Формирование и анализ доходов и расходов бюджетной системы

В реальном выражении (с учетом индекса-дефлятора ВВП) непроцентные расходы по сравнению с 2006 годом увеличатся на 16,9 %, что на 10,9 процентного пункта выше темпа прироста ВВП (6 %). В 2007 году наблюдается более высокое превышение темпов прироста непроцентных расходов в реальном выражении над темпами прироста экономики по сравнению с 2005-2006 годами.

Доля непроцентных расходов в общих расходах федерального бюджета повышается с 95,6 %, по ожидаемой оценке в 2006 году, до 97,1 % в 2007 году и в ВВП с 15,4 % до 17 %. Доля непроцентных расходов в ВВП в 2007 году превысит соответствующие отчетные показатели за 1997-2005 годы.

В 2007 году наибольший прирост непроцентных расходов (в относительных показателях) по сравнению с законодательно утвержденными расходами на 2006 год предусматривается по разделам функциональной классификации расходов бюджетов Российской Федерации «Общегосударственные вопросы» - на 50,9 %, или на 224,1 млрд. рублей, «Национальная экономика» - на 46,1 %, или на 156,5 млрд. рублей.

Более чем на 30 % предусматривается прирост расходов федерального бюджета по разделам «Образование» (на 38,1 %, или на 76,9 млрд. рублей), «Здравоохранение и спорт» (на 38,3 %, или на 57,1 млрд. рублей).

Более чем на 20 % планируется прирост расходов федерального бюджета по разделам «Межбюджетные трансферты» (на 28,6 %, или на 410,1 млрд. рублей), «Национальная оборона» (на 23,3 %, или на 155,1 млрд. рублей), «Национальная безопасность и правоохранительная деятельность» (на 22,7 %, или на 123,2 млрд. рублей), «Культура, кинематография и средства массовой информации» (на 27 %, или на 13,9 млрд. рублей), «Жилищно-коммунальное хозяйство» (на 28,2 %, или на 11 млрд. рублей), «Охрана окружающей среды» (на 23,9 %, или на 1,51 млрд. рублей).

Существенно ниже среднего уровня запланировано увеличение расходов федерального бюджета по разделу «Социальная политика» - на 2,8 %, или на 5,7 млрд. рублей.

Сравнительный анализ динамики непроцентных расходов и остатков средств федерального бюджета на счетах по учету средств федерального бюджета за ряд лет показал, что увеличение непроцентных расходов приводит к росту остатков средств федерального бюджета на счетах по учету средств федерального бюджета. В 2004 году темп прироста остатков средств федерального бюджета на счетах по учету средств федерального бюджета даже превысил темп прироста непроцентных расходов федерального бюджета на 34,3 процентного пункта.

В 2006 году, по расчетам Счетной палаты, с учетом ожидаемого исполнения федерального бюджета темп прироста непроцентных расходов составит 27 %, а темп прироста остатков средств федерального бюджета на счетах по учету средств федерального бюджета - 66,1 %, которые составят без учета средств Стабилизационного фонда около 0,9 трлн. рублей.

Наличие имеющихся значительных остатков средств федерального бюджета на счетах по учету средств федерального бюджета, практика неравномерного расходования средств федерального бюджета могут привести в 2007 году к неполному и неэффективному использованию средств федерального бюджета, дальнейшему росту остатков этих средств на счетах по учету средств федерального бюджета.

Характерной особенностью проекта федерального бюджета на 2007 год является значительное увеличение расходов на государственные капитальные вложения и на финансирование федеральных целевых программ.

Предусмотрено финансирование 48 федеральных целевых программ, включающих 38 подпрограмм (в 2006 году - 51 программа и 55 подпрограмм), в объеме 534,3 млрд. рублей, что выше уровня 2006 года на 159,1 млрд. рублей, или на 42,4 %. В среднем на одну программу (подпрограмму) в 2007 году предусматривается 6,2 млрд. рублей, или в 1,7 раза больше аналогичного показателя 2006 года (3,6 млрд. рублей), что соответствует большей концентрации государственных финансовых ресурсов на приоритетных направлениях социально-экономического развития.

Расходы государственного бюджета тесно взаимосвязаны с его доходами. Эта взаимосвязь выражается в количественном соответствии расходов доходами, а также в их влиянии друг на друга. С одной стороны, объем расходов бюджета лимитируется жесткими рамками поступающих бюджетных доходов, причем последние в свою очередь определяются экономическими возможностями государства. С другой стороны, расходы при надлежащем использовании бюджетных средств могут оказывать обратное влияние на доходы, содействуя росту производства, развитию науки, совершенствованию кадрового потенциала и т.д. Поэтому в настоящее время особенно остро встает вопрос сбалансированности, т.е. объем предусмотренных бюджетом расходов должен соответствовать суммарному объему доходов бюджета и поступлений из источников финансирования его дефицита. Проблеме сбалансированности бюджета посвящен следующий раздел дипломной работы.

2.2 Проблемы сбалансированности государственного бюджета

Наиболее удачный вариант государственного бюджета - это бездефицитный бюджет или же бюджет с профицитом, однако, на практике добиться такой сбалансированности бюджета не всегда удается. В результате возникает такое явление, как бюджетный дефицит, что в свою очередь приводит к появлению государственного долга.

Бюджетный дефицит - это превышение расходной части бюджета над доходной. При бюджетном дефиците государству не хватает средств для нормального выполнения своих функций и приходится прибегать к различным займам, прежде всего у кредитной системы, что отрицательно сказывается на устойчивости всего денежного обращения и является основной причиной инфляции. Бюджетный дефицит не обязательно свидетельствует о каком-то чрезвычайном положении в экономике страны. Он может быть вызван, например, необходимостью осуществления крупных государственных вложений в развитие экономики, что отражает скорее рост валового национального продукта, нежели кризисное состояние государственного регулирования. Возможны чрезвычайные обстоятельства, связанные с войнами, стихийными бедствиями, затраты на которые не могли быть заранее спланированы, но должны быть обязательно осуществлены независимо от наличия средств в резервном фонде бюджета. Фетисов В.Д. Бюджетная система Российской Федерации: Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - С. 144

Динамика дефицита бюджета в России в период кризиса наглядно представлена в таблице 2.2

Таблица 2.2

Бюджетный дефицит (в % к ВВП) в РФ

Годы	1992	1993	1994	1995	1996	1997	1998	2000	2001
Доход	17,7	14,7	12,7	14,3	12,7	12,4	12,3	14,9	15,4
Расход	47,2	24,5	24,5	19,2	20,1	18,4	14,1	16,5	15,4
Дефицит	-29,5	-9,8	-11,8	-4,9	-7,4	-6,0	-2,8	-1,6	0

Причины дефицита бюджета:

1. Падение доходов в условиях кризисного состояния экономики и уменьшения прироста национального дохода.

