Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства

94,90

13,0%

Інша поточна дебіторська заборгованість

790

876,9

86,90

11,0%

Поточні фінансові інвестиції

220

110

-110,00

-50,0%

Грошові кошти та їх еквіваленти:

в національній валюті

360

406,8

46,80

13,0%

Оборотні активи, всього

16251

18843,6

2 592,60

16,0%

III. Витрати майбутніх періодів

815

815

Активи, всього

31126

35692,27

4 566,27

14,7%

Пасиви

Статутний капітал

2000

2000

Додатковий вкладений капітал

6640

6640

Інший додатковий капітал

4323

4323

Резервний капітал

2800

2800

Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)

573

1211,57

638,57

111,4%

Власний капітал, всього

16336

16974,57

638,57

3,9%

Довгострокові кредити банків

3553

4953,7

1 400,70

39,4%

Інші довгострокові фінансові зобов'язання

6020

7316,3

1 296,30

21,5%

Довгострокові зобов"язання, всього

9573

12270

2 697,00

28,2%

Короткострокові кредити банків

3400

4437

1 037,00

30,5%

Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги

480

739,3

259,30

54,0%

Поточні зобов'язання за розрахунками:

з одержаних авансів

937

871,4

-65,60

-7,0%

Інші поточні зобов'язання

400

400

Короткострокові зобов"язання, всього

5217

6447,7

1 230,70

23,6%

Пасиви, всього

31126

35692,27

4 566,27

14,7%

Наведені дані дозволяють зробити такі висновки:

1. Загальна сума активів збільшилась на 4566,27 тис. грн. або на 15%. Це збільшення відбулось переважно за рахунок значного збільшення оборотних і необоротних активів. Абсолютна величина збільшення у оборотних активах склала 2592,6 тис. грн або більше, ніж 16 % їх річної величини. Сума основних засобів підприємства збільшилась за рахунок введення до експлуатації об”єктів незавершеного будівництва в сумі 650 тис. грн., а також за рахунок збільшення довгострокових фінансових інвестицій.

2. В оборотних коштах по всім статтям спостерігається зріст. Виробничі запаси збільшились за рік на 103 тис. грн або на 11,4%. Збільшилась також величина незавершеного виробництва на 1750 тис. грн. (20,9 %) і готової продукції на 665 тис. грн. (на 34.6 %). В той же час, зменшилась сума і частка дебіторської заборгованості за товари та послуги -- в абсолютному вимірюванні на 44 тис. грн. (або на 2,1%). Це означає, що з партнери з підприємством фактично вчасно розраховувалися за товари та послуги, що надавалися підприємством і підприємство має надійних партнерів.

3. При аналізі пасивів підприємства слід зазначити, що зобов'язання підприємства збільшились, у тому числі довгострокові зобов”язання на 2697, тис. грн.. (28,2%) і короткострокові - на 1230,7 тис. грн. (14,7%). Таким чином, підприємство невчасно розрахувалося з постачальниками та підрядчиками за виконані роботи та отримані послуги. Зважаючи на збільшення рівня короткострокових і довгострокових кредитів підприємству бракує власних коштів.

4. Грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення зменшились на 2,8 %.

Аналіз показує зниження цих статей на 1,1 %. Ця тенденція розвитку фірми підлягає детальному аналізу, так як свідчить про ріст фінансової залежності компанії.

