Роль заемного капитала в ОАО Птицефабрика "Бархатово" в финансировании предпринимательской деятельности

1) Для юридических лиц:

· - отчеты за последние три квартала, демонстрирующие финансовый баланс предприятия;

· - форма №2;

· - декларация о прибыли предприятия, а также справка к форме №2;

· - заверенная копия документов о постановке предприятия на учет;

· - заверенная копия учредительных документов, а также перерегистрации;

· - копия приказа о назначении руководителя и главного бухгалтера (Протокол №1);

· - протокол о проведении собрания акционеров по вопросам целей и суммы кредита, утвержденный уполномоченным лицом по подписанию документов, связанных с бизнес - кредитованием;

· - копия документов, удостоверяющих личность руководителя предприятия, а также главного бухгалтера и других лиц, имеющих право подписи на документах;

· - копии договора аренды на производственные и торговые площадки, на транспорт, а также договоров о СП;

· - оригинал выписки о движении на банковских счетах предприятия за последние полгода (с детальной расшифровкой операций);

· - балансы за последние полгода с ежемесячной разбивкой (оборотно-сальдовые ведомости);

· - список основных средств, а также копии документов, подтверждающих права собственности на движимые и недвижимые объекты, указанные в балансе;

· - список производственных запасов (товары, сырье, полуфабрикаты, готовая продукция). Объем указывается на момент подачи заявки в банк;

· - список кредиторов и дебиторов предприятия на момент обращения в банк с целью получения бизнес - кредита;

· - заверенные копии выданных предприятию лицензий на право осуществлять те ил иные виды деятельности;

· - калькуляция себестоимости товаров/услуг; таможенные декларации, контракты, счета-фактуры, поручительские соглашения и другие документы, способствующие принятию банком положительного решения относительно кредитования бизнеса;

· - образцы подписей руководителя предприятия и главного бухгалтера, заверенные печатью предприятия.

4.2 Анализ финансового состояния и определение

Таблица 13

Коэффициенты, участвующие в формировании обобщающего показателя оценки финансового положения заемщика

Таблица 4

Динамика размера кредиторской задолженности за 3 года (на конец года) в ОАО Птицефабрика «Бархатово»

Таблица 14

Анализ кредитоспособности заёмщика

4.3 Кредитный договор и обеспечение возвратности кредита

Банковская гарантия, поручительство являются наиболее действенными способами обеспечения исполнения кредитных обязательств.

Их практическая привлекательность связана с тем, что исполнения обязательства должником обеспечивается обязательством других лиц перед кредитором, которые гарантируют своим имуществом исполнение должником своих обязательств.

Общий обеспечительный принцип позволяет объединить банковскую гарантию и поручительство в особую группу:

- так, в соответствии со ст. 361 ГК РФ сущность поручительства заключается в том, что поручитель обязуется перед кредитором другого лица отвечать за исполнение последним его обязательств полностью или в части;

- в силу банковской гарантии банк (гарант) дает по просьбе другого лица (принципала) письменное обязательство уплатить кредитору принципала (бенефициару) денежную сумму по предоставлении последним письменного требования к уплате (ст. 368 ГК РФ).

Банковская гарантия призвана обеспечить надлежащее исполнение должником (принципалом) своего обязательства перед кредитором (бенефициантом). В качестве гаранта в соответствии со ст. 368 ГК РФ могут выступать банки, иные кредитные учреждения или страховые организации. Банковская гарантия является односторонней сделкой, в соответствии с которой банк (гарант) даёт письменное обязательство уплатить кредитору оговоренную денежную сумму.

Принадлежащее кредитору (бенефициару) по банковской гарантии право требования к гаранту не может быть передано другому лицу (если это конечно не предусмотрено в договоре), а ответственность гаранта ограничивается суммой, оговоренной в гарантии, независимо от реальной задолженности принципала по основному обязательству (если другое не предусмотрено в договоре). За получение гарантии должник обязан уплатить гаранту комиссионное вознаграждение.

Банковской гарантия вступает в силу со дня её выдачи, а обязательство гаранта перед кредитором по гарантии прекращается:

- с уплатой бенефициару суммы, на которую выдана гарантия;

- с окончанием определённого в гарантии срока, на который она выдана;

- вследствие отказа бенефициара от своих прав по гарантии (либо путём возврата гаранте самой гарантии).

Банковская гарантия выгодно отличается от других способов обеспечения исполнения обязательств.

