Оцінка вартості та інвестиційної привабливості акціонерного капіталу підприємства
Характеристика методичних підходів до оцінки акціонерного капіталу: майновий, дохідний, порівняльний. Аналіз інвестиційної привабливості підприємства та оцінка інвестиційного портфелю. Ринкова вартість права власності на нерухомість за витратним методом.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | украинский |
| Дата добавления | 21.07.2010 |
| Размер файла | 136,3 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
х
050
СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В ГРУПІ 1 З УРАХУВАННЯМ КОЕФІЦІЄНТА ВЛАСТИВОСТЕЙ
(рядок 030 х рядок 040), грн.
х
Пакети акцій ВАТ розміром від 25 відсотків до 50 відсотків від статутного фонду включно (група 2)
060
070
УСЬОГО:
080
СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В ГРУПІ 2
(графа 4 рядка 070 / графа 3 рядка 070), грн.
х
090
КОЕФІЦІЄНТ ВЛАСТИВОСТЕЙ ПАКЕТА АКЦІЙ ДЛЯ ЗАСТОСУВАННЯ ПОРІВНЯЛЬНОГО ПІДХОДУ
х
100
СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В ГРУПІ 2 З УРАХУВАННЯМ КОЕФІЦІЄНТА ВЛАСТИВОСТЕЙ
(рядок 080 х рядок 090), грн.
х
Пакети акцій ВАТ розміром від 50 відсотків до 75 відсотків від статутного фонду (група 3)
110
120
УСЬОГО:
130
СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В ГРУПІ 3
(графа 4 рядка 120 / графа 3 рядка 120), грн.
х
140
КОЕФІЦІЄНТ ВЛАСТИВОСТЕЙ ПАКЕТА АКЦІЙ ДЛЯ ЗАСТОСУВАННЯ ПОРІВНЯЛЬНОГО ПІДХОДУ
х
150
СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В ГРУПІ 3 З УРАХУВАННЯМ КОЕФІЦІЄНТА ВЛАСТИВОСТЕЙ
(рядок 130 х рядок 140), грн.
х
Пакети акцій ВАТ розміром 75 відсотків від статутного фонду і більше (група 4)
160
170
УСЬОГО:
180
СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В ГРУПІ 4
(графа 4 рядка 170 / графа 3 рядка 170), грн.
х
190
КОЕФІЦІЄНТ ВЛАСТИВОСТЕЙ ПАКЕТА АКЦІЙ ДЛЯ ЗАСТОСУВАННЯ ПОРІВНЯЛЬНОГО ПІДХОДУ
х
200
СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В ГРУПІ 4 З УРАХУВАННЯМ КОЕФІЦІЄНТА ВЛАСТИВОСТЕЙ (рядок 180 х рядок 190), грн.
х
300
СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В ПАКЕТІ АКЦІЙ, ЩО ОЦІНЮЄТЬСЯ, грн.
((рядок 050 + рядок 100 + рядок 150 + рядок 200) / 4)
х
|
Таблиця 5.2. Визначення середньозваженої вартості 1 акції ВАТ за результатами продажу на конкурсах |
|||||
|
НОМЕР РЯДКА |
НОМЕР ТА ДАТА УКЛАДЕНОГО ДОГОВОРУ |
РОЗМІР ПАКЕТА АКЦІЙ, ЩО БУВ ПРОДАНИЙ, ШТ. |
ВАРТІСТЬ ПАКЕТА АКЦІЙ, ЩО БУВ ПРОДАНИЙ, ГРН. |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
||
|
Пакети акцій ВАТ розміром до 25 відсотків від статутного фонду (група 1) |
|||||
|
010 |
|||||
|
020 |
УСЬОГО: |
||||
|
030 |
СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В ГРУПІ 1 (графа 4 рядка 020 / графа 3 рядка 020), грн. |
х |
|||
|
040 |
КОЕФІЦІЄНТ ВЛАСТИВОСТЕЙ ПАКЕТА АКЦІЙ ДЛЯ ЗАСТОСУВАННЯ ПОРІВНЯЛЬНОГО ПІДХОДУ |
х |
|||
|
050 |
СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В ГРУПІ 1 З УРАХУВАННЯМ КОЕФІЦІЄНТА ВЛАСТИВОСТЕЙ (рядок 030 х рядок 040), грн. |
х |
|||
|