Проведемо вертикальний аналіз на підставі даних балансу підприємства

	на початок року	на кінець року	Частка у % до суми балансу на п.р.	Частка у % до суми балансу на к.р.
Активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість	1010	838,68	3,24	2,35
первісна вартість	1188,23	1188,23	3,82	3,33
Накопичена амортизація	-178,23	-279,55	-0,57	-0,78
Незавершене будівництво	1630	980	5,24	2,75
Основні засоби:
залишкова вартість	7970	9089,99	25,61	25,47
первісна вартість	10350,65	13270,06	33,25	37,18
Знос	-2380,65	-4180,07	-7,65	-11,71
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	2400	4152	7,71	11,63
Довгострокова дебіторська заборгованість	770	693	2,47	1,94
Інші необоротні активи	280	280	0,90	0,78
Необоротні активи, всього	14060	16033,67	45,17	44,92
Запаси:
виробничі запаси	900	1003	2,89	2,81
незавершене виробництво	8388	10138	26,95	28,40
готова продукція	1920	2585	6,17	7,24
Векселі одержані	873	873	2,80	2,45
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість	2070	2026	6,65	5,68
з бюджетом	730	824,9	2,35	2,31
Інша поточна дебіторська заборгованість	790	876,9	2,54	2,46
Поточні фінансові інвестиції	220	110	0,71	0,31
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	360	406,8	1,16	1,14
Оборотні активи, всього	16251	18843,6	52,21	52,79
III. Витрати майбутніх періодів	815	815	2,62	2,28
Активи, всього	31126	35692,27	100,00	100,00
Пасиви
Статутний капітал	2000	2000	6,43	5,60
Додатковий вкладений капітал	6640	6640	21,33	18,60
Інший додатковий капітал	4323	4323	13,89	12,11
Резервний капітал	2800	2800	9,00	7,84
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	573	1211,57	1,84	3,39
Власний капітал, всього	16336	16974,57	52,48	47,56
Довгострокові кредити банків	3553	4953,7	11,41	13,88
Інші довгострокові фінансові зобов'язання	6020	7316,3	19,34	20,50
Довгострокові зобов"язання, всього	9573	12270	30,76	34,38
Короткострокові кредити банків	3400	4437	10,92	12,43
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	480	739,3	1,54	2,07
Поточні зобов'язання за розрахунками:			0,00	0,00
з одержаних авансів	937	871,4	3,01	2,44
Інші поточні зобов'язання	400	400	1,29	1,12
Короткострокові зобов"язання, всього	5217	6447,7	16,76	18,06
Пасиви, всього	31126	35692,27	100,00	100,00

Аналізуючи дані вертикального балансу підприємства, можна зробити такі висновки:

1. Частка обігових активів у балансі підприємства є значною: на початок року вона складала 52,2 %. Протягом аналізованого року значних змін не відбулося і на кінець року вона також склала ~ 52 % .

2. Власний капітал підприємства знаходиться на рівні 52,48% -- на початок року і 47,56 % -- на кінець року від загальної суми пасивів, що говорить про достатню платоспроможність.

3. Довгострокові зобов'язання підприємства на кінець року становили 34,38 % від загальних пасивів (збільшились на 3,62 % порівняно з початком року). Короткострокові зобов'язання теж збільшились: в загальній структурі на початок року вони становили 16,76 % на кінець - 18,06 % пасиву. Це є негативним явищем так як у загальній структурі позикові кошти займають за звітний період 52,4 %.

4. Отже, основними висновками, зробленими при вертикальному аналізі балансу підприємства можуть бути такі:

5. - структура статей балансу демонструє тенденцію до незначного зростання частки основних засобів і зменшення оборотних активів на 0,25 %;

6. Відмічено помірний зріст дебіторської заборгованості ~ 3,8 %, однак, в структурі балансу зниження - на 1,9 %.

7. Грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення зменшились на 2,8 %. Аналіз показує зниження цих статей на 1,1 %. Ця тенденція розвитку фірми підлягає детальному аналізу, так як свідчить про ріст фінансової залежності компанії.

8. В пасивах 52,4 % займають позикові кошти, доля власних коштів складає т 47,6 %. Таким чином, підтверджується ріст фінансової залежності підприємства.

Звіт про фінансові результати (форма № 2) поряд з річним балансом є основним документом для аналізу фінансового стану фірми. Для його оцінки проведемо горизонтальний і вертикальний аналіз звіту.