Прежде всего, она является обязательством, независимым от договора, исполнение которого она обеспечивает (Приложение 1). Кроме того, в отличие от поручительства, залога, других способов обеспечения исполнения обязательств она сохраняет силу и в случае недействительности того основного обязательства, во исполнение которого она была выдана. Банковская гарантия характеризуется независимостью от основного обязательства, которая проявляется в том, что истечение срока исковой давности по основному обязательству не влечёт за собой истечение срока действия срока обязательства, вытекающего из банковской гарантии.

Отличительной особенностью банковской гарантии является и её безотзывность.

Поручительство является договором, заключаемым между поручителем и кредитором в основном обязательстве по правилам, которые предусмотрены главой 28 ГК РФ. В соответствии с требованиями ст. 362 для договора поручительства предусмотрена письменная форма, поскольку её несоблюдение влечёт недействительность договора поручительства (Приложение 2). Из текста документа должно ясно и однозначно исходить предложение заключить договор поручительства. Но его одного для заключения договора поручительства недостаточно. Для возникновения обязательства необходим именно обмен документами, так как договорные отношения между сторонами возникают не из самого документа, а из его одобрения сторонами. Принятие предложения о заключении договора поручительства (акцепт) должен исходить от лица, которому было сделано предложение о заключении договора. Также в соответствии со ст. 438 ГК РФ, п. 1, ответ (акцепт) лица, которому было направлено предложение (оферта), должен быть полным и безоговорочным. Если кредитор не ответил на предложение заключить договор, то договор поручительства не возникает.

В силу требований п. 1, ст. 432 ГК РФ договор считается заключённым, если между сторонами достигнуто соглашение по всем его существенным условиям. Существенными условиями являются условия о предмете договора, условия, необходимые для договоров данного вида, условия, в отношение которых должно быть достигнуто соглашение.

В отношении договора поручительства существенными условиями, без которых он считается незаключённым являются:

- чёткое указание, за кого было выдано поручительство;

- данные, позволяющие идентифицировать основное обязательство между должником и кредитором.

Одним из центральных вопросов при заключении договора поручительства является вопрос, связанный с определением объёма ответственности поручителя перед кредитором (степени распространения поручительства на долг). При этом устанавливается: отвечает ли поручитель за исполнение обязательства полностью или частично и в какой части).

В случае неисполнения или ненадлежащего исполнения должником обеспеченного поручительством обязательства, должник и поручитель несут перед кредитором солидарную ответственность (п.1, ст. 363 ГК РФ).

Кроме того, согласно п. 2, ст. 363 ГК поручитель отвечает перед кредитором в том же объёме, что и должник, включая уплату процентов, возмещение судебных издержек по взысканию долга, других убытков кредитора, связанных с неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательства должником. Подобное законодательное закрепление принципа солидарной ответственности должника и поручителя является более выгодным для кредитора, поскольку позволяет кредитору рассматривать поручителя как обычного должника, то есть в силу положений п. 1, ст. 323 ГК РФ, кредитор вправе потребовать исполнение обязательств как от всех должников совместно, так и в отдельности.

Важно отметить, что согласно п. 2, ст. 323 ГК РФ кредитор, не получивший полного удовлетворения от одного из солидарных должников, вправе требовать недополученное от остальных солидарных должников, т.к. они остаются обязанными до тех пор, пока обязательство не будет полностью исполнено.

Характеризуя поручительство как способ обеспечения исполнения обязательства, необходимо отметить, что в силу положений ст. 364 ГК РФ банк, выступающий в роли поручителя, вправе выдвигать против требований кредитора возражения, которые мог бы представить должник. Поручитель не теряет эти права, даже если должник от них отказался и признал свой долг.

В соответствии с п. 1, ст. 365 ГК РФ к поручителю, исполнившему обязательство, переходят права кредитора по этому обязательству и права, принадлежащие кредитору как залогодержателю, в том объёме, в котором поручитель удовлетворил требования кредитора, т.е. регрессное требование поручителя к должнику обеспечивается той гарантией, которой располагал кредитор.

Необходимо отметить, что поручительство является акцессорным (дополнительным) обязательством по отношению к основному долгу и существует постольку, поскольку существует основной долг. С отпадением основного долга поручительство прекращается. Поэтому главное требование к поручительству- его действительность.

Существуют следующие основания прекращения поручительства [5]:

С прекращением обеспеченного поручительством обязательства (прекращение обязательства влечёт прекращение поручительства);

В случае изменения обязательства, обеспеченного поручительством, влекущее увеличение ответственности или иные неблагоприятные последствия для поручителя без согласия последнего;

С переводом на другое лицо долга по обеспеченному поручительством обязательству, если поручитель не дал кредитору согласие отвечать за нового должника;

С отказом кредитора принять надлежащее исполнение, предложенное должником или поручителем;

С истечением указанного в договоре поручительства срока.

