Принятие решений по инвестиционным проектам

Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство: удельный вес отрасли в общем объеме отгруженных товаров составляет 18,4%, в том числе: сельское хозяйство - 4,5%; лесное хозяйство - 13,9%;

Потребительский рынок: розничная торговля; общественное питание; бытовое обслуживание населения. Потребительский рынок «Лодейнопольского муниципального района за 2007-2009 годах оставался стабильным, отличался высокой насыщенностью и разнообразием ассортимента продовольственных и непродовольственных товаров не смотря на послекризисную обстановку в районе.

Розничная торговля: 427 объектов розничной торговли, в том числе на селе - 110. Средняя обеспеченность мощностями розничной торговли по Лодейнопольскому району за 2008 год составляет 179% от норматива (в городском поселении в среднем составляет 197%, в сельских поселениях 141%).

Общественное питание: 35 объектов общественного питания, в том числе на селе 9. Из них объектов общедоступной сети - 25, при образовательных учреждениях-9.

Средняя обеспеченность жителей Лодейнопольского муниципального района посадочными местами в сфере общественного питания общедоступной сети на одну тысячу жителей составляет 61% (в городском поселении - 53%, в сельских поселениях -80%).

Оптовая торговля: 16 оптовых баз.

Ассортимент баз достаточно разнообразный и широкий, от ассортимента продовольственных товаров до стройматериалов и запчастей для лесозаготовительной техники.

Динамика объема отгруженных товаров собственного производства, выполненных работ и услуг собственными силами всеми отраслями экономики района (рис.2.3).

Рис. 2.3. Потребительский рынок Лодейнопольского муниципального района (млн.руб.).

Строительство. Основные подрядные организации - ООО «Спец Строй», ООО «ТЭРРА», ООО «ПиК», ЗАО «Трест - 68», ОАО «Леноблгаз».

Рис. 2.4 Объем подрядных работ (млн.руб.)

Из рисунка 2.4. видно, что объем подрядных работ уменьшился. Такой результат связан с вводом в эксплуатацию промышленных предприятий, производителей строительных материалов. Следовательно, затраты на закупку и доставку строительных материалов были существенно снижены.

Продуктивная деятельность строительно ориентированных предприятий стала отражением стойкого увеличения сдаваемого жилья (рис.2.5.). Это говорит о рентабельности осуществляемой ФЦП по строительству жилья в Лодейном Поле, также целевому использованию выделяемых инвестиционных средств.

Рис. 2.5 Ввод жилья (м2).

Бюджет. Основным документом, наиболее полно отражающим жизнь муниципального образования, является бюджет. За 2009 год в доход консолидированного бюджета района поступило 951,7 млн. рублей, что на 33,3 млн. рублей больше чем в 2008 году. При этом собственные доходы составили 243,9 млн. рублей (25,6%), а безвозмездные - 707,8 млн. руб. (74,4 %). Доходная часть консолидированного бюджета Лодейнопольского района исполнена за 2009 год на 100 %, в том числе собственные доходы без учета финансовой помощи, исполнены на 102.9%. К 2008 году доходная часть консолидированного бюджета увеличилась на 3.6 % или на 33329.5 тыс.руб и составила 951696.9 тыс.руб, собственные доходы увеличились на 1.6% или на 3957.8 тыс.руб.и составили 243883,0 тыс.руб.

Анализируя структуру доходной части бюджета и собственных доходов бюджета, можно наблюдать, что консолидированный бюджет вырос в большей степени на безвозмездных поступлениях средств, т.е. концепция муниципального образования «Лодейнопольский район Ленинградской области» проводится продуктивно, поощрения местных властей в участии инвестиционной стратегии, или социально - экономического развития, малого и среднего бизнеса отражается в цифрах итогового анализа экономической среды.

Рис. 2.6 Доходы консолидированного бюджета (млн.руб.).

Рис. 2.7 Структура доходной части бюджета 2009 года (млн.руб.).

Рис. 2.8 Собственные доходы бюджета 2009 года (млн.руб.).



2.2 Формирование привлекательного инвестиционного имиджа МО «Лодейнопольский район Ленинградской области»

Формирование привлекательного инвестиционного имиджа МО «Лодейнопольский район Ленинградской области» является условием активизации и повышения эффективности инвестиционной деятельности за счет расширения возможностей распространения достоверной и систематизированной информации, необходимой как соискателям инвестиций, так и потенциальным инвесторам [34, с.51-57].

Основными направлениями деятельности по созданию привлекательного инвестиционного имиджа городского поселения являются:

- распространение информации о преимуществах города (промышленном, туристическом, научном и кадровом потенциале и др.), инвестиционной правовой основе муниципального образования, инвестиционных проектах и предложениях, объектах инвестиционной инфраструктуры;

- презентация муниципального образования и отдельных инвестиционных проектов, распространение информационно-рекламных материалов;

- привлечение к работе на территории муниципального образования организаций и программ с иностранным участием, международных банков, инвесторов;

- развитие отношений с посольствами и торговыми представительствами зарубежных государств, международными организациями, средствами массовой информации;

- участие в инвестиционных семинарах, выставках, ярмарках;

- подключение к электронным базам данных, содержащим информацию о потенциальных зарубежных инвесторах;

- разработка презентационных материалов о муниципальном образовании в книжном варианте и в виде компакт-дисков;

- работа с министерствами Российской Федерации и другими организациями с целью продвижения муниципальных инвестиционных проектов, привлечения к их реализации дополнительных источников финансовых средств.

Формированию положительного инвестиционного имиджа муниципального образования будет способствовать также развитие смежных направлений муниципальной политики, таких как культура, туризм, т.е. мобилизация инвестиционных ресурсов для реализации инвестиционных программ и обеспечение их эффективного использования [41, с.114-121].

Для определения перспектив развития экономики муниципального образования особое внимание необходимо уделить работе с предприятиями. В частности, целесообразно оценить все действующие предприятия по уровню технологии, организации производства, экономическому состоянию, конкурентоспособности выпускаемой продукции и разделить их на три группы[36]. Деление на группы позволило аналитическому составу инвестиционного комитета определять перспективы и приоритеты деятельности:

1. Предприятия, производящие конкурентоспособную продукцию, экономически устойчивые и обладающие высокими технологиями. Политика органов местного самоуправления муниципального образования НМР в отношении таких предприятий должна быть направлена на поддержку их деятельности, привлечение к исполнению муниципального заказа.

