 2007 г. ежегодные объемы притока и оттока капитала из страны достигли в сумме 37% ВВП. При этом сложилась устойчивая модель вхождения страны в мировую финансовую систему, отличительными чертами которой стали либеральный режим проведения капитальных операций, преобладание частного долгового финансирования в структуре импорта ресурсов и доминирование государства в их экспорте, устойчивое превышение вывоза капитала над ввозом, превратившее Россию в одного из его крупнейших мировых нетто-экспортеров.

Реализация данной модели позволила в короткие сроки нарастить поступление инвестиций в реальный сектор и накопить крупные официальные резервы. Однако, как показал кризис, ускоренная интеграция в мировые финансы имела для России и ряд негативных последствий, прежде всего в виде ослабления ресурсной базы роста экономики в результате масштабного вывоза средств, консервации ее экспортно-сырьевой специализации, быстрого увеличения корпоративного внешнего долга. Петров М.В. Пути повышения эффективности участия России в международном движении капитала // Финансы и кредит. - 2010. - № 2. - С. 29.

При написании курсовой работы были использованы такие методы исследования как анализ и синтез, статистический метод исследования.

Данная тема представляется в работах российских авторов, таких как, Хмелев И. Б., Ломакин В. К., Щербанин Ю. А., Авдокушин Е. Ф., Стрыгин А. Б. и др.

В ходе исследования были проанализированы источники вторичной информации: специализированные журналы по экономике - «Финансы и кредит», «Экономика XXI века», а также различная информация справочного и статистического характера, сведения, полученные в результате посещения Интернет - серверов.

Структура курсовой работы: введение, две главы, заключение, список использованных источников, приложения.

Глава 1. Теоретические основы изучения международного капитала

1.1 Понятие и роль международной миграции капитала

Современным международным экономическим отношениям присущи новые количественные и качественные характеристики. Основные формы мирохозяйственных связей, международная торговля, движение капиталов, миграция населения и трудовых ресурсов, транснациональная деятельность, акции международных организаций, наконец, интеграционные процессы в мире - достигли невиданных ранее масштабов. Стрыгин А.В. Мировая экономика. - М.: Издательство «Экзамен», 2004. - С.80.

Современный международный рынок капитала сложился к началу 60-х годов. По срочности мобилизуемых средств он делится на рынок краткосрочных капиталов или денежный рынок и рынки среднесрочных и долгосрочных капиталов, которые составляют рынок капиталов.

Международные денежные рынки включают депозитно-ссудные операции от одного дня до одного года. Основные условия кредита оговариваются по телефону. Среднесрочные кредиты охватывают период до пяти-семи лет. Различия между краткосрочными и среднесрочными кредитами постепенно утрачивают свое значение, так как на практике краткосрочные кредиты переводятся в среднесрочные и долгосрочные.

Рынок краткосрочных кредитов выступает самым быстрорастущим сектором мировой финансовой системы. Международные сделки обычно предполагают наличие операций с иностранной валютой минимум для одной из сторон, участвующих в сделке. Операции с иностранной валютой образуют рынок иностранной валюты, поэтому денежный рынок действует в неразрывной связи с валютными рынками Ломакин В.К. Мировая экономика. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - С. 122..

Одним из характерных явлений современной мировой экономики является движение капитала между странами.

Международная миграция капитала - это транграничное перемещение одного из важнейших факторов производства, вытекающее из его исторически сложившегося или приобретенного сосредоточения в отдельных странах, создающего экономические предпосылки для более эффективного производства товаров и услуг в других странах. при вывозе капитала за рубеж переносится уже не акт реализации прибыли, заключенной в цене экспортируемых товаров, а сам процесс ее создания. Щербанин Ю. А. Мировая экономика. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - С. 218.

Международное движение капитала основано на его международном разделении как одного из факторов производства - исторически сложившемся или приобретенном сосредоточении капитала в различных странах, являющемся предпосылкой производства ими определенных товаров, экономически более эффективного, чем в других странах. Международное разделение капитала выражается не только в различной обеспеченности стран накопленными запасами материальных средств, необходимых для производства товаров, но и в различиях исторических традиций и опыта производства, уровней развития товарного производства и рыночных механизмов, а также просто денежных и других финансовых ресурсов. Наличие достаточных сбережений (капитала в денежной форме) является важнейшей предпосылкой для инвестиций и расширения производства.

Международное движение капитала занимает ведущее место в международных экономических отношениях, оказывает огромное влияние на мировую экономику:

1) способствует росту мировой экономики;

2) углубляет международное разделения труда и международное сотрудничество;

3) увеличивает объемы взаимного товарообмена между странами, в том числе промежуточными продуктами, между филиалами международной корпораций, стимулируя развитие мировой торговли.

Последствием для стран, экспортирующих капитал, является вывоз капитала за рубеж без адекватного привлечения иностранных инвестиций, что ведет к замедлению экономического развития вывозящих стран.

Вывоз капитала отрицательно сказывается на уровне занятости в стране экспортере, а перемещение капитала за границу неблагоприятно сказывается на платежном балансе страны.

Для стран, ввозящих капитал, положительные последствия могут быть следующие:

1) регулируемый импорт капитала (способствует экономическому росту страны-реципиента капитала);

2) привлекаемый капитал (создает новые рабочие места);

3) иностранный капитал (приносит новые технологии);

4) эффективный менеджмент (способствует ускорению в стране научно»технологического прогресса);

5) приток капитала (способствует улучшению платежного баланса страны-реципиента).

