Погашение банками внешних обязательств и господдержка экономики ускорили темпы роста М3 со второй половины 2008г., однако со 2 кв. 2009г., из-за снижения банками кредитной активности, рост М3 стал замедляться.

В 3 кв. 2010г. рост ВВП в годовом выражении ускорился, составив 7,7%.

3. ПРОБЛЕМЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН

Денежное обращение было стабильно в эпоху золотого стандарта. Когда у покупателей и продавцов появилось излишнее количество золотых монет, то последние переходили в ряд сокровищ. Если же деньги вновь требовались для купли-продажи товаров, то они извлекались из места накопления и поступали в обращение. Все это сказывалось на длительной устойчивости цен. Но с упразднением золотого стандарта и введением современных денежных средств денежное обращение перестало быть стабильным.[21, C.29]

Таким образом самой главной проблемой денежного оборота и всей финансовой системы является инфляция.

Факторы инфляции на стороне предложения денег можно рассмотреть так:

А. Внутренние факторы:

а) государство, как правило, превышает свои расходы над доходами (образуется бюджетный дефицит). Для покрытия дефицита правительство обычно увеличивает внутренний государственный долг (выпускает и продает государственные ценные бумаги); получает кредиты, за которые затем приходится расплачиваться;

б) центральный банк допускает чрезмерную эмиссию денег, чтобы покрывать возрастающие нужды государства в деньгах;

в) банки осуществляют кредитную экспансию (дают кредиты сверх нормальной возможности должников возвратить долги).

Б. Международные факторы:

а) государство увеличивает свой внешний долг (берет взаймы иностранные валюты);

б) банки ведут обмен иностранных валют на национальную валюту (это предполагает дополнительный выпуск национальной валюты) [21, C.30]

Таким образом, главными виновниками инфляции являются государство и подчиненные ему финансовые учреждения.

Рассмотрим факторы инфляции на стороне спроса денег:

А. Внутренние факторы:

а) монополии, дающие основную массу товаров, заинтересованы в повышении цен на свои товары, услуги и добиваются этого;

б) военные расходы государства обычно грубо нарушают нормальное соотношение между спросом денег и их предложением;

в) увеличение масштабов долгосрочных капитальных вложений ведет к тому, что на длительное время страна не получает никакой отдачи от затраченных денег;

г) рост цен на товары и услуги часто вызывается повышением производственных расходов (индексацией заработной платы, удорожанием сырья, энергоносителей и др.).

Б. Международные факторы:

а) рост цен на средства производства на мировом рынке вызывает увеличение цен внутри страны, импортирующей вещественные условия экономического роста;

б) структурные кризисы в мировой экономике, связанные с уменьшением природных ресурсов, ведут к удорожанию факторов производства во всех странах;

в) войны между государствами сопровождаются огромной потребностью в деньгах

Значит, основными инициаторами инфляции (с позиции спроса денег) являются монополии, крупные корпорации, а также тот, кто вызывает увеличение расходов государства и предприятий на международной арене.

Инфляция существует потому, что постоянно действуют факторы, которые нарушают равенство предложения и спроса денег. Поэтому данное “заболевание” неизлечимо. Значит, реальной является только такая задача - сделать инфляцию управляемой, а ее уровень умеренным [24, С.197]

Таким образом, можно сделать вывод, что главной центральной проблемой настоящего и будущего финансовой стабилизации в Республике Казахстан остается инфляция. Дело в том, что в Республике Казахстан, наряду с общими закономерностями, важнейшей причиной инфляции можно считать уникальную диспропорциональность в экономике, возникшую как следствие командно-административной системы. Советской экономике были присущи длительное развитие в режиме военного времени, и, как следствие, чрезмерная доля военных расходов в ВНП, высочайшая степень монополизации производства, распределения и денежно-кредитной системы и другие особенности. Очевидно, что нарушение народнохозяйственных пропорций невозможно устранить без определенной структурной политики государства, осуществляемой даже прямыми административными мерами, в частности, сокращением военного производства и расходов, а также рационализацией производственных капиталовложений, обильным финансированием за счет акционерных и частных капиталов, широким привлечением иностранных инвестиций и сокращением бюджетного финансирования. Необходимо сломать монополистическую структуру экономики. Все это важно дополнять мерами, которые ограничат денежную массу, устранят дефицит государственного бюджета, стабилизируют соотношение валют, а также созданием условий для здоровой конкуренции. В таком случае успех будет достигнут.