2. Предприятия, имеющие перспективы стабилизации и развития, составляют и защищают собственные программы выхода из кризиса и дальнейшего развития. Органы местного самоуправления НМР могут оказать содействие в реализации таких программ путем предоставления гарантий, налоговых льгот, инвестиционных налоговых кредитов и др.

3. Предприятия, потенциально неконкурентоспособные, могут быть подвергнуты процедуре банкротства либо приватизации. В каждом конкретном случае органы местного самоуправления рассматривают предложения по повышению финансовой устойчивости таких предприятий.

Кроме поддержки действующих предприятий органы местного самоуправления муниципального образования «Лодейнопольский район Ленинградской области» способствуют созданию на своей территории новых приоритетных производств. Поддержка может быть в форме предоставления льгот по уплате местных налогов, инвестиционного налогового кредита, возмещения части затрат на уплату процентов по кредитам, полученным для реализации инвестиционного проекта, в том числе процентов по кредитам по договорам лизинга, предоставления муниципальных гарантий под заемные средства для реализации инвестиционного проекта, участия Администрации муниципального образования в уставном капитале вновь создаваемых организаций путем предоставления объектов недвижимости, иных основных фондов и имущественных прав, предоставления в аренду объектов муниципального нежилого фонда.

Особое внимание следует уделять инновационным проектам, содействовать внедрению наукоемких разработок. Успех инвестиционной деятельности определяется уровнем развития инфраструктуры. Наличие развитой инвестиционной инфраструктуры является необходимым условием привлечения инвестиций в муниципальное образование «Лодейнопольский район Ленинградской области».

В настоящее время инвестиционную инфраструктуру города составляют: Администрация города в лице ряда своих структурных подразделений - экономического анализа и транспорта, торговли и потребительских услуг, управления земельных и имущественных отношений, департамента по бюджету и финансам и др; предприятия муниципального образования; банки муниципального образования и филиалы коммерческих банков других регионов; страховые компании; аудиторские компании; риэлтерские фирмы; вузы и средние специальные заведения, занимающиеся подготовкой специалистов соответствующего уровня; профессиональные объединения (ассоциации) строителей и т.д.

Согласование деятельности вышеперечисленных структур является одной из основных задач Администрации муниципального образования. По отношению к институтам инвестиционной инфраструктуры, усилия органов местного самоуправления муниципального образования должны быть направлены на консолидацию инвестиционного потенциала в целях реализации инвестиционных программ.

Говоря об инвестиционной привлекательности, нельзя не сказать о тесной взаимосвязи иностранных и отечественных инвестициях.

Объем отечественных и иностранных инвестиций находится в прямой зависимости от инвестиционного климата региона, существующих политических и экономических условий, а также социального климата региона.

Муниципальное образование «Лодейнопольский район Ленинградской области» по своим инвестиционным возможностям не просто не уступает многим городам, а находится в наиболее привлекательной позиции из-за территориальной близости границ государств Евросоюза. Однако потенциальные инвесторы недостаточно информированы о городе, его бизнесе и возможностях. В инвестиционном процессе, как и в любой другой области экономики, есть элементы конкуренции. Если не удастся городу заинтересовать инвесторов, то инвестиции уйдут в другие регионы. Формирование инвестиционной привлекательности муниципального образования «Лодейнопольский район Ленинградской области», как элемент местной экономической политики, связанный с имиджем городского поселения и его бизнеса, требует точного определения проблем, выбора и обоснования системы развития, разработки комплексных мер, направленных на привлечение средств отечественных и зарубежных инвесторов, эффективное использование местных инвестиционных ресурсов.

Мониторинг инвестиционной деятельности является необходимым условием для активизации и повышения эффективности инвестиционной деятельности за счет расширения возможностей распространения достоверной и систематизированной информации, требующейся как соискателям инвестиций, так и потенциальным инвесторам.

В целях осуществления мониторинга инвестиционной деятельности создается единая информационная база данных инвестиционных проектов и формируется банк данных о потенциальных инвесторах.

2.3 Концепция инвестиционной политики НМР на период до 2015 года

Настоящая Концепция основывается на анализе инвестиционного климата муниципального образования «Лодейнопольский район Ленинградской области» и уровня развития экономики и представляет основные направления инвестиционной политики, что необходимо сделать в муниципальном образовании для привлечения инвестиций, развивающих экономику района, какие нужно предпринять меры, чтобы муниципальное образование стало комфортным для инвестиционных ресурсов. В этой связи Концепция станет важным элементом делового имиджа муниципального образования. Создание благоприятных условий для развития традиционных и освоения новых источников инвестиций является одной из наиболее важных задач данной Концепции.

Концепция разработана с учетом анализа развития промышленности и предпринимательства, уровня инвестиционной активности в 2008 - 2015 годах. При подготовке Концепции были использованы документы федерального, областного и городского уровней. В процессе работы широко использовались разработки и рекомендации Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации, был изучен опыт аналогичных разработок в других регионах и городах России.

Концепция определяет систему стратегических целей в области улучшения инвестиционного климата и роста инвестиционной активности.

В данной Концепции проведена оценка инвестиционного климата муниципального образования «Лодейнопольский район Ленинградской области», выявлены основные направления инвестиционной политики, разработка которых в настоящее время представляется наиболее актуальной.

На основе анализа этих факторов оценивалась текущая ситуация и разрабатывались предложения и мероприятия, направленные на активизацию инвестиционного процесса. В соответствии с основной целью инвестиционной политики, определенной Концепцией, инвестиционные ресурсы НМР будут направляться, в первую очередь, на реализацию эффективных быстроокупаемых инвестиционных проектов. Поддержка перспективных инвестиционных проектов по причине длительного срока окупаемости будет осуществляться посредством оказания содействия в поиске инвесторов, выделении земельных участков под строительство и других мер поддержки.