Существуют и отрицательные последствия привлечения иностранного капитала:

1) приток иностранного капитала смещает местный либо пользуется его бездействием и вытесняет из прибыльных отраслей;

2) бесконтрольный импорт капитала может сопровождаться загрязнением окружающей среды;

3) импорт капитала часто связывается с проталкиванием на рынок страны»реципиента товаров, уже прошедших свой жизненный цикл, а также снятых с производства из-за выявленных недоброкачественных свойств;

4) импорт ссудного капитала ведет к увеличению внешней задолженности страны;

5) использование международными корпорациями трансфертных цен ведет к потерям страны-реципиента в налоговых поступлениях и таможенных сборах. Писарева М. П. Мировая экономика. Конспект лекций. - М.: Эксмо 2008. - С. 55.

1.2 Формы международного движения капитала

Международное движение капитала как фактора производства приобретает различные конкретные формы. По источникам происхождения капитал, находящийся в движении на мировом рынке, делится на официальный и частный.

Официальный (государственный) капитал - средства из государственного бюджета, перемещаемые за границу или принимаемые из-за рубежа по решению правительств, а также по решению межправительственных организаций. Источником официального капитала являются средства государственного бюджета, то есть в итоге деньги налогоплательщиков. Поэтому решения о перемещении такого капитала за рубеж принимаются совместно правительством и органами представительной власти (парламентом).

Частный (негосударственный) капитал - средства частных компаний, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за границу или принимаемые из-за границы по решению их руководящих органов и их объединений. Источником происхождения этого капитала являются средства частных фирм, не связанные с государственным бюджетом. Но, несмотря на относительную автономность фирм в принятии решений о международном перемещении принадлежащего им капитала, правительство обычно оставляет за собой право его регулировать и контролировать.

По характеру использования выделяют:

- Предпринимательский капитал - средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли.

- Ссудный капитал - средства, даваемые взаймы с целью получения процента.

По сроку вложения выделяют:

- Среднесрочный и долгосрочный капитал - вложения капитала сроком более чем на 1 год. Все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций обычно являются долгосрочными.

- Краткосрочный капитал - вложения капитала сроком менее чем на 1 год.Жуков Е. Ф., Капаева Т. И. Международные экономические отношения. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - С.276.

По цели вложения капитала выделяют:

- Прямые инвестиции (direct investments) - вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала. Они практически целиком связаны с вывозом частного предпринимательского капитала, не считая относительно небольших по объему зарубежных инвестиций фирм, принадлежащих государству.

- Портфельные инвестиции (portfolio investments) - вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования. Такие инвестиции также преимущественно основаны на частном предпринимательском капитале, хотя и государство зачастую выпускает свои и приобретает иностранные ценные бумаги.

Формы международного движения капитала, которые признаются каждой конкретной страной, обычно устанавливаются в ее инвестиционном и банковском законодательстве. Сравнивая относительную предпочтительность привлечения капитала в различных формах, следует подчеркнуть, что прямые инвестиции имеют ряд преимуществ. Хмелев И.Б. Мировая экономика.. - М.: Изд. центр ЕАОИ, 2009. - С. 241. Например, сейчас признаются наиболее приоритетными прямые инвестиции. Они оказывают значительное воздействие на мировой бизнес и на всю мировую экономику в целом. С помощью прямых инвестиций осуществляется обеспечение стабильного рынка или путь на мировой рынок, это своего рода «внутренний рынок» для крупных международных корпораций, интересы конкретной фирмы включаются в национальные интересы. Носова Н. С. Международные экономические отношения. Конспект лекций. - М.: Эксмо, 2008. - С. 46.

1.3 Причины вывоза капитала

Вывоз капитала - это перемещение за границу стоимости в денежной или товарной форме в целях систематического получения прибылей или достижения других экономических, а также политических выгод. Иными словами, суть вывоза капитала сводится к изъятию части финансовых или материальных ресурсов из процесса национального экономического оборота в одной стране и включение их в производственный процесс в других странах. Перемещение капитала из одной страны в другую связан, прежде всего, с опережением внутреннего экономического развития вывозящей страны по сравнению с ростом ее внешней торговли. Маслов Д. Г. Мировая экономика. - Пенза: Изд-во ПГУ, 2004. - С. 86.

Основной причиной и предпосылкой вывоза капитала является относительный избыток капитала в данной стране, его перенакопление. В целях получения предпринимательской прибыли или процента он переводится за границу. Характерно, что экспорт капитала может осуществляться и при дефиците капитала для внутреннего инвестирования.

Международная миграция капитала - это встречное движение капиталов между странами, приносящая их собственникам соответствующий доход. Многие страны одновременно являются импортером и экспортером капитала: происходят так называемые перекрестные инвестиции.

Важнейшими причинами вывоза капитала ради большей прибыли являются:

1. Несовпадение спроса на капитал и его предложение в различных звеньях мирового хозяйства.

2. Появление возможности освоения местных товарных рынков. При этом капитал экспортируется для того, чтобы проложить дорогу экспорту товаров, стимулировать спрос на собственную продукцию. В этих целях не только осваиваются имеющиеся рынки, но и создаются новые.

3. Наличие в странах, куда экспортируется капитал, более дешевого сырья и рабочей силы. Так, к примеру, немецкий рабочий в обрабатывающей промышленности «стоит» в 4 раза выше тайваньского, в 9 раз выше бразильского или мексиканского и в 54 раза больше россиянина.

4. Стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат в принимающей стране, льготный инвестиционный режим в специальных (свободных) экономических зонах.

5. Более низкие экологические стандарты в принимающей стране, нежели в стране - доноре капитала.

6. Стремление окольным путем проникать на рынки третьих стран, установивших высокие тарифные или нетарифные ограничения на продукцию той или иной международной корпорации. Например, Израиль и Южная Корея ввели запрет на импорт автомобилей из Японии. Однако, такой запрет не распространяется на ввоз автомобилей, производимых в филиалах японских фирм, функционирующих в США.

