Оценка финансовой устойчивости предприятия ООО "Живая вода"

Наиболее распространенными и популярными из всех программ бухгалтерского учета являются так называемые минибухгалтерии, предназначенные, прежде всего, для автоматизации работы главного бухгалтера.

Минибухгалтерии, как правило, позволяют автоматизировать построение отчетности для предоставления в налоговую инспекцию и внебюджетные фонды, а также ведение главной книги, всевозможных журналов и ведомостей. Все отчетные формы, включая журналы-ордера, строятся на базе данных о финансово-хозяйственных операциях, вводимых в программу пользователем. Информацию можно вводить или непосредственно в виде проводок, или, во многих случаях, можно заполнять первичные документы традиционного вида (накладные, платежные поручения, расчетно-платежные ведомости и пр.).

Если говорить о наиболее известных программах класса «Минибухгалтерии», то в первую очередь следует упомянуть «1С: Бухгалтерию», которая используется на предприятии ООО «Живая вода».

Бухгалтерия - это очень ответственный участок на любом предприятии. И большинство руководителей уже осознали, что нужно облегчать рутинную работу бухгалтера. Поэтому сейчас трудно найти бухгалтерию без компьютера, а компьютер - без учетных программ. Бухгалтерский учет компьютеризирован, отчетность «белая» и оперативная, собственника интересует достоверность и той и другой. Но так же, как и различные учетные программы, в «арсенал» бухгалтеров прочно вошли справочно-правовые компьютерные системы. На предприятии ООО «Живая вода» также используется программа Консультант Плюс (АО «Консультант Плюс»).

Среднесписочная численность работников предприятия ООО «Живая вода» в 2007 году составила 32 человек, а в 2006 году 28 человек.

Охарактеризуем организационную структуру управления предприятия.

Организационная структура управления - это логические взаимоотношения уровней управления и функциональных областей, построенных в такой форме, которая позволяет наиболее эффективно достигать целей организации.

Предприятие ООО «Живая вода» в процессе своей деятельности совершает материальные и денежные затраты на простое и расширенное производство основных фондов и оборотных средств, производство и реализацию продукции, социальное развитие своего коллектива.

Аппарат управления предприятием построен таким образом, чтобы обеспечить в техническом, экономическом и организационном отношениях взаимосвязанное единство всех частей предприятия, наилучшим образом использовать трудовые и материальные ресурсы.

Общество самостоятельно планирует свою производственно-хозяйственную деятельность, а также социальное развитие коллектива. Основу планов составляют договоры, заключаемые с потребителями продукции и услуг, а также поставщиками материально-технических и иных ресурсов.

Реализация продукции, выполнение работ и предоставление услуг осуществляются по ценам и тарифам, устанавливаемым самостоятельно.

В ООО «Живая вода» пять подразделений, все управляющие имеют соответствующую квалификацию. Во главе организационной структуры предприятия стоит Директор предприятия.

Директор

Руководство текущей деятельностью ООО «Живая вода» осуществляется единоличным исполнительным органом - директором. Директор ООО «Живая вода» назначается учредителем общества на срок не менее двух лет. В функции директора входят:

1) без доверенности действует от имени общества, в том числе представляет его интересы и совершает сделки;

2) обеспечивает выполнение текущих и перспективных планов ООО «Живая вода»;

3) издает приказы о назначении на должности работников, об их переводе и увольнении, применяет меры поощрения и налагает дисциплинарные взыскания;

4) принимает решения и издает приказы по оперативным вопросам деятельности организации, обязательные для исполнения работниками;

5) обеспечивает необходимые условия труда работникам, отвечающие требованиям безопасности и гигиены в соответствии с кодексом законов о труде Российской Федерации.

Права и обязанности директора, порядок осуществления им полномочий по управлению ООО «Живая вода» устанавливаются договором, заключенным между обществом и директором.

В его непосредственном подчинении находятся три заместителя - Финансовый директор, Директор по Логистике и Директор по Маркетингу. В свою очередь каждый из них имеет свою иерархию подчиненных.

Финансовый директор

Руководит работой по планированию и экономическому стимулированию на предприятии, повышению производительности труда, выявлению и использованию производственных резервов улучшению организации производства, труда и заработной платы, организации внутризаводского хозрасчета и др. Финансовому директору подчиняется Главный бухгалтер, бухгалтерия и кассиры.

Главный бухгалтер

Осуществляет организацию бухгалтерского учета хозяйственно-финансовой деятельности предприятия и контроль за экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сохранностью собственности предприятия. Формирует учетную политику, исходя из структуры и особенностей деятельности предприятия. Оказывает методическую помощь работникам подразделений предприятия по вопросам бухгалтерского учета, контроля, отчетности и экономического анализа. Руководит работниками бухгалтерии организации.

Кассиры

Отслеживают кассовые операции, прием и выдачу денег, производят выдачу заработной платы.

Директор по Логистике

В его обязанности входит разработка стратегии логистики снабжения, планирование процесса снабжения, методика формирования взаимоотношений с поставщиками, ценовые стратегии, логистический прогноз, календарное планирование, управление материальными потоками в компании.

Ему подчиняются три отдела: Отдел развития, Отдел доставки и Сервисный отдел.

Отдел развития

Занимается разработкой всевозможных рекламных акций, привлечением клиентов, отслеживанием клиентской базы, а также реализует оборудование - куллеры.

Менеджеры по продажам

В функции менеджеров по продажам входит общение с клиентами, предоставление необходимой информации о товаре, информации об акциях в компании, поиск новых клиентов, оформлением договоров, контрактов, выписывает накладные, отпускает товар, отслеживает задолженность. А также отслеживает движение товаров, устанавливает наценку, принимает товар, принимает жалобы от клиентов, устанавливает скидки на товар, ведет обсуждение с руководством о мотивации и переменах.

Отдел доставки

Диспетчера ведут прием звонков, выписывают накладные, заключают договоры на поставку и продажу интересуемого товара.

