Анализ финансового состояния предприятия ООО "Газсервисснаб" и разработка мероприятий по его улучшению

2. Нормальная устойчивость финансового состояния.

Определяется условиями:

(12)

Предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

Трехмерный показатель S = ( 0; 1; 1).

3. Неустойчивое финансовое состояние.

Определяется условиями:

(13)

Трехмерный показатель S = ( 0; 0; 1).

Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее, еще имеются возможности для улучшения ситуации [24, с.10].

4. Кризисное (критическое) финансовое состояние.

Определяется условиями:

(14)

Трехмерный показатель S = ( 0; 0; 0).

Кризисное финансовое положение - это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства [24, с.13].

Таблица 5

Типы финансовой устойчивости

Тип финансовой устойчивости	Трехмерный показатель	Используемые источники покрытия затрат	Краткая характеристика
1	2	3	4
1. Абсолютная финансовая устойчивость	S=(1;1;1)	Собственные оборотные средства	Высокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов
2. Нормальная финансовая устойчивость	S=(0;1;1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты	Нормальная платежеспособность; эффективное использование заемных средств; высокая доходность производственной деятельности.
3. Неустойчивое финансовое состояние	S=(0;0;1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы	Нарушение платежеспособности; необходимость привлечения дополнительных источников; возможность улучшения ситуации
4. Кризисное финансовое состояние	S=(0;0;0)	-	Неплатежеспособность предприятия; грань банкротства

Используя данные Приложения 1 и формулы 1-12, произведем необходимые расчеты и сведем результаты в Таблицу (Приложение 4):

Результаты расчетов свидетельствуют, что за анализируемый период все виды источников формирования запасов выросли более чем в 2 раза:

Однако на конец года состояние ухудшилось, недостаток обеспеченности запасов источниками их формирования увеличился. Финансовую ситуацию можно охарактеризовать как кризисную. Предприятие не обеспечено ни одним из предусмотренных источников формирования запасов, и кредиторская задолженность используется не по назначению - как источник формирования запасов.

Анализируя и оценивая финансовую устойчивость ООО «Газсервисснаб» (Приложение 4) можно сказать, что оно находится в кризисном финансовом состоянии. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:

· Запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами (СОС). На начало года на покрытие запасов и затрат не хватало 22,82%, к концу года - 31,68%;

· Негативным моментом является неудовлетворительное использование предприятием внешних заемных средств. Произошло снижение за анализируемый период краткосрочных обязательств на 33,35%, долгосрочных кредитов и займов на 33,32%. Можно сделать вывод, что предприятие не желает или не умеет использовать заемные средства для производственно-хозяйственной деятельности.

Заемный капитал характеризуется следующими положительными особенностями:

1. Достаточно широкими возможностями привлечения, особенно при высоком кредитном рейтинге предприятия.

2. Обеспечением роста финансового потенциала предприятия при необходимости существенного расширения его активов и возрастания темпов роста объема его хозяйственной деятельности.

3. Более низкой стоимостью в сравнении с собственным капиталом за счет обеспечения эффекта «налогового щита» (изъятия затрат по его обслуживанию из налогооблагаемой базы при уплате налога на прибыль).

4. Способностью генерировать прирост финансовой рентабельности (коэффициентов рентабельности собственного капитала) [9, с 269].

Относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на две группы:

1. Показатели, определяющие состояние оборотных средств:

· Коэффициент обеспеченности собственными средствами;

· Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;

· Коэффициент маневренности собственных средств.

Таблица 6

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент	Что показывает	Как рассчитывается
1	2	3
1.Обеспеченности собственными средствами	Наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости	Косс=СИ-ВА/ОА
2.Обеспеченности материальных запасов собственными средствами	В какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных	Комз=СИ-ВА/З
3.Маневренности собственного капитала	Способность поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников	Км=СИ-ВА/СИ
4.Индекс постоянного актива	Долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств	Кп=ВА/СИ
5.Досрочного привлечения заемных средств	Какая часть деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами	Кдпа=ДП/СИ+ДП
6.Реальной стоимости имущества	Долю имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств предприятия	Крси=ОС+М+НЗП+МБП/В
7.Автономии	Долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Рост КАа означает рост финансовой независимости	Ка=СИ/В
8.Соотношения заемных и собственных средств	Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств	Ксзс=ДП-КСЗ/СИ

2. Показатели, определяющие:

а) состояние основных средств:

· Индекс постоянного актива;

· Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

· Коэффициент реальной стоимости имущества.