2. Уменьшение акцизных налогов, поступающих в госбюджет.

3. Увеличение бюджетных расходов.

4. Непоследовательная финансово-экономическая политика.

Огромное воздействие на состояние бюджета оказывает темп роста инфляции. С одной стороны, за счет воздействия инфляционного фактора увеличиваются доходы бюджета, но, поскольку происходит падение темпов производства и наблюдается рост взаимной задолженности предприятий, в целом такое увеличение доходов не имеет стабильного характера. Расходные статьи бюджета полностью не индексируются, и это ухудшает положение предприятий и отраслей, которые зависят от бюджетного финансирования. В этих условиях, как правило, имеет место недофинансирование не только по сумме, но и по срокам. Увеличение временного лага между установленными и фактическими сроками выделения бюджетных ассигнований приводит к росту задолженности бюджета перед предприятиями и населением. Невыполнение государством собственных обязательств нарушает денежный оборот и финансовую стабильность.

Меры по снижению бюджетного дефицита:

1. Конверсия.

2. Переход от финансирования к кредитованию.

3. Постепенная ликвидация дотаций убыточным предприятиям.

4. Снижение расходов на управление государством.

5. Изменение системы налогообложения.

6. Повышение роли местных бюджетов.

Существует три традиционных способа покрытия дефицита бюджета:

1) выпуск госзаймов,

2) ужесточение налогообложения,

3) производство денег, или «сеньораж», т.е. печатание денег.

Однако в настоящее время «сеньораж» не является простым печатанием денег, т.к. это вызывает инфляцию. Современный «сеньораж» выражается в создании резервов коммерческих банков, которые концентрируются в ЦБ и могут быть использованы для покрытия дефицита бюджета. Однако политика ЦБ, направленная на рост величины резервов денежных средств, поступающих к нему из коммерческих банков, вызывает недовольство последних, ослабляет их финансовое положение и усиливает противоречия внутри финансовой системы страны.

На сегодняшний день имеется несколько подходов к решению проблемы бюджетного дефицита.

Первая концепция: бюджет должен балансироваться ежегодно. Но такая политика связывает государству руки при решении антициклической перспективной задачи. Например, экономика испытывает длительную безработицу, значит, доходы населения упали, и налоговые поступления в бюджет сократились. Стремясь сбалансировать бюджет, правительство может либо, во-первых, повысить ставки налогов, либо, во-вторых, сократить государственные расходы, либо, в-третьих, использовать сочетание этих двух мер. Однако следствием этих мер будет не увеличение, а сокращение совокупного спроса. Другой пример: в стране инфляция. Следствием этого являются повышенные денежные доходы и рост налоговых поступлений. Чтобы ликвидировать бюджетные излишки, правительство должно либо, во-первых, снизить ставки налогов, либо, во-вторых, увеличить правительственные расходы, либо, в-третьих, использовать сочетание обоих подходов. Все это усилит инфляцию.

Вывод: Ежегодно балансируемый бюджет является не антициклическим, а проциклическим.

Вторая концепция: бюджет не должен балансироваться ежегодно, а в течении экономического цикла. Например, в стране - экономический спад. Чтобы ему противостоять, правительство снижает налоги и увеличивает расходы, т.е. сознательно вызывает дефицит. Затем наступает подъем, тогда правительство повышает налоги и снижает расходы. Возникшее положительное сальдо бюджета покроет государственный долг, появившийся в период спада.

Вывод: Бюджет сбалансируется не за 1 год, а в период цикла.

Третья концепция: целью государственных финансов является обеспечение сбалансированности не бюджета, а экономики. Главное для правительства - поддерживать макроэкономическую стабильность. Для достижения этой цели можно вводить любой дефицит.

Каждая из этих концепций имеет сильные и слабые стороны. Финансовая политика в нашей стране ориентируется на первую концепцию. Годин Ю. Бюджет без "амбициозных целей". // Русский предприниматель. - №12. - 2004. - С. 24

2.3 Анализ исполнения государственного бюджета РФ

Проведем далее анализ исполнения федерального бюджета РФ за 2005 - 2006 гг. и выявим проблемы его сбалансированности.

Согласно опубликованному полному отчету об исполнении федерального бюджета в 2005 году бюджетные доходы составили 23,7% ВВП, что на 3,2 процентных пункта (п.п.) выше этого показателя за 2004 год. Рост поступлений объясняется в основном значительным увеличением неналоговых доходов, включающих таможенные платежи (на 2,2 п.п. ВВП). Увеличение налоговых доходов привело к росту поступлений еще на 1,0 п.п. ВВП.

Напомним, что к налоговым относятся доходы по федеральным налогам и сборам. Основной их объем администрируется Федеральной налоговой службой (ФНС). Тем не менее, часть доходов (около 14%) составляют также акцизы и НДС на импортируемые товары, которые администрируются Федеральной таможенной службой (ФТС). Таможенные пошлины с 2005 года относятся к неналоговым доходам. В целях сопоставления налоговые доходы за 2004 год приводятся также без учета пошлин.

В 2005 году главным фактором роста доходов федерального бюджета стало повышение мировых цен на нефть. Средняя цена нефти марки “Юралс” за рассматриваемый период составила 50,6 долл. США за баррель против 34,5 долл. США в 2004 году. Это привело к росту доходов федерального бюджета на 1,5 п.п. ВВП по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Поступление в бюджет дополнительных доходов, начисленных по результатам налоговых проверок НК “ЮКОС” дало прирост доходов бюджета на 1,3 п.п. ВВП. К таким доходам относится взысканная с этой компании задолженность по налогам, сборам и штрафным санкциям в федеральный бюджет, включая поступления от продажи НК “Юганскнефтегаз”, и средства, зачисленные в бюджеты отдельных субъектов РФ и переданные в федеральный бюджет в виде безвозмездных перечислений в рамках соглашений между Минфином России и администрациями соответствующих регионов.