Законодательство не содержит указаний на то, каким образом должны быть оформлены отношения должника и поручителя, в роли которого может выступать банк, не содержит указаний на то, как должно выплачиваться вознаграждение за выдачу поручительства. Поэтому поручитель и должник вправе оформить свои отношения договором, в котором предусматриваются все принципиально важные положения. Договор должен составляться грамотно и чётко с учётом интересов каждой стороны

Залог, основная форма обеспечения возврата банковского кредита

Залог представляет собой один из способов обеспечения исполнения обязательств, сущность которого заключается в том, что кредитор по обеспеченному залогом обязательству (залогодержатель) имеет право в случае неисполнения должником этого обязательства получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами лица, которому принадлежит это имущество (залогодателя), за изъятиями, установленными законом (п. 1 ст. 334 ГК).

Залог - это способ обеспечения обязательства, при котором залогодержатель приобретает право, в случае неисполнения должником обязательства, получить удовлетворение за счет заложенного имущества, преимущественно перед другими кредиторами, за изъятиями, предусмотренными законом. Поэтому обеспеченные залогом требования удовлетворяются после полного взыскания долгов первой и второй очереди. Залог представляет собой дополнительное право, являясь лишь способом обеспечения основного требования. Для банка основным требованием при кредитовании должно быть обеспечение своевременности и полноты возврата кредита.

Залог обладает рядом преимуществ: во-первых, договор залога имущества обеспечивает наличие и сохранность этого имущества на тот момент, когда должнику придется рассчитываться с кредитором. Причем стоимость заложенного имущества будет возрастать пропорционально уровню инфляции; во-вторых, залог имущества должника обеспечивает кредитору-залогодержателю возможность удовлетворить свои требования за счет предмета залога преимущественно перед другими кредиторами; в-третьих, реальная опасность потерять имущество (а предметом залога является, как правило, особо ценное, быстро ликвидное имущество) является хорошим стимулом для должника исполнить свои обязательства надлежащим образом.

Размер обеспечения основного обязательства передаваемым в залог имуществом должен определяться договором. Если же договор залога соответствующего условия не содержит, считается, что залог обеспечивает требование залогодержателя в том объеме, какой оно имеет к моменту удовлетворения (ст. 337 ГК). Таким образом, в объем требований кредитора, погашаемых за счет выручки от продажи заложенного имущества, помимо собственно суммы долга должны включаться суммы, составляющие проценты, неустойку (штраф, пени), возмещение убытков, образовавшихся в связи с неисполнением должником своего обязательства, а также дополнительные расходы залогодержателя, нанесенные им в связи обращением взыскания на заложенное имущество.

В договоре следует отражать:

- наименование и реквизиты сторон;

- существо, размеры и срок обеспечиваемого требования банка;

- вид и форму обеспечения предмета залога (вплоть до отдельных идентификационных признаков: марка, номер, цвет и пр.) и его оценку;

- ссылки на документы, подтверждающие полномочия сторон, права собственности на закладываемое имущество;

- порядок контроля банка за сохранностью обеспечения;

- ответственность сторон;

- механизм разрешения споров.

Договор о залоге заключается только в письменной форме, простой либо нотариально удостоверенной (Приложение 1). При заключении договора залога очень важно соблюсти его форму, а при необходимости и процедуру регистрации (ст.339 ГК). Их нарушение влечет за собой недействительность договора.

4.4 Мониторинг кредита

При оценке финансово-экономического состояния предприятия-заемщика исключительно на начало и конец отчетного периода весь остальной отчетный период выпадает из поля зрения. А выводы о его платежеспособности или неплатежеспособности, сделанные по состоянию на отчетные даты, намеренно переносятся на весь период, что не всегда оправданно. Финансово-экономическое состояние предприятия на отчетные даты может быть как устойчивым, так и не устойчивым, но это ничего не говорит о том, что такое же состояние сохранялось между отчетными датами. Например, в первые и двадцатые числа месяца, когда погашена задолженность по оплате труда, авансовые платежи по одним налогам и текущие платежи - по другим, а также прочие выплаты и перечисления, значения коэффициентов ликвидности могут быть одни, а в другие периоды существенно иными.

