Анализ ликвидности

3. Норматив долгосрочной ликвидности (Н4) представляет собой отношение выданных кредитной организации кредитов сроком погашения свыше года к капиталу кредитной организации, а также к обязательствам кредитной организации по депозитным счетам, полученным кредитам и другим долговым обязательствам на срок свыше года:

Н4=Крд/К+ОД*100%Крд

- кредиты, выданные банком, в рублях и иностранной валюте, с оставшимся сроком до погашения свыше года, а также 50 % гарантий и поручительств, выданных банком сроком действия свыше года (часть внебалансового сч. 9925);ОД - обязательства банка по депозитным счетам, кредитам, полученным банком, и обращающиеся на рынке долговые обязательства сроком погашения свыше года (в рублях и иностранной валюте);К - собственные средства (капитал) банка. Максимально допустимое значение норматива Н4 устанавливается в размере 120%.

4. Соотношение ликвидных активов и суммарных активов кредитной организации

(Н5). Н5=Лат/А*100%А

- общая сумма всех активов по балансу банка за минусом дебетовых остатков балансовых счетов.

Заключение

Банки предоставляют широкий диапазон финансовых услуг. Они относятся к основной категории деловых предприятий, называемых финансовыми посредниками. Привлекая капиталы сбережение населения и другие свободные денежные средства, высвобождающие в процессе хозяйственной деятельности, они предоставляют их во временное пользование, тем кто нуждается в дополнительном капитале. Банки также извлекают прибыль из разницы между более высокой ставкой процента по ссудам и ставкой, выплачиваемой по вкладам. Подводя итог выполненной работе, сформулируем основные результаты исследования и выводы, сделанные на их основе. Формируя структуру баланса, банк должен руководствоваться следующими основополагающими принципами:

-Чем больше доля первоклассных ликвидных средств в общей сумме активов, тем выше ликвидность. В международной банковской практике самой ликвидной частью актива считается кассовая наличность, под которой понимаются не только деньги в кассе, но и денежные средства, находящиеся на текущем счете данного кредитного института в Центральном банке.

- Чем больше доля высокорисковых активов в балансе банка, тем ниже его ликвидность. Так, в сложившейся практике к надежным активам принято относить наличные денежные средства, а к высокорисковым -- долгосрочные вложения банков. Степень кредитоспособности заемщиков оказывает существенное влияние на своевременный возврат ссуд и тем самым на ликвидность баланса банка: чем больше доля высокорисковых кредитов в кредитном портфеле банка, тем ниже его ликвидность;

- Надежность депозитов и займов, полученных банком от других кредитных учреждений, также оказывает влияние на уровень ликвидности баланса. Ликвидность банка - это объемное понятие. О ликвидности банка можно говорить только тогда, когда у него ликвидный баланс. А что такое ликвидный баланс? Это состояние на определенный момент. В действительности все течет, все изменяется и банку нужно уметь постоянно поддерживать ликвидность своего баланса. Для этого ему потребуются квалифицированные кадры и знающий свое дело управляющий. И это еще не все. Ликвидный баланс предполагает возможность быстрого изыскания средств только в активе баланса. Но банк может также быстро найти средства путем привлечения их со стороны, увеличивая свой пассив. Это могут быть кредиты Центрального банка как краткосрочные, так и долгосрочные (в соответствии с правилами рефинансирования), кредиты других банков, привлеченные средства клиентов (например, выпуск депозитных сертификатов) и другие источники. Для того чтобы банк мог быстро воспользоваться этими источниками, у него должна быть незапятнанная репутация, т. е. имидж надежного, устойчивого и вовремя выполняющего взятые на себя обязательства учреждения. Банк, обладающий ликвидным балансом, квалифицированными кадрами, репутацией надежного партнера, - это ликвидный банк, способный быстро изыскать средства как путем изменения структуры актива, так и привлечения их со стороны. Значит, ликвидный банк -- это платежеспособный банк. В добавок к этому государство (в лице Центрального банка), для того чтобы снизить риск нарушения платежеспособности, доводит до коммерческих банков нормативы, которые носят обязательный характер.

II. Практическая часть

Используя баланс предприятия, проанализировать платежеспособность и ликвидность предприятия за отчетный год.

С этой целью:

1. рассчитать финансовые коэффициенты, характеризующие ликвидность и платежеспособность предприятия;

2. сгруппировать активы и пассивы баланса в целях оценки ликвидности организации;

3. составить необходимые аналитические таблицы и охарактеризовать результаты проведенного анализа.

