.

Участие НПФ в обязательных пенсионных системах установлено Федеральным законом от 15.12 01. №167-ФЗ «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации» («Страховщикам по обязательному пенсионному страхованию на ряду с Пенсионным фондом Российской Федерации могут являться негосударственные пенсионные фонды в случаях и порядке, которые предусмотрены федеральным законом»), а также проектом федерального закона «Об обязательных профессиональных пенсионных системах» который представлен Правительством Российской Федерации в Государственную Думу, предусмотрено создание обязательных профессиональных пенсионных систем не только на базе Пенсионного фонда Российской Федерации, но и на базе негосударственных пенсионных фондов.

Исходя из имеющихся проектов документов, определяющих требования к негосударственному пенсионному фонду, осуществляющим деятельность по обязательному пенсионному страхованию, в полной мере удовлетворяют этим требованиям (сумма собственных средств фонда свыше 30 млн. рублей и ведение пенсионных счетов более 5000 чел.) 13 фондов: НПФ «Газфонд» (Москва), НПФ «Благосостояние» (Москва), НПФ «Электроэнергетики» (Москва), «Национальный» НПФ (Москва), НПФ «Сургутнефтегаз» (Сургут Ханты-Мансийский А. О.), НПФ «Телеком-Союз» (Санкт-Петербург), НПФ «Алмазная осень» (Республика Саха Якутия), НПФ «Уголь» (Москва), НПФ «Газ» (Нижний Новгород), НПФ «Мосэнерго» (Москва), «Первый Национальный» НПФ (Москва), НПФ «Железнодорожный» (Нижний Новгород) и Всерегиональный НПФ «Северный» (Ленинградская обл.). / 28, с. 68 / Приложение А.

Развитие рынка негосударственного пенсионного обеспечения ставит перед участниками рынка вопрос о путях своего дальнейшего развития, своей стратегии на этом рынке. Чтобы определить, какой стратегии придерживаться, фондам необходимо провести анализ внутренней и внешней среды.

Анализ внутренней среды осуществляется методом диагностики фонда по различным факторам, которые играют важную роль в процессе его функционирования. Анализ внешней среды может строиться по различным аспектам. Одним из важных аспектов анализа внешней среды является определение стадии развития рынка и поведения конкурентов.

Анализ общей ситуации с накоплениями населения в стране позволяет сделать вывод о наличии возможностей для развития системы негосударственного пенсионного обеспечения. Такие выводы можно сделать на основе данных о динамике накоплений населения на банковских счетах, видов и целей сбережений в соответствии с рисунком 1.

Рисунок 1 - Объем и состав денежных накоплений населения в 2000-2001 годах

За период 2000 - 2001 годов наблюдается постоянный рост в объеме денежных накоплений населения. Общая сумма накоплений населения составила 678 млрд. рублей на декабрь 2001 года, прирост на 2001 год составил 56%. На основе данных опроса, проводимого Госкомстатом в 2001 году, было выявлено, что в 2000 году около 5-6% респондентов осуществляли сбережения в виде пенсионных полисов и только 1-2% в виде страховых полисов. В отношении целей сбережений 45-50% респондентов отвечали, что они сберегают «на старость». (В таблице 1 указана доля респондентов, осуществляющих соответствующие виды сбережений, в таблице 2 указана доля респондентов, осуществляющих соответствующие виды сбережений в соответствующих строкам целях.)

С учётом того, что примерно половина всего населения осуществляет накопления с целью сбережений «на старость», при создании отлаженной системы негосударственного пенсионного обеспечения часть денег, вкладываемых сегодня преимущественно в банки, ценные бумаги или оставляемых в наличной форме, может быть вложена в негосударственные пенсионные фонды. Виды и цели сбережений представлены в таблице 1 и 2.

Таблица 1 - Виды сбережений населения (на основе данных опроса)

Варианты ответов на вопросы опросного листа	2000	2001
	IV квартал	I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал
Виды сбережений
Вклады в Сбербанке	38,6	35,4	34,4	33,2	37
Вклады в коммерческом банке	0,7	1,1	1,1	0,8	0,5
Государственные ценные бумаги	2,1	2,6	1,8	2,3	2,5
Акции и другие ценные бумаги АО, банков и т.д.	2,1	2,6	2,2	2,8	2,4
Полисы пенсионного фонда	5,3	6,8	8	6,5	5,6
Страховые полисы	1,4	1	1,9	0,6	1,5
Наличные деньги в руб.	33,6	29,4	32,6	30,1	28,3
Наличные деньги в валюте	37,5	38,8	41,3	44,2	41,9
Изделия из драгоценных металлов, антиквариат, картины	10,7	12,8	11,2	11,3	11,7
Недвижимость	44,4	49,3	49,2	54,4	45,6
Товары длительного пользования	27	27,9	29,8	31,8	33,1
Другое	2,2	1,5	1,2	0,9	0,5
Затрудняюсь ответить	7,8	8,7	8,3	8,3	8,5
Нет ответа	0,2	0,1	0,2	0,2	0,2

Таблица 2 - Цели сбережений населения (на основе данных опроса)

Варианты ответов на вопросы опросного листа	2000	2001
	IV квартал	I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал
1	2	3	4	5	6
Цели сбережений
Получение дополнительного дохода	11,2	9,3	10,9	11,6	12,6
Покупка недвижимости	12,2	11,3	11,2	12,	9,2
Лечение	49,5	58,8	60,5	52,6	54,7
1	2	3	4	5	6
Образование	9,5	7,5	6,8	8,9	6,3
Отдых, отпуск	6	6,3	5,8	5,9	6,2
Организация, расширение собственного дела	0,1	0,8	0,4	0,5	0,2
«На старость»	46,7	52,1	45,3	46,9	44,2
Чтобы оставить наследство	11,6	8,7	11,1	11,3	13,9
На всякий случай, «на черный день»	42	41,2	41,2	39,9	42
Крупные покупки для дома	6,4	5,8	5,7	7,9	7,8
Покупка автомобиля	1,6	1,8	2,1	1,9	1,4
Строительство, ремонт	8,5	6,8	7,2	7,1	8,9
Помощь родным и близким	21,8	25,1	25,8	23,3	26,4
Особые случаи	34,1	29,2	30,2	28,6	29,6
Другое	0,9	0,9	0,2	0,8	0,9
Не делаю сбережений	1,4	1,4	1,7	3,1	1,4
Затрудняюсь ответить	0,7	1,2	1	0,5	0,9
Нет ответа	-	-	0,1	0,3	0,1

По прогнозным оценкам, объем вложений в негосударственное пенсионное обеспечение в случае, если бы существовала развитая система НПО, обладающая высоким уровнем доверия со стороны населения, мог бы составить на начало 2002 года около 70 млрд. рублей.