Платежеспособность предприятия - это способность отвечать по всем долгам и обязательствам (включая долгосрочные) в данный момент времени. В момент погашения долги полностью или частично уменьшаются, но при этом уменьшаются и платежные ресурсы предприятия. В результате числитель и знаменатель того или иного коэффициента ликвидности изменятся на одну и ту же величину, но это не означает, что в целом они изменятся пропорционально. Следовательно, в момент погашения конкретного (особенно крупного) долга значения коэффициентов ликвидности могут существенно измениться в ту или иную сторону по сравнению с их "средними" за период значениями.

Таким образом, оценка платежеспособности предприятия на конкретную дату не может основываться только на расчете коэффициентов ликвидности, поскольку их исследование позволяет ответить только на вопрос - "Что получилось?", оставив без ответа вопрос "Почему получилось?". Поэтому оценку кредитоспособности заемщика необходимо производить не в статике, а в динамике.

Немаловажно и то, что при расчете коэффициентов срочной и текущей ликвидности во внимание должно приниматься качество соответствующих активов, особенно краткосрочной дебиторской задолженности и запасов. Прежде всего - это оценка доли сомнительных долгов и неликвидных запасов. Таким образом, инструментарий мониторинга кредитоспособности заемщика должен включать механизмы аналитической корректировки статей баланса для возможности вычисления соответствующих поправок к оценкам дебиторской задолженности и запасов. Поэтому данный инструментарии должен содержать развитые механизмы аналитической корректировки показателей отчетности. Эти механизмы должны быть построены таким образом, чтобы при разработке конкретной методики банковские специалисты могли сами принимать решение о порядке ее использования, в частности, путем формирования правил и выбора конкретных нормативов корректировки в зависимости от тех или иных условий. Ввиду недостаточности информации имеет смысл давать несколько оценок коэффициентов ликвидности в соответствии с несколькими сценариями оценок доли сомнительной дебиторской задолженности и неликвидных запасов или даже, учитывая вероятностный характер таких оценок, применять методы имитационного моделирования.

Типовое ограничение на коэффициент текущей ликвидности (больше 2) часто устанавливается для всех предприятий без какой-либо привязки к отраслевому признаку, масштабам производства или рентабельности, что вряд ли может быть обоснованным.

В экономически развитых странах анализу финансового состояния фирм уделяется большое внимание. При рассмотрении значений коэффициентов конкретной фирмы рекомендуется сравнивать их с ее же более ранними показателями и со средними показателями для отрасли, к которой фирма относится.

Следует отметить, что понимание целесообразности и актуальности использования, более совершенных методик возникает чаще у тех банков, кредитование физических лиц в которых реализовано в качестве массовой услуги.

Таким образом, предлагаемые подходы совершенствования организации процессов кредитования индивидуальных заемщиков на этапе оценки их кредитоспособности позволят унифицировать процедуру и на этой основе ускорить и удешевить ее, получить более точный и обоснованный результат, что в итоге снизит риски кредитования, обеспечит необходимую стабильность работы банка и заданный уровень доходности.

4.5 Критерии определения эффективности использования заемного капитала. Разработка управленческих решений о привлечении заёмного капитала

Современной экономике России в большей степени нужны долгосрочные кредиты. Известно, что банки не хотят и не могут предоставлять долгосрочные кредиты в виде длинных денег, поэтому явно преобладают краткосрочные кредиты. В таких условиях предприятия вынуждены в значительной степени использовать собственные ресурсы. В первую очередь речь идет о крупных предприятиях, большинство из которых, если и использует банковские кредиты, то зарубежных, а не российских банков. Краткосрочное кредитование служит инструментом формирования тактического взаимодействия банка и промышленного предприятия, обладая потенциальными возможностями объединить на взаимовыгодной основе интересы получения прибыли банком-кредитором предприятием-заемщиком лишь на короткое время. В случае долгосрочного кредитования фирм, длительные сроки формируют стратегию действия банка и предприятия в целях осуществления крупных инвестиционных проектов. В результате, банк фактически становится соисполнителем проекта и уже начинает искать пути стратегического взаимодействия для взаимовыгодного партнерства.

Анализ кредитной политики ООО "Русфинанс Банк" выявил проблемы, с которыми банку приходится сталкиваться в процессе кредитования.

Во-первых, ключевым видом риска для Банка является риск невозврата или несвоевременного возврата заемщиками кредитов, полученных от Банка.

В своей деятельности по решению данной проблемы ООО "Русфинанс Банк" создает достаточные резервы под возможные потери по кредитам, также поддерживает структуру кредитного портфеля согласно нормативам ЦБ РФ и следует принятого курса на диверсификацию (распределение риска).