Увеличение налоговой нагрузки на нефтяную отрасль при высоких уровнях цены на нефть (повышение с 2005 года ставки НДПИ и изменение с августа 2004 года порядка исчисления экспортных пошлин на нефть) явилось четвертым важным фактором и привело к увеличению доходов федерального бюджета в 2005 году в сравнении с 2004 годом на 1,1 п.п. ВВП.

Изменение с 2005 года порядка распределения налогов между бюджетами различных уровней способствовало росту налоговых поступлений в федеральный бюджет на 0,7 п.п. ВВП, из которых 0,4 п.п. дало увеличение федеральной ставки налога на прибыль с 5,0% до 6,5% и 0,3 п.п. - увеличение доли НДПИ на нефть, зачисляемой в федеральный бюджет, до 95%.

Укрепление рубля по отношению к доллару США в 2005 году с 28,81 рублей до 28,70 рублей за долл. США привело к уменьшению доходов бюджета на 0,1 п.п. ВВП, а совокупное влияние прочих факторов способствовало увеличению доходов федерального бюджета на 0,3 п.п. ВВП (см. таблицу 2.3) Безруков В., Сафронов Б., Мельников Б. Социально-экономическое развитие Российской Федерации в 2005 году и прогноз на 2006 год // Экономист. - 2006. - N 1. - С. 15.. К прочим факторам относятся, в частности, изменение объемов импорта, изменение налогооблагаемой базы и ставок по другим внутренним налогам, за исключением НДС и налога на прибыль, погашение текущей задолженности, за исключением задолженности НК “ЮКОС”, и другие факторы, отдельное влияние которых незначительно, или оценить влияние которых невозможно.

Таблица 2.3

Доходы федерального бюджета в 2004 и 2005 гг., % ВВП

Наименование доходов	2004	2005	Изменение 2005 к 2004
Доходы, всего	20,5	23,7	3,2
Налоговые доходы, в том числе:	13,7	14,7	1,0
Социальный налог	2,6	1,2	-1,4
Налог на прибыль	1,2	1,7	0,5
НДС	6,4	6,8	0,4
Акцизы	0,7	0,5	-0,2
НДПИ	2,5	3,9	1,4
Неналоговые доходы, в том числе:	6,8	8,9	2,2
Вывозные пошлины на нефть	2,1	4,0	1,9
Безвозмездные перечисления	0,2	0,4	0,2

Структура расходов федерального бюджета в 2005 году отражена в таблице 2.4. Безруков В., Сафронов Б., Мельников Б. Социально-экономическое развитие Российской Федерации в 2005 году и прогноз на 2006 год // Экономист. - 2006. - N 1. - С. 16.

Таблица 2.4

Структура расходов федерального бюджета в 2005 году

Наименование расходов	Млрд. рублей	% ВВП	% объема расходов
Непроцентные расходы, в том числе:	3303,8	15,2	94,1
Общегосударственные вопросы	290,9	1,3	8,3
Национальная оборона	581,1	2,7	16,5
Национальная безопасность и правоохранительная деятельность	450,1	2,1	12,8
Национальная экономика	248,5	1,1	7,1
Жилищно-коммунальное хозяйство	6,9	0,0	0,2
Охрана окружающей среды	4,7	0,0	0,1
Образование	162,1	0,7	4,6
Культура, кинематография и СМИ	47,4	0,2	1,4
Здравоохранение и спорт	88,2	0,4	2,5
Социальная политика	178,3	0,8	5,1
Межбюджетные трансферты, в том числе:	1245,6	5,7	35,5
Трансферты ВБФ	758,9	3,5	21,6
Прочие трансферты	486,7	2,2	13,9
Обслуживание долга	208,4	1,0	5,9
Расходы всего	3512,2	16,2	-

Следует отметить, что с начала 2005 года расходы бюджетов отражаются в структуре новой функциональной классификации расходов, в которой выделено 11 разделов вместо 26 ранее. При этом изменению подверглись не только подразделы старой классификации, но и различные категории расходов внутри некоторых подразделов. По этой причине сопоставление расходов с данными 2004 года не производится.

Совокупные кассовые расходы федерального бюджета в 2005 году составили 3512,2 млрд. рублей или 16,2% ВВП, что на 0,1 п.п. ВВП больше расходов в 2004 году. При этом непроцентные расходы увеличились на 0,4 п.п. и составили 15,2% ВВП, а расходы на обслуживание долга сократились на 0,3 п.п. до 1,0% ВВП.

В функциональной классификации наибольший объем непроцентных расходов в 2005 году пришелся на межбюджетные трансферты (5,7% ВВП, из которых 3,5% ВВП составили трансферты внебюджетным фондам и 2,2% ВВП - финансовая помощь регионам), расходы на национальную оборону, национальную безопасность и правоохранительную деятельность (в общем объеме 4,8% ВВП), а также непроцентные расходы на общегосударственные вопросы (1,3% ВВП).

Процентные расходы в 2005 году составили 208,4 млрд. рублей или 1,0% ВВП. Из них основной объем был направлен на обслуживание внешнего долга.

Благодаря значительному росту доходов федерального бюджета в 2005 году кассовый профицит значительно превысил показатель 2004 года и составил 7,4% ВВП или, в денежном выражении, 1612,9 млрд. рублей (в 2004 году 730,0 млрд. рублей или 4,4% ВВП). Первичный профицит достиг 8,4% ВВП против 5,6% в 2006 году.

В месячном представлении профицит фиксировался во всех месяцах за исключением сентября и декабря, когда произошло резкое увеличение расходов. В сентябре рост был вызван значительными перечислениями Пенсионному фонду, а в декабре - традиционным всплеском расходов под влиянием фактора окончания года.

Без учета сальдо доходов, сберегаемых с помощью механизма Стабилизационного фонда, кассовый профицит федерального бюджета составил в 2005 году 1,1% ВВП против 0,6% ВВП в 2004 году.

Объем доходов 2005 года, направленных в Стабилизационный фонд составил 1397,1 млрд. рублей, в том числе 1351,6 млрд. рублей - регулярные доходы (часть поступлений НДПИ и экспортный пошлин на нефть) и 45,5 млрд. рублей - свободные остатки по состоянию на конец года, не связанные расходными обязательствами. Одновременно за счет средств Стабилизационного фонда в декабре были совершены перечисления в бюджет Пенсионного фонда в размере 30,1 млрд. рублей. Таким образом, чистый объем сбережений составил 1367,0 млрд. рублей.