Сервисный отдел

Отдел по гарантийному и послегарантийному ремонту поставляемого оборудования. Производят ремонт оборудования, а также дополнительную услугу по профилактике аппарата, то есть очистка внутренних частей аппарата от накипи и грязи.

Главный инженер

В обязанности главного инженера входит координация деятельности компании, связанная с производственным процессом. Главному инженеру подчиняются инженеры, функции которых заключаются в предоставлении и обслуживании гарантийного и послегарантийного ремонта на товар. А также водитель, в круг обязанностей входит доставка грузов по городу, выезд на места объектов по обслуживанию товаров, предоставляемых организацией.

Директор по маркетингу и сбыту готовой продукции

Занимается разработкой маркетинговой стратегии. Осуществляет анализ положения предприятия на рынке, его финансово-хозяйственной деятельности и эффективности управления предприятием. Разрабатывает стратегии развития предприятия. Осуществляет выявление ключевых внутренних и внешних проблем предприятия и разработку оптимальных способов их решения. Исследует существующие сети сбыта и систем снабжения. Осуществляет организацию рекламы, связь с прессой, связь с клиентами и стимулирование сбыта, организацию послепродажного обслуживания продукции.

Начальник отдела кадров

Осуществляет подбор, расстановку и воспитание кадров. Изучает деловые и моральные качества работников по их практической деятельности. Создает резерв кадров для выдвижения на руководящие и материально ответственные должности. Обеспечивает организацию и проведение всех видов подготовки и повышения квалификации кадров. Ведет учет кадров. Обеспечивает права, льготы и гарантии работников предприятия.

В настоящее время штат сотрудников ООО «Живая вода» укомплектован всеми необходимыми сотрудниками. Директор, его заместители и менеджеры организации имеют высшее образование. Исполнители на местах прошли специальную подготовку и имеют все необходимые навыки работы.

В постоянном штате сотрудников насчитывается более 320 человек. Текучесть кадров очень мала и находится в пределах нормы. Сотрудники предприятия тесно контактируют друг с другом; преобладает неформальный тип взаимоотношений, что приводит к благоприятному климату внутри организации. Предприятие занимается также и повышением уровня профессионализма своих сотрудников, в связи, с чем время от времени отправляет их на курсы повышения квалификации.

Структура управления ООО «Живая вода» является линейной. На это указывает тот факт, что директору подчиняются Финансовый директор, Директор по Логистике и Директор по Маркетингу, а им в свою очередь исполнители на местах, что полностью соответствует описанию линейной структуры управления. Так, Финансовому директору подчиняется отдел бухгалтерии, а в подчинении Директора по Логистике находятся три отдела. Поскольку структура управления является линейной, то связей между службами практически нет, поскольку у них слишком мало точек соприкосновения. Например, Финансовый директор и Директор по Логистике имеют мало общих производственных интересов в связи со своей специфической деятельностью. Связи между службами установлены должностными инструкциями, а также иными документами нормативного характера. Координация деятельности на предприятии происходит на прямую между отделами, что сокращает время для принятия решения. Из вышеизложенного можно сделать вывод о том, что отношения между отделами носят в основном неофициальный характер.

Предприятие начало свою финансово-хозяйственную деятельность в соответствии с разделительным балансом.

Наиболее обширные полномочия предоставлены Директору предприятия, который является единоличным исполнительным органом предприятия и самостоятельно решает вопросы руководства текущей деятельностью предприятия.

Бухгалтерский учет организации осуществляется бухгалтерией организации. Учет организован по централизованной форме. Структура бухгалтерской службы, численность работников отдельных бухгалтерских подразделений определяется внутренними правилами и должностными

Для обеспечения рациональной организации бухгалтерского учета большое значение имеет разработка плана его организации.

План организации бухгалтерского учета состоит из следующих элементов: план документации и документооборота; план инвентаризации; план счетов и их корреспонденция; план отчетности; план технического оформления учета; план организации труда работников бухгалтерии.

Основой организации первичного учета в организации является, утвержденный директором ООО «Живая вода» график документооборота, то есть прохождения документов от момента их выписки до сдачи на хранение в архив. В графике документооборота определяются лица, ответственные за оформление документов, а также порядок, место, время прохождения документа с момента составления до сдачи в архив. Ответственность за организацию бухгалтерского учета несет финансовый директор.

Учредительным документом ООО «Живая вода» служит учредительный договор общества. В учредительном договоре учредители общества обязуются создать общество и определяют порядок совместной деятельности по его созданию.

При формировании учетной политики ООО «Живая вода» предполагаются имущественная независимость и непрерывность деятельности.

Рассмотрим показатели экономической деятельности предприятия за 2005-2007 годы.

В таблице 2.1 приведены основные финансовые результаты деятельности ООО «Живая вода» за анализируемый период.

Таблица 2.1 - Основные финансовые результаты деятельности ООО «Живая вода»

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.
	За 2005 г.	За 2006 г.	За 2007 г.
1	2	3
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	12000	15000	17381
Расходы по обычным видам деятельности	6462	7810	10081
Прибыль (убыток) от продаж	5538	7190	7300
Прочие доходы	-	235	256,2
Прочие расходы	15	120	126
Прибыль (убыток) от прочих операций	-15	115	130,2
Прибыль до уплаты процентов и налогов	5523	7305	7430,2
Налог на прибыль	1325,5	1753,2	1796
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	4197,5	5551,8	5634,2

По данным «Отчета о прибылях и убытках» ООО «Живая вода» получила прибыль в 2005г. в размере 5538 тыс. руб., в 2006г. - 7190 тыс. руб., в 2007 г. - 7300 тыс. руб. Т.о., прибыль возросла в 2006 году на 29,8% (=) по сравнению с прошлым годом, а в 2007 году - на 1,5% (=). Наблюдается снижение темпа роста прибыли, что не очень хорошо для предприятия.

Выручка от продаж на протяжении 2005 - 2007 годов выросла на 5381 тыс. руб. Причем в 2006 году она увеличилась на 25% (=), а в 2007 году - на 16% ().

Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что организация в 2005-2007 году учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет реализации. Это и обусловило отсутствие данного показателя за отчетный период в форме №2.

Прибыль от прочих операций за 2006г. составила 115 тыс. руб., что на 130 тыс. руб. больше, чем сальдо прочих доходов-расходов за аналогичный период прошлого года. В 2007 году прибыль от прочих операций увеличилась на 15,2 тыс. руб. На рисунке 2.1 отображено изменение величины прибыли и выручки от продаж за 2005-2007 годы.

Рисунок 2.1 - Изменение выручки и прибыли от продаж в 2005-2007 годах

Размер чистой прибыли в 2006 году увеличился на 32,3% (=), а в 2007 году вырос на 1,5% (=)

Проведем анализ рентабельности.

Одним из важнейших показателей результата экономической деятельности предприятия является рентабельность продаж - величина прибыли, полученной на 1 руб. реализованной продукции. В 2005 году рентабельность продаж составила 46,2% (=), в 2006 году рентабельность возросла до 47,9% (=). А в 2007 году наблюдается тенденция к снижению данного показателя - в этот период он составил всего 42% (=). Это отрицательно характеризует деятельность предприятия, ведь в 2007 году ООО «Живая вода» на один рубль реализованной продукции могла получить прибыли значительно меньше, чем в предыдущих годах. На рисунке 2.2 приведено изменение рентабельности продаж за период 2005 -2007 гг.

Рисунок 2.2 - Изменение рентабельности продаж в 2005-2007 годах.

2.2 Определение типа финансовой устойчивости

Определение типа финансовой устойчивости начнем с анализа баланса предприятия. В таблице 2.2 приведен баланс предприятия ООО «Живая вода» за 2005-2007 года.

Таблица 2.2 - Баланс ООО «Живая вода» за 2005-2007 гг.

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.	Изменение, тыс. руб.
	на декабрь 2005 г.	на декабрь 2006 г.	на декабрь 2007 г.	гр.3-гр.2	гр.4 - гр.3
1	2	3	4	5	6
Актив
1. Иммобилизованные средства	2257,1	2424	2455,2	166,9	31,2
2. Оборотные активы, всего	3522,9	4800	5051,8	1277,1	251,8
в том числе: запасы (кроме товаров отгруженных)	3087,9	4272,8	4301,8	1184,9	29
в том числе: - сырье и материалы;	950	1020	1160	70	140
- готовая продукция (товары).	2137,9	3252,8	3141,8	1114,9	-111
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов;	12	12	12	-	-
НДС по приобретенным ценностям	90	62	70	-28	8
ликвидные активы, всего	333	453,2	668	120,2	214,8
из них: - денежные средства и краткосрочные вложения;	98	103,2	122	5,2	18,8
- дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года);	235	350	546	115	196
- товары отгруженные.	-	-	-	-	-
Валюта баланса	5780	7224	7507	1444	283
Пассив
Собственный капитал, всего	3030	3730	3850	700	120
из них: - акционерный капитал	10	10	10	0	0
- резервы и фонды	25	12	13	-13	1
- добавочный капитал	897	950	950	53	0
- нераспределенная прибыль	2098	2758	2877	660	119
Заемный капитал, всего	2750	3494	3657	744	163
из них:	1950	2844	3257	894	413
- краткосрочные кредиты и займы;
- долгосрочные кредиты и займы;	800	650	400	-150	-250
Валюта баланса	5780	7224	7507	1444	283

Представим на рисунке 2.3 изменения, произошедшие в активе баланса за 2005-2007 года:

Рисунок 2.3 - Изменения в активе баланса за 2005 - 2007 гг.

Из данных, приведенных в таблице 2.2 видно, что валюта баланса предприятия постоянно увеличивается, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота.

В 2006 году темп роста валюты баланса составил 1,25 (=), а в 2007 году - 1,039 (= по сравнению с прошлым годом.

Доля иммобилизованных средств уменьшилась в структуре баланса с 39% в 2005 году до 33% в 2006 году. Это положительно характеризует деятельность предприятия. Значит, фирма вкладывает свои ресурсы в ликвидные активы, а ведь ликвидность - главный показатель финансового состояния предприятия!

Доля запасов в структуре баланса в 2006 году возросла на 6%, а в 2007 году уменьшилась на 2% по сравнению с 2006 годом. Посмотрим, какие изменения произошли в составе ликвидных активов. Для этого представим рисунок 2.4.

Рисунок 2.4. - Изменения в ликвидных активах

В 2005-2007гг., как видно из рисунка 2.4, в структуре ликвидных активов году увеличилась доля дебиторской задолженности. Это отрицательный показатель деятельности предприятия. Возможно, ООО «Живая вода» ведет неправильную, точнее, слишком мягкую кредитную политику. Доля же денежных средств в течении 2005 - 2007 гг. уменьшилась на 11%. А ведь деньги - самый ликвидный актив, имеющийся в расположении любого предприятия.

Теперь посмотрим, какие изменения произошли в структуре пассива баланса (см. рисунок 2.5)

Рисунок 2.5. - Изменения в структуре пассива баланса

Соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости. Как видно из таблицы 2.2 и рисунка 2.5, в 2005 году собственный капитал превышал заемный в 1,102 (=) раза, в 2006 году соотношение данных статей баланса ухудшилось - собственный капитал превысил заемный в 1,066 (=) раза, а в 2007 году - заемный капитал превысил собственный в 1,053 (=) раза, т.е. их величина практически сравнялась. Это говорит о том, что автономия предприятия снизилась, наблюдается зависимость ООО «Живая вода» от кредиторов, в данном случае поставщиков (при отсутствии возможности вовремя оплатить счета).

Следует отметить высокий темп роста заемных средств - в 2006 году он составил 1,271 (=), в 2007 г.- 1,047 (=). Темп роста собственного капитала был несколько ниже - в 2006 году он был равен 1,231 (=), а в 2007 году - 1,032 (= ).

