Управление дебиторской задолженностью

Проанализируем показатели платежеспособности (ликвидности) за 2008 - 2010 года. (Таблица 3).

Таблица 3 - Анализ показателей ликвидности ООО «Возрождение»

Показатели	Нормальное значение	2008 год	2009 год	2010 год	Изменение (+, -)
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 -0,5	0,073	0,109	0,220	0,147
Коэффициент критической ликвидности	0,7-0,8	0,676	0,718	0,618	-0,058
Коэффициент текущей ликвидности	2	0,721	0,786	0,788	0,067

Данные таблицы 3 свидетельствуют, что в анализируемом периоде происходит рост коэффициентов ликвидности, за исключением коэффициента критической ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился с 0,073 на 0,147 пункта и показывает, что в 2010 году 22% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет использования денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Ели сравнивать значение показателя с рекомендуемым уровнем (0,2 -0,5), можно отметить, что предприятие имеет достаточно наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств.

Коэффициент критической ликвидности показывает, что в 2010 году значение коэффициента снизилось на 0,058 пункта, и показывает, что текущие обязательства могут быть погашены наиболее ликвидными активами и активами быстрой реализации лишь на 61,8%. Уровень коэффициента быстрой ликвидности ниже рекомендуемого значения (0,7 -0,8) и указывает на то, что сумма ликвидных активов предприятия не соответствует требованиям текущей платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период увеличился на 0,067 пункта и составил в 2010 году 0,788. Значение коэффициента ниже рекомендуемого уровня (2).

Определим тип финансовой устойчивости ООО «Возрождение» за 2008 - 2010 гг. (Приложение 12)

Данные приложения 12 свидетельствует о том, в анализируемом периоде для организации характерно кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств. Нарушается платежный баланс, предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами.

Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости предприятия. Результаты расчетов приведем в приложении 13.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости позволяет сделать вывод, что большинство коэффициентов финансовой устойчивости имеют тенденцию к росту, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент автономии, рассчитанный по данным финансовой отчетности ООО «Возрождение», показывает, что у предприятия присутствуют финансовые проблемы. Коэффициент ниже нормативного значения в анализируемом периоде и в 2010 году увеличился на 0,02 пункта, то есть предприятие сможет покрыть свои финансовые обязательства на 2% вместо положенных 50%.

Коэффициент финансовой зависимости уменьшился за анализируемый период на 60,22 пунктов, что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости.

Коэффициент концентрации заемного капитала уменьшился за анализируемый период на 0,02 пункта, что свидетельствует о снижении задолженности в общей сумме капитала.

Коэффициент задолженности за анализируемый период уменьшился на 60,22 пунктов. Финансовая устойчивость предприятия в 2010 году улучшилась.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличился за анализируемый период на 0,11 пункта, что свидетельствует о повышении доли оборотных средств сформированной за счет собственного капитала.

Доля покрытия собственными оборотными средствами запасов увеличилась в 2010 году по сравнению с 2008 годом на 5,97 пунктов.

Все это свидетельствует о том, что на предприятии в анализируемом периоде кризисное финансовое состояние.

2.3 Анализ дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность является часть оборотных активов.

Структура оборотных активов ООО «Возрождение» приведена на рисунке 4.

Рисунок 4. Структура оборотных активов в 2008 - 2010 гг, %

Проанализируем долю дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов (Таблица 4).

Доля дебиторской задолженности (ДЗ) в общем объеме оборотных активов (щ дз), в том числе долгосрочной (щ ддз) и краткосрочной задолженности (щ кдз):

(15)

где ДДЗ, КДЗ - долго - и краткосрочная дебиторская задолженность;

ОА - оборотные активы организации.

Таблица 4 - Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов

Период	Расчет
2008 год
2009 год
2010 год

Анализ таблицы 4 показывает, что доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов в 2010 году уменьшается по сравнению с 2008 годом, что свидетельствует о том, что структура имущества организации мобильна и положительно характеризует деятельность организации. За анализируемый период доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов уменьшилась на 30,39%.

Динамика дебиторской задолженности 2008 - 2010 года приведена на рисунке 5.

Рисунок 5. Динамика дебиторской задолженности 2008 - 2010 гг, тыс.руб.

Из рисунка 5 следует, что в анализируемом периоде произошло уменьшение дебиторской задолженности на 5 838 тыс.руб.

Проведем сравнительный анализ темпов роста дебиторской задолженности и выручки от реализации в таблице 5.

Таблица 5 - Сравнительный анализ темпов роста дебиторской задолженности и выручки от реализации

Период	Темп роста дебиторской задолженности	Темп роста реализации
2008 год
2009 год
2010 год

Анализ таблицы 5 показывает, что темп роста дебиторской задолженности в 2008 г. и в 2009 г. превышает темп роста реализации, что свидетельствует об ухудшении расчетной дисциплины и незавершенного оборота денежных средств на предприятии. В 2010 году темп роста дебиторской задолженности не превышает темп роста реализации, что свидетельствует о хорошей расчетной дисциплине на предприятии.

Состав и структура дебиторской задолженности за 2008 - 2010 гг. приведена в таблице 6.