Кроме финансирования дефицита бюджета Пенсионного фонда РФ в 2005 году средства Стабилизационного фонда использовались также для досрочного погашения внешнего долга.

Суммарная выручка от приватизации и продажи госзапасов составила в прошедшем году 49,9 млрд. рублей (0,2% ВВП), а остатки на счетах увеличились с начала года на 814,9 млрд. рублей или 3,8% ВВП.

По предварительной оценке федеральный бюджет за январь-ноябрь 2006 года исполнен: www.minfin.ru - Сайт министерства финансов РФ

- по доходам - в сумме 5 662,25 млрд. рублей, или 112,2% к утвержденной росписи поступлений доходов на 2006 год;

- по финансированию расходов - 4 166,88 млрд. рублей, или 96,0% к уточненной бюджетной росписи расходов на 2006 год;

- по кассовому исполнению расходов - 3 682,88 млрд. рублей, или 84,8% к уточненной бюджетной росписи расходов на 2006 год;

- по кассовому профициту - 1 979,37 млрд. рублей.

Первичный профицит составил 2 137,44 млрд. рублей.

Объем средств Стабилизационного фонда Российской Федерации по состоянию на 1 января 2006 года составил 1 237,0 млрд. рублей.

В соответствии с приказом Минфина России от 27 января 2006 года № 35 “Об утверждении предварительного расчета остатков средств федерального бюджета на 1 января 2006 года, подлежащих зачислению в Стабилизационный фонд Российской Федерации” в январе 2006 года в Стабилизационный фонд Российской Федерации было зачислено 222,0 млрд. рублей, в том числе 176,5 млрд. рублей по поступлениям декабря 2005 года.

В январе-ноябре текущего года Стабилизационный фонд Российской Федерации за счет доходов I квартала на 218,4 млрд. рублей (без учета указанной выше суммы), за счет доходов II квартала на 389,4 млрд. рублей, за счет доходов III квартала на 448,3 млрд. рублей, за счет доходов октября на 153,0 млрд. рублей и за счет доходов ноября на 135,2 млрд. рублей.

В соответствии с порядком размещения средств Стабилизационного фонда Российской Федерации, утвержденного постановлением Правительства Российской Федерации от 21 апреля 2006 года №229 “О порядке управления средствами Стабилизационого фонда Российской Федерации” в июле-ноябре текущего года было переведено 2 141,4 млрд. рублей на счета Стабилизационного фонда Российской Федерации в иностранной валюте в пропорции: 45% - в доллары США; 45% - в евро и 10% - в фунты стерлингов.

Кроме того, в соответствии с распоряжением Правительства Российской Федерации от 12 августа 2006 года № 1102-р в августе текущего года со счета Стабилизационного фонда Российской Федерации было списано 616,8 млрд. рублей на досрочное погашение внешнего долга.

Таким образом, по состоянию на 1 декабря 2006 года, остаток на счете по учету средств Стабилизационного фонда Российской Федерации в рублях составил 45,1 млрд. рублей.

Совокупный объем Стабилизационного фонда Российской Федерации на 1 декабря 2006 года составил 2 189,5 млрд. рублей.

Государственный долг - это общая сумма всех выпущенных, но еще не погашенных займов государственных и не выплаченных по ним процентов. Государственный долг образуется вследствие возникновения дефицитов бюджета государства, т.е. вследствие превышения расходов правительства над его доходами.

Обратимся к динамике изменения государственного долга в Российской Федерации. Селезнев А.З. Государственный долг: иллюзии и реальность // Экономист. - 2004. - N 3. - С. 31 - 40.

Объем государственного долга на 1 января 2005 года составил в абсолютном выражении 3951,1 млрд. рублей и уменьшился по сравнению с его объемом на 1 января 2004 года на 256,9 млрд. рублей. При этом объем внешнего долга сократился на 353,2 млрд.рублей, в то же время объем внутреннего долга увеличился на 96,3 млрд.рублей. Отношение объема государственного долга к объему ВВП сократилось с 31,9% на начало 2004 года (объем государственного долга на 1 января 2004 года по отношению к объему ВВП 2003 года) до 23,5% на 1 января 2005 года.

В 2006 году политика в области государственного долга в соответствии с основными направлениями долговой политики на 2006 - 2008 годы направлена на снижение государственного долга в процентах к ВВП, замещение государственных внешних заимствований внутренними.

Объем государственного долга (выраженный в рублях) на 1 января 2007 года, исходя из прогнозируемого среднегодового курса доллара США, проектируется на уровне 3 415,8 млрд. рублей, что на 789,7 млрд. рублей, или на 18,8 %, меньше показателя, предусмотренного на 2005 год. Прогнозируется, что относительно ВВП объем государственного долга снизится с 16 % на конец 2005 года до 14 % к концу 2006 года, что отвечает основным направлениям долговой политики на 2006 - 2008 годы. В соответствии с перспективным финансовым планом на 2006 - 2008 годы объем государственного долга предусматривается сократить до 12,2 % ВВП на конец 2007 года и 11 % ВВП на конец 2008 года, что решает проблему снижения долговой нагрузки на экономику в среднесрочной перспективе. На конец 2008 года государственный долг предусматривается в объеме 3 433,2 млрд. рублей, что на 17,4 млрд. рублей выше уровня 2006 года.

Структура государственного долга претерпит изменения - возрастет удельный вес внутреннего долга с 28,1 % на начало 2006 года до 33,5 % на конец 2006 года, соответственно удельный вес внешнего долга будет уменьшаться с 71,9 % до 66,5 %.

Верхний предел государственного внутреннего долга Российской Федерации по состоянию на 1 января 2007 года установлен в размере 1 143,2 млрд. рублей, или 4,7 % ВВП, что на 14,5 % выше утвержденного Федеральным законом «О федеральном бюджете на 2005 год» показателя на 1 января 2006 года (998,5 млрд. рублей).

Объем внутреннего долга, выраженный в ценных бумагах, на 1 января 2006 года установлен бюджетом в размере 913,2 млрд. рублей (или 97,4 % объема внутреннего долга), увеличится на 180,55 млн. рублей (или на 19,8 %) и составит 1 093,75 млрд. рублей на начало 2007 года.

