Совершенствование финансовой работы на предприятии ООО "Оберст металл"

Более медленными темпами росли материальные оборотные средства в 2006 году (чем в 2005), которые увеличились на 28,36% (2005 г. - на 40%)

Анализ актива баланса.

Из данных аналитической таблицы 2.1 видно, что за отчётный период имущество предприятия увеличилось на 2 548 249 тыс. руб. или на 35,01%. Данное увеличение произошло в основном за счет увеличения в оборотных активах почти по всем статьям, в том числе материально оборотные средства (запасы) увеличились на 28,36%; денежные средства на 153,77 % (в 2,5 раза); краткосрочные финансовые вложения на 50,22 %.

В компании ООО «Оберст Металл» долгосрочная дебиторская задолженность к концу 2006 года уменьшилась на 100 % (10 277 тыс. руб.), что снижает долю медленно реализуемых активов. Но на предприятии имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 1 180 344 тыс. руб. на конец 2006 года, увеличившаяся за год на 430 639 тыс. руб. (+ 34,13 %), что увеличило итог баланса на 4,3%.

Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств компании из производственно-хозяйственного оборота.

Наличие в строке 246 "Прочие дебиторы" сумм, отражающих:

а) расчёты по возмещению материального ущерба;

б) недостачи и потери от порчи ТМЦ, несписанные с баланса в установленном порядке.

В ООО «Оберст Металл» прочая дебиторская задолженность составляет 120 768 тыс. руб., которая выросла по сравнению с 2005 годом в 2 раза.

Анализ пассива баланса. ООО «Оберст Металл»

Таблица 2.2.- Анализ структуры пассива ООО «Оберст Металл», тыс. руб.

Наименование статей	Код строки	Абсолютные величины	Относительные величины
		2005г.	2006г.	изменения	2005г.	2006г.	изменения	В % к величине пред. года	В % к изменению
3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
3.1.Уставный капитал	410	120573	120573	0	1,66	1,23	-0,43	0	0
3.2. Добавочный и резервный капитал	420+430	1819230	1819230	0	24,99	18,51	-6,48	0	0
3.3Фонд социальной сферы и целевое финансирование	440+450	34	34	0	0	0	0	0	0
3.4.Нераспределенная прибыль	460+470 -465-475	4056884	6635138	2578254	55,73	67,52	11,78	63,55	101,18
ИТОГО по разделу 3	490	5996721	8575388	2578667	82,38	87,26	4,88	43,00	101,19
4.Долгосрочные обязательства	590	563198	542518	-20680	7,74	5,52	-2,22	0	0
5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
5.1. Заемные средства	610	5585	2900	-2685	0,08	0,03	-0,05	-48,08	-0,11
5.2.Кредиторская задолженность	620+630	683054	658874	-24180	9,38	6,70	-2,68	-3,54	-0,95
5.3.Прочие обязательства	640+650+660	30573	47700	17127	0,42	0,49	0,07	56,02	0,67
Краткосрочные пассивы	610+660	5585	2900	-2685	0,08	0,03	-0,05	-48,08	-0,11
ИТОГО по разделу 5	690	719212	709474	-9738	9,88	7,22	-2,66	-1,35	-0,38
Всего заемных средств	590+690	1282410	1251992	-30418	17,62	12,74	-4,88	-2,37	-1,19
Итого баланса	300(700)	7279131	9827380	2548249	100	100	0	35,01	100
Величина собственных средств в обороте	490-190	1097485	2193482	1095997	15,08	22,32	7,24	99,86	43,01

Пассивная часть баланса увеличилась за счет роста собственных средств на 2 578 667 тыс. руб., за счет увеличения нераспределённой прибыли на 43 %. Удельный вес заёмных средств довольно незначительный в структуре баланса в 2006 году и составляет 17,62 %; к концу 2006 года произошло уменьшение доли до 12,74%. Причиной снижения доли заёмных средств является уменьшение краткосрочных обязательств на 1,35 %. Данную направленность увеличения стоимости собственных средств, при незначительном уменьшении заемных средств, можно назвать положительной. Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса компании ООО «Оберст Металл» за 2005-2006 года, можно сделать вывод о стабильной работе предприятия, росте имущества и финансовой независимости.

Таблица 2.3.- Анализ структуры собственных и заемных средств ООО «Оберст Металл» за 2005-2006гг.

Показатели	2005 год	2006 год	Изменения за 2005 г.	Изменения за 2006г.
	На начало	На конец	На начало	На конец	абсолют	Расчет (%) отн	абсолют	Расчет (%) отн
1. Всего средств предприятия, тыс. руб. (стр.700); - в том числе:	5161681	7279131	7279131	9827380	2117450	41,0	2548249	35,0
2. Собственные средства предприятия, тыс.руб. (стр. 490);	4481407	5996721	5996721	8575388	1515314	33,8	2578667	43,0
- в % ко всему имуществу	86,8	82,4	82,4	87,3	-4,4		4,9
из них:
2.1. Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб. (490-190)	533524	1097962	1097485	2193482	564438	105,8	1095997	99,8
- в % к собственным средствам.	11,9	18,3	18,3	25,6	6,40		7,3
3. Заемные средства, тыс. руб. (590+690)	680274	1282410	1282410	1251992	602136	88,5	-30418	-2,4
- в % к имуществу;	13,2	17,6	17,6	12,7	4,44		-4,9
Из них:
3.1. Долгосрочные займы, тыс. руб. (строка 590);	0	563198	563198	542518	563198		-20680	-3,7
- в % к заемным средствам	0	43,9	43,9	43,3	43,9		-0,5
3.2. Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб. (610);	108599	5585	5585	2900	-103014	-94,9	-2685	-48,1
- в % к заемным средствам	15,9	0,4	0,4	0,2	-15,5		-0,2
3.3. Кредиторская задолженность, руб. (620);	552421	668073	688073	631197	115652	20,9	-36876	-5,5
- в % к заемным средствам	81,2	52,1	52,1	50,4	-29,1		-1,7
3.4. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (630)	3655	14981	14981	27677	11326	309,9	12696	84,7

финансовый планирование ликвидность баланс

Удельный вес собственных средств предприятия в 2005 году увеличился на 33,8 %, а в 2006 году их удельный вес увеличился на 43% и составил к концу анализируемого периода 87,26% от средств предприятия (см. табл. 2.3.), т.е. у предприятия собственных средств больше, чем заёмных. Необходимо отметить, что если удельный вес собственных средств составляет более 50%, то можно считать что, продав принадлежащую предприятию, часть активов оно сможет полностью погасить свою задолженность разным кредиторам.