При сохранении пропорций относительно целей накопления объем вложений в негосударственные пенсионные фонды (в идеальном случае) составил бы в начале 2002 года 115 млрд. рублей. Реальный уровень накоплений в негосударственных пенсионных фондах на конец 2001 года прогнозируется примерно 25 млрд. рублей.

Таким образом, даже при сохранении текущего уровня накоплений, система негосударственного пенсионного обеспечения имеет огромные возможности роста. Отсюда очевидно, что в будущем верхняя планка возможных накоплений в пенсионной системе значительно превысит уровень 115 млрд. рублей./ 15, с.36 /

Без защиты прав пенсионеров не повысится доверие к негосударственной пенсионной системе, она не станет солидным участником рынка.

В свою очередь, рыночная стабильность, рост инвестиций и дополнительное пенсионное обеспечение в крупных масштабах появятся тогда, когда повысится доверие к НПФ и увеличатся вложения в них. Без защиты прав пенсионеров негосударственная пенсионная система не может отвечать и более общим социально-экономическим целям.

НПФ является некоммерческой организацией, его главная цель - сбор средств для выплаты дополнительной пенсии. Имея дело с «длинными» деньгами, он обязан заботиться об их сохранении и приросте. Узаконено важнейшее правило о том, что фонды обязаны инвестировать пенсионные резервы исключительно с целью их сохранения и прироста в интересах участников (будущих пенсионеров). Считается, что это правило нарушено, если фонд распоряжается этими резервами для каких-либо иных целей, неважно - личных целей управляющего или общественно полезных, скажем, дает заем Фонду обязательного медицинского страхования на льготных условиях.

Чтобы отделить риски, связанные с деятельностью самого НПФ (сбор пенсионных взносов, учет пенсионных обязательств, выплата пенсий и т. п.), от рисков инвестирования на финансовом рынке, в законе предусмотрено разделение функций. НПФ разрешено самостоятельно вкладывать пенсионные резервы только в государственные ценные бумаги, ценные бумаги субъектов Федерации и помещать на банковские депозиты (заметим - такие объекты были названы до финансового кризиса), а в рисковые активы (корпоративные ценные бумаги и т. п.) - обязательно через управляющую компанию. Она несет ответственность перед фондом и участниками за надлежащее управление активами, но не за обязательства фонда.

Требования к составу и структуре пенсионных резервов определяет государственный уполномоченный орган (сейчас это Инспекция НПФ) в соответствии с правилами размещения этих резервов, которые утверждает правительство. Оно же определяет порядок размещения резервов и контроль за его соблюдением. На НПФ распространено правило фондового рынка - обязательное разделение хранение архивов и управления ими. Хранить сертификаты ценных бумаг, учитывать переход прав на них и выполнять распоряжения клиентов доверено депозитарию.

Пенсионные взносы и накопления согласно закону являются собственностью фонда, а не вкладчика или участника (будущего пенсионера), что на первый взгляд вызывает недоверие. Но сделано это для защиты участников. Действительно, если бы взносы оставались в собственности предприятия-вкладчика, оно могло бы использовать их для своих финансовых нужд при банкротстве или просто для погашения долгов. Ведь предприятие отвечает по своим долгам всем принадлежащим ему имуществом. При банкротстве вкладчика в соответствии с законодательством будущие пенсионеры должны были бы встать в единую очередь наряду со всеми его кредиторами. Вряд ли бы им что-нибудь досталось.

А если разориться сам фонд? На пенсионные резервы не может быть обращено взыскание по долгам фонда, управляющего и депозитария. Различными запретами ограничены и сами возможные долги. Перед вкладчиками и участниками пенсионный фонд отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. При ликвидации фонда пенсионные резервы направляются на удовлетворение требований вкладчиков и участников, а средства от реализации имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности, - на удовлетворение требований всех кредитов в соответствии с очередностью.

Передача пенсионных резервов в собственность НПФ нужна ещё и потому, что иначе было бы трудно управлять ими как единым портфелем. По каждому инвестиционному решению пришлось бы спрашивать разрешения у многочисленных вкладчиков или заключать с ними трастовые договоры на управление, что хлопотно. Такая передача не означает, что вкладчики и участники теряют «текущие» права на эти средства до наступления пенсионного возраста участников.

Во-первых, если фонд внес без согласия участника или вкладчика изменения в свои правила, которые ущемляет его интересы, закон дает ему право расторгнуть пенсионный договор, получить выкупную сумму или перевести её в другой НПФ. Такой подход должен способствовать развитию конкуренции на рынке пенсионных услуг и повысить доверие потенциальных вкладчиков к фондовому рынку и к самим фондам, если бы не одно “но”. И до принятия закона переход вкладчиков и участников из одного НПФ в другой (скажем, при смене места работы) был формально не запрещен, но практически не реален из-за высоких штрафов, которые фактически конфисковывали накопления участников. Огражден ли перевод денег от штрафов с принятием закона, осталось не ясным, поскольку в законе об этом ничего не сказано, как и о штрафных санкциях при изъятии участником средств из сферы пенсионного обеспечения до наступления пенсионного возраста. В других странах в первом случае штрафов нет, а во втором они неизбежны - для повышения стабильности самой системы.