Верхний предел государственного внешнего долга Российской Федерации по состоянию на 1 января 2007 года предусматривается в размере 79,2 млрд. долларов США, или 64,4 млрд. евро, что на 27,7 млрд. долларов США (на 25,9 %), или на 13,5 млрд. евро (на 17,3 %), меньше утвержденного Федеральным законом «О федеральном бюджете на 2005 год» показателя на 1 января 2006 года - 106,9 млрд. долларов США (или 77,9 млрд. евро).

В структуре внешнего долга по сравнению с началом 2005 года произошли кардинальные изменения. Досрочное погашение значительной части задолженности органов государственного управления, прежде всего перед Парижским клубом кредиторов, оказало решающее влияние на существенное снижение государственных обязательств перед нерезидентами. В целом за период с января по сентябрь 2005 года они сократились на $25,2 млрд., а с учетом органов денежно-кредитного регулирования - на $24,2 млрд.

В то же время задолженность банков и российских предприятий продолжала наращиваться быстрыми темпами - ее прирост оценивался в $38 млрд. В результате доля обязательств частного сектора, на которые в начале 2005 года приходилась половина совокупного внешнего долга всех секторов, возросла к 1 октября 2005 года до 64%. Объем обязательств частного сектора на это же время составил $146,9 млрд., из них $43,5 млрд. приходилось на банковский сектор и $103,4 млрд. - на нефинансовые предприятия.

Удельный вес государственного внешнего долга РФ, сократившегося до $72,2 млрд., не превышал к концу отчетного периода 32% по сравнению с 45% на начало 2005 года. Задолженность органов денежно-кредитного регулирования составляла $9,2 млрд.

Государственный долг России значительно сократился за счет осуществления в июле-августе 2005 года досрочных выплат. По сравнению с началом года удельный вес задолженности, принятой Россией в качестве правопреемницы бывшего СССР, снизился с 58% до 48% - с $56,1 млрд. до $34,9 млрд.

В течение 2006 года планировалось урегулировать остаток коммерческой задолженности в объеме 1,7 млрд. долларов США путем обмена ее на рыночные инструменты, что улучшит структуру внешнего долга. Вместе с тем наличие нерыночных инструментов в структуре внешнего долга, высокая стоимость его обслуживания не снижают актуальности проблемы дальнейшей оптимизации структуры внешнего долга.

Расходы федерального бюджета на погашение и обслуживание государственного долга в 2006 году предусмотрены в объеме 557,37 млрд. рублей (или 2,29 % ВВП), в том числе на погашение основного долга - 354,87 млрд. рублей, на обслуживание - 202,5 млрд. рублей. Платежи по обслуживанию и погашению государственного долга в 2006 году будут ниже на 164,2 млрд. рублей, или на 22,8 %, объема, предусмотренного на 2005 год (721,6 млрд. рублей), и ниже на 635,4 млрд. рублей, или на 53,3 %, показателя по исполнению федерального бюджета в 2005 году (1192,86 млрд. рублей). Удельный вес расходов на погашение и обслуживание государственного долга в расходах федерального бюджета в 2006 году составит 13,1 %, что существенно ниже, чем в 2005 году (23,3 %).

Расходы федерального бюджета на погашение и обслуживание внутреннего долга планируются в объеме 176,6 млрд. рублей, в том числе 110,4 млрд. рублей - на погашение, 66,2 млрд. рублей - на обслуживание, и составят 31,7 % расходов на обслуживание и погашение государственного долга в 2006 году (в 2005 году - 26,7 %).

Расходы федерального бюджета на погашение и обслуживание внешнего долга планируются в объеме 380,77 млрд. рублей, или 13,3 млрд. долларов США, что меньше на 139,5 млрд. рублей (или на 26,8 %), чем было предусмотрено на 2005 год (520,3 млрд. рублей, или 17,7 млрд. долларов США). Указанные расходы составят 68,3 % расходов на погашение и обслуживание государственного долга в 2006 году, при этом в 2006 году указанные расходы будут в 2,6 раза меньше показателя по исполнению 2005 года (991,9 млрд. рублей).

Расчет расходов федерального бюджета на погашение и обслуживание внешнего долга осуществлен с учетом среднегодового курса доллара и евро, содержащегося в Прогнозе социально-экономического развития Российской Федерации на 2006 год. Однако следует отметить, что расходы, приведенные в Прогнозе, не соответствуют показателям, содержащимся в законопроекте.

Расходы на обслуживание государственного долга на 2006 год определены в сумме 202,5 млрд. рублей (или 0,8 % ВВП), что на 41,7 млрд. рублей, или на 17 %, меньше показателя, утвержденного на 2005 год (244,2 млрд. рублей, или 1,16 % ВВП), и составят 36,3 % общей суммы расходов на обслуживание и погашение государственного долга. Доля процентных платежей по государственному долгу в расходах федерального бюджета в 2006 году составит 4,74 %.

Расходы федерального бюджета на обслуживание внутреннего долга составят в 2006 году 66,2 млрд. рублей, или 32,7 % процентных выплат по государственному долгу, что на 4,8 % выше, чем в 2005 году (27,9 %). В среднесрочной перспективе планируется рост указанных расходов как в абсолютном выражении, так и их доли в общих расходах на обслуживание государственного долга, что обусловлено превышением заимствований на внутреннем рынке над погашением рублевых инструментов. Основная доля расходов на обслуживание внутреннего долга в 2006 году (90,3 %, или 59,84 млрд. рублей) приходится на процентные платежи по государственным ценным бумагам.

Расходы федерального бюджета на обслуживание внешнего долга в 2006 году предусмотрены в объеме 136,3 млрд. рублей, или 4,8 млрд. долларов США (67,3 % расходов на обслуживание государственного долга), что меньше на 39,6 млрд. рублей (или на 22,5 %), чем утверждено на 2005 год.

Требуют уточнения объемы проектируемых в 2006 году процентных платежей по облигациям внутреннего валютного займа и облигациям государственного валютного займа. Предусмотренные в законопроекте процентные расходы включают купонные выплаты по ценным бумагам, находящимся на счетах Минфина России. По оценке Счетной палаты, расходы на обслуживание облигаций внутреннего валютного займа и облигаций государственного валютного займа за вычетом облигаций, находящихся в портфеле Минфина России, составят 5 356,8 млн. рублей (187,3 млн. долларов США), что на 717,9 млн. рублей, или на 25,1 млн. долларов США, меньше сумм, предусмотренных проектом федерального бюджета на 2006 год.