№ рядка	Стаття	Період	Зміни за зв період
		звітний	попередній	тис.грн	відсотки
1	Чистий доход (виручка) від реалізації продукції	50019,3	44264,9	5754,4	13,0
2	Собівартість реалізованої продукції	36013,9	32313,4	3700,5	11,5
3	Валовий прибуток	14005,4	11951,5	2053,9	17,2
4	Адміністративні витрати	2487,1	1870	617,1	33,0
5	Витрати на збут	5764,3	4177	1587,3	38,0
6	Собівартість реалізованої продукції з урахуванням адміністративних витрат і витрат на збут	44265,3	38360,4	5904,9	15,4
7	Прибуток від реалізації	5754	5904,5	-150,5	-2,5
8	Інші операційні доходи		0	0	0,0
9	Прибуток від операційної діяльності	5754	5904,5	-150,5	-2,5
10	Доход від участі в капіталі	602	348	254	73,0
11	Інші фінансові доходи	0	0	0	0,0
12	Прибуток від звичайної діяльності	6356	6252,5	103,5	1,7
13	Податок на прибуток від звичайної діяльності	968,4	1043,1	-74,7	-7,2
14	Чистий прибуток	2905,1	3129,3	-224,2	-7,2
15	Грошовий потік (чистий прибуток + амортизація)	7364,72	5688,18	1676,54	29,5

Дані таблиці свідчать про зниження чистого прибутку на 7,16 %. Це сталось в зв”язку зі зниженням прибутку від операційної діяльності на 2,55 % за рахунок збільшення собівартості продукції на 11,5 % , адміністративних витрат на 33 % та витрат за збут на 38 %.

У звітному періоді на 1 гривню чистого доходу від реалізації продукції підприємство витрачало 36013,9+2487,1+5764,3/50019,3= 88,5 копійок, а в попередньому 32313,4+1870+4177/44264,9 = 86,6 копійок.

Негативним є абсолютне та відносне (на 1 гривню чистого доходу від реалізації продукції) збільшення адміністративних витрат та витрат на збут.

Збільшився прибуток від участі в капіталі, тобто від інвестицій в асоційовані, дочірні або спільні підприємства. Як наслідок цього відбулись зміни у структурі прибутку від звичайної діяльності, а саме: зменшилась частка прибутку від операційної діяльності, збільшилась його частка від участі в капіталі. Позитивним є збільшення грошового потоку на 29,5 %.

№ рядка	Стаття	Період	Частка, % за період	Зміни в структурі, пунктів
		звітний	попередній	попередній	звітний
1	Прибуток від операц. діяльності	5754	5904,5	94,4	90,5	-3,9
2	Доход від участі в капіталі	602	348	5,6	9,5	3,9
3	Прибуток від звич. діяльності	6356	6252,5	100	100	0,0

Вертикальний аналіз свідчить, що порівняно з минулим роком питома вага прибутку від операційної діяльності зменшилась на 3,9 відсоткових пункти, а від участі в капіталі інших підприємств збільшився на таку ж суму 3,9 %. Найбільший дохід в обох аналізованих періодах підприємство отримало від операційної діяльності.

Показники ліквідності

Показники ліквідності застосовуються для оцінки спроможності підприємства виконувати свої короткострокові зобов'язання.

Загальну оцінку платоспроможності дає коефіцієнт покриття, який в економічній літературі також називають коефіцієнтом поточної ліквідності, коефіцієнтом загального покриття.

1. Коефіцієнт покриття (загальної ліквідності) - Кп , що показує, яку частину поточних зобов'язань підприємство спроможне погасити, якщо воно реалізує усі свої оборотні активи, в тому числі і матеріальні запаси. Цей коефіцієнт показує також, скільки гривень оборотних коштів приходиться на кожну гривню поточних зобов'язань. Якщо співвідношення менше, ніж 1:1, то поточні зобов'язання перевищують поточні активи.

На початок звітного періоду:

На кінець звітного періоду:

Дане підприємство своєчасно ліквідує борги.

2. Коефіцієнт швидкої (критичної) ліквідності - Кшл , що показує, яку частину поточних зобов'язань підприємство спроможне погасити за рахунок найбільш ліквідних оборотних коштів - грошових коштів та їх еквівалентів, фінансових інвестицій та кредиторської заборгованості. Цей показник показує платіжні можливості підприємства щодо погашення поточних зобов'язань за умови своєчасного здійснення розрахунків з дебіторами. Орієнтовне нормативне значення 0,6-0,8.

Він розраховується за формулою:

На початок періоду:

На кінець періоду

Дане підприємство здатне погасити поточні зобов”язання на 79 %.