Во-вторых, вкладчики и участники в праве получать информацию о состоянии солидарных или именных пенсионных счетов. Именной пенсионный фонд отражает движение пенсионных взносов и выплат пенсии отдельному участнику, солидарный - всем участникам, в пользу которых вносит средства данный вкладчик. Снабжать вкладчиков и участников такими сведениями фонд обязан не реже одного раза в год. с такой же периодичностью он должен публиковать в периодической печати отчет о своей деятельности. все это повышает информационную прозрачность пенсионных фондов, позволяет эффективнее их контролировать.

Чтобы пенсионные резервы не «проели» управленцы и сотрудники НПФ, законодатели отговорили источники средств на их содержание - это имущество, предназначенное на обеспечения уставной деятельности фонда, доход от его использования, а также часть дохода от инвестирования пенсионных резервов. Установленный верхней предел этой части - 20% первые три года и 15% в дальнейшем.

Для повышения надёжности вложений в различные формы коллективного инвестирования, к которым отнесены и НПФ, законодатели в других странах и в нашей (в случае с паевыми инвестиционными фондами) стараются запретить лили строго контролировать сделки с заинтересованными лицами, т. е. конфликт интересов.

В законе «О негосударственных пенсионных фондах» эта тема даже не упоминается. Видимо, и в этом отразилась реальная ситуация в сфере НПО, когда недобросовестный администратор НПФ мог направлять активы фонда в инвестиционную компанию, которая принадлежит ему самому, жене или другим родственникам, назначить оплату за услуги по инвестированию, не соответствующую рыночной цене, не опасаясь последствий. Заинтересованными должны считаться все лица, предоставляющие услуги фонду, его администраторы и сотрудники, предприятие или работодатель участников фонда, профсоюз, владелец предприятия, корпорация или предприятие, аффилированные с работодателем.

Актуальные проблемы реформирования пенсионной системы в России были рассмотрена на конференции «Региональные проблемы негосударственного пенсионного обеспечения», состоявшейся в конце октября в Нижнем Новгороде. Она проходила в рамках «Российского Форума 2003». Руководители органов власти республик и областей Поволжья, общественные организации региона, лично Полномочный Представитель Президента Российской Федерации в Приволжском федеральном округе С. В. Кириенко проявляют значительное внимание к вопросам развития социальной сферы, являясь инициаторами многих полезных начинаний.

В Поволжских городах с 2000 года регулярно проводятся ярмарки и конкурсы социальных проектов, победители которых получают возможность воплощать свои идеи в жизнь и соответствующую финансовую поддержку.

В этом контексте устроители, естественно, не могли оставить в стороне пенсионные проблемы, тем более что проводимая в стране пенсионная реформа подошла к новому важному этапу: на авансцену вышли независимые управляющие компании (УК), получившие возможность управления накопительной частью государственных трудовых пенсий, а с 1 января будущего года в процесс реально включаются также негосударственные пенсионные фонды (НПФ).

Конференция, вызвавшая немалый интерес у специалистов, общественности, средств массовой информации, имела достойное представительство. В её работе участвовал Председатель Пенсионного Фонда России (ПФР) М. Ю. Зурабов, заместитель Председателя Комитета по труду и социальной политике Государственной Думы Н. Ю. Брусникин, член данного комитета депутат от Нижнего Новгорода В. В. Басов (в середине 90-х годов он был одним из инициаторов создания и руководителем НПФ на Горьковском автозаводе). Органы государственной власти представляли также руководитель Инспекции негосударственных пенсионных фондов Минтруда России В. В. Батаев и заместитель руководителя департамента Минэкономразвития России М. Мяч, Карагодин.

Не менее серьёзную команду составляли представители бизнес сообщества - руководители управляющих компаний и НПФ, усилиями которых в стране в последнее десятилетие была создана принципиально новая система негосударственного пенсионного обеспечения (НПО), и которые намерены продолжить своё участие в этой работе на новом этапе реформы. В Нижний Новгород приехали О. В. Еремеев - Генеральный директор Координационного совета объединений работодателей России (КСОРР) и председатель Общественного совета по инвестированию средств пенсионных накоплений стоит отметить, что О. В. Еремеев являлся одним из создателей негосударственного пенсионного фонда, получившего в Российской Федерации лицензию за номером 1). Независимые финансовые институты, действующие в области пенсионного обеспечения, представляли также Е. В. Васин - заместитель председателя совета Национальной ассоциации пенсионных фондов и генеральный директор НПФ «Социум»; В. В. Сосков - заместитель генерального директора инвестиционной группы АТОН; В.Е. Звягин - заместитель директора НПФ «Пенсионный капитал», Е. Б. Суворов - генеральный директор Нижегородского НПФ «Доверие», принявшего на себя значительную часть забот по организации конференции, и многие их коллеги из различных регионов страны, а также представители региональных администраций, органов социальной защиты населения, общественных организаций.

Ход конференции во многом определило выступление Председателя ПФР М.Ю. Зурабов, особенно та часть, где была дана оценка роли и значения системы негосударственного пенсионного обеспечения в ходе проводимых преобразований пенсионной сферы.

«Правительство абсолютно не склонно считать систему НПО в качестве какой-то дополнительной структуры, отделенной от государственной системы и существующей как бы параллельно с ней. Она рассматривается как важнейший и неотъемлемый элемент будущей общей многоуровневой системы пенсионного обеспечения в стране. Такая позиция основывается не на субъективной благосклонности органов государственной власти к деятельности НПФ и управляющих компаний, а на объективной экономической закономерности и необходимости. Опыт свидетельствует, что государственные пенсионные механизмы способны реально обеспечить гражданину размер пенсии, составляющий только около 40% от его заработной платы. Однако пенсионные стандарты, принятые в экономически развитых и социально ориентированных странах, показывают, что данный показатель должен составлять 65 - 75% от уровня зарплаты. В принципе, государство, конечно, могло бы обеспечить требуемый пенсионный потолок, но это неизбежно потребует увеличения налоговой нагрузки на бизнес. Вектор же российской налоговой политики имеет противоположную направленность - для того, чтобы отечественному товаропроизводителю действительно дать возможность встать на ноги и укрепиться, налоги сегодня необходимо снижать. Значит, недостающие 25 - 35% придется «добирать», используя как раз механизмы НПО, которые в данных обстоятельствах никак не могут быть альтернативой и конкурентом государственной пенсионной системе». Эти слова Председателя ПФР были восприняты аудиторией с особым вниманием и одобрением.