Во-вторых, при настоящей конкуренции и предложений различных кредитных услуг ООО "Русфинанс Банк" может сдать свои позиции по причине длительного оформления заявки на кредит (большой пакет документов, продолжительное время на проверку кредитоспособности заемщика и т.д.).

В-третьих, банку необходимо продолжить работу по развитию долгосрочного кредитования малого и среднего бизнеса.

Вышеназванные проблемы кредитования дают основу для разработки предложений по совершенствованию кредитования в ООО "Русфинанс Банк".

В первую очередь необходима разработка методов оценки кредитных рисков для предприятий, ведущих свою экономическую деятельность в сфере малого и среднего бизнеса.

Наиболее важные показатели, определяющие уровень риска следующие: стабильность финансовых потоков, обеспеченность собственными средствами и устойчивыми пассивами, ликвидность обеспечения и достаточность обеспечения.

Оценка кредитного риска, в сложившейся практике, осуществляется двумя основными способами - качественным и количественным. Качественный способ представляет собой словесное описание уровня риска и обычно производится путем составления кредитного рейтинга.

Цель качественной оценки рисков - принятие решения о возможности кредитования (в том числе оказания факторинговых услуг), приемлемости залогов и переход к определению качественных параметров.

Кредитные рейтинги определяются, как правило, следующим образом.

1. Составляется шкала оценки риска для заемщиков (или отдельных кредитов, или групп залогов), например, "минимальный риск", "умеренный риск", "предельный риск", "недопустимый риск" или группы под номерами по возрастанию или уменьшению. Показателям кредитного рейтинга присваивается количественная оценка, например количество баллов или процентов.

2. Выделяются существенные показатели деятельности заемщика, определяющие уровень риска, их удельные веса при формировании совокупного показателя.

3. Для существенных показателей из п. 2 определяются границы, определяющие их качество.

4. Формируется совокупный показатель риска (кредитный рейтинг) путем соединения оценок отдельных показателей, согласно их удельным весам.

Количественная оценка - это присвоение количественного параметра качественному с целью определения предела потерь по операции и включения процесса управления рисками в бизнес-планирование.

Кредиты следует выдавать индивидуальным предпринимателям и коммерческим организациям, в уставном капитале которых доля участия государственных, общественных организаций, а также других крупных предприятий не превышает 25% и в которых средняя численность работников за отчетный период не превышает следующих предельных уровней (малые предприятия).

В первоначальном пакете документов для предоставления кредитов должно быть:

- Заявление.

- Решение участников Общества (для юридического лица) об одобрении получения кредита в ООО "Русфинанс Банк" и предоставления залога.

- Анкета заемщика.

- Документ об оплате комиссии за рассмотрение вопроса о предоставлении кредита.

- Справки из налогового органа об открытых счетах в банках, об отсутствии задолженности перед бюджетом (на дату подачи заявления).

- Финансовая отчетность (за последний год и три прошедших отчетных периода - для организаций, налоговая декларация за последний год - для индивидуальных предпринимателей).

- При наличии расчетных счетов в других банках - справки об открытых счетах и об оборотах за последние 6 месяцев.

- Копии действующих кредитных договоров и договоров займа.

- Документы по предоставляемому залогу с подтверждением права собственности.

- Копия паспортов учредителей, руководителя, главного бухгалтера (все страницы).

Дополнительные условия для кредитования:

- Открытие расчетного счета в ООО "Русфинанс Банк".

- Местонахождение и регистрация в регионе нахождения филиала банка.

- Период эффективной деятельности не менее 6 месяцев.

В структуре Банка также планируется создание отдела по кредитованию малого и среднего бизнеса в следующем составе: начальник отдела кредитования, два ведущих специалиста, менеджер по продвижению кредитных услуг. Отдел по кредитованию малого бизнеса подчинен непосредственно начальнику кредитного управления Банка, и должен выполнять следующие функции:

- разработка принципов и методов кредитования представителей малого и среднего бизнеса;

- продвижение услуг Банка менеджером по продвижению кредитных услуг;

- рассмотрение заявок фирм, желающих получить кредит;

- принятие решений по микрокредитам - на уровне начальника отдела, по малым кредитам - на уровне начальника кредитного управления.

Выводы и предложения

Нами проведен анализ управления и использования собственного и заемного капитала в ОАО " Птицефабрика «Бархатово» за период 2013-2015 гг.

1. Выручки в динамике за 3 года с 2013-2015 гг. изменилась, снизилась продукция растениеводства на 8,7%, а выручка от продукции животноводства увеличилась на 6,09%, увеличение произошло за счет продажи яиц на 12,72%, наблюдается так же спад продажи продукции скота, о чем свидетельствуют показатель-11,78%.