На начало отчётного периода наличие собственных оборотных средств составило 1 097 485 тыс. руб. и за счёт этого источника покрывалось 137% (1097485/801646х100%) материальных оборотных средств, при нормативе в 50% и более. На конец же года стоимость собственных оборотных средств составила 2 193 482 тыс. руб., что покрывает 213% (2193482/1028341х100%) материальных оборотных средств, что значительно выше норматива и говорит о достатке собственных оборотных средств и малой доли заемных.

Долгосрочные займы в 2006 г. составляют 542 518 тыс. руб., что ниже на 4%, чем в 2005г. Краткосрочные кредиты и займы составили 2 900 000 руб. на конец 2006 г. или 0,23% от всех заемных средств.

Также уменьшилась кредиторская задолженность, которая составляет наибольший удельный вес в заемных средствах - 50,42% на конец 2006 года. Необходимо более детально изучить состав кредиторской задолженности.

Таблица 2.4.- Анализ состава и структуры кредиторской задолженности

Год	2005
Расчёты с кредиторами	На начало года	На конец года	Изменения за период
	(тыс.руб.)	Уд.вес(%)	(тыс.руб.)	Уд.вес(%)	Абсолютное	В%
1. С поставщиками и подрядчиками	421740	76,34	448428	67,12	26688	6,328
2. Задолженность перед персоналом организации	8390	132	20073	3,00	11683	139,2
3. Задолженность перед гос. внебюджетными фондами	7693	1,39	8182	1,22	489	6,356
4. Задолженность перед бюджетом	78711	14,25	109463	16,38	30752	39,07
5. Авансы полученные	22039	3,99	67976	10,17	45937	208,4
6. Прочие кредиторы	13848	2,51	13951	2,09	103	0,744
Итого кредиторская задолженность	552421	100	668073	100	115652	20,94
Год	2006
1. С поставщиками и подрядчиками	448428	67,12	380344	60,26	-68084	-15,2
2. Задолженность перед персоналом организации	20073	3,00	36606	5,80	16533	82,36
3. Задолженность перед гос. внебюджетными фондами	8182	1,22	11164	1,77	2982	36,45
4. Задолженность перед бюджетом	109463	16,38	137051	21,71	27588	25,2
5. Авансы полученные	67976	10,17	54754	8,67	-13222	-19,5
6. Прочие кредиторы	13951	2,09	11278	1,79	-2673	-19,2
Итого кредиторская задолженность	668073	100	631197	100	-36876	-5,52

Анализируя изменения в составе и структуре кредиторской задолженности, приведённые в таблице 2.4, можно отметить, что произошли существенные изменения в следующих статьях:

- задолженность поставщикам и подрядчикам увеличилась за 2005 год на 6% или на 26 688 000 руб., при удельном весе во всей кредиторской задолженности в 67,12%. В 2006 году данная статья сократилась на 68084 тыс. руб. (с удельным весом 60,12% на конец года).

- возросла на 82% задолженность по оплате труда в 2006 году с одновременным увеличением ее доли в структуре кредиторской задолженности до 5%. Причем в 2005 году по данной статье тоже произошло увеличение на 139%.

- произошло увеличение задолженности перед бюджетом на 27 588 тыс. руб. Надо отметить негативную тенденцию ее увеличения.

- произошло уменьшение таких статей как "Авансы полученные" и "Прочие кредиторы" в 2006 году на 20%.

2.2.1 Оценка финансовой устойчивости

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

- наличие собственных оборотных средств (490-190);

- наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190);

- общая величина основных источников формирования запасов и затрат (490+590+610-190).

Расчёт показателей финансовой устойчивости приведены в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Определение типа финансовой устойчивости ООО «Оберст Металл» (тыс. руб.)

№	Показатели	2005 год	2006 год	Изменения	Темп роста(%)
1	2	3	4	5	6
1	Собственные оборотные средства (Ес)	1097485	2193482	1095997	199,86
2	Долгосрочные кредиты и займы (Кт)	563198	542518	-20680	96,328
3	Наличие собственных средств и долгосрочных заёмных источников для формируемых запасов и затрат (Ет=Ес+Кт)	1660683	2736000	1075317	164,75
4	Краткосрочные кредиты и займы (К)	719212	709474	-9738	98,646
5	Общая величина источников финансирования запасов и затрат (Е=Ет+К)	2379895	3445474	1065579	144,77
6	Величина запасов и затрат (3)	889772	1180275	290503	132,65
7	Излишек (недостаток) оборотных средств (+/-Ес=Ес-3)	207713	1013207	805494	487,79
8	Излишек (недостаток) собственных оборотных и долгосрочных заёмных средств(+/-Ет=Ет-3)	770911	1555725	784814	201,8
9	Излишек (недостаток) общей величины всех источников для формирования запасов и затрат(+/-Ео=Ео-З)	1490123	2265199	775076	152,01
10	Трёхкомпонентный показатель финансовой устойчивости	(1,1,1)	(1,1,1)	-	-

С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: S(1,1,1).

+(-)Ес>=0; +(-)Ет>=0; +(-)Ео>=0

Данному типу финансовой устойчивости соответствует абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко.

Для анализа финансовой устойчивости ООО «Оберст Металл» можно использовать относительные показатели. Эти коэффициенты, рассчитанные в таблице 2.6.

