Методики учета, анализа финансового состояния и вероятности банкротства предприятия на примере ООО "Автодорстрой-подрядчик"

Коэффициент задолженности другим организациям (К₆) за рассматриваемый период снижается на 0,576. Это положительно сказывается на деятельности предприятия, так как удельный вес товарных кредитов в общей сумме долгов уменьшается.

За период 2004-2005 гг. наблюдается незначительное увеличение коэффициента задолженности фискальной системе (К₇) на 0,029. Данная ситуация свидетельствует об увеличении удельного веса задолженности бюджету в общей сумме долгов.

Величина коэффициент внутреннего долга (К₈) в 2004 году составила 0,602, а концу 2005 года произошло увеличение данного показателя на 0,096, что свидетельствует об увеличении удельного веса внутреннего долга в общей сумме долгов.

Так как организация не имеет долгосрочных обязательств ее степень платежеспособности по текущим обязательствам (К₉) совпадает с общей степенью платежеспособности и это означает, что организация в наиболее быстрые сроки способно полностью погасить свои текущие обязательства.

Анализируя значения коэффициента К₁₀ в 2004 г. можно сделать вывод о том, что текущие обязательства покрывались оборотными активами на 81,6%, а в 2005 г. - на 84,6%, т.е. произошло увеличение показателя, что свидетельствует об увеличении уровня ликвидности активов организации и росте прибыли.

Отрицательное значение собственного капитала в обороте (К₁₁) является кризисным для предприятия, причем за рассматриваемый период 2004-2005 гг. наблюдается дальнейшее снижение показателя на 148,5 тыс. руб. Это свидетельствует о сильной зависимости предприятия от внешнего инвестирования.

Коэффициент автономии (К₁₃) подтверждает значительное превышение в совокупном капитале предприятия заемных средств. Фактические значения за 2004-2005 гг. значительно меньше минимального уровня нормативного значения (?0,5). К концу 2005 года наблюдается тенденция к повышению уровня данного коэффициента, что является благоприятным для предприятия.

В общем, за рассматриваемый период 2004-2005 г. можно сделать вывод о том, что предприятие финансово неустойчиво, прослеживается увеличение внешнего и внутреннего долга, вследствие чего наблюдается сильная зависимость от внешнего инвестирования.

3. Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами характеризует объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах организации, а также их оборачиваемость. Данный показатель оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы, то есть показывает за сколько месяцев оборачивается оборотный капитал организации

Коэффициент оборотных средств в производстве характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Значения данного показателя определяются отраслевой спецификой производства, характеризуют эффективность производственной и маркетинговой деятельности организации.

Коэффициент оборотных средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих непосредственно в производстве. Показатель характеризует средние сроки расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, то есть определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах.

Кроме того, коэффициент оборотных средств в расчетах показывает, насколько ликвидной является продукция, выпускаемая организацией, и насколько эффективно организованы взаимоотношения организации с потребителями продукции. Он отражает эффективность политики организации с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществленным в кредит. Рассматриваемый показатель характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и ее списания в результате непоступления платежей, т.е. степень коммерческого риска.

Возрастание данного показателя требует восполнения оборотных средств организации за счет новых заимствований и приводит к снижению платежеспособности организации.

Рентабельность оборотного капитала отражает эффективность использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы.

Рентабельность продаж отражает соотношение прибыли от реализации продукции и дохода, полученного организацией в отчетном периоде. Он определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки.

Среднемесячная выработка на одного работника характеризует эффективность использования трудовых ресурсов организации и уровень производительности труда. Выработка характеризует финансовые ресурсы организации для ведения хозяйственной деятельности и исполнения обязательств, приведенные к одному работающему в анализируемой организации.

Расчет показателей эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата представлен в таблице 5.

Таблица 5. Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата ООО «Автодорстрой-подрядчик»

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами характеризует скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. Из таблицы видно, что этот показатель уменьшился на 0,427. На основе проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что скорость обращения средств уменьшилась за счет увеличения оборотных активов.

Коэффициент оборотных средств в производстве (К₁₅) в отчётном году по сравнению с базисным годом незначительно уменьшился и составил в 2005 году 0,273, что свидетельствует об уменьшении оборачиваемости товарно - материальных запасов организации.