В структуре собственного капитала наибольший удельный вес принадлежит нераспределенной прибыли - в 2005 году прибыль составляла 69,2% (=), в 2006 году - 73,9% ( = ), в 2007 году - 74,7% (). Т.о., наблюдается увеличение доли нераспределенной прибыли в составе собственного капитала, сама же прибыль на протяжении 2005 - 2007 гг. изменилась незначительно - на 37,1% (=).

В составе заемных средств наибольшая доля принадлежит краткосрочным кредитам и займам - при этом наблюдается тенденция к увеличению данной статьи баланса. Если в 2005 году сумма краткосрочных кредитов и займов равнялась 1950 тыс. руб., что составило 70,9% () от общей суммы заемных средств, то в 2007 году сумма краткосрочных кредитов и займов по абсолютному значению стала равной 3257 тыс. руб., это составило уже 89% ()от общей суммы заемных средств.

Проведя анализ баланса предприятия ООО «Живая вода» можно сказать, что имущественное положение компании не очень хорошее - очень тревожным фактором является увеличение дебиторской задолженности и стремительный рост заемного капитала.

По данным таблицы 2.2 определим тип финансовой устойчивости. На практике для определения типа финансовой устойчивости определяют три величины:

1) Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

Ф^СОС = СОС - ЗЗ (2.1)

СОС = СС - ВА - У;

ЗЗ = З + НДС

где Ф^СОС - излишек или недостаток собственных оборотных средств.

СОС - собственные оборотные средства;

СС - величина источников собственного капитала;

ВА - величина внеоборотных активов;

У - убытки.

ЗЗ - величина запасов и затрат;

З - запасы;

НДС - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

2) Излишек или недостаток перманентного капитала:

Ф^ПК = ПК-ЗЗ (2.2)

ПК = (СС+ДЗС)-ВА-У

где Ф^ПК - излишек или недостаток перманентного капитала.

ПК - перманентный капитал;

ДЗС - долгосрочные заемные средства.

3) Излишек или недостаток всех источников (показатель финансово - эксплуатационной потребности):

Ф^ВИ = ВИ - ЗЗ (2.3)

ВИ=(СС+ДЗС+КЗС) -ВА-У

где ВИ - все источники;

КЗС - краткосрочные заемные средства;

Ф^ВИ - излишек или недостаток всех источников.

С помощью этих показателей определяется трехмерный (трехкомпонентный) показатель типа финансового состояния, то есть

1, если Ф>0,

S(Ф)= (2.4)

0, если Ф<0.

Полученный таким образом трехмерный вектор скажет нам о типе финансовой устойчивости предприятия:

1) Если S = {1, 1, 1}, то абсолютно устойчивое финансовое состояние,

2) Если S = {0, 1, 1}, то нормально устойчивое финансовое состояние;

3) Если S = {0, 0, 1}, то неустойчивое финансовое состояние;

4) Если S = {0, 0, 0}, то кризисное финансовое состояние предприятия;

Для определения типа финансового состояния ООО «Живая вода» составим таблицу 2.3.

Таблица 2.3 - Расчет типа финансовой устойчивости.

Показатель	2005 г.	2006 г.	2007 г.
Собственный капитал (СС)	3030	3730	3850
Внеоборотные активы (ВА)	2257,1	2424	2455,2
Убытки (У)	-	-	-
Запасы (З)	3087,9	4272,8	4301,8
НДС (НДС)	90	62	70
Долгосрочные заемные средства (ДЗС)	800	650	400
Краткосрочные заемные средства (КЗС)	1950	2844	3257
Величина запасов и затрат (ЗЗ)	3177,9	4334,8	4371,8
Собственные оборотные средства (СОС)	772,9	1306	1394,8
Перманентный капитал (ПК)	1572,9	1956	1794,8
Все источники (ВИ)	3522,9	4800	5051,8
Излишек или недостаток собственных оборотных средств (ФСОС)	-2405	-3028,8	-2977
Излишек или недостаток перманентного капитала (ФПК)	-1605	-2378,8	-2577
Излишек или недостаток всех источников (ФВИ)	345	465,2	680
Трехмерный вектор S{ ФСОС, ФПК, ФВИ }	{0,0,1}	{0,0,1}	{0,0,1}

Итак, вычисления, проведенные в таблице 2.3, показали, что ООО «Живая вода» имеет неустойчивое финансовое положение.

Таким образом, в данном разделе мы проанализировали имущественное положение предприятия. Анализ статей баланса показал, что положение предприятие крайне неблагоприятное - наблюдается тенденция к увеличению дебиторской задолженности и высокий темп роста заемного капитала при сравнительно низком темпе роста собственного капитала. Данные выводы были подтверждены расчетами, проведенными с целью определения типа финансовой устойчивости, согласно которым предприятие ООО «Живая вода» имеет неустойчивое финансовое положение.

2.3 Коэффициентный анализ и его результаты

Проанализируем также финансовые коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «Живая вода». Результаты данной оценки представлены в табл. 2.4.

Таблица 2.4 - Показатели финансовой устойчивости

Показатель	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Рекомендуемый критерий
Коэффициент финансового риска	0,908	0,937	0,950	< 0,7
Коэффициент долга	0,476	0,484	0,487	< 0,4
Коэффициент автономии	0,524	0,516	0,513	> 0,5
Коэффициент финансовой устойчивости	0,663	0,606	0,566	8-0,9
Коэффициент маневренности собственных источников	0,255	0,350	0,362	0,5
Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств	0,446	0,408	0,396	-
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками	0,219	0,272	0,276	> 0,3

Для наглядности представим графически рассчитанные коэффициенты и проанализируем их значения (см. рисунок 2.6 - рисунок 2.11).