3.2 Пути решения государственного регулирования денежного оборота в Республике Казахстан

Изменение количества денег, циркулирующих в экономической системе, может оказывать существенное воздействие на реальный выпуск продукта, уровень цен, занятость и другие экономические переменные, а также сам денежный оборот. Существование определенного соответствия между долгосрочной динамикой денежной массы и движением уровня цен было замечено еще в давние времена. Оно и легло в основу количественной теории денег, которая существенно модифицировалась в XX в. благодаря исследованиям монетаристов. В центре внимания - механизм воздействия денежной массы на цены, структура самой денежной массы, ее агрегаты. Для экономической стабильности очень важен контроль за количеством денег, а экономисты, аналитики и политики должны обладать адекватными возможностями для изменения денежной массы. [23, С.3]

К инструментам государственного регулирования денежного обращения относятся: проведение эффективной денежно-кредитной политики; управление государственным долгом; реализация налоговой политики; формирование финансового рынка; контроль за денежной массой в ходе проведения монетарной политики.[19, С.41]

Для осуществления эффективного контроля за состоянием денежной массы необходимо:

1) полностью отказаться от разграничения принципов и сфер обращения наличных денег и безналичных денежных средств;

2)строго соблюдать монополию центрального банка на осуществление эмиссии денег, выпуска в обращение денежных знаков во всех формах; что ведет к увеличению денежной массы;

3) регулировать единый денежный оборот на следующих принципах:

4) прогнозирование потребности в денежных средствах на макроуровне, в отдельных отраслях и регионах;

5) разработка системы и внедрение контрольных цифр и нормативов (минимальные и максимальные границы прироста денежной массы и объема кредитования; лимиты наличности и резервов в банках);

6) разработка и использование экономико-математического аппарата и функций спроса и предложения денег.

7) внедрение в практику учета, анализа и регулирования денежного обращения системы коэффициентов мультипликации денежные средств. Эти коэффициенты отражают степень трансформации на личных и безналичных средств.

8) разработка показателей совокупной денежной массы, расчет соответствующих агрегатов и проведение мероприятий денежно-кредитной политики.[19,с.42]

В настоящее время в связи с тем, что денежная политика тесно связана с кредитной, осуществляется государственное денежно-кредитное регулирование экономики. С 70-х годов во многих странах было введено таргетирование - установление целевых ориентиров в регулировании прироста денежной массы в обращении и кредита, которых придерживаются в своей политике центральные банки. С 1975 г, в США Федеральная резервная система отчитывается перед Конгрессом о планируемых темпах роста или сокращения в обращении денежной массы; регулярно публикует целевые ориентиры на 12 месяцев, темпы прироста денежных средств.[17, С.138]

В мировой экономической практике используются следующие инструменты регулирования денежной массы в обороте:

1. Операции на открытом рынке, являющиеся самым основным инструментом в мировой практике, и влияющие на деятельность коммерческих банков через объем имеющихся у них ресурсов (купля-продажа казначейских векселей, государственных облигаций и прочих государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки. Если ЦБ продает ценные бумаги на открытом рынке, а комбанки их покупают, то ресурсы последних и соответственно их возможности предоставлять ссуды клиентам уменьшаются. Это приводит к сокращению денежной массы в обращении и повышению ссудного процента.

Покупая ценные бумаги на рынке у коммерческих банков, центральный банк представляет им дополнительные ресурсы.

2. Девизные операции, то есть покупка и продажа Центральным банком иностранной валюты для поддержания курса национальной валюты и предотвращения его резких колебаний, противодействия спекулятивным настроениям участников рынка.

3. Депозитные операции Банка Республики Казахстан, которые также используются для изъятия излишней ликвидности комбанка. Эти операции позволяют Национальному Банку Республики Казахстан оперативно привлекать в депозиты временно свободные средства банков и тем самым практически мгновенно нейтрализовать их возможное давление на валютный рынок, не допуская обесценения национальной валюты и росту инфляции в связи с этим.

4. Политика учетной ставки (дисконтная политика), т.е. регулирование процента по займам коммерческих банков у Центрального банка.

Предоставление кредитов происходит по ставке рефинансирования, устанавливаемых Национальным Банком Республики Казахстан. Повышение ставку по учетно-ссудным операциям призвано ограничить темпы роста инфляции путем «сжатия» денежной массы, находящейся в обращении.

5. Изменение нормы обязательных резервов, устанавливаемой также Национальным Банком. Повышение ее означает, что большая часть банковских средств «заморожена» на счетах Центрального банка и не может быть использована коммерческими банками для выдачи кредитов. В результате сокращается денежная масса в обращении.[17, С.139]

Итак, сделаем вывод, что одним из важнейших проявлений устойчивости экономики является устойчивость зависимости между массой денег в обращении и важнейшими экономическими показателями. Функция, выражающая эту зависимость, является важнейшим инструментом анализа воздействия денежной политики на экономику.