Коэффициент оборотных средств в расчетах (К₁₆) определяет скорость обращения оборотных средств организации, непосредственно не участвующих в производстве, и составляет для ООО «Автодорстрой-подрядчик» 1,454 за 2004 г. и 0,078 за 2005 г., т.е. данное снижение (0,376) является благоприятной тенденцией для исследуемого предприятия, так как средние сроки расчетов с организацией за отгруженную продукцию снизились, то есть снизились сроки на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах. Это приводит к повышению платежеспособности организации, ее продукция становится более ликвидной.

Рентабельность оборотного капитала (К₁₇) - величина прибыли приходящейся на один рубль, вложенной в оборотные активы за 2004-2005 гг. увеличилась на 0,224, т.е. в 2004 году на 1 рубль вложенных в оборотные активы приходится 0,249 рублей прибыли, а 2005 году - 0,473 рубля. Это произошло как за счет увеличения оборотных активов, так и за счет увеличения чистой прибыли. Увеличение рентабельности оборотного капитала говорит об эффективности использования оборотных активов.

Рентабельность продаж предприятия (К₁₈) характеризует сколько прибыли получено организацией в результате реализации продукции. Этот показатель в отчетном году незначительно увеличился. Изменение составило 0,029, что является благоприятным для деятельности предприятия.

Произошло увеличение среднемесячной выработки на 1 работника (К₁₉) на 9,75 т.р. на человека, что произошло за счет увеличения выручки. Это свидетельствует об увеличении производительности труда и эффективности использования трудовых ресурсов.

4. Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности ООО «Автодорстрой-подрядчик»

Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся основных средств масштабу бизнеса организации.

Значение показателя эффективности внеоборотного капитала, меньшее, чем значение аналогичного среднеотраслевого показателя, может характеризовать недостаточную загруженность имеющегося оборудования, в том случае если в рассматриваемый период организация не приобретала новых дорогостоящих основных средств. В то же время чрезмерно высокие значения показателя эффективности внеоборотного капитала могут свидетельствовать как о полной загрузке оборудования и отсутствия резервов так и о значительной степени морального и физического износа устаревшего производственного оборудования.

Коэффициент инвестиционной активности характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации. Неоправданно низкие или слишком высокие значения данного показателя могут свидетельствовать о неправильной стратегии развития организации или недостаточном контроле собственников организации за деятельностью менеджмента.

Расчет показателей эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности представлен в таблице 6.

Таблица 6. Показателей эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности ООО «Автодорстрой-подрядчик»

Эффективность внеоборотного капитала (К₂₀) ООО «Автодорстрой-подрядчик» за рассматриваемый период снизилась на 0,309. В 2004 году на 1 рубль вложенных внеоборотных активов организация получила 1,768 руб. выручки в месяц, а в 2005 году - 1,459 руб. Это может характеризовать недостаточную загруженность имеющегося оборудования.

Объем средств, направленных организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения уменьшился незначительно на 0,007, что неблагоприятно для развития предприятия. Это может свидетельствовать о неправильной стратегии развития организации или недостаточном контроле собственников организации за деятельностью менеджмента.

Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности на предприятии ООО «Автодорстрой-подрядчик» имеют тенденцию к незначительному снижению. Необходимо выявить недостатки в управлении внеоборотными активами и провести корректировку стратегии развития предприятия.

5. Показатели исполнения обязательств предприятия перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами

К показателям этой группы относятся:

- коэффициент исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом (К22)

- коэффициент исполнения текущих обязательств перед бюджетом субъектов РФ (К23)

- коэффициент исполнения текущих обязательств перед местным бюджетом (К24)

- коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными фондами (К25)

- коэффициент исполнения текущих обязательств перед Пенсионным фондом РФ (К26)

Эти коэффициенты характеризуют состояние расчетов организации с бюджетами соответствующих уровней и государственными внебюджетными фондами и отражают ее платежную дисциплину.

Рассчитываются эти показатели по общей формуле:

За рассматриваемый период коэффициенты исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом (К22), бюджетом субъекта РФ (К23), местным бюджетом (К24), а также перед государственными внебюджетными фондами (К25) и Пенсионным фондом РФ (К26) рассчитать невозможно из-за отсутствия данных.

Проведя анализа финансового состояния по методике ФСФО РФ можно сделать вывод о том, что исследуемое предприятие ООО «Автодорстрой-подрядчик» имеет достаточно неустойчивое финансовое положение. Об этом свидетельствуют практически все рассчитанные показатели. Так при расчете общих показателей финансового состояния видно, что среднемесячная выручка за рассматриваемый период (2004-2005 гг.) увеличилась по сравнению с предыдущим годом. Это свидетельствует о наращивании предприятием своего производственного потенциала.