Расходы на погашение внутреннего долга предусмотрены законопроектом в объеме 110,4 млрд. рублей (на 22,35 млрд. рублей, или на 16,8 %, ниже показателя по исполнению федерального бюджета в 2005 году), в том числе по государственным ценным бумагам - 68,44 млрд. рублей, прочее погашение (компенсация сбережений, погашение векселей Минфина) составит 40,65 млрд. рублей, на исполнение государственных гарантий предусмотрено 1,3 млрд. рублей.

Погашение по государственным ценным бумагам предусмотрено по ОФЗ-ПД в размере 0,01 млрд. рублей, по ОФЗ-ФК - 36,06 млрд. рублей, по ОФЗ-АД - 23,87 млрд. рублей, по ГСО - 8,49 млрд. рублей.

Расходы на погашение внешнего долга в 2006 году предусматриваются в объеме 244,47 млрд. рублей (или 8,5 млрд. долларов США), что меньше на 99,96 млрд. рублей, или на 29,1 %, чем предусмотрено на 2005 год (344,43 млрд. рублей). Основную сумму выплат (33,08 %) предусматривается направить на погашение государственных ценных бумаг - 80,89 млрд. рублей, на погашение основного долга по кредитам от правительств иностранных государств - 78,9 млрд. рублей, по кредитам МФО - 21,79 млрд. рублей и на погашение по прочим источникам внешнего финансирования дефицита федерального бюджета - 48,62 млрд. рублей.

Наличие в составе внешнего долга неурегулированных долговых обязательств снижает достоверность определения объема государственного долга и расходов на его обслуживание. Поэтому целесообразно осуществлять обособленный учет неурегулированных долговых обязательств, выделять их в структуре государственного внешнего долга Российской Федерации и отражать условия их обслуживания в статьях проекта федерального закона о федеральном бюджете.

В 2006 году предусматривалось использование средств Стабилизационного фонда на погашение государственного долга в объеме 40,9 млрд. рублей, однако фактически, в соответствии с распоряжением Правительства Российской Федерации от 12 августа 2006 года № 1102-р, со счета Стабилизационного фонда Российской Федерации было списано 616,8 млрд. рублей на досрочное погашение внешнего долга.

В 2007 году доля участия средств фонда в погашении государственного долга предусматривается на уровне 16,29 %, в 2008 году привлечение средств Стабилизационного фонда для погашения внешнего долга не предусматривается. Данная тенденция свидетельствует о снижении роли Стабилизационного фонда в решении долговых проблем.

При этом направления использования средств Стабилизационного фонда, превышающих установленный Бюджетным кодексом Российской Федерации предел в 500 млрд. рублей, на долгосрочную перспективу законодательно не определены. Направления и объемы использования средств Стабилизационного фонда устанавливаются только на текущий год в соответствии с федеральным законом о федеральном бюджете.

До настоящего времени управление средствами Стабилизационного фонда, предусмотренное статьей 96.4 Бюджетного кодекса Российской Федерации - путем их размещения в долговые обязательства иностранных государств, не осуществляется, что влечет высокий риск инфляционного обесценения в случае резкого роста инфляции и кризисного снижения цен на нефть.

В 2007 году политика в области государственного долга Российской Федерации будет направлена на снижение государственного долга в процентах к ВВП, уменьшение абсолютного и относительного (в процентах к ВВП) размера государственного внешнего долга, замещение государственных внешних заимствований внутренними, развитие рынка государственных ценных бумаг, использование инструментов долговой политики для осуществления дополнительной стерилизации излишней денежной массы в целях снижения инфляции.

Объем государственного долга Российской Федерации (в рублевом эквиваленте) к концу 2007 года составит 2596,3 млрд. рублей, или 8,3 % ВВП, и увеличится на 153,6 млрд. рублей по сравнению с показателем, ожидаемым на конец 2006 года. В среднесрочной перспективе за счет роста внутреннего долга прогнозируется увеличение государственного долга до 2926,76 млрд. рублей, или 7,6 % ВВП к концу 2009 года.

Государственный внутренний долг впервые превысит государственный внешний долг, удельный вес внутреннего долга в общем объеме государственного долга к концу 2007 года составит 52,5 %.

В 2007 году увеличивается объем заимствований на внутреннем финансовом рынке, внутренний долг, выраженный в ценных бумагах, к концу 2007 года составит 1244,7 млрд. рублей и увеличится на 212,6 млрд. рублей по сравнению с показателем на начало 2007 года. При этом Программа государственных внутренних заимствований Российской Федерации в части привлечения средств на рынке государственных ценных бумаг не исполняется в полном объеме (2004 год - 68 %, 2005 год - 79 %).

В целом долговая политика в 2006-2007 году обеспечивает уменьшение зависимости федерального бюджета от внешних факторов по показателям долговой нагрузки на федеральный бюджет и характеризуется безопасным уровнем (в соответствии с международными критериями безопасности долговой нагрузки) по большинству показателей. Оценка устойчивости государственного долга, характеризующаяся отношением объема государственного долга к ВВП, составит 14 % (в 2005 году - 16 %), отношение объема внешнего долга к ВВП составит 9,3 % (в 2005 году - 11,4 %), доля расходов федерального бюджета на обслуживание государственного долга в общих расходах федерального бюджета - 4,7 % (в 2005 году - 6,5 %), коэффициент обслуживания (отношение расходов на платежи по внешнему долгу к валютной выручке) - 5,7 % (в 2005 году - 14,2 %).

Вместе с тем, при проведении политики сокращения государственного внешнего долга наблюдается тенденция существенного увеличения внешней задолженности негосударственных структур, что привело к тому, что совокупный внешний долг страны за I квартал 2005 года увеличился на 6,3 млрд. долларов США и составил на 1 апреля 2005 года 221,4 млрд. долларов США (по данным Банка России), или 29,8 % ВВП, т. е. практически приблизился к уровню порогового значения. Объем внешней задолженности негосударственных структур на 1 апреля 2005 года составлял 120,7 млрд. долларов США, что превышает на 12,4 млрд. долларов США размер государственного внешнего долга, определенный на ту же дату (108,3 млрд. долларов США, по данным Минфина России). Соответственно увеличивается удельный вес внешнего долга негосударственных структур в общем объеме государственного внешнего долга до 54,5 %. Сохранение данной тенденции делает более уязвимой экономическую ситуацию в стране при ухудшении внешних факторов. В этой связи необходимо создание единой системы мониторинга внешних заимствований всех субъектов хозяйствования для проведения обоснованной оценки состояния долговой устойчивости Российской Федерации.