Основываясь на Концепции инвестиционной привлекательности, можно отметить следующее. Планируется проведение следующих мероприятий, направленных на привлечение отечественных и иностранных инвестиций: формирование портфеля инвестиционных предложений в электронном виде и книжном варианте; размещение инвестиционных предложений на сайтах муниципальной и региональной администраций; анализ инвестиционной деятельности отечественных и иностранных компаний, работающих на российском рынке, с целью выявления потенциальных отечественных и иностранных инвесторов; электронная и почтовая рассылка инвестиционных предложений потенциальным отечественным и иностранным инвесторам, представительствам иностранных государств, а также публикация в средствах массовой информации; проведение переговоров с отечественными и иностранными лизинговыми компаниями и другими инвесторами; разработка системы предоставления гарантий и страхования инвестиций, в том числе и иностранных; участие в российских и международных выставках и др.

В рамках Концепции предполагается развитие следующих видов иностранных инвестиций: привлечение средств иностранных инвестиционных фондов, осуществляющих как прямые, так и портфельные инвестиции; получение иностранных кредитов; получение иностранного оборудования на основе лизинга; привлечение иностранного капитала в предпринимательской форме путем создания совместных предприятий (СП) с различной долей иностранного участия, в том числе путем продажи иностранным инвесторам акций; международная кооперация производства, сопровождающаяся передачей технологии, созданием совместной собственности; создание предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам; сотрудничество с иностранными компаниями в развитии производства на базе контракта (договора) без создания юридического лица; привлечение иностранного капитала на основе концессионного соглашения.

Проведение эффективной инвестиционной политики строится на основе непрерывного наблюдения за фактическим положением дел в инвестиционной сфере и анализа происходящих в ней изменений.

Из всего представленного, можно сделать вывод, что без мониторинга инвестиционной деятельности эффективная деятельность на основе Концепции невозможна.



ГЛАВА. 3. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕШЕНИЙ КОМИТЕТА ПО ИНВЕСТИЦИЯМ МО «ЛОДЕЙНОПОЛЬСКИЙ РАЙОН ЛЕНИНГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ»

3.1 Концептуальные подходы принятия решений

Почти любая работа инвестиционного комитета содержит инновационную составляющую. Это не означает, что в работе есть какие-то научные разработки. Инновация для конкретной инвестиционной деятельности заключается в своеобразном соединении тех открытий, которые были уже сделаны наукой. Следовательно, выстраивается определенная концепция, которая позволяет принимать решения в зависимости от динамики изменений на рынке производимой продукции. В ходе реализации концепции можно запланировать структурные изменения по управлению определенным бизнесом, с учетом осуществления инвестиционных проектов в зависимости от складывающейся ситуации в достижении новых коммуникационных связей на рынке [40, с.199-231].

Для принятия решений по реализации тех или иных инвестиционных проектов разрабатывается несколько вариантов развития, которые позволяют оценить реалистичность сформулированных позиций, отобрать те направления деятельности, которые способствуют опережающему развитию. Варианты не являются альтернативными, и могут дополнять друг друга. Выбор одного из вариантов, как основного, позволяет рассматривать другие варианты в качестве промежуточных для достижения основного варианта. Некоторые варианты могут быть отброшены в ходе реализации Концепции, если цели бизнеса будут сформированы таким образом, что рассматриваемый вариант (в ходе подготовки принятия решений) не способствует достижению стратегических целей. В зависимости от приоритетности целей они подразделяются на долгосрочные и среднесрочные. Любые ключевые решения анализируются на достижимость поставленных целей.

Сотрудники инвестиционного комитета совместно с управляющими предприятий, которые нуждаются в инвестировании, принимают решения в соответствии с разработанной Стратегической архитектурой Проекта (САП). Основные функции инвестиционного комитета - это принятие решений через анализ на достижение определенных позиций по САП. На базе данного анализа формируются промежуточные цели. Их достижение обеспечивается в результате повседневной деятельности, которую осуществляют менеджеры предприятий (каждый в своей сфере ответственности).

Оперативная работа обеспечивает достижение целей, но не может решаться за счет ухудшения экономических показателей.

Цели формулируются в ходе подведения итогов. Нецелесообразно давать заранее жесткие формулировки, так как рынок динамичен, и необходимо учитывать множество параметров. Приведенная ниже таблица является только ориентиром (помощь для организации обсуждения при постановке целей). Для выработки решения были сформулированы два варианта [13, с.42-45].

Цели и ключевые решения: постановка целей развития - основа для реализации инвестирования. В зависимости от приоритетности целей они подразделяются на долгосрочные и среднесрочные.

Таблица 3.1 Основа решений

Цели	Производственная стратегия
Удержание рынка за счет выигрыша в ценовой конкуренции	Только новейшее оборудование позволяет достичь целей на длительный период.
Расширение рынка за счет низкой цены продаж.	Нецелесообразно. Захват рынка на основе ценовой конкуренции может спровоцировать обвал цен на уже сложившихся рынках, поэтому содержит слишком высокие риски по ухудшению всей ситуации.
Повышение устойчивости бизнеса.	Модернизация для снижения издержек производства
Повышение инвестиционной привлекательности	ТЭО по энергосберегающим технологиям, выбор тех направлений, которые дают наивысший экономический эффект.
Участие в бизнесе с использованием давальческого сырья.	Возможно, как тактическая задача для повышения загруженности эффективного оборудования и для привлечения инвестиций в процессе модернизации.
Повышение капитализации бизнеса	При модернизации производства установка оборудования высокой ликвидности.
Диверсификация бизнеса	Оборудование соответствует возможностям для учета сезонных и территориальных особенностей сбыта.
Рост ассортимента	Оборудование, способствующее выпуску партий с меньшим объемом продукции
Устойчивость сырьевой базы	Решения должны способствовать снижению издержек производителей. В первую очередь помогать производителям повышении их инвестиционной привлекательности. Закупка производителями необходимого оборудования и учет их технической политики при модернизации производства.
Снижение производственных издержек.	Модернизация с учетом энергосберегающих технологий.
Расширение рынков сбыта	Высокое качество продукции и стабильность его характеристик (высокий уровень стандартизации). Соответствие международным стандартам.
Формирование новых юридических лиц	Повышение инвестиционной привлекательности в отдельные звенья бизнеса.

