Исследование путей улучшения финансового состояния предприятия

Как показала российская практика, процедура банкротства может использоваться для активного передела собственности и захвата управления на предприятии. Например, для подобных целей агрессивно настроенными компаниями используется следующая схема: кредитор, владеющий любым, даже незначительным долгом, подает в суд иск о банкротстве предприятия, выигрывает дело в суде и назначает своего временного управляющего. «Карманный» временный управляющий получает доступ к реестру кредиторов и переводит финансовые потоки предприятия на «своего» кредитора; в результате подобный долг вырастает до таких размеров, чтобы в его погашение можно было забрать все основные фонды предприятия. Таким образом, действующее законодательство и сложившаяся практика его применения дают большие возможности для злоупотреблений в рамках банкротства, причем для каждой стадии данной процедуры характерны свои способы и средства, конечной целью которых является завладение собственностью организации-банкрота.[5]

Значение внешнего управляющего для всей процедуры банкротства трудно переоценить. Основная доля злоупотреблений, происходящих при банкротстве, совершается именно арбитражными управляющими или при их непосредственном участии. На деле арбитражные управляющие весьма редко не имеют личной заинтересованности в исходе дела и действительно стремятся восстановить платежеспособность должника. Одними из наиболее распространенных способов злоупотребления внешними управляющим своими полномочиями являются: продажа наиболее ценного имущества должника заинтересованному лицу по значительно заниженной цене; передача активов заинтересованным лицам посредством включения в план внешнего управления такой меры, как продажа бизнеса должника (в подобном случае в состав предприятия не включается кредиторская задолженность); продажа заинтересованному лицу всего имущественного комплекса по частям под видом независимой продажи отдельных его составляющих. Этот способ передачи активов должника является наиболее выгодным, так как при этом, удается значительно занизить цену (по сравнению с продажей бизнеса в целом), а также не требуется согласия собрания кредиторов. Затягивание сроков внешнего управления путем отсрочки рассмотрения кредиторами отчета внешнего управляющего, введения шестимесячного срока для расчетов с кредиторами. Следовательно, предприятия в процессе реформирования своего бизнеса сталкиваются с различными проблемами. Это продажа имущества, продажа активов, сокращение персонала, потеря кредитов и займов, потеря постоянных клиентов. Сокращение персонала приводит к потере квалифицированных кадров, ухудшает морально-психологическую атмосферу в коллективе.

3. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Основной целью финансового прогнозирования является достижение высокой эффективности хозяйствования, что должно находить свое выражение в увеличении объемов финансовых ресурсов, рациональном их использовании, укреплении финансовой устойчивости, повышении платежеспособности, деловой активности и рентабельности предприятия.[3]

Проведем прогнозирование прибыли с использованием следующих методов, с последующим обоснованием наиболее рационального:

1) прогнозирование с использованием среднегодового абсолютного прироста;

2) прогнозирование с использованием показателей среднегодового темпа роста;

Исходные данные для прогнозирования представим в виде таблицы.

Таблица 3.1 - Прибыль предприятия

Сущность первого метода заключается в получении прогнозного значения показателя на основе среднегодового абсолютного его прироста. Расчет осуществляется в несколько этапов:

1) Расчет показателей абсолютного прироста (А_i):

А_i = П_i - П_i-1, (3.1)

П_i, П_i-1 - прибыль соответственно в отчетном и предыдущем году.

А₂ = 11129 - 10384 = 745 тыс. руб.

А₃ = 12006 - 11129 = 877 тыс. руб.

А₄ = 13121 - 12006 = 1115 тыс. руб.

А₅ = 14875 - 13121 = 1754 тыс. руб.

1.1) Расчет среднегодового абсолютного прироста ():

, (3.2)

n - количество лет в исследуемом периоде.

= 745+877+1115+1754/ 5-1 = 4491 / 4 = 1122,75 тыс. руб.

1.2) Определение прогнозной прибыли на 6 год:

П₆ = П₅ + (3.3)

П₆ = 1754 +1122,75 =2876,75тыс. руб.

2) Второй метод предполагает использование среднегодового темпа роста. Так же состоит из нескольких этапов:

2.1)Расчет показателей темпа роста:

Т_i = (3.4)

Т₂ = 11129 : 10384 =1,07

Т₃ = 12006 : 11129 =1,07

Т₄ = 13121 : 12006 =1,09

Т₅ = 14875 : 13121 =1,13

2.2) Расчет среднегодового темпа роста:

(3.5)

= =1,089

3) Определение прогнозной прибыли на 6 год:

П₆ = П₅ * (3.6)

П₆ = 14875 * 1,089 = 16198,8 тыс. руб.

Выбор рационального варианта на использовании критерия минимального среднего относительного отклонения теоретических значений показателя от эмпирических, т.е. ошибки аппроксимации.

Для расчета воспользуемся данной формулой

(3.7)

Где - эмпирическое значение прибыли за 5 год;

- теоретическое значение прибыли за 5 год.

Найдем теоретическое значение прибыли за 5 год всеми рассмотренными способами:

Первыйспособ:

(3.8)

 тыс. руб.

Второй способ:

(3.9)

15634 тыс. руб.

Из всех вышеприведенных способов прогнозирования прибыли, необходимо выбрать второй, поскольку ошибка аппроксимации по нему наименьшая (4,85 %). В экономике ошибка не должна превышать 5%.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной курсовой работе рассматривается важность анализа вероятности банкротства предприятия. Основной целью которого является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре актива и пассива. Актуальность и практическая значимость темы настоящей курсовой работы обусловлена рядом причин. Во-первых, в настоящее время, в российской экономике ключевой проблемой является кризис неплатежей. Во-вторых, в условиях массовой неплатежеспособности российских хозяйствующих субъектов особое значение приобретают меры по предотвращению кризисных ситуаций, а также мероприятия, направленные на восстановление платежеспособности предприятия и стабилизацию его финансового состояния.

Для улучшения структуры баланса предприятия и его платежеспособности в первую очередь следует изучить причины побудившие данную ситуацию и выявить направления улучшения.

Проведя анализ деятельности хозяйственной предприятия, находящегося в кризисной ситуации неплатежеспособности, необходимо изучить возможные пути выхода из кризиса, в следствии чего можно выбрать конкретный путь улучшения положения.

Антикризисное управление может и должно быть эффективным. Для этого важно заниматься различными сторонами процесса. Управлять следует:

- активами (пассивами) предприятия;

- этапами бизнес - процесса (сбыт, производство, снабжение, учет);

- программами защиты имущества и безопасности бизнеса;

- кадрами (включая вопросы формирования кадровой политики, социальные вопросы, отношения с профсоюзами);

- программами построения отношений с акционерами, партнерами, органами государственной власти;

- программами информационной поддержки (включая доведение до сведения трудового коллектива информации о планах, методах и принципах управления, а так же доведение социально-значимых аспектов деятельности до широкой общественности).

Во многих случаях, в основном это относится к предприятиям на грани банкротства, предлагается включить механизм антикризисного управления. Для этого необходимо управлять различными сторонами хозяйственного процесса.

Для улучшения финансового состояния предприятия проводится ряд мероприятий таких как факторинг, форфетирование, тезаврация драгоценных металлов, конверсия валюты, репорт, депорт, офшорные операции, лизинг, селенг и др.

В курсовой работе дана оценка финансового состояния предприятия на основе расчетов трех основных коэффициентов: коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента текущей ликвидности, коэффициента независимости.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)». - №127 - ФЗ от 26.10.2002 г.

2. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента [Текст]: учебник/ И.А. Бланк. - М.: Омега - Л, 2003. - 567 с.

3. Бобылёва А.З. Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика [Текст]: учебное пособие/ под. ред. А.З. Бобылёва. - М.: Дело, 2006. - 359 с.

4.Ивасенко А.Г. Никонова Я.И. Финансы организаций (предприятий) [Текст]: учебник/ А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова. - М.: ЮНИТИ, 2008. - 234 с.

5. Ковавлева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы [Текст]: учебник/ А.М. Ковавлева, М.Г. Лапуста, Л.Г. Скамай. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 416 с.

6. Колчина Н.В., Поляк Г.Б. Финансы предприятий [Текст]: учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др. / под ред. проф. Н.В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2001. - 447 с.

7. Романовский М.В. Финансы предприятий [Текст]: учебник / под ред.М.В. Романовского. - СПб.: Бизнес-пресса, 2001. - 528 с.

8. Шуляк П.Н. Финансы предприятий [Текст]: учебник/ П.Н. Шуляк - М.: Дашков и К, 2000. - 752 с.

9. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ [Текст]: учебное пособие/ А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова - М.: Проспект, 2005. - 306 с.

10. Яблукова Р.З. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах [Текст]: учебник/ Р.З. Яблукова. - М.: Проспект, 2004. - 324 с.