Таблица 6 - Состав и структура дебиторской задолженности

Виды дебиторской задолженности	2008 год	2009 год	2010 год	Изменение за период (+, -)
	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к началу периода
Расчеты с дебиторами, всего, в том числе:	59 151	100,00	79 097	100,00	53 313	100,00	-5 838	90,13
С покупателями и заказчиками	55 761	94,27	68 688	86,84	50 226	94,21	-5 535	90,07
По авансам выданным	1 633	2,76	3 907	4,94	2 138	4,01	505	130,92
С прочими дебиторами	1 757	2,97	6 502	8,22	949	1,78	-808	54,01

Анализ движения дебиторской задолженности позволил установить, что ее уменьшение произошло практически по всем видам расчетов, за исключением расчетов по авансам выданным.

Динамика структуры дебиторской задолженности приведена на рисунке 6.

Рисунок 6. Структура дебиторской задолженности за 2008 - 2010 гг., %

Сумма неоплаченных счетов покупателями и заказчиками уменьшилась за анализируемый период на 5535 тыс.руб., или на 9,93%. Данный вид задолженности занимает наибольшую долю в общем объеме дебиторов. Удельный вес средств в расчетах с покупателями и заказчиками уменьшился с 94,27% до 94,21%, т.е. на 0,06 процентных пункта, что связано с увеличением задолженности по авансам выданным. Этот вид расчетов увеличился на 505 тыс.руб., или на 30,92%, удельный вес вырос на 1,25 процентных пункта. За анализируемый период произошло снижение суммы расчетов с прочими дебиторами на 808 тыс.руб., или на 45,99%. Удельный вес этой статьи дебиторской задолженности также снизился с 2,97% до 1,78%, т.е на 1,19 процентных пункта.

Проведём АВС-анализ исследуемого предприятия за 2008-2010 гг. по данным, приведённым в приложениях 14,15,16 «Товарооборот ООО «Возрождение» и кредитный рейтинг клиентов по данным бухгалтерского баланса». Результаты анализа отражены в таблицах 7 ,8 ,9.

Таблица 7 - Товарооборот ООО «Возрождение» за 2008-2010 гг.

Клиент	Объём продаж, тыс.руб.	Итого	%	Группа
	2008 год	2009 год	2010 год
1	61 629,23	40 741,07	80 690,67	183 060,97	64,95	А
2	6 570,24	13 544,40	16 723,67	36 838,31	13,07	А
3	4 715,08	9 090,00	10 772,57	24 577,65	8,72	В
4	4 187,00	7 583,00	7 456,56	19 226,56	6,82	В
5	2 419,16	6 258,85	4 171,61	12 849,62	4,56	В
6	1 868,29	758,87	2 664,31	5 291,47	1,88	С
ИТОГО	81 389,00	77 976,19	122 479,39	281 844,58	100%

Таблица 8 - Распределение групп дебиторов в общем объеме дебиторской задолженности

Группа	2008 год	2009 год	2010 год
	Деб.зад. тыс.руб	Доля по году в %	Деб.зад. тыс.руб	Доля по году в %	Деб.зад. тыс.руб	Доля по году в %
А	53 970,43	91%	68 165,40	86%	41 409	78%
В	4 735,28	8%	10 750,17	14%	11 663	22%
С	444,85	1%	181,03	0%	240	0%
Итого	59 150,56	100,00	79 096,60	100%	53 313	100%

Таблица 9 - Результат анализа дебиторской задолженности ООО «Возрождение» за 2008-2010 гг.

Распределение клиентов	Объём продаж, тыс. руб.	Доля в объёме продаж, %	Клиенты	Объём дебиторской задолженности, тыс. руб.	Доля в дебиторской задолжен-ности, %
Группа А	219 899,28	78%	1,2	163 545,17	85%
Группа В	56 653,83	20%	3,4,5	27 148,88	14%
Группа С	5 291,47	2%	6	866,00	0%
Итого	281 844,58	100%		191 560,05	100%

Проведенный анализ показывает, что клиенты группы А (ЗАО «Дедал», ООО «Ультрамарин»), обеспечивают 78% общего товарооборота и их доля в дебиторской задолженности составляет 85%. Покупателям и заказчикам этой группы довольно неэффективно предоставление товарного кредита, так как их доля в выручке не превышает долю в совокупной дебиторской задолженности. По клиентам группы В и С необходимо принимать индивидуальное решение в зависимости от действующей кредитной политики и кредитного рейтинга.

Сравнение дебиторов по результатам АВС-анализа по 2008 - 2010 гг. приведено на рисунке 7.

Рисунок 7. Динамика групп дебиторов в общей сумме дебиторской задолженности

Из рисунка 7 видно, что за анализируемый период произошло увеличение до 22% доли дебиторов группы В, что свидетельствует о малой эффективности работы с ними и невнятной кредитной политики.

Проведем анализ дебиторской задолженности по срокам (Таблица 10).

Таблица 10 - Состав и давность образования дебиторской задолженности.