Приведенная таблица позволяет организовывать процесс принятия решений в зависимости от достижимости рассматриваемых целей.

Сформулированные цели позволяют в ходе обсуждения разделить их на стратегические и тактические, выявить дополнительные цели, отбросить малозначимые.

Для принятия решений по инвестированию средств в проекты, необходимо определить источники финансирования (таблица 3.2.):

Таблица 3.2 Источники финансирования инвестиций по крупным и средним предприятиям на 2009 год

Источники финансирования	2010год	2011год	2012год
	Финансовые вложения	Инвестиции в основной капитал	Финансовые вложения	Инвестиции в основной капитал	Финансовые вложения	Инвестиции в основной капитал
	тыс.руб.	в % к итогу	тыс.руб.	в % к итогу	тыс.руб.	в % к итогу	тыс.руб.	в % к итогу	тыс.руб.	в % к итогу	тыс.руб.	в % к итогу
Всего	121,1	100	1292,5	100	207,1	100	2083,6	100	269,8	100	3592,8	100
в т.ч. по источникам финансирования:
собственные средства	51,6	42,6	707,9	54,8	75,7	36,6	814,7	39,1	81,3	30,1	1299,8	36,2
из них прибыль, остающаяся в распоряжении организации	35,7	29,5	242,9	18,8	57,8	27,9	690,7	33,1	60,2	22,3	891,8	24,7
привлеченные средства	21,9	18,1	276,1	21,4	53,9	26,0	489,8	23,5	95,4	35,4	1312,6	36,5
из них: кредиты банков	1,2	0,9	13,5	1,0	3,5	1,7	25,9	1,2	11,7	4,3	15,9	0,5
заемные средства других организаций	2,9	2,4	10,2	0,8	4,3	2,1	11,1	0,4	5,3	2,1	13,4	0,4
бюджетные средства	0,0	0,0	16,1	1,2	0,0	0,0	18,4	1,2	0,0	0,0	21,3	0,6
в т.ч. из федерального бюджета	0,0	0,0	9,2	0,7	0,0	0,0	10,4	0,5	0,0	0,0	10,9	0,3
бюджетов субъектов Федерации	0,0	0,0	3,8	0,3	0,0	0,0	4,1	0,2	0,0	0,0	4,6	0,1
средства внебюдж. фондов	-	-	3,2	0,2	-	-	3,9	0,2	-	-	5,8	0,2
прочие	7,8	6,4	9,6	0,7	11,9	5,7	13,6	0,6	15,9	5,9	16,7	0,5

Из таблицы становиться очевидным, что собственных средств в районе, для финансирования инвестиционных проектов, с каждым годом становится меньше, следовательно, этот факт говорит о снижении экономического результата деятельности большей части отраслей района.

Из-за снижения возможности самофинансирования принятие решений по реализации инвестиционных проектов, относящихся к вложениям в основной капитал предприятий, становится вопросом, требующим более пристального изучения многих факторов, которые прямо или косвенно, но серьезно влияют на результаты экономических показателей. Говоря о прибыли, которая остается в распоряжении предприятий, то она выглядит скачкообразно, но, тем немение в сравнении показателя 2007 и 2009 гг. - имеет тенденцию роста. Что становиться положительным моментов для принятия решений по инвестированию средств в предприятия АПК.

Для реализации решений по инвестированию проектов совершенствования и модернизации предприятий, как одной из составляющих финансовую поддержку, используются привлеченные средства, с каждым годом начиная с 2007 и по 2009 год, количество привлеченных средств повышается, но только при рассмотрении в общей доле финансирования.

Необходимо также отметить, что определение риска при принятии решения инвестирования в модернизацию АПК Лодейнопольского района отражает SWOT-анализ преимуществ в конкуренции с другими городами и районами за привлечение инвестиций (табл.3.3.) [21, с.196-211].