Пакети акцій ВАТ розміром від 25 відсотків до 50 відсотків від статутного фонду включно (група 2) |
|||||
|
060 |
|||||
|
070 |
УСЬОГО: |
||||
|
080 |
СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В ГРУПІ 2 (графа 4 рядка 070 / графа 3 рядка 070), грн. |
х |
|||
|
090 |
КОЕФІЦІЄНТ ВЛАСТИВОСТЕЙ ПАКЕТА АКЦІЙ ДЛЯ ЗАСТОСУВАННЯ ПОРІВНЯЛЬНОГО ПІДХОДУ |
х |
|||
|
100 |
СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В ГРУПІ 2 З УРАХУВАННЯМ КОЕФІЦІЄНТА ВЛАСТИВОСТЕЙ (рядок 080 х рядок 090), грн. |
х |
|||
|
Пакети акцій ВАТ розміром від 50 відсотків до 75 відсотків від статутного фонду (група 3) |
|||||
|
110 |
|||||
|
120 |
УСЬОГО: |
||||
|
130 |
СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В ГРУПІ 3 (графа 4 рядка 120 / графа 3 рядка 120), грн. |
х |
|||
|
140 |
КОЕФІЦІЄНТ ВЛАСТИВОСТЕЙ ПАКЕТА АКЦІЙ ДЛЯ ЗАСТОСУВАННЯ ПОРІВНЯЛЬНОГО ПІДХОДУ |
х |
|||
|
150 |
СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В ГРУПІ 3 З УРАХУВАННЯМ КОЕФІЦІЄНТА ВЛАСТИВОСТЕЙ (рядок 130 х рядок 140), грн. |
х |
|||
|
Пакети акцій ВАТ розміром 75 відсотків від статутного фонду і більше (група 4) |
|||||
|
160 |
|||||
|
170 |
УСЬОГО: |
||||
|
180 |
СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В ГРУПІ 4 (графа 4 рядка 170 / графа 3 рядка 170), грн. |
х |
|||
|
190 |
КОЕФІЦІЄНТ ВЛАСТИВОСТЕЙ ПАКЕТА АКЦІЙ ДЛЯ ЗАСТОСУВАННЯ ПОРІВНЯЛЬНОГО ПІДХОДУ |
х |
|||
|
200 |
СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В ГРУПІ 4 З УРАХУВАННЯМ КОЕФІЦІЄНТА ВЛАСТИВОСТЕЙ (рядок 180 х рядок 190), грн. |
х |
|||
|
300 |
СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В ПАКЕТІ АКЦІЙ, ЩО ОЦІНЮЄТЬСЯ, грн. |
х |
|
Таблиця 5.3. Розрахунок оціночної вартості пакета акцій ВАТ з використанням методу середньозваженої вартості |
||||
|
НОМЕР РЯДКА |
ПОКАЗНИК |
ОДИНИЦЯ ВИМІРУ |
ЗНАЧЕННЯ |
|
|
1 |
СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В ПАКЕТІ АКЦІЙ, ЩО ОЦІНЮЄТЬСЯ, ВИЗНАЧЕНА ЗА РЕЗУЛЬТАТАМИ ПРОДАЖУ НА ФОНДОВИХ БІРЖАХ, ЇХ ФІЛІЯХ ТА ПФТС (рядок 300 таблиці 5.1) |
грн. |
||
|
2 |
СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНА ВАРТІСТЬ 1 АКЦІЇ В ПАКЕТІ АКЦІЙ, ЩО ОЦІНЮЄТЬСЯ, ВИЗНАЧЕНА ЗА РЕЗУЛЬТАТАМИ ПРОДАЖУ НА КОНКУРСАХ (рядок 300 таблиці 5.2) |
грн. |
||
|
3 |
УЗГОДЖЕНЕ ЗНАЧЕННЯ СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНОЇ ВАРТОСТІ 1 АКЦІЇ |
грн. |
||
|
4 |
КІЛЬКІСТЬ АКЦІЙ В ПАКЕТІ АКЦІЙ, ЩО ОЦІНЮЄТЬСЯ |
шт. |
||
|
5 |
ОЦІНОЧНА ВАРТІСТЬ ПАКЕТА АКЦІЙ ВАТ З ВИКОРИСТАННЯМ МЕТОДУ СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНОЇ ВАРТОСТІ ((рядок 3 х рядок 4) / 1000) |
тис. грн. |
|
Таблиця 5.4. Розрахунок оціночної вартості пакета акцій ВАТ з використанням порівняльного підходу |
||||
|
НОМЕР РЯДКА |
ПОКАЗНИК |
ЗНАЧЕННЯ |
||
|
МЕТОД РИНКОВИХ МУЛЬТИПЛІКАТОРІВ |
МЕТОД СЕРЕДНЬОЗВАЖЕНОЇ ВАРТОСТІ |
|||
|
1 |
ОЦІНОЧНА ВАРТІСТЬ, тис. грн. |
|||
|
2 |
ОЦІНОЧНА ВАРТІСТЬ З ВИКОРИСТАННЯМ ПОРІВНЯЛЬНОГО ПІДХОДУ, тис. грн. |
|
Розділ 6. УЗГОДЖЕННЯ РЕЗУЛЬТАТІВ РОЗРАХУНКУ, ОТРИМАНИХ З ВИКОРИСТАННЯМ МЕТОДИЧНИХ ПІДХОДІВ |
|
НОМЕР РЯДКА |
ПОКАЗНИК |
МАЙНОВИЙ ПІДХІД |
