Одним из важных фактором для кредиторов и инвесторов являются факторы ликвидности материальных и финансовых ресурсов предприятия. В настоящее время определение финансовых показателей (коэффициентов) получило распространение и в нашей стране.

Основные средства, если они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не могут быть источниками погашения текущей задолженности предприятия. Главное достоинство показателей - простота и наглядность может обернуться существенным недостатком - неточностью выводов. Поэтому следует осторожно подходить к оценке платежеспособности предприятия этим

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени в зависимости от структуры оборотных активов, от соотношения легко- и труднореализуемых оборотных средств, для погашения внешней задолженности.

При изучении баланса следует обратить внимание на один очень важный показатель - чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства. Это абсолютный показатель, с помощью которого также можно оценить ликвидность предприятия. Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами раздела II баланса «Оборотные активы» и раздела V баланса «Краткосрочные обязательства».

Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Следовательно, рост этого показателя - повышение уровня ликвидности предприятия.

На анализируемом предприятии в 2010 и 2012 гг. краткосрочные пассивы не покрываются оборотными средствами , предприятие находилось на грани банкротства , поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность организации не покрывают ее кредиторской задолженности. Только в 2011 г. значение чистого оборотного капитала значительно выросло, следовательно, у предприятия повысился уровень ликвидности и платежеспособности.

Таблица 2.6 Исчисление чистого оборотного капитала предприятия

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности Цель расчета - оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде. Расчет основывается на том, что виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности: абсолютно ликвидные денежные средства, далее по убывающей степени ликвидности следуют краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, запасы и затраты. Структура используемых предприятием финансовых ресурсов предопределяет стоимость их единицы, будущую себестоимость продукции, а в конечном итоге и себестоимость единицы циркулирующих в системе ресурсов.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

2. Коэффициент текущей ликвидности дает оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих (оборотных) активов приходится на 1 руб. Краткосрочных обязательств. Если оборотные активы превышают по величине краткосрочные обязательства, то предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Размер превышения задается коэффициентом, значение которого может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности.

3. Коэффициент быстрой ликвидности аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная часть, производственные запасы. Этот коэффициент показывает, как часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Нормальным значением для этого коэффициента считается соотношение 1: 1.

В постановлении Правительства в числе показателей предусмотрен показатель восстановления платежеспособности предприятия. Период в течении которого должна быть восстановлена платежеспособность, установлен один для всех предприятий без отраслевой дифференциации - 6 месяцев. Для расчета этого показателя нужно знать текущую ликвидность баланса на начало и конец рассматриваемого периода.

Если коэффициент восстановления платежеспособности больше единицы, то предприятие платежеспособно в течение ближайших шести месяцев; если коэффициент меньше единицы, то считается, что предприятие за это время не в состоянии восстановить платежеспособность.

Таблица 2.7 Динамика показателей ликвидности.

Сравнивая показатели коэффициентов ликвидности в 2010 и 2011 гг. можно увидеть, что коэффициент абсолютной ликвидности увеличился с 0,08 до 0,5, значит, предприятие способно быстро выполнить свои краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности так же нормализовался , предприятие имело в 2011 г. достаточно высокую платежеспособность , что является основанием признания структуры баланса удовлетворительным. В 2012 году не все из коэффициентов достигли необходимого уровня. Значительно снизился К.восстановления платежеспособности, что указывает на то, что предприятие в течение ближайших шести месяцев не в состоянии восстановить платежеспособность.

3. Мероприятия, направленные на финансовое оздоровление МУП «Стройзаказчик»

3.1 Основные пути повышения эффективности производства

Пути повышения эффективности производства - это ряд мероприятий по росту эффективности производства в заданных направлениях: снижение трудоемкости и повышение производительности труда, снижение материалоемкости продукции и рациональное использование природных ресурсов, снижение фондоемкости продукции и активизация инвестиционной деятельности предприятий.

Коренные преобразования в технике и технологии, мобилизация всех, не только технических, но и организационных, экономических и социальных факторов создадут предпосылки для значительного повышения производительности труда. Предстоит обеспечивать внедрение новейшей техники и технологии, широко применять на производства прогрессивные формы научной организации труда, совершенствовать его нормирование, добиваться роста культуры производства, укрепления порядка и дисциплины.