В ходе работы конференции был дан анализ процесса становления в Российской Федерации системы НПО, которая в течение 10 лет действовала в сфере дополнительного добровольного пенсионного страхования и сегодня находится на пороге нового этапа. За этот срок было выдано 404 лицензии на деятельность НПФ, из которых сейчас реально работают 286. В дополнительных пенсионных программах участвуют порядка 5 млн. работающих граждан, что составляет около 6,3% от общей численности занятого населения. Негосударственные пенсии уже получают более 1% российских пенсионеров - 404 тыс. человек (на 1 января нынешнего года их было 351 тыс.). Средний размер такой пенсии - 640 руб.

Видимо, пока ещё рано говорить о решающим прорыве на «фронтах» становления негосударственной системы пенсионного обеспечения, но успехи и достижения в этом деле несомненны. Наиболее значительным из подобных достижений, по мнению участников конференции, стало обеспечение высокой надежности системы в целом. Во многом это достигнуто благодаря действующей нормативной правовой базе, дающей возможность оперативно контролировать НПФ и УК, действующей в данном сегменте, и эффективной практической работе соответствующих государственных органов, обеспечивающих подобный контроль. Все это в немалой степени способствовало устойчивости системы даже в наиболее трудные времена затяжного экономического кризиса в стране, сопровождавшегося известными потрясениями на финансовых и фондовых рынках. Руководитель Инспекции НПФ Минтруда России В. В. Батаев так охарактеризовал надежность системы НПО: «Если деньги у нас имеют 8 степеней защиты, то у системы НПФ таких «защитительных барьеров» целых 15! На сегодняшний день НПФ - это самые надежные финансовые институты в стране»./ 16, с.36 /

Накопительная составляющая доходов системы обязательного пенсионного страхования.

Основным отличительным признаком реформируемой пенсионной системы стало введение накопительного элемента. Новая пенсионная система с 2002г. основывается на распределительном и накопительном принципах. Исходя из этих принципов определен новый порядок расчета пенсий. Так, трудовая пенсия состоит из трёх составляющих:

базовая часть трудовой пенсии;

страховая часть трудовой пенсии;

накопительная часть трудовой пенсии;

Данной структуре пенсии соответствуют и структура доходных источников пенсионной системы.

Финансирование базовой части трудовой пенсии осуществляется посредством налогообложения фонда оплаты труда единым социальным налогом по ставке 14%. Базовая часть трудовой пенсии одинакова для всех и основным условием для её назначения является страховой стаж в размере пяти лет.

Финансирование страховой и накопительной составляющих трудовой пенсии производится за счет внимания страховых взносов на обязательное пенсионное страхование. Страховые взносы на обязательное пенсионное страхование, уплачиваемые работодателями и самозанятым населением, с 01 января 2002г. разделены на две составляющие: страховая и накопительная части. Ставки этих взносов в общей сумме составляют 14% Тариф для сумм оплаты труда, не превышающий 100000 руб. в год, при большем размере оплаты может применяться регрессия. от фонда оплаты труда.

Страховая часть трудовой пенсии зависит от суммы страховых взносов, поступивших за застрахованное лицо и учтенных в индивидуальном лицевом счете. Кроме того, страховая часть подлежит индексации в соответствии с ростом заработной платы.

Накопительная часть трудовой пенсии будет зависеть не только от суммы поступивших страховых взносов за застрахованное лицо, но и от инвестиционного дохода.

Страховые взносы на накопительную часть трудовой пенсии уплачивают работодатели за работников: мужчин 1952г. рождения и моложе и женщин 1957г. рождения и моложе. Что касается самозанятого населения, т. е. тех, кто самостоятельно на свой страх и риск осуществляет профессиональную деятельность, то такие граждане уплачивают за себя страховые взносы как на страховую (100 руб.), так и на накопительную (50 руб.) части трудовой пенсии, независимо от их возраста.

Выделение накопительной составляющей в общей сумме страховых взносов обусловлено, прежде всего, обострением демографической ситуации в стране.

Рост численности пожилых людей на фоне сокращающейся численности родившихся и увеличение смертности трудоспособного населения наметили в настоящее время в России тенденцию «старения» населения. Старение населения, обусловленное увеличением продолжительности жизни населения, падением рождаемости, увеличение показателя смертности среди молодого поколения, ведет к тому, что объем финансовых ресурсов, мобилизируемых на пенсионное обеспечение, будет стремительно сокращаться при все возрастающей численности пожилых людей.

Поэтому формирование накопительной части трудовой пенсии за счет отчислений страховых взносов на обязательное пенсионное страхование было решено производить именно вышеуказанными лицами, численность которых в настоящее время составляет 70% С. В. Комарова, Первые итоги реализации пенсионной реформы. - Финансы, 2003 г., № 3 всех работающих граждан. Что касается мужчин 1952г. рождения и старше и женщин 1957г. рождения и старше, то в отношении их будущей трудовой пенсии признано не целесообразным вводить накопительный элемент, хотя они могут принимать участие в обеспечении инвестиционной составляющей на добровольной основе.

Через каналы системы обязательного пенсионного страхования в 2002г. перераспределялись (без учета единого социального налога, направляемого на финансирование базовой части трудовой пенсии) 299,1 млрд. руб. (2,8% ВВП), из которых объем страховых взносов, направленных на выплату страховой части трудовой пенсии, составил 261,2 млрд. руб. (2,4% ВВП), накопительной части - 37,9 млрд. руб. (0,35% ВВП).

Назначение накопительной части трудовой пенсии в отличие от страховой состоит в том, что эти пенсионные накопления будут направлены на приращение первоначальной стоимости, в связи с чем в дальнейшем её размер будет расти.

Основы инвестирования средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии определены законом от 24. 07. 02г. № 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации» и иными нормативными правовыми актами Правительства РФ, Министерства финансов РФ как уполномоченного федерального органа исполнительной власти по регулированию, контролю и надзору в сфере формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений, Пенсионного фонда РФ и иных уполномоченных институтов.