На практике необходимость инвестирования определяется комплексом причин, включающих все составные части инвестиционного климата, а также принципом сравнительного преимущества отдельных рынков.

Факторы, способствующие и стимулирующие вывоз капитала:

1. Растущая взаимосвязь и взаимоувязка национальных экономик, являющихся движущей силой, активизирующей вывоз капитала. Интернационализация производства оказывает огромное воздействие на международное движение капиталов, способствуя его ускорению. Экспорт капитала, в особенности в форме прямых инвестиций, является главным фактором, способствующим превращению производства в международное и созданию так называемой международной продукции. Международная продукция - это продукция, реализуемая на глобальном международном рынке. Она является унифицированной и реализуется вне зависимости от географических, национальных или иных особенностей (автомобили, самолеты, радиоэлектроника, компьютеры и др.).

2. Международная промышленная кооперация, вложения транснациональных корпораций в дочерние компании. Так, отдельные юридически самостоятельные предприятия из разных стран в рамках одной международной корпорации устанавливают тесное сотрудничество в области отраслевой, технологической, подетальной специализации. Экспорт капитала обеспечивает эти связи.

3. Экономическая политика промышленно развитых стран, направленная на привлечение значительных объемов капитала для поддержания темпов экономического роста, уровня занятости, развития передовых отраслей промышленности.

4. Экономическое поведение развивающихся стран, стремящихся с помощью привлечения иностранного капитала дать существенный импульс для своего экономического развития, вырваться из «порочного круга бедности».

5. Важными стимуляторами являются международные финансовые организации, направляющие и регулирующие поток капиталов.

6. Международные соглашения об избегании двойного налогообложения доходов и капиталов между странами способствуют развитию торгового, научно-технического сотрудничества, привлечению инвестиций. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: учебник. - М.: Экономистъ, 2004. - С. 120.

1.4 Современные тенденции международного рынка капиталов

В числе новых тенденций в процессе международной миграции капитала можно выделить следующие.

1. Экспорт частного капитала растет более быстрыми темпами по сравнению с ростом вывоза государственного капитала.

2. Крупными импортерами капитала стали США. Примерно 5 млн. американцев работают сейчас на предприятиях, принадлежащих иностранным инвесторам.

3. Четко прослеживается тенденция перекрестной миграции капитала в рамках промышленно развитых стран.

На долю промышленно развитых стран в целом приходится более 70% всех иностранных инвестиций. Такое положение объясняется тем, что прогрессирующими отраслями являются автомобилестроение, электронная и электротехническая промышленность, телекоммуникации и связь, информационные технологии, для развития которых требуется квалифицированная рабочая сила и высокая платежеспособность населения.

4. В качестве экспортеров капитала выступает ряд развивающихся стран (Сингапур, Сянган (Гонконг), Республика Корея, Саудовская Аравия, Бразилия и ряд других стран). Нельзя не заметить, что ведущие страны ОПЕК в основном экспортируют ссудный капитал (преимущественно в США). Причем объемы экспорта ссудного капитала из этих стран зависят от мировых цен на нефть и нефтепродукты.

5. Все больше в процесс миграции капитала вовлекаются бывшие социалистические страны, особенно Польша, Венгрия, Чехия, а также КНР. Включились в этот процесс Россия и другие страны СНГ.

Можно выделить три мировых центра капитала - Европа, США и Азия. США и Европа - именно эти два центра выступают в качестве чистых экспортеров капитала - их вывоз капитала превышает объем ввоза (таблица 1.1). Страны Азии, Африки и Латинской Америки являются импортерами мирового капитала.

Таблица 1.1 - Динамика иностранных инвестиций по регионам мира, млрд. долл.

Страны Азии пока принимают капитал из означенных двух центров и тем самым поддерживают свою производственную состоятельность. Китай держится на американских и европейских деньгах, сам же он никого пока поддержать не может.

Если же говорить о Европе и США, то вопреки многим заявлениям они, пожалуй, даже усиливают свои позиции в качестве мировых центров капитала. Например, если для Европы это усиление не столь уж заметно, то Соединенные Штаты здесь сделали большой рывок. Так, в 1993-1998 гг. вывозимые из страны инвестиции составили только 107,2% от объема их ввоза в страну, тогда как в 2004 г. этот показатель достиг величины в 239,1%. Таким образом, американский капитал все активней работает на «чужой» территории. Балацкий Е. В. Мировые центры капитала: движение во времени и в пространстве [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.kapital-rus.ru/articles/article/604

Крупнейшим получателем прямых иностранных инвестиций по-прежнему остается США (232,8 млрд. долл.). Далее по убыванию следуют такие развитые страны как Великобритания, Франция, Канада и Нидерланды.

Среди развивающихся стран и стран с переходной экономикой, по подсчетам ЮНКТАД, самыми привлекательными для инвестиций в 2007 году стали Китай, Гонконг и Россия. Резкому росту общемирового объема ПИИ в 2007 году способствовал продолжающийся процесс консолидации на основе трансграничных слияний и поглощений.

Однако в 2008 году спад в мировой экономике и кризис ликвидности на денежных рынках и рынках долговых обязательств во многих развитых странах привели к сокращению объемов сделок по слияниям и поглощениям. Так, в первом полугодии текущего года стоимостный объем таких операций оказался ниже уровня второго полугодия 2007 года на 29%. Кроме того, сокращаются и прибыли корпораций, и синдицированные банковские кредиты, говорится в докладе ЮНКТАД. Привалова М. Финансовый кризис приведет к сокращению общемирового объема прямых иностранных инвестиций [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.finam.ru/analysis/forecasts00C41/default.asp

В 2009 году инвестиционная активность мировых инвесторов практически во всех странах мира продолжила снижаться. По данным Комиссии ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), объемы прямых иностранных инвестиций в мире в 2009 году снизились на 39%, до порядка $1 трлн.