3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності визначається відношенням найбільш ліквідних активів до поточних зобов'язань і розраховується за формулою:

На початок періоду:

На кінець періоду:

Коефіцієнт абсолютної (грошової) ліквідності (Кабс.лік), що показує, яку частину поточних зобов'язань підприємство може погасити своїми коштами негайно. Ця частка за нормативами коливається на рівні 10-20 %.

Дане підприємство не здатне ліквідувати короткострокову заборгованість за рахунок грошових коштів.

Аналіз показників ліквідності та платоспроможності підприємств.

№ п/п	Показники	Індекс показника	Порядок розрахунку показника	Оптимальне значення	На початок року	На кінець року
1	Коефіцієнт покриття (загальної ліквідності)	Кп	Оборотні активи___ Поточні зобов'язання	>1	3,1	2,9
2	Коефіцієнт швидкої ліквідності (проміжної)	Кшк	Оборотні активи - запаси поточні зобов'язання	0,6ч0,8	0,96	0,79
3	Коефіцієнт абсолютної ліквідності (миттєвої)	Кабс	Грошові кошти та їх еквіваленти_________ поточні зобов'язання	0,2ч0,35	0,069	0,063

З даних таблиці видно, що підприємство спроможне погасити свої поточні зобов'язання:

· за рахунок грошових коштів короткострокові зобов'язання лише на 6,9 %, порівняно з початком року цей показник практично не змінився;

· за рахунок грошових коштів та коштів у розрахунках з дебіторами - на 79% короткострокових зобов'язань;

· за рахунок усіх оборотних активів - 290% короткострокових зобов'язань.

Отже, аналізоване підприємство можна охарактеризувати як стійке, але має недостатньо найліквідніших активів. Чистий оборотний капітал підприємства показує суму оборотних активів, яка профінансована з довгострокових джерел фінансування за умови, що всі необоротні активи профінансовані за рахунок довгострокових джерел Вона дорівнює різниці між оборотними активами та поточними зобов'язаннями

ЧОК (Власні обігові кошти ,робочий, функціонуючий капітал) = Власний капітал + довгострокові зобов'язання-позаоборотні активи)

ЧОК (Власні обігові кошти ,робочий, функціонуючий капітал) = оборотні активи -поточні зобов'язання.

На початок періоду:

Р_к= 16336 + 9573-14060=11849 або 16251+815-5217= 11849

На кінець періоду:

Р_к= 16974,57+12270-16033,67=13210,9 або 18843,6+815-6447,7=13210,9

На кінець звітного періоду підприємство збільшило власний функціонуючий капітал

Фінансова стійкість

1. Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності) - Кавт , що показує, яку частину у загальних вкладеннях у підприємство складає власний капітал. Він характеризує фінансову незалежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування його діяльності.

На початок періоду:

На кінець періоду:

2. Коефіцієнт фінансової залежності - співвідношення залученого і власного капіталу



На початок періоду:

На кінець періоду:

3.Коефіцієнт маневреності власного капіталу

На початок періоду:

На кінець періоду:

4. Коефіцієнт маневреності робочого капіталу розраховується як відношення вартості робочого капіталу до суми джерел власних коштів і характеризує ступінь мобільності використання власних коштів підприємством:

На початок періоду:

На кінець періоду:

5. Коефіцієнт фінансової стабільності визначається як відношення власного і залученого капіталу

На початок періоду

На кінець періоду:

Аналіз показників фінансової стійкості підприємства

№ п/п	Показники	Оптимальне значення	На початок року	На кінець року
1	Коефіцієнт автономії (концентрації капіталу)	0,5	0,52	0,48
2	Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу	< 1	1,9	2,1
3	Коефіцієнт маневреності власних засобів	0,2	0,14	0,05
4	Коефіцієнт маневреності робочого капіталу	0,2	0,68	0,73
5	Коефіцієнт фінансової стабільності	0,1	1,1	0,9

Із таблиці видно, що більшість показників фінансової стійкості підприємства мають фактичні значення вищі за нормативні. Це характеризує підприємство як фінансово стійке.