На основе рассчитанных показателей платежеспособности и финансовой устойчивости можно сделать вывод о том, что предприятие не обладает достаточным собственным капиталом и значительно зависит от внешних источников финансирования. Для стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

Показателям эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата показывают достаточную эффективность управления оборотными средствами. В свою очередь увеличение рентабельности оборотного капитала и рентабельности продаж говорит об эффективности использования оборотных активов. Увеличение среднемесячной выработки свидетельствует об увеличении производительности труда и эффективности использования трудовых ресурсов. Благоприятное снижение коэффициента оборотных средств в расчетах приводит к увеличению платежеспособности организации.

Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности на предприятии ООО «Автодорстрой-подрядчик» имеют тенденцию к незначительному снижению. Необходимо выявить недостатки в управлении внеоборотными активами и провести корректировку стратегии развития предприятия.

2.3 Функция показателя платежеспособности Управления отчетности Банка Франции на примере ООО «Автодорстрой-подрядчик»

Функция показателя платежеспособности Управления отчетности Банка Франции выглядит следующим образом:

где

R₁ - доля финансовых расходов в результате, %

R₂ - покрытие инвестиционного капитала

R₃ -платежеспособность, %

R₄ - норма валовой прибыли, %

R₅ - Период погашения кредита поставщиков, дни

R₆ - процент изменения добавленной стоимости

R₇ - период погашения задолженности клиентов, дни

R₈ - реальные инвестиции, %

На основании величины Z оценивается вероятность задержки платежей (табл. 7).

Таблица 7. Пограничные значения показателя Z

Вероятность того, что предприятие задержит платежи, возрастает, если показатель Z менее -0,25, низка, когда он превышает +0,25. Между двумя этими значениями функция Z находится в зоне неведения.

Для расчета значения функции показателя платежеспособности Управления отчетности Банка Франции за 2 года на примере ООО «» Автодорстрой-подрядчик составим таблицу 8.

Таблица 8

Теперь рассчитаем значение функции показателя платежеспособности Управления отчетности Банка Франции за 2 года.

Проанализировав деятельность предприятия в период 2004-2005 гг. можно сделать вывод о том, что оно относится к группе нормальных, так как показатель Z больше -1. Вероятность того, что предприятие задержит платежи в 2004 году низка, так как показатель Z значительно превышает +0,25.

В 2005 году появляется вероятность того, что предприятие задержит платежи, так как показатель Z близок к значению -0,25. Так как у анализируемого предприятия ООО «Автодорстрой-подрядчик» значения показателя Z не опускались ниже -1, то предприятие можно отнести к категории нормальных.

Заключение

Основное отличие финансового оздоровления от другой процедуры, направленной на восстановление платежеспособности должника, - внешнего управления - заключается в том, что в ходе финансового оздоровления органы управления должника, в т.ч. его руководитель, продолжают выполнять свои функции, правда с отдельными ограничениями и под контролем административного управляющего (ср. п. 1 ст. 82 и п. 1 ст. 94 Закона). Но даже такие ограничения позволяют учредителям (участникам) должника или собственнику его имущества контролировать деятельность должника и защищать свои интересы в ходе проведения финансового оздоровления. Общим же для названных процедур является то, что они имеют целью восстановление платежеспособности должника и предотвращение признания его банкротом, влекущее открытие конкурсного производства, что в конечном итоге приведет к ликвидации должника как хозяйствующего субъекта.

В целом нормы Закона, посвященные финансовому оздоровлению, оставляют двойственное впечатление. С одной стороны, можно только приветствовать появление еще одной процедуры несостоятельности, альтернативной ликвидации должника в ходе конкурсного производства. С другой - качество нормативного материала представляется крайне низким. Ряд положений Закона не поддается однозначному толкованию, некоторые нормы не имеют практического применения. В связи с этим остается надеяться на скорейшее внесение в Закон поправок, а также на издание Высшим Арбитражным Судом РФ необходимых разъяснений.

На основании проведенного анализа структуры баланса ООО «Автодорстрой-подрядчик», можно сделать вывод о неудовлетворительной структуре бухгалтерского баланса, и признании предприятия неплатежеспособным, поскольку коэффициент текущей ликвидности на начало и конец отчетного года значительно меньше нормативного значения, коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами также несоответствует нормативу, что свидетельствует о финансовой неустойчивости и неплатежеспособности предприятия.