Таблица 2.6.- Относительные показатели устойчивости ООО «Оберст Металл»

Показатели	Способ расчёта	Норма	Пояснения	2005г.	2006г.	Изменения
1.Коэффициент независимости.	К1=490/700	>0,5	Показывает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия.	0,82	0,87	0,05
2.Коэффициентсоотношения собственных и заемных средств.	К2=490/ (590+690)	<=1	Показывает сколько заемных средств привлекало предприятие на 1руб.вложенных в активы собственных средств	0,21	0,15	-0,07
3.Коэффициентманевренности собственных средств.	К3=(490-190)/490	>1	Характеризует степень мобильности использования собственных средств	0,18	0,26	0,07
4.Коэффициент обеспечения собственными средствами.	К4=(490-190)/290	>0,1	Показывает долю СОС, приобретенных за счет собственных средств.	0,46	0,64	0,18
5. Коэффициент финансовой устойчивости	К5 = (490+590) /700		Показывает обеспеченность запасов собственными источниками их формирования	0,90	0,93	0,03

Из данных таблицы можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом:

1. Коэффициент независимости на ООО «Оберст Металл» на конец 2005 года составляет 0,82, что больше рекомендуемой нормы, следовательно, предприятие имеет собственных средств больше, чем заемных и что говорит о его финансовой независимости. Так же нужно отметить незначительное увеличение данного коэффициента по сравнению с 2005 годом на 0,049.

2. Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств свидетельствует, что в начале отчётного периода предприятие привлекало на каждый 1руб. собственных средств, вложенных в активы 2,1 коп. заёмных средств. В течение 2006 года заёмные средства уменьшились до 1,5 коп. на каждый 1руб. собственных вложений.

3. Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств за период 2005-2006гг. почти не изменился, имущество производственного назначения составило 61% в имуществе предприятия.

4. Коэффициент реальной стоимости основных средств в 2006 году составляет 0,51, что свидетельствует о достаточной доли основных средств в имуществе предприятия.

2.2.2 Анализ и оценка финансовых результатов

Анализ прибыли и рентабельности ООО «Оберст Металл»

Анализ формирования и распределения прибыли.

Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 "ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ". К ним относятся:

- прибыль (убыток) от реализации услуг;

- прибыль (убыток) от прочей реализации;

- доходы и расходы от внереализационных операций;

- балансовая прибыль;

- налогооблагаемая прибыль;

- чистая прибыль и др.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребностей трудового коллектива. За счёт прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

Для проведения вертикального и горизонтального анализа рассчитаем таблицу 2.7., используя данные отчётности предприятия из формы №2.

Таблица 2.7.- Анализ прибыли ООО «Оберст Металл»

за 2005-2006 гг. (тыс. руб.)

Наименование показателя	Код	2006г.	2005г.	Изменения
				+/-	Расчет(%)
1. Выручка от реализации товаров, работ услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей (В).	10	12 947 546	8 912 689	4 034 857	45
2.Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг (С).	20	7 243 432	4853646	2 389 786	49
3. Коммерческие расходы (КР).	30	957 455	411960	545 495	132
4. Управленческие расходы (УР).	40	1 182 555	826 887	355668	43
5.Прибыль (убыток) от реализации (стр. 010-020-030-040) (Пр)	50	3 564 104	2 820 196	743 908	26
6. Проценты к получению.	60	92098	35380	56718	160
7.Проценты к уплате	70	52187	3071	49116	1599
8.Доходы от участия в других организациях (ДрД).	80	32174	8178	23996	293
9.Прочие операционные доходы (ПрД).	90	118246	180943	-62 697	-35
10. Прочие операционные расходы (ПрР).	100	229 553	287 434	-57 881	-20
11.Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности( стр. 050 + 060-070+080+090-100) (Пфхд).	110	3 629 256	2 760 334	868 922	31
12.Прочие внереализационные доходы.	120	115106	90583	24523	27
13. Прочие внереализационные расходы (ВнР).	130	204487	117609	86878	74
14.Прибыль (убыток) отчётного периода (стр. 110+120-130) (Пб).	140	3435501	2 727 166	708335	26
15.Налог на прибыль (НИ).	150	448 592	590849	-142 257	-24
16.0твлечённые средства (ОтС).	160	2986909	2 136 317	850 592	40

Из данных таблицы видно, что балансовая прибыль в 2006 году существенно увеличилась по сравнению с 2005 годом на 708 335 тыс. руб. или на 26%. Таким образом можно сказать о положительном изменении величины балансовой прибыли. Увеличению балансовой прибыли способствовало увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности на 868 922 тыс. руб. Снижению балансовой прибыли способствовало превышение абсолютного изменения операционных расходов над абсолютным изменением операционных доходов, увеличение коммерческих расходов, увеличение процентов к уплате.

Таким образом, факторы, уменьшающие балансовую прибыль, по сумме были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в 2006 году по сравнению с 2005г.

Анализ рентабельности ООО «Оберст Металл».

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Рентабельность продукции.

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели: рентабельность всей реализованной продукции, общая рентабельность, рентабельность продаж по чистой прибыли.

Расчёт данных показателей по ООО «Оберст Металл» представлен в таблице 2.8.

Таблица 2.8.Показатели рентабельности продукции ООО «Оберст Металл»

Расчетные показатели (%)	Способ расчета	2006г.	2005г.	Изменения
1.Рентабельность всей реализованной продукции.	Стр.050 (ф. №2) / стр. 010 (ф.№2)	27,53	31,64	-4,12
2.Общая рентабельность.	Стр.140 (ф. №2) / стр. 010 (ф.№2)	26,53	30,60	-4,06
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли.	Стр.160 (ф. №2) / стр. 010 (ф.№2)	23,07	23,97	-0,90

Показатель общей рентабельности за анализируемый период снизился с 30,6 до 26,53. Это говорит о том, что в 2006 году каждый рубль реализации приносил в среднем около 27 копейки балансовой прибыли.

Показатель рентабельности продаж от чистой прибыли также снизился в 2006 году до 23,07, что связано со снижением спроса на продукцию несколько снизился. Таким образом, в 2006 году на 1 руб. реализованной продукции предприятие имело 23 копейки чистой прибыли.

Рентабельность всей реализованной продукции снизилась за анализируемый период на 4,12% и составила к концу 2006 года 27,53%. Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции снижаются.

Капитализация чистой прибыли позволяет расширять деятельность организации за счет собственных средств, более дешевых источников финансирования. При этом снижаются финансовые расходы организации на привлечение дополнительных источников. Размеры капитализации чистой прибыли позволяют оценить не только темпы роста собственного капитала предприятия, но и через раскрытие факторной структуры этого роста оценить запас финансовой прочности для таких важных показателей, как рентабельность продаж, оборачиваемость активов и прочие.

