Понятие, формы и процедуры выплаты дивидендов

Итак, с пропорциональным распределением прибыли общества с ограниченной ответственностью разобрались. Однако уставом может быть установлен иной порядок распределения дивидендов. Например, в зависимости от личного участия в увеличении объемов реализации фирмы. Специалисты Министерства финансов пояснили, что специальных норм для налогообложения выплат в прибыли участникам при непропорциональном ее распределении Налоговый кодекс не содержит (письмо Минфина от 11 ноября 2005 г. № 03-05-01-04/353). То есть в данном случае должна применяться общая ставка НДФЛ - 13 процентов (п. 1 ст. 224 НК). Сами понимаете, что данная позиция чиновников может привести к тому, что учредители ООО при получении дивидендов могут потерять 4 процента от их суммы, ведь на пониженную 9-процентную ставку больше рассчитывать не приходится.

Применим данный подход и к налогу на прибыль. Так, согласно пункту 3 статьи 284 Налогового кодекса ставка налога на прибыль в размере 9 процентов применяется только к дивидендам. А, как видно из определения «дивидендов», приведенного в статье 43 кодекса, выплаты участникам при непропорциональном распределении прибыли таковыми не являются. А значит, заплатить налог придется по ставке 24 процента. Таким образом, учредители-предприятия потеряют на налоге даже больше, чем их соучредители-граждане.

Пример:

Учредителями ООО «Стройтех» являются гражданин Иванов и ЗАО «Путь». По итогам работы за 2008 г. участники приняли решение распределить между собой прибыль в размере 5 000 000 руб.

Вариант I :

Равномерное распределение прибыли.

Каждому из участников было начислено по 2 500 000 руб.

НДФЛ = 2 500 000 х 9 % = 225 000 руб.

Налог на прибыль = 2 500 000 х 9 % = 225 000 руб.

Общая налоговая нагрузка учредителей составит 450 000 руб.

Вариант II :

ЗАО «Путь» посодействовало заключению ООО «Стройтех» выгодного контракта, поэтому участники приняли решение распределить прибыль непропорционально долям.

Участнику Иванову начислено 40 % прибыли, что составляет 2000000руб.

Участнику ЗАО «Путь» начислено 60% прибыли, что составляет 3000000 руб.

НДФЛ = 2 000 000 х 13% = 260 000 руб.

Налог на прибыль = 3 000 000 х 24% = 720 000 руб.

Общая налоговая нагрузка учредителей составит 980 000 руб.

При одной величине распределяемой прибыли разница существенная: при непропорциональном делении налоговые потери увеличились более чем в два раза.

Как же может происходить содействие акционерам в защите их прав на получение объявленных дивидендов?

Основной целью любых инвестиций является получение прибыли. Не является исключением и желание инвесторов получить прибыль от средств, вложенных в акции российских предприятий.

Федеральное законодательство предоставляет акционеру три основных права:

- Право на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов;

- Право на участие в управлении акционерным обществом;

- Право на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

В целом, проблема невыплаты или неполной выплаты дивидендов акционерными обществами представляется весьма острой. Выплата (или невыплата) дивидендов определяет степень инвестиционной привлекательности акций конкретного эмитента, поскольку любой инвестор, покупая акции, рассчитывает на получение дохода в виде курсовой разницы и дивиденда. В этой связи крайне важно изменить отношение руководства акционерных обществ к выплате дивидендов.

В настоящее время выявлены следующие типы нарушений, связанных с выплатой дивидендов:

- невыплата объявленных дивидендов эмитентами, нарушение порядка и сроков выплаты дивидендов;

- невыплата или задержка выплаты дивидендов платежными агентами эмитента;

- неверный расчет чистой прибыли эмитента и размера дивидендов;

- выплата дивидендов по привилегированным акциям из специализированных фондов эмитента для предотвращения реализации акционерами - владельцами привилегированных акций права участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам повестки дня.

В связи с многочисленными жалобами акционеров на нарушения, связанные с выплатой дивидендов, и в целях построения цивилизованных принципов корпоративного управления, направленных на обеспечение права участия акционеров в прибыли компании, был разработан и начал осуществляться Проект по дивидендам. В рамках проекта ведется активная работа по следующим направлениям (по всем типам нарушений):

- обобщение судебной практики защиты прав инвесторов на получение дивидендов;

- подготовка проектов изменений и дополнений положений Федерального закона "Об акционерных обществах", касающихся норм о порядке, сроках и др. вопросах выплаты дивидендов;

- разработка возможных изменений и дополнений в уставы эмитентов, касающихся порядка и сроков выплаты объявленных дивидендов для защиты прав акционеров на получение дивидендов.

Заключение

Таким образом, на основе проведенного мною изучения тематики данной курсовой работы можно сделать вывод о ниже следующем.

Дивидемнд (лат. dividendum -- то, что подлежит разделу) -- часть прибыли акционерного общества, или иного хозяйствующего субъекта, распределяемая между акционерами, участниками в соответствии с количеством и видом акций, долей, находящихся в их владении.

Дивиденды могут выплачиваться несколько раз в год. Выплачиваемые до конца финансового года дивиденды называются промежуточными или предварительными дивидендами (англ. interim dividend). По завершении финансового года выплачиваются финальные дивиденды (англ. final dividend).

