Методы оценки эффективности НИОКР

- при проверке финансовой реализуемости проекта дополнительно учитываются возможности финансирования проекта за счет средств предприятия. В этих целях в расчет притока средств от операционной деятельности включаются "собственные средства предприятия" минус поступления от деятельности предприятия, не связанной с проектом, размер которых и распределение по шагам должны быть заданы в исходной информации.

Расчет по предприятию в целом.Расчет по предприятию в целом рекомендуется производить, в том случае, если нужно сопоставить варианты проекта развития предприятия в целом «с проектом» и «без проекта» (далее соответственно «основной» и «нулевой» варианты). Формирование «основного» варианта производится путем внесения соответствующих корректировок в показатели «нулевого» варианта.

Исходная информация по «нулевому» варианту, в заключение, сводится к прогнозу денежных потоков по предприятию в целом в условиях, когда оцениваемый проект не будет реализован, и должна быть достаточной:

а) для оценки эффективности базового (т.е.- не предусматривающего реализации оцениваемого ИП) варианта проекта развития предприятия,

б) адекватного учета влияния реализации оцениваемого ИП на технико-экономические показатели предприятия и соответственно для формирования альтернативного (предусматривающего реализацию оцениваемого ИП) варианта проекта развития предприятия и оценки его эффективности.

В частности, в исходной информации о действующем предприятии должны быть отражены следующие показатели по предприятию в целом:

- отчетные балансы предприятия за последние отчетные периоды и общие финансовые показатели предприятия, исчисляемые на основе этих балансов;

- объемы продаж и выручки от реализации;

- операционные издержки, а также прямые материальные затраты, расходы на оплату труда производственного персонала, расходы по сбыту, по управлению производством, амортизация, в том числе налоги, относимые на себестоимость и на финансовые результаты;

- балансовая и остаточная стоимость основных ПФ( производственных фондов);

- объемы капитальных вложений, намеченных к осуществлению за счет собственных средств независимо от того, будет или не будет реализовываться оцениваемый ИП;

- объем и структура текущих активов и пассивов, сведения об основных условиях взаиморасчетов с контрагентами за поставляемую продукцию,приобретаемые товары и услуги;

- сведения о задолженности по ранее полученным долгосрочным займам и об условиях их погашения.

При переходе от «нулевого» к «базовому» варианту необходимо учитывать, что реализация ИП может повлиять на разные технико-экономические показатели предприятия, а также изменить норму дисконта. Особое внимание следует обратить на следующие обстоятельства:

- независимо от того, какая часть основных фондов действующего предприятия используется для реализации ИП, размеры амортизации и налога на соответствующее имущество при реализации ИП не изменяются;

- изменение налога на прибыль по предприятию в целом может оказаться меньше, чем налог на дополнительную прибыль, обеспечиваемую реализацией ИП, например, если по "базисному" варианту предприятие имеет убытки;

- в зависимости от прибыли предприятия в целом и амортизации его основных фондов от налога на прибыль может быть освобождена большая или меньшая доля дополнительной прибыли, обеспечиваемой реализацией ИП, если последняя реинвестируется или направляется на погашение инвестиционных кредитов (не обязательно связанных с реализацией оцениваемого ИП),

- в случае, если реализация ИП изменяет длительность производственного цикла, изменяются объем незавершенного производства по предприятию в целом и размер его текущих активов;

- если реализация ИП изменяет потребность предприятия в сырье, материалах или комплектующих изделиях, это сказывается не только на прямых материальных затратах на производство продукции, но и на размерах материальных запасов и счетов к оплате;

- на каждом шаге расчетного периода должны проверяться обобщающие финансовые показатели предприятия, прежде всего те, которые учитываются при принятии решения о начале процедуры банкротства. В число условий прекращения реализации проекта дополнительно включаются условия достижения предельных значений соответствующих показателей. Вместе с тем, реализация эффективного инвестиционного проекта может осуществляться наиболее рациональным способом финансового оздоровления предприятия, находящегося на грани банкротства или проходящего процедуру банкротства (в - этих случаях неудовлетворительные финансовые показатели предприятия в начале расчетного периода не должны приниматься во внимание).

Заключение

Для оценки эффективности инвестиционных проектов используют большой объем информации. При этом отличительной особенностью всех хозяйственных субъектов является различие в их целях и критериях оценки.

Для оценки эффективности инвестиционных проектов можно использовать базисные, прогнозные, расчетные и мировые цены, определяющие потребность в финансовых ресурсах на каждом шаге расчета с учетом инфляции и других изменений в системе затрат.

В процессе осуществления проекта также необходимо рассчитывать коэффициенты его финансовой оценки: рентабельности; оборачиваемости; финансовой устойчивости, ликвидности и др. Для того, чтобы повысить эффективность реализации проекта, нужно разработать мероприятия, позволяющие лучшим образом изменить значения полученных финансовых коэффициентов.

Оценка коммерческой, общественной или бюджетной эффективности определяется соотношением финансовых затрат и результатов, обеспечивающих заданную норму доходности. Как критерий общественной, коммерческой или бюджетной эффективности выступает сальдо реальных денег, которое отражает разность между притоком, равным размеру денежных поступлений, и оттоком денежных средств, равным платежам на каждом шаге расчета. Решение о реализации проекта принимается в случае присутствия положительного сальдо накопленных реальных денег, которое равняется разности между притоком и оттоком.

Для анализа эффективности инвестиционных проектов используют широкий арсенал средств, обеспечивающий не только достоверность необходимой информации, но оценку эффективности проекта.

В работе рассмотрены основные положения и методы оценки инвестиционных проектов, научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ. Также учтены и рассмотрены особенности и методы оценки эффективности проектов, введенных на действующее предприятие.

Список используемых источников

1. Экономический справочник руководителя на предприятии/ сост. С.В. Рыжиков, В.Г. Золотогоров, В.С. Рыжиков. Ростов н/Д: Феникс, 2000. 319 с.

2. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: (Вторая редакция) / М-во экон. РФ, М-во фин. РФ, ГК по стр-ву, архит. и жил. политике; рук. авт. кол.: Коссов В.В., Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г. М.: ОАО "НПО "Изд-во "Экономика", 2000.

3.Журнал «Экономические науки»/ред.И.Н.Лошкарева;статья Б.Д.Вертий «Определение показателей эффективности НИОКР»(с. 222-227), ООО “24_Принт”.

4. Колтынюк Б.А. Инвестиции. Учебник. СПб.: Изд-во Михайлова В.А. 2003. 848 с.

5. Бандурин В.В., Ларицкий В.Е. Проблемы управления несостоятельными предприятиями в условиях переходной экономики. М.: Наука и экономика, 1999. 164 с.

Размещено на Allbest.ru