В основе такого анализа лежат факторные модели рентабельности, которые раскрывают причинно-следственные связи показателей финансового состояния предприятия и финансовых результатов.

Анализ показателей деятельности предприятия проводят с помощью трехфакторной модели анализа рентабельности:

, (1)

где П - прибыльность продукции (отношение прибыли к валовой выручке); Ф_Е - фондоемкость продукции (отношение средней стоимости основных фондов к валовой выручке); ОБ_ср - оборачиваемость оборотных средств (отношение среднегодовых остатков оборотных активов к валовой выручке).

Таблица 2.9.- Факторный анализ рентабельности.

№	Показатель	Условное обозначение	2005г.	2006г.	Изменение
1	Валовая выручка, тыс. руб.	Q	8912689	12947546	4 034 857
2	Прибыль от продаж, тыс. руб.	П	2820196	3564104	743 908
3	Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.	ОБА	687097	914755	227658
4	Средняя стоимость основных фондов, тыс. руб.	ОС	3703607	4326650	623043
5	Рентабельность	R	0,6423	0,6799	0,0376
Расчеты для трехфакторной модели
1	Прибыльность продукции	П/Q	0,3164	0,2753	-0,0411
2	Фондоемкость продукции	ОС/Q	0,4155	0,3342	-0,0813
3	Оборачиваемость оборотных средств	ОБА/Q	0,0771	0,0707	-0,0064

Согласно данным табл. 2.9. значение рентабельности за 2005г. составляет 0,6423 или 64,23 %, в 2006г. 0,6799 или 67,99 %.

Таким образом, прирост рентабельности составляет 0,0376 или 3,76 %.

Рассмотрим, какое влияние на эти изменения оказали различные факторы. 1. Исследование влияния изменения фактора прибыльности продукции. 1.1. Рассчитываем условную рентабельность по прибыльности продукции при условии, что изменялась только рентабельность продукции, а значения всех остальных факторов остались на уровне 2005г.:

R_П = 0,2753 / (0,4155+0,0771) = 0,5589 = 55,89%

1.2. Выделяем влияние фактора прибыльности продукции:

? R_П = 0,5589 - 0,6423 = - 0,0834 = - 8,34 %

2. Исследование влияния изменения фондоемкости.

2.1. Рассчитаем условную рентабельность по фондоемкости при условии, что изменились два фактора - рентабельность продукции и фондоемкость, а значения всех остальных факторов остались на уровне 2005г.:

R_Ф = 0,2753 / (0,3342+0,0771) = 0,6693 = 66,93%

2.2. Выделяем влияние фактора фондоемкости:

? R_Ф = 0,6693 - 0,5589 = 0,1104 = 11,04 %

3. Исследование влияния оборачиваемости оборотных средств.

3.1. Выделяем влияние фактора оборачиваемости оборотных средств:

? R_ОБ = 0,6799 - 0,6693 = 0,0106 = 1,06 %

Таким образом, увеличению рентабельности на 3,76% способствовало изменение следующих факторов: изменение прибыльности продукции повлекло уменьшение рентабельности на 8,34 %, изменение фондоемкости способствовало увеличению рентабельности на 11,04 %, а изменение оборачиваемости способствовало увеличению рентабельности на 1,06%.

В теории экономического анализа существует огромное количество экономических коэффициентов, характеризующих финансовое состояние хозяйствующего субъекта, устойчивость его развития, платежеспособность, ликвидность, структуру активов и пассивов, эффективность использования ресурсов.

Используя набор показателей включающих дебиторскую задолженность, проанализируем влияние дебиторской задолженности на результаты деятельности предприятия.

Рассчитаем влияние оборачиваемости оборотных активов на изменение прибыли от продаж, так как ускорение их оборачиваемости оказывает

положительное влияние на приращение выручки от реализации, а следовательно, с каждым актом продажи наращивается получение прибыли, содержащейся в каждом рубле реализованной продукции.

Составим модель зависимости изменения прибыли (П) от факторов x, y, z, т.е.

или Р = x*y*z (2)

Исходные и аналитические данные для расчета влияния факторов содержатся в таблице 2.10.

Таблица 2.10 - Расчет влияния оборачиваемости оборотных активов на изменение прибыли от продаж ООО «Оберст Металл»

Показатель	2005 г.	2006 г.	Изменение
1. Выручка от продаж, тыс. руб. (Q)	8912689	12947546	+ 4 034 857
2. Прибыль от продаж, тыс. руб. (П)	2820196	3564104	+ 743 908
3. Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб. (ОБА = z)	687097	914755	+ 227658
4. Рентабельность продаж, коэф. (П / Q = х)	0,3164	0,2753	-0,0411
5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, об. (Q / ОБА = у)	12,9715	14,1541	1,1826
6. Прирост (уменьшение) прибыли от продаж за счет изменения:
6а. Рентабельности продаж (х)	-366311
6б. Коэффициента оборачиваемости оборотных активов (у)	223698
6в. Изменения средних остатков оборотных активов (z)	887098
7. Баланс отклонений (6а+6б+6в)	744485

На базе данных таблицы 2.10 рассчитаем влияние указанных выше факторов на изменение обобщающего показателя прибыли, используя метод цепных подстановок:

? П (х) = ?х * y₀ * z₀ = - 0,0411*12,9715*687097 = - 366311 тыс. руб.;

? П (y) = ?y * x₁ * z₀ = 1,1826*0,2753*687097 = + 223698 тыс. руб.;

? П (z) = ?z * x₁ * y₁ = +227658*0,2753*14,1541 = + 887098 тыс. руб.

Совокупное влияние факторов: + 744 тыс.руб.

Расчеты показывают, что на изменение прибыли существенное негативное влияние (уменьшение на 366 тыс.руб.) оказало снижение темпов рентабельности продаж (с 0,3164 в 2005 г. до 0,2753 в 2006г.), изменение средних остатков оборотных средств увеличило прибыль на 887 тыс. руб., и увеличение темпов оборачиваемости оборотных активов (+1,1826) способствовало увеличению прибыли на 224 тыс. руб., из-за чего прибыль в совокупности увеличилась на 744 тыс. руб.