б) степень финансовой независимости:

· Коэффициент автономии;

· Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Коэффициенты рассчитываются следующим образом:

Используя формулы из Таблицы 6 и данные Приложения 1, рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Газсервисснаб» на 2007-2008 годы, и результаты сведем в Таблицу 7.

Таблица 7

Оценка относительных показателей финансовой устойчивости за 2007-2008гг.

Коэффициент	По состоянию на	Изменения	Рекомендуемые нормы
	2007г.	2008г.
1	2	3	4	5
1. Обесп. собственными средствами	0,148	0,146	-0,002	Более 0,1
2. Обесп. мат. запасов собств. средствами	0,72	0,75	+0,03	0,6-0,8
3.Маневренности собственного капитала	0,02	0,06	+0,04	Более 0,5
4. Индекс постоянного актива	0,98	0,94	-0,04	-
5.Долгосрочного привлечения заемных средств	0,003	0,001	-0,002	-
6.Реальной стоимости имущества	0,694	0,563	-0,131	Более 0,5
7.Автономии	0,88	0,75	-0,13	Более 0,5
8.Соотношения заемных и собственных средств	0,135	0,325	+0,19	Менее 1

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами, коэффициент автономии в пределах нормы, однако, отмечается снижение коэффициентов в 2008г. Это свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала ниже нормы, что означает ограниченные возможности для финансовых маневров у предприятия.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами в пределах нормы, есть благоприятная тенденция роста показателя в 2008г.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в норме, однако, в 2008 г. он увеличился, что плохо сказывается на финансовой устойчивости предприятия.

2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для продажи данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может извлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия «платежеспособность» и «ликвидность» очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот [29, с.132].

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа А1 включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе А2 относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (А3). Четвертая группа (А4) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Пятая группа (А5) - неликвидные активы (безнадежная дебиторская задолженность, неходовые, залежалые материальные ценности, расходы будущих периодов).

Соответственно на пять групп разбиваются и обязательства предприятия:

П1 - наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П2 - среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия;

П5 - доходы будущих периодов, которые предполагается получить в перспективе.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 > П1,А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4, А5 < П5. (15)

Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется и последнее [21, с.151].

Используя формулы (3) -(14) и данные приложения 1, рассчитаем значения активов и пассивов на 2007-2008 годы, результаты оформим в таблицу 8.

Из таблицы 8 видно, что баланс ООО «Газсервисснаб» не является абсолютно ликвидным как в 2007г., так и в 2008г. поскольку:

А1 < П1; А2 > П2; А3 >П3; А4 < П4; А5 > П5.

На предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (на начало года 75644 тыс.руб. и на конец года - 220317 тыс.руб. ) и даже быстрореализуемых активов недостаточно.

Положение ООО «Газсервисснаб» на ближайшее время затруднено, для погашения краткосрочных долгов следует привлечь медленно реализуемые активы.

Таблица 8

Анализ ликвидности баланса ООО «Газсервисснаб» за 2007-2008гг.

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток
						2007г.	2008г.
1	2	3	4	5	6	7	8
1. А1	2435	14593	1. П1	78079	234910	-75644	- 220317
2. А2	72537	195635	2. П2	2159	720	+70378	+194915
3. А3	21405	66604	3. П3	1867	622	+19538	+65982
4. А4	594316	685754	4. П4	608666	726420	-14272	- 40580
5. А5	78	86	5. П5	0	0	+78	+86
Баланс	690771	962672	Баланс	690771	962672

Сравнивая медленно реализуемые активы с долгосрочными пассивами, перспективную ликвидность можно охарактеризовать как положительную.

Показатели ликвидности применяются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности предприятия на данный момент, но и в случае чрезвычайных ситуаций.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов). Он равен отношению всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств (раздел V - Доходы будущих периодов - Резерв предстоящих расходов и платежей) и определяется:

; (15)

Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент, больший 2 [23, с.12].

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - это отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

; (16)

Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняет общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность [23, с.14].

(17)

По формулам (15)-(17) и данным Таблицы 8, рассчитаем показатели ликвидности за 2007-2008гг.:

Таблица 9

Анализ коэффициентов ликвидности ООО «Газсервисснаб» за 2007-2008гг.