Рисунок 2.6 - Коэффициент финансового риска

Коэффициент финансового риска с каждым годом увеличивался, все больше отдаляясь от нормативного значения. Если в 2005 году на один рубль собственных средств приходилось 0,908 руб. заемных, то в 2007 году на 1 рубль собственных средств приходится 0,95 руб. заемных. Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, то есть, о снижении финансовой устойчивости. Это может вызвать в дальнейшем затруднение в получении кредита.

Рисунок 2.7 - Коэффициент долга

Коэффициент долга также как и предыдущий коэффициент имел тенденцию к росту. Нормативное же значение - не больше 0,4. Данный коэффициент показывает, что доля заемных средств в пассиве баланса ООО «Живая вода» выросла.

Рисунок 2.8 - Коэффициент автономии

Коэффициент автономии по своему значению в 2005-2007 году находился в пределах нормы. Значит, можно считать, что ООО «Живая вода» является независимым от заемного капитала. Однако тревожным является снижение данного показателя, и так еле-еле граничащего с нормальным значением. Наблюдается рост зависимости от привлеченных средств. Коэффициент автономии является наиболее общим показателем финансовой устойчивости предприятия. Он говорит о том, что финансовое положение предприятия становится хуже.

Рисунок 2.9 - Коэффициент финансовой устойчивости.

Нормативное значение коэффициента финансовой устойчивости равно 0,8-0,9. В ООО «Живая вода» этот показатель не достиг данных границ ни в одном году из промежутка 2005 - 2007 гг., а напротив, имел тенденцию к уменьшению. Это говорит о финансовой неустойчивости предприятия в 2005 - 2007 годах.



Рисунок 2.10 - Коэффициент маневренности собственных источников.

Коэффициент маневренности собственного капитала показал, что в 2005 году 25,5% собственных средств организации находились в мобильной форме, в 2006 году - 35%, в 2007 году - 36,2%. Нормальным считается значение данного показателя, равное 0,5. У рассматриваемого предприятия этот показатель не укладывается в рамки стандартных значений - он слишком мал, хотя наблюдается постепенное изменение в сторону увеличения данного коэффициента, что является положительным моментом.

Рисунок 2.11 - Коэффициент обеспеченности капитала собственными источниками

Коэффициент обеспеченности капитала собственными источниками показал, что в 2005 году 21,9% оборотных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных, в 2006 году - 27,2%, а в 2007 году - 27,6%. Нормальным считается уровень 30% и более. Значит, у предприятия недостаточно средств для покрытия запасов и затрат.

Результатом анализа финансовой устойчивости является вывод о том, что предприятие ООО «Живая вода» является финансово неустойчивым, велика его зависимость от кредиторов, от заемного капитала. Коэффициентный анализ наглядно показал, что практически ни один рассчитанный показатель не укладывается в нормальные рамки. Это говорит о том, что необходимы мероприятия по повышению финансовой устойчивости ООО «Живая вода».

ГЛАВА III. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ЖИВАЯ ВОДА»

3.1 Выводы и рекомендации по результатам анализа финансовой устойчивости предприятия

Анализ, проведенный во второй главе, показал необходимость улучшения финансового состояния предприятия ООО «Живая вода». У объекта исследования заемный и собственный капиталы практически сравнялись, тем самым подрывается автономность компании, она становится чересчур зависимой от кредиторов. Поэтому мероприятия по совершенствованию финансового состояния должны быть направлены на улучшение соотношения заемного и собственного капитала. Хотелось бы обратить внимание на тот факт, что основную долю заемных средств составляет задолженность поставщикам.

Значит, можно говорить о получении предприятием ООО «Живая вода» коммерческого кредита от своих поставщиков. Само предприятие выступает кредитором покупателей и заказчиков. Поэтому от того, насколько сроки, на которые предприятию предоставляется коммерческий кредит, соответствуют общим условиям его производственной и финансовой деятельности, зависит финансовое благополучие предприятия.

Определим средний срок погашения кредита рассматриваемого объекта исследования в 2007 году:

Кскз = (N*КЗ) / В, (3.1)

где N - количество дней в периоде,

КЗ - кредиторская задолженность,

В - выручка.

Тогда Кскз = (365*3600)/17381=75,6

Итак, средний срок кредиторской задолженности составляет примерно 76 дней.

На предприятии действует следующее предложение от поставщиков по оплате продукции:

· При оплате в течении 10 дней с момента поставки продукции оплата производится по цене договора;

· При отсрочке платежа оплата производится по цене договора плюс 0,1% от суммы договора за каждый просроченный день.

Таким образом, можно сказать, что при среднем сроке кредиторской задолженности, равном 76 дней, наше предприятие берет кредит у поставщиков в среднем на 66 дней, переплачивая таким образом 6,6% от общей суммы договора.

Можно порекомендовать ООО «Живая вода» брать кредиты в банке, а не у поставщиков. Даже взяв банковский кредит под 17% годовых, предприятие сэкономит на этих процентах. Величина высвободившихся денежных средств увеличит собственный капитал объекта исследования. Данный вариант кредитования значительно выгоднее, чем предложения поставщиков по отсрочке платежа, которыми пользуется предприятие.

Вообще, исследуемой организации ООО «Живая вода» необходимо увеличить собственный капитал. Основной источник увеличения собственного капитала - чистая прибыль. Поэтому дальнейшие мероприятия по улучшению финансовой устойчивости предприятия должны быть направлены на увеличение прибыли.

Для увеличения прибыли ООО «Живая вода» можно порекомендовать такой вариант: повысить цену на продукцию на 10%. Это приведет к увеличению прибыли в течении какого-то промежутка времени. Правда позже размер прибыли может уменьшиться за счет снижения объемов продаж - покупатели всегда остро реагируют на любые изменения цен. В этом случае для роста объем продаж, и, соответственно, прибыли, можно порекомендовать ООО «Живая вода» использовать методы стимулирования сбыта продукции - стимулирование влияет на поведение потребителя, превращая его из потенциального в реального покупателя. Например, выбрав ключевой товар из своего ассортимента, начать его активно рекламировать. Доля прибыли в цене этого товара должна быть несколько ниже, чем средняя прибыль по предприятию. Это увеличит число покупателей, которые будут покупать не только этот товар, но и другие товары, цены на которые несколько выше, чем у конкурентов. Или устраивать какие-нибудь распродажи, акции типа «приобретая две бутылки воды, третью получишь бесплатно» с тем, чтобы ознакомить новых покупателей, входящих на рынок, с продаваемой продукцией.