Виды дебиторской задолженности	Сумма, тыс.руб.	В том числе
		До 1 месяца	1-3 мес.	3 - 6 мес.	6 - 12 мес.	свыше года
2008 год
С покупателями и заказчиками	55 761	30 760	15 979	6 988	2 034	-
По авансам выданным	1 633	524	412	350	347	-
С прочими дебиторами	1 757	546	476	404	331	-
Итого	59 151	31 830	16 867	7 742	2 712	-
Удельный вес	100	53,81	28,52	13,09	4,58	-
2009 год
С покупателями и заказчиками	68 688	40 367	15 654	7412	5 255	-
По авансам выданным	3 907	1222	1 039	976	670	-
С прочими дебиторами	6 502	3 376	1476	904	746	-
Итого	79 097	44 965	18 169	9 292	6 671	-
Удельный вес	100	56,85	22,97	11,75	8,43	-
2010 год
С покупателями и заказчиками	50 226	28 765	14 126	5341	1 994	-
По авансам выданным	2 138	589	545	543	461	-
С прочими дебиторами	949	274	258	219	198	-
Итого	53 313	29 628	14 929	6 103	2 653	-
Удельный вес	100	55,57	28,00	11,45	4,98	-

Анализ дебиторской задолженности по срокам позволяет сделать вывод, что в анализируемом периоде наибольший удельный вес в составе дебиторской задолженности занимает задолженность до 1 мес. (53,81% в 2008 году; 56,85% в 2009 году; 55, 57% в 2010 году). Ее удельный вес увеличился на 1,76%, что связано со снижением удельного веса задолженности от 3 до 6 мес.на 0,52% и удельного веса задолженности от 6 до 9 мес. на 1,64%.

За анализируемый период произошло уменьшение дебиторской задолженности, но увеличился рост дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, что свидетельствует о неплатежеспособности части покупателей. Предприятию необходимо ужесточить расчеты с покупателями и принять меры по контролю дебиторской задолженности.

Анализ и контроль за движением дебиторских долгов являются одними из важнейших факторов максимизации нормы прибыли, увеличения ликвидности, кредитоспособности и минимизации финансовых рисков. Правильно разработанная стратегия контролирования кредиторских долгов позволяет своевременно и в полном объеме выполнять возникшие обязательства перед клиентами, что способствует созданию репутации надежного и ответственного предприятия.

2.4 Анализ формирования кредитной политики

На ООО «Возрождение» существует система учета и управления дебиторской задолженностью. На предприятии разработано положение по управлению дебиторской задолженностью.

При этом полученные нами результаты анализа дебиторской задолженности и проводимой кредитной политики свидетельствует о том, что на предприятии не выполняется положение по управлению дебиторской задолженностью, либо говорит о его низкой эффективности.

Дебиторская задолженность ООО «Возрождение» состоит:

дебиторской задолженности (возникает в результате фактического исполнения ООО «Возрождение» обязательств по договорам (выполнения работ, оказания услуг, отгрузки продукции), срок оплаты которой со стороны контрагентов в соответствии с условиями договора или правилами (обычаями) делового оборота еще не наступил;

суммы авансов (предварительная оплата, перечисленная контрагентом в счет предстоящего выполнения договора (поставки, выполнения работ, оказания услуг).

Дебиторская задолженность на предприятии формируется в разрезе следующих аналитических групп - «Ответственный руководитель», «Ответственное подразделение», «Контрагент», «Договор» с указанием сроков возникновения дебиторской задолженности.

Принципы управления дебиторской задолженностью на предприятии включают следующие блоки (Рисунок 8):

Рисунок 8. Принципы управления дебиторской задолженностью на ООО «Возрождение»

1. Анализ общей дебиторской задолженности по срокам, составу, структуре.

2. Оценка результатов анализа, соотнесение их с установленными и утвержденными лимитами кредитования, целями (задачами) деятельности и возможностями ООО «Возрождение», с целью определения параметров управления.

3. Организация процедуры и применение мер по получению задолженности (внесудебная, претензионная работа, принудительное взыскание в судебном порядке, истребование через службу судебных приставов).

4 Контроль размеров (состояния) дебиторской задолженности, применение своевременных мер к ее взысканию. Улучшение качественного состава дебиторской задолженности.

В целях оптимизации управления дебиторской задолженностью устанавливаются и утверждаются лимиты кредитования с учетом размера общей текущей и просроченной дебиторской задолженности, объема кредиторской задолженности и финансового состояния ООО «Возрождение».

Для установления лимитов кредитования и управления дебиторской задолженностью каждому контрагенту присваивается «код коммерческого кредитования» на основании оценки риска неплатежа контрагента.

Коды коммерческого кредитования присваиваются и пересматриваются финансовой службой не реже двух раз в год и утверждаются директором.

Коды коммерческого кредитования (Таблица 11):

Таблица 11 - Коды коммерческого кредитования

Код	Кредитование
А	разрешено предоставлять кредит из расчета 3-х месячных продаж и покупок предыдущего года
Б	разрешено предоставлять кредит из расчета 2-х месячных продаж и покупок предыдущего года
В	разрешено предоставлять кредит из расчета 1-о месячных продаж и покупок предыдущего года
Д	разрешено предоставлять кредит из расчета полумесячных продаж и покупок предыдущего года
Е	кредит предоставлять не разрешено
И	требуется 50% авансовый платеж
К	требуется 75% авансовый платеж
Л	требуется 100% авансовый платеж
М	- контрагент не лимитируется с указанием периода действия статуса неограниченного кредитования

Контроль установленных лимитов осуществляется ежемесячно в рабочем режиме.

В случае отнесения задолженности в категорию безнадежных начальник юридического управления по запросу казначейства предоставляет последнему соответствующую информацию о безнадежной задолженности и безнадежных дебиторах.