Показатель	2007г.	2008г.	Рекомендуемые показатели
1.Коэффициент текущей ликвидности	1,2	1,17	1,0-2,0
2. Коэффициент быстрой ликвидности	0,934	0,892	0,8-1,0
3.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,03	0,062	0,2-0,7

Таблица 9 показывает, что на предприятии коэффициенты текущей и быстрой ликвидности в пределах нормы, однако в 2008г. они снизились на 0,03 и на 0,042 пункта соответственно. Предприятие полностью покрывает краткосрочные обязательства ликвидными активами. Коэффициент абсолютной ликвидности меньше нормы и в 2008г. снизился на 0,032 пункта. Это говорит о том, что предприятие имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств.

2.5 Анализ финансовых результатов

Задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются оценка динамики показателей прибыли (выявление и измерение действия различных факторов на прибыль), деловой активности и рентабельности предприятия [25, с.16].

Для анализа динамики показателей прибыли составим Таблицу 10. Исходными данными для составления является Форма№2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение 2).

Из Таблицы 10 видно, что доля прибыли в выручке снизилась на 1 пункт и составила на конец периода 5,3% за счет увеличения доли коммерческих расходов (с 10 до 10,4%), управленческих расходов (с 12,2 до 12,7%) и незначительного увеличения себестоимости (с 71,5 до 71,6%). Такой источник прибыли, как внереализационные доходы, составил очень маленькую долю (0,1 на начало периода и 0,03 на конец). Темп прироста прибыли составляет 83%, в то время как темп прироста выручки - 115,45%.

Таблица 10

Анализ динамики показателей прибыли ООО «Газсервисснаб»

Показатели	Абсолютные величины, тыс.руб	Удельный вес, %	Изменения
	2007г.	2008г.	2007г.	2008г.	Абсолютных величин	Удельного веса	В % к величинам 2007г.	В % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Выручка от реализации продукции	12596	27138	100	100	+14542	0	+115,45	100
2.Се6естоимость реализации товаров	9005	19420	71,5	71,6	+10415	+0,1	+115,7	71,75
3.Коммерческие расходы	1263	2825	10	10,4	+1562	+0,4	+123,7	10,75
4.Управленчес- кие расходы	1534	3440	12,2	12,7	+1906	+0,5	+124,3	13,1
5.Прибыль (убыток) от реализации	794	1453	6,3	5,3	+659	-1,0	+83	4,5
6.Прочие доходы	12	9	0,1	0,03	-3	-0,07	-23	-0,02
7.Прибыль (убыток) отчетного периода	820	1635	6,5	6	+815	-0,5	+99,4	+5,6

Быстрее всего растут управленческие и коммерческие расходы (124,3% и 124,7% соответственно). Таким образом, можно говорить о снижении эффективности производства.

Для анализа рентабельности и деловой активности используются следующие коэффициенты [31, с.17]:

1. Коэффициент рентабельности продаж - показывает, сколько прибыли приходится на рубль реализованной продукции:

(18)

где: Пр - прибыль;

В - выручка от реализации.

2. Коэффициент рентабельности всего капитала предприятия - показывает эффективность использования всего имущества предприятия:

(19)

где: ВБ - валюта баланса.

3. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов - отражает эффективность использования внеоборотных активов.

(20)

где: А1 - итог I раздела баланса.

4. Коэффициент рентабельности собственного капитала - показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия:

(21)

где: П III-итог IIIраздела пассива баланса.

5. Коэффициент рентабельности перманентного капитала - отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия (как собственного, так и заемного).

(22)

где: П IV - итог IVраздела пассива баланса.

6. Коэффициент общей оборачиваемости капитала - отражает скорость оборота всего капитала предприятия:

(23)

7. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств - показывает скорость оборота всех мобильных средств:

(24)

где: АII -итог II раздела актива баланса.

7. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств - отражает число оборотов запасов и затрат предприятия:

(25)

9. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции - показывает скорость оборота готовой продукции:

(26)

где: ГП - готовая продукция.

10. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - показывает расширение (рост коэффициента) или снижение (уменьшение коэффициента) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

(27)

где: ДЗ - дебиторская задолженность со сроком погашения менее года.

11. Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности - характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности.