ДОХІДНИЙ ПІДХІД |
ПОРІВНЯЛЬНИЙ ПІДХІД |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
1 |
ОЦІНОЧНА ВАРТІСТЬ, тис. грн. |
|
|
|
|
|
2 |
ПИТОМА ВАГА МЕТОДИЧНОГО ПІДХОДУ (додаток 8 до Порядку) |
|
|
|
|
|
3 |
УЗГОДЖЕНЕ ЗНАЧЕННЯ ОЦІНОЧНОЇ ВАРТОСТІ, тис. грн. |
||||
|
4 |
НОМІНАЛЬНА ВАРТІСТЬ, тис. грн. |
||||
|
5 |
ПОЧАТКОВА ВАРТІСТЬ ПАКЕТА АКЦІЙ, ЩО РЕКОМЕНДУЄТЬСЯ ДЛЯ ПЕРШОГО ПРОДАЖУ, тис. грн. |
Акт оцінки склав:
|
(посада) |
(підпис) |
(П. І. Б.) |
|
|
"___" ____________ 200_ р. |
|
Додаток 2 до Порядку визначення початкової вартості пакетів акцій відкритих акціонерних товариств, що підлягають продажу на конкурсах |
Довідка про суму індексації за станом на 1 квітня 1996 р. (вартість) наявних на останню звітну дату основних засобів, які не увійшли до статутного фонду ВАТ під час його створення у зв'язку з їх вилученням, що відображена у сумі іншого додаткового капіталу балансу ВАТ
|
(назва ВАТ) |
за станом на |
(остання звітна дата) |
|
Інший додатковий капітал, тис. грн. |
||||
|
Усього |
у тому числі |
|||
|
вартість наявних на останню звітну дату основних засобів, які не увійшли до статутного фонду ВАТ під час його створення у зв'язку з їх вилученням, що відображена у сумі іншого додаткового капіталу балансу ВАТ* |
сума індексації основних засобів за станом на 1 квітня 1996 р., яка відображена у сумі іншого додаткового капіталу балансу ВАТ** |
сума індексації за станом на 1 квітня 1996 р. наявних на останню звітну дату основних засобів, які не увійшли до статутного фонду ВАТ під час його створення у зв'язку з їх вилученням, що відображена у сумі іншого додаткового капіталу балансу ВАТ** |
||
____________
* Заповнюється для ВАТ, статутні фонди яких визначені з урахуванням результатів переоцінки необоротних активів шляхом проведення незалежної оцінки.
** Заповнюється для ВАТ, статутні фонди яких визначені без проведення переоцінки необоротних активів за результатами незалежної оцінки.
|
М. П. |
Керівник ВАТ |
|
|
Головний бухгалтер |
|
Додаток 3 до Порядку визначення початкової вартості пакетів акцій відкритих акціонерних товариств, що підлягають продажу на конкурсах |
Коефіцієнти властивостей пакетів акцій, які оцінюються (Квл)
|
Розмір пакета акцій, що оцінюється |
Розмір коефіцієнта властивостей (Квл) |
|
|
до 25 відсотків від статутного фонду включно |
0,7 |
|
|
від 25 відсотків до 50 відсотків від статутного фонду включно |
0,8 |
|
|
від 50 відсотків до 75 відсотків від статутного фонду |
0,9 |
|
|
75 відсотків статутного фонду і більше |
1 |
|
Додаток 4 до Порядку визначення початкової вартості пакетів акцій відкритих акціонерних товариств, що підлягають продажу на конкурсах |
Премія за ризик фінансового стану
|
Сумарний бал відповідно до результатів розрахунку фінансових показників (коефіцієнтів) і їх порівняння з нормативними значеннями за всі періоди аналізу* |
Розмір премії, % |
|
|
0 - 1 |
1 |
|
|
2 - 3 |
2 |
|
|
4 - 5 |
3 |
|
|
6 - 7 |
4 |
|
|
8 - 9 |
5 |
____________
* Абзац третій пункту 3.10 Порядку.