Коефіцієнт автономії протягом року дещо знизився з 0,52до 0,48 і на кінець року був нище нормативного. Значення коефіцієнту свідчить, що на кінець року в кожних ста гривнях вкладених активів підприємства 48 грн. складають власні кошти (власний капітал).

Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу протягом року зріс (з 1,9 до 2,1). І в обох аналізованих періодах він мав значення, вищі за оптимальне.

Значення цього коефіцієнту на кінець року свідчить про те, що на кожну гривню залучених коштів припадає 2,1грн. власних коштів.

Коефіцієнт маневреності власних коштів знизився на кінець року і цей показник на початок і кінець року був нижчий за нормативний. Це означає, що ступінь мобільності власних засобів підприємства недостатня і це є негативним моментом в роботі аналізованого підприємства.

Показники рентабельності

1. Рентабельність активів показує, який прибуток отримує підприємство на одну гривню коштів, вкладених в активи:

На початок періоду:

На кінець періоду:

Рентабельність активів за аналізує мий період не змінилась і склала 9 копійок на 1 гривню вкладених коштів в активи підприємства.

2.Рентабельність поточних активів показує, скільки прибутку отримує підприємство з однієї гривні, вкладеної в оборотні активи:

На початок періоду:

Аналіз отриманих даних показує, що рентабельність поточних активів на кінець аналізує мого періоду знизилась на 1 копійку і склала 17 копійок на 1 гривню вкладених коштів в оборотні активи.

3. Рентабельність інвестицій показує ефективність використання засобів, що інвестовані у підприємства



На початок періоду

На кінець періоду:

Аналіз отриманих даних показує зниження ефективності використання інвестованих в підприємство коштів на 2 копійки, що є негативним фактором в діяльності підприємства.

4. Рентабельність власного капіталу показує дохідність ресурсів, що належать власникам підприємства, або скільки прибутку припадає на 1 гривню коштів, вкладених у власний капітал компанії:

На початок періоду:

На кінець періоду:

Ефективність використання власних засобів не змінилась порівняно з попереднім періодом і становить 18 копійок на 1 гривню. Це свідчить про стабільність результатів їх використання.

5. Рентабельність реалізованої продукції:



На початок періоду:

На кінець періоду:

Аналіз даних показує, що валовий прибуток у чистій виручці підприємства збільшився на кінець поточного року на 1 копійку. Це позитивно характеризує прибутковість підприємства.

№ п/п	Показники	Оптимальне значення	На початок року	На кінець року
1	Коефіцієнт рентабельності активів	>0	0,9	0,9
2	Рентабельність власного капіталу	>0	0,18	0,18
3	Рентабельність реалізованої продукції:	>0	0,12	0,13

Факторний аналіз рентабельності власного капіталу.

Рентабельність характеризує міру ефективності використання капіталк, тобто відносний ступінь прибутковості підприємства або продукції, що виробляється. Підприємство вважається рентабельним, якщо результати від реалізації продукції (робіт, послуг) покривають витрати виробництва (обігу) і утворюють суму прибутку, достатню для нормального функціонування підприємства. Економічна сутність рентабельності може бути розкрита тільки через характеристику системи показників. Загальний їхній зміст - визначення суми прибутку з однієї гривні вкладеного капіталу. У загальній формі рентабельність розраховують як відношення прибутку до витрат чи застосованих ресурсів (капіталу) і являє собою ефективність виробництва. Величина i динаміка рентабельності характеризує ступінь ділової активності підприємства та його фінансове благополуччя.

Для розрахунку показників рентабельності капіталу переважно береться середня величина капіталу. Так, власний капітал на початок року складав 16336 тис.грн., а на кінець року - 16974,57 тис.грн.. Середня сума капіталу, що використовується в формулі рентабельності складатиме:

тис. грн.

При аналізі коефіцієнтів рентабельності найбільш широке розповсюдження отримала факторна модель фірми „DuPont”. Призначення моделі - визначити чинники, які впливають на ефективність роботи підприємства та оцінити цей вплив. Оскільки існує велика кількість показників рентабельності, аналітики цієї фірми обрали один. На їх думку найбільш важливий - рентабельність власного капіталу. Для проведення аналізу необхідно змоделювати факторну модель коефіцієнта рентабельності власного капіталу. Схематичне зображення моделі фірми „DuPont” зображено на рисунку .