(28)

12. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

(29)

где: КЗ- кредиторская задолженность.

13. Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности - отражает средний срок возврата коммерческого кредита предприятием.

(30)

14. Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов - характеризует эффективность использования внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств.

(31)

15. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала - показывает скорость оборота собственного капитала

(32)

По формулам (18) - (32), данным бухгалтерского баланса (приложение 1) и Отчета о прибылях и убытках (приложение 2) рассчитаем коэффициенты рентабельности и деловой активности на 2007-2008 годы. Полученные результаты для удобства анализа сведем в таблицу (Приложение 5).

По результатам анализа, представленным в приложении 5, были сделаны следующие выводы:

Коэффициент рентабельности продаж снизился с 0,7 до 0,6, что может свидетельствовать о снижении спроса на продукцию.

Коэффициент рентабельности всего капитала повысился с 0,1 до 0,2, что говорит о некотором повышении эффективности использования имущества предприятия.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств снизился с 0,13 до 0,1- снизилась эффективность использования мобильных средств.

Одновременно снизилась эффективность использования материальных оборотных средств за счет увеличения запасов.

Уменьшилась скорость оборота дебиторской (с 1,736 до 1,387) и кредиторской (с 1,6 до 1,2) задолженностей. ООО «Газсервисснаб» расплачивается по своим обязательствам медленно: средний срок оборота дебиторской задолженности 210,1 дня на начало периода и 263,1 на конец периода, в то время как средний срок оборота кредиторской задолженности 226 и 315,9 дней соответственно.

Рост коэффициента рентабельности внеоборотных активов (с 0,14 до 0,24) объясняется уменьшением доли внеоборотных активов, а не ростом прибыли.

Рост коэффициента рентабельности собственного капитала (с 0,13 до 0,23) вызван не ростом прибыли, а уменьшением доли собственного капитала.

Коэффициент рентабельности перманентного капитала возрос (с 0,13 до 0,22) в силу уменьшения долгосрочных кредитов и уменьшения доли собственного капитала.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала увеличился (с 0,18 до 0,28) в связи с относительным уменьшением капитала предприятия в анализируемый период.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции упал (с32,7 до 2,08) за счет увеличения доли готовой продукции в активах предприятия.

Финансовые показатели деловой активности и рентабельности к концу 2008г. не только не достигли нормативного значения, но и имеют тенденцию к снижению.

Основываясь на проведенном анализе финансового состояния ООО «Газсервисснаб», можно сделать выводы, что предприятие на начало и на конец года находилось в затруднительном финансовом положении.

2.6 Оценка потенциальной неплатежеспособности предприятия

Располагая широким арсеналом средств по прогнозированию возможного банкротства предприятия, финансовый анализ позволяет не только выяснить, в чем заключается конкретная «болезнь» предприятия, но и заблаговременно продумать и реализовать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации [31, с.18].

Предприятие можно считать неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

1. коэффициент текущей ликвидности (Ктл) на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

2. коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) - менее 0,1.

У ООО «Газсервисснаб» на конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности равнялся 1,17, а коэффициент обеспеченности собственными средствами - 0,146. Для проверки реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев.

Квосст. = (Ктлкон+6/Тх(Ктлкон-Ктлнач))/2; (33)

где: Ктлнач, Ктлкон -фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода;

6-период восстановления платежеспособности, мес.;

Т - отчетный период, мес.;

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности

Если коэффициент восстановления меньше 1, значит у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность [13, с.71].

Значение коэффициента восстановления больше 1 свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить платежеспособность.

Рассчитаем коэффициент:

Квосст.= 1,17+6/12х(1,17-1,2)/2 = 0,58 (34)

Таким образом, видно, что у ООО «Газсервисснаб» в ближайшее время нет возможности восстановить платежеспособность, если ничего не менять в своей деятельности.

Таким образом, анализируя полученные показатели финансового состояния ООО «Газсервисснаб», можно сделать следующие выводы:

1. ООО «Газсервисснаб» находится в кризисном финансовом состоянии, запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования.

2. Показатели ликвидности, за исключением коэффициента абсолютной ликвидности, находятся в пределах нормативных показателей, однако отмечается тенденция их снижения к концу исследуемого периода.

3. Отмечается рост дебиторской и кредиторской задолженностей к концу периода.