|
Додаток 5 до Порядку визначення початкової вартості пакетів акцій відкритих акціонерних товариств, що підлягають продажу на конкурсах |
Премія за додатковий ризик інвестування у ВАТ
|
Порівняльний коефіцієнт фондовіддачі (Рі)* |
До 0,2 включно |
Понад 0,2 до 0,4 включно |
Понад 0,4 до 0,6 включно |
Понад 0,6 до 0,8 включно |
Понад 0,8 до 1,0 включно |
Понад 1,0 |
|
|
Розмір премії, % |
5 |
4 |
3 |
2 |
1 |
0 |
____________
* Розраховується згідно з формулою (4) Порядку.
|
Додаток 6 до Порядку визначення початкової вартості пакетів акцій відкритих акціонерних товариств, що підлягають продажу на конкурсах |
Премія за ризик розміру ВАТ
|
Величина порівняльного коефіцієнта |
Розмір премії, % |
|
|
до 1,0 включно |
0 |
|
|
від 1,0 до 3,0 включно |
1 |
|
|
від 3,0 до 6,0 включно |
2 |
|
|
від 6,0 до 9,0 включно |
3 |
|
|
від 9,0 до 12,0 включно |
4 |
|
|
від 12,0 до 15,0 включно |
5 |
|
|
понад 15,0 |
6,5 |
|
Додаток 7 до Порядку визначення початкової вартості пакетів акцій відкритих акціонерних товариств, що підлягають продажу на конкурсах |
Коефіцієнти властивостей пакета акцій для застосування порівняльного підходу
|
Пакет акцій, що оцінюється |
до 25 відсотків від статутного фонду включно |
від 25 відсотків до 50 відсотків від статутного фонду включно |
від 50 відсотків до 75 відсотків від статутного фонду |
75 відсотків статутного фонду і більше |
|
|
до 25 відсотків від статутного фонду включно |
1 |
1,1 |
1,2 |
1,3 |
|
|
від 25 відсотків до 50 відсотків від статутного фонду включно |
0,9 |
1 |
1,1 |
1,2 |
|
|
від 50 відсотків до 75 відсотків від статутного фонду |
0,8 |
0,9 |
1 |
1,1 |
|
|
75 відсотків статутного фонду і більше |
0,7 |
0,8 |
0,9 |
1 |
|
Додаток 8 до Порядку визначення початкової вартості пакетів акцій відкритих акціонерних товариств, що підлягають продажу на конкурсах (у редакції наказу Фонду державного майна України від 8 квітня 2004 р. N 709) |
Схема узгодження результатів оцінки
|
МЕТОДИЧНІ ПІДХОДИ, ЯКІ ЗАСТОСОВУВАЛИСЬ |
ДО 25 ВІДСОТКІВ ВІД СТАТУТНОГО ФОНДУ ВКЛЮЧНО |
ВІД 25 ВІДСОТКІВ ДО 50 ВІДСОТКІВ ВІД СТАТУТНОГО ФОНДУ ВКЛЮЧНО |
ВІД 50 ВІДСОТКІВ ДО 75 ВІДСОТКІВ ВІД СТАТУТНОГО ФОНДУ |
75 ВІДСОТКІВ ВІД СТАТУТНОГО ФОНДУ І БІЛЬШЕ |
|||||||||
|
Питома вага методичного підходу |
Питома вага методичного підходу |
Питома вага методичного підходу |
Питома вага методичного підходу* |
||||||||||
|
Майновий підхід |
Дохідний підхід |
Порівняльний підхід |
Майновий підхід |
Дохідний підхід |
Порівняльний підхід |
Майновий підхід |
Дохідний підхід |
Порівняльний підхід |
Майновий підхід |
Дохідний підхід |
Порівняльний підхід |
||
|
МАЙНОВИЙ, ДОХІДНИЙ ТА ПОРІВНЯЛЬНИЙ ПІДХОДИ |
0,3 |
0,3 |
0,4 |
0,3 |
0,4 |
0,3 |
0,4 |
0,4 |
0,2 |
0,5 |
0,3 |
0,2 |
|
|
МАЙНОВИЙ ТА ДОХІДНИЙ ПІДХОДИ |
0,4 |
0,6 |
Х |
0,4 |
0,6 |
Х |
0,5 |
0,5 |
Х |
0,6 |
0,4 |
Х |
|
|
ДОХІДНИЙ ТА ПОРІВНЯЛЬНИЙ ПІДХОДИ |
Х |
0,5 |
0,5 |
Х |
0,5 |
0,5 |
Х |
0,6 |
0,4 |
Х |
0,6 |
0,4 |
|
|
МАЙНОВИЙ ТА ПОРІВНЯЛЬНИЙ ПІДХОДИ |
0,5 |
Х |
0,5 |
0,5 |
Х |
0,5 |
0,6 |
Х |
0,4 |
0,6 |
Х |
0,4 |
___________
* Якщо в межах методу ринкових мультиплікаторів використані результати продажу ВАТ-аналогів продажу, які відбулися у рік, у якому встановлена дата оцінки оцінюваного пакета акцій ВАТ, питома вага порівняльного підходу збільшується на 0,2 з відповідним рівновеликим зменшенням питомої ваги всіх інших методичних підходів.