З зазначеної моделі можемо зробити висновок, що рентабельність власного капіталу підприємства залежить від трьох чинників першого порядку: змін рентабельності продукції(операційна діяльність підприємства), ресурсовіддачі(інвестиційна діяльність) та співвідношення сукупного та позикового капіталу(фінансова діяльність). Важливість зазначених показників пояснюється тим, що вони в деякому значенні узагальнюють усі боки фінансово-господарчої діяльності підприємства: перший чинник узагальнює звіт про фінансові результати, другий - актив балансу, третій - пасив балансу.

В основі зазначеної схеми аналізу закладена така детермінована модель:

,

,

95

Размещено на http://www.allbest.ru/

Схема факторного аналізу фірми „DuPont”

Чистий прибуток становить 2905,1 тис. Грн. (ф.2 р.35), середньорічний розмір власних коштів - 16665,3 тис. Грн., чиста виручка від реалізації - 50019 тис. Грн.., середньорічна валюта балансу - 33409 тис. Грн...

або 17 %

З наведеної три факторної моделі рентабельності власного капіталу випливає, що на її значення істотно впливає збільшення частки позикових коштів, тобто фінансовий ліверідж(важель), який супроводжується підвищенням ризику втрати підприємством своєї незалежності.

Змінюючи фінансовий важель можно з”ясувати, на скільки відсотків зміниться рентабельність власного капіталу при зміні валового прибутку на 1 % за умов різних часток позикового капіталу в пасивах підприємства.

Рівень фінансового важеля

№ рядка	Показник	Частка позикового капіталу П/К, %
		52%	70	80
1	Капітал, тис. Грн., разом	31126	31126	31126
2	У тому числі: Власний капітал, тис. Грн..	16336	9338	6225
3	Позиковий капітал, тис.грн..	14790	21788	24901
4	Прибуток до сплати відсотків і податку, валовий прибуток, тис. Грн..	5072	6072	7072	5072	6072	7072	5072	6072	7072
5	Відсотки за позики 20 %	2958	2958	2958	4358	4358	4358	4980	4980	4980
6	Прибуток, тис. Грн..	2114	3114	4114	714	1714	2714	92	1092	2092
7	Податок на прибуток, тис. Грн..	528,5	778,5	1028,5	178,6	428,5	678,5	22,9	273,0	523,0
8	Чистий прибуток, тис. Грн..	1585,5	2335,5	3085,5	535,8	1285,5	2035,5	68,8	819,0	1569,0
9	Рентабельність власного капіталу, %	0,097	0,143	0,189	0,057	0,138	0,218	0,011	0,132	0,252

Дія фінансового важеля полягає в тому, що незначні зміни валового прибутку можуть спричинити істотні зміни рентабельності власного капіталу.

Рівень фінансового важеля

Якщо частка позикового капіталу становить 52 %, то зміна валового прибутку на 1 % спричинює збільшення R_вк на 2,4 %, при позиковому капіталі =70 % - на 7,16 %, при ПК =80% - на 55,54 %.Тобто значення показника R_вк не змінюється.

Висновки

Економічний розвиток підприємства характеризується покращенням фінансово-економічних результатів. Це покращення зумовлюється дією внутрішньовиробничих і зовнішньоекономічних чинників. Для встановлення чинників формування фінансових показників нами проведено дослідження на підприємстві „КП «Орбіта».

Виявлено, що в умовах ринкової економіки ці фактори взаємозалежні і зумовлюють фінансовий стан підприємства. Визначальним фактором фінансового стану є прибутковість його господарської діяльності.

На основі аналізу динаміки та структури діяльності підприємства здійснено пошук резервів підвищення ефективності використання всіх видів наявних ресурсів, оскільки це є одним з найважливіших завдань будь-якого виробництва. Виявлення і практичне використання цих резервів було метою цього дослідження. За допомогою ретельного фінансово-економічного аналізу, проведеного в дипломному дослідженні на тему „Резерви поліпшення фінансових результатів діяльності підприємства” досконало вивчені показники прибутку і рентабельності і зроблено наступні висновки.

Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства є невід'ємною частиною фінансово-економічного аналізу. Основними показниками, що характеризують ефективність діяльності підприємства є прибуток і рентабельність.

Аналіз прибутку здійснюють за даними фінансового звіту (форма № 2) підприємства. При цьому дається оцінка прибутку (збитку) в цілому і за окремими його видами.

Якщо сума прибутку показує абсолютний ефект від діяльності, то рентабельність характеризує міру цієї ефективності, тобто відносний ступінь прибутковості підприємства або продукції, що виробляється.

Об'єктом дослідження вибрано підприємство „КП «Орбіта».

Як показав аналіз фінансових результатів підприємства КП «Орбіта», дане підприємство успішно працює на ринку міста Суми, воно є конкурентним, а також в аналізованому періоді воно поліпшило свої фінансові результати.

Балансовий прибуток в звітному році збільшився на 3581 грн. в порівнянні з попереднім роком, цей приріст склав 24,09%.

Основний дохід підприємство одержує від реалізації друкованої продукції. Тільки після продажу продукції, чистий прибуток приймає форму прибутку. Значить, чим більше підприємство реалізує рентабельної продукції, тим більше отримає прибутків, тим краще його фінансове становище.

Частка прибутку від реалізації у складі балансового прибутку склала 92,76%. Сума прибутку від реалізації продукції в 2006 році в 1,28 раз перевищила суму прибутку у попередньому році.

Чистий прибуток підприємства збільшився на 2506 грн. або на 24,8% і склав 12912 грн. Цей приріст зумовлений приростом переважної більшості складових чистого прибутку, що вказує на розвиток підприємства.

Факторний аналіз докладно продемонстрував чинники цього збільшення. Найбільша зміна прибутку від реалізації продукції відбулася за рахунок зміни політики ціноутворення, за рахунок її поліпшення підприємство збільшило прибуток на 10046,97 грн. Однак слід відмітити негативний вплив на прибуток зміни обсягів реалізації та собівартості продукції. За рахунок цих чинників прибуток від реалізації продукції зменшився на 1690,2 грн. та 3227,8 грн. відповідно. Також слід відмітити суттєвий негативний вплив змін у структурі реалізованої продукції на прибуток від реалізації, що склав 3180,60 грн.

Найбільш докладніше, ніж прибуток, який характеризує діяльність в абсолютному виразі, остаточні результати господарювання характеризують показники рентабельності, що являють собою відносні показники і дають змогу отримати більш реальну оцінку.

Рентабельність продажів, що показує частку прибутку в сумі виручки від реалізації. В звітному році вона склала 12,5%, що на 1,9% більше даного показника за попередній рік.

Рентабельність витрат на виробництво і реалізацію продукції в звітному році склала 16,7%, це на 2,8% перевищує результат у попереднього року.

Рентабельність всього капіталу зросла на 1,16% і склала в аналізованому періоді 9,62%.

Рентабельність необоротних активів склала 19,13%, що на 2,21% перевищує показник попереднього року.

Отже показники рентабельності свідчать про помірний розвиток підприємства і покращення його діяльності за аналізований період.

Аналіз також показав, що на підприємстві „КП «Орбіта» існують резерви збільшення прибутку і рентабельності. До них відносяться:

а) резерв збільшення прибутку за рахунок збільшення об'єму реалізації продукції, що склав 3459,3 грн. Реалізація резерву можлива шляхом проведення рекламних акцій серед постійних клієнтів підприємства у вигляді тимчасових знижок або інших особливих умов, щоб стимулювати їх поступово повернути попередні обсяги замовлень;

б) зниження витрат на гривню товарної продукції на 0,015 грн. (в тому числі за рахунок зменшення матеріальних витрат, амортизації та інших операційних витрат) дозволить збільшити суму прибутку на 2357,49 грн. Реалізувати цей резерв можна шляхом збільшення закупочних партій товарів, за рахунок реалізації вище зазначеного резерву, і тим самим здобуття відповідних знижок;

в) резерв підвищення рентабельності продажів за рахунок зазначених вище резервів підвищення прибутку складе 2,88%.