Таблица 3.3 Конкурентные преимущества и недостатки Лодейнопольского района

Факторы	Преимущества	Недостатки
Геополитическое положение	Мощный транспортный узел - пересечение железнодорожных, речных, автомобильных, трубопроводных путей. Разветвленная, озерно-речная система, обеспечивающая связь ЛО по водным транспортным коммуникациям практически со всеми регионами европейской части России (Волго-Балт), а также странами Южной Европы (через Черное море) и азиатскими странами (бассейна Каспийского моря).	Крайне северное, периферийное положение Лодейнопольского района относительно других регионов России. Относительно неблагоприятный климат. Языковой барьер.
Природно-ресурсный потенциал	· Наличие значительного и разнообразного природно-ресурсного потенциала (20 видов полезных ископаемых, 4 освоенных месторождений, расчетная лесосека (4 млн. куб. м.) используется лишь на 40 %). Относительно высокий уровень освоения месторождений и наличие значительного производственного потенциала в области добычи и переработки сырьевых ресурсов. Непосредственная близость природно-сырьевых ресурсов к основным потребителям (включая города области и г. Санкт-Петербург). · Наличие особо охраняемых природных территорий и рекреационных зон; относительно развитого лечебно-оздоровительного, санаторно-курортного комплекса.	Сырьевая направленность экспорта. Незавершен переход к платному пользованию природными ресурсами. Не создан механизм по переводу экономики Лодейнопольского района на принципы устойчивого (сбалансированного, эколого-хозяйственного, природосберегающего) развития.
Население	Относительно высокий профессиональный, образовательный и культурный уровень населения, в значительной степени обусловленный близостью к С.-Петербургу (на 1 000 жителей свыше 15 лет в ЛП приходится 108 человек с высшим образованием и 218 - со средним специальным). Квалифицированные кадры и хорошая база для подготовки и переподготовки специалистов - аграриев.	Значительная доля пенсионеров и людей в предпенсионном возрасте. Относительно высокий уровень, особенно среди молодежи, безработицы (включая скрытую). Высокий уровень бедности. Отсутствие альтернативных форм занятости у сельского населения(особенно молодежи).
Промышленный потенциал.	Многоотраслевая структура потенциала (представленная практически всеми видами промышленного производства). По 10-ти видам производства район занимает ведущее положение в области: по производству нерудных стройматериалов (2-е место); по изготовлению картона (3-е); по добыче торфа и производству цемента (7-е); по электроэнергии (8-е). Невысокая доля ВПК в общем промышленном потенциале области, что облегчает развитие международного сотрудничества. Тесная связь (внутрирегиональная производственная и инновационная кооперация) с промышленным и научно-инновационным комплексами СПб. ЛО характеризуется одним из наиболее благоприятных хозяйственных климатов (как совокупности правовых, экономических, административных условий, способствующих развитию предпринимательства и инвестиционного процесса) в России.	Старение (физическое и моральное) основных фондов и технологий Неэффективный финансовый менеджмент. Неэффективный маркетинг и промоушн (отсутствие или плохая реклама, недостаточное участие в выставках, ярмарках и т.д.). Высокая ставка заемных средств. Крайне незначительные объемы финансовых средств, выделяемых сельскохозяйственным предприятиям из бюджетов всех уровней, а также по Федеральным и региональным программам. Высокие кредитные ставки.
Агропромышленный комплекс (АПК)	Агропромышленный комплекс Л.р. является одним из самых мощных в области (его обеспеченность основными фондами в 5 раз выше, чем средняя по России) и включает в себя: 17 сельскохозяйственных предприятий; 4 рыболовецких предприятий; 209,2 тыс. личных подсобных хозяйств; 20 перерабатывающих предприятий (1 молокозавод, 1 мясокомбинат, 2 консервных завода); 4 предприятия агросервиса; 2 предприятий по ветеринарному обслуживанию. Многоотраслевой характер комплекса - от растеневодства до выращивания ценных пород пушного зверя. В АПК Л.р. представлены практически все отрасли сельского хозяйства. Непосредственная близость к основному потребителю (г. Санкт-Петербург). Развитая транспортная инфраструктура. Мощный научно-инновационный потенциал. Развитая рыночная инфраструктура. Квалифицированные кадры и хорошая база для подготовки и переподготовки специалистов - аграриев.	Значительные “ножницы” между закупочными и розничными ценами (40 %) на с/х продукцию. Неплатежеспособность многих с/х предприятий. Дороговизна комбикормов, удобрений, продукции с/х машиностроения и ремонтных услуг, горюче-смазочных материалов, электроэнергии и т.д. Физический и моральный износ основных производственных фондов и отсутствие средств на их обновление и модернизацию. Нехватка оптово-продовольственных рынков и других оргформ сбыта с/х продукции.

На основании определения источников финансирования проектов, положительных сторон, потенциала, недостатков, реального положения - возможностей, необходимо провести оценку инвестиций в основной капитал по отраслям экономики Лодейнопольского района. Такая оценка необходима для правильности принятия решений по реализации инвестиционных проектов (табл.3.4) [38, с.5-7].

Таблица 3.4 Инвестиции в основной капитал по отраслям экономики (по крупным и средним предприятиям) Лодейнопольского района

	2007 год	2008 год	2009 год
	тыс.руб.	В % к общему объему инвестиций	тыс.руб.	В % к общему объему инвестиций	тыс.руб.	В % к общему объему инвестиций
Всего:	1292,5	100,0	2083,6	100,0	3592,8	100,0
в т.ч. промышленность	538,5	41,7	995,4	47,7	1587,4	44,2
включая: пищевую	245,2	19,1	378,0	18,1	622,0	17,3
лесную, деревообрабатывающую	130,7	10,1	154,3	7,4	177,2	4,9
сельское хозяйство	167,8	13,1	280,7	13,5	687,4	19,1
лесное хозяйство	9,0	0,7	11,3	0,5	115,7	3,2
транспорт	13,6	1,1	20,4	0,9	28,2	0,8
строительство	75,9	5,9	115,6	5,5	219,6	6,1
торговля и общепит	36,3	2,8	42,3	2,0	54,3	1,5
ЖКХ	54,7	4,2	59,9	2,9	61,4	1,7
здравоохранение, соц. обеспечение	5,4	0,4	6,1	0,3	6,9	0,2
образование	2,6	0,2	3,1	0,5	3,9	0,1
культура и искусство	1,0	0,08	1,8	0,07	2,4	0,07
наука и научное обслуживание	0,4	0,03	0,5	0,01	0,6	0,02
финансы, страхование, пенсионное обеспечение	0,2	0,02	1,2	0,01	4,1	0,1
управление	1,1	0,07	1,2	0,01	1,7	0,04
прочие	10,1	0,8	11,8	0,6	20,0	0,6

На основании таблицы 3.3. и 3.4. оценка решений, которые были направлены на распределение средств по отраслям экономики Лодейнопольского района, нужно констатировать, что наиболее приоритетными являются промышленность и сельское хозяйство. У данных направлений деятельности наибольший удельный вес за три года: ? до 84% от общей доли инвестирования.

Мы определили два приоритетных направления развития района, на которых будем концентрировать усилия бизнеса и администрации. Это перерабатывающая пищевая промышленность и сельское хозяйство.

3.2 Экономическая оценка инвестиционных проектов по модернизации предприятий Лодейнопольского района

В последние годы произошло существенное изменение в структуре производимой районом сельхозпродукции. Если раньше ставка делалась только на молоко и картофель, то сегодня фермерские хозяйства обратили более пристальное внимание на производство овощей, за счет льготных кредитов идет модернизация производственной базы.

Самые крупные из них - агрофирма «Кондуши» и ОАО «Лодейнопольский молокозавод».

Целью экономической оценки инвестиционных проектов является определение целесообразности осуществления инвестиций (долгосрочных финансовых вложений с целью получения выгоды в будущем).

Представим все расчеты в таблице 3.5., на основании формулы 2, в которой будут проанализированы два инвестиционных проекта. Проекты позволяют осуществить модернизацию двух предприятий, которая позволит повысить экономическую отдачу от деятельности предприятий. Коэффициент дисконтирования для инвестиционных проектов 0,10.



