Структура активов организации: понятие, оценка

o передача оборудования в лизинг (аренду);

o переоценка основных фондов;

o определение налогооблагаемой базы и прочие.

3. Бизнеса. Оценка рыночной стоимости организации означает определение стоимости в денежном выражении, наиболее правильной отражающей свойства этой организации как товара. Такая оценка рыночной стоимости фирмы необходима при совершении купли-продажи, страхования и т.п.

3. Ценных бумаг. Оценка ценных бумаг нужна для того, чтобы определить стоимость права собственности, обязательств, долгов, работы в отношении ценных бумаг, расчета стоимости ценных бумаг и т.п.

4. Нематериальных активов. Нематериальные активы, с точки зрения оценки, это активы, не имеющие материально-вещественной формы или их материально-вещественная форма не имеет существенного значения.

Как правило, оценка нематериальных активов требуется при решении некоторой конкретной задачи, связанной с использованием имущественных прав на данные нематериальные активы и обусловлена целью этого использования.

Активы организации и их структура анализируются как с точки зрения их участия в производстве, так и с позиции ликвидности. Непосредственно в производственном цикле участвуют: основные фонды и нематериальные активы, запасы и затраты, денежные средства. К наиболее высоколиквидным активам относятся денежные средства и краткосрочные ценные бумаги. К реализуемым наиболее трудно -- основные фонды и прочие внеоборотные активы.

Если в структуре активов организации увеличивается доля оборотных средств, то это может свидетельствовать о:

· формировании более мобильной структуры активов, которая способствует ускорению оборачиваемости средств организации;

· отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ и услуг организации, дочерних фирм и прочих дебиторов. То есть о том, что эта часть оборотных средств фактически иммобилизуется из производственного процесса;

· свертывании производственной базы, сокращении объемов реализации, нарушении ритмичности производства, и как следствие -- появлении сверхнормативных запасов сырья и материалов, готовой продукции, заделов незавершенного производства. Это, естественно, вызывает рост соответствующих расходов организации и подтверждается изменением показателей ф. 2 «Отчет о прибылях и убытках»;

· искажении реальной оценки основных фондов вследствие действующего порядка их бухгалтерского учета.

8.1 Нематериальные активы

Нематериальные активы - очень емкое и не всегда четко определенное понятие и поэтому при их оценке необходимо правильно классифицировать объект оценки. С точки зрения бухгалтерского учета, согласно ПБУ 14/2000, нематериальными активами (далее HMA), являются активы, либо не имеющие материально-вещественной формы, либо материально-вещественная форма которых не имеет существенного значения для их использования в хозяйственной деятельности, способные приносить доход и приобретенные с намерением использовать в течение длительного периода (свыше одного года). По своей экономической сущности, нематериальные активы принято делить на четыре больших класса:

1. Интеллектуальная собственность.

Интеллектуальной собственностью, в соответствии со статьей 138 ГК РФ, признается исключительное право гражданина или юридического лица на результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации юридического лица, индивидуализации продукции, выполняемых работ или услуг (фирменное наименование, товарный знак, знак обслуживания и т. п.).

2. Имущественные права.

Под имущественными правами подразумевают права пользования земельными участками, природными ресурсами, водными объектами. Подтверждением таких прав служит договор аренды, лицензия и т.п.

3. Отложенные, или отсроченные, расходы.

В данном случае имеются в виду издержки, представленные в виде организационных расходов (гонорары юристам за составление учредительных документов, услуги за регистрацию фирмы и т.д.). Обычно все эти расходы осуществляются в момент создания предприятия.

4. Деловая репутация фирмы (гудвилл).

Под гудвиллом фирмы понимается стоимость ее деловой репутации.

При оценке нематериальных активов, оценщик прежде всего обязан классифицировать объект оценки, а затем, в зависимости от целей и задач оценки, выбрать наиболее подходящие оценочные методы. Таким образом достигается наибольшая точность оценки.

По мере развития экономики, внедрения новых технологий и выпуска наукоемкой продукции, нематериальные активы становятся одной из наиболее важных составных частей активов предприятия. Достаточно часто встречаются случаи, когда стоимость нематериальных активов компании превосходит стоимость всех ее материальных активов и является основным ресурсом компании в конкурентной борьбе.

Это особенно справедливо для предприятий, имеющих устойчивую деловую репутацию на рынке, владеющими известными товарными знаками или работающими на рынке наукоемкой продукции.

При проведении оценки нематериальных активов можно выделить три основных раздела:

· промышленную собственность - патенты на изобретения, патенты на селекционные достижения, патенты на промышленные образцы, свидетельства на товарные знаки, свидетельства на знаки обслуживания

· объекты авторского права и смежных прав - произведения науки, литературы, музыки, живописи и иных видов искуства, программы для ЭВМ, базы данных и топологии микросхем

· информация, представляющая коммерческую тайну - ноу-хау, знания технического, финансового или административно-управленческого характера приносящие или могущие приносить, доход или иную пользу, результаты научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, не охраняемая патентами проектная, конструкторская и технологическая документация

Необходимость в оценке нематериальных активов возникает при внесении такого рода объектов в уставной фонд предприятия, при совершении сделок купли-продажи или при заключении лицензионного соглашения на право использования интеллектуальной собственности, при определении размера компенсации, а также при изменении стоимости основных средств предприятия в бухгалтерском учете. При проведении оценочной экспертизы Вы можете заказать оценщику определение одного или нескольких видов стоимости объекта: рыночной стоимости - наиболее вероятной стоимости объекта при его продаже на открытом рынке; восстановительной стоимости - суммы затрат в рыночных ценах на создание объекта.

8.2 Дебиторская задолженность

Дебиторская задолженность -- задолженность предприятий по платежам данному предприятию. Такие предприятия называются дебиторами. Д.З. характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами. В хозяйственной практике различают нормальную и просроченную Д.З. Своевременное взыскание Д.З. - одно из важных условий обеспечения прочного финансового состояния предприятия. Д.З., которая не погашена в установленный срок, переходит в разряд т.н. сомнительных долгов. По сомнительным долгам создаются резервы на основании результатов проводимой в конце отчетного года инвентаризации Д.З. предприятия -- счет 82 «Резервы по сомнительным долгам».

Оценка дебиторской задолженности. Данный вид оценочной экспертизы предполагает определение действительной рыночной стоимости дебиторской (кредиторской) задолженности предприятия с учетом сроков ее формирования, планируемых сроков погашения, юридических оснований, по которым возникла задолженность, обремененности задолженности штрафами или пеней. Как показывает практика, необходимость оценки задолженности возникает при проведении анализа финансовой эффективности предприятия, при переуступке прав требования, а так же при судебном и внесудебном урегулировании взаимных требований предприятий.

Результатом нашей работы будет отчет об определении рыночной стоимости задолженности, в котором будет определена действительная рыночная цена права требования на дату проведения экспертизы. Отчет может быть использован в суде или в иных официальных органах для подтверждения реальной стоимости дебиторской задолженности.

Литература

Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. - Финансовый анализ 2006

Пястолов С.М. - Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия 2004

Савицкая Г.В. - Теория анализа хозяйственной деятельности 2007