Известно, что прибыль любого предприятия напрямую зависит от себестоимости реализуемой продукции. Для увеличения прибыли необходимо уменьшить величину себестоимости на рубль стоимости реализованной продукции. Посмотрим, как складывалась прибыль ООО «Живая вода» на протяжении 2005-2007 годов (см. таблицу 3.1)

Таблица 3.1 - Структура стоимости реализованной продукции, тыс. руб.

№	Расходы	2005г.	2006г.	2007г.
1	Оплата труда персонала	1550	1550	1550
2	Отчисления на социальные нужды	520	520	520
3	Общехозяйственные расходы	454	419	451
4	в том числе:
5	- расходы на содержание пожарной и сторожевой охраны	37	37	37
6	- канцелярские расходы	32	32	34
7	- почтово - телефонные расходы	61	61	61
8	- реклама	144	144	152
9	- расходы на отопление и освещение офиса	120	120	132
10	- командировочные расходы	60	25	35
11	Общепроизводственные расходы	428	534	572
12	в том числе:
13	- аренда офиса и склада	320	320	460
14	- ремонт инвентаря	50	162	62
15	- прочие расходы	58	52	50
16	Коммерческие расходы	450	500	545
17	Итого постоянных затрат (1+2+3+11+16)	3402	3523	3638
18	Затраты на закупку продукции	4751	6103	6443
19	Себестоимость реализованной продукции (17+18)	8153	9626	10081
20	Стоимость реализованной продукции	12000	15000	17381
21	Прибыль от реализации (20-19)	5538	7190	7300

По данным таблицы 3.1 для наглядности построим диаграммы, характеризующие включение в цену реализованной продукции различных затрат.

Рисунок 3.1 - Структура цены реализованной продукции ООО «Живая вода»

Рисунок 3.2 - Структура постоянных затрат в составе цены ООО «Живая вода»

Т.о., из приведенных диаграмм и таблицы 3.1 можно заключить, что основная доля в составе себестоимости на товар принадлежит затратам на покупку продукции - при этом в течение трех лет данные затраты увеличились на 1992 тыс. руб. Очень важную роль в составе себестоимости играют постоянные затраты - они являются важнейшим резервом снижения себестоимости продукции (а следовательно увеличения прибыли). Это связано с тем, что условно-постоянные затраты не зависят непосредственно от объема продукции. Они включают общехозяйственные и общепроизводственные расходы, потери от брака, внепроизводственные затраты. Экономия на постоянных расходах достигается тогда, когда темпы прироста объема продукции значительно опережают темпы прироста постоянных расходов.

Для ООО «Живая вода» темп прироста объема продукции в 2006 году составил 25% (=), в 2007 году он снизился и составил примерно 16% ().

Что касается постоянных расходов, то их относительная величина уменьшилась за три года - в 2006 году темп прироста составил 3,6%

(), в 2007г. - 3,3% ().

Относительную экономию на постоянных расходах, обусловленную увеличением объема продукции (уп), можно определить по формуле:

уп = Сп.р.* (, (3.2)

где Сп.р. - сумма постоянных расходов в базисном году, тыс.руб.;

, - темпы прироста объема товарной продукции и условно-постоянных расходов, соответственно, по сравнению с предыдущим годом, %.

Подставив данные таблицы 3.1 в формулу 3.2, получим:

- сумма экономии в 2006 году по сравнению с 2005 годом:

уп = 3402* тыс. руб.

- сумма экономии в 2007 году по сравнению с 2006 годом:

уп = 3523* тыс. руб.

Т.о., сумма экономии на постоянных затратах ООО «Живая вода» в 2007 году уменьшилась - значит, этот резерв снижения себестоимости продукции используется неэффективно.

Поэтому предприятию можно порекомендовать снизить сумму постоянных расходов. По таблице 3.1 видно, что в 2007 году в ООО «Живая вода» значительно увеличились расходы на отопление и освещение офиса (на 12 тыс. руб.), на аренду офиса и склада (на 140 тыс. руб.), на рекламу (на 12 тыс. руб.). В основном это связано с повышением тарифов. Поэтому порекомендуем данному предприятию перейти на более дешевую телефонную связь, понизить арендную плату, сократить расходы на канцелярские товары, рекламу, арендовать другое помещение для работы и т.д. Кроме того, у ООО «Живая вода» имеется небольшое собственное помещение в районе поселка Федоровка. Данная площадь не может быть использована предприятием для собственных целей из-за маленьких размеров и отдаленности. Однако после небольшого ремонта (а данное помещение в этом нуждается) она может сдаваться в аренду под офис для другой фирмы. Поэтому для ООО «Живая вода» данное помещение представляет собой возможный источник прибыли.

3.2 Оценка экономической эффективности рекомендаций

Выше мы предложили несколько рекомендаций для улучшения финансового состояния ООО «Живая вода»:

1) Изменить систему кредитования на предприятии;

2) Увеличить прибыль, повысив цену на реализацию на 10%

3) Сократить величину постоянных затрат в составе себестоимости продукции

Оценим экономическую эффективность предложенных мероприятий:

· Под изменением системы кредитования мы предполагаем использование в качестве кредитора не поставщика, как это было раньше, а коммерческий банк.

Рассчитаем сумму высвобождения денежных средств при получении кредита в банке на сумму, которая на конец 2007 года находится в кредиторской задолженности поставщикам, т.е. альтернативные издержки фирмы при использовании денежных средств, которые предприятие должно поставщикам.

Задолженность поставщикам на конец года составляет КЗ = 3257 тыс. руб.

