Рассмотрим изменения в оборотных средствах

В составе имущества к началу отчетного года оборотные средства составляли 18,25%. За прошедший период они возросли на 2538785 руб., а их удельный вес в стоимости активов предприятия поднялся до 50,7%.

Доля наиболее мобильных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений возросла на 2,6% (выросли на 161612 руб.) в структуре оборотных средств. Но несмотря рост в 8 раз, доля их в структуре оборотных средств составила лишь 5,6% на конец отчетного года, при 3% на конец 2003 года.

В то же время менее ликвидные средства - дебиторская задолженность составила на начало года 11,3% оборотных средств, а на конец года 9,9%, такое снижение можно охарактеризовать позитивно. Ее абсолютное увеличение на 239519 руб. (в 3,75 раз), способствовало росту оборотных средств лишь на 9,4% (239519/2538785х100%). На ООО “Интермедиагрупп” данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года в сумме 326555 руб. свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.

Большими темпами росли материальные оборотные средства, которые увеличились на 1996544 руб. в 2004 году или в 4 раза, при их уменьшении в 2003 году на 109978 руб. или 14,3%. Доля их в общей стоимости оборотных средств в 2003 году возросла с 74% до 85,6%, а 2004 году доля материальных оборотных средств, несмотря на их абсолютный рост, упала с 85,6% до 80,3% (-5,3%). Необходимо отметить, что доля запасов в составе имущества на конец 2004 года составила 40,7%, т. е. имеет значительный вес. Это говорит о том, что у предприятия слишком много запасов. Причиной такого положения являются затруднения со сбытом продукции, которые обусловлены тем, что на рынке пиломатериалов жесткая конкуренция. Готовые изделия при длительном хранении теряют свои качества, после чего цена их реализации значительно снижается. Кроме того фирма затрачивает значительные средства на их хранения. Кроме того, на ООО "Интермедиагрупп" не отлажены каналы поставок изделий, нет постоянных заказчиков.

ООО "Интермедиагрупп" необходимо наиболее эффективно управлять запасами: рассчитать оптимальный объем запасов необходимый для удовлетворения потребностей рынка и нормального обеспечения производственного процесса.

С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилось по сравнению с предыдущим годом, т. к. доля наиболее ликвидных средств возросла (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), а доля менее ликвидных активов (дебиторская задолженность) уменьшилась.

Это повысило их возможную ликвидность. Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью.

Таким образом, перейдем к анализу оборачиваемости всех оборотных средств и их составляющих. Оценка оборачиваемости производится путём сопоставления её показателей за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию. Показателями оборачиваемости являются -

Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализируемых средств за отчётный период и равный отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств.

Время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяемое отношением средней стоимости к выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.

Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств приведены в табл. 4.

Таблица 4 - Показатели оборачиваемости оборотных средств

№	Показатели	Значения показателей по годам
		2002	2003	2004	2003 к 2002, %	2004 к 2003, %
1	Средняя стоимость материальных оборотных средств, руб.	825925	713 313	1 656 596	86,4	232,2
2	Средняя дебиторская задолженность, руб.	188949	131 401	206 795	69,5	154,7
3	Средняя стоимость оборотных средств, руб.	1115230	902 829	2 037 628	80,9	225,6
4	Выручка от реализации без НДС, руб.	7 459 444	5 649 432	7 504 492	75,2	132,8
Расчетные показатели
5	Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств.	9,0	7,9	4,5	87,8	56,96
6	Время оборота матер. обор. средств, дни	40	46	80,6	115	175,2
7	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	39,5	42,9	36,3	108,6	84,6
8	Время оборота дебиторской задолженности, дней	9,1	8,5	10	93,4	117,6
9	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств.	7,2	6,25	3,7	86,8	59,2
10	Время оборота оборотных средств, дней.	6,7	5,8	99	86,6	170,6

Из данных табл. 4 видно, что произошло снижение оборачиваемости всех приведённых показателей. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась по сравнению с 2003 годом с 42,9 оборотов в год до 36,3 оборотов, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской задолженности происходило более медленными темпами. Время оборота дебиторской задолженности составляет 8,5 дней в 2003 и 10 дней в 2004 году. Это говорит о том, что дебиторская задолженность погашается достаточно быстро.

Более существенно уменьшилась оборачиваемость материальных оборотных средств с 7,9 оборотов в 2003 году до 4,5 оборотов в 2004 году. Соответственно время оборота увеличилось до 86,5 дней. Уменьшение оборачиваемости в 2004 году произошло за счёт затруднений со сбытом продукции, которые в свою очередь вызваны неэффективностью управления запасами; недостаточным исследованием фирмой рынков сбыта своей продукции и возможностей расширения каналов сбыта.

Оценим изменение внеоборотных активов

Величина внеоборотных активов в течение 3-х лет непрерывно снижалась. В 2003 году это уменьшение составило 619414 руб., а в 2004 году 293691 руб. или 9,2%. Их доля в имуществе также снижалась. Так в 2004 она упала с 75,8 до 44,5%. В то же время, как уже отмечалось оборотные средства выросли в 4 раза. Таким образом, темп прироста оборотных средств был в 4,74 раза выше, чем внеоборотных средств (430% / 90,8%). Такую тенденцию можно было бы охарактеризовать положительно, если бы не факторы повлиявшие на их рост - резкое увеличение количества запасов, которые заморозили часть оборотных средств. Данные приведены в табл. 5.