Обычно дивиденды выплачивают в денежном виде. Такие дивиденды называют денежными дивидендами (англ. cash dividend). Помимо этого, дивиденды могут выплачиваться акциями (англ. stock dividend) или другим имуществом акционерного общества.

Дивиденды выплачиваются из чистой прибыли общества. При этом дивиденды по привилегированным акциям определённых типов могут выплачиваться из специально предназначенных для этого фондов общества (подобно резервному фонду). Решение о выплате годовых дивидендов, размере годового дивиденда и форме его выплаты по акциям каждой категории (типа) принимается общим собранием акционеров. При этом размер годовых дивидендов не может быть больше рекомендованного советом директоров (наблюдательным советом) общества.

Собрание акционеров принимает решение о выплате (объявлении) дивидендов по результатам I квартала, полугодия, девяти месяцев и финансового года (п. 1 ст. 42 Закона от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах», далее - Закон). Собственники определяют форму выплаты дивидендов, их размер, а также срок и порядок этой выплаты.

Принимая решение о выплате дивидендов собственными акциями, общество получает возможность:

- увеличить долю оборотного капитала, оплаченного акционерами путем переноса средств со счета нераспределенной прибыли на счета уставного и добавочного капитала;

- сберечь оборотный капитал общества, так как его не нужно за-трачивать на выплату дивидендов;

- влиять на снижение биржевого курса акций общества, если это ему выгодно.

При выплате дивидендов все акционеры имеют равные права (п. 1 ст. 31, п. 1 ст. 32 Закона). Если интересы кого-либо из них были ущемлены, суд обязательно встанет на сторону владельцев акций, которые подверглись дискриминации. Приведем пример. Некоторая организация решила выплатить дивиденды акциями другого общества в соотношении: 1 собственная акция = 1,5 «чужой» акции плюс денежная компенсация. В результате получалось, что владельцы нечетного количества акций были ущемлены в своих правах, получая дивиденды без дробной акции. Вместо нее этим акционерам выплатили деньги. Суд постановил, что можно выдать дробные акции, потому что выплата компенсации приводит к дискриминации акционеров (постановление ФАС Уральского округа от 26 августа 2004 г. по делу № Ф09-2782/04-ГК).

Собрание акционеров определяет размер дивиденда как долю от номинальной стоимости акций. Например, дивиденд может составлять 50 процентов номинальной стоимости. Так, если она равна 100 рублям, то за каждую ценную бумагу акционер получит 50 рублей. Или собрание может установить дивиденды как твердую величину, которая приходится на одну акцию. Например, по 10 рублей на каждую ценную бумагу.

Необходимо запомнить, что акционеру не надо совершать какие либо действия по уплате налогов на дивиденды. В соответствии с п.2 ст. 214 НК РФ российская акционерная компания признается налоговым агентом. При выплате дивидендов она удержит налог и перечислит его в бюджет, а акционер получит дивиденды за вычетом налога.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации: часть первая: федеральный закон от 30 ноября 1994 года № 51- ФЗ (в редакции от 03.06.06)// Собрание законодательства Российской Федерации.- 1994. -№32.-2334.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации.

3. Федеральный закон "Об акционерных обществах" № 208-ФЗ от 26.12.95 г. (в ред. Федеральных законов от 13.06.1996 № 65-ФЗ от 24.05.1999 № 101-ФЗ, от 07.08.2001 № 120-ФЗ, от 21.03.2002 N 31-ФЗ, от 31.10.2002 N 134-ФЗ, от 27.02.2003 N 29-ФЗ).

4. Абрамов А.Е. Дивиденды: особенности национального законодательства // Финансист. - 2007. - № 10. - С. 34 - 37.

5. Абрамов А.Е. Кодекс корпоративного управления о дивидендах // Право и экономика. - 2007. - №7. - С. 9 - 15.

6. Акционерное дело: Учебник / Под. Ред. В. А. Галанова. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 544 с.

7. Алдохин С. Г. Выплата дивидендов // Главбух. - 2008. - № 6. - С. 34 - 40.

8. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 224 с.

9. Бердникова Т. Б. Акционерное общество на рынке ценных бумаг. - М.: Финстатинформ, 2007. - 175 с.

10. Бердникова Т. Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2008г. - 270 с.

11. Бланк И. А. Основы инвестиционного менеджмента. Т.2. - К.: Эльга - Н, "Ника - Центр", 2007. - 512 с.

12. Братчикова Н. В. Особенности уплаты налога на доходы по операциям с ценными бумагами // Право и экономика. - 2008. - № 10. - С. 38 - 40.

13. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В. В. Ковалёва. - СПб.: Экономическая школа, 2008 г. Т. 1. - 497 с.

14. Дивиденды // Экономика и учёт труда. - 2008 г. - № 12. - С. 19 - 35.

16. Иванов А. П. Инвестиционная привлекательность акций. - М.: издательский центр "Акционер", 2008. - 192 с.

17. Фомичева Л. П. - Учебное пособие: Дивиденды: налоги при получении и выплате./ Л. П. Фомичева.- Изд.: Юнити-Дана, 2009.- 314 с.

Размещено на Allbest.ru