Инвестирование осуществляется посредством участия самих застрахованных лиц, которым предоставлено право выбора управляющей компании по доверительному управлению средствами пенсионных накоплений, отраженных на специальной части лицевого счета застрахованного лица.

Для этого Пенсионный фонд РФ направляет извещения о состоянии специального счета, предназначенного для отражения средств, формирующих накопительную часть трудовой пенсии. После выбора застрахованными лицами по обязательному пенсионному страхованию управляющей компании, из числа прошедших конкурсный отбор, проводимый уполномоченным федеральным органом исполнительной власти по регулированию, контролю и надзору в сфере формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений, Пенсионный фонд заключает соответствующий договор доверительного управления пенсионными средствами пенсионных накоплений с управляющей компанией, отобранной по конкурсу. Средства пенсионных накоплений, в отношении которых застрахованные лица не воспользовались правом выбора инвестиционного портфеля (управляющей компании), будут переданы государственной управляющей компании. Постановлением Правительства РФ от 22. 01. 03г. №34 определено, что Внешэкономбанк назначен государственной управляющей компанией по доверительному управлению средствами пенсионных накоплений.

Пенсионные накопления являются собственностью Российской Федерации, то есть средствами государства, а не самих застрахованных лиц и иных участников инвестиционного процесса. Они не подлежат изъятию в бюджеты всех уровней, не могут являться предметом залога или иного обеспечения обязательств собственника указанных средств и субъектов отношений по формированию и инвестированию средств пенсионных накоплений, а также других участников процесса инвестирования средств пенсионных накоплений.

Сумма денежных средств, составляющая страховые взносы на финансирование накопительной части трудовой пенсии, ежегодно отражается в доходной части бюджета Пенсионного фонда РФ, а в расходной - суммы денежных средств, направленные на инвестирование.

Операции, связанные с формированием пенсионных накоплений, а также операции, связанные с выплатой накопительной части трудовой пенсии, учитываются Пенсионным фондом РФ в соответствии с бюджетной классификацией отдельно от других операций.

Персонифицированный учет средств пенсионных накоплений ведется в специальной части индивидуального лицевого счета застрахованного лица в системе персонифицированного учета Пенсионного фонда РФ.

Инвестирование - услуга платная, размер вознаграждения доверительному управляющему зависит от переданных активов. Размер вознаграждения управляющей компании представлен в таблице 3.

Таблица 3 - Средняя стоимость чистых активов и размер вознаграждения управляющей компании

Средняя стоимость чистых активов за отчетный год	Размер вознаграждения управляющей компании (в процентах от средней стоимости чистых активов за отчетный год)
Свыше 50 до 100 млрд. руб. включительно	Не более 1,5
Свыше 100 до 200 млрд. руб. включительно	Не более 1
Свыше 200 млрд. руб.	Не более 0,8

В том случае, если стоимость чистых активов, находящихся в доверительном управлении управляющей компании по соответствующему договору, уменьшилась в результате инвестирования по сравнению с предшествующим годом, указанное вознаграждение не может быть выплачено. Кроме этого, управляющей компании возмещаются за счет средств, перечисляемых Пенсионным фондом РФ, необходимые расходы в соответствии с заключенными договорами. Договор с управляющей компанией заключается пенсионным фондом РФ на срок не более 15 лет, а договор доверительного управления средствами пенсионных накоплений, формируемыми в пользу застрахованных лиц, не воспользовавшихся правом выбора инвестиционного портфеля, заключается с управляющей компанией (Внешэкономбанк) на срок, не превышающий 5 лет.

Застрахованное лицо может воспользоваться правом выбора инвестиционного портфеля (управляющей компании) ежегодно, но не чаще одного раза в год путем подачи заявления о выборе инвестиционного портфеля (управляющей компании) в Пенсионный фонд РФ.

Основными обязанностями управляющей компании являются: инвестирование средства пенсионных накоплений исключительно в интересах застрахованных лиц исходя из принципа надежности, ликвидности, доходности и диверсификации; заключение договора со специализированными депозитарием и осуществление под его контролем операций со средствами пенсионных накоплений, переданными в управление Пенсионным фондом РФ. Кроме того, управляющие компании обязаны регулярно рассчитывать текущую рыночную стоимость и стоимость рыночных активов, находящихся в управлении, поддерживать достаточность собственных средств (капитала) по отношению к общей сумме активов, находящихся в управлении.

Среди 55 финансовых коммерческих компаний, получивших право на доверительное управление пенсионными накоплениями, выделяются как длительное время работающие и успешно зарекомендовавшие себя на рынке финансовых услуг, так и вновь образованные, в том числе и в 2003г. Государство на первоначальном этапе представило возможность практически всем желающим, участвующим в конкурсе и удовлетворяющим определенным условиям, работать на рынке услуг по инвестированию накопительной части трудовой пенсии.

Другим важным участником отношений по инвестированию пенсионных накоплений является специализированный депозитарий, осуществляющий учет ценных бумаг и учет перехода прав на ценные бумаги, приобретенные в результате инвестирования средств пенсионных накоплений, а также хранение сертификатов ценных бумаг. Специализированный депозитарий обязан осуществлять контроль за соответствием деятельности по распоряжению средствами пенсионных накоплений, переданными в доверительное управление управляющим компаниям Пенсионным фондом РФ, требованиям законодательства, иных нормативных актов.

Участниками также являются страховые компании, осуществляющие страхование ответственности управляющих компаний и специального депозитария, кредитные организации, на счета которых будут инвестироваться пенсионные накопления, включая размещение денежных средств на депозиты, профессиональные участники рынка ценных бумаг, аудиторские организации.

Таким образом, задействованы многие финансовые институты. Это, в свою очередь, потребует значительных первоначальных расходов по проведению всего комплекса мероприятий. Это также очень важно и благоприятно для развития финансового рынка. Хотя полной гарантии надежности компании и вложений никто не обещает, самые необходимые требования защиты от финансовых махинаций будут удовлетворены.