Таблица 5 - Оценка имущества (средств) предприятия

Показатели	2002	2003	2004	Отклонение 2002	Отклонения 2003	Отклонения 2004
	На начало	На конец	На начало	На конец	На начало	На конец	Абсолют	%	Абсолют	%	Абсолют	%
1.Всего имущества (строка 700)	5574551	4847436	4847436	4208747	4 208 747	6 514 241	-727115	86,9	-638 689	86.8	2 305 494	154.7
в том числе:
Внеоборотные активы
.ОС и прочие внеоборотные активы (строка 190)	4381515	381013	381013	3 190 599	3 190 599	2 896 908	-571502	87	-619 414	83.7	-293691	90.8
- то же в % к имуществу	78,6	78.6	78.6	75.8	75.8	44.5	0		-2.8		-31.3
2.1.Нематериальные активы (строка 110)
-то же в % к внеоборотным активам
2.2.Основные средства (строка 120)	3945975	3431283	3431283	2 761 869	2 761 869	2 419 416	-514692	86,9	-669 414	80.4	-342453	87.6
-то же в % к внеоборотным активам	90	90	90	86.6	86.6	83.5	0		-3.4		-3.1
2.3.Незавершённое строительство (строка 130)	412376	358588	358588	408 588	408 588	457 350	-53788	86,9	50 000	113.9	48 762	112
-то же в % к внеоборотным активам	9,4	9.4	9.4	12.8	12.8	15.7	0		3.4		2.9
2.4.Долгосрочные финансовые вложения (строка 140)	23163	20142	20142	20 142	20 142	20 142	-3021	86,9	0	100	0	100
-то же в % к внеоборотным активам	0,59	0,59	0,59	0,63	0,63	0,7	0		0,04		0,07
Оборотные активы
3.Оборотные (мобильные средства) (строка 290)	1193036	1037423	1037423	768 236	768 236	3307021	-155613	86,9	-269 187	74	2538 785	430
- то же в % к имуществу	21,4	21.4	21.4	18.25	18,25	50.7	0		-3.15		32.45
3.1.Материальные оборотные средства (с. 210)	883547	768302	768302	658 324	658 324	2 654 868	-115245	86,9	-109 978	85.7	1 996 544	403
-то же в % к оборотным средствам	74	74	74	85.6	85.6	80.3	0		11.6		-5.3
3.2.Денежн. средства и краткосрочные финансовые вложения (250+260)	107358	93355	93355	22 876	22 876	184 488	-14003	86,9	-70 479	в 24.5р.	161 612	В 8р.
-то же в % к оборотным средствам	8,9	8.9	8.9	3	3	5.6	0		-5.9		2.6
3.3.Дебиторская задолженность (230+240)	202131	175 766	175 766	87 036	87 036	326 555	-26365	86,9	-88 730	49.5	239 519	В 3.75 раза
-то же в % к оборотным средствам	16,9	16.9	16.9	11.3	11.3	9.9	0		-5.6		-1.4
3.4.НДС по приобретенным ценностям (ст. 220)						141 110					141 110
-то же в % к оборотным средствам						4.3					4.3

Снижение стоимости внеоборотных активов обусловлено сокращением такого элемента, как «Основные средства», которые за год уменьшились на 342453 руб., или на 12,4% при их удельном весе во внеоборотных активах на конец года 83,5%. Снижение внеоборотных активов в 2003 году также связано с уменьшением статьи «Основные средства» за год на 669419 руб. или на 19,6 % , их удельный вес за 2003 год сократился на 3,4 % (с 90 до 86,6 %). Статья «Незавершенное строительство» на протяжение двух лет постепенно растет. В 2003 году она возросла на 50000 руб. или 13,9%, ее доля в внеоборотных активах увеличилась с 9,4% до 12,8% (+3,4%). В 2004 году «Незавершенное строительство» увеличилось на 48762 руб. или 12%, при ее росте в доле внеоборотных активов с 12,8% до 15,7% (+2,9%). Поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, увеличение ее доли в структуре вне оборотных активов отрицательно сказывалось на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Долгосрочные финансовые вложения в составе внеоборотных активов составляют незначительную долю, к началу 2003 года они составляли 0,59%, в начале 2004 года - 0,63%, а в начале 2001 года 0,7%. Их удельный вес незначительно увеличивается (при неизменной абсолютной величине равной 20142 руб.) за счет изменения доли других статей внеоборотных активов. Это указывает на не инвестиционную направленность вложений предприятия.

В структуре внеоборотных активов наибольшую долю составляют основные средства, наименьшую долю составляют основные средства, наименьшую долю долгосрочные финансовые вложения.

Рассмотрим изменение реальных активов, характеризующих производственную мощность предприятия.

К реальным активам относятся средства предприятия, которые принимают непосредственное участие в производственном процессе -

*основные средства (строка 120);

*сырьё, материалы и другие аналогичные ценности (строка 211);

*МБП (строка 213);

*затраты в незавершённом производстве (издержках обращения) (строка 214). Рассчитаем стоимость реальных активов и долю их в имуществе:

1 .На начало года:

2.На конец года:

В абсолюте сумма реальных активов уменьшилась с 2890371 руб. на 248915 руб. или на 8,6%, что произошло в основном за счёт уменьшения стоимости ОС. В структуре имущества доля реальных активов упала (значительно) на 28,18%. В целом можно отметить достаточно высокий уровень реальных активов на начало года (более 50%), и достаточно низкий уровень на конец года, что говорит о низких производственных возможностях предприятия.

В целом по активу можно отметить некоторое улучшение финансового состояния ООО “Интермедиагрупп”, увеличение доли оборотных средств, сокращение доли дебиторской задолженности, и в то же ухудшение коэффициентов оборачиваемости, отвлекающих денежные средства из оборота. Существенным негативным моментом является наличие непокрытого убытка прошлого года в сумме 249912 руб. и непокрытого убытка отчетного года в сумме 60400 руб.