При первоначальном варианте кредитования, т.е. при принятии предложения поставщиков по отсрочке платежа, ООО «Живая вода» в 2007 году потеряет сумму, равную S = КЗ*0,132 = 3257 * 0,066 = 215 тыс. руб.

Предлагается взять кредит в банке 17% годовых на 66 дней.

Ставка составит:

i = 17% * 66/365 = 3,1%

Тогда сумма процентов к оплате составит:

S = 3257*0,031 = 101,0 тыс.руб.

Составим таблицу 3.2 для расчета эффективности приобретения кредита в банке.

Таблица 3.2 - Расчет эффективности приобретения кредита в банке

Альтернативный вариант	Сумма процентов в 2007 году, тыс. руб.
Кредит у поставщика, оплата через 66 дней с момента поставки	215
Кредит в банке на 66 дней под 17% годовых	101,0
Эффективность	215,0 - 101,0 = 114

Т.о., ООО «Живая вода» имело возможность в 2007 году высвободить денежные средства в размере 114 тыс.руб. Эта сумма увеличила бы собственный капитал предприятия и способствовала бы небольшому улучшению финансового положения компании. Правда, соотношение заемного капитала и собственного (=) по-прежнему останется неблагоприятным. Поэтому необходимо увеличить собственный капитал предприятия.

· Рассчитаем экономический эффект от уменьшения постоянных затрат.

Составим примерный план постоянных расходов на 2007 год (см. таблицу 3.3):

Таблица 3.3 - План постоянных расходов в 2007 г. ООО «Живая вода»

№	Расходы	2007г.
1	Оплата труда персонала	1550
2	Отчисления на социальные нужды	520
3	Общехозяйственные расходы	507
4	в том числе:
5	- расходы на содержание пожарной и сторожевой охраны	37
6	- канцелярские расходы	32
7	- почтово - телефонные расходы	55
8	- реклама	152
9	- расходы на отопление и освещение офиса	115
10	- командировочные расходы	35
11	Общепроизводственные расходы	432
12	в том числе:
13	- аренда офиса и склада	320
14	- ремонт инвентаря	62
15	- прочие расходы	50
16	Коммерческие расходы	545
17	Итого постоянных затрат (1+2+3+11+16)	3554

Реализуя данный план расходов на 2007 год, ООО «Живая вода» увеличило бы свою прибыль. Рассчитаем эффективность от снижения себестоимости. Для этого составим таблицу 3.4. Определим также прибыль от сдачи в аренду неиспользованного помещения после совершения в нем ремонта.

Таблица 3.4 - Расчет эффективности от снижения прямых затрат ООО «Живая вода»

№	Расходы	2007*г.	2007**г.	Эффективность
1	Постоянные затраты, тыс. руб.	3638	3554
2	Затраты на закупку продукции, тыс. руб.	6443	6443
3	Себестоимость реализации, тыс. руб.	10081	9997
4	Стоимость реализованной продукции, тыс. руб.	17381	17381
5	Прибыль от реализации, тыс. руб.	7300	7384	84
6	Прибыль от сдачи в аренду имущества при этом: - доход от сдачи помещения в аренду: 12000 * 12 = 144 тыс. руб.; - затраты на ремонт: 50 тыс. руб.		94
7	Общая эффективность, тыс. руб.			94 + 84 = 178

* -фактически; ** - по плану

Т.о., при уменьшении постоянных расходов на 84 тыс. руб. и сдачи имущества в аренду, ООО «Живая вода» могло в 2007 году увеличить свою прибыль на 178 тыс. руб.

· При повышении цены на товар на 10% в 2007 году ООО «Живая вода» увеличила бы долю прибыли в цене продукции. Произведем расчеты эффективности проведения данного мероприятия (см. таблицу 3.5)

Таблица 3.5 - Расчет эффективности от увеличения цены на 10%

№	Расходы	2007*г.	2007**г.	Эффективность
3	Себестоимость реализации, тыс. руб.	10081	10081
4	Стоимость реализованной продукции, тыс. руб.	17381	17381*(1+0,1) = 19119
5	Прибыль от реализации, тыс. руб.	7300	9038	1738

* -фактически; ** - по плану

Итак, повысив цену на товар на 10%, ООО «Живая вода» могло бы получить дополнительную прибыль в размере 1738 тыс. руб. при условии проведения активной рекламы, мероприятий по стимулированию сбыта продукции для поддержания фактического на 2007 год объема продаж.

Составим таблицу 3.6 для отображения общего эффекта от проведения приведенных в данной работе мероприятий.

Таблица 3.6 - Расчет общей эффективности рекомендаций

№	Мероприятие	Эффективность, тыс. руб.
1.	Изменение системы кредитования	114
2.	Уменьшения постоянных затрат	84
2.	Повышение цены на 10%	1738
3.	Сдача в аренду неиспользуемого имущества	94
4	ИТОГО	2030

Итак, в 2007 году ООО «Живая вода» имело возможность увеличить чистую прибыль на 2030*(1-0,24) = 1543 тыс. руб. (с учетом налога на прибыль). Т.о., на эту величину вырос бы собственный капитал фирмы, и отношение к нему заемного капитала составило бы . Данное соотношение называется коэффициентом риска, как было отмечено раньше. Нормативное значение этого показателя - не больше 0,7. Значит., рассчитанная нами величина укладывается в рамки стандартных значений. Это говорит о повышении автономии и устойчивости предприятия.

Представим на рисунке 3.3 изменение данного показателя по сравнению с фактическими данными 2007 года.