2. Расчетная часть

В ней излагается методика анализа по избранной теме с использованием фактологического материала по предприятию, разработкой аналитических таблиц, необходимых аналитических расчетов, схем.

Исходными данными для анализа финансовой деятельности предприятия являются:

Форма № 1 Бухгалтерский баланс

Форма № 2 Отчет о прибылях и убытках

Таблица 1 - Форма № 1 Бухгалтерский баланс

показатели	код стро ки	на начало года тыс/руб.	на конец года тыс /руб.	относительные показатели %	изменение + -
				нач. . г .	кон. .
1	2	3	4	5	6	7
Актив 1. Внеоборотные активы Нематериальные активы	110	12000	12500	0,04	0,04	0
Основные средства	120	167450	125500	0,04	0,5	- 0,1
Прочие внеоборотные активы	150	___	___	___	___	___
ИТОГО по разделу 1	190	179450	138000	0,53	0,43	- 0,1
2. Оборотные активы Запасы	210	90350	120000	0,26	0,37	0,11
в т. ч . готовая продукция	214	10350	50000	0,03	0,1	0,07
Дебиторская задолженность (до 12 месяцев)	230	16000	10000	0,05	0,03	- 0,02
Денежные средства	260	55000	55000	0,2	0,2	0
Прочие оборотные активы	270	1000	1000	0,003	0,003	0
ИТОГО по разделу 2	290	163350	188000	0,47	0,57	0,1
БАЛАНС	300	342800	326000	100	100	0
3 Капитал и резервы Уставный капитал	410	60000	150000	0,17	0,46	0,29
Добавочный капитал	420	___	___	___	___	___
Нераспределенная прибыль	470	45000	17000	0,1	0,05	- 0,05
ИТОГО по разделу 3	490	107000	170000	0,31	0,5	0,19
4. Долгосрочныеобязательства Займы и кредиты	510	45000	30000	0,1	0,09	- 0,01
ИТОГО по разделу 4	590	45000	30000	0,1	0,09	- 0,01
5. Краткосрочные обязательства Кредиторская задолженность	620	170800	106000	0,5	0,32	- 0,18
ИТОГО по разделу 5	690	190800	126000	0,56	0,38	- 0,18
БАЛАНС	700	342800	326000	100	100	0

К концу года валюта баланса уменьшается в связи со списание основных средств. Пришедшие в негодность основные средства подлежат списанию с баланса учреждения, так как восстановлению и ремонту не подлежат. Положительным фактором является снижение дебиторской задолженности и увеличение уставного капитала (привлечение денежных средств со стороны инвесторов).

Для анализа финансовой деятельности предприятия целесообразно исходный бухгалтерский баланс преобразовать в уплотненный аналитический баланс, который будет являться исходной базой для анализа.

Аналитический баланс можно получать из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей, объединения однородных. При этом сокращается количество статей баланса, что повышает его наглядность.

Таблица №2 - Аналитический баланс

АКТИВ Наименование статей	Коды строк	Абсолютные величины, руб.	Относительные величины, %
		На нач. года	На кон. года	Измен (+,-)	На нач. года	На кон. года ,.	Измен. (+,-)	В %к вел на нач. года	Темп изменения
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1 Внеоборотные активы . 1. 1 Основные средства 1. 2 Нематериальные активы 1. 3 Прочие активы	Ст. 120 Ст. 110 Ст. 130	167450 12000	125500 12500	-41950 500	0,5 0,04	0,4 0,04	0 0	0,75 1,04	- 0,25 0,04
Итого по разделу 1	Ст 190	179450	138000	-41450	0,53	0,43	0	0,77	-0,23
2 Оборотные активы 2. 1 Запасы 2. 2 Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев) 2. 3 Краткосрочные финансовые вложения 2. 4 Денежные средства	Ст. 210 220 Ст. 240 Ст. 250 Ст. 260	90350 ___ 1000 55000	120000 ___ 2000 55000	29650 ___ 1000 0	0,26 ___ 0,003 0,16	0,37 ___ 0,006 0,17	0,11 ___ 0,003 0,1	1,33 __ 2 1	0,33 __ 1 0
Итого по разделу 2	Ст. 290	163350	188000	246650	0,47	0,57	0,1	1,15	0,15
Наиболее ликвидные активы Стоимость имущества	Ст. 250 +260 Ст. 190 +290	56000 342800	57000 326000	1000 -16800	0,16 1	0,17 1	0,1 0	1,02 0,95	0,02 -0,05
ПАССИВ 3. Капитал и резервы 3. 1 Уставный капитал 3. 2 Добавочный и резервный капитал 3. 3 Специальные фонды	Ст 410 Ст. 420 +430 Ст. 440 Ст. 460	60000 2000 ----	150000 3000 ----	90000 1000 ----	0,17 0,006 ---	0,46 0,009 ---	0,29 0,003 ---	2,5 1,5 ---	1,5 0,5 ---
Итого по разделу 3	Ст. 490	107000	170000	63000	0,31	0,5	0,19	1,59	0,59
5. Краткосрочные пассивы 5. 1 Заемные средства 5. 2 Краткосрочная задолженность 5 3 Прочие пассивы	Ст. 610 Ст. 620 Ст. 660	20000 170800 ---	20000 106000 ---	0 -64800 ---	0,06 0,5 ---	0,06 0,32 ---	0 -0,18 ---	1 0,62 ---	0 -0,38 ---
Итого по разделу 5	Ст 690	190800	126000	-64800	0,56	0,38	-0,18	0,66	-0,34
Всего заемных средств	Ст. 690 +590	235800	156000	-79800	0,69	0,48	-0,21	0,66	-0,34
Итог баланса	Ст. 700	342800	326000	-16800	1	1	0	0,95	-0,05
Величина собственных средств в обороте	Ст. 490 -190-	-72450	32000	-40450	0,84	0,93	0,09	1,07	0,07