Характеристика источников средств предприятия

Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых) источников (собственного и заёмного капитала). Необходимо отметить, что уменьшение итога баланса сам по ce6e не всегда является показателем негативного положения дел на предприятии. Так, например, при росте активов необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходил за счёт собственных источников (нераспределённая прибыль, уставный капитал, резервы и т.д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов произошёл за счёт заёмных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить в частности за счет снижения или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов.

Данные табл. 6 показывают, что общее увеличение источников составило 2305494 руб. или 54,7%. Этот рост получен за счёт увеличения заемных средств предприятия (на 2305494 или на 58,4%) , в основном в результате роста кредиторской задолженности. В то же время доля собственных средств сократилась на 30,7% , при неизменной ее абсолютной величине (3667076). За аналогичный период прошлого года заёмные средства сократились на 761203 руб. или на 58,4% , что в основном и повлияло на уменьшение пассивов на 638689 руб. или на 13,2% .

Анализ собственных средств ООО “Интермедиагрупп”

Удельный вес собственных средств предприятия в 2003 году увеличился на 14%, а в 2004 году их удельный вес резко сократился на 30,7% и составил к концу анализируемого периода 56,3% от средств предприятия, что вызвано (как уже было отмечено) резким ростом доли заемных средств. Несмотря на это собственные средства составляют более 50%, т.е. у предприятия собственных средств больше, чем заёмных. Необходимо отметить, что если удельный вес собственных средств составляет более 50%, то можно считать что, продав принадлежащую предприятию часть активов оно сможет полностью погасить свою задолженность разным кредиторам. Для оценки данных пассива баланса составляется аналитическая табл. 6.

Таблица 6 - Собственные и заёмные средства

Показатели	2002 год	2003 год	2004 год	Отклонения
	На начало года	На конец года	На начало Года	На конец года	На начало года	На конец Года
							Абсолютное	%
							2002	2003	2004	2002	2003	2004
			1	2	3	4	5	6	7	9	10	11
1.Всего средств предприятия, руб. (стр.700); - в том числе:	5574551	4 847 367	4 847 367	4 208 747	4 208 747	6 514 241	-727184	-638 689	2 305 494	86,8	86,8	154,7
2.Собственные средства предприятия, руб. (строка 490);	4076246	3 544 562	3 544 562	3 667 076	3 667 076	3 667 076	-531684	122 514	0	103,5	103,5	100
-то же в % к имуществу	73,1	73	73	87	87	56,3	-0,9	14	-30,7
из них:
2.1.Наличие собственных оборотных средств, руб. (490-190)	-305269	-265 451	-265 451	226 565	226 565	459 856	39818	492 016	233 291	-88,3	-88,3	202,9
-то же в % к собственным средствам.	-	-	-	6,18	6,18	12,5	-	6,18	6,32
3.Заёмные средства, руб.(590+690)	1498305	1 302 874	1 302 874	541 671	541 671	2 847 165	-195431	-761 203	2 305 494	41,6	41,6	в 5 раз.
-то же в % к имуществу;	26,9	26,87	26,87	12,8	12,8	43,7	-0.03	-14,07	30,9
из них:
3.1.Долгосрочные займы, руб.(строка 590);
- в % к заёмным средствам.
3 .2.Краткосрочные кредиты и займы, руб.(610);	230000	200 000	200 000			929 760	-30000	-200 000	929 760
- в % к заёмным средствам.	15,4	15,35	15,35			32,65	-0,05	-15,35	32,65
3.3.Кредиторская задолженность, руб. (620);	1268305	1 102 874	1 102 874	541 671	541 671	1 917 405	-165431	-561 203	1 375 734	49	49	В 3,75 раза
- в % к заёмным средствам.	84,6	84,6	84,6	100	100	67,35	0	15,4	-32,65

Анализ собственных оборотных средств

На начало отчётного периода наличие собственных оборотных средств составило 226565руб. и за счёт этого источника покрывалось 34,4% (226565/658324х100%) материальных оборотных средств, при нормативе в 50% и более. На конец же года стоимость собственных оборотных средств составила 459859 руб., что покрывает лишь 17,3% (459859/2654868х100%) материальных оборотных средств, что значительно ниже норматива и говорит о недостатке собственных оборотных средств и излишней доли заемных.

Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы. Рассмотрим изменение собственных оборотных средств (табл. 7).

Из данных табл. 7. видно, что на увеличение собственных оборотных средств более чем в 2 раза в наибольшей степени повлияло уменьшение стоимости основных средств на 342453 руб. или на 12,4%. Данное снижение составляет наибольший уровень влияния на общее изменение собственных оборотных средств (146,8%).

Из приведённых данных можно сделать вывод о том, что, несмотря на, кажущееся значительное увеличение собственных оборотных средств (в 2 раза) изменение произошло за счёт уменьшения статей, которые при расчёте исключаются из стоимости собственных средств предприятия при одновременном уменьшении последних. Хотя в идеале рост собственных оборотных средств должен происходить за счёт увеличения собственных средств, а не за счёт уменьшения основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений.

Таблица 7 - Расчёт собственных оборотных средств, руб.