4. Рентабельность производства снизилась, что говорит об ухудшении эффективности производства.

На основании вышеизложенного, и опираясь на результаты оценки потенциальной несостоятельности, можно сделать вывод - над ООО «Газсервисснаб» нависла угроза неплатежеспособности.

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Предложения по улучшению финансового состояния предприятия и их количественная оценка

Основываясь на проведенном ранее анализе финансового состояния ООО «Газсервисснаб» (глава II), можно сделать выводы, что предприятие на начало года и на конец находилось в затруднительном финансовом положении. Основные пути по улучшению финансового состояния предприятия:

· Увеличение собственного капитала;

· Снижение внеоборотных активов;

· Сокращение величины запасов до оптимального уровня.

Таблица 11

Предложения по улучшению финансового состояния ООО «Газсервисснаб»

(вариант 1)

Показатели	Пути улучшения фин. состояния предприятия	Предложения	Влияние на разделы баланса
		Наименование предложения	Количественная оценка, тыс.руб
1	2	3	4	5
1.Доходы и поступления	1.1 Оптимизация основных и оборотных средств	1.1.1 Постройка автозаправочной станции 1.1.2 Сокращение готовой продукции	150 000 15 000	+АI -З
2. Расходы и отчисления средств	2.1 Оптимизация распределения прибыли 2.2 Оптимизация основных и оборотных средств	2.1.1 Направить прибыль на развитие производства 2.2.1 Получение долгосрочного кредита на строительство АЗС	1 000 150 000	+П III +П IV

Анализ ликвидности показал, что коэффициенты текущей и быстрой ликвидности были в пределах рекомендуемых значений, однако значение коэффициента абсолютной ликвидности было намного ниже нормативного. Для повышения абсолютной ликвидности необходимо увеличение наиболее ликвидных активов и уменьшение кредиторской задолженности.

Сформируем предложения по улучшению финансового состояния ООО «Газсервисснаб» (Таблица 11).

Основным кредитором и дебитором ООО «Газсервисснаб» является ОАО «Горно-металлургический комбинат». Общая сумма дебиторской задолженности по состоянию на 01.01.2008г. составляет 111500 тыс.руб., а кредиторской - 97000 тыс.руб.

Таблица 12

Предложения по улучшению финансового состояния ООО «Газсервисснаб» (вариант 2)

Показатели	Пути улучшения фин. состояния предприятия	Предложения	Влияние на разделы баланса
		Наименование предложения	Количественная оценка
1	2	3	4	5
1.Доходы и поступления	1.1 Оптимизация основных и оборотных средств	1.1.1Сокращение готовой продукции	5 000	-З
2.Расходы и отчисления средств	2.1 Оптимизация распределения прибыли 2.2 Оптимизация основных и оборотных средств	2.1.1 Направить прибыль на развитие производства 2.2.1 Получение краткосрочного кредита на обо-ротные средства	1 000 10 000	+П III +П V

Таблица 13

Предложения по улучшению финансового состояния ООО «Газсервисснаб» (вариант 3)

Показатели	Пути улучшения фин. состояния предприятия	Предложения	Влияние на разделы баланса
		Наименование предложения	Количественная оценка
1	2	3	4	5
1.Доходы и поступления	1.1 Оптимизация основных и оборотных средств	1.1.1 Продажа недействующей и устаревшей части основных средств 1.1.2 Сокращение готовой продукции	30 000 5000	-А I -З
2. Расходы и отчисления средств	2.1 Оптимизация распределения прибыли	2.1.1 Направить прибыль на развитие производства	1 500	+П III

В результате оценки предложений по улучшению финансового состояния предприятия можно выявить их влияние на разделы бухгалтерского баланса. При построении автозаправочной станции денежные средства увеличатся на 150000 тыс.рублей. При сокращении готовой продукции запасы сократятся на 15000 тыс.рублей. При получении долгосрочного кредита на строительство АЗС долгосрочные обязательства увеличатся на 150000 тыс.рублей (Вариант 1).

При сокращении готовой продукции запасы сократятся на 5000 тыс.рублей. При получении краткосрочного кредита краткосрочные обязательства увеличатся на 10000 тыс.рублей (Вариант 2).

При продаже недействующей и устаревшей части основных средств денежные средства уменьшатся на 30000 тыс.рублей. При сокращении готовой продукции запасы сократятся на 5000 тыс.рублей (Вариант 3).