По дебиторам, попавшим в категорию безнадежных, Главным казначеем (отделом финансового учета) готовится приказ на списание дебиторской задолженности.

Для управления дебиторской задолженностью предприятие использует следующую информацию:

- данные о выставленных дебиторами счетах, которые не оплачены на настоящий момент;

- время просрочки платежа по каждому из счетов;

- размер безнадежной и сомнительной дебиторской задолженности, оцененной на основании установленных внутрифирменных нормативов;

- кредитная история контрагента (средний период просрочки, средняя сумма кредита).

Одним из стандартных условий отгрузки продукции в рассрочку является оплата поставленной продукции в течение установленного в договоре срока - количества дней от даты поступления товара на склад покупателя или от даты отгрузки товара со склада (переход права собственности). На основании отчета, позволяющего учитывать критический срок оплаты по выставленным счетам (Таблица 12), ответственные за поступление дебиторской задолженности, контролируют своевременность платежей и при необходимости реагируют на возникновение просроченных обязательств со стороны дебиторов.

Таблица 12 - Критический срок оплаты по счетам

№ счета	Дата	Сумма, тыс. руб.	Дата отгрузки	Стоимость отгруженной продукции, тыс. руб.	Условия оплаты	Время в пути, дн.	Отсрочка по договору, дн.	Критический срок оплаты
204	25.12.2010	100	27.12.2009	100	От даты получения	12	5	13.01.2010
209	27.12.2010	600	29.12.2009	200	От даты отгрузки	-	10	08.01.2010
			29.12.2009	200		-	15	13.01.2010
			29.12.2009	150		-	20	18.01.2010
			29.12.2009	50		-	25	23.01.2010
223	03.01.2011	600	08.01.2010	450	От даты получения	2	10	20.01.2010
			09.01.2010	150		12	10	31.01.2010

Также у предприятия существуют обязательства перед поставщиками товаров и услуг, ограниченные конкретными временными рамками, и срок предоставления товаров в кредит покупателям не может превышать планового периода оборачиваемости кредиторской задолженности.

Определив критический срок оплаты и принципы соотнесения поступающих платежей и выставленных счетов, определим размер просроченной дебиторской задолженности и на сколько дней она просрочена как источника покрытия кредиторской задолженности. На основании этих данных можно оценить рост затрат, связанный с незапланированным отвлечением средств из оборота предприятия, а также обосновать размер пеней, закладываемых в договор.

Осуществлять контроль за поступлением платежей и ведением статистики средней просрочки по каждому дебитору позволяет отчет о списании дебиторской задолженности (Таблица 13).

Из анализа таблицы 13 видно, что по счету, критический срок оплаты по которому наступает 13.01.2010, покупатель осуществил оплату четырьмя платежными поручениями. При этом первый перевод денег состоялся с опозданием на пять дней, а последний платеж - на десять. Средневзвешенный период просрочки составил 8,1 дня.

Таблица 13 - Отчет о списании дебиторской задолженности

Счета выставленные	Платежные поручения полученные	Текущая задолженность на дату поступления платежа, тыс. руб.	Период просрочки, дн.
№	Критический срок оплаты	Дата	Сумма, тыс. руб.
204	13.01.2010	18.01.2010	16	100	5
		20.01.2010	20	84	7
		22.01.2010	50	64	9
		23.01.2010	14	14	10
209	08.01.2010	06.01.2010	200	200	-2
	13.01.2010	16.01.2010	200	200	3
	18.01.2010	22.01.2010	100	150	4
		23.01.2010	50	50	5
	23.01.2010	29.01.2010	50	50	6
223	20.01.2010	22.01.2010	450	450	2
	31.01.2010	30.01.2010	150	150	-1

При средней ставке 14% годовых (0,04% в день) на краткосрочные заемные средства, по которой предприятие получает кредиты, затраты, связанные с просрочкой платежа только по одному счету, составят 722 руб. (0,04% x (100 тыс. руб. x 5 дн. + 84 тыс. руб. x 7 дн. + 64 тыс. руб. x 9 дн. + 14 тыс. руб. x 10 дн.)). Если учесть факт, что у компании не один выставленный счет, а несколько тысяч, то затраты на обслуживание просроченной дебиторской задолженности составят существенную сумму.

Основным инструментом контроля дебиторской задолженности служит реестр старения дебиторской задолженности, который представляет собой таблицу, содержащую неоплаченные суммы счетов, которые группируются по периодам просрочки платежа. Группировка осуществляется исходя из политики предприятия в области кредитования контрагентов. К примеру, менеджмент предприятия может считать, что просрочка платежа в течение семи дней допустима, при превышении этого срока следует активно работать с контрагентом по возврату дебиторской задолженности, а в случае просрочки более 30 дней - обращаться в суд. Соответственно, аналогично будут построены группы в реестре старения дебиторской задолженности: 0 - 7, 8 - 15, 16 - 30 и свыше 30 дней.

Сравнивается средневзвешенное время просрочки и периода кредитования по дебитору и в целом по компании с аналогичными показателями предыдущих периодов. Чтобы сравнение было корректным, необходимо из расчета средневзвешенного времени просрочки платежа исключить счета, дебиторская задолженность по которым на текущий момент признана безнадежной. Если из расчета не исключить безнадежную дебиторскую задолженность, это приведет к тому, что вся безнадежная задолженность, возникшая в предыдущих периодах и не списанная компанией, будет отражена в текущем периоде, что не позволит провести корректное сравнение.