Показатели	2002	2003	2004	Отклонения
	На начало года	На крнец года	На начало года	На конец Года	На начало Года	На конец года	+	%
							2002	2003	2004	2002	2003	2004
1. Уставный капитал	6325	5 500	5 500	5 500	5 500	5 500	-1325	0	0	100	100	100
2. Добавочный капитал.	2000254	1 739 351	1 739 351	1 739 351	1 739 351	1 739 351	-260903	0	0	100	100	100
3.Резервный капитал	2069668	1799 711	1 799 711	1 922 225	1 922 255	1 922 255	-269957	122 514	0	100	100	100
4.Фонды накопления	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
5. Фонд социальной сферы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
6.Нераспределённая прибыль прошлых лет	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
7.Нераспределённая прибыль отч. года	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого собственных средств (раздел 4)	4076246	3 544 562	3 544 562	3 667 076	3 667 076	3 667 076	-531684	122 514	0	86,9	103,5	100
Исключается:
1. Нематериальные активы
2.0сновные средства	3945975	3 431 283	3 431 283	2 761 869	2 761 869	2 419 416	-514692	-669 414	-342 453	86,9	80,5	87,6
3.Незавершённое строительство	412376	358 588	358 588	408 588	408 588	457 350	-53788	50 000	48 762	86,9	113,9	111,9
4. Долгосрочные финансовые вложения	23163	20 142	20 142	20 142	20 142	20 142	-3021	0	0	86,9	100	100
Итого внеоборотных активов (раздел 1)	4381515	3 810 013	3 810 013	3 190 599	3 190 599	2 896 908	-571502	-619 414	-293 691	86,9	83,7	90,8
5. Убыток отчётного года	0	0	0	249 912	249 912	310 312	0	249 912	60 400			124,17
Итого исключается:	1193036	3 810 013	3 810 013	3 440 511	3 440 511	3 207 220	-571502	-396 502	-233 291	86,9	90,3	93,2
Итого собственных оборотных средств	-305269	-265 451	-265 451	226 565	226 565	459 856	39818	492 016	233 291	86,9	85,4	202,9

Анализ заёмных средств ООО “Интермедиагрупп”

Поскольку заемные средства выросли за отчётный год, а доля собственных сократилась, то необходимо более детально рассмотреть влияние каждой статьи на прирост заемных средств.

Долгосрочные займы в отчетном и в предыдущем периодах отсутствуют. Краткосрочные кредиты и займы составили 929760 руб. на конец отчетного периода или 32,65% от всех заемных средств, при их отсутствии на начало периода.

В 3,5 раза возросла кредиторская задолженность, которая составляет наибольший удельный вес в заемных средствах - 67,35% на конец года. Причем ее увеличение с 541671 руб. до 1917405 руб. (на 1375734 руб.) не перекрывается увеличением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (см. табл. 5. показатель 3.2). Это влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Поэтому необходимо более детально изучить состав кредиторской задолженности.

Анализ кредиторской задолженности

Анализируя изменения в составе и структуре кредиторской задолженности, приведённые в табл. 8, можно отметить что произошли существенные изменения в следующих статьях -

задолженность поставщикам и подрядчикам увеличилась за отчетный период в 4,5 раза или на 967 605 руб., при удельном весе во всей кредиторской задолженности в 64,7%. В 2003 году данная статья сократилась на 340 176 руб. (с удельным весом в 50,4% на конец года).

возросла практически в 2,5 раза задолженность по оплате труда в 2004 году с одновременным сокращением ее доли в структуре кредиторской задолженности на 7,4 %. Причем в 2003 году по данной статье произошло уменьшение на 21,6% , что говорит о том, что начавшееся в 2003 году улучшение по выдаче заработной платы не имело продолжения в 2004 году.

произошло увеличение задолженности перед бюджетом на 87 561 руб. или почти в 2,5 раза. Надо отметить негативную тенденцию ее увеличения. Так к концу 2003 года произошло уменьшение задолженности перед бюджетом на 101 746 руб., что дало уменьшение в кредиторской задолженности на 18% (-101 746 / -561 203 х100%).

менее значительными темпами произошло увеличение по остальным статьям: так задолженность по социальному страхованию и обеспечению выросла к концу отчетного периода на 25,7% (+22 349 руб.). Следует также отметить, что в конце 1998 года появилась такая статья как «Авансы полученные» в размере 134 116 руб. и «Прочие кредиторы» в размере 2 562 руб., при их отсутствии в 2003 году и на начало 2004 года.

Таблица 8 - Анализ состава и структуры кредиторской задолженности

2002 г о д
Расчёты с кредиторами	На начало года	На конец отчётного периода.	Изменение за отчётный период
	Сумма, руб.	Удельный вес, %	Сумма, руб.	Удельный вес, %	Сумма, руб.	%
1.С поставщиками и подрядчиками	705301	55,6	613 305	55,6	-91996	44,5
2.По оплате труда	175042	13,8	152 210	13,8	-22832	78,4
3.По социальному страхованию и обеспечению	161178	12,7	140 155	12,7	-21023	61,87
4. Задолженность перед бюджетом	223335	17,6	194 204	17,6	-29131	32,2
Итого кредиторская задолженность	1268305	100	1 102 874	100	-165431	49,1
2003 г о д
Расчёты с кредиторами	На начало года	На конец отчётного периода.	Изменение за отчётный период
	Сумма, руб.	Удельный вес, %	Сумма, руб.	Удельный вес, %	Сумма, руб.	%
1.С поставщиками и подрядчиками	613 305	55,6	273 129	50,4	-340 176	44,5
2.По оплате труда	152 210	13,8	119 374	22	-32 836	78,4
3.По социальному страхованию и обеспечению	140 155	12,7	86 710	16	-53 445	61,87
4. Задолженность перед бюджетом	194 204	17,6	62 458	11,5	-101 746	32,2
Итого кредиторская задолженность	1 102 874	100	541 671	100	-561 203	49,1
2004 г о д
Расчёты с кредиторами	На начало года	На конец отчётного периода.	Изменение за отчётный период
	Сумма, руб.	Удельный вес, %	Сумма, руб.	Удельный вес, %	Сумма, руб.	%
1.С поставщиками и подрядчиками	273 129	50,4	1 240 734	64,7	967 605	В 4,5 раза
2.По оплате труда	119 374	22	280 915	14,6	161 541	235
3.По социальному страхованию и обеспечению	86 710	16	109 059	5,7	22 349	125,7
4. Задолженность перед бюджетом	62 458	11,5	150 019	7,8	87 561	240
5.Авансы полученные			134 116	7	+134 116
6.Прочие кредиторы			2 562	0,13	+2 562
Итого кредиторская задолженность	541 671	100	1 917 405	100	1 375 734	353,9