Поддержание стабильного уровня цен - главная цель экономической политики государства страны. Она достигается, если обеспечена стабильность денежного обращения. Последнее в свою очередь достигается, если выполняется следующее правило: масса денег растет постоянным умеренным темпом, который зависит от соотношения долгосрочного темпа роста производства и скорости обращения денег. Политика «точной настройки», предполагающая активное реагирование на текущую ситуацию, исключается как неэффективная и не отвечающая целям поддержания стабильности экономического развития.

Объем денежной массы находится под контролем центрального банка, непосредственно воздействующего на величину денежной базы, которая и является основным индикатором денежной политики и ее главным инструментом.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проведенного исследования можно сделать следующие выводы.

Денежное обращение - это непрерывное движение денег, выполняющих функции средства обращения и средства платежа, обслуживающих кругооборот товаров и услуг.

Денежное обращение осуществляется в наличной и безналичной формах.

Денежный рынок - одно из всеобъемлющих понятий, присущих теории финансов, денег и кредита. Сфера его распространения в экономической жизни страны и её граждан крайне широка. Денежный рынок представляет собой среду, где происходят все основные операции, связанные с обращением денег. Для координации денежного рынка и оборота в нём формируется денежная система. В последние десятилетия в мировой экономике прослеживаются общие тенденции развития денежной системы:

- из денежного оборота в качестве платежного средства полностью вытеснено золото (золотые деньги). Иными словами, завершился процесс демонетизации золота. В настоящее время ни в одной стране мира нет в обращении золота в качестве платежного средства;

- из денежного оборота вытесняются бумажные деньги. Все большую роль в денежном обороте многих стран начинают играть так называемые квазиденьги: чеки, векселя, кредитные карточки, счета и др.;

- с дальнейшим усилением интернационализации хозяйственной жизни, развитием компьютеризации национальные деньги все более вытесняются из денежного оборота коллективными валютами (ЭКЮ, евро);

- в денежном обороте все большая роль отводится электронным деньгам. Они имеют большие преимущества.

Во-первых, это ведет к огромной экономии ресурсов (исключается печатание денег, их защита, транспортировка и т.д.). Во-вторых, введение электронных денег позволит осуществить тотальный контроль за всеми денежными операциями, отслеживая и предотвращая уклонение от налогов, факты взяточничества и т.д. Итак, сущность бумажных денег заключается в том, что они выступают знаками стоимости, выпускаемыми государством для покрытия дефицита бюджета, обычно они не размены на золото и наделены господствующей властью принудительным курсом.

При функционировании действительных денег (золотых) их количество поддерживалась на необходимом уровне стихийно, так как регулятором выступала функция сокровища. Соотношение между массой товара и массой денег поддерживалось относительно точное. Это обеспечивало устойчивость денежного обращения. Основная задача финансовых рынков заключается в обеспечении условий для перевода средств от кредиторов заемщикам. Участники финансового рынка обычно различают такие понятия как рынок капиталов и денежный рынок. Последнее имеет отношение к заимствованиям и кредитованию со сроком на один год и менее. Потребность в денежном рынке существует главным образом потому, что приход денежных средств у участников рынка не совпадает с их расходом. Денежный рынок Республики Казахстан, становление которого началось вместе со становлением независимости страны, всё ещё не достиг стабильности. Развитие денежного рынка нашего государства часто подвержено конъюнктурным сиюминутным тенденциям и изменениям, которые влияют на его состояние не всегда эффективно. Обзор денежного рынка Республики Казахстан, проведенный в данной работе показал, что без проведения эффективной, согласованной и вдумчивой кредитно-денежной политики, без оптимизации методов управления Национального банка Республики Казахстан невозможно добиться улучшения экономической ситуации в стране. Повышение прожиточного минимума до уровня, реально соответствующего нормам жизни человека (при соответствующем повышении минимальной заработной платы) будет способствовать повышению покупательского спроса населения. Это увеличит ресурсную базу банков и небанковских кредитных учреждений, заинтересует "заработчан" работать в своей стране, обеспечивая множество рабочих мест (ныне вакантных из-за низких зарплат), увеличит поступления в бюджет, повысит ценность и устойчивость гривны и ее валютного курса.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Курс экономической теории: Учебник - 4-е перераб. и доп. издание./ Под общей редакцией Чепурина М.Н., Киселевой Е.А. - Киров: «АСА», 2001 г. - С. 468-478.

2. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Л.А.Дробозина, Л.П.Окунева, Л.Д.Андросова и др.; Под ред. проф. Л.А.Дробозиной. -- М.: Финансы, ЮНИТИ, 2007.

3. Банковское дело. / Под ред. Г.Н.Белоглазовой и Л.П.Кроливецкой. -- СПб.: Питер, 2006.

4. Финансы, деньги, кредит: Учебник / Под ред. О.В.Соколовой. -- М.: Юристъ, 2006.