Сопоставление средневзвешенного времени просрочки и кредитования текущего и отчетного периодов позволит оценить эффективность проводимой предприятием политики коммерческого кредитования. Очевидно, что увеличение средневзвешенного периода просрочки в текущем периоде будет свидетельствовать о низкой эффективности работы с дебиторами, и наоборот

Используя данные о среднем времени просрочки платежа по контрагентам и в целом по предприятию по уже погашенным счетам, предприятие может значительно повысить точность планирования поступления денежных средств от дебиторов. Это упрощает процедуру построения бюджета движения денежных средств в части прогнозирования поступлений денежных средств. Для прогнозирования поступления платежей от покупателей предприятие использует коэффициент инкассации дебиторской задолженности, который определяется как процент от общей суммы платежей в определенный интервал времени.

Понедельный план поступления денежных средств строится путем умножения полученных коэффициентов инкассации на запланированный объем продаж. На основании информации о поступлении денежных средств прогнозируются кассовые разрывы и планируется привлечение дополнительного финансирования.

Реестр инкассации дебиторской задолженности и расчета коэффициента инкассации приведем в таблице 14.

Таблица 14 - Реестр инкассации дебиторской задолженности

№ счета	Сумма счета, тыс. руб.	Критический срок оплаты	Дата поступления платежа	Сумма оплаты, поступившая в период, тыс. руб.
				0 дней	до 7 дней	до 30 дней	до 60 дней	свыше 60 дней
ОАО «Элиз»
146	350	12.01. 2010	10.01.2010	50
			17.01.2010		100
			18.01.2010		50
			27.01.2008			100
			12.02.2010				50
147	190	15.01. 2010	04.02.2010			190
Итого	540			50	150	290	50	0
В %	100			9	28	54	9	0
Итого по всем дебиторам	5500			2600	950	750	550	650
Структура дебиторской задолженнос-ти, % (коэффи-циент инкассации)	100			47	17	14	10	12

Рассчитывает коэффициенты инкассации предприятие в разрезе не только клиентов компании, но и номенклатуры отгружаемой продукции. Это связано с тем, что период оборачиваемости у разных товарных позиций различен, соответственно, будут различаться и сроки возврата денежных средств.

2.5 Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

Динамика дебиторской и кредиторской задолженности представлена на рисунке 9.

Из рисунка 9 следует, что в анализируемом периоде наблюдалось превышение кредиторской задолженности над дебиторской:

- в 2008 году в 1,71 раза;

- в 2009 году в 1,64 раза;

- в 2010 году в 2,51 раза.

Темп роста кредиторской задолженности - 132,02% превышает тем роста дебиторской задолженности - 90,13%, что отразилось на росте уровня коэффициента соотношения кредиторской задолженности с дебиторской. Рекомендуемое значение коэффициента соотношения кредиторской задолженности с дебиторской - 1,2, т.е. на 1 рубль дебиторской задолженности приходится 1,2 руб. кредиторской. В 2010 году зависимость от кредиторов очень велика.

Рисунок 9. Динамика дебиторской и кредиторской задолженности

Рассмотрим отдельные виды расчетов с дебиторами и кредиторами и их соотношения в 2008 году (Таблица 15).

Таблица 15 - Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности в 2008 году, тыс.руб.

Расчеты	Дебиторская задолженность, тыс.руб.	Кредиторская задолженность, тыс.руб.	Абсолютное превышение задолженности, тыс.руб.
			Дебиторской	Кредиторской
1.С покупателями или поставщиками	55 761	79 585		23 824
2. По авансам выданным	1 633		1 633
3.С персоналом организации		38		38
4.С государственными внебюджетными фондами		245		245
5.С бюджетом по налогам и сборам		656		656
6.С прочими	1 757	20 891		19 134
ИТОГО	59 151	101 415	1 633	43 897

Из таблицы 15 следует, что сумма кредиторской задолженности в 2008 году превышает дебиторскую на 42 264 тыс.руб.

Превышение кредиторской задолженности над дебиторской произошло по следующим позициям: по расчетам с поставщиками, с персоналом организации, с государственными внебюджетными фондами, с бюджетом по налогам и сборам, с прочими кредиторами.

Рассмотрим отдельные виды расчетов с дебиторами и кредиторами и их соотношения в 2009 году (Таблица 16).

Таблица 16 - Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности в 2009 году, тыс.руб.

Расчеты	Дебиторская задолженность, тыс.руб.	Кредиторская задолженность, тыс.руб.	Абсолютное превышение задолженности, тыс.руб.
			Дебиторской	Кредиторской
1.С покупателями или поставщиками	68 688	111 933		43 245
2. По авансам выданным	3 907		3 907
3.С персоналом организации		116		116
4.С государственными внебюджетными фондами		350		350
5.С бюджетом по налогам и сборам		1 383		1 383
6.С прочими кредиторами	6 502	16 055		9 553
ИТОГО	79 097	129 837	3 907	54 647

Из таблицы 16 следует, что сумма кредиторской задолженности в 2009 году превышает дебиторскую на 50 740 тыс.руб.

Превышение кредиторской задолженности над дебиторской произошло по следующим позициям: по расчетам с поставщиками, с персоналом организации, с государственными внебюджетными фондами, с бюджетом по налогам и сборам, с прочими кредиторами.