В целом можно отметить некоторое улучшение структуры кредиторской задолженности связанное с сокращением доли «больных» статей (задолженность перед бюджетом, задолженность по оплате труда). Негативным моментом является рост задолженности сторонним предприятиям (ее доли), что связано с взаимными не платежами. В то же время в 2003 году произошло сокращение доли кредиторской задолженности в итоге баланса предприятия до 12,8%, а в 2004 году произошел рост ее доли до 29%, что свидетельствует об ухудшении структуры пассивов предприятия в 2004 году.

К концу отчетного периода кредиторская задолженность резко увеличилась. С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет кто из кредиторов, долго ждет оплаты и скорее всего начнет проявлять нетерпение. ООО "Интермедиагрупп" необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения. На ООО "Интермедиагрупп" рекомендуется прибегнуть к механизму взаимозачетов.

Для более детального анализа структуры всей задолженности, целесообразно рассмотреть соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, представленное в табл. 9.

Таблица 9 - Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности, руб.

Расчёты	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Превышение задолженности
	2002	2003	2004	2002	2003	2004	Дебиторской	Кредиторской
							2002	2003	2004	2002	2003	2004
1.С покупателями или поставщиками за товары и услуги				705301	273129	1240734				705301	273129	1240734
2.По векселям
3. По авансам						134116						134116
4. По отчислениям на социальные нужды				223335	86710	109059				22333	86710	109059
5. С бюджетом				161178	62458	150019				161178	62458	150019
6. По оплате труда				175042	119374	280915				175042	1119 374	280915
7. С прочими	175766	87036	326555			2562	175766	87036	323993
Итого	175766	87036	326555	1102874	541671	1917405				927108	454635	1590850

Налицо превышение кредиторской задолженности над дебиторской в сумме 1590850 руб. или почти в 6раз. То есть, если все дебиторы погасят свои обязательства, то ООО “Интермедиагрупп” сможет погасить лишь 1/6 часть обязательств перед кредиторами. Но в то же время превышение кредиторской задолженности над дебиторской даёт предприятию возможность использовать эти средства, как привлечённые источники (например, полученные авансы израсходованы, полученное сырьё пущено в переработку и т.д.).

2.2 Оценка ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидности баланса приведён в прил. 8.

Таблица 11 - Соотношение актива и пассива баланса

Абсолютно ликвидный баланс	Соотношение активов и пассивов баланса ООО “Интермедиагрупп”
	2002 год	2003 год	2004 год
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
А1П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.	А1П1; А2<П2; А3 П3; А4 П4.	А1П1; А2<П2; А3 П3; А4 П4.	А1П1; А2<П2; А3 П3; А4 П4.	А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.	А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.	А1 П1; А2 < П2; А3 П3; А4 П4.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО “Интермедиагрупп” как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1(сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причём, за отчётный год возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств с 518795 руб. до 1732917 руб. В начале анализируемого года соотношение А1 и П 1 было 0,042:1 (22876 руб./541671 руб.), а на конец года 0,096:1. Хотя теоретически значение данного соотношения должно быть 0,2:1. Таким образом в конце года предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь 9,6% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о существенном недостатке абсолютно ликвидных средств.

Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

ТЛ на конец года = (А1+А2)-(П1+П2)=(184488+326555)-(1917405+929760) = -2336122 руб..

То есть на конец года текущая ликвидность предприятия отрицательна. Так как второе неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2<П2), то даже при погашении ООО “Интермедиагрупп” краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие не сможет погасит свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной. Можно отметить, что по сравнению с 2003 годом ситуация кардинально изменилась, т. е. В конце 2003 года при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие смогло бы погасить свои краткосрочные обязательства.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, который будет проведен чуть позже.

Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности (LI), вычисляемый по формуле, приведённой в табл. 12. С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точке зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надёжного партнёра из множества потенциальных партнёров на основе отчётности.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.

Исходя из данных баланса на ООО “Интермедиагрупп” коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения табл. 12.

Таблица 12 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Наименование показателя	Способ расчёта	Норма	Пояснения	2002	2003	2004
				На начало	На конец	Отклонения	На начало	На конец	Отклонения	На начало	На конец	Отклонения
Общий показатель ликвидности		l	Осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организа-ции	0,36	0,49	+0,13	0,36	0,49	+0,13	0,49	0,498	+0,008
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,20,7	Показывает какую часть кратко-срочной задолженности предприят-ие может реально погасить в ближайшее время за счёт дене-жных средств.	0,07	0,04	-0,03	0,07	0,04	-0,03	0,04	0,06	+0,02
Промежуточный коэффициент покрытия		0,7	Отражает прогнозируемые платё-жные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами.	0,2	0,.2	0	0,2	0,.2	0	0,.2	0,18	-0,02
Общий текущий коэффициент покрытия		2	Показывает платёжные возможно-сти предприятия, не только при условии своевременных расчётов с дебиторами, но и продажей, в случае необходимости, прочих элементов материальных оборотных средств.	0,796	1,4	+0,6	0,796	1,4	+0,6	1,4	1,1	-0,28
Коэффициент текущей ликвидности		2	Характеризует общую обеспечен-ность предприятия оборотными средствами.	0,796	1,4	+0,6	0,796	1,4	+0,6	1,4	1,16	-0,24
Коэффициент обе-спеченности собственными оборотн-ыми средствами		0,1	Характеризует наличие собствен-ных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.	<0	0,29	-	<0	0,29	-	0,29	0,14	-0,15
Коэффициент вос-становления плате-жеспособности.		l	Характеризует возможность предп-риятия восстановить свою платеж-еспособность через 6 месяцев. Он рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов L4 или L5 принимает значение меньше критич.	-	0,85	-	-	0,85	-	-	0,585	-