В целях повышения ликвидности предприятия, разработаем предложение по реструктуризации задолженности путем проведения двустороннего взаимозачета на бартерной основе. ООО «Газсервисснаб» предоставляет газ и топливо ОАО «Горно-металлургическому комбинату», а ОАО «Горно-металлургический комбинат» поставляет материалы и оборудование для ремонта магистральных трубопроводов и газораспределительных станций. Варианты проведения взаимозачетов приведены в Таблице 14.

Таблица 14

Варианты проведения взаимозачетов задолженностей c ОАО «Горно-металлургический комбинат», тыс.руб.

	Варианты
	А	Б	В
Сумма взаимозачетов	30 000	50 000	90 000

Осуществление взаимозачетов позволит ускорить оборот дебиторской и кредиторской задолженностей между ООО «Газсервисснаб» и ОАО «Горно-металлургическим комбинатом».

3.2 План внедрения мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия

Для внедрения предложений по улучшению финансового состояния ООО «Газсервисснаб», составим план внедрения мероприятий, где отразим финансовый результат внедрения и сроки (поквартально).

1. Продажа недействующей и устаревшей части основных средств. У ООО «Газсервисснаб» есть реальная возможность реализовать часть имеющегося легкового автотранспорта вместе с гаражом-стоянкой на общую сумму 2 000 тыс.руб. В 2006 году на баланс предприятия было передано помещение магазина «Техника в быту». По настоящее время здание не эксплуатировалось, поэтому его в целях снижения доли основных средств, можно реализовать на сумму 12 000 тыс.руб. В 2007 году, в связи с ликвидацией в Данном промышленном районе парка машин, использующих в качестве топлива газ, была законсервирована автомобильная газонаполнительная станция (АГНКС). В 2008 году фирма N обратилась к руководству ООО «Газсервисснаб» с предложением продать станцию, таким образом у предприятия есть возможность продать недействующие основные фонды на сумму 16 000 тыс.руб.

2. Снижение объема готовой продукции - реализация дизельного топлива на нужды N-ного авиаотряда, поскольку приобретение топлива на «материке» обходится значительно дороже, учитывая климатические условия и специфику географического расположения данного промышленного района.

3. Направление прибыли на развитие производства. Для обеспечения бесперебойной подачи газа, а, следовательно, для постоянной его реализации, необходимо провести капитальный ремонт опорной части магистрального газопровода, дожимной компрессорной станции (ДКС) и линии электропередач.

4. Проведение взаимозачетов. Как уже отмечалось выше, основным кредитором и дебитором ООО «Газсервисснаб» является ОАО «Горно-металлургический комбинат». График взаимозачетов представлен в Таблице 14. Общий план проведения мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «Газсервисснаб» представлен в таблице 15.

Таблица 15

План проведения мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «Газсервисснаб», тыс.руб.

Наименование мероприятий	Финансовые итоги выполнения мероприятий, тыс.руб.
	I кв.	II кв.	III кв.	IV кв.	Итого
1	2	3	4	5	6
1.Продажа недействующей и устаревшей части основных средств	30 000
1.1Продажа помещения магазина «Техника в быту»		12 000			12 000
1.2 Продажа легкового автотранспорта	100	200	200		500
1.3 Продажа гаража-стоянки легкового автотранспорта				1 500	1 500
1.4 Продажа АГНКС	16 000				16 000
2.Сокращение объема готовой продукции	5 000
2.1Реализация дизтоплива авиапредприятию	1 500	1 100	1 100	1 300	5 000
3.Направление прибыли на развитие производства	-1 500
3.1 Капитальный ремонт опорной части магистрального газопровода	-500	-300			-800
3.2 Капитальный ремонт ДКС-3 (месторождение «Заря»)			-500		-500
3.3 Капитальный ремонт линии электропередач				-200	-200
Итого:	33500

Таким образом, можно сделать вывод, что в результате внедрения предложенных мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия ООО «Газсервисснаб» получит 33500 тысяч рублей.

3.3 Результаты расчета экономического эффекта по предложенным мероприятиям

По всем предложениям к формированию финансовой стратегии, рассмотренным выше, проведем количественную оценку вариантов. Оценка проводится путем расчета финансовой устойчивости по формулам (2) - (14), а также коэффициентов ликвидности по формулам (15) - (17). Результаты расчетов оформим в виде таблиц (Приложения 6, 7, 8).