____________
Подобные документы
Суть та структура акціонерного капіталу. Аналіз фінансової стійкості ЗАТ "Аргус". Методика оцінювання інвестиційної привабливості акціонерних товариств. Комплексний аналіз фінансового стану підприємства. Тенденції розвитку акціонерного капіталу в Україні.
курсовая работа [101,8 K], добавлен 07.10.2011Поняття інвестиційної і емісійної діяльності підприємства. Визначення вартості цінних паперів. Оцінка ризику при їх купівлі. Порядок придбання цінних паперів на українському фондовому ринку. Оцінка інвестиційної привабливості акцій на біржі ПФТС.
дипломная работа [1,5 M], добавлен 27.01.2011Інвестиційна привабливість як чинник підвищення конкурентоспроможності територій. Аналіз інвестиційної привабливості галузі сільського виробництва. Економічна оцінка можливих джерел фінансування інвестиційного проекту. Розрахунок чистого грошового потоку.
отчет по практике [320,9 K], добавлен 12.11.2014Сутність оптимізаційної структури капіталу акціонерного товариства. Аналіз та порівняння методичних підходів до управління капіталом підприємства та його структурою. Загальна характеристика ліквідності та фінансової стійкості ВАТ "Насосенергомаш".
курсовая работа [287,5 K], добавлен 28.11.2014Аналіз інвестиційної привабливості підприємства. Мета, завдання та оцінка зовнішніх, внутрішніх факторів на проект. Обгрунтування напряму інвестування та визначеності його ефективності. Шляхи вдосконалення та аналіз інвестиційної діяльності в Україні.
курсовая работа [99,6 K], добавлен 12.12.2010Теоретичні аспекти формування інвестиційної та фінансової стратегії діяльності підприємства. Формування і оцінка інвестиційного портфеля компанії, планування ресурсів та витрат, поняття та порядок складання проектного бюджету, шляхи його оптимізації.
дипломная работа [998,9 K], добавлен 02.02.2012Показники оцінки фінансового стану підприємства. Стан майнового положення. Оцінка ліквідності, фінансової стійкості, ділової активності та рентабельності. Темпи приросту дебіторської і кредиторської заборгованості. Аналіз інвестиційної привабливості.
курсовая работа [59,7 K], добавлен 28.03.2016Особливості процесів формування та використання капіталу підприємства. Характерні риси процесу формування капіталу підприємства за рахунок власних та позикових коштів. Основні методологічні та методичні підходи до оцінки вартості капіталу підприємства.
курсовая работа [81,0 K], добавлен 19.02.2011Суть, необхідність, інформаційне забезпечення оцінки інвестиційної привабливості підприємства. Фінансова звітність. Формування та аналіз привабливості підприємства відповідно до напрямів. Забезпечення зіставності та інформативності фінансових показників.
отчет по практике [41,2 K], добавлен 17.02.2014Капітал торговельного підприємства, принципи його формування. Фактори, що впливають на структуру капіталу. Аналіз динаміки і структури капіталу ТзОВ ТВФ "Стиль". Аналіз чинників, що впливають на структуру і вартість капіталу. Прогнозування вартості.
дипломная работа [578,8 K], добавлен 09.06.2013