Таблица 3.5 Текущая стоимость доходов

Проект и од	Денежные поступления, тыс.руб.	Коэффициент дисконтирования (при r = 0,10)	Текущая стоимость будущих доходов, тыс.руб.
Модернизация молокозавода (приобретение машин и оборудования)
0	902	1,0	(902)
2007	601	0,909	546
2008	301	0,826	331
2009	255	0,751	192
Итого	1157	-	1069
NPV = 1069- 902 =167
Модернизация агрофирмы «Кондуши» (приобретение машин и оборудования)
0	320	1,0	(320)
2007	244	0,909	222
2008	109	0,826	90
2009	72	0,751	54
Итого	425	-	351
NPV =351- 320 = 31

Анализируя представленную таблицу, можно сделать выводы, о том, что оба проекта принесут доход, но инвестиции в проект модернизации молокозавода наиболее перспективны, так как захватывают больший спектр направлений выгодных для развития экономической привлекательности.

Что касается инвестирования в агрофирму, то и тут мы получим прибыль, но уже не таких размеров как от проекта модернизации молокозавода. Тем немение, общеизвестный факт, что сельское хозяйство является скорее поглощающим средства, а не отдающим их, так как на деятельность этой сферы влияют природные факторы. Но, работникам занимающимся данным видом деятельности в Лодейнопольском районе удается держать многое под контролем.

Следующий показатель который необходимо рассчитать - это дисконтированный срок окупаемости инвестиций, т.е. время, необходимое для того, чтобы сумма дисконтированных денежных доходов покрывала сумму дисконтированных инвестиционных затрат [36, с.335-346].

Для удобства оценки заполним таблицу 3.6.

Таблица 3.6. Дисконтированный срок окупаемости инвестиций

Проект и год	Денежные расходы, доходы от проекта, тыс.руб.	Коэффициент дисконтирования (при r = 0,10)	Дисконтированная сумма дохода, тыс.руб.	Кумулятивная сумма дисконтирования, тыс.руб.
1	2	3	4	5
Модернизация молокозавода (приобретение машин и оборудования)
0	902	1,0	(902)	-
2007	601	0,909	546	546
2008	301	0,826	331	877
2009	255	0,751	192	1069
t = 2года + 12 мес.? (1157-877/1069-877) = 2 года 1,5 месяца
Модернизация агрофирмы «Кондуши» (приобретение машин и оборудования)
0	320	1,0	(320)	-
2007	244	0,909	222	222
2008	109	0,826	90	312
2009	72	0,751	54	366
t = 2года + 12 мес.? (405-312/366-312) = 2 года 2 месяца

Дисконтирование уменьшает денежный доход на основании учетной стоимости денежных доходов. В таблице 3.6. представлен расчет за 2 года + 12 месяцев.

Дисконтированный срок, является показателем ликвидности, а не рентабельности анализируемого инвестиционного проекта. Он тоже игнорирует денежные доходы, получаемые после срока окупаемости инвестиционных затрат.

Из представленной таблицы 3.6. можно сделать выводы, что проекты по окупаемости находятся практически на одном уровне ? 2 года 2 месяца несмотря на то что суммы вложенных средств по годам у них намного различны. Дополнением к показателю дисконтированного срока окупаемости инвестиций - показатель дисконтированного индекса рентабельности инвестиционных проектов, расчет которого производится по формуле 3.

В отличие от чистой текущей стоимости данный показатель является относительным. Инвестирование становится выгодным, когда ее рентабельность превышает средний уровень доходности по денежным вкладам. Если учитывать, что данный показатель используется при выборе варианта проекта инвестирования, то критерием приоритетов выбора становится значение максимальной рентабельности инвестиционного проекта [33, с.67-73].

Расчеты по показателю дисконтирования индекса рентабельности инвестиционных проектов представлены в таблице 3.7.

Таблица 3.7

Дисконтированный индекс рентабельности инвестиционных проектов

Проект	Инвестиции, тыс.руб.	Годовой доход в течение трех лет, тыс.руб.	PV при r = 0,10 годовых, тыс.руб.	NPV, тыс.руб..	Индекс рентабельности
Модернизация молокозавода (приобретение машин и оборудования)	1157	1069	1324	167	1,19
Модернизация агрофирмы «Кондуши» (приобретение машин и оборудования)	405	351	436	31	1,09

По данным таблицы 3.7. видно, что инвестиционные решения направлены на развитие экономики в форме инвестирования средств в различные проекты подтверждает тот факт, что, оба исследуемых проекта для района на данный момент не рентабельны, но являются приоритетными и перспективными по всем направлениям деятельности. В частности дисконтированные индексы рентабельности проектов приблизительно равны, но при этом индекс рентабельности у проекта модернизации молокозавода, более высок из-за разнонаправленности сферы влияния данного проекта, он составляет 1,19%. Впрочем и по величине NPV= 1157 тыс.руб. он тоже является наиболее перспективным и наиболее выгодным.

Для наглядности на рисунке 3.1. представим структуру дисконтированного индекса рентабельности инвестиционных проектов.

Следующим этапом анализа, является анализ внутренней нормы доходности. В анализе внутренней нормы доходности инвестиционных проектов, рассмотренных в дипломной работе, денежный доход поступает в конце каждого года действия проекта, следовательно для расчетов внутренней нормы доходности мы используем формулу 4 наиболее точно отвечающую нашим требованиям.

Рис. 3.1 Структура дисконтированного индекса рентабельности инвестиционных проектов (собственная разработка)

Внутренняя норма доходности определяет максимально приемлемую процентную ставку, при которой можно инвестировать средства без каких - либо потерь для организации инвестора. Инвестиция эффективна, если IRR превышает заданную ставку дисконта или равна ей. Расчеты представим в таблице анализа внутренней нормы доходности (3.8.).



Таблица 3.8 Внутренняя норма доходности инвестиционных проектов

Проект	Расчеты	Внутренняя норма доходности по проекту, %
Модернизация молокозавода (приобретение машин и оборудования)		1,0
Модернизация агрофирмы «Кондуши» (приобретение машин и оборудования)		2,0

По расчетам внутренней нормы доходности видно, что ни один проект не отвечает требованиям по прибыльности, из данных в таблице следует, что все проекты убыточны. На пути повышения экономического состояния в инвестиционном комитете принято решение, что на инвестирование сельского хозяйства и промышленного производства с 2007 года будут выделены средства на модернизацию сельскохозяйственного оборудования: переоснащение молокозавода, закупку автомобильного оборудования для агрофирм т.д. Проекты направленные поднимать привлекательность сельскохозяйственной сферы деятельности, зачастую, носят затратный характер по своей сути, поэтому при расчетах внутренней нормы доходности сельскохозяйственных инвестиционных проектов до конца чистого результата - перспективы, невозможно.