Таким образом, проведенный анализ дает ясное представление об исполнении бюджета за период с января 2005 года по декабрь 2006 года. Тот факт, что как 2004 году, так и в 2005 - 2006 годах имеет место бюджетный профицит, говорит о прекрасной сбалансированности бюджета.

В 2007 году поступления средств в Стабилизационный фонд предусмотрены в сумме 1690,7 млрд. рублей, что на 188,85 млрд. рублей больше суммы профицита федерального бюджета.

Сбалансированность параметров проекта федерального бюджета на 2007 год обеспечивается за счет свободных остатков средств федерального бюджета по состоянию на 1 января 2007 года в размере 136 млрд. рублей, а также за счет совокупного сальдо по источникам финансирования дефицита федерального бюджета в 2007 году в сумме 52,9 млрд. рублей.

Таким образом, в отличие от прошлых лет для обеспечения сбалансированности федерального бюджета предусматривается использовать превышение привлечения средств над погашением долга в источниках финансирования дефицита федерального бюджета в размере 52,9 млрд. рублей. Это требует внесения изменений в статью 92 Бюджетного кодекса Российской Федерации.

3. Проблемы формирования государственного бюджета и пути совершенствования бюджетного процесса

3.1 Зарубежный опыт формирования и исполнения бюджетов страны

Зарубежный опыт формирования и исполнения государственного бюджета рассмотрим на примере США, Германии и Франции.

Государственный бюджет США можно считать наиболее точным финансовым выражением существа и характера государственного устройства и власти. Как и во всех развитых странах, бюджет США выполняет три основные функции. Исторически самая давняя - содержание государственной машины: аппарат управления, армия, суды и пр.; вторая возникла на рубеже XIX - XX вв. - перераспределение доходов между социальными слоями населения и территориями в целях обеспечения благоприятного социального климата, предотвращения возможных очагов напряженности. Третья функция, получившая развитие после кризиса 30-х годов, заключается в использовании бюджета в качестве инструмента для стимулирования экономического роста, поддержания условий развития предпринимательства. Опыт США показывает, что при успешно «работающей» экономике государство не должно и не может быть силой, противостоящей частному сектору. Оно выполняет роль естественного и стабильного партнера в хозяйственных делах и охранителя всех укладов хозяйства.

Федеративное устройство Соединенных Штатов обуславливает очень важную особенность бюджетно-налогового процесса: четкое взаимодействие трех систем - государственных доходов, государственных расходов и межбюджетных отношений («бюджетного федерализма»). Система государственных расходов включает подготовку проекта бюджета, его доработку в исполнительных органах («утряску»), утверждение в Конгрессе и контроль за исполнением. Система государственных доходов - это совокупность налогов и неналоговых платежей, существующих в государстве и обеспечивающих его расходы, механизмы сбора доходов и контроля над ними, а также законодательное обеспечение бюджетных поступлений.

Важнейшая и сложнейшая задача - создание и поддержание системы бюджетно-налогового федерализма. В США решение проблемы бюджетного федерализма основано, прежде всего, на наличии собственных источников поступления у каждого уровня власти, а также на «помощи сверху», которой охвачены все штаты и местные органы власти.

Федеральный бюджет США - часть общего механизма принятия и исполнения экономических решений на высшем уровне. В отличие от другой наиболее значительной части этого механизма - кредитно-денежной системы - бюджет является более гибким и мобильным инструментом, целиком находящимся в распоряжении государства.

Принципиальная особенность бюджетно-налоговой политики и бюджетной системы США - их неразрывная связь с состоянием экономики и хозяйственной политики государства. Разработка и принятие решений о проведении каких-либо важных экономических мероприятий в любой сфере просто невозможны без их увязки с бюджетной политикой страны. И наоборот - все американские бюджетные мероприятия разрабатываются и проводятся в русле общеэкономической государственной стратегии.

Налоговая политика США - один из важнейших рычагов воздействия на экономику. Налоговая система - это не только структура налоговых изъятий, но и комплекс мер по регулированию налоговой политики страны, осуществляемых органами государственного управления всех уровней власти и всех ее ветвей.

В США существует мощная сеть административно-территориальных органов управления и при этом их отличает не только многообразие форм, но и независимость в проведении экономической политики.

Местные правительства не только уполномочены выделять приоритеты, но и обладают стабильными источниками финансирования в виде собственных средств - доходов бюджетов местных органов власти. Являясь частью финансовой системы государства, бюджеты местного самоуправления берут на себя не только финансовые обязательства в целях уменьшения давления на федеральный бюджет, но и расходы, связанные с государственным регулированием экономики, стабилизацией экономической ситуации и стимулированием экономического роста на подведомственной территории, содействуя проведению политики, соответствующей интересам региона.

Широкое участие местных администраций в финансировании базисных отраслей экономики, а также в затратах на образование, здравоохранение, охрану и использование природных ресурсов, предотвращение загрязнения окружающей среды способствует организации новых рабочих мест, расширению занятости населения.

Наряду с традиционным финансированием из местных бюджетов таких служб, как полицейская, пожарная, санитарная, рекреационная, все чаще из бюджетов выделяются средства на развитие экономической инфраструктуры (в частности, капиталоемких и требующих государственного контроля объектов: строительство мостов, дорог и т. д.)

Подобное финансирование - важное условие повышения конкурентоспособности американских компаний на внешнем и внутреннем рынках. Кроме того, улучшаются условия для привлечения промышленных предприятий в определенные районы, создается благоприятный инвестиционный климат. Расходы на финансирование инфраструктуры позитивно сказываются на развитии экономики, так как местные органы власти в числе прочих поддерживают базовые отрасли экономики (транспортную, машиностроительную, строительство). Доля местных бюджетов в общегосударственных расходах на инфраструктуру весьма значительна: в среднем за 90-е годы до 40%. Средства местных бюджетов используются для расширения государственного потребления (финансирование закупок товаров и услуг, капиталовложений в торговлю, транспорт и др., выплата зарплаты). В 90-е годы по всем позициям их величина составила около 50%.

Местные органы власти осуществляют жилищное строительство для тех, чьи доходы ниже среднего уровня. Доля местных бюджетов в финансировании жилищных программ в среднем превышает 50% общенациональных расходов.

Самая крупная статья расходов местных администраций в США приходится на образование. За период с 1990 по 2000 г. затраты на образование из местных бюджетов выросли почти на 27,2%.

Меньше всего средств из местных бюджетов выделяется на социальное вспомоществование: на них приходится 17,5 млрд. долл., или 17,8% расходов; 57,2 млрд. долл., или 58,6% этих расходов, берет на себя федеральное правительство; 23,1 млрд. долл., или 23,6% поступает, из бюджетов штатов.

Доходные статьи местных бюджетов в основном опираются на поимущественный налог (в отдельных муниципальных образованиях до 75% всех налоговых поступлений), общие и выборочные налоги с продаж в некоторых случаях - до 30% всех налоговых поступлений.

Доходная часть бюджетов низших эшелонов власти формируется из трех источников: налоговые поступления; неналоговые поступления; субсидии федерального и штатских правительств.

Федеральная помощь - это средства, получаемые от правительства в виде разного рода дотаций, субсидий, кредитов, которые условно можно разделить на целевые (программные) и свободные. Свободные средства, получаемые от федерального правительства, расходуются сообразно обстоятельствам - по усмотрению местных правительств, а целевые (программные) средства идут только на осуществление целевых федеральных социально-экономических программ.

За исключением помощи федерального и штатского правительства, все источники поступлений в бюджеты являются собственными доходами местных правительств.

К неналоговым источникам доходов местных бюджетов относятся: доходы от предоставления коммунальных услуг, доходы от продажи муниципальной собственности, доходы страховых фондов, доходы от продажи облигаций, ряд административных удержаний, сборы, платежи за лицензии, штрафы, пошлины и т.д.

В настоящее время федеральный бюджет США составляет около 1,7 трлн. долл. Может показаться, что знакомство с американскими бюджетом и налогами ничего полезного дать России не может, но это совсем не так. Наоборот нам надо понять, как действует американская бюджетная система, надо иметь представление об общем функционировании рыночной экономики, включая ее чисто американские особенности, а затем надо научиться применять полученные знания и навыки. Конечно, невозможно полностью копировать американскую или любую другую экономическую систему, поскольку экономика каждой страны имеет свои специфические особенности, но есть важные черты и детали формирования и функционирования успешно действующей финансовой системы, учет которых позволяет другой стране избежать многих ошибок и сэкономить время, уходящее на приобретение собственного опыта.

Опыт США показывает, что наиболее важные социально-экономические проблемы и вопросы, а именно: развитие инфраструктуры и здравоохранения, формирование систем дошкольного воспитания, образования, общественного транспорта, совершенствование других сфер, решаются в основном на местном уровне. Поэтому в США местные бюджеты наряду с финансовой помощью федерального правительства и правительства штатов имеют собственные источники доходов. Российские местные бюджеты их почти не имеют: местные налоги, во-первых, «не работают» в должной мере ввиду скудного набора самих налогов, во-вторых, отсутствует отрегулированная правовая база, в третьих, по причине повсеместного ухода от налогов всеми легальными и нелегальными способами, в-четвертых, неналоговые источники доходов в отличие от США либо не входят в компетенцию местных органов власти, либо не приносят сколько-нибудь ощутимых доходов. Соколова И. Бюджеты местных органов власти США: как они формируются и расходуются. // Человек и труд. - №6 - №7 - 2006. - С. 71

Таким образом, в России остается только один источник необходимого финансирования всех мероприятий на местном уровне - это выделение средств из федерального бюджета. Если учесть, что в консолидированном бюджете России доля расходов местных уровней власти на 5-6 процентных пункта превышает их долю в доходах, то становится ясно, почему местные социально-экономические программы постоянно недофинансируются.

Рассмотрим далее организацию бюджетного процесса Германии.

У Германии и России имеется много общего в части организации бюджетной системы и бюджетного процесса. Во-первых, ФРГ и Россия имеют одинаковый тип государственного устройства -- федеративный. Во-вторых, схожие принципы построения бюджетной системы (единообразие проведения бюджетной политики Федерации и земель, единство правовой базы, самостоятельность и независимость Федерации и земель). В-третьих, родственные системы кассового исполнения федерального бюджета.

В Германии Федерация и земли самостоятельно формируют свои бюджеты. В то же время имеется ряд базовых, общих для всех бюджетных принципов. К ним относятся: принцип единства и полноты бюджета, означающий, с одной стороны, единство принятия финансово-экономических решений, с другой стороны -- то, что в бюджете должны быть предусмотрены полностью все доходы и расходы; принцип сбалансированности бюджета, означающий, что суммарный объем расходов должен соответствовать суммарному объему доходов для их покрытия; принцип совокупного покрытия, означающий, что в бюджете находятся только те расходы, которые будут произведены в текущем бюджетном году; принцип ежегодного утверждения закона о бюджете; принцип экономности и бережливости, означающий, что определенный бюджетный результат должен быть достигнут с применением минимальных затратных средств; принцип разделения смет доходов и расходов, означающий четкое подразделение бюджетных статей по целевому назначению.

Функции кассового исполнения федерального бюджета в ФРГ осуществляются федеральными кассами, имеющими территориальную подчиненность во главе с Главной федеральной кассой, входящей в состав Федерального ведомства по финансам. Главная федеральная касса выполняет функцию расчетного центра для всех федеральных касс, ведет Главную книгу, в которой отражаются все операции, осуществляемые федеральными кассами, управляет единым счетом Федерации. Таким образом, система федеральных касс обеспечивает наличие ежедневной информации о состоянии доходов и расходов Федерации.

В мировой финансовой практике существует несколько подходов по управлению ликвидностью Единого казначейского счета (ЕКС). В ФРГ основные участники процесса управления ликвидностью ЕКС -- федеральное Министерство финансов, Федеральное управление по ценным бумагам и Федеральное финансовое агентство. При этом федеральное Министерство финансов берет на себя функции планирования ликвидности ЕКС и методическое обеспечение. Федеральное финансовое агентство, созданное в виде общества с ограниченной ответственностью (ООО) со 100% участием государства, непосредственно совершает сделки на кредитном рынке от имени и по поручению Федерации по привлечению кредитов или размещению излишне свободных средств федерального бюджета, эмиссии федеральных ценных бумаг. Федеральное управление по ценным бумагам занимается вопросами управления государственным долгом.