Размещено на http://www.allbest.ru/

42

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 3.3 - Изменение коэффициента риска

Т.о., в третьей главе было рассмотрено несколько рекомендаций по повышению финансовой устойчивости ООО «Живая вода». В основном все предложения были направлены на увеличение собственного капитала. Расчеты показали, что предприятие ООО «Живая вода» имеет возможность увеличить собственные средства на 1543 тыс. руб. Было наглядно представлено, что в этом случае соотношение заемного и собственного капиталов предприятия нормализуется и уложится в рамки нормативных значений.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе написания выпускной квалификационной работы «Оценка финансовой устойчивости предприятия ООО «Живая вода»» были выполнены все задачи, поставленные в работе:

- раскрыты теоретические и методологические основы оценки финансовой устойчивости предприятия;

- представлена характеристика объекта исследования ООО «Живая вода»;

- проведена оценка финансовой устойчивости ООО «Живая вода» по направлениям определения типа финансовой устойчивости и рассчитаны финансовые коэффициенты;

- сформулированы выводы по результатам оценки и разработаны рекомендации, а также проведена оценка экономической эффективности предложенных мероприятий.

Объектом исследования выступало предприятие ООО «Живая вода», основной вид деятельности которой заключается в оптовой и розничной продажи бутылированной воды, а также необходимого оборудования (куллеров, помп) и оказание услуг по ремонту и обслуживанию данного оборудования.

Анализ финансового положения объекта исследования показал, что ООО «Живая вода» является финансово неустойчивым, велика его зависимость от кредиторов, от заемного капитала. Практически ни один коэффициент, характеризующий финансовое состояние предприятия не укладывается в нормальные рамки. Это доказало необходимость проведения мероприятий по повышению финансовой устойчивости ООО «Живая вода».

В качестве этих мероприятий были предложены следующие варианты:

1) Изменить систему кредитования на предприятии. Данная рекомендация связана с тем, что в ООО «Живая вода» используется неэффективный способ кредитования - в случае нехватке денежных средств предприятие пользуется предложениями поставщиков по отсрочке платежа.

Было предложено брать кредиты в банке, а не у поставщиков. Расчеты показали, что данная рекомендация принесет экономический эффект, и величина высвободившихся денежных средств увеличит собственный капитал.

2) Повысить цену реализации на 10%. Это приведет к увеличению прибыли. Правда позже размер прибыли может уменьшиться за счет снижения объемов продаж - покупатели всегда остро реагируют на любые изменения цен. В этом случае для роста объем продаж, и, соответственно, прибыли, можно порекомендовать ООО «Живая вода» использовать методы стимулирования сбыта продукции.

3) Сократить величину постоянных затрат в составе себестоимости продукции - перейти на более дешевый источник энергии, отопления, найти другое помещение для офиса с минимальной арендной платой, перейти на новую и недорогую телефонную связь (например, CDMA) и т.д. Вообще, экономия на постоянных расходах - один из важнейших резервов снижения себестоимости продукции и верный путь в увеличении прибыли предприятия.

Расчеты показали, что, следуя рекомендациям, предприятие ООО «Живая вода» имеет возможность увеличить собственные средства на 1543 тыс. руб. Было наглядно представлено, что в этом случае соотношение заемного и собственного капиталов предприятия нормализуется и уложится в рамки нормативных значений. Финансовая устойчивость предприятия повысится.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации. ч.1. - М.: Юрид. лит., 2007. - 240 с.

2. Гражданский Кодекс Российской Федерации. ч.2. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 352 с.

3. Азоев Г.Л., Баранчеев В.П., Гунин В.Н. Управление организацией. - М.: Инфра-М, 2005. - 716 с.

4. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 248 с.

5. Ансофф И. Стратегическое управление. - М.: Экономика, 2002. - 519 с.

6. Баринов В.А. Стратегический менеджмент. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 236 с.

7. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент. - М.: РИОР, 2005. - 788 с.

8. Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент. - СПб.: Лань, 2006. - 734 с.

9. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. - Киев: Эльга-Н: Ника-Центр, 2005. - 448 с.

10. Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент. - СПб.: Питер, 2006. - 464 с.

11. Бригхем Ю. Финансовый менеджмент. Полный курс. - СПб.: Экономическая школа, 2005. - 497 с.

12. Бригхэм Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента. - М.: Экономика, 2004. - 815 с.

13. Васильева Л.С. Финансовый анализ. - М.: КНОРУС, 2006. - 544 с.

14. Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. - М.: Наука, 2006. - 374 с.

15. Гаврилова А.Н., Сысоева Е.Ф., Барабанов А.И., Чигарев Г.Г. Финансовый менеджмент. - М.: Кнорус, 2006. - 336 с.

16. Грибов В.П. Экономика предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 336 с.

17. Инвестиционная деятельность / Под ред. Г.П. Подшиваленко, Н.В. Киселевой. - М.: КНОРУС, 2006. - 421 с.

18. Инвестиционный менеджмент / Ред. группа: Л.П. Гончаренко, Е.А. Олейников, В.В. Березин. - М.: КНОРУС, 2005. - 294 с.

19. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: ЮНИТИ, 2006. - 445 с.

20. Мыльник В.В. Инвестиционный менеджмент. - М.: Академический Проект, 2005. - 272 с.

21. Овсийчук М.Ф. Финансовый менеджмент. - М.: Дашков и К, 2000. - 152 с.

22. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 512 с.

23. Серов В.М. Инвестиционный менеджмент. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 272 с.

24. Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент: управление финансами предприятия. - М.: Академия, 2006. - 384 с.

25. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями. - М.: ГУ ВШЭ, 2000. - 504 с.

26. Управление предприятием и анализ его деятельности./ Под ред. Наумова С.Ю. - Саратов: Издательство саратовского университета, 2005.

27. Управление предприятием и анализ его деятельности./ Под ред. Титаева В.Н. - М.: Финансы и статистика, 2005.

28. Финансовый менеджмент / Под ред. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ, 2007. - 527 с.

29. Финансовый менеджмент / Под ред. Ю.Н. Миляревской, М.А. Сторчевого. - СПб.: Экономическая школа, 2004. - 496 с.

30. Чечевицына Л.Н. Экономика фирмы. - Ростов н/Д: Феникс, 2006. - 389 с.

31. Экономика торгового предприятия / Под ред. Л.А. Брагина. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 313 с.

Размещено на Allbest