Для отражения полной оценки решений по инвестированию необходимо просчитать показатель дюрации (формула 7) проектов, т.е. ключевым моментом этой методики оценки эффективности является не то, как долго каждый инвестиционный проект будет приносить доход, а прежде всего то, когда он будет приносить доход и сколько потребуется лет для его осуществления.

Dинвестирование молокозавода = 2?877/1069 = 1,6 года

Dинвестирование агрофирмы = 2?312/351 = 1,8 года.

Из расчетов дюрации мы видим, что срок оправдывающий инвестиционные вложения сократился: для проекта модернизации молокозавода до 1,6 года в сравнении с дисконтированным сроком окупаемости 2,1года и для проекта модернизации агрофирмы до1,8 года в сравнении с дисконтированным сроком окупаемости - 2,2 года.

Очевидно, что проекты переработки продукции быстрее приносят доход от вложенных средств, а проекты производства сырья для переработки являются проектами потребления и срок окупаемости этих проектов всегда выше. Также влияние кризиса могло отрицательно повлиять на осуществление инвестиционных проектов [16, с.15-18].

Подводя итоги проведенного анализа можно утверждать, что инвестирование в выбранные проекты, конечно, рассмотрены далеко не все инвестиционные проекты комитета, являются перспективными. Проекты, которые в ближайшем будущем могут принести немалый доход в бюджеты всех уровней.

3.3 Пути решения проблем отдачи от инвестиционных проектов Администрации Лодейнопольского района

Отдел экономического развития для решения проблем отдачи инвестиционных проектов, на перспективу разрабатывает инвестиционную программа реализации проектов экономического назначения.

В 2011-2013 годах с учетом реализации инвестиционных проектов, прогнозируется рост объемов реальных инвестиций в развитие экономики района.

По объему инвестиций в основной капитал в 2011 году ожидается рост на 4% к уровню 2010 года, в 2013 году - рост на 9,1% к 2011 году; по объему иностранных инвестиций - в 2011 году рост на 6,3% к уровню 2010 года, в 2013 году - рост на 11,2% к 2011 году.

На основе проведенного анализа инвестиционных проектов Преимущественное финансирование получит производственная сфера - порядка 89% от общих инвестиций. Объемы инвестирования в производственную сферу возрастут [14, с.37-43].

Одна из ступеней решения проблем по повышению отдачи от инвестирования в производственную сферу является увеличение инвестиций в строительство и объекты непроизводственной сферы (2/3 инвестиций в непроизводственную сферу будет направляться в жилищное строительство).

Для экономического развития и инвестиционной деятельности, актуальными остаются инвестиционные проекты сельского хозяйства, строительства, туризма и конечно промышленного производства. Специалисты инвестиционного комитета, помимо промышленного сектора экономики, делают ставку на сельскохозяйственный сектор экономики Лодейнопольского района.

Несмотря на трудности, связанные с финансовым кризисом, сельское хозяйство в Ленинградской области имеет тенденцию к развитию, обновляя материально-производственную базу и осваивая новые направления деятельности. В целом АПК Лодейнопольского района, оправдывает амбициозные цели руководства Администрации МО, и, в перспективе станет локомотивом роста всей экономики района [47]. Сельское хозяйство является единственной отраслью экономики, где государственная политика выражена наиболее последовательно и четко, а все направления государственной поддержки ориентированы на конкретный результат. Также эта отрасль является заведомо поглощающей инвестиции, и с большим опозданием проносящая дивиденды. Главная задача - не допустить снижения производства и обеспечить рост там, где это возможно. АПК, как один из локомотивов роста региональной экономики, с этим может справится.

Эти планы нельзя назвать грандиозными, но они отвечают реальному положению вещей. К сожалению, сегодня наметились тенденции к снижению инвестиционной привлекательности отрасли - аграрный бизнес далеко не всегда обеспечивает рентабельность и возврат кредитных средств. Отсутствие справедливой цены на сельхозпродукцию при одновременном росте розничных цен на продукты питания, а также цен на все материальнотехнические ресурсы, делает АПК заложником рынка.
В такой ситуации государственная поддержка остается важнейшим условием развития сельского хозяйства. Целенаправленная работа комитета по агропромышленному комплексу при поддержке правительства и Законодательного собрания Ленинградской области позволила за последние три года увеличить объем финансирования сельского хозяйства на треть и довести его к 2015 году до 7,3 млрд.рублей. Из бюджета Ленинградской области выделяются не малые средства, однако этого, увы, не достаточно. Сегодня экономическая ситуация в сельском хозяйстве такова, что многие предприятия получают прибыль только благодаря государственной поддержке - фактически 55% в общей прибыли по отрасли составляют субсидии. Во многом сегодняшняя ситуация возникла из-за высокой стоимости кредитных ресурсов. Отмечу, что банки в 2010 году пошли на конструктивный диалог - по большинству кредитов ставка снижена до 12% по краткосрочным займам, и до 15% - по инвестиционным. Однако ставка рефинансирования ЦБ (а именно к ней привязаны размеры субсидий) сегодня постоянно снижается и составляет всего 7,75%. Как следствие, предприятия опять испытывают финансовые трудности [32, с.9-12].

Сегодня осуществляется поддержка тем предприятиям, которые доказали свою жизнеспособность. Также один из путей решения проблем отдачи от инвестиционных проектов сотрудники комитета приступили к разработке пяти ведомственных отраслевых программ на 2010-2015 годы и на период до 2020 года - по развитию свиноводства, птицеводства, картофелеводства, овощеводства и семеноводства. Отраслевые программы по развитию мясного и молочного скотоводства действуют уже с 2009 года.

Должна решаться актуальная проблема неиспользуемых земель. Ведь эти земли при грамотном использовании могут стать основой для дальнейшего развития предприятий АПК [16].