2. Изменение в сельскохозяйственных угодий произошли в общей земельной площади она сократилась на 2,78%. В структуре численности работников так же произошли изменения, общая численность увеличилась на 17 работников, но сократилась численность работников занятых в с/х производстве. Среднегодовая стоимость основных средств в 2015 году увеличилась на 54,56%, что является положительным моментом, среднегодовая стоимость оборотных средств увеличилась на 72,39%.

3. Выручка выросла в 2015 году по сравнению с 2014 годом всего на 5,14%, себестоимость реализованной продукции выросла на 15,16%, что повлекло за собой снижение прибыли от продаж на 22,40%, чистая прибыль сократилась 61,13%, что говорит об не эффективной работе хозяйства.

4. За анализируемый период 2013-2014 гг., в структуре капитала удельный вес по размеру занимает собственный капитал, хотя к концу 2015 года его доля снизилась и составила 70,71%. Возросла доля заемного капитала в 2015 году она составляла 6,6% от общей величины капитала. Рассмотренная структура заемного капитала в 2015году на долю долгосрочного капитала 13,94% от общей суммы, и 15,36% относится к краткосрочным.

5. Собственный капитал формируется в основном за счет нераспределенной прибыли, доля которого в 2015 году к общей сумме составила 87,92%. Можно сказать, что птицефабрика работает на накопление собственного капитала.

6. Собственного капитала птицефабрики происходит за счет нераспределенной прибыли, которая к концу 2015 года составили 695311 рублей 87,92% от общей суммы собственного капитала 790814 рублей.

7. Заемный капитал к концу 2015 года состоит на 69,92% из долгосрочного капитала и 39,08% из краткосрочного капитала.

8. Структура кредиторской задолженности и изменение ее размера за период 2013-2015 гг. произошло за счет увеличения величина задолженности перед поставщиками и подрядчиками к концу 2013 года составила 9317тыс. руб. а к концу 2015 года составила 35150 тыс. руб., изменилась и структура данной статьи задолженности к концу 2013 года в общей величине кредиторской задолженности она составляла 47,11%, а в 2015 году 50,02%.

В целом по каждой статье кредиторской задолженности наблюдается увеличение, задолженность перед персоналом к концу 2014 году 3199 тыс. руб. а к концу 2015 года 10110 тыс. руб., задолженность перед государственными внебюджетными фондами к концу 2013 году 295 тыс. руб. а к концу 2015 года 1372 тыс. руб., задолженность по налогам и сборам к концу 2014 году 833 тыс. руб. а к концу 2015 года 2905 тыс. руб., прочие кредиторы концу 2014 году 6133 тыс. руб. а к концу 2015 года 20737 тыс. руб.

Библиографический список

1.Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2015. 528 с.

2.Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. К.: "Ника-Центр", Эльга. 2016. 528 с.

3.Бланк И.А. Управление формированием капитала. К.: "Ника-Центр", 2015. 512 с.

4.Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-Х т. / Пер. с англ. под ред. В. В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2015 г. Т.1. 497 с.

5.Вертакова Ю.В., Кузьбожев Э.Н. Упреждающее управление на основе информационных технологий: Учебное пособие // Под ред. д-ра экон. наук Э.Н. Кузьбожев; Курск. гос. техн. ун-т. Курск, 2014. 152 с.

6.Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент. 2016. №2. с. 21-34.

7.Ефимова О.В. Анализ собственного капитала // Бухгалтерский учёт. 2014. № 1. с. 95-101.

8.Каратуев А.Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2016. 496 с.

9.Ковалёв В.В. Управление финансами: Учебное пособие. М.: ФБК-ПРЕСС, 2016. 160 с.

10.Лобанов Е.Н., Лимитовский М.А. Управление финансами: 17-модульная программа для менеджеров “Управление развитием организации”. Модуль 14.М.: “ИНФРА-М”, 2015. 280 с.

11.Парамонов А.В. Учёт и анализ предпринимательского капитала // Аудит и финансовый анализ. 2016. № 1. с. 25 - 72.

12.Парушина Н.В. Анализ собственного и привлечённого капитала // Бухгалтерский учёт. 2015. № 3. с. 72 - 78.

13.Потапов А.Л. Применение имитационной компьютерной модели для определения оптимальной структуры долгосрочного капитала фирмы // Финансовый менеджмент. 2015. №1.с. 35-43.

14.Теплова Т.В. Финансовые решения: стратегия и тактика: учебное пособие.М.: ИЧП “Издательство Министр”, 2014. 264 с.