В 2008 году в связи с началом финансового кризиса прямые иностранные инвестиции в мире сократились на 14%, до 1,7 трлн. долл.

Согласно обзору, опубликованному на сайте комиссии в конце сентября 2009 года, организация ожидала падения мирового объема прямых иностранных инвестиций с 1,7 трлн. долл. в 2008 году до 1,2 трлн. долл. в 2009 году. Реальность оказалась хуже прогнозов.

По оценкам комиссии, приток прямых иностранных инвестиций в развитые страны в минувшем году упал на 41%, до 565 млрд. долл. в развивающиеся страны - на 35%, до 406 млрд. долл. До 2009 года объем прямых иностранных инвестиций в развивающиеся экономики увеличивался на протяжении последних шести лет.

Россия не стала исключением. Для нее прошедший год с точки зрения прямых иностранных инвестиций также оказался слабым. Отток капитала из реальных секторов экономики в 2009 году, по предварительным данным, составил 52,4 млрд. долл. Рекордный отток инвестиций был зафиксирован в 2008 году и составил 129,9 млрд. долл. По информации ЦБ РФ, в октябре-декабре прошлого года в России был отмечен чистый ввоз капитала, отечественная «копилка» пополнилась 11,6 млрд. долл. инвестиций. Ввоз капитала так же был зафиксирован по итогам второго квартала - 4,5 млрд. долл. В первом квартале и в третьем квартале чистый вывоз капитала составил 35,1 млрд. долл. и 33,4 млрд. долл. соответственно.

Как и мировые, российские цифры оказались хуже ожиданий. Так, официальный прогноз ЦБ предполагал отток капитала на уровне 40 млрд. долл. Банк России возлагал надежды на чистый приток капитала (до 20 млрд. долл.) в четвертом квартале года, чего не произошло.

Основной причиной падения прямых иностранных инвестиций в российскую экономику было уменьшения объема ликвидности на мировых рынках в период финансового кризиса. Впрочем, препятствиями для притока иностранного капитала в Россию по-прежнему остаются недоработки законодательства, высокие налоги, отсутствие механизма защиты иностранных инвестиций, коррупция, опасения относительно возможной национализации предприятий.

Прямые иностранные инвестиции - наиболее привлекательная форма притока капитала для страны, в которую эти средства направлены. По сути, они вкладываются в реальный сектор экономики, помогает создавать рабочие места, увеличивает объем уплаченных налогов, стимулирует приток технологий.

Прогнозы относительно перспектив ситуации с прямыми иностранными инвестициями в мире и России умеренно оптимистичны. Согласно сентябрьскому прогнозу ЮНКТАД, в 2010 году показатель начнет медленно увеличиваться и достигнет 1,4 трлн. долл. а уже в 2011 году он составит порядка 1,8 трлн. долл. Кризис снизил иностранные инвестиции в мире на 39%. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.ibcapital.ru/ru/analitic/firstpolosa/878/

Таким образом, в первой главе курсовой работы были рассмотрены теоретические основы международной миграции капитала. Международная миграция капитала представляет собой процесс встречного движения капитала между странами, его ввоз и вывоз с целью получения дохода в виде прибыли и использование его как фактора экономического роста. По источникам происхождения капитал, находящийся в движении на мировом рынке, делится на официальный и частный. По характеру использования выделяют: предпринимательский, ссудный. По сроку вложения выделяют: краткосрочный, среднесрочный, долгосрочный. По цели вложения капитала выделяют: прямые и портфельные инвестиции. Основной причиной и предпосылкой вывоза капитала является относительный избыток капитала в данной стране, его перенакопление. В целях получения предпринимательской прибыли или процента он переводится за границу. Характерно, что экспорт капитала может осуществляться и при дефиците капитала для внутреннего инвестирования.

Современные тенденции международной миграции капитала: экспорт частного капитала растет более быстрыми темпами по сравнению с ростом вывоза государственного капитала; крупными импортерами капитала стали США; прослеживается тенденция перекрестной миграции капитала в рамках промышленно развитых стран; в качестве экспортеров капитала выступает ряд развивающихся стран.

Глава 2. Анализ состояния России в международном движении капитала

2.1 Участие России в международном движении капитала

Россия находится на периферии международных инвестиционных процессов. Ее доля в накопленных объемах ввоза и вывоза прямых инвестиций в мире в середине текущего десятилетия достигла 0,5% и 1% соответственно.

Анализируя положение Российской Федерации на мировом рынке капитала, можно констатировать усиление позиций страны как экспортера и импортера капитала. Так, согласно данным конференции ООН по торговле и развитию, изложенным в отчете World Investment report за 2007 г., Российская Федерация занимает 4-е место среди стран, самых привлекательных для инвестиций на 2007-2009 годы после Китая, Индии и США. Иностранные инвестиции в РФ растут шестой год подряд. Но в то же время РФ находится на 30-м месте в мире по индексу накопления инвестиций. В отчете отмечено, что Россия является крупнейшим экспортером инвестиций среди стран Юго-Восточной Европы в 2006 году и третьим из крупнейших экспортеров инвестиций среди стран с переходной экономикой. По оценкам иностранных инвесторов, Россия - одна из немногих стран, в которую, по прогнозам, в 2007-2009 гг. преимущественно планируется увеличение инвестиций. Так, 40% японских инвесторов заявили о своих планах расширить совместные инвестиционные проекты с Россией в 2007-2009 годах. Князева Л.А. - Анализ эффективности участия страны в международном движении капитала[Электронный ресурс]// Проблемы современной экономики. - 2008. - № 2 (26). - Режим доступа: http://www.m-economy.ru/art.php3?artid=24041

Докризисные годы ознаменовались для России, как и для других ведущих развивающихся стран, ускоренной интеграцией в мировые финансы. Одним из ее основных проявлений стало значительное увеличение притока в отечественную экономику иностранного капитала (таблица 2.1, Приложение 1). Быстрое улучшение макроэкономической ситуации в стране в первой половине 2000-х годов способствовало росту привлекательности отечественной экономики в глазах международных инвесторов, которые после валютно-финансового кризиса 1998 г. значительно сократили свое присутствие в России.