По данным анализа ООО «Оберст Металл» видно, что предприятие работает прибыльно, вместе с тем резервы увеличения прибыли предприятия можно рассматривать в сокращении уровня затрат. Согласно данным табл. 2.7. себестоимость продукции составила 2005 г. - 4 854 млн. руб., 2006 г. - 7 243 млн. руб. Себестоимость повысилась в основном за счет роста материальных затрат.

Соответственно затрат на 1 руб. продукции составили:

За 2005г. - 0,54 руб.

За 2006г. - 0,56 руб.

Увеличение затрат на 1 руб. продукции обусловлено опережающим ростом себестоимости продукции по сравнению с ростом затрат. Себестоимость выросла на 49%, а выручка от реализации на 45% (табл. 2.7). Опережение темпа роста себестоимости над темпом роста выручки от реализации составило - 1,1 (49/45).

2.2.3 Анализ ликвидности баланса, финансовых коэффициентов

Оценка ликвидности баланса ООО «Оберст Металл»

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидности баланса приведён в таблице 2.11.

Таблица 2.11.-Анализ ликвидности баланса компании «Оберст Металл.», (тыс.руб.)

Актив	2005	2006	Пассив	2005	2006	Платёжный излишек или недостаток
						2005	2006
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее Ликвидные активы, А1	1158666	1834491	Наиболее срочные обязательства,П1	668073	631197	-490593	-1203294
Быстро реализ. Активы А2	321180	430708	Краткосрочные пассивы, П2	51139	78277	-270041	-352431
Медленно реализуемые активыА3	1524032	1746775	Долгосрочные пассивы П3	563198	542518	-960834	-1204257
Трудно реализуемые активы, А4	4176112	5647242	Постоянные пассивыП4	5996721	8575388	1820609	2928146

А1 -денежные П1 - кредиторская

средства задолженность

А2 - краткосрочная дебиторская П2 - краткосрочные кредиты и

задолженность, займы

краткосрочные финансовые вложения

A3 - готовая продукция + П3 - долгосрочные обязательства

запасы, дебиторская задолженность

А4 - внеоборотные активы, долгосрочные П4 - капитал и резервы

финансовые вложения

Исходя из данных таблицы, можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «Оберст Металл» как достаточную. Сопоставление наиболее ликвидных активов и срочных обязательств отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о платёжеспособности предприятия в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилось по сравнению с предыдущим годом, т. к. доля наиболее ликвидных средств возросла (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), а доля менее ликвидных активов (дебиторская задолженность, запасов) уменьшилась. Это повысило их возможную ликвидность. Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью.

Таким образом, перейдем к анализу оборачиваемости всех оборотных средств и их составляющих. Оценка оборачиваемости производится путём сопоставления её показателей за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию. Показателями оборачиваемости являются:

1. Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализируемых средств за отчётный период и равный отношению выручки от реализации к средней стоимости оборотных средств.

2. Время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяемое отношением средней стоимости к выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.

Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств приведены в таблице 2.12.

Таблица 2.12 - Показатели оборачиваемости оборотных средств за 2005-2006 гг.

№	Показатели	2005	2006	Темп прироста (%)
1	Средняя стоимость материальных оборотных средств, тыс. руб.Стр.210 (на начало) + стр. 210 (на конец) / 2	687097	914755	33
2	Средняя дебиторская задолженность, тыс.руб.Стр.240 (на начало) + стр. 240 (на конец) / 2	323369	380992	18
3	Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб.Стр.290 (на начало) + стр. 290 (на конец) / 2	1797085	2912685	62
4	Выручка от реализации, тыс. руб.Стр. 010 (форма №2)	8912689	12947546	45
Расчётные показатели
5	Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств.п. 4 / п.1	12,97	14,15
6	Время оборота матер. обор. средств, днип. 1 / п. 4 * 360	28	25
7	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. 4 / п.2	27,56	33,98
8	Время оборота дебиторской задолженности, днип. 2 / п. 4 * 360	13	11
9	Коэф-нт оборачиваемости оборотных средствп. 4 / п. 3	4,96	4,45
10	Время оборота оборотных средств, днип. 3 / п. 4 * 360	73	81

Из данных таблицы видно, что произошло увеличение оборачиваемости материальных оборотных средств и дебиторской задолженности. Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась по сравнению с 2005 годом с 28 оборотов в год до 34 оборотов, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской задолженности происходило более быстрыми темпами. Время оборота дебиторской задолженности составляет 13 дней в 2005 и 11 дней в 2006 году. Это говорит о том, что дебиторская задолженность погашается достаточно быстро.

Оценим изменение внеоборотных активов.

Величина внеоборотных активов в течение 2-х лет непрерывно увеличивалась. В 2005 г. это увеличение составило 950 876 тыс. руб., а в 2006 году - 1 482 670 тыс. руб. или 30,26 %. Их доля в имуществе снижалась. Так в 2005 она упала с 76% до 67%, а 2006 - с 67% до 65%.

Увеличение стоимости внеоборотных активов обусловлено увеличением такого элемента, как "Основные средства", которые за 2006 год возросли на 1 342 101 тыс. руб.(см. табл. 2.11.), или на 37% при их удельном весе во внеоборотных активах на конец года 51%.

В 2006 году наблюдается большое снижение величины нематериальных активов с 8 063 тыс. руб. до 935 тыс. руб. Это резкое снижение не существенно повлияло на итог баланса, так как доля нематериальных активов в общем объёме имущества составляет лишь 0,1%.

Статья "Незавершенное строительство" на протяжении двух лет растет. В 2005 году она возросла на 407 028 тыс. рублей или 393%, ее доля в внеоборотных активах увеличилась с 2% до 7% (+5%). В 2006 году "Незавершенное строительство" увеличилось на 127 590 тыс. рублей или на 25%. Поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, увеличение ее доли в структуре внеоборотных активов отрицательно сказывалось на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Долгосрочные финансовые вложения в составе внеоборотных активов составляют незначительную долю, к началу 2005 года они составляли 2%, в начале 2006 года- 14,8%, а в конце 2006 года 11,7%. Это указывает на не инвестиционную направленность вложений предприятия.