Проанализируем коэффициенты L2, L3, L4 и их изменение.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2004 года составил 0,06, при его значении на начало года 0,04. Это значит, что только 6% (из необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель практически в 3 раза ниже нормативного, что может вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков (сумма задолженности поставщикам составляет 65% от общей суммы кредиторской задолженности). Хотя можно отметить рост данного показателя за отчётный период в 1,5 раза, что является позитивным моментом.

Значение промежуточного коэффициента покрытия с 0,2 на начало 2004 года уменьшилось до 0,18 на конец года и стало ниже нормативного значения на 0,052, то есть за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты, ООО “Интермедиагрупп” сможет погасить 18% кредиторской задолженности. Но в целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства. То есть практически соотношение можно считать на конец 2004 года не удовлетворительным, и в действительности может ещё более ухудшиться вследствие зависимости от таких факторов, как: скорости платёжного документооборота банков; сроков дебиторской задолженности; платежеспособности дебиторов.

Общий текущий коэффициент покрытия L4 сократился за отчетный период на 0,3 и составил на конец года 1,1 (при норме >2). Смысл этого показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 100% и у него останется после данного погашения задолженности для продолжения деятельности 10% от суммы оборотных активов.

Таким образом, все показатели кроме (L6), характеризующие платежеспособность предприятия на ООО “Интермедиагрупп” находятся на уровне ниже нормы, кроме того при этом наблюдается их незначительное снижение. В целом вывод о платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту ликвидности (LI). Его значение на конец года составляло 0,498, то есть в среднем (при условии реализации абсолютно ликвидных средств, 50% быстрореализуемых активов и 30% медленно реализуемых активов) предприятие не сможет покрыть ещё 50,2% обязательств в порядке их срочности. По сравнению с 2003 годом общая ликвидность средств предприятия несколько улучшилась. Так в прошлом году ООО “Интермедиагрупп” не могло погасить в порядке срочности 51% обязательств.

Система критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации была определена в постановлении Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994года “О некоторых мерах по реализации законодательных актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий”, принятом в связи с Указом Президента РФ №2264 от 22.12.1993г.

В соответствии с данным постановлением Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе РФ распоряжением №31-р от 12.08.1994г. утвердило Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса.

Согласно этому Методическому положению анализ и оценка структуры баланса организации проводится на основе показателей -

· коэффициента текущей ликвидности (L5);

· коэффициента обеспеченности собственными средствам и (L6);

· коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособность (L7).

Чтобы организация была признана платежеспособной, значения этих коэффициентов должны соответствовать нормативным, указанным в табл. 13.

Согласно статье 1 Закона РФ “О несостоятельности (банкротстве) предприятий” внешним признаком несостоятельности является приостановление текущих платежей, неспособности погашать обязательства кредиторам в течение 3-х месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

На ООО “Интермедиагрупп” коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного периода равен 1,16, при его значении на начало года 1,4. То есть это значение свидетельствует о недостаточной общей обеспеченности предприятия оборотными средствами (ниже предельного практически в 2 раза.).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимыми для его финансовой устойчивости, на начало2003 года отсутствовал, а на конец 2004 года составил 0,14, и достиг нормативного значения (0,1). В тоже время нужно отметить сокращение данного коэффициента по сравнению с началом 2004 года, когда он составлял 0,29 (практически в 2 раза).

Согласно Методическим положениям, если хотя бы один из этих коэффициентов имеет значение меньше нормативного, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. На анализируемом предприятии коэффициент текущей ликвидности находится на уровне ниже нормы, следовательно, представляется необходимым определить сможет ли данное предприятие восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев (расчёт L7 представлен в табл. 12). В соответствии с расчётом, данный показатель принимает значение в 2004 году 0,585, при нормативе >1. Это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

На основе проведенного анализа финансовой деятельности ООО “Интермедиагрупп” были сделаны следующие выводы.

Не смотря на увеличение стоимости имущества предприятия в 2004 году, его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине собственных оборотных средств, а также в долгосрочных заемных средствах, т.е. более мобильных средствах.

Все показатели, характеризующие платежеспособность, находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности, которая увеличилась в 2004 году почти в 4 раза. Это говорит о том, что на предприятии плохо организовано управление кредиторской задолженностью, скорость оборота которой составляет почти 60 дней, что свидетельствует о том, что ее погашение происходит слишком медленными темпами. Для решения сложившейся ситуации предприятию необходимо четко структурировать все долги по срокам выплаты и стараться выплачивать их в порядке очередности.

Доля оборотных средств в составе имущества достаточно высокая (50,7%). Не смотря на это, предприятие испытывает острую потребность в оборотных средствах. Такое положение на предприятии сложилось из-за замораживания значительной части оборотных средств в виде материальных запасов (80,3%). За отчетный период предприятие не только на смогло уменьшить остатки готовой продукции на складах, но и за счет превышения темпов роста выпуска продукции над темпами реализации, произошло их увеличение почти в 4 раза.