Определены следующие разрешенные активы:

государственные ценные бумаги Российской Федерации;

государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации;

облигации российских эмитентов, помимо указанных выше;

акции российских эмитентов, созданных в форме открытых акционерных обществ;

паи (акции, доли) индексных инвестиционных фондов, размещающих средства в государственные ценные бумаги иностранных государств, облигации и акции иных иностранных элементов;

ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с законодательством Российской Федерации;

денежные средства в рублях на счетах в кредитных организациях;

депозиты в рублях в кредитных организациях;

иностранная валюта на счетах в кредитных организациях.

Следует отметить, что на период 2003-09гг. установлены ограничения доли средств в инвестиционном портфеле, размещаемых в ценные бумаги иностранных эмитентов. На 2003 г. - 0%, 2004-05 гг. - 5%, 2006-07 гг. - 10%, 2008-09 гг. - 15%. /31, с.51/

С 1 января 2004 года право на деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию получили негосударственные пенсионные фонды. В соответствии с Федеральным законом от 15. 12. 2001г. №167-ФЗ «Об обязательном пенсионном страховании в РФ статьи 32». Застрахованное лицо вправе в порядке, установленном федеральным законом, отказаться от получения накопительной части трудовой пенсии из Пенсионного фонда Российской Федерации и передать свои накопления, учтенные в специальной части индивидуального лицевого счета, в негосударственный пенсионный фонд начиная с 1 января 2004 года. Таким образом, гражданин (застрахованное лицо) получает возможность поручить формирование накопительной части трудовой пенсии выбранному им негосударственному пенсионному фонду.

В этом случае застрахованному лицу необходимо заключить с негосударственным пенсионным фондом договор обязательного пенсионного страхования, типовая форма которого утверждена постановлением Правительства Российской Федерации от 6 февраля 2004 г. №60 «Об утверждении форм типового договора об обязательном пенсионном страховании между негосударственным пенсионным фондом и застрахованным лицом, форм заявлений застрахованного лица о переходе в Пенсионный фонд Российской Федерации».

Негосударственный пенсионный фонд в соответствии с названным договором обязуется осуществлять деятельность страховщика по обязательному пенсионному страхованию, включающую аккумулирование и учет средств пенсионных накоплений, организацию их инвестирования, назначение и выплату застрахованному лицу накопительной части трудовой пенсии при наступлении пенсионных оснований, а в установленных случаях производить выплаты правопреемникам застрахованного лица.

При этом фонд обязан публиковать не реже одного раза в год в средствах массовой информации отчет о формировании средств пенсионных накоплений и ежегодно, не позднее 1 июля, направлять застрахованному лицу информацию о состоянии его пенсионного счета накопительной части трудовой пенсий и информацию о результатах инвестирования средств пенсионных накоплений.

Также необходимо отметить, что в случае перехода застрахованного лица в выбранный им негосударственный пенсионный фонд за ним остается право на переход в Пенсионный фонд Российской Федерации путем подачи соответствующего заявления в Пенсионный фонд Российской Федерации или заключить новый договор об обязательном пенсионном страховании с другим негосударственным пенсионным фондом, но не чаще 1 раза в год.

Обязательное пенсионное страхование может осуществлять только негосударственный пенсионный фонд, зарегистрировавший в Министерстве труда и социального развития Российской Федерации свои страховые правила, разработанные в соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 13 февраля 2004г. №77 «Об утверждении Типовых страховых правил негосударственного пенсионного фонда, осуществляющего деятельность по обязательному пенсионному страхованию».

Типовыми страховыми правилами регулируются условия возникновения и прекращения обязательств фонда, порядок формирования, инвестирования и перевода в другой фонда или Пенсионный фонд Российской Федерации средств пенсионных накоплений, заключения, изменения и прекращения договоров об обязательном пенсионном страховании, доверительного управления и об оказании услуг специализированного депозитария, ведения пенсионных счетов накопительной части трудовой пенсии. В типовых страховых правилах также содержатся пенсионные основания и перечень прав и обязанностей застрахованных лиц и фонда, определяется порядок назначения и выплаты накопительной части трудовой пенсии застрахованному лицу или его правопреемникам, предоставления информации застрахованным лицам о состоянии пенсионных счетов накопительной части трудовой пенсии, об управляющей компании и специализированном депозитарии, с которыми фонд заключил договоры.

Предусматривается, что изменения, вносимые в страховые правила негосударственного пенсионного фонда, утверждаются Советом фонда и регистрируются в порядке, устанавливаемом Министерством труда и социального развития Российской Федерации, осуществляющим государственное регулирование деятельности негосударственных пенсионных фондов по негосударственному пенсионному обеспечению, обязательному пенсионному страхованию и профессиональному страхованию, а также надзор и контроль за указанной деятельностью./22, с.28/

2.2 Анализ деятельности негосударственных пенсионных фондов на современном этапе

10 января 2003 года вступил в силу Федеральный закон № 14-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О негосударственных пенсионных фондах», который не только послужил отправной точкой для дальнейшего развития системы негосударственного пенсионного обеспечения, но и предоставил возможность негосударственным пенсионным фондам принять участие в системе обязательного пенсионного страхования.

Основные показатели развития негосударственных пенсионных фондов по данным годовой отчетности на 01 января 2003 года представлены в таблице 4.

Таблица 4-Основные показатели развития негосударственных пенсионных фондов по данным годовой отчетности (на 01 января года, следующего за отчетным)

	2000 г.	2001 г.	2002 г.	9 мес. 2003г.
Собственное имущество, млн. руб.	23331,5	45103,0	63312,9	96663,8
Пенсионные резервы, млн. руб.	15642,4	33640,3	51233,9	67226,4
Общая численность участников, тыс. человек	3341,1	3953,1	4337,1	5141,1
Численность участников, получающих пенсии, тыс. человек	281,0	330,5	379,2	402,6
Пенсионные взносы, млн. руб.	4092,1	6694,0	11496,7	13624,6
Пенсионные выплаты, млн. руб.	605,3	1025,3	1978,7	2442,3

За 9 месяцев текущего года были проведены комплексные проверки 24 негосударственных пенсионных фондов. по результатам проведенных проверок, анализа предоставляемой отчетности фондам направлено более 400 предписаний об устранении выявленных недостатков в текущей деятельности, которые в целом были устранены в установленные сроки, четырем фондам было приостановлено действие лицензии. За период с 1 января 2003 года 62 фонда привели свои уставы и пенсионные правила в соответствии с принятым законодательством. Указанные документы были в установленном порядке рассмотрены и зарегистрированы Минтрудом России.