Начиная с 2002 г. отток иностранного капитала из страны сменился его устойчивым притоком. В 2007 г. он достиг рекордных 211 млрд долл., что вывело Россию на четырнадцатое место среди государств - крупнейших мировых импортеров финансовых ресурсов (таблица 2.2, Приложение 2). В результате накануне кризиса в Россию направлялось почти 2% всех международных инвестиций. Петров М.В. Пути повышения эффективности участия России в международном движении капитала // Финансы и кредит. - 2010. - № 2. - С. 31.

В последние годы наметились положительные изменения в экспорте-импорте капитала России, вызванные, в первую очередь, улучшением экономического положения в нашей стране. Так, показатели экономического роста в России превышают среднемировой уровень, растет предпринимательская и инвестиционная активность, что свидетельствует об отдаче от идущих в России структурных реформ и общем улучшении делового климата и его составляющих в стране. За последние годы снизился уровень налоговой нагрузки, более гармоничным и в основном отвечающим требованиям мировой практики стало законодательство.

Улучшение инвестиционного климата стало сильнее привлекать иностранный капитал в экономику нашей страны, представляющую собой большой и быстрорастущий рынок. По результатам ежегодного обзора инвестиционной привлекательности европейских стран, сделанного в 2006 г. компанией «Ernst & Young», Россия находится на третьем месте в Европе по количеству планируемых в будущем инвестиционных проектов, уступая только Германии и Польше. По результатам опроса представителей ТНК, проведенного ЮНКТАД в 2006 г., Россия заняла четвертое место в мире среди государств наиболее привлекательных для вложения прямых инвестиций (после Китая, Индии и США). Зименков Р.И. США и Россия в мировых инвестиционных проектах//Экономика XXI века. - 2008. - № 10. - С. 51.

В текущем десятилетии иностранный капитал стал активно проникать в Россию, постоянно наращивая темпы. За последние 6 лет (2001-2006 гг.) объем прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в экономику нашей страны увеличился в 8 раз и в 2006 г. достиг 26 млрд. долл. По данным Росстата, в 2007г. приток ПИИ в Россию увеличился и достиг 27,8 млрд. долл., т.е. повышательная тенденция в привлечении иностранного капитала сохраняется.

Важной тенденцией в притоке ПИИ становится увеличение доли репатриированного капитала. По данным Министерства экономического развития и торговли РФ, в 2006 г. она составила 7 млрд. долл., или 27% от общего притока ПИИ в Россию. Это означает, что инвестиционная привлекательность России велика, и что ранее вывезенный из страны капитал, который работал на зарубежный рынок, теперь все больше перенацеливается на Россию.

Расширение ежегодного притока прямых иностранных инвестиций способствовало увеличению накопленного капитала в нашей стране. В 2006 г. объем ПИИ в экономике России составил 75,6 млрд. долл., т.е. за 12 лет (1995-2006 гг.) он увеличился в 25 раз. По этому показателю Россия занимает первое место среди стран СНГ и начинает конкурировать со странами Центральной и Восточной Европы.

Конечно, объем прямых иностранных инвестиций еще отстает от российских потребностей и от инвестиционного потенциала развитых стран. При огромных потребностях в иностранных инвестициях (по различным оценкам, от 150 млрд. до 200 млрд. долл. в ближайшие 5-10 лет) Россия в сравнении со странами Азии, в особенности с Китаем, привлекла иностранных инвестиций из-за рубежа в несколько раз меньше как по общему объему, так и на душу населения (на начало 2007 г. 531 долл. на человека). Тем не менее, необходимо отметить важность прямых иностранных инвестиций для экономики России, поскольку они в основном направляются в реальный сектор российской экономики (в отличие от займов и кредитов, являющихся срочными, платными и возвратными). Такие инвестиции приносят новые, современные технологии, способствуют распространению на российских предприятиях современных управленческих и организационных методов, создают новые рабочие места, расширяют возможности для улучшения трудовой этики, которая в российской экономике пока еще оставляет желать лучшего. Кроме того, они не ведут к образованию внешней задолженности России.

На территории России действует капитал из более 100 стран. Однако основными странами-экспортерами ПИИ в российскую экономику по состоянию на январь 2006 г. были Нидерланды (16,1 млрд. долл.), Кипр (13,9 млрд.), США (4,4 млрд.), Германия (2,7 млрд.) и Великобритания (2,1 млрд. долл.).

Приоритетными сферами приложения прямых иностранных инвестиций в Россию в 2006 г. была промышленность, главным образом топливная (59,3%), торговля и общественное питание (18,6%), транспорт и связь (8%) и финансы, кредит, страхование (7,8%). В 2006 г. в России осуществлялось 87 инвестиционных проектов с участием иностранного капитала.