На основании полученных результатов, для наглядности составим таблицу (Таблица 16), где знак «+» будет обозначать положительные значения показателей (удовлетворительные значения, а также значения лежащие в пределах нормативов), а знак «-» - отрицательные (ниже нормативов).

Данные Таблицы 16 показывают, что наилучшими вариантами являются:

Вариант 1 при проведении взаимозачетов в сумме 90 000 тыс.руб.;

Вариант 3 при проведении взаимозачетов как в сумме 30 000 тыс.руб., так и в сумме 50 000 тыс.руб. и 90 000 тыс.руб.

Таблица 16

Общая оценка вариантов

Показатели	Вариант 1	Вариант 2	Вариант 3
	А	Б	В	А	Б	В	А	Б	В
Финансовая устойчивость	+	+	+	-	-	-	+	+	+
Ктл	+	+	+	+	+	+	+	+	+
Кбл	+	+	+	+	+	+	-	+	-
Кал	-	-	+	-	-	-	+	+	+

Реализация того или иного варианта зависит от внешних условий, например, сможет ли ООО «Газсервисснаб» получить долгосрочный кредит (вариант 1), на какую сумму согласится ОАО «Горно-металлургический комбинат» произвести взаимозачет.

По результатам проведенных расчетов по предложениям улучшения финансового состояния предприятия можно сделать следующие выводы:

- для варианта 1 показатели текущей, быстрой и абсолютной ликвидности в пределах нормы, финансовое состояние предприятия устойчивое.

- для варианта 2 показатели текущей и быстрой ликвидности в пределах нормы, показатель абсолютной ликвидности ниже нормы, финансовое состояние предприятия не устойчивое.

- для варианта 3 показатели текущей, быстрой и абсолютной ликвидности в пределах нормы, финансовое состояние предприятия абсолютно устойчивое.

Учитывая сложившиеся экономические условия в данном промышленном районе принимаем к разработке третий вариант с проведением взаимозачетов в размере 50 000 тыс.руб.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной дипломной работе был проведен анализ финансового состояния ООО «Газсервисснаб» за 2007-2008г.г., в результате которого сделаны следующие выводы:

- анализируя сравнительный аналитический баланс, можно выявить положительные и отрицательные моменты изменения в структуре активов и пассивов.

Положительной оценки заслуживает увеличение:

· Валюты баланса на 271901 тыс.руб. Или 39,4%;

· Внеоборотных активов на 91670 тыс.руб. (15,4%);

· Оборотных активов на 180231 тыс.руб. (187%);

· III раздела «Капитал и резервы» на 117754 тыс.руб. (19,4%).

Отрицательным моментом является:

· Рост дебиторской задолженности на 123507 тысруб. (170%);

· Рост кредиторской задолженности на 156831 тыс.руб. (200,9%).

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

- результаты расчетов показателей финансовой устойчивости свидетельствуют, что за анализируемый период все виды источников формирования запасов выросли более чем в 2 раза.

Однако на конец года состояние ухудшилось, недостаток обеспеченности запасов источниками их формирования увеличился. Финансовую ситуацию можно охарактеризовать как кризисную. Предприятие не обеспечено ни одним из предусмотренных источников формирования запасов, и кредиторская задолженность используется не по назначению - как источник формирования запасов.

В результате анализа платежеспособности и ликвидности необходимо отметить, что на предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств и даже быстрореализуемых активов недостаточно. Положение ООО «Газсервисснаб» на ближайшее время затруднено, для погашения краткосрочных долгов следует привлечь медленно реализуемые активы.

Сравнивая медленно реализуемые активы с долгосрочными пассивами, перспективную ликвидность можно охарактеризовать как положительную.

Анализируя полученные показатели финансового состояния ООО «Газсервисснаб», можно сделать следующие выводы:

1. ООО «Газсервисснаб» находится в кризисном финансовом состоянии, запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования;

2. Показатели ликвидности, за исключением коэффициента абсолютной ликвидности, находятся в пределах нормативных показателей, однако отмечается тенденция их снижения к концу исследуемого периода;

3. Баланс предприятия имеет неудовлетворительную структуру, наиболее срочные обязательства предприятия превышают в несколько раз наиболее ликвидные активы;

4. Отмечается рост дебиторской и кредиторской задолженностей к концу отчетного периода;

5. Рентабельность производства снизилась, что говорит об ухудшении эффективности производства.