По итогам работы за 9 месяцев 2003 года 286 фондов обслуживает более 5 млн. человек, из которых более 4 млн. человек (81%) являются участниками НПФ в соответствии с договорами, заключенными работодателями (вкладчиками - юридическими лицами), и 0,95 млн. человек (19%) - по договорам с физическими лицами. Численность участников с 1998 года возросла в 2,7 раза.

Уже сейчас услугами НПФ охвачено примерно 5,3% экономически активного населения России. Получателями дополнительных негосударственных пенсий являются порядка 400 тыс. человек, или почти 1% граждан, имеющих право на государственную пенсию. Средний размер государственных пенсий достиг 673 руб., что составляет примерно 1/3 среднего размера государственной пенсии.

Динамика количества участников НПФ и получение дополнительных пенсий представлено на рисунке 2.



Рисунок 2- Динамика количества участников НПФ и получателей дополнительных пенсий в 1999-2003 гг.

Пенсионные резервы НПФ на начало 2003 года превысили 63 млрд. руб. (рост по сравнению с итогами 1998 года в 8 раз), начиная с 1998 года - в НПФ поступило взносов на общую сумму 36,1 млрд. руб. Структура фондов по величине пенсионных резервов представлена на рисунке 3.

Рисунок 3- Структура фондов по величине пенсионных резервов (в процентах от общего числа)

Прирост пенсионных резервов фондов за счет дохода от размещения пенсионных резервов составил за 2002 год 6,1 млрд. руб., а суммарно за четыре года (с 1998 года по отчетную дату) - 31,2 млрд. руб.

За четыре года фонды выплатили негосударственных пенсий более 3 млрд. руб., а за 9 месяцев 2003 года - более 2,4 млрд. руб. Динамика пенсионных выплат представлена на рисунке 4.

Рисунок 4- Динамика пенсионных выплат за 1999-2003 гг.

По сравнению с численностью участников опережающими темпами растут пенсионные резервы - средства на выплату будущих дополнительных пенсий. Поступление пенсионных взносов существенно превышает рост расходов на выплату пенсий и выкупных сумм.

Эти показатели свидетельствуют об устойчивом динамичном развитии негосударственного пенсионного обеспечения.

Несмотря на дефолт 1998 года, практически не один фонд не обанкротился и продолжает выполнять свои обязательства перед участниками и вкладчиками.

На современном этапе развитие НПФ определяется, прежде всего, ростом экономики страны и политической стабильностью в обществе, укреплением доверия населения к рынку негосударственного пенсионного обеспечения. Наиболее интенсивно развиваются фонды, обслуживающие работников предприятий топливно-энергетического комплекса. положительные сдвиги наметились также в металлургии, на транспорте, в отраслях химии и нефтехимии. Структура пенсионных резервов и участников НПФ по отраслям хозяйства представлены в приложении В.

В настоящее время НПФ расположены в 54 (из 89) субъектах Российской Федерации, с учетом филиалов - 57. Однако в целом сеть НПФ пока еще недостаточно развита, т.к. половина из общего числа находятся в Москве и Санкт-Петербурге.

В следующем году Минтрудом России как уполномоченным федеральным органом запланированы проверки 54 фондов, расположенных в Москве и других регионов. В первую очередь планируется провести проверки негосударственных пенсионных фондов, намеривающихся осуществлять деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию. Предстоит проверить их в соответствии с требованием законодательства, но проанализировать их хозяйственную деятельность за предыдущий период. Будет разработан план работы с гражданами по информировании их о системе негосударственного пенсионного обеспечения, обязательного пенсионного страхования, о системе негосударственных пенсионных фондах, об их финансовом положении, способности и готовности осуществлять деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению и в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию. Кроме того, кроме того, планируется проводить финансовый мониторинг рынка негосударственного пенсионного обеспечения и обязательного пенсионного страхования.

Предстоит проработка вопроса о взаимодействии уполномоченного федерального органа и само регулируемых организаций негосударственных пенсионных фондов.

Для детального анализа деятельности НПФ используются данные по НПФ « Русский фонд пенсионной опеки », лицензия № 179 от 28.06.1996 года ,свидетельство о государственной регистрации в МПП № 002005924 от 23.06.2000 года (местонахождение : 117638, г. Москва ул. Криворожская, дом 33).

В качестве исходной информации для анализа использовались данные балансов на 01.01.2001, 01.01.2002, 01.01.2003 годы опубликованные в средствах массовой информации приложение А , приложение Б, приложение В.

В ходе проведения анализа деятельности НПФ «Русский фонд пенсионной опеки » было обращено внимание на состав доходов и расходов фонда, на размер пенсионного и страхового резерва и его динамики по годам, на численность участников фонда, имеет ли фонд задолженность по выплатам и привлекались ли заемные средства.

Доходы негосударственного пенсионного фонда согласно статье 295 « Налогового кодекса РФ » (часть вторая) от 05.08.2000 года № 117 - ФЗ определяются раздельно по доходам, полученным от размещения пенсионных резервов, и по доходам, полученным от уставной деятельности фондов.

К доходам, полученным от размещения пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов, относятся доходы от размещения средств пенсионных резервов в ценные бумаги, осуществление инвестиций и других вложений, установленных законодательством о негосударственных пенсионных фондах.

К доходам, полученным от уставной деятельности фондов относятся:

отчисления от дохода от размещения пенсионных резервов, направленных на формирование имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда, осуществляемые в соответствии с законодательством о негосударственных пенсионных фондах;

доходы от размещения имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фондов, в ценные бумаги, осуществления инвестиций и других вложений.