Одна из причин гипертрофии в сторону топливно-энергетического комплекса - отсутствие должных мер экономической политики, определяющих приоритеты в развитии в российской экономики и реализующих дифференцированный подход к привлечению иностранных инвестиций. Иностранные инвесторы пока сами выбирают сферы деятельности, ориентируясь на освоение новых рынков сбыта, расширение своего участия в добыче сырьевых ресурсов и повышение экономической эффективности всей хозяйственной сети ТНК. Российское государство, к сожалению, не оказывает на этот процесс существенного воздействия.

Определенная неравномерность наблюдается в притоке иностранных инвестиций и в региональном разрезе. Инвесторы предпочитают вкладывать капиталы в регионы с развитой финансовой, организационной и промышленной инфраструктурой, более высоким платежеспособным спросом населения и территории, где осуществляются крупные проекты по добыче полезных ископаемых. Иностранный капитал также направляется туда, где региональное законодательство способствует улучшению местного инвестиционного климата. В результате на экономику семи субъектов Российской Федерации - Москвы, Санкт-Петербурга, Московской, Ленинградской, Тюменской и Сахалинской областей и Республики Коми - приходится свыше 70% объема накопленных прямых иностранных инвестиций.

Необходимо, однако, отметить, что и этот процесс имеет свои положительные стороны. Так, опыт работы американских кампаний в ряде регионов России (Ленинградская область - проект кампании «Форд» в г. Всеволожск, деятельность кампании «Марс» в Московской области) свидетельствует о формировании агломераций (центров инвестиционного спроса), в которые приходят и другие инвесторы, поставщики, смежники. Реализация инвестиционного проекта «Форда» показала, что ТНК могут оказать содействие развитию отечественного производства. Проект увеличивает значение Ленинградской области, как кластера, в котором концентрируется активность различных компаний, привлеченных последовательной политикой принимающей стороны. Успех этого проекта имел знаковый характер для прихода в Россию других крупнейших ТНК. Другим примером может служить г. Калуга, где стараниями местных властей сформировался новый автомобилестроительный кластер. Там размещаются производства крупнейших автомобилестроительных компаний Франции, Германии и Швеции.

Достигнутый уровень политической и экономической стабильности в России, повышение привлекательности делового климата расширяет возможности активизации деятельности иностранного капитала на рынке нашей страны. Зименков Р.И. США и Россия в мировых инвестиционных проектах//Экономика XXI века. - 2008. - № 10. - С. 53.

Многие иностранные компании, действующие в различных отраслях экономики России, стремятся расширить свою деятельность на рынке нашей страны, увеличивают объем инвестиций, модернизируют существующие и создают новые предприятия. Таким образом, имеются основания для оптимизма в отношении многих международных инвестиционных проектов в России.

2.2 Вывоз капитала из России

В условиях развития мирового рынка капиталов большой интерес представляет анализ перемещения финансовых активов из России и их влияние на экономическое развитие страны.

Глобальный кризис, обрушивший мировые финансовые рынки, привел к резким изменениям масштабов и структуры движения капитала между Россией и другими странами, что серьезно ухудшило состояние ее платежного баланса. Прежде всего, существенно упали объемы привлечения иностранных инвестиций в отечественную экономику. В 2008 г. они сократились по сравнению с 2007 г. более чем наполовину - с 211 млрд долл. до 103 млрд долл. (таблица 2.3, Приложение 3). В первом полугодии 2009 г. тенденция снижения притока капитала усилилась, и в страну поступило инвестиций на 2 млрд долл. меньше, чем было вывезено из нее зарубежными инвесторами.

Наряду со значительным сокращением объемов импорта капитала существенно возросли масштабы его вывоза из России отечественным частным сектором. В 2008 году они увеличились по сравнению с 2007 г. вдвое, достигнув 237 млрд. долл. (таблица 2.4, Приложение 4). Петров М.В. Пути повышения эффективности участия России в международном движении капитала // Финансы и кредит. - 2010. - № 2. - С. 37.

Их быстрый рост был обусловлен в первую очередь:

- ажиотажным спросом предприятий и граждан на иностранную валюту, объем покупок которой во второй половине 2008 г. превысил 65 млрд долл.;

- расширением масштабов бегства капитала из страны, составивших по итогам 2008 г. более 50 млрд долл.;

- увеличением объемов кредитования нерезидентов, которым отечественные банки и компании предоставили в прошлом году порядка 50 млрд долл. (по оценкам экспертов, значительная часть долговых сделок также была связана с бегством капитала из страны).

В качестве основных негативных последствий вывоза капитала можно выделить следующие:

- отток капиталов ограничивает свободу действий российского правительства в проведении оптимального экономического курса, дестабилизируя систему государственного регулирования. Для предотвращения утечкикапитала государство иногда повышает реальную процентную ставку, что негативно отражается на внутреннем инвестиционном процессе;

- сокращается предложение валюты на внутреннем рынке, что не позволяет устанавливать реальный курс рубля по отношению к иностранным валютам (курс рубля становится неустойчивым);

- сокращаются золотовалютные резервы страны, а это не позволяет в полной мере их наращивать и негативным образом отражается на курсе рубля;

- сокращаются инвестиционные ресурсы и создается искусственный спрос на зарубежные кредиты;

- уменьшается налогооблагаемая база (практика повседневного вывоза активов неизбежно порождает уклонение от налогов, взимаемых с доходов на эти активы) и существенно сокращаются поступления в бюджеты всех уровней;

- в страну не инвестируется прибыль, полученная от сбежавшего за границу капитала;

- существенно ухудшается инвестиционный климат страны;

- принципиальным образом сдерживается экономический рост страны.

Резкое сокращение поступления иностранных ресурсов в Россию и существенный рост объемов вывоза капитала предприятиями, банками и населением привели в 2008 г. к его рекордному чистому оттоку из страны в размере 134 млрд долл. (для сравнения, в 2007 г. был зафиксирован чистый приток капитала в объеме 95 млрд долл.). В первой половине 2009 г. сальдо импорта и экспорта финансовых ресурсов оставалось отрицательным, на уровне 30 млрд долл.