Рассмотрим отдельные виды расчетов с дебиторами и кредиторами и их соотношения в 2010 году (Таблица 17).

Таблица 17 - Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности в 2010 году, тыс.руб.

Расчеты	Дебиторская задолженность, тыс.руб.	Кредиторская задолженность, тыс.руб.	Абсолютное превышение задолженности, тыс.руб.
			Дебиторской	Кредиторской
1.С покупателями или поставщиками	50 226	114 610		64 384
2. По авансам выданным	2 138		2 138
3.С персоналом организации		19		19
4.С государственными внебюджетными фондами		349		349
5.С бюджетом по налогам и сборам		1 645		1 645
6.С прочими кредиторами	949	17 264		16 315
ИТОГО	53 313	133 887	2 138	82 712

Из таблицы 17 следует, что сумма кредиторской задолженности в 2010 году превышает дебиторскую на 80 574 тыс.руб.

Превышение кредиторской задолженности над дебиторской произошло по следующим позициям: по расчетам с поставщиками, с персоналом организации, с государственными внебюджетными фондами, с бюджетом по налогам и сборам, с прочими кредиторами.

Предприятие активно использует стратегию товарных ссуд, реализую потребителям свою продукцию с рассрочкой в платеже, а также использует беспроцентные заемные средства приобретения материально - производственных ресурсов и осуществления иных расчетов.

Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности характеризуется показателем оборачиваемости в днях и коэффициентом оборачиваемости.

Сравнительный анализ показателей оборачиваемости дебиторской задолженности за анализируемый период приведен в таблице 18.

Таблица 18 - Сравнительный анализ показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель	2008 год	2009 год	2010 год	Изменение
Выручка от реализации, тыс.руб.	81 389	77 976	122 479	41090
Дебиторская задолженность, тыс.руб.	59 151	79 097	53 313	-5838
Кредиторская задолженность, тыс.руб.	101 415	129 837	133 887	32072
Число оборотов	365	365	365	0
Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах	1,38	0,99	2,30	0,92
Оборачиваемость кредиторской задолженности, в оборотах	0,80	0,60	0,91	0,11
Период оборота дебиторской задолженности, в днях	265,27	370,25	158,88	-106,39
Период оборота кредиторской задолженности, в днях	454,81	607,76	401,10	-53,71

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает сужение коммерческого кредита предоставляемого предприятием другим организациям. Об этом же свидетельствует и показатель времени обращения дебиторской задолженности, то есть отмечается уменьшение срока погашения дебиторами своего долга.

Если состав дебиторской задолженности в 2008 г. изменялся каждые 265 дней, то в 2010 г. состав дебиторской задолженности изменялся уже каждые 159 дней, что привело к притоку денежных средств и является положительным фактором при анализе. В результате ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности сумма высвободившихся из хозяйственного оборота денежных средств составила 35 700,11 тыс.руб. (106,39Ч 122479/365) - за один оборот и за год 82 110,25 тыс.руб. (35 700,11Ч2,30).

Для выяснения причин изменения оборачиваемости дебиторской задолженности проведем факторный анализ.

Определим абсолютное изменение продолжительности одного оборота в отчетном периоде по сравнению с предыдущим:

158,88 - 265,27 = -106,39 дн.

Скорректируем продолжительность одного оборота в днях как отношение стоимости дебиторской задолженности предыдущего периода к однодневной реализации отчетного периода

59 151 : (122 479/ 365) = 176,28 дн.

Определим влияние изменения выручки от продажи продукции на величину периода оборота:

176,28 - 265,27 = - 88,99 дн.

Установим влияние изменения стоимости дебиторской задолженности на величину периода оборота:

158,88 - 176,28 = - 17,40 дн.

Сумма факторных отклонений дает общее изменение продолжительности одного оборота за анализируемый период

- 88,99 + (-17,40) = - 106,39 дн.

Результаты факторного анализа показали, что увеличение объема продажи продукции способствовало ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности на 88,99 дней. Снижение суммы дебиторской задолженности также способствовало ускорению ее оборачиваемости на 17,40 дня.

Темп роста выручки от продажи - 150,49 %

Темп роста дебиторской задолженности - 90,13%

Опережающие темпы роста выручки от реализации продукции по сравнению с темпами роста дебиторской задолженности оказали положительное влияние на продолжительность одного оборота хозяйственных средств, сократив период оборота на 106,39 дней. Ускорение оборачиваемости привело к высвобождению денежных средств из хозяйственного оборота.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 0,11 пункта, что привело к ускорению оборачиваемости кредиторской задолженности предприятия на 53,71 дня.

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующий вывод: период погашения дебиторской задолженности на 242,22 дня меньше, чем кредиторской задолженности, что объясняется превышением суммы кредиторской задолженности над дебиторской. Причина этого - в более низкой скорости обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской.

Далее используя формулу оборачиваемости дебиторской задолженности, проанализируем факторы, оказывающие наибольшее влияние на размер дебиторской задолженности предприятия (Таблица 19).

Таблица 19 - Исходные данные для факторного анализа дебиторской задолженности ООО «Возрождение»

Показатель	2008 год	2009 год	2010 год	Изменение
Выручка от реализации, тыс.руб.	81 389	77 976	122 479	41090
Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах	1,38	0,99	2,30	0,92
Дебиторская задолженность, тыс.руб.	59 151	79 097	53 313	-5838

Используя данные таблицы 19, произведем факторный анализ дебиторской задолженности методом цепных подстановок.