5. Общая теория денег и кредита. Под редакцией Е.Ф. Жукова. Москва. - 1998. с.101.

6. Умарова К.А., Ибраева А.М. Деньги, кредит, банки. Учебно-практическое пособие. - Караганда,2001. - 79 с.

7. Мажитов Д. Наличное денежное обращение в Республике Казахстан: состояние, тенденции и перспективы//Банки Казахстана. - 2008. - №10. - с. 23-26

8. Баймуратов У. Б. Денежно-финансовая система: системно-нелинейный взгляд//Банки Казахстана. - 2004.- №3. - С. 6-10

9. Финансы. Денежное обращение. Кредит. [Текст]: учебник для вузов / под ред. Г. Поляка. - 2-е изд. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - С. 29.

10. Леонтьев В. Финансы, деньги, кредит и банки [Текст]: учеб. пособ. / В. Леонтьев, Н. Радковская. - СПб.: Знание, ИВЭСЭП, 2003. - С. 236.

11. Берентаев И. Асылханова С.,. Стабилизирующие условия для оздоровления экономики. АльПари//2009, №4, с. 21-25

12. Годовой отчет Национального банка Республики Казахстан за 2009 г.

13. Денежные реформы Казахстана//Банки Казахстана, № 9,2003 С.11-21

14. Марченко Г.А. К 10-летию национальной валюты - тенге// Банки Казахстана, № 10, 2003 С.2-10

15. Такежанов С. 15 ноября - день экономической независимости страны// Банки Казахстана, № 10, 2003 С.27-33

16. Елемисова П. А. Мировой опыт рынка и становления рыночной системы хозяйствования в Республике Казахстан. - Алматы, 1998.

17. Жусупов А.Д. Организационно - правовые аспекты функционирования финансовой системы Республики Казахстан. - Астана: ЦНТИ, 2007.

18. Закон от 30 марта 1995 года N 2155 «О Национальном Банке Республики Казахстан)». - А.: Юрист, 2005

19. Баймуратов У. Финансы Казахстана: Избранное в 7 т. Т. 2 / Ураз Баймуратов. А.: БИС, 2005 - 320с.

20. Инкербаев, Ж. Д. Основные направления совершенствования современной налоговой политики в условиях Индустриально-инновационной стратегии Республики Казахстан//Финансы Казахстана.-2006.№3-4.- с.51-54

21. Итоги социально-экономического развития Республики Казахстан за 2009 год // Доклад Министерства экономики и бюджетного планирования Республики Казахстан г. Астана февраль, 2010 год

22. Концепция развития финансового сектора Республики Казахстан на 2007 - 2011 годы. Одобрена Постановлением Правительства Республики Казахстан от «25» декабря 2006 года №1284

23. Курс экономики: Учебник. - 3-е изд., доп. / Под ред. Б.А. Райзенберга. - М.: ИНФРА-М, 2000 г. - С.447-480.

24. Мельников В.Д., Ильясов К.К. Финансы. Алматы, 2001.

25. Муканов Е. Некоторые аспекты экономических проблем Казахстана и их решение. //Известия АН РК, 1999, №5, с. 62 - 70

26. О состоянии финансового рынка и финансовых организаций. Пресс-релиз №17 на 1 февраля 2010 года Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций)//Астана, 2010

27. О текущей ситуации на финансовом рынке//Банки Казахстана, №11, 2010, с.2

28. Послание Президента Республики Казахстан Н.А. Назарбаева народу Казахстана «Новый Казахстан в новом мире», Астана, 2007

29. Постановление Правительства Республики Казахстан от 29 августа 2007 года № 754 «О Среднесрочной фискальной политике Правительства Республики Казахстан на 2008 - 2010 годы»

30. Сейткасимов Г.С.. Деньги, кредит, банки: Учебник /Под ред. проф.. - Алматы: Экономика, 2006. - 364 с.

31. Статистический бюллетень Министерства финансов Республики Казахстан № 1, 2010

32. Терещенко С.А. Национальная валюта - символ независимости страны//Банки Казахстана, № 10, 2003 С.18-20

33. Финансовый сектор в условиях глобализации. ("В кн.: Национальные интересы Казахстана и вызовы глобализации."ред. Жатканбаев,с. 99-105)

34. Экономика Казахстана на фоне азиатского кризиса и девальвации рубля. Л. Хоффманн, П. Бофингер, А. Штайнхерр, Г. Флассбек, DJW (Немецкий институт экономических исследований, г. Берлин). Аль Пари, 1998, №4

35. Экономическая теория: Учебник / Под общ. ред. акад. В.И. Видяпина, А.И. Добрынина, Г.П. Журавлевой, Л.С. Тарасевича. - М.:ИНФРА-М, 2001 Г. - С.573-578.

Размещено на Allbest.ru