Рассмотрим изменение реальных активов, характеризующих производственную мощность предприятия. К реальным активам относятся средства предприятия, которые принимают непосредственное участие в производственном процессе:

- основные средства (строка 120);

- сырьё, материалы и другие аналогичные ценности (строка 211);

- затраты в незавершённом производстве (издержках обращения) (строка 213).

Рассчитаем стоимость реальных активов и долю их в имуществе:

1. На начало 2006 года: Р.А. на начало года = 3 655 599 000 +671 047 000 +57 438 000= 4 384 084 000 рублей.

Доля Р.А. на начало года = 4 384 084 000 рублей / 7 279 131 000 х 100% = 60,22%

2. На конец 2006 года: Р.А. на конец года = 4 997 700 000 + 774 782 000 + 96 448 000= 5868930000 рублей

Доля Р.А. на конец года = 5 868 930 000 руб. / 9 827 380 000 х 100% = 59,7%

В абсолюте сумма реальных активов уменьшилась с 4 384 084 тыс. рублей на 0,52%. В целом можно отметить достаточно высокий уровень реальных активов на начало года (более 50%), и уменьшение в течение года, что говорит о снижении производственных возможностей компании.

В целом по активу можно отметить некоторое улучшение финансового состояния ООО «Оберст Металл», увеличение доли оборотных средств, сокращение доли дебиторской задолженности.

Оценка платежеспособности ООО «Оберст Металл»

Исходя из данных баланса на ООО «Оберст Металл» коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения (см. таблицу 2.13).

Таблица 2.13.-Коэффициенты ликвидности ООО «Оберст Металл»

Показатели	Норма	Пояснения	2005г.	2006 г.	Изменение
Коэффициент абсолютной ликвидности	>=0,25	Показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может реально погасить в ближайшее время за счёт денежных средств.	1,61	2,59	0,97
Промежуточный коэффициент ликвидности	>=1	Отражает прогнозируемые платёжные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами.	2,06	3,19	1,14
Коэффициент текущей ликвидности	>-1,5	Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами.	3,31	4,86	1,55

Проанализируем коэффициенты и их изменение.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности на 2006 год составил 2,59, при его значении на 2005 год 1,61. Это значит, что более 100% краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

2. Значение промежуточного коэффициента ликвидности с 2,06 на 2005 год увеличилось до 3,19 на 2006 год.

3. Общий текущий коэффициент ликвидности также увеличился за анализируемый период на 1,55 и составил на 2006 г. года 4,86. Смысл этого показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 100% и у него останется после данного погашения задолженности для продолжения деятельности 286% от суммы оборотных активов.

Таким образом, все показатели, характеризующие платежеспособность предприятия на ООО «Оберст Металл» находятся на уровне выше нормы, кроме того, при этом наблюдается их незначительное увеличение.

Глава 3. Пути повышения эффективности финансовой деятельности на предприятии

3.1 Выявление резервов повышения эффективности финансовой деятельности

Для выявления объема и источников формирования финансовых резервов необходимо провести финансовое планирование деятельности предприятия.

Одним из методов расчета общего объема товарооборота торгового предприятия является экономико-статистический метод, основанный на сглаживании данных о приросте товарооборота за ряд лет, предшествующих планируемому году. Расчет оформим в таблице 3.1

Таблица 3.1. Исходные данные для сглаживания прироста объема товарооборота

Год	Прирост товарооборота
	Условные обозначения	В % к предыдущему году
Т	К1	13,1
Т+1	К2	26
Т+2	К3	35,4
Т+3	К4	39,7
Т+4	К5	45,3

Сглаживание производиться с помощью скользящей средней для трех близлежащих лет:

К1=(К1+К2+К3)/3=24,8

К2=(К2+К3+К4)/3=33,7

К3=(К3+К4+К5)/3=40,1

Полученный выровненный ряд скользящих средних дает возможность определить среднегодовое изменение прироста объема товарооборота:

?=(Кn-К1)/(n-1), (3)

Где: ?-среднегодовое изменение прироста объема товарооборота, %:

Кn-последний показатель в ряду выровненных средних, %;

К1-первый показатель в ряду выровненных средних, %

n -количество показателей выровненного ряда средних.

?=(40,1 -24,8)/(3-1)=7,65

Значение прироста товарооборота на планируемый год (К6) определяется продолжением выровненного ряда средних на 2шага вперед:

К6=К4+2?=39,7+2*7,65=55%

Таким образом, объем товарооборота в 2007 году будет равен:

Т5=(12947546*155)/100=20068695тыс.руб.

При планировании общего объема товарооборота розничного торгового предприятия могут быть использованы различные экономико-математические модели.

Для выявления основной тенденции развития товарооборота используется метод аналитического выравнивания (трендовый метод).

Можно предположить, что розничный товарооборот торгового предприятия развивается по линейной функции:

Y=A+BT, (4)

Где:Y-объем розничного товарооборота, руб;

T-фактор времени, год;

A,B-параметры модели.

Параметры находятся методом наименьших квадратов с помощью решения системы нормальных уравнений вида:

{ ?y=an+b ?t ?yt=a ?t+b ?t2, (5)

Таблица 3.2. Расчет параметров модели

Год	Объем розничного товарооборота,тыс.руб.(Y)	Время,год (Т)	YT	TІ	Расчетный объем товарооборота, тыс.руб.(Yср.Т)	[(Y-Yср./)/Y]*100%
Т	3739582	1	3739582	1	2814965	24,7
Т+1	4711874	2	9423748	4	5076639	-7,7
Т+2	6379877	3	19139631	9	7338313	-15,0
Т+3	8912689	4	35650756	16	9599987	-7,7
Т+4	12947546	5	64737730	25	11861661	8,4
N=5	?=36691568	?=15	?=132691447	?=55	?=36691565	2,6/5=0,52

Решив систему нормальных уравнений относительно параметров а и b, получаем функцию торгового предприятия от фактора времени:

Yср.Т=553291+2261674*Т

Полученная модель показывает, что при увеличении фактора времени на один год объем товарооборота торгового предприятия увеличивается в среднем на 2261674 тыс.руб.