Факторная модель средней дебиторской задолженности первого порядка:

ДЗ = Вр / Oдз (16)

где ДЗ -дебиторская задолженность предприятия;

Вр - выручка от реализации;

Oдз - показатель оборачиваемости дебиторской задолженности.

Размер дебиторской задолженности предприятия в 2008 г.:

ДЗ0 = Вр0 / Oдз0 (17)

где ДЗ0 -дебиторская задолженность предприятия за 2008 г.;

Вр0 - выручка от реализации за 2008 г.;

Oдз0-показатель оборачиваемости дебиторской задолженности за 2008

ДЗ0 = 81 389 / 1,38 = 59 151 тыс.руб.

Размер дебиторской задолженности предприятия в 2010 г.:

ДЗ1 = Вр1 / Oдз1 (18)

где ДЗ1 - средняя дебиторская задолженность предприятия за 2010 г.;

Вр1 - выручка от реализации за 2010 г.;

Oдз-показатель оборачиваемости дебиторской задолженности за 2010 г.

ДЗ1 = 122 479 / 2,30 = 53 313 тыс.руб.

Проанализируем влияние выручки от реализации на размер дебиторской задолженности:

Размер дебиторской задолженности предприятия

ДЗ0 = Вр1 / Oдз0 (19)

где ДЗ0 -дебиторская задолженность предприятия за 2008 г.;

Вр1 - выручка от реализации за 2010 г.;

Oдз0-показатель оборачиваемости дебиторской задолженности 2008 г.

ДЗ0 = 122 479 / 1,38 = 88 753 тыс.руб.

На основании имеющихся данных, рассчитаем какой из показателей, оказывает наибольшее влияние на размер дебиторской задолженности предприятия:

ДЗ вр = ДЗ1 - ДЗ0 (20)

ДЗ вр = 88 753 - 59 151 = 29 602 тыс.руб.

ДЗ одз. = ДЗ1 - ДЗ0 (21)

ДЗ одз.= 53 313 - 88 753 = - 35 440

? ДЗ = ДЗ вр + ДЗ одз (22)

Проверка ? ДЗ = 29 602 + (- 35 440) = - 5838 тыс.руб.

В результате проведенного анализа видно, что основным показателем оказывающим влияние на размер дебиторской задолженности является выручка от реализации продукции.

Статьи дебиторской и кредиторской задолженности участвуют в расчете различных коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости (Приложение 17).

Сравнительный анализ коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости приведен в таблице 20.

Таблица 20 - Сравнительный анализ коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости

Наименование показателя	2008 год	2009 год	2010 год	Абсолютное изменение
Частный коэффициент покрытия	0,583	0,609	0,398	-0,185
Общий коэффициент покрытия	0,721	0,786	0,788	0,067
Коэффициент задолженности другим организациям	1,235	1,641	1,234	-0,001
Коэффициент задолженности фискальной системе	0,011	0,022	0,016	0,005
Коэффициент внутреннего долга	0,0005	0,001	0,0002	-0,0003

Коэффициент покрытия показывает недостаточную степень обеспеченности текущих кредиторских обязательств средствами, числящимися в дебиторской задолженности. На один рубль обязательств предприятия приходится 0,583 руб. дебиторской задолженности в 2008 году. Снижение этого показателя в 2010 году до 0,398 свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия. На один рубль краткосрочных обязательств приходится 0,721 руб. оборотных активов в соответствии со значением общего коэффициента покрытия. В 2010 году значение коэффициента повышается, что свидетельствует о повышении платежеспособности предприятия.

Уменьшение показателя задолженности другим организациям характеризует увеличение возможности покрытия долгов перед прямыми кредиторами - контрагентами.

ООО «Возрождение», возможно, погасит свои прочие краткосрочные обязательства, если будут выполняться условия погашения всей остальной задолженности, отнесенной к группе краткосрочных обязательств.

На основании проведенного анализа дебиторской и кредиторской задолженности за анализируемый период можно сделать вывод, что кредиторская задолженность ООО «Возрождение» составляет большую часть пассивов, что отрицательно повлияло на состояние расчетов предприятия и в целом на состояние пассивов предприятия. Дебиторская задолженность гораздно меньше кредиторской, что также отрицательно сказалось на финансовом положении, поэтому ООО «Возрождение» необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

В ходе проведенного исследования управления дебиторской задолженностью на ООО «Возрождение» выявлены следующие проблемы:

- отсутствует автоматизированная система учета и взыскания дебиторской задолженностью;

- не прописана процедура определения кредитоспособности дебиторов (определение кредитного рейтинга покупателя и вытекающих отсюда размеров допустимых сумм кредитов);

- имеющееся положение по управлению дебиторской задолженностью не дает рекомендаций по применению кредитной оценки и инструментов кредитной политики, скидки покупателям за предоплату продукции предоставляются бессистемно.

Анализ системы управления дебиторской задолженностью в ООО «Возрождение» позволил сделать следующие выводы:

- на ООО «Возрождение» за анализируемый период произошло увеличение до 22% доли дебиторов группы В, что свидетельствует о малой эффективности работы с ними и невнятной кредитной политики;

- система управления дебиторской задолженностью предприятия требует усовершенствования.