Ухудшение платежного баланса страны в результате сокращения притока капитала и объемов национального экспорта спровоцировало во второй половине 2008 г. - начале 2009 г. быстрое снижение курса рубля по отношению к ведущим мировым валютам.

Ослабление рубля обернулось заметным падением спроса на него со стороны нерезидентов, что неизбежно затормозило процесс интернационализации российской валюты, наметившийся в докризисный период.

Спровоцированные кризисом резкие негативные перемены в характере движения трансграничных потоков капитала показали непрочность позиций России в глобальных финансах и четко обозначили системные недостатки, присущие сложившейся модели интеграции страны в мировую финансовую систему. К ним относятся, в частности, отсутствие действенных механизмов контроля со стороны государства за наращиванием корпоративного внешнего долга, в результате чего он достиг размера, представляющего реальную угрозу для национальной экономической безопасности (425 млрд долл. на начало 2008 г.). Лишь массированные финансовые вливания со стороны государства позволили ряду крупнейших российских предприятий избежать дефолта по международным обязательствам, который имел бы для них и национальной экономики в целом самые тяжелые последствия.

Структура ввоза капитала, как отчетливо продемонстрировал кризис, также была далеко не оптимальной. Значительная часть направлявшихся в страну зарубежных инвестиций носила краткосрочный и часто спекулятивный характер. В частности, доля краткосрочных кредитов и займов в структуре внешнего долга отечественных корпораций выросла к 2008 г. почти до 20%, увеличившись только за 2007 г. сразу на 10 п.п. В результате в разгар кризиса как минимум пятая часть всех внешних обязательств российских предприятий требовала рефинансирования или погашения. В банковском секторе доля коротких кредитов и займов в структуре иностранных пассивов была еще выше и составляла на начало 2008 г. более 30%. В сумме краткосрочные обязательства национальных компаний и банков достигали на тот период почти 100 млрд долл. Учитывая, что ссудный капитал, особенно предоставляемый на небольшой срок, наиболее чувствителен к изменению конъюнктуры мировых финансов, отечественными корпоративными заемщиками были накоплены значительные финансовые риски, которые не замедлили материализоваться в условиях кризиса. Почти половина всех коротких денег, поступивших в Россию до кризиса в форме кредитов и займов, в конце 2008 г. - начале 2009 г. ушла из страны, усилив напряженность на внутреннем валютно-финансовом рынке.

Наконец, кризис обнаружил острую нехватку механизмов, способных эффективно противодействовать такому негативному явлению, как бегство капитала из страны. В условиях благоприятной внешней конъюнктуры и массированного притока в Россию иностранных инвестиций его деструктивное влияние на экономику было ограниченным, даже несмотря на быстрый рост в 2006-2007 гг. объемов незаконного вывода финансовых активов за рубеж. В кризисной ситуации, когда из-за резкого сокращения притока зарубежных инвестиций в экономику ресурсная база ее роста существенно ослабла, масштабное бегство капитала, объем которого по итогам 2008 г. превысил 50 млрд долл., стало представлять серьезную экономическую угрозу.

Вместе с тем кризис продемонстрировал и ряд несомненных достоинств существующей модели интеграции России в глобальные финансы. Прежде всего, ее реализация способствовала увеличению притока в страну прямых иностранных инвестиций. В 2008 г., несмотря на резкое ухудшение конъюнктуры мировых рынков капитала, в отечественную экономику поступил рекордный объем ПИИ в размере более 70 млрд долл., который на треть превысил аналогичный показатель за 2007 г. В первой половине 2009 г. поступление прямых зарубежных капиталовложений в Россию хотя и несколько сократилось, однако осталось на достаточно высоком для кризисного периода уровне - около 10 млрд долл. В квартал. Очевидно, что сохранение значительных объемов притока ПИИ во многом было обусловлено последовательной валютной политикой государства, не пошедшего на установление ограничений по капитальным операциям в условиях роста нестабильности мировых финансов.

Кроме того, кризис подтвердил, что политика государства по наращиванию международных резервов, проводившаяся в докризисные годы, была полностью оправданной.

Накопленные финансовые ресурсы помогли стране намного увереннее пройти период наибольшей рыночной турбулентности. Своевременное использование государством части резервов на поддержку российских банков и компаний позволило, в частности, предотвратить волну корпоративных банкротств, которая могла бы обрушить национальную финансовую систему и товарные рынки. Резервы также помогли ограничить масштабы обесценения рубля и предотвратить усиление девальвационных и инфляционных ожиданий в экономике. Петров М.В. Пути повышения эффективности участия России в международном движении капитала// Финансы и кредит. - 2010. - № 2. - С. 40.

Таким образом, во второй главе было проанализировано участие России в международном движении капитала. Российская Федерация занимает 4-е место среди стран, самых привлекательных для инвестиций на 2007-2009 годы после Китая, Индии и США. Объем прямых иностранных инвестиций в экономику нашей страны постепенно увеличивается. Необходимо отметить важность прямых иностранных инвестиций для экономики России, поскольку они в основном направляются в реальный сектор российской экономики

Глобальный кризис, обрушивший мировые финансовые рынки, привел к резким изменениям масштабов и структуры движения капитала между Россией и другими странами, что серьезно ухудшило состояние ее платежного баланса.

Тем не менее, кризис продемонстрировал и ряд несомненных достоинств существующей модели интеграции России в глобальные финансы, ее реализация способствовала увеличению притока в страну прямых иностранных инвестиций. Политика государства по наращиванию международных резервов, проводившаяся в докризисные годы, была полностью оправданной - накопленные финансовые ресурсы помогли стране намного увереннее пройти период наибольшей рыночной турбулентности.