15.Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. 2-е изд., перераб и доп. М.: Изд-во Перспектива, 2003. 574 с.

16.Экономический анализ: Учебник для вузов / Под. ред. Л.Т. Гиляровской. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. 27 с.

Приложение 1

Договор о банковской гарантии

Город «___»_______20__г.

______________________________________________________ в лице

(наименование банка гаранта)

________________________________________________ именуемый

(наименование должности, Ф.И.О.)

в дальнейшем «Гарант», и ______(наименование банка - кредитора)

в лице _________ именуемый в дальнейшем

(наименование должности, Ф.И.О.)

«Кредитор», с другой стороны, заключили настоящий Договор о нижеследующем:

1. ___________________________________ принимает на себя

(наименование банка - гаранта)

солидарную ответственность с должником за выполнение последним

обязательства по кредитному договору с ______________________

(наименование банка - кредитора)

от «___» __________20__г. №______

2. В случае невозвращения должником ссуды в указанный в кредитном договоре срок Гарант обязуется не позднее 5 дней после наступления срока погашения кредита дать поручение Расчетно-кассовому центру на списание суммы задолженности (включая проценты по кредиту) со своего корреспондентского счета №___________ и перечисление средств на корреспондентский счет Кредитора.

При несвоевременном выставлении такого платежного поручения Гарант уплачивает в пользу Кредитора _________________ процентов за каждый день задержки перечисления.

3. Действие настоящего Договора прекращается после полного погашения кредита, а также в случае, если Кредитор в течение трех месяцев со дня наступления срока погашения кредита, предусмотренного кредитным договором, не предъявит иска к Гаранту.

4. Все споры по настоящему Договору рассматриваются в установленном законом порядке.

5. Юридические адреса и подписи сторон:

Гарант: _____________________________________________________ _____________________________________________________________

Кредитор _____________________________________________________ _____________________________________________________________

Приложение

Договор поручительства

г. «___»__________20__г.

________________________________________________________

(наименование поручителя)

именуемый в дальнейшем «Поручитель», в лице ______

(наименование должности

____________________ действующего на основании Устава,

руководителя, его фамилия, имя и отчество)

с одной стороны, и Банк _______________

именуемый в дальнейшем «Кредитор», в лице _____________

(должность, фамилия,

______________________ действующего па основании Устава,

имя и отчество руководителя банка)

с другой стороны, заключили настоящий Договор о следующем:

1. Поручитель обязуется перед Кредитором отвечать за исполнение обязательств па возврату ссуды, выданной Кредитором ______________

__________________________________________________

(наименование заемщика)

на _____________________________________

(назначение ссуды)

в сумме ___________________ (________) лей на срок до «___»__________20__г., а также причитающихся процентов за пользование ею в установленный срок в размере _________ % годовых, а при неуплате в этот срок в размере ______ % годовых, предусмотренных

кредитным договором от «___»__________20__г. № _________ между Кредитором и Заемщиком в общей сумме _____________ лей.

2. Поручитель несет солидарную ответственность с Заемщиком перед Кредитором за исполнение обязательств по кредитному договору, заключенному между Кредитором и Заемщиком.

3. Ответственность Поручителя по настоящему Договору ограничивается указанной выше суммой кредита и начисленными по ней процентами, предусмотренными кредитным договором между Кредитором и Заемщиком.

4. Поручитель обязан по первому требованию Кредитора представить документы, необходимые Кредитору для контроля за платежеспособностью Поручителя.

5. Поручитель предоставляет Кредитору право при не возврате Заемщиком кредита и процентов по ней о срок, указанный в кредитном договоре, погасить задолженность по кредиту с причитающимися процентами за ее пользование в размере, предусмотренном кредитным договором, путем безакцептного или бесспорного списания (далее по тексту безакцептное) Банком платежным требованием-поручением, инкассовым поручением суммы долга со счета Поручителя №_____________ в (наименование банка Поручителя и банковские реквизиты) При недостаточности денежных средств, перечисленные со счета Поручителя я погашение долга, Кредитор вправе и установленном порядке обратить взыскание на другое имущество и ценности Поручителя.

6. Поручитель поручает балку, обслуживающему его, исполнить предъявленное Кредитором требование на безакцептное списание средств с расчетного счета Поручителя.

7. При исполнении Поручителем обязательств по возврату кредита, начисленных процентов за пользование ею, предусмотренных кредитным договором, Кредитор обязуется переуступить ему свои права требования к Заемщику и передать документы, обосновывающие эти права в объеме исполненного Поручителем обязательства.