Список использованных источников

1. Гражданский кодекс Российской федерации №51-ФЗ, 30 ноября 1994 года (принят ГД ФС РФ от 21.10.1994г. ред. 06.04.2011 № 65 - ФЗ.), «Собрание законодательства РФ», 0512.1994, № 32, ст. 330.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации. (в ред. от 19.07.2011 г. № 23-ФЗ), «Собрание законодательства РФ», 07.08.2000, № 32, ст. 3340.

3. Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» от 21.11.96 № 129-ФЗ (в ред. от 28.09.2010 № 243 - ФЗ), «Российская газета», № 228, 28.11.1996.

4. Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 № 34н (ред. от 24.12.2010 № 186н), «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации»), № 208, 31.10.1998.

5. Приказ Минфина РФ от 06.10.2008 № 106н, (ред. от 08.11.2010), «Об утверждении положений по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008)», «Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти», № 44, 03.11.2008.

6. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н (ред. от 08.11.2010 № 115н) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)», «Финансовая газета», № 34, 1999.

7. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99 (утв. Приказом Минфина России от 06.05.1999 № 32н, с изм. от 08.11.2010 № 144н). Российская газета. № 116. 22.06.1999.

8. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99 (утв. Приказом Минфина России от 06.05.1999 № 33н, с изм. от 08.11.2010 № 144н). Российская газета. № 116. 22.06.1999.

9. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению. (утверждены приказом Минфина РФ от 31.10.2000 г. № 94н.(в редакции от 08.11.2010 № 142н), «Финансовая газета», № 47, 2000.

10. Методические указания по инвентаризации имущества и финансовых обязательств. Утверждено Приказом МФ РФ от 13 июня 1995г. № 49. (в ред. от 08.11.2010 № 142н). Финансовая газета. № 28. 1995.

11. Указание Центробанка РФ от 20.06.07 г. № 1843 - У «Об установлении предельного размера расчетов наличными деньгами в Российской Федерации между юридическими лицами» (в ред. от 28.04.2008 № 2003 - У). Финансовая газета. № 8. 2007.

12. «Порядок ведения кассовых операций в Российской Федерации» Инструкция Центробанка РФ от 04.10.93 г. № 18. (в ред. от 26.02.1996).Экономика и жизнь. № 42.1993.

13. «Положение о правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации». Приказ Центробанка РФ от 05.01.98 г. № 14 - П. (в ред. от 31.10.2002 № 1201 -У). Финансовая газета. № 7. 1998.

14. Положение Центрального банка России «О безналичных расчетах в Российской Федерации» № 2-п от 03.10.02 (с изм. от 22.01.08 № 1964 - У). Вестник Банка России. № 74.28.12.2002.

15. Богомолов А.М. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как элемент системы внутреннего контроля в организации. // Современный бухучет. - 2008.- № 5.- С. 4 - 14.

16. Бондаренко А.А. Дебиторская задолженность. Понятие, виды и общие правила списания. // Налоги (газета). - 2009. - № 13. - С. 3 - 8.

17. Ванхорн, Джеймс, К., Вахович, мл., Джон, М. Основы финансового менеджмента, 12-е издание: Пер. с англ.- М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2010.- 1232 с.

18. Горбулин В.Д. Дебиторская и кредиторская задолженность. Особенности бухгалтерского и налогового учета.// РОСБУХ. - 2009.- С. 11 - 23.

19. Дивинский Б.Д. Дебиторская задолженность: отражение в учете и отчетности. // Советник бухгалтера. - 2011. - № 1. - С. 10 - 22.

20. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб.пособие. -СПб.:Бизнес - пресса, 2010 - 336с.

21. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент.- М.: Высшее образование, 2011. - 470с.

22. Ивашкевич В.Б. Анализ дебиторской задолженности. // «Бухгалтерский учет», 2011, № 6., с.8 - 14.

23. Канке А.А. Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИД «ФОРУМ». ИНФРА - М, 2010 - 288 с.

24. Когденко В.Г. Экономический анализ. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2010 - 390с.

25. Лапуста М.Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник. - М.: ИНФРА - М, 2011.- 575 с.

26. Майталь Ш. Экономика для менеджеров./Пер.с анг. Москва., Изд-во: «Дело», 2008 - 416 с.

27. Мездриков Ю.В. Аналитическое обеспечение управления дебиторской задолженностью. // «Экономический анализ: теория и практика», 2008, № 5, с.3 - 7.

28. Палицина И. Аналитический аспект дебиторской и кредиторской задолженности. // Практическая бухгалтерия.- 2009. - № 7.- С.11 - 21.

29. Парушина Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности // Бухгалтерский учет, 2009 - № 4. - С. 5 - 8.

30. Петров А.М. Контроль за движением дебиторской и кредиторской задолженности. // Современный бухучет. 2010. - № 9. - С.16 - 22.

31. Родичева В.П. Эффективное управление дебиторской задолженностью как элемент совершенствования инвестиционно - финансовой деятельности предприятия. // Все для бухгалтера. - 2009.- № 19. - С.12 - 21.

32. Филобокова Л.Ю. Методические подходы к управлению и анализу дебиторской задолженностью в малом предпринимательстве. // Экономический анализ: теория и практика. 2008. - № 7. - С.14 - 21.

Размещено на Allbest.ru