Заключение

Итак, на основании вышеизложенного материала, можно сделать следующие выводы.

В первой главе курсовой работы были рассмотрены теоретические аспекты изучения международной миграции капитала.

Международная миграция капитала представляет собой процесс встречного движения капитала между странами, его ввоз и вывоз с целью получения дохода в виде прибыли и использование его как фактора экономического роста. По источникам происхождения капитал, находящийся в движении на мировом рынке, делится на официальный и частный. По характеру использования выделяют: предпринимательский, ссудный. По сроку вложения выделяют: краткосрочный, среднесрочный, долгосрочный. По цели вложения капитала выделяют: прямые и портфельные инвестиции. Основной причиной и предпосылкой вывоза капитала является относительный избыток капитала в данной стране, его перенакопление. В целях получения предпринимательской прибыли или процента он переводится за границу. Характерно, что экспорт капитала может осуществляться и при дефиците капитала для внутреннего инвестирования.

Современные тенденции международной миграции капитала: экспорт частного капитала растет более быстрыми темпами по сравнению с ростом вывоза государственного капитала; крупными импортерами капитала стали США; прослеживается тенденция перекрестной миграции капитала в рамках промышленно развитых стран; в качестве экспортеров капитала выступает ряд развивающихся стран. Выделяют три мировых центра капитала - Европа, США и Азия. США и Европа выступают в качестве чистых экспортеров капитала - их вывоз капитала превышает объем ввоза. Страны Азии, Африки и Латинской Америки являются импортерами мирового капитала.

Во второй главе курсовой работы было проанализировано участие России в международной миграции капитала.

Российская Федерация занимает 4-е место среди стран, самых привлекательных для инвестиций на 2007-2009 годы после Китая, Индии и США. Объем прямых иностранных инвестиций в экономику нашей страны постепенно увеличивается. Необходимо отметить важность прямых иностранных инвестиций для экономики России, поскольку они в основном направляются в реальный сектор российской экономики

Глобальный кризис, обрушивший мировые финансовые рынки, привел к резким изменениям масштабов и структуры движения капитала между Россией и другими странами, что серьезно ухудшило состояние ее платежного баланса.

Основными причинами утечки капитала из России являются: несовершенство и противоречивость законодательной базы, особенно в области налогообложения; нестабильность политической ситуации, ее непредсказуемость; криминализация экономики и коррумпированность власти; неурегулированность отношений собственности; отсутствие доверия к национальной валюте и к российским финансово-кредитным организациям.

Тем не менее, кризис продемонстрировал и ряд несомненных достоинств существующей модели интеграции России в глобальные финансы, ее реализация способствовала увеличению притока в страну прямых иностранных инвестиций. Политика государства по наращиванию международных резервов, проводившаяся в докризисные годы, была полностью оправданной - накопленные финансовые ресурсы помогли стране намного увереннее пройти период наибольшей рыночной турбулентности.

Список использованных источников

международный миграция капитал

1. Авдокушин, Е.Ф. Международные экономические отношения/ Е. Ф. Авдокушин. - М.: Экономистъ, 2004. - 320 с.

2. Балацкий, Е. В. Мировые центры капитала: движение во времени и в пространстве [Электронный ресурс]/ Е. В. Балацкий. - Режим доступа: http://www.kapital-rus.ru/articles/article/604

3. Жуков, Е. Ф. Международные экономические отношения/ Е. Ф. Жуков, Т. И. Капаева. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 485 с.

4. Зименков, Р.И. США и Россия в мировых инвестиционных проектах/ Р. И. Зименков//Экономика XXI века. - 2008. - № 10. - С. 51 - 67.

5. Князева, Л.А. - Анализ эффективности участия страны в международном движении капитала[Электронный ресурс]/Л. А. Князева// Проблемы современной экономики. - 2008. - № 2 (26). - Режим доступа: http://www.m-economy.ru/art.php3?artid=24041

6. Кризис снизил иностранные инвестиции в мире на 39%. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.ibcapital.ru/ru/analitic/firstpolosa/878/

7. Ломакин, В.К. Мировая экономика/ В. К. Ломакин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 735 с.

8. Маслов, Д. Г. Мировая экономика/ Д. Г. Маслов. - Пенза: Изд-во ПГУ, 2004. - 153 с.

9. Носова, Н. С. Международные экономические отношения. Конспект лекций/Н. С. Носова. - М.: Эксмо, 2008. - 160 с.

10. Петров, М.В. Пути повышения эффективности участия России в международном движении капитала / М.В. Петров, Д.Е. Плисецкий // Финансы и кредит. - 2010. - № 2. - С. 29 - 44.

11. Писарева, М. П. Мировая экономика. Конспект лекций/ М. П. Писарева. - М.: Эксмо 2008. - 160 с.

12. Привалова, М. Финансовый кризис приведет к сокращению общемирового объема прямых иностранных инвестиций [Электронный ресурс]/ М. Привалова. - Режим доступа: http://www.finam.ru/analysis/forecasts00C41/default.asp

13. Стрыгин, А.В. Мировая экономика/ А. В. Стрыгин. - М.: Издательство «Экзамен», 2004. - 512 с.

14. Хмелев, И.Б. Мировая экономика/ И. Б. Хмелев. - М.: Изд. центр ЕАОИ, 2009. - 360 с.


Страница:  1   2 

Скачать работу можно здесь Скачать работу "Современные тенденции международной миграции капитала и проблемы его бегства из России" можно здесь
Сколько стоит?

Рекомендуем!

база знанийглобальная сеть рефератов