Одним из важных факторов интенсификации и повышения эффективности производства предприятий является режим экономии. Ресурсосбережение должно превратиться в решающий источник удовлетворения растущей потребности в топливе, энергии, сырье и материалах

Повышение эффективности производства зависит от лучшего использования основных фондов. Важное место в повышение эффективности производства занимают организационно-экономические факторы. Особо возрастает их роль с ростом масштабов общественного производства с усложнением хозяйственных связей. Требует дальнейшего развития и совершенствования производственная социальная инфраструктура, оказывающая существенное влияние на уровень эффективности производства. Это совершенствование самих форм и методов управления, планирования, экономического стимулирования всего хозяйственного механизма. В этой же группе факторов широко применяются многообразные рычаги хозяйственного расчета и материального поощрения, материальной ответственности и других хозрасчетных экономических стимулов.

При анализе структуры пассивов реализуются следующие цели:

1) определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия;

2) выявляется обеспеченность запасов и затрат предприятия собственными источниками, а также с учетом долгосрочного, а затем и краткосрочного кредитов; этот анализ дает наиболее полное представление об обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования;

3) рассматриваются причины образования кредиторской задолженности, ее удельный вес в обязательствах предприятия, динамика, структура, доля просроченной задолженности.

Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

3.2 Разработка программы финансового оздоровления предприятия и расчет экономического эффекта от его реализаций

По результатам анализа на МУП «Стройзаказчик» должна быть разработана программа и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов

С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала МУП «Стройзаказчик» может акционироваться и попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения акций и облигаций.

Важным источником финансового оздоровления предприятия является факторинг, т. е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита.

Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.

Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия. Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.

Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство, и перейти к услугам специализированных организаций.

МУП «Стройзаказчик» получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, поэтому нужно проанализировать использование прибыли. Значительные отчисления в фонд потребления в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Одним из основных и более радикальных направлений финансового оздоровления МУП «Стройзаказчик» является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь. Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Результаты проведённого финансово-экономического анализа деятельности предприятия показали финансово-нестабильную деятельность. Основная причина этого заключается в высоких издержках производства. Поэтому необходимо осуществить ряд мероприятий по их снижению:

1. Улучшить структуру аппарата управления предприятием путём сокращения численности работников за счёт механизации и автоматизации управленческого труда.

Эффективность в данном случае рассчитывается следующим образом:

Э Ч = ( Ч 1 - Ч 2 ) * S,

где Э Ч - экономия затрат за счёт высвобождения работников, руб.;

Ч 1, Ч 2 - численность работников до и после рационализации, чел.

S - среднегодовая заработная плата одного работника.

Э Ч = ( 6 - 4 ) * 84000 = 168000 руб.

Следовательно, сокращение численности работников управленческого труда на 2 человека позволит получить экономию фонда заработной платы в размере 168000 руб. в год.

2. Уменьшить текучесть кадров путём улучшения условий, безопасности и организации труда, материального и морального стимулирования работников, эффективной кадровой политики.

Экономия за счёт уменьшения текучести кадров рассчитывается по формуле:

Э Т = Р Ч * (1 - К Ч2 / К Ч1 ),

где Э Т - экономия за счёт уменьшения текучести кадров, руб;

К Ч1, К Ч2 - фактический и ожидаемый коэффициент текучести, %;

Р Ч - среднегодовой ущерб, причиняемый предприятию текучестью кадров (снижение производительности труда в течение двух недель у работников, решивших уволиться; низкая производительность труда у вновь принятых на работу; затраты, связанные с обучением и др.).

Э Т = 100000 * (1 - 3 / 11,2) = 73210 руб.

Значит, уменьшение текучести кадров на 8,2 % за год приведёт к экономии в сумме 73210 руб.

Таким образом, осуществление на предприятии предложенных мероприятий приведёт к экономическому эффекту в сумме 241210 руб.

Качество финансового анализа зависит от следующих факторов:

· От применения методики;

От достоверности данных бухгалтерской отчетности;

От компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики.

Мероприятия по повышению качества принимаемых управленческих решений должны быть направлены как на организацию обучения бухгалтерских работников методам финансового анализа, так и на обучение управленческого персонала методам выработки управленческих решений на снове полученных результатов анализа.

Заключение

В современных условиях ведения бизнеса становится очевидным, что предприятия и компании для выживания и сохранения долгосрочной конкурентоспособности должны постоянно корректировать свою деятельность с учетом требований окружающей действительности. Новые условия ведения бизнеса предполагают постоянную готовность к переменам.

Организация должна обладать способностью к правильной и своевременной трансформации структуры бизнеса, оперативно проводить адекватные стратегические и оперативные изменения.