Для внедрения предложений по улучшению финансового состояния ООО «Газсервисснаб» предлагается план мероприятий:

1. Продажа недействующей и устаревшей части основных средств, в результате чего предприятие получит прибыль в размере 30 000 тыс. рублей.

2. Снижение объема готовой продукции путем реализации дизтоплива авиапредприятию, в результате чего предприятие получит 5 000 тыс.рублей.

3. Направление прибыли на развитие производства: капитальный ремонт опорной части магистрального газопровода, капитальный ремонт ДКС-3 (месторождение «Заря»), капитальный ремонт линии электропередач в сумме 1 500 тыс.рублей.

4. Проведение взаимозачетов. Как уже отмечалось выше, основным кредитором и дебитором ООО «Газсервисснаб» является ОАО «Горно-металлургический комбинат».

В результате внедрения предложенных мероприятий предприятие получит 33 500 тыс.рублей.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный Закон РФ от 26.10.2002г. О несостоятельности (банкротстве). № 127-ФЗ//Информационно-правовая система «Консультант +»

2. Басовский Л.Е. Экономический анализ. - М. ПРИОР, 2008. - 260 с.

3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 480с.

4. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.2. - К.: Ника-Центр, 2007. - 512 с.

5. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и не коммерческих организациях: М.: Маркетинг, 2007. - 320 с.

6. Донцова Л.В. Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. Практикум. - М.: Дело и сервис, 2008. - 144 с.

7. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 4-е издание, перраб. и доп. - М.: Бухгалтерский учёт, 2007. -528с.

8. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 768 с.

9. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом, Выбор инвестиций, Анализ отчетности - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 512 с.

10. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: М.: Проспект, 2008. - 421 с.

11. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: Дис, 2006. - 267 с.

12. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: М.: Инфра-М, 2008. - 320 с.

13. Любушин Н.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2008. - 316 с.

14. Любушин Н.П., Лещев В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: под ред. проф. Любушина Н.П. - М.:ЮНИТИ, 2008. - 417с.

15. Орехов В.И., Балдин К.В. Антикризисное управление: М.: Инфра-Иженерия, 2008. - 344 с.

16. Павлова Л.К. Финансы предприятий: М.: ЮНИТИ, 2007.- 639 с.

17. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008 - 384 с.

18. Савицкая Г.В. Экономический анализ: 13-е издание. - М.: Новое знание, 2008. - 679 с.

19. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: теория и практика. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2008. - 639 с.

20. Управление организаций: под ред .А.Г. Поршева, З.П. Румянцевой, Н.А. Саломатина. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2008. - 736 с.

21. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: Перспектива, 2007. - 327с.

22. Финансовый менеджмент: под ред. проф. Н.Ф. Самсонова. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2006. - 415 с.

23. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия: Е.Ф. Тихомиров. - М.: Академия, 2008. - 384 с.

24. Финансовый менеджмент: под ред. акад. Г.Б. Поляка. - 2-е изд., доп. - М.:ЮНИТИ - ДАНА, 2006. - 527 с.

25. Финансовый менеджмент: Теория и практика: под ред. Е.С. Стояновой. - 6-е изд. - М.: Перспектива, 2008. - 656 с.

26. Финансовый анализ. Управление финансами: под ред. Н.Н.Селезневой. - 2-е изд. перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 639 с.

27. Финансы предприятий: Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ, 2003. - 413с.

28. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: М.: Инфра-М, 2008. - 479 с.

29. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2007 - 276 с.

30. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Дашков и К0, 2007. - 712 с.

31. Экономический анализ: под ред. Л.Т. Гиляровской. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 615 с.

32. Экономика организации (предприятия): под ред. Н.А. Сафронова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Экономистъ, 2006 - 618 с.

33. Экономика предприятия: 3-е изд., перераб. и доп. / Семенов В.М., Баев С.А., Терехова С.А.. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2008. - 360 с.

34. http://www.razym.ru/biz/buhuchet/9878-kovalev-vv-kak-chitat-balans.html

35. http://zachetka.at.ua/load/afkhd/uchebniki/kovalev_vv_analiz_finansovoj_otchetnosti_2006/3-1-0-195

Размещено на Allbest.ru