Для того, чтобы сделать вывод об эффективности полученной модели и о возможности ее использования для планирования объема товарооборота, необходимо определить средний процент отклонений теоретических (расчетных) значений товарооборота от фактических, т.е. определить среднюю ошибку прогноза. Принято считать, что модель является эффективной и ее можно использовать для прогнозирования, если средний процент отклонений теоретических значений товарооборота от фактических не превышает 3 процентов.

В нашем случае среднее отклонение теоретического товарооборота от фактического составляет 0,52%, что позволяет ее использовать для расчета объема товарооборота на будущий год:

Yср.Т=553291+2261674*6=14123335 тыс.руб.

Результаты расчета объема розничного товарооборота торгового предприятия сведены в табл.3.3

Таблица 3.3. Расчет объема розничного товарооборота ООО «Оберст Металл» на 2007 г.

Методика расчета	Расчетный товарооборот на планируемый год, тыс.руб	Прирост товарооборота в % к 2006 году (12947546 тыс.руб.)
1.Экономико-статистический	20068695	155
2.Трендовая модель	14123335	109,1

Первый вариант расчета - оптимистический, а второй - пессимистический. Плановая величина товарооборота на планируемый год устанавливается по средней величине:

Тпл=(20068695+14123335)/2=17096015 тыс.руб.

Для разработки уплотненного баланса необходимо произвести планирование чистой прибыли предприятия на планируемый год (Таблица 3.4)

Таблица 3.4. Планирование чистой прибыли на ООО «Оберст Металл» на 2007г.

Наименование показателей	2006	2007	2007 год в % к 2006
1.Доходы и расходы по обычнам видам деятельности	12947546,0	17096015,0	132,1
2.Себестоимость проданных товаров	7243432,0	9568573,7	132,1
3.Валовая прибыль:	5704114,0	7539342,6	132,2
в % к товарообороту	44,1	44,1
4.Коммерческие расходы	957455,0	1265105,1	132,1
в % к товарообороту	7,4	7,4
5.Прибыль (убыток) от продаж	3564104,0	4701404,1	131,9
в % к товарообороту	27,5	27,5
6.Прочие расходы в сумме,тыс.руб.	-128603,0	-128603,0
7.Прибыль (убыток) до налогообложения	3435501,0	4530444,0	131,9
в % к товарообороту	26,5	26,5
8.Налог на прибыль	448592,0	1087306,6	131,9
9.Чистая прибыль (убыток)	2986909,0	3949179,5	132,2
в % к товарообороту	23,1	23,1

Потребность в основных и оборотных средств на 2007г может быть определена исходя из запланированного объема товарооборота и достигнутых в 2006г показателей фондоемкости основных средств и загрузки оборотных средств.

Фондоемкость в расчете на 100рублей товарооборота в 2006г=4326650/12947546,0*100 =33,41

Загрузка оборотных средств в расчете на 100руб. товарооборота в 2006г.=2912923/12947546,0*100=22,50

Плановая потребность в основных средствах = 17096015,0*33,41/100 = 5711779 тыс.руб.

Плановая потребность в оборотных средствах = 17096015,0*22,50/100 = 3846603 тыс.руб.

Таблица 3.5. Расчет потребности ООО «Оберст Металл» в основном и оборотном капитале на 2007 г.

Наименование показателей	2006год	2007 год	Отклонение 2007 года от 2006 года
Розничный товарооборот,тыс.руб.	12947546	17096015	+4148469
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб	4326650	5711779	+1385129
Среднеговая величина оборотных средств, тыс.руб.	2912923	3846603	+933680
Фондоемкость в расчете на 100 рублей товарооборота	33,41	33,41	-
Загрузка оборотных средств в расчете на 100рублей товарооборота	22,5	22,5	-

Потребность в капитале на 2007 год может быть определена исходя из запланированного показателя товарооборота, показателя капиталоемкости, достигнутого в 2006 г.

Капиталоемкость в расчете на 100рублей товарооборота в 2006 году = 7286055/12947546*100 = 56,27

Плановая потребность в капитале на 2007 год = 56,27*17096015/100 = 9619927,64 тыс.руб.

Таблица 3.6. Расчет потребности ООО «Оберст Металл» в капитале на 2007 г.

Наименование показателей	2006 год	2007 год	Отклонение 2007 года от 2006 года
Розничный товарооборот, тыс.руб.	12947546	17096015	4148469
Среднегодовая величина капитала и резервов, тыс.руб	7286055	9619927,64	2333872,64
Капиталоемкость в расчете на 100 руб. товарооборота	56,27	56,27	-----

Расчеты с кредиторами =9558382-9619927,64=61545,64 тыс.руб.

На основе полученных данных составим уплотненный баланс на 2007 год. (таблица 3.7)

Таблица 3.7. Уплотненный баланс ООО «Оберст Металл» на 2007 г.

Актив	2006 год	2007 год	Пассив	2006 год	2007 год
Внеоборотные активы	6381906	5711779	Капитал и резервы	8575388	9619927,64
Оборотные активы	3445474	3846603	Расчеты с кредиторами	1251992	61545,64
Баланс	9827380	9558382	Баланс	9827380	9558382

На начало года	На конец года
Активы организации	Подходы к финансированию активов	Активы организации	Подходы к финансированию активов
	Консервативный		Умеренный
Переменная часть оборотных активов	Краткосрочные обязательства 9,9 Собственный капитал и Долгосрочные обязательства 90,1	Переменная часть оборотных активов	Краткосрочные обязательства 7,2 Собственный капитал и Долгосрочные обязательства 92,8
19,8		7,1
Постоянная часть оборотных активов		Постоянная часть оборотных активов
13,2		27,9
Внеоборотные активы		Внеоборотные активы
67,0		65,0
Уровень финансовой устойчивости	Высокий	Уровень финансовой устойчивости	Приемлемый

Рис. 3. Подходы к финансированию активов в ООО «Оберст Металл».

В 2006 г. предприятие занимало позицию между умеренным и консервативным подходами к финансированию своих активов, причем ближе к консервативному подходу (рис. 3).