Для решения сложившейся ситуации необходимо четко изучить рынок своего товара, возможности создания новых каналов сбыта продукции, повышения конкурентоспособности продукции за счет увеличения качества или снижения цены.

2.3 Оценка финансовой устойчивости

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса (ЗЗ).

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников -

1. Наличие собственных оборотных средств (490-190);

2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190);

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (490+590+610-190). В виду отсутствия краткосрочных заёмных средств (610) данный показатель суммарно равен второму.

Рассчитанные показатели приведены в табл. 13.

Таблица 13 -Определение типа финансового состояния предприятия, руб.

Показатели	2002	2003	2004
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	На начало Года	На конец Года
1.0бщая величина запасов и затрат (33)	883547	768 302	768 302	658 324	658 324	2 795 978
2.Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-305269	-265 451	-265 451	226 565	226 565	459 856
3.Функционирующий капитал (КФ)	-305269	-265 451	-265 451	476 477	476 477	770 168
4.0бщая величина источников (ВИ)	-305269	-265 451	-265 451	476 477	476 477	1 700 928

Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования -

1.Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс= СОС-ЗЗ)	-1188816	-1 033 753	-1 033 753	-431 759	-431 759	-2 336 122
2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников ( Фт=КФ-33)	-1188816	-1 033 753	-1 033 753	-181 847	-181 847	-2 025 810
3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо=ВИ-ЗЗ)	-958816	-833 753	-833 753	-181 847	-181 847	-1 096 050

То есть не одного из вышеперечисленных источников не хватало ни на начало, ни на конец года.

С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций -

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс О; Фт О; Фо 0; т.е. S= {1,1,1};

2.Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт0; Фо0; т.е. S={0,1,1};

3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо0;т.е. S={0,0,1};

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

На ООО “Интермедиагрупп” трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={0;0;0} как в 2003, так и в 2004 году. Таким образом, финансовую устойчивость в начале и в конце отчётного периода можно считать критической.

Исходя из целей, поставленных в данной работе, более приемлемо использовать для анализа финансовой устойчивости ООО “Интермедиагрупп” относительные показатели. Эти коэффициенты, рассчитанные в табл. 14.

Таблица 14 - Показатели рыночной устойчивости

Наименование Показателя	Способ расчета	Норма	Пояснения	2002	2003	2004
				На начало	На конец	Отклонения	На начал	На конец	Отклонения	На начало	На конец	Отклонения
1.Коэффициент независимости.		0,5	Показывает долю соб-ственных средств в общей сумме средств предприятия.	0,73	0,87	+0,14	0,73	0,87	+0,14	0,87	0,56	-0,31
2.Коэффициент соотношения собст-венных и заемных средств.		1	Показывает сколько заемных средств привлекало предприятие на 1руб. вложенных в активы собственных средств	0,37	0,15	-0,22	0,37	0,15	-0,22	0,15	0,78	+0,63
3.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.			Показывает сколько долгосроч-ных займов привлечено для финансирования активов наряду с собственными средствами
4.Коэффициент маневренности собс-твенных средств.		0,1	Характеризует степень мобиль-ности использования собствен-ных средств	<0	0,06	-	<0	0,06	-	0,06	0,13	+0,07
5.Коэффициент обеспечения собств-енными средствами.		0,1	Показывает долю СОС, приобретенных за счет собственных средств.	<0	0,29	-	<0	0,29	-	0,29	0,14	-0,15
6.Коэффициент реа-льной стоимости ОС и материальных оборотных средств в имуществе предпри-ятия.		0,5	Показывает долю имущества производственного назначения (реальных активов) в общей сумме имущества предприятия.	0,7	0,68	-0,02	0,7	0,68	-0,02	0,68	0,4	-0,28
7.Коэффициент реальной стоимости ОС в имуществе предприятия.		0,5	Показывает удельных вес основных средств в имуществе предприятия.	0,7	0,66	-0,04	0,7	0,66	-0,04	0,66	0,37	-0,29

Из данных табл. 14 можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

Коэффициент независимости на ООО ”Интермедиагрупп” на конец 2004 года составляет 0,56, что близко к рекомендуемой норме, следовательно предприятие имеет собственных средств больше, чем заемных и что говорит о его финансовой независимости. Но нужно отметить снижения данного коэффициента по сравнению с 2003 года на 0,31. Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств свидетельствует, что в начале отчётного периода предприятие привлекало на каждый 1руб. собственных средств, вложенных в активы 15 коп. заёмных средств. В течение отчётного периода заёмные средства выросли до 78коп. на каждый 1руб. собственных вложений. Тенденция резкого увеличения заёмных средств может в будущем усилить зависимость предприятия от привлечённых средств. На ООО “Интермедиагрупп” это выражается в постоянном росте кредиторской задолженности с одновременным падением доли собственных средств. Коэффициент манёвренности собственных средств и коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало 2003 года имели отрицательное значение так, как у предприятия не было собственных оборотных средств. В течение 3-х лет данные показатели росли и к концу 2004 года эти коэффициенты приобрели значения соответственно 0,13 и 0,14 при норме не менее 0,1. Это связано с появлением собственных оборотных средств на ООО “Интермедиагрупп”. Но так как в абсолютном выражении сумма увеличения собственных оборотных средств была довольно значительной, то при продолжении данной тенденции предприятие будет иметь возможность улучшения финансовой автономности в будущем. Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств начиная с конца 2002 года постепенно снижается, так на конец 2002 года он составлял 0,7, а к концу 2004 года составил лишь 0,4. Такое резкое снижение негативно влияет на финансовое положение предприятия, т. к. имущество произвольного назначения составило лишь 40% в имуществе предприятия. Коэффициент реальной стоимости основных средств на конец периода также ниже нормативного и составляет 0,37%, что свидетельствует о слишком малой доли основных средств в имуществе предприятия.

3. ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ФАКТОР ЕГО УСТОЙЧИВОСТИ

3.1 Анализ формирования и распределения прибыли и показателей рентабельности

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 “Отчёт о финансовых результатах и их использовании”. К ним относятся -

· прибыль (убыток) от реализации продукции;

· прибыль (убыток) от прочей реализации;

· доходы и расходы от внереализационных операций;

· балансовая прибыль;

· налогооблагаемая прибыль;

· чистая прибыль и др.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. За счёт прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это авансовая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование -

1. Изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (“горизонтальный анализ” показателей финансовых результатов за отчётный период).

2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (“вертикальный анализ” показателей).

3. Исследование влияние факторов на прибыль (“факторный анализ”).

4. Изучение в обобщённом виде динамики изменения показателей финансовых показателей за ряд отчётных периодов (то есть «трендовый анализ» показателей). Для проведения вертикального и горизонтального анализа рассчитаем табл. 15, используя данные отчётности предприятия из формы №2.

Таблица 15 - Динамика показателей прибыли

Наименование показателя	Код стр.	За отчётный Год	За предыдущий Год	Отклонения
				+ / -	%
1. Выручка от реализации товаров, работ услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей (В).	010	7 504 492	5 649 432	+1855060	132,8
2.Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг (С).	020	6 396 664	4 341 500	2055164	147,3
3. Коммерческие расходы (КР).	030	300 612	441 138	-140526	68,1
4. Управленческие расходы (УР).	040	607 712	665 264	-57552	91,3
5.Прибыль ( убыток) от реализации (стр. 010-020-030-040) (Пр)	050	199 504	201 530	-2026	99
6. Проценты к получению.	060	7 966		7966
7.Проценты к уплате.	070
8.Доходы от участия в других организациях (ДрД).	080
9.Прочие операционные доходы (ПрД).	090	150 170	20 689	129481	В 7,2 раз
10.Прочие операционные расходы (ПрР).	100	256 997	165 224	91773	155,5
11.Прибыль ( убыток) от финансово- хозяйственной деятельности( стр. 050 + 060-070+080+090-100) (Пфхд).

Подобные документы

• Этапы финансового анализа предприятия

  Сущность финансового анализа. Предварительная оценка финансового состояния предприятия и его показателей. Оценка финансовой устойчивости предприятия, ликвидности баланса. Показатели оборачиваемости оборотного капитала. Оценка потенциального банкротства.
  
  курсовая работа [404,8 K], добавлен 19.04.2012
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Значение, цели и задачи анализа финансового состояния организации. Оценка финансового состояния ООО "Магия": анализ структуры актива и пассива баланса, ликвидности и платежеспособности, прибыли и рентабельности. Резервы улучшения финансового состояния.
  
  дипломная работа [3,0 M], добавлен 20.12.2009
  

• Анализ финансового состояния

  Значение финансового анализа в современных условиях. Сравнительный аналитический анализ баланса. Анализ ликвидности баланса и показателей платежеспособности, финансового результата деятельности предприятия, его рентабельности и деловой активности.
  
  курсовая работа [662,0 K], добавлен 12.02.2014
  

• Показатели финансового состояния предприятия ООО "Инвест-Строй" и разработка предложений по их улучшению

  Теоретический анализ финансового анализа предприятия: сущность, задачи, классификация методов и приемов, информационная база. Анализ финансового состояния предприятия ООО "Инвест-Строй": оценка ликвидности, платежеспособности, прибыли и рентабельности.
  
  дипломная работа [127,6 K], добавлен 15.06.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ТЭЦ-1 Генеральная Бурятия

  Общее понятие, цели, задачи и методы финансового анализа предприятия. Информационная база анализа финансового состояния Улан-Удэнской ТЭЦ-1, показатели деловой активности и рентабельности. Проблемы обеспечения финансовой устойчивости предприятия.
  
  дипломная работа [122,2 K], добавлен 10.10.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО "Землепроект"

  Основы анализа финансового состояния предприятия. Анализ финансового состояния предприятия ООО "Землепроект": оценка имущественного положения, финансовой устойчивости и ликвидности баланса. Совершенствование методик анализа финансовой деятельности.
  
  дипломная работа [88,2 K], добавлен 25.10.2008
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Задачи, методы и приемы финансового анализа организации. Анализ статей бухгалтерского баланса. Оценка имущественного состояния предприятия, финансовой устойчивости, рентабельности, ликвидности и платежеспособности. Резервы улучшения финансового состояния.
  
  курсовая работа [72,8 K], добавлен 15.11.2009
  

• Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта

  Значение и основные направления финансового анализа. Оценка показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности ООО КФ "Слада". Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.
  
  курсовая работа [221,3 K], добавлен 25.01.2014
  

• Анализ финансового состояния предприятия (на примере ООО "Веста")

  Сущность и значение анализа финансового состояния. Краткая характеристика предприятия, анализ имущества и источников его формирования. Анализ ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, прибыли и рентабельности.
  
  дипломная работа [1,5 M], добавлен 15.04.2009
  

• Анализ финансового состояния коммерческой организации

  Содержание анализа финансового состояния организации. Бухгалтерская отчетность как информационная база анализа финансового состояния. Анализ текущей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости. Оценка вероятности банкротства организации.
  
  курсовая работа [94,9 K], добавлен 18.12.2014
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам