Анализ и меры по совершенствованию управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия

Данный анализ осуществляется на основании данных актива и пассива балансов за 2007 - 2008 года при помощи формул на стр. 11 - 12.

Таблица 3 Группировка активов предприятия

Группа	Группировка активов (А)	Строка по балансу	Сумма (тыс. руб.) на начало отчетного года	Сумма (тыс. руб.) на конец отчетного года
А1	Абсолютно ликвидные активы	260	982	1304
		250	0	0
Итого			982	1304
А2	Быстрореализуемые активы	240	23540	36592
		270	0	0
Итого			23540	36592
А3	Медленно реализуемые активы	210	68009	90905
		220	501	717
		230	0	0
		217	0	0
Итого			68510	91622
А4	Труднореализуемые активы	190	76512	83875
Итого			76512	83875
А5	Неликвидные активы	216	805	965
Итого			805	965

Таблица 4 Группировка пассивов предприятия

Группа	Группировка активов (П)	Строка по балансу	Сумма (тыс. руб.) на начало отчетного года	Сумма (тыс. руб.) на конец отчетного года
1	2	3	4	5
П1	Наиболее срочные обязательства	620	63948	77942
		630	0	0
		660	0	0
Итого			63948	77942
П2	Среднесрочные обязательства	610	22000	32612
Итого			22000	32612
П3	Долгосрочные обязательства	590	14938	9862
Итого			14938	9862
П4	Собственный (акционерный) капитал	490	58658	74296
		640	10000	18681
		650	0	0
		217	0	0
Итого			68658	92977
П5	Доходы будущих периодов	640	10000	18681
Итого			10000	18681

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги групп по активу и пассиву (тыс. руб.).

А1 н.г. ? П1 н.г. 982 < 63948 А2 н.г. ? П2 н.г. 23540 > 22000 А3 н.г. ? П3 н.г. 68510 > 14938 А4 н.г. ? П4 н.г. 76512 < 92977 А5 н.г. ? П5 н.г. 805 < 10000	А1 к.г. ? П1 к.г. 1304 < 77942 А2 к.г. ? П2 к.г. 36592 > 32612 А3 к.г. ? П3 к.г. 91622 > 9862 А4 к.г. ? П4 к.г. 83875 < 92977 А5 к.г. ? П5 к.г. 965 < 18681

На основании полученных данных можно сделать вывод, что в 2007 году баланс нельзя признать абсолютно ликвидным, так как одно из соотношений групп активов и пассивов не соответствует условиям абсолютной ликвидности, а именно наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств, на начало года 982 < 63948, на конец года 1304 < 77942 (по условию А1?П1). Четыре остальных неравенства выполняются, что является положительным фактором.

Таблица 5 Анализ ликвидности баланса за 2007 год, тыс. руб.

Актив	Начало года	Конец года	Пассив	Начало года	Конец года	Платежный недостаток или излишек
						На начало года	На конец года
1. Абсолютно ликвидные активы	982	1304	1. Наиболее срочные обязательства	63948	77942	-62966	-76638
2. Быстрореализуемые активы	23540	36592	2. Среднесрочные обязательства	22000	32612	+1540	+3980
3. Медленно реали-зуемые активы	68510	91622	3. Долгосрочные обязательства	14938	9862	+53572	+81760
4. Труднореализуемые активы	76512	83875	4. Собственный (акционерный) капитал	68658	92977	-7854	+9102
5. Неликвидные активы	805	965	5. Доходы будущих периодов	10000	18681	+9195	+17716
Баланс	169544	213393	Баланс	169544	213393	-	-

Таким образом, проанализировав ликвидность баланса можно сделать вывод, что предприятие не смогло достигнуть абсолютной ликвидности баланса на протяжении данного промежутка времени. Так как одно из соотношений групп активов и пассивов не соответствует условиям абсолютной ликвидности, а именно наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств, на начало года 982 < 63948, на конец года 1304 < 77942. Платежный недостаток на конец года увеличился на 13672 тыс. руб. Собственный капитал 68658 тыс. руб. на начало года не перекрывает труднореализуемые активы 76512 тыс. руб. на начало года, это означает, что у предприятия возникли проблемы с наличием денежных средств в необходимом объеме для осуществления своей деятельности. Однако остальные соотношения групп активов и пассивов соблюдались, что положительно отражалось на работе предприятия.

Таблица 6 Группировка активов предприятия

Группа	Группировка активов (А)	Строка по балансу	Сумма (тыс. руб.) на начало отчетного года	Сумма (тыс. руб.) на конец отчетного года
А1	Абсолютно ликвидные активы	260	1304	1055
		250	0	0
Итого			1304	1055
А2	Быстрореализуемые активы	240	36592	45644
		270	0	0
Итого			36592	45644
А3	Медленно реализуемые активы	210	90905	102639
		220	717	1135
		230	0	0
		217	0	0
Итого			91622	103774
А4	Труднореализуемые активы	190	83875	99446
Итого			83875	99446
А5	Неликвидные активы	216	965	1089
Итого			965	1089

Таблица 7 Группировка пассивов предприятия

Группа	Группировка активов (П)	Строка по балансу	Сумма (тыс. руб.) на начало отчетного года	Сумма (тыс. руб.) на конец отчетного года
1	2	3	4	5
П1	Наиболее срочные обязательства	620	77942	75654
		630	0	0
		660	0	0
Итого			77942	75654
П2	Среднесрочные обязательства	610	32612	45615
Итого			32612	45615
П3	Долгосрочные обязательства	590	9862	7898
Итого			9862	7898
П4	Собственный (акционерный) капитал	490	74296	84276
		640	18681	36476
		650	0	0
		217	0	0
Итого			92977	120752
П5	Доходы будущих периодов	640	18681	36476
Итого			18681	36476

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги групп по активу и пассиву (тыс. руб.).

А1 н.г. ? П1 н.г. 1304 < 77942 А2 н.г. ? П2 н.г. 36592 > 32612 А3 н.г. ? П3 н.г. 91622 > 9862 А4 н.г. ? П4 н.г. 83875 < 92977 А5 н.г. ? П5 н.г. 965 < 18681	А1 к.г. ? П1 к.г. 1055 < 75654 А2 к.г. ? П2 к.г. 45644 > 45615 А3 к.г. ? П3 к.г. 103774 > 7898 А4 к.г. ? П4 к.г. 99446 < 120752 А5 к.г. ? П5 к.г. 1089 < 36476

На основании полученных данных можно сделать вывод, что в 2008 году баланс нельзя признать абсолютно ликвидным, так как одно из соотношений групп активов и пассивов не соответствует условиям абсолютной ликвидности, а именно наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств, на начало года 1304 < 77942, на конец года 1055 < 75654 (по условию А1?П1). Четыре остальных неравенства выполняются, что является положительным фактором.

Таблица 8 Анализ ликвидности баланса за 2008 год, тыс. руб.

Актив	Начало года	Конец года	Пассив	Начало года	Конец года	Платежный недостаток или излишек
						На начало года	На конец года
1. Абсолютно лик-видные активы	1304	1055	1. Наиболее срочные обязательства	77942	75654	-76638	-74599
2. Быстрореализуемые активы	36592	45644	2. Среднесрочные обязательства	32612	45615	+3980	+29
3. Медленно реали-зуемые активы	91622	103774	3. Долгосрочные обязательства	9862	7898	+81760	+95876
4. Труднореализуемые активы	83875	99446	4. Собственный (акционерный) капитал	92977	120752	+9102	+21306
5. Неликвидные активы	965	1089	5. Доходы будущих периодов	18681	36476	+17716	+35387
Баланс	213393	249919	Баланс	213393	249919	-	-

Таким образом, проанализировав ликвидность баланса можно сделать вывод, что предприятие не смогло достигнуть абсолютной ликвидности баланса на протяжении данного промежутка времени. Так как одно из соотношений групп активов и пассивов не соответствует условиям абсолютной ликвидности, а именно наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств, на начало года 1304 < 77942, на конец года 1055 < 75654. Платежный недостаток на конец года снизился на 2039 тыс. руб., это означает, что у предприятия возникли проблемы с наличием денежных средств в необходимом объеме для осуществления своей деятельности. Однако остальные соотношения групп активов и пассивов соблюдались, что положительно отражалось на работе предприятия.

Для более наглядной оценки построим график ликвидности баланса по активам (рис. 3) и график ликвидности баланса по пассивам (рис. 4).

Рис. 3 График ликвидности баланса по активам за 2007 год и 2008 год (тыс. руб.)

Из графика видно, что абсолютно ликвидных активов в 2008 году меньше чем в 2007 году на 249 тыс. руб., это свидетельствует об уменьшении денежных средств у предприятия. Быстрореализуемые активы наоборот в 2008 году увеличились на 9052 тыс. руб. за счет увеличения дебиторской задолженности. Медленно реализуемые активы в 2008 году увеличились на 12152 тыс. руб., труднореализуемые активы в 2008 году увеличились на 15571 тыс. руб., неликвидные активы в 2008 году увеличились на 124 тыс. руб.

Рис. 4 График ликвидности баланса по пассивам за 2007 год и 2008 год (тыс. руб.)

Из графика видно, что наиболее срочных обязательств в 2008 году меньше чем в 2007 году на 2288 тыс. руб., это свидетельствует об уменьшении кредиторской задолженности. Среднесрочные обязательства наоборот в 2008 году увеличились на 13003 тыс. руб. это свидетельствует об увеличении краткосрочных кредитов и займов в данном периоде. Долгосрочные обязательства в 2008 году уменьшились на 1964 тыс. руб., собственный (акционерный) капитал в 2008 году увеличился на 27775 тыс. руб., доходы будущих периодов в 2008 году увеличились на 17795 тыс. руб.

Для анализа ликвидности производится расчет коэффициентов ликвидности по формулам № 1, 2, 3 на стр. 13 - 14:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

2007 год

2008 год

2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности:

2007 год

2008 год

3. Коэффициент текущей ликвидности:

2007 год

2008 год

Для более ясного сравнения все данные занесем в таблицу 9.

Таблица 9 Анализ коэффициентов ликвидности за 2007 - 2008 год

Показатели	Нормативное значение	2007	2008	Изменение 2007-2008 +/-
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	От 0,2 до 0,25	0,01	0,01	-
2. Коэффициент быстрой ликвидности	От 0,7 до 1	0,30	0,30	-
3. Коэффициент текущей ликвидности	От 1 до 2	1,16	1,20	+ 0,04

Из расчетов видно, что коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности за период с 2007 года по 2008 год не изменился и ниже нормативного значения. Это говорит о том, что предприятие не обладает ненадежной денежной платежеспособностью и большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность. Таким есть вероятность, что предприятие не может погасить свои обязательства в срочном порядке.

Коэффициент текущей ликвидности за период с 2007 года по 2008 год увеличился на 0,04 и соответствует своему нормативу равному от 1 до 2. Это придает уверенность кредиторам, что долги будут погашены.

Рис. 5 Динамика коэффициентов ликвидности за 2007-2008 год

Из всего выше сказанного мы видим, что увеличивается коэффициент текущей ликвидности на 0,04, поэтому можно произвести расчет коэффициента восстановления ликвидности за период равный шести месяцам, с помощью формулы № 4 на стр. 15.

2007 год

2008 год

Поскольку коэффициент восстановления ликвидности в 2007 году равен 0,07, а в 2008 году равен 0,03, следовательно он меньше 1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Далее нам необходимо определить, как изменяется коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка, с помощью формул № 6, 7, 8, 9, 10, 11 на стр. 16 - 17.

2007 год

2008 год

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности общее:

2007 год

1,16 - 1,07 = 0,09

2008 год

в том числе за счет изменения удельного веса:

суммы оборотных активов

2007 год

1,49 - 1,07 = 0,42

2008 год

суммы текущих обязательств

2007 год

1,16 - 1,49 = - 0, 33

2008 год

Итак, проанализировав коэффициенты ликвидности за два года можно сделать вывод о том, что предприятие не обладает высокой денежной платежеспособностью за этот период. Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства. Однако в ходе анализа было установлено, что показатель текущей ликвидности увеличился на 0,04. Это положительный фактор, свидетельствующий о надежности предприятия в будущем.

Таким образом, изучение соотношений групп активов и пассивов за отчетный период позволило сделать вывод о том, что финансовое положение на предприятии по - прежнему остается критическим. Так как одно из соотношений групп активов и пассивов не отвечало условиям абсолютной ликвидности, а именно наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств. Это означает, что у предприятия возникли проблемы с наличием денежных средств в необходимом объеме для осуществления своей деятельности.

2.3 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ФГУП «МПЗ»

Платежеспособность предприятия оценивается методом определения достаточности источников средств для формирования запасов и затрат. При анализе выявляется соотношение между отдельными видами активов организации и источниками их покрытия. В зависимости от того, какие источники используются для формирования запасов и затрат, судят об уровне платежеспособности предприятия.

Прежде всего, определим величину собственных оборотных средств организации. Расчет производится по формуле № 12 на стр. 19.

2007 год

СОСн.г. = 58658 - 76512 = - 17854 тыс. руб.

СОСк.г. = 74296 - 83875 = - 9579 тыс. руб.

2008 год

СОСн.г. = 74296 - 83875 = - 9579 тыс. руб.

СОСк.г. = 84276 - 99446 = - 15170 тыс. руб

Из приведенных расчетов видно, что в 2007 году величина собственных оборотных средств увеличилась на 8275 тыс. руб., а в 2008 году наблюдается снижение данного показателя на 5591 тыс. руб. Это может свидетельствовать о недостатке собственных оборотных средств. Постоянных пассивов не хватает для финансирования постоянных активов.

Затем рассмотрим величину собственных и долгосрочных заемных средств. Расчет производится по формуле № 13 на стр. 19.

2007 год

СДОСн.г. = 58658 - 76512 + 14938 = - 2916 тыс. руб.

СДОСк.г. = 74296 - 83875 + 9862 = 283тыс. руб.

2008 год

СДОСн.г. = 74296 - 83875 + 9862 = 283 тыс. руб

СДОСк.г. = 84276 - 99446 + 7898 = - 7272 тыс. руб

В 2007 году произошло увеличение на 3199 тыс. руб., а в 2008 году наблюдается снижение величины собственных и долгосрочных заемных средств на 7555 тыс. руб., что является негативной тенденцией для предприятия.

Рассчитаем общую величину источников запасов и затрат. Расчет производится по формуле № 14 на стр. 19.

2007 год

ОВИЗЗн.г. =58658 - 76512 + 14938 + 22000 = 19084 тыс. руб.

ОВИЗЗк.г. = 74296 - 83875 + 9862 + 32612 = 32895 тыс. руб.

2008 год

ОВИЗЗн.г. = 74296 - 83875 + 9862 + 32612 = 32895 тыс. руб.

ОВИЗЗк.г. = 84276 - 99446 + 7898 + 45615 = 38343 тыс. руб.

Величина источников запасов и затрат увеличилась в 2007 году на 13811 тыс. руб., а в 2008 году на 5448 тыс. руб. Это положительный фактор, который достигается привлечением большого количества товарных кредитов, авансов под работы и заказы, минимизацией различных видов внеоборотных активов и может отразиться на платежеспособности предприятия, и который.

Рассчитаем наличие у организации запасов и затрат в незавершенном состоянии при ведении нормальной финансово - хозяйственной деятельности. Расчет производится по формуле № 15 на стр. 20.

2007 год

ЗЗн.г. = 68009 + 501 = 68510 тыс. руб.

ЗЗк.г. = 90905 + 717 = 91622 тыс. руб.

2008 год

ЗЗн.г. = 90905 + 717 = 91622 тыс. руб.

ЗЗк.г. = 102639 + 1135 = 103774 тыс. руб.

Увеличение по статье запасов и затрат в 2007 году на 23112 тыс. руб. и в 2008 году на 12152 тыс. руб. свидетельствует о проблемах со сбытом продукции и товаров, существенных складских и накладных расходах.

С целью оценки платежеспособности предприятия определяют численные показатели трех значений. Расчеты производятся согласно формулам № 16, 17, 18 на стр. 20.

2007 год

ФП 1н.г. = - 17854 - 68510 = - 86364 тыс. руб.

ФП 1к.г. = - 9579 - 91622 = - 101201 тыс. руб.

ФП 2н.г. = - 2916 - 68510 = - 71426 тыс. руб.

ФП 2к.г. = 283 - 91622 = - 91339 тыс. руб.

ФП 3н.г. = 19084 - 68510 = - 49426 тыс. руб.

ФП 3к.г. = 32895 - 91622 = - 58727 тыс. руб.

2008 год

ФП 1н.г. = - 9579 - 91622 = - 101201 тыс. руб.

ФП 1к.г. = - 15170 - 103774 = - 118944 тыс. руб.

ФП 2н.г. = 283 - 91622 = - 91339 тыс. руб.

ФП 2к.г. = - 7272 - 103774 = - 111046 тыс. руб.

ФП 3н.г. = 32895 - 91622 = - 58727 тыс. руб.

ФП 3к.г. = 38343 - 103774 = - 65431 тыс. руб.

Из расчетов видно, что на данном предприятии и на начала и на конец периода 2007 года - 2008 года численные показатели трех значений: достаточность собственных оборотных средств, достаточность собственных и долгосрочных заемных средств, достаточность общей величины источников запасов и затрат меньше 0 - это говорит о наступлении финансового кризиса. Предприятие испытывает недостаток всех видов источников, требования кредиторов не обеспечиваются, долги растут, допускает задержки расчетов и платежей.

По данным вышеприведенных расчетов определим тип финансовой устойчивости предприятия за анализируемый период времени (табл. 10).

Таблица 10 Оценка финансовой устойчивости предприятия за 2007 год, тыс. руб.

Тип устойчивости	Необходимое условие	начало	конец	Соответствие условию
1. Абсолютная	ФП 1 > 0 ФП 2 > 0 ФП 3 > 0	ФП 1= -86364 < 0 ФП 2= - 71426< 0 ФП 3= - 49426 < 0	ФП 1= -101201 < 0 ФП 2= - 91339 < 0 ФП 3= - 58727 < 0	Не соответствует Не соответствует Не соответствует
2.Нормальная (относительная)	ФП 1 < 0 ФП 2 > 0 ФП 3 > 0	ФП 1=-86364 < 0 ФП 2= - 71426< 0 ФП 3= - 49426 < 0	ФП 1= -101201 < 0 ФП 2= - 91339 < 0 ФП 3= - 58727 < 0	Соответствует Не соответствует Не соответствует
3.Неустойчивое финансовое состояние	ФП 1 < 0 ФП 2 < 0 ФП 3 > 0	ФП 1= -86364 < 0 ФП 2= - 71426< 0 ФП 3= - 49426 < 0	ФП 1= -101201 < 0 ФП 2= - 91339 < 0 ФП 3= - 58727 < 0	Соответствует Соответствует Не соответствует
4. Финансовый кризис	ФП 1 < 0 ФП 2 < 0 ФП 3 < 0	ФП 1= -86364 < 0 ФП 2= - 71426< 0 ФП 3= - 49426 < 0	ФП 1= -101201 < 0 ФП 2= - 91339 < 0 ФП 3= - 58727 < 0	Соответствует Соответствует Соответствует

Таблица 11 Оценка финансовой устойчивости предприятия за 2008 год, тыс. руб.

Тип устойчивости	Необходимое условие	начало	конец	Соответствие условию
1. Абсолютная	ФП 1 > 0 ФП 2 > 0 ФП 3 > 0	ФП 1= -101201 < 0 ФП 2= - 91339 < 0 ФП 3= - 58727 < 0	ФП 1= - 118944 < 0 ФП 2= - 111046 < 0 ФП 3= - 65431 < 0	Не соответствует Не соответствует Не соответствует
2.Нормальная (относительная)	ФП 1 < 0 ФП 2 > 0 ФП 3 > 0	ФП 1= - 101201< 0 ФП 2= - 91339< 0 ФП 3= - 58727 <0	ФП 1= - 118944 < 0 ФП 2= - 111046 < 0 ФП 3= - 65431 < 0	Соответствует Не соответствует Не соответствует
3.Неустойчивое финансовое состояние	ФП 1 < 0 ФП 2 < 0 ФП 3 > 0	ФП 1= - 101201< 0 ФП 2= - 91339 < 0 ФП 3= - 58727 <0	ФП 1= - 118944 < 0 ФП 2= - 111046 < 0 ФП 3= - 65431 < 0	Соответствует Соответствует Не соответствует
4. Финансовый кризис	ФП 1 < 0 ФП 2 < 0 ФП 3 < 0	ФП 1= - 101201< 0 ФП 2= - 91339 < 0 ФП 3= - 58727 <0	ФП 1= - 118944 < 0 ФП 2= - 111046 < 0 ФП 3= - 65431 < 0	Соответствует Соответствует Соответствует

Из таблиц видно, что в 2007 году и в 2008 году ФГУП «МПЗ» терпит финансовый кризис, так как все показатели соответствуют нормативу, а именно в 2007 году на конец года достаточность собственных оборотных средств равна - 101201, достаточность собственных и долгосрочных заемных средств равна - 91339, достаточность общей величины источников запасов и затрат равна - 58727, в 2008 году на конец года достаточность собственных оборотных средств равна - 118944, достаточность собственных и долгосрочных заемных средств равна - 111046, достаточность общей величины источников запасов и затрат равна - 65431. Это говорит о том, что предприятие испытывает недостаток всех видов источников, требования кредиторов не обеспечиваются, долги перед бюджетом, внебюджетным фондами и работниками растут.

Платежеспособность является внешним проявлением финансовой устойчивости. Для получения качественных характеристик финансовой устойчивости предприятия производится расчет финансовых коэффициентов по формулам № 19, 20, 21, 22, 23, 24 на стр. 22 - 23.

1. Коэффициент автономии

2007 год

Ка =

2008 год

Ка =

Расчеты показывают, что у предприятия значения данного коэффициента меньше нормативного равному 0,5, а в 2008 году даже наблюдается снижение данного коэффициента 0,01. Это говорит о том, что в ближайшее время у организации нет гарантии погашения своих обязательств.

2. Коэффициент финансирования

2007 год

Кф =

2008 год

Кф =

Из расчетов видно, что коэффициент финансирования соответствует нормативному равному 1. Он показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

2007 год

Коб =

2008 год

Коб =

Данные говорят о несоответствии значений коэффициента нормативным (должно быть ? 0,1), что является отрицательной тенденцией, говорящей об недостатке собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости.

4. Коэффициент маневренности

2007 год

Км =

2008 год

Км =

Из расчетов видно, что значения коэффициента за рассматриваемый промежуток времени не соответствуют нормативу равному 0,5. В 2008 году по отношению с 2007 годом данный показатель снизился на 0,05. Это говорит о том, что предприятие не может маневрировать своими средствами.

5. Коэффициент финансовой устойчивости

2007 год

Кфу =

2008 год

Кфу =

Коэффициент на протяжении анализируемого промежутка времени не соответствует норме (не ниже 0,6). В 2008 году по отношению с 2007 годом наблюдается снижение данного коэффициента на 0,03, что говорит о неустойчивом финансовом положении.

6. Коэффициент капитализации

2007 год

Кк =

2008 год

Кк =

На предприятии быстрая оборачиваемость оборотных средств, так как коэффициент выше 1.

Подведем общий итог (табл. 12).

Таблица 12 Динамика коэффициентов финансовой устойчивости за 2007 - 2008 год

Наименование показателя	Нормативное значение	2007 год	2008 год	Изменение +/-
1. Коэффициент автономии		0,35	0,34	- 0,01
2. Коэффициент финансирования		1,7	1,6	- 0,1
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами		- 0,07	- 0,10	- 0,03
4. Коэффициент маневренности		- 0,13	- 0,18	- 0,05
5. Коэффициент финансовой устойчивости		0,39	0,36	- 0,03
6. Коэффициент капитализации		1,9	2,0	+ 0,1

На основании проведенных расчетов можно сделать вывод, что уровень коэффициента автономии меньше нормативного значения на протяжении двух лет. В 2008 году наблюдается снижение данного коэффициента на 0,01. Это говорит о том, что в ближайшее время у организации нет гарантии погашения своих обязательств. Снижение данного коэффициента свидетельствует об уменьшении финансовой независимости предприятия, увеличение риска финансовых затруднений в будущем.

Показатель коэффициента финансирования находится в пределах необходимой нормы. В 2008 году по отношению к 2007 году наблюдается незначительное снижение значения данного коэффициента на 0,1.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не соответствует нормативному значению. В 2008 году по отношению с 2007 годом наблюдается снижение данного показателя на 0,03, что говорит о недостатке у предприятия собственных оборотных средств для финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности ниже нормативного. В 2008 году по отношению с 2007 годом снизился на 0,05, что говорит о том, что у предприятия нет возможности в дальнейшем управлять своими собственными средствами.

Уровень коэффициента финансовой устойчивости не соответствует нормативу. За отчетный период наблюдается снижение данного показателя на 0,03, что свидетельствует о неустойчивом финансовом положении данного предприятия.

Анализируя значение коэффициента капитализации, можно сделать вывод о соответствии его нормативному значению. В 2008 году наблюдается увеличение величины данного показателя на 0,1 - это положительный фактор, свидетельствующий о том, что у предприятия быстрая оборачиваемость оборотных средств.

Таким образом, анализ показал, что не все коэффициенты финансовой устойчивости предприятия соответствуют нормативным значениям. Предприятие не является платежеспособным и нет стабильной финансовой устойчивости.

2.4 Определение вероятности банкротства предприятия ФГУП «МПЗ»

В Российской Федерации для выявления предприятий с неудовлетворительным финансовым состоянием и для выявления признаков их банкротства используется методика, утвержденная постановлением Правительства РФ с приложением «Система критериев для определения неплатежеспособных предприятий». В соответствии с этим положением определяются три финансовых коэффициента и устанавливаются их критерии:

1. Коэффициент текущей ликвидности:

2007 год

2008 год

Расчеты показывают, что значения коэффициента текущей ликвидности на протяжении двух лет не соответствуют нормативу. В 2008 году по сравнению с 2007 годом наблюдается увеличение данного показателя на 0,04.

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

2007 год

Коб =

2008 год

Коб =

Из рассчитанных данных можно сделать вывод о том, что коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на протяжении двух лет не соответствовал нормативному значению. В 2008 году по отношению с 2007 годом видно снижение уровня коэффициента на 0,03.

3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности, так как необходимо проверить, не утратит ли организация свою платежеспособность в ближайшей перспективе, равной трем месяцам.

2007 год

2008 год

Расчет показал, что Куп меньше 1, это означает, что у предприятия в 2007- 2008 году существовала опасность утраты платежеспособности.

Таким образом, проанализировав оценку потенциального банкротства предприятия, используя выше перечисленные коэффициенты можно сделать вывод, что у предприятия на протяжении анализируемого промежутка времени значения всех коэффициентов не соответствовали норме, в 2008 году существовала реальная возможность утраты платежеспособности. Проведем интегральную бальную оценку финансовой устойчивости, которая заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах (табл. 13). Такая оценка проводится на основании таблицы 2 на стр. 28.

Таблица 13 Обобщающая характеристика финансовой устойчивости анализируемого предприятия за 2007 год и 2008 год

Номер показателя	2007 год	2008 год
	Фактический уровень показателя	Количество баллов	Фактический уровень показателя	Количество баллов
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0	0,01	0
Коэффициент быстрой ликвидности	0,30	0	0,3	0
Коэффициент текущей ликвидности	1,16	5	1,2	5
Коэффициент автономии	0,35	0	0,34	0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,07	0	-0,10	0
Итого		5		5

Расчеты показали, что по степени финансового риска, исчисленной с помощью данной методики, данное предприятие в 2007 - 2008 году относится к 5 классу. Это предприятие предприятия высочайшего риска, практически несостоятельное.

Положительной тенденцией на протяжении двух лет является отсутствие статьи «Непокрытый убыток».

Проанализировав ликвидность баланса за два года можно сделать вывод, что предприятие не смогло достигнуть абсолютной ликвидности баланса на протяжении данного промежутка времени. Анализируя коэффициенты ликвидности за данный период можно сказать, что предприятие не обладает высокой денежной платежеспособностью за этот период. Однако в ходе анализа было установлено, что коэффициент быстрой (срочной) ликвидности в 2008 году по отношению с 2007 годом не изменился. Это говорит о том, что большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность. Коэффициент текущей ликвидности в 2008 году так же увеличился на 0,04. Это положительный фактор, свидетельствующий о надежности предприятия в будущем.

Анализ показал, что не все коэффициенты финансовой устойчивости предприятия соответствуют нормативным значениям. Предприятие не является платежеспособным и не имеет стабильную финансовую устойчивость.

Осуществив оценку потенциального банкротства предприятия по интегральной бальной методике показала, что предприятие в течение двух лет относится к 5 классу финансовой устойчивости, а, следовательно, имеет высокую степень риска по задолженности, относится к проблемным предприятиям, не состоятельным.

ГЛАВА 3. МЕРЫ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ ФГУП «МПЗ»

В ходе проведенного выше анализа выявлено, что в течение анализируемого периода на предприятии наиважнейшие финансовые величины не соответствовали норме, отдельные коэффициенты были ниже критического значения, а именно коэффициент абсолютной ликвидности, быстрой ликвидности, текущей ликвидности, что лишний раз подтверждает, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Сохранение и развитие ФГУП «МПЗ» как оборонного стратегического предприятия, имеющего исключительно важное значение для обороноспособности страны с сохранением и поддержанием мобилизационных мощностей на уровне не ниже плана расчетного года и стабилизация работы завода.

Для достижения основной цели, поставлены следующие задачи:

приведение значений коэффициентов ликвидности к минимально допустимому уровню;

сокращение дебиторской задолженности за счет использования такого источника финансирования предприятия как факторинг;

снижение кредиторской задолженности за счет увеличения прибыли.

В качестве мероприятий, способствующих восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности, использованы следующие направления:

привлечение факторинговой компании;

увеличение объемов производства;

снижение себестоимости выпускаемой продукции.

Теперь рассмотрим, как на рассматриваемом предприятии уменьшится дебиторская задолженность при применении факторинговых услуг.

3.1 Сокращение дебиторской задолженности за счет использования факторинга

На основании вышеизложенного мы можем сделать вывод, о том, что на момент проведения анализа, баланс предприятия является неликвидным, так как некоторые из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности.

Есть варианты развития событий, к примеру, руководству предприятия следует:

- стимулировать объемы продаж, за счет снижения цены и увеличения качества отпускаемой продукции;

- ввести систему ведения платежного календаря для бухгалтерского состава;

- высвободить денежные средства за счет продажи свободных активов;

- использовать вторичные источники погашения долга;

- оптимизировать состояние оборотных средств недопущения неудовлетворительной структуры баланса;

- стараться поддерживать оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности на оптимальном уровне.

Для ускорения оборачиваемости активов, в долгосрочной перспективе: сдача в аренду оборудования.

Так же руководству предприятия стоит обратить внимание на новые методы управления затратами.

Конкретно по данному предприятию можно предложить следующее.

Компания осуществляет реализацию продукции в соответствии с разработанной кредитной политикой. Выручка от реализации в 2008 году составила 423 716 тыс. руб. Переменные затраты составляют 92 % объема реализации, цена капитала, инвестируемого в дебиторскую задолженность - 12%, безнадежные долги - 1 % объема реализации, период инкассации - 23 дня, торговая скидка - 1 % при оплате до 5 дней, срок кредита - 20 дней.

Рассматривается возможность изменения кредитной политики посредством увеличения скидки до 3 %, удлинения срока кредита до 30 дней. Предполагается, что изменение кредитной политики обеспечит увеличение объема реализации до 700 000 тыс. руб., безнадежные долги останутся на том же уровне, период инкассации составит 35 дней.

Рассмотрим, как изменится дебиторская задолженность при этих условиях, для чего воспользуемся формулой прироста дебиторской задолженности с учетом увеличения объема реализации:

ДДЗ = ((35 - 23)(423 716 : 365)) + 0,92(35(700 000 - 423 716) : 365) = 38 304 тыс. руб.

Таким образом, при увеличении периода кредитования дополнительно необходимо будет инвестировать 38 304 тыс. руб. в дебиторскую задолженность. В этой формуле учтены приростные затраты на дебиторскую задолженность, связанные с прежним объемом реализации, и затраты, связанные с приростом объема реализации. В приростных затратах на дебиторскую задолженность, связанных с прежним объемом реализации, учтены затраты прямого финансирования и альтернативные затраты. В затратах, связанных с дебиторской задолженностью, обусловленной приростом объема реализации, учтены только затраты прямого финансирования.

Далее оценим влияние новой кредитной политики на доналоговую прибыль компании:

ДР = (700 000 - 423 716)(1 - 0,92) - 0,12 Ч 38 304 - (0,01 Ч 700 000 - 0,01 Ч 423 716) - (0,03 Ч 700 000 Ч 0,5 - 0,01 Ч 423 716 Ч 0,5) = + 6362 тыс. руб.

Таким образом, мы видим, что изменение кредитной политики для анализируемой компании выгодно при данных условиях, поскольку прогнозируется увеличение прибыли.

Определение стандартов кредитоспособности дебиторов - одна из основных задач кредитной политики компании. При оценке кредитоспособности (риска неплатежа) потенциальных клиентов можно использовать следующие критерии:

- общее время работы с данным покупателем;

- объем хозяйственных операций с покупателем и стабильность их осуществления в предшествующие периоды;

- показатель оборачиваемости дебиторской задолженности по данному покупателю;

- объемы и сроки просроченной дебиторской задолженности;

- финансовые показатели деятельности покупателя;

- конъюнктуру товарного рынка;

- неформальную оценку значимости клиента работающим с ним менеджером.

Для определения числового значения кредитного рейтинга клиента все вышеперечисленные критерии должны быть переведены в 100-балльную шкалу. При этом наивысший балл в этой шкале присваивается наиболее предпочтительному значению. Затем каждому критерию присваивается вес значимости и выводится сводный рейтинг клиента.

Веса значимости могут быть либо проставлены экспертно, либо определены с помощью коэффициента корреляции на основании статистики за прошлые периоды путем определения влияния каждого из критериев на погашение дебиторской задолженности.

По результатам оценки все клиенты могут быть распределены в группы следующим образом:

А: при наборе 70 баллов и выше. Покупатели, которым кредит предоставляется на стандартных условиях, а также возможны эксклюзивные условия в случае стратегической значимости конкретного покупателя или предполагаемых экономических выгод в будущем;

В: от 50 до 70 баллов. Покупатели, которым кредит может быть предоставлен в ограниченном объеме. Ограничение может накладываться на сумму кредита или на отсрочку платежа с последующим жестким контролем срока оплаты;

С: менее 50 баллов. Кредит покупателям не предоставляется.

Хотя большинство решений, связанных с предоставлением кредитов, являются субъективными, некоторые компании используют статистические методы оценки кредитоспособности своих клиентов, а именно множественный дискриминантный анализ.

В данном анализе в качестве зависимой переменной выступает вероятность невыполнения обязательств, а в качестве независимой -- параметры, характеризующие финансовую устойчивость клиента и его ликвидность, например коэффициент быстрой ликвидности, доля заемного капитала в общей сумме источников, срок существования фирмы клиента и т.п. В рамках данного анализа устанавливается связь между отдельными факторами и вероятностью невыполнения обязательств, таким образом, вычисляется показатель рисковости клиента. По результатам такого анализа клиенты также ранжируются на группы риска, в соответствии с которыми разрабатываются стандарты кредитования наименее рисковых групп.

Минимально допустимый кредитный рейтинг покупателя (вероятность оплаты товара), при котором клиенту может быть предоставлен кредит, рассчитывается по следующей формуле:

где S - объем предполагаемой закупки клиентом;

С - себестоимость данного объема товара;

T - срок, на который может быть предоставлен кредит;

r - ставка альтернативного дохода для предприятия. [13, с. 215]

Допустим, покупатель планирует приобрести товар на сумму 2 000 000 руб., себестоимость данного объема товара составляет 1 840 000 руб., срок кредита - 20 дней, ставка альтернативного дохода для предприятия составляет 12 % (например, компания может предоставить заем другой организации под эту ставку). Определим кредитный рейтинг клиента:

Rmin = 1 840 000 Ч (1 + 0,12 Ч 20 : 365) : 2 000 000 = 0,93.

Интерпретация полученного результата следующая: если кредитный рейтинг клиента выше Rmin , то имеет смысл продавать товар в кредит этому клиенту, если меньше - то невыгодно.

Критерии предоставления кредита включают в себя определение максимально возможного срока кредита и размера скидки.

Возможный срок кредита обычно взаимосвязан с величиной скидок, предоставляемых, если покупатель оплачивает товар ранее.

Величина приемлемой скидки рассчитывается по следующей формуле:

q = r : (r + 365 : (T - t)),

где r - ставка альтернативного дохода,

q - величина предоставляемой скидки;

t - срок действия скидки;

Т - срок кредита. [13, с. 218]

Определим величину приемлемой скидки, если срок кредита установить в 45 дней, срок действия скидки - 14 дней, при ставке альтернативного дохода 12%.

q = 0,12 : (0,12 + 365 : (45 - 14)) = 0,01 = 1 %. Таким образом, приемлемой скидкой при данных условиях кредитования для компании будет скидка в размере 1 %.

В нашем случае компания испытывает трудности, связанные с дефицитом денежных средств, при этом она может либо взять кредит в банке, либо ускорить поступление денежных средств посредством предоставления дополнительных скидок покупателям. В этом случае необходимо сравнить полученную ставку альтернативного дохода с фактической ставкой привлечения финансовых ресурсов. В случае превышения ставки альтернативного дохода над фактической ставкой делается вывод, что скидка выгодна для компании. В противном случае компании выгодно предоставлять дополнительную скидку и целесообразно привлечь банковский кредит для покрытия дефицита в денежных средствах. Расчет величины альтернативного дохода компании осуществляется по следующей формуле:

r = (q : (1 - q)) Ч 365 : (T - t). [13, с. 220]

В условиях дефицита денежных средств предприятие может взять краткосрочный кредит или предоставить покупателям существенные скидки при оплате товара по факту отгрузки. Кредит может быть получен под ставку 12 % годовых. Компания осуществляет продажи на условиях «net 20». Клиенты готовы немедленно оплачивать товар, если размер скидки составит не менее 2,5%. Посмотрим насколько выгодно это предприятию.

r = (0,025 : (1 - 0,025)) Ч 365 : (20 - 0) = 0,468 = 46,8%

r < rфакт

12 % < 46,8 %. Следовательно, скидка невыгодна для предприятия, при этих условиях выгоднее взять краткосрочный кредит, чем дать скидку.

Для выравнивания ситуации и заинтересованности клиентов в предоплате или в своевременном погашении задолженности за поставленные компанией товары необходимо разработать достаточно привлекательные системы скидок и льгот. Для этих целей можно рассчитать точку безубыточности, которая будет выступать пороговым значением при разработке системы скидок. Разница между текущим процентом прибыли и расчетным минимально допустимым разбивается на сегменты, и в соответствии с ними осуществляется дифференциация скидок.

Система скидок может включать самые большие скидки за предоплату, дифференцированные скидки за платежи ранее установленного срока, за своевременность оплаты, скидки за большие объемы закупок и т.д.

Контроль исполнения кредитной политики компания организует в рамках построения общей системы финансового контроля в компании как самостоятельный блок. Контроль исполнения кредитной политики включает в себя постоянный мониторинг дебиторов по обоснованности включения их в ту или иную группу (АВС-анализ), по срокам возникновения дебиторской задолженности, контроль непогашенных остатков, периода инкассации и прочее.

В целом для повышения эффективности управления дебиторской задолженности помимо грамотно разработанной кредитной политики можно придерживаться ряда простых правил:

Автоматизировать систему учета взыскания дебиторской задолженности, поскольку ведение данных по учету звонков дебиторам, кредитной истории клиента, платежной дисциплины и прочих данных вручную отнимает значительные силы и время у ответственных за этот участок работников. Использование единой компьютерной базы данных по всей компании позволит значительно повысить эффективность работы данной категории сотрудников и упростит всю процедуру анализа кредитной истории клиентов и разработки кредитной политики.

Выставлять счета дебиторам чуть раньше положенного срока в надежде на более раннюю оплату или же выставляйте промежуточные счета по этапам работы (если это позволяют сфера бизнеса и договорные условия).

Поощрять оплату наличными, что позволяет ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности и сократить затраты на обслуживание платежей.

Мотивировать менеджеров по продажам на скорейшее получение оплаты от покупателей посредством привязки бонусной части оплаты их труда к поступившим денежным средствам, а не к объему реализации.

Делать напоминание дебитору сразу на следующий день после истечения срока платежа. Напоминание об оплате в письменной форме должно быть адресовано соответствующему лицу. В нем следует осведомиться о наличии какой-либо причины неплатежа и попросить немедленно сообщить о ней.

Если после напоминания платеж не поступает в течение ближайшего времени (например, недели), следует связаться с лицом, ответственным за платежи, или менеджером, сделавшим заказ, и настойчиво требовать осуществления платежа, не откладывая эту процедуру на потом, поскольку с течением времени вероятность поступления оплаты снижается.

Дифференцировать счета дебиторской задолженности по размеру и координировать работу персонала, ответственного за данный участок, таким образом, чтобы они были сосредоточены на самых крупных заказах.

В настоящее время в связи с развитием банковской системы и расширением спектра банковских услуг стало возможным рефинансирование дебиторской задолженности, что в условиях постоянных задержек платежей является для компании способом получения необходимых денежных средств в ранние сроки. Основные формы рефинансирования дебиторской задолженности, используемые компаниями, - факторинг, учет векселей и форфейтинг.

Факторинг - инструмент ускорения поступления платежей и, таким образом, увеличения объема оборотных средств. Фирма заключает договор с факторинговой компанией о взимании просроченных платежей и управлении дебиторской задолженностью.

Учет векселей, выданных покупателями продукции, представляет собой финансовую операцию по их продаже банку по определенной цене, устанавливаемой в зависимости от номинала векселя, срока, оставшегося до его погашения, и величины применяемой банком учетной ставки.

Форфейтинг соединяет в себе элементы факторинга и учета векселей и используется при осуществлении долгосрочных экспортных поставок, позволяя экспортеру немедленно получать денежные средства путем учета векселей.

Определение эффективности факторинговых мероприятий.

ФГУП «Муромский приборостроительный завод» продал банку право взыскания дебиторской задолженности на сумму 20 000 тыс. руб. на таких условиях:

комиссионная плата за осуществление факторинговой операции взимается банком в размере 2 % от суммы долга;

банк предоставляет предприятию-продавцу кредит в форме предварительной платы его долговых требований в размере 75 % от суммы долга;

процентная ставка за предоставляемый банком кредит составляет 20 % год;

средний уровень процентной ставки на рынке денег составляет 25 % в год.

Исходя из этих данных в первую очередь определим дополнительные расходы предприятия по осуществлению факторинговой операции.

Они составляют:

а) комиссионная плата = тыс. руб.

б) плата за пользование кредитом = тыс. руб.

Итого расходы - 3400 тыс. руб.

С учетом рассчитанной суммы дополнительных расходов определим их уровень по отношению к дополнительно полученным денежным активам. Он составит:

.

Сопоставляя полученный показатель со средним уровнем процентной ставки на рынке денег, видно, что осуществление фактринговой операции для ФГУП «Муромский приборостроительный завод» более выгодно, чем получение финансового кредита на период оплаты долга покупателем продукции.

Итак, в результате получим следующее:

Рассматривается возможность изменения кредитной политики посредством увеличения скидки до 3 %, удлинения срока кредита до 30 дней. Предполагается, что изменение кредитной политики обеспечит увеличение объема реализации до 700 000 тыс. руб., безнадежные долги останутся на том же уровне, период инкассации составит 35 дней.

При увеличении периода кредитования дополнительно необходимо будет инвестировать 38 304 тыс. руб. в дебиторскую задолженность.

Изменение кредитной политики для анализируемой компании выгодно при данных условиях, поскольку прогнозируется увеличение прибыли на 6362 тыс. руб.

Рассматривается возможность продажи ФГУП «МПЗ» право взыскания дебиторской задолженности на сумму 20 000 тыс. руб.

Дополнительные расходы предприятия по осуществлению факторинговой операции составляют 3400 тыс. руб.

Уровень дополнительных расходов по отношению к дополнительно полученным денежным активам составит 22,7%, следовательно, осуществление фактринговой операции для ФГУП «МПЗ» более выгодно, чем получение финансового кредита на период оплаты долга покупателем продукции.

3.2 Пути снижения кредиторской задолженности за счет увеличения объема реализации продукции и снижения себестоимости продукции

Один из путей сокращения кредиторской задолженности - непосредственное увеличение объёмов производства и получение дополнительной прибыли. Кроме того, мы знаем, что при увеличении объёмов производства снижается себестоимость продукции.

Рассмотрим смету на один из видов выпускаемой продукции - программное обеспечение для пиротехнических установок.

Определим его себестоимость, розничную цену, определим прибыль, сделаем выводы о целесообразности и перспективности выпуска данной продукции.

Для этого необходимо:

1. Рассчитать основную заработную плату персонала.

2. Рассчитать дополнительную заработную плату.

3. Рассчитать отчисления на социальные нужды.

4. Рассчитать основные материалы на покупные изделия.

5. Рассчитать амортизацию.

6. Рассчитать затраты на энергоресурсы.

7. Рассчитать производственные командировки.

8. Рассчитать накладные расходы.

9. Рассчитать себестоимость проекта.

10. Рассчитать стоимость реализации проекта.

11. Составить таблицу доходов.

12. Построить график точки безубыточности.

Для определения затрат на производство информационного продукта необходимо рассчитать следующие статьи расхода:

Основная заработная плата персонала.

Дополнительная заработная плата.

Отчисления на социальные нужды.

Основные материалы и покупные изделия.

Амортизация.

Затраты на энергоресурсы.

Производственные командировки.

Накладные расходы.

Основная заработная плата определяется как произведение трудоёмкости выполнения каждого этапа (вида работ) в человеко-днях, переведённых в человеко - месяцы и величины месячного должностного оклада исполнителя (табл. 14).

Таблица 14 Основная заработная плата персонала

Наименование этапов	Исполнители	Трудоемкость, чел. мес.	Должностной оклад, руб.	Затраты по зарплате руб.
1	2	3	4	5
Проведение НИР	Консультант	0,1	6000	600
Разработка программы	Инженер-программист	0,2	6000	1200
Отладка программы	Инженер-программист	0,1	5000	500
Установка программы	Инженер-программист	0,1	5000	500
Итого				2800

Таким образом, основная заработная плата персонала составляет 2800 руб.

Зосн = 2800 руб.

Дополнительная заработная плата научного и производственного персонала составляет 20 % от основной.

Здоп = Зосн Ч 0,2 = 560 руб.

Зосн + Здоп = 2800 + 560 =3360 руб.

Отчисления на социальные нужды (в ПФР - 20%; в ФСС России - 2,9%; в ФФОМС - 1,1%; в ТФОМС - 2%.), составляет 26 % от суммы основной и дополнительной затрат.

Зсн = 0,26 Ч 3360 = 880 руб.

Затраты на материалы определяются исходя из норм расхода и из стоимости требуемых материалов. Составим таблицу расходов материалов (табл. 15).

Таблица 15 Затраты на материалы

Наименование	Единица измерения	Количество	Цена за единицу, руб.	Стоимость, руб.
Бумага писчая	упаковка	1	80	80
Бумага для принтера	упаковка	1	130	130
Ручки шариковые	шт.	4	3	12
Карандаши	шт.	4	4	16
Итого				238

Расчёт затрат на покупку изделия производится на основе сводной таблицы 16.

Таблица 16 Затраты на покупные изделия

Наименование	Количество	Цена за единицу, руб.	Стоимость, руб.
ПК	1	18000	18000
принтер	1	3500	3500
Итого			21500

В стоимость материальных затрат включается также и транспортные расходы, которые составляют 10 % от Змат.

Зтр = 0,1 Ч Змат = 0,1 Ч 238 = 23,8 руб.

Общая стоимость материальных затрат определяется как сумма материальных и транспортных затрат.

Змато = Змат + Зтр = 238 + 23,8 = 261,8 руб.

Определение амортизации.

Таблица 17 Обоснование амортизации

Наименование	Стои-мость, руб.	Срок службы, лет	Сумма амортизации за год	Сумма амортизации за месяц	Отработанное время	Сумма амортизации
ПК	18000	10	1800	150	2,5	375
принтер	3500	4	875	72,9	1	72,9
Итого	21500					447,9

Затраты на электроэнергию рассчитываются по формуле:

Зэ = W Ч T Ч S,

где W - потребляемая мощность,

Т - количество часов работы оборудования,

S - стоимость киловатт-часа,

Для компьютера W = 0,5 кВт, Т = 330 ч., для принтера: W = 0,05 кВт, Т = 70 ч.

Стоимость киловатт-часа электроэнергии на 30.12.07 года составила 0,63руб.

Зэ = (0,5 Ч 330 + 0,05 Ч 70) Ч 0,63 = 106,155 руб.

Командировки составляют 10 % от суммы основной и дополнительных заработных плат:

Зком = 0,1 Ч (Зосн + Здоп) = 0,1 Ч 3360 = 336 руб.

Накладные расходы составляют 40 % от основной зарплаты производственного персонала и считаются по формуле:

Зн = 0,4 Ч Зосн = 0,4 Ч 2800 = 700 руб.

Все расчёты по статьям калькуляции сведены в таблицу 18.

Таблица 18 Сметная калькуляция

№ п/п	Статья расходов	Сумма, руб.
1	Основная заработная плата	2800
2	Дополнительная заработная плата	560
3	Отчисления на социальные нужды	883
4	Производственные командировки	336
5	Материальные затраты	261,8
6	Накладные расходы	700
7	Амортизация	447,9
8	Затраты на энергоресурсы	106,155
	Итого	6 095

Таким образом, себестоимость разработки составляет С = 6 095руб.

Определение долгосрочной цены.

С помощью рассчитанной выше себестоимости разработки определим её долгосрочную цену. Она рассчитывается по формуле:

Рд = С + (С Ч r : 100),

где С - себестоимость разработки, r - рентабельность, (15%)

Договорная цена разработки составляет

Рд = 6 095+ (6 095Ч 15 : 100) = 7009 руб.

Цена реализации с учётом налога на добавленную стоимость в размере 18% от стоимости продукции, вычисляется по формуле:

Р = Рд + НДС = Рд + Рд Ч 0,18 = 7009 + 7009 Ч 0,18 = 8271 руб.

Продукт полностью окупается при продаже даже двух комплектов. Изготовление последующих комплектов практически не требует затрат.

Рыночная цена подобного программного обеспечения на данном этапе составляет 8-10 тыс. руб.

Но, поскольку данная продукция не имеет аналогов, то потребитель будет покупать именно наши программы. В дальнейшем можно даже снизить цену до 7 тыс. руб. с целью повысить объём продаж.

Рассчитаем прибыль, полученную разработчиками данного пакета баз данных при реализации 100 пакетов программ.

С100 = 6 095 Ч 100 = 6 09500 руб.

Р100 = 8271 Ч 100 = 827100 руб.

П100 = 217 600 руб.

R = 217 600 : 6 09500 = 0,357

R = 35,7 %

Таблица 19 Таблица продаж

месяц	Q	VC	FC	TC	P	TR	Pr
1	0	0	91550	91550	8271	0	-132350
2	20	16320	91550	107870	8271	71840	-36030
3	30	24480	91550	116030	8271	107760	-8270
4	50	40800	91550	132350	8271	179600	47250

Таким образом, из таблицы продаж мы видим что, продав 30 комплектов мы будем получать прибыль, так как войдём в зону прибыли из зоны убытков.

Соответственно необходимо построить график точки безубыточности.

Построим график точки безубыточности

Рис. 6 График точки безубыточности

Из графика точки безубыточности мы видим, что, пройдя точку в 30 комплектов мы входим в зону прибыли - где выручка будет превышать затраты и предприятие будет получать прибыль.

На 3-ем месяце при продаже 40 комплектов мы получаем прибыль от разработанной программы.