Земля - это основной актив каждого производителя сельскохозяйственной продукции. Сегодня законодательство не дает эффективных рычагов для решения этих проблем, не решают принципиальных вопросов и изменения, внесенные сегодня на рассмотрение Госдумой РФ. Необходимо находить другие пути решения, например, активно заниматься оформлением земель в собственность уже сегодня, когда интерес перекупщиков несколько поутих. В закон Ленинградской области об обороте земель сельскохозяйственного назначения в части особо ценных земель уже внесены необходимые изменения. Работа по реализации этого закона начата.

Подводя итоги путей решения проблем доходности от инвестиционных проектов можно утверждать, что сегодня, т.е. период 2010-2015гг, о намерении реализовать новые инвестиционные проекты заявили больше десятка предприятий.

Как видно инвестиционные проекты сельского хозяйства на данный момент не просто актуальны, а взяты на вооружение равно как и проекты промышленного производства.

Не будем забывать и о том, что АПК играет заметную роль в развитии практически всех отраслей народного хозяйства - от энергетики и машиностроения до медицины и образования. Сегодня один крестьянин обеспечивает рабочими местами до 15 человек в смежных отраслях.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

С позиции муниципальных властей в социально-экономическом развитии важнейшую роль играют именно инвестиционные процессы, проходящие на их территории. В последнее время большую актуальность приобрела проблема создания эффективной системы управления инвестиционной активностью территории как важнейшей составной части действующего инвестиционного процесса. Это обусловлено тем, что тенденции 90-х годов прошлого века, связанные со спадом инвестиционной активности и углублением инвестиционного кризиса, продолжают сохраняться. Хотя необходимость активизации инвестиционного процесса постоянно декларируется в программных документах и законодательных актах, принимаемых на федеральном и региональном уровнях, существенных результатов добиться, тем не менее, не удается.

Непоследовательность или промедление в принятии необходимых мер угрожает безвозвратной утратой значительной части еще сохраняющегося инвестиционного потенциала муниципальных образований.

По уровню экономического развития Лодейнопольский район относится к числу среднеразвитых в Ленинградской области. Уровень развития инфраструктуры в Лодейнопольском районе находится на среднем уровне, несмотря на то, что через район проходит ряд важных транспортных путей (автомобильная и железная дороги на Карелию и Мурманскую область с выходом на Среднюю и Северную Финляндию, а также река Свирь, входящая в Волго-Балтийскую водную транспортную систему).

Для совершенствования инвестиционной деятельности в Лодейнопольском районе необходим, как минимум бездефицитный бюджет. С целью формирования бездефицитного бюджета необходимо, с одной стороны, развитие производств, обеспечивающих пополнение бюджета, с другой - ужесточение контроля за потоком денежной массы и эффективное использование ресурсов.

Низкий уровень инвестиционной активности и эффективности инвестиций привел к образованию значительных объемов физически и морально изношенного производственного оборудования, что являлось фактором, препятствующим возможному привлечению свободных мощностей в процесс производства. Недостаток оборотных средств и недоступность кредита приводили к неплатежам и сокращению производства.

В последние годы, когда экономические предпочтения стали определяться рынком, наибольшее развитие получают отрасли, имеющие повышенную инвестиционную привлекательность.

На территории МО «Лодейнопольский район Ленинградской области» зарегистрированы и ведут хозяйственную деятельность всего лишь 10 крупных и средних предприятий базовых отраслей экономики, охваченных статистическим наблюдением, поэтому экономический анализ строился на данных административного наблюдения.

Итоги развития муниципального образования показали, что району в условиях финансово-экономического кризиса удалось в 2009 году продолжить своё развитие.

Основной отраслью Лодейнопольского района остается промышленность: удельный вес инвестиций в промышленность района составляет более 80 процентов, большая часть экономически активного населения занята в промышленности. Основными отраслевыми направлениями промышленности являются лесозаготовительная и пищевая. Выпускается продукция производственно-технического назначения и потребительские товары.

Разработаны мероприятия по реализации приоритетного национального проекта «Развитие агропромышленного комплекса» в Лодейнопольском муниципальном районе, уже, на 2010-2015 годы.

Что касается всей инвестиционной деятельности, то ее можно охарактеризовать следующим образом.

Несмотря на удобное географическое положение, постоянно обновляющийся банк данных свободных производственных площадей и пустующих объектов, район остается не особенно привлекателен для стратегических инвесторов. Основные источники инвестиций - собственные средства предприятий (47,1 процента) и привлеченные средства (кредиты банков - 52,9 процента).

Улучшение производственной деятельности сельскохозяйственных товаропроизводителей в значительной степени зависит от реализации разработанной концепции развития экономики района, от финансовой поддержки из федерального и областного бюджетов, а также от реализации мероприятий приоритетного национального проекта «Развитие агропромышленного комплекса» и соответствующих региональных целевых программ.

Так же в качестве перспективных возможностей можно предложить обратить большее внимание на минерально-сырьевой потенциал Лодейнопольского района, так как стратегия развития минерально-сырьевой отрасли, должна заключаться в максимальном использовании полезных ископаемых для обеспечения сырьем промышленных и сельскохозяйственных предприятий, гражданского и промышленного строительства.

Из всего выше сказанного, необходимо констатировать, что все проекты Комитета по инвестициям МО «Лодейнопольский район Ленинградской области» имеют неординарный денежный поток.



СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Гражданский кодекс РФ от 24.02.2010, с.37-61.

2. Жилищный кодекс РФ от 16.10.2010, с.48-68.

3. Налоговый кодекс РФ (части I и II) от 28.12.2010, с.4-541.

4. Закон Республики Башкортостан «О регулировании инвестиционной деятельности в Республике Башкортостан» (в ред. Законов РБ от 16.07.2004 № 90-з, от 30.03.2006 № 295-з, от 30.05.2007 № 432-з, от 28.02.08 № 539-з), с.17-28.

5. Закон Республики Башкортостан «О ставках налога на прибыль организаций для инвесторов, осуществляющих инвестиционную деятельность на территории Республики Башкортостан».

6. Закон Республики Башкортостан «Об инвестиционной деятельности в Республике Башкортостан, осуществляемой в форме капитальных вложений» (в ред. Закона РБ от 11.07.2011 № 424-з.), с.21-35.