Таким чином, використовуючи виявлені резерви, КП «Орбіта» може одержати додатковий прибуток в сумі 5816,79 грн. і збільшити рентабельність виробництва з 17,88% до 20,76%.

Проведений аналіз фінансових результатів підприємства „КП «Орбіта» показав, що даний аналіз є ретроспективним, оскільки використана інформація відноситься до фактів господарської діяльності, що вже відбулися; крім того, аналіз визначається як внутрішній, тобто вивчалася діяльність тільки одного підприємства; підсумковим (за один рік); фінансово-економічним, тобто його змістом є вивчення взаємодії економічних процесів і фінансових результатів.

Згідно використаної методики проведений нами аналіз є порівняльним і факторним. По ступеню охоплення об'єктів, що вивчаються, - вибірковий і тематичний, тобто розглядалися не всі сторони господарської діяльності „КП «Орбіта», а лише фінансові результати. Даний аналіз не носить вичерпного характеру, що продиктовано обмеженістю наданої підприємством інформації.

Список використаної літератури

1. Конституція України -К.: Преса України, 1997. - 80 с.

2. Господарський кодекс України. - К.: Юрінком Інтер, 2003. - 304 с.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 4-е изд., доп. И перераб. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 368 с.

4. Бандурка О.М., Коробов М.Я. та ін. Фінансова діяльність підприємства. -К.: “ЛИБІДЬ”. 1998. - 163 с.

5. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы. - М.: ИНФРА-М, 1998. - 178 с.

6. Бланк И.А. Управление прибылью.-К.; "Ника - Центр", 1998г - 563 с.

7. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента.- К.: НИКА-ЦЕНТР, 1999. - 342 с.

8. Большой экономический словарь. / Под ред. Азримяна А.Н. - Институт новой экономики, 1998. - 713 с.

9. Бріхем Є. Основи фінансового менеджменту. - К.: Молодь, 1994. - 318 с.

10. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. - М.: Издательство "ПРИОР", 2000. - 174 с.

11. Василик О.Д. Теорія фінансів. -К: Ніос, 2000. -416с.

12. Градов А. П. Экономическая стратегия фирмы. СПб: 1995, - 478 с.

13. Економіка підприємства. Підручник (за редакцією Покропивного С.Ф.) - К.: Хвиля - Прес, 1995 р. - 306 с.

14. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 1996. - 423 с.

15. Жминько С.И. Финансовый учет на предприятиях. - Ростов-на-Дону: изд. "Феникс", 1998. - 267 с.

16. Замков О.О., Толстопятенко А.В., Черемных Ю.Н.. Математические методы в економике. - М: ДИС, - 1997. - 174 с.

17. Заруба О.Д. Основи фінансового аналізу та менеджменту: Навчал.посіб. - М-во освіти України та ін. - К., 1995. - 276 с.

18. Иванов Р.А., Нурходжиев Н. Оценка ефективности производства в условиях рынка. //Полиграфия, 1992, №8.

19. Ізмайлова К. В. Фінансовий аналіз: Навч. посіб. -- 2-ге вид., стереотип. -- К.: МАУП, 2001. - 152 с.:

20. Кириленко О.П. Фінанси. -Тернопіль, 1998. - 165 с.

21. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - 2-е изд.; - М., 1996. - 241 с.

22. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 386 с.

23. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. -М.: Финансы й статистика, 1996. - 263 с.

24. Криворучко М.И., Петровський В.В. Облік та аналіз фінансових активів. - К: “Феникс”, - 1997. - 269 с.

25. Крыньский Х.Э. Математика для экономистов. / Под ред. Баренгольца М.И. - М.: Статистика, 1970. - 216 с.

26. Мец В.О. Економічний аналіз фінансових результатів та фінансового стану підприємства: Навч. посібник. -К.: КНЕУ, 1999. - 132с.

27. Юров В.Ф. Прибыль в рыночной экономике: вопросы теории и практики. - М., Финансы и статистика, 2001 - 243с.

Размещено на Allbest.ru