Доходы НПФ « Русский фонд пенсионной опеки » показаны в таблице 5.

Таблица 5 - Доходы НПФ «Русский фонд пенсионной опеки»

Тыс. руб.

Показатели актива баланса	На 01.01.2001 года	На 01.01.2002 года	На 01.01.2003 года
Основные средства Размещенное имущество, предназначенное для обеспечения уставной деятельности, В том числе : долгосрочные финансовые вложения краткосрочные финансовые вложения Размещенные средства пенсионного резерва, В том числе со сроком вложения до 3 месяцев со сроком вложения от 3 до 12 месяцев со сроком вложения свыше 12 месяцев Денежные средства на расчетном счете Дебиторская задолженность Расходы будущих периодов Непокрытые убытки прошлых лет Прочие	1 1124 964 160 17692 - 8869 8823 13 163 1 0 8	1 1523 650 873 29979 - 4905 25074 60 1231 0 0 7	2 1183 284 899 38981 1027 7817 30137 397 135 0 0 49
Итого: В процентах к предыдущему периоду	19002	32801 172,6	40747 124,2

На основании показателей актива баланса можно сделать следующие выводы:

Идет быстрый рост активов НПФ « Русский фонд пенсионной опеки » - увеличение средств на 01.01.2003 года по сравнению с 01.01.2001 года в 2,1 раза ;

Увеличилась доля размещенных средств пенсионного резерва со сроком вложения свыше 12 месяцев.

Особенности определения расходов негосударственных пенсионных фондов определены в статье 296 « Налогового кодекса РФ » (часть вторая) от 05.08.2000 года № 117 - ФЗ.

«Для негосударственных пенсионных фондов раздельно определяются расходы, связанные с получением дохода от размещения пенсионных резервов, и расходы, связанные с обеспечением уставной деятельности этих фондов.

К расходам, связанным с получением дохода от размещения пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов относятся :

расходы, связанные с получением дохода от размещения пенсионных резервов, включая вознаграждения управляющей компании, депозитария, профессиональных участников рынка ценных бумаг;

обязательные расходы, связанные с хранением, поддержанием в рабочем состоянии и оценкой в соответствии с законодательством РФ имущества, в которое размещены пенсионные резервы;

отчисления на формирование имущества, предназначенного в обеспечение осуществления уставной деятельности этих фондов в соответствии с законодательством РФ учитываемые в составе расходов.

К расходам. связанным с обеспечением уставной деятельности негосударственных пенсионных фондов относятся:

вознаграждения за оказание услуг по заключению договоров пенсионного обеспечения;

оплата услуг актуариев;

оплата услуг по изготовлению пенсионных свидетельств (полисов), бланков строгой отчетности квитанций и иных подобных документов;

другие расходы , непосредственно связанные с деятельностью по негосударственному пенсионному обеспечению.»

Расходы НПФ « Русский фонд пенсионной опеки » показаны в таблице 6.

Таблица 6 - Расходы НПФ «Русский фонд пенсионной опеки»

Тыс. руб.

Показатели пассива баланса	На 01.01.2001 года	На 01.01.2002 года	На 01.01.2003 года
1 Совокупный вклад учредителей (уставный фонд) Другие составляющие имущества, предназначенного для осуществления уставной деятельности Всего:	2 1300 0 1300	3 1300 157 1457	4 1300 127 1427
1 Пенсионные резервы, В процентах к предыдущему году	2 17233 -	3 29950 173,8	4 37658 125,7
Страховые резервы, В процентах к предыдущему году	463 -	1194 257,9	1662 139,2
Задолженность по выплатам	0	0	0
Заемные средства, В том числе кредиты банков, подлежащие погашению более чем за 12 месяцев после отчетной даты	0 0	0 0	0 0
Прочие	6	200	0
Итого: В процентах к предыдущему периоду	19002 -	32801 172,6	40747 124,2

На основании показателей пассива баланса можно сделать следующие выводы:

Пенсионные резервы на начало 2003 года составляют 37658 тыс. руб., что в 2,2 раза выше по сравнению с началом 2001 года. Динамика роста пенсионных резервов представлены в рисунке 5.

Рисунок 5 - Динамика роста пенсионных резервов

Страховые резервы на начало 2003 года составляют 1662 тыс. руб., рост по сравнению с началом 2001 года составляет 3,6 раза:

Особенно высокий рост пенсионных и страховых резервов наблюдается на конец 2002 года.

Размещение средств пенсионных резервов и инвестирование средств пенсионных накоплений осуществляется на следующих принципах :

обеспечения сохранности указанных средств;

обеспечения доходности, диверсификации и ликвидности инвестиционных портфелей;

определения инвестиционной стратегии на основе объективных критериев, поддающихся количественной оценке;

учета надежности ценных бумаг;

информационной открытости процесса размещения средств пенсионных резервов и инвестирования средств пенсионных накоплений для фонда, его вкладчиков, участников и застрахованных лиц;

прозрачности процесса размещения средств пенсионных резервов и инвестирования средств пенсионных накоплений для органов государственного, общественного надзора и контроля, специализированного депозитария и подконтрольности им;

профессионального управления инвестиционным процессом.

Доход, полученный от размещения средств пенсионных резервов, направляются на пополнение средств пенсионных резервов, на покрытие расходов, связанных с обеспечением уставной деятельности фонда.

Доход, полученный от инвестирования средств пенсионных накоплений, на покрытие расходов, связанных с обеспечением уставной деятельности фонда, и на формирование имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда.

Покрытие расходов, связанных с обеспечением уставной деятельности фонда, осуществляется также за счет использования имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда, и дохода, полученного от размещения средств пенсионных резервов и инвестирования средств пенсионных накоплений.

При этом размер отчислений на формирования имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда, и покрытие расходов, связанных с обеспечением уставной деятельности фонда, не должен превышать в сумме 15 процентов дохода, полученного от размещения средств пенсионных резервов, и 15 процентов дохода, полученного от инвестирования средств пенсионных накоплений, после вычета вознаграждения управляющей компании и специализированному депозитарию фонда и уплаченных налогов.