8. Настоящий Договор вступает в силу с момента его подписания. Действие настоящего Договора прекращается после погашения Заемщиком или Поручителем указанной ссуды и процентов по ней. Изменения кредитного договора между Банком и Заемщиком, влекущие увеличение ответственности или иные неблагоприятные по следствия для Поручителя, не прекращают действие настоящего Договора. В этом случае стороны оформляют дополнительное соглашение к Договору поручительства.

9. Поручитель не вправе без согласия Кредитора односторонне отказаться от принятых на себя обязательств по настоящему Договору или изменить его условия.

Любая договоренность между Поручителем и Заемщиком в отношении настоящего Договора не затрагивает обязательств Поручителя перед Кредитором по настоящему Договору.

10. Споры, вытекающие из настоящего Договора, разрешаются в соответствии с действующим законодательством судом или арбитражным судом.

11. Настоящий Договор является неотъемлемой частью кредитного договора от «____» ______________20__г. № ___________ составлен в 3-х идентичных экземплярах, имеющих одинаковую юридическую силу и хранящихся по одному экземпляру у Поручителя, Кредитора и балка Поручителя.

В случае пролонгации срока действия кредитного договора стороны продлевают действие Договора поручительства дополнительным соглашением.

12. Адреса сторон и их банковские реквизиты:

Кредитора: __________________________________________

Поручителя: _________________________________________

При изменении адресов или банковских реквизитов стороны обязуются в 3-х дневный срок информировать друг друга об их изменении.

Кредитор

________________________________

М. П.

Поручитель

________________________________

Приложение

Договор залога

недвижимого имущества

(закладная)

Город «___»_______20__г.

(наименование банка - залогодержателя)

в лице ________________________________________________

(должность, Ф.И.О.)

действующий на основании __________________

именуемый в дальнейшем «Кредитор», с одной стороны, и _______________

_________________, именуемый в дальнейшем

(наименование заемщика)

«Залогодатель» в лице __________________________

(должность, Ф.И.О.)

действующий на основании ______________ с другой стороны, заключили настоящий Договор о нижеследующем:

1. В обеспечение соответствующего исполнения кредитного договора №______ от «___» ___________20__г. Кредитор приобретает залоговое право на принадлежащие залогодателю на праве собственности следующее имущество ____________________________

_____________________________________________________________

(предприятие, строение, здания, сооружение или иной объект,

_____________________________________________________________

непосредственно связанный с землей, его балансовая стоимость)

вместе с соответствующим земельным участком, размером __________

кв. м., находящемся ____________________________________________

(местонахождение)

Право собственности на земельный участок (или право пользования)

подтверждается _______________________________________________

(наименование документа: государственный акт

_____________________________________________________________

или иной документ, подтверждающий право собственности на земельный участок

_____________________________________________________________

или право пользования им, его дата и номер)

2. Заложенное имущество оценивается в сумме ___________________ лей, из них стоимость недвижимости составляет ___________________ лей, стоимость земельного участка ___________________лей.

В случае уменьшения стоимости заложенного имущества вследствие его физического и морального износа либо иных причин Залогодатель обязан передать Кредитору дополнительное право залога на имущество, эквивалентное стоимости утраченного от первоначально внесенного в залог.

Основанием для выполнения данной обязанности является акт экспертной оценки заложенного имущества.

3. Заложенное имущество остается в пользовании, владении и распоряжении Залогодателя, который может осуществлять свои права исключительно в соответствии с его назначением. Продажа, дарение или отчуждение в иной форме заложенного имущества без согласия Кредитора запрещается до полного погашения залогодателем кредита и процентов по ней.

Залогодатель обязан принимать все необходимые меры для сохранения предмета залога.

Кредитор имеет право проверить осуществление Залогодателем данной обязанности документально и в натуре, залогодатель обязан оказывать ему в этом содействие.

4. Страхование заложенного имущества осуществляется Залогодателем за его счет до заключения Договора залога.

5. В случае не возврата Залогодателем долга в установленный кредитным договором срок, а также при досрочном взыскании кредита по основаниям, установленным этим Договором, Кредитор вправе удовлетворить свои требования из стоимости заложенного имущества путем его реализации в установленном законом порядке.

При неисполнении кредитного обязательства, обеспеченного ипотекой предприятия; банк - кредитор в праве принять необходимые меры по оздоровлению финансового положения предприятия (указать какие), включая назначение представителей в руководящие органы предприятия. Если эти меры не дадут надлежащих результатов, Залогодержатель вправе обратить взыскание на предприятие путем его продажи с аукциона как единого комплекса.