За счет собственного и долгосрочного заемного капитала финансировались внеоборотные активы, постоянная часть оборотных активов и половина объема переменной части оборотных активов, в то время как за счет краткосрочного заемного капитала -- только половина переменной части оборотных активов: на начало отчетного периода долгосрочный капитал составлял 90,1%, а доля внеоборотных активов -- 67%; на конец отчетного периода соответственно -- 92,8% и 65,0%, т. е. происходят изменения соотношений источников финансирования и различных видов активов. К концу года наблюдается также тенденция увеличения финансирования большей части оборотных активов за счет постоянных источников (собственного и долгосрочного заемного капитала). Такая модель финансирования активов обеспечивает приемлемый уровень финансовой устойчивости компании и не создает проблемы в обеспечении ее платежеспособности и финансовой устойчивости, и позволяет осуществлять операционную деятельность с минимальной потребностью в собственном капитале.

Уровень текущей платежеспособности и финансовой устойчивости зависит от степени обеспеченности запасов источниками формирования. Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов (ИФЗ) выявляется в виде разницы величины источников средств и величины запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников: собственными, кредитными и другими заемными, поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса. (табл. 3.8).

Таблица 3.8.- Система абсолютных показателей оценки финансовой устойчивости ООО «Оберст Металл», тыс. руб.

Показатель	Способ расчета	2005г.	2006г.
Определение типа финансовой устойчивости
1. Собственные источники формирования запасов	ИФЗс = СК - ВА, где СК- собственный капитал; ВА- внеоборотные активы	+ 1098	+ 2536
2. «Нормальные» источники формирования запасов	ИФЗн = ИФЗс + ККЗ+КЗ, где ККЗ - краткосрочные кредиты и займы, КЗ - кредиторская задолженность	+1771	+ 3170
3. Общая величина источников формирования запасов	ИФЗо = ИФЗн + СКос, где СКос - особая часть собственного капитала, сдерживающая финансовую напряженность	+ 1817	+ 3245
4. Общая величина запасов и затрат	Стр. 210 (форма №1)	802	1028
5. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования:
? ИФЗс = ИФЗс - З		+ 296	+ 1508
? ИФЗн = ИФЗн - З		+ 969	+ 2142
? ИФЗо = ИФЗо - З		+ 1015	+ 2217
6. Тип финансовой устойчивости		Абсолютная устойчивость	Абсолютная устойчивость

Из всех предложенных и опробованных методик следует, что ООО «Оберст Металл» имеет тип финансовой устойчивости - абсолютная финансовая устойчивость. Чему способствует умелое руководство деятельностью предприятий и рациональное распределение финансовых ресурсов, а также налаженная система финансового планирования.

Способность ООО «Оберст Металл» своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

3.2 Возможные пути улучшения финансового состояния фирмы ООО «Оберст Металл»

Из таблицы 2.1 видно наличие непогашенной дебиторской задолженности из-за отвлечения части денежных средств на кредитование потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, что свидетельствует об иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса. Для уменьшения просроченных платежей необходимо максимально усилить контроль за своевременной оплатой потребителями, а также возможно ужесточение штрафных санкций оговоренных в договорах.

Так как в предприятии наблюдается увеличение дебиторской задолженности, то появляется необходимость поиска эффективных форм и методов управления дебиторской задолженностью с целью снижения прямых и косвенных потерь от отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность.

Высокий уровень просроченной дебиторской задолженности обуславливает низкий уровень рентабельности и ликвидности, а также приводит к ухудшению финансового состояния предприятия. Высокая величина дебиторской задолженности в активах приводит к дополнительной потребности в финансовых ресурсах для пополнения оборотного капитала; увеличивает издержки по привлечению дополнительных финансовых ресурсов; снижает капитализацию как собственного, так и заемного капитала; способствует возникновению финансовых рисков.

В дипломной работе разработан алгоритм управления дебиторской задолженностью (рис. 4), а также основные направления совершенствования дебиторской задолженности:

1. Анализ дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде;

2. Формирование нормативов оборотного капитала направляемого в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) кредиту;

3. Формирование системы кредитных условий;

4. Формирование процедуры инкассации процедуры дебиторской задолженности;

5. Обеспечение использования на предприятии современных форм управления дебиторской задолженностью;

6. Построение эффективных систем контроля за движением и своевременным погашением дебиторской задолженности.

Реализация разработанных рекомендаций позволит повысить эффективность управления дебиторской задолженности на предприятии, что будет способствовать ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятия, тем самым улучшая структуру дебиторской задолженности и обеспечивая финансовую устойчивость.

Можно отметить некоторое улучшение структуры кредиторской задолженности в 2006 году (таблица 2.4), связанное с сокращением доли "больных" статей (задолженность перед поставщиками и подрядчиками, авансы) и кредиторской задолженности в целом (на 5,52%). Негативным моментом является рост задолженности по оплате труда и задолженности в бюджет.

Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет кто из кредиторов, долго ждет оплаты и, скорее всего, начнет требовать расчетов. ООО «Оберст Металл» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени).

В течение 2006 года заёмные средства уменьшились до 1,5 коп. на каждый 1руб. собственных вложений (таблица 2.6). Необходимо поддерживать тенденцию уменьшения заёмных средств, что в будущем может ещё больше снизить зависимость предприятия от привлечённых средств. На ООО «Оберст Металл» это выражается в постоянном снижении кредиторской задолженности с одновременным ростом доли собственных средств.



Необходимо поддерживать рентабельность продукции на предприятии на уровне 25-30% (таблица 2.7), посредством экономии затрат по выпуску продукции, путем незначительного увеличения выпуска при том же уровне постоянных издержек. А увеличить рентабельность продукции возможно следующими способами:

1. Отслеживание информации по появлению новых видов товаров и их модификаций в соответствии с последними достижениями научно-технического прогресса в области сантехнических изделий и своевременная корректировка ассортимента предлагаемой продукции, этот пункт обязателен как условие долгосрочной перспективы деятельности ООО «Оберст металл».

2. Увеличение рекламной информации. Распространение рекламы в средствах массовой информации. Тип рекламы - поддерживающая, цель - побуждение клиента обратиться к фирме ООО «Оберст металл».

3. Стимулирование спроса на продукцию:

- информирование клиентов о предложениях компании, скидках, подарках. Распространение информации выполняется тремя путями: реклама, общение агентов по сбыту напрямую с клиентами, размещение информации на счете в случае совершение сделки;