Кризисные ситуации могут возникнуть на любой стадии жизненного цикла предприятия, и это является особенностью существования хозяйствующих субъектов в рыночных условиях. Проведенный анализ экономической литературы позволил уточнить определение и основные функции антикризисного управления: управление, направленное на вывод предприятия из кризисного состояния, минимизация потерь от кризиса, осуществление комплекса мер предупреждения кризисных явлений. На сегодняшний день, очевидно, что предприятия для выживания на рынке и сохранения конкурентоспособности должны постоянно вносить изменения в свою хозяйственную деятельность. Организация должна обладать способностью к правильной и своевременной трансформации структуры своего бизнеса, вовремя проводить стратегические и оперативные изменения. Предприятия должны обладать способностью к правильной и своевременной трансформации структуры своего бизнеса, постоянно проводить адекватные стратегические и оперативные изменения. Ключевая задача финансового оздоровления предприятий в рамках активной стратегии - освоение новых рынков сбыта, в обеспечение которой реализуются меры по проведению маркетинга. Освоение новых рынков сбыта как за счет продвижения на новые территориальные рынки традиционной продукции, так и путем освоения новой продукции для выхода на новые продуктовые рынки, решение задач повышения качества выпускаемой продукции и снижения ресурсоемкости на основе технологического перевооружения, смена поставщиков.

Систематический контроль финансового состояния предприятия позволяет оперативно выявить негативные стороны в работе предприятия и своевременно принимать действенные меры по выходу их сложившейся ситуации. Поэтому анализу финансового состояния предприятия должно уделяться самое пристальное внимание.

Как показывают результаты проведенного анализа, предприятие располагает еще достаточными резервами для существенного улучшения своего финансового состояния.

Используя резервы, выявленные в процессе анализа, более детально изучив и устранив отрицательные факторы, предприятию для продолжения своей финансово-хозяйственную деятельность необходимо:

1) работать над снижением себестоимости продукции за счет сокращения материальных затрат, за счет снижения расхода энергетических ресурсов, за счет лучшей организации производства;

2)провести маркетинговые исследования в области потребителей своих услуг и работ, разработать на их основе Программу расширения предлагаемых услуг и работ;

3)привлечь дополнительные долгосрочные заемные источники финансирования для модернизации основных производственных фондов и пополнения собственных оборотных средств.

Библиографический список

1. Федеральный закон о несостоятельности (банкротстве 2013)

2. Остапенко В. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути повышения //Экономист. 2009. № 7.

3. Уткин Э А. Финансовое управление. - М., 2001. - 574 с.

4. Семенов Б.Д. Антикризисный менеджмент. М., 2002.

5. Грязнова, А.Г. Оценка бизнеса: учебник / под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. - М.: Финансы и статистика, 2005.

6. Ивашковская, И.В. Моделирование стоимости компании. Стратегическая ответственность советов директоров / Ивашковская И.В. - М.:. 2009.

7. Антикризисное управление. Учебник. Под ред. Проф. Э.М. Короткова. М., ИНФРА-М, 2007.

8. Бабушкина Е. А, Антикризисное управление. Конспект лекций /Е.А. Бабушкина.- М.: Эксмо, 2008 . - 160 с.

9. Балдин К. В. Антикризисное управление: макро- и микроуровень: Учебное пособие/К.В. Балдин. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2011. - 316 с.

10. Орехов В.И. Антикризисное управление: Учебник (ГРИФ) / В.И. Орехов, К.В. Балдин. - М.: ИНФРА-ИНЖЕНЕРИЯ, 2009. - 544 с.

11. Евграфова И.Ю. Антикризисное управление. Шпаргалка /И. Ю. Евграфова, Е. О. Красникова. - М.: Изд-во БЕК, 2010. - 54 с.

12. Жарковская Е.П. Антикризисное управление /Е.П. Жарковская, Б.Е. Бродский.- М.: Омега - Л,2011.- 358 с.

13. Родионова Н.В. Антикризисный менеджмент / Н.В. Родионова.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 680 с.

14. Балашов А.П. Антикризисное управление / А.П. Балашов.- Новосибирск, 2010. - 346 с.

15. Постатейный комментарий к Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)» ,. Под общей ред. В.В. Витрянского.

16. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2009.-312с.

17. Антикризисное управление / Под ред. Э.М. Короткова.- М.: ИНФРА - М, 2009. - 620 с.

18. Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура / Под ред. Г.А. Александрова. - М.: Изд-во БЕК, 2010. - 544 с.

19. Экономическая теория: Учебное пособие /Под ред. В.И. Видяпина. - М.: ИНФРА - М, 2011. - 714 с.

20. Современная экономика: Учебное пособие /Под ред. О. Ю. Мамедова. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2011. - 456 с.

Размещено на Allbest.ru