2. 1 Расчет аналитического баланса

Форма аналитического баланса заполняется по данным бухгалтерского баланса.

1. 1 В колонке "Абсолютные величины" выписываются данные на начало и конец года соответственно кодам строк актива и пассива баланса (в тыс. руб.).

На начало года: Ст. 110 - 12000; Ст. 120 - 167450

На юнец года: Ст. 110 - 12500; Ст. 120 - 125500

1. 2 Определяются абсолютные изменения статей актива и пассива на конец года относительно начала. Результат записывается в колонку с учетом знака(+,-)

Гр. 5 = гр. 4 - гр. 3 (ст. 120: 125500 - 167450 = - 41950)

1. 3 Итоги по разделам определяются путем суммирования статей. В колонке "Изменения" суммирование статей производится с учетом знака.

На начало года: Итого по разделу 1: 179450 = 167450 + 12000

На конец года: Итого по разделу 1: 138000 = 125500 + 12500

Изменение: Итого по разделу 1: - 41450 = 138000 - 179450

1. 4 Итоги по активу и пассиву определяются сложением итогов по разделам

Итог по активу на начало года: ст. 190 + ст. 290 = 179450 + 163350 = 342800

Итог по активу на конец года: ст. 190 + ст. 290 = 138000 + 188000 = 326000

Итог по пассиву на начало года: ст. 490 + ст. 590 + ст. 690 = 107000 + 190800 == 342800

Итог по пассиву на конец года: ст. 490 + ст. 590 + ст. 690 = 170000 + 126000 == 326000

1. 5 Относительные величины в % на начало и конец года - это структура актива и пассива, т. е. вертикальный анализ.

На начало года по активу: (ст. 120/ст. 190 + ст. 290)*100%

По пассиву на начало года: (ст. 410/ст. 490 + ст. 590 + ст. 690)*100%

Структура актива баланса на начало года рассчитывается отношением каждой статьи актива аналитического баланса по колонке "Абсолютные величины" к стоимости имущества выраженным в процентах. Аналогично выполняется расчет структуры на конец года Стоимость имущества на начало и конец года - 100% (в относительных величинах).

Далее определяется структура пассива аналитического баланса на начало и конец года. Рассчитывается отношением каждой статьи пассива баланса по колонке "Абсолютные величины" к итогу баланса выраженным в процентах. Итого баланса на начало и конец года - 100% (в относительных величинах).

1. 6 Колонка "темп изменен и я" рассчитывается: колонка "в % к величине на начало года" минус 100%. Результат записывается с учетом знака.

Гр. 9 = гр. 4/гр. 3*100%

2. 2 Характеристика финансового состояния предприятия

Опираясь на данные аналитического баланса, необходимо ответить на ряд вопросов, характеризующих финансовую деятельность предприятия:

22.1 Общая стоимость имущества предприятия равна итогубаланса минус убытки. (Убытков нет. На начало года: 342800, на конец года: 326000)

Величина абсолютных изменений в рублях - показывает, на сколько изменилась стоимость имущества в течение года: (изменилась на -16800)

Темп изменения показывает, сколько процентов составило это изменение. Общая стоимость имущества предприятия на начало года: 342800

На гонец года: 326000

Величина абсолютных изменений составила: -16800

2. 2. 2 Стоимость внеоборотных (иммобилизированных) средств (активов) или недвижимого имущества равна итогу раздела 1 актива баланса (стр. 190).

На начало года: 179450

На конец года: 138000

2. 2. 3 Стоимость мобильных (оборотных) средств, равна итогу раздела 2 актива (стр. 290).

На начало года: 163350

На конец года: 188000

Доля стоимости мобильных (оборотных) средств за отчетный период не изменилась.

Стр. . 290* 100% / стоимость имущества

На начало года: 0,47%

На конец года: 0,57%

2. 2. 4 Стоимость материальных оборотных средств равна сумме строк 210 и 220

Стр. 210 на начало года: 90350

На конец года: 120000

2. 2. 5 Величина собственных средств организации равна итогу раздела З пассива баланса (стр. 490).

На начало года: 107000

На конец года: 170000

2. 2. 6 Величина заемных средств равна сумме итогов разделов 4 и 5 (стр690 + стр. 590).

На начало года: 190800 + 45000 = 235800

На конец года: 126000 + 30000 = 156000

2. 2. 7 Величина собственных средств в обороте равна разнице итогов разделов 3 и 1 баланса Если у организации есть убытки, то они тоже вычитаются из 3 раздела.

На начало года: 107000 - 179450 = -72450

На конец года: 170000 - 138000 = 32000

2. 2. 8 Рабочий капитал равен разнице между оборотными активами и текущими обязательствами, т. е. раздел 2 -раздел 5;

На начало года: 163350 - 190800 = -27450

На конец года: 188000 - 126000 = 62000

Из данных таблиц видно как изменилось имущество предприятия за отчетный период (уменьшилось ил и увеличилось), в том числе за счет изменения объема основного и оборотного капитала. Определить во сколько раз больше или меньше было вложено средств за отчетный период в оборотные средства, чем в основной капитал (стр. 290 : стр. 190).

На начало года: 163350/179450 = 1

На конец года: 188000/138000 = 1,36

Изменения: 1,36 - 1 = 0,36

Материальные оборотные средства, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения изменились и составляют:

На начало года: 56000

На конец года: 57000

Рассмотрим структуру заемных средств и ее изменения в течение отчетного года (пассив баланса):

На начало года: 235800

На конец года: 156000

Доля кредиторской задолженности поставщикам уменьшилась со 170800 до 106000 (ст. 620)

В пассивной части баланса удельный вес собственных источников средств уменьшился в общем объеме в течение года на 40450 (ст. 490 - ст. 190 = 32000 - 72450)

Обратив внимание на актив баланса видно, что произошло изменение в сторону уменьшения по следующим статьям: сырье и материалы с 80000 до 7000, денежные средств в обороте не изменились.

(стр. 260) (55000; 55000), увеличился показатель по статье готовая продукция на 39650 (с 10350 до 50000)

Увеличение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период говорит о повышении организацией хозяйственного оборота.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью дать оценку кредитоспособности организации, т. е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень, покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных в порядке убытия ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по сроку их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются наследующие группы:

А₁ - наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А|=стр. 250+стр. 260

На начало года: 56000

На конец года: 57000

А₂ - быстро реализуемые активы дебиторская задолженность, платежи которые ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты. (ст. 230)

А₂= стр240

На начало года: 0

На конец года: 0

А₃- медленно реализуемые активы это статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы.

А₃= стр210+стр220+стр230 + стр270

На начало года: 90350 + 16000 + 1000 = 107350

На юнец года: 120000 + 10000 + 1000 = 131000

А₄ - труднореализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса - вне оборотные активы.

А₄=стр. 190

На начало года: 179450

Наконец года: 138000

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П₁ - наиболее срочные обязательства к ним относятся кредиторская задолженность.

П₁= стр . 620

На начало года: 170800

На гонец года: 106000

П₂ - краткосрочные пассивы - кратко срочные заемные средства и прочие кратко срочные пассивы.

П₂ = стр. 610 + стр. 670

На начало года: 20000

На гонец года: 20000

П₃ - долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к 5 и 6 разделам, т. е. долгосрочные кредиты, заемные средства, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходе в и платежей.

П₃ =стр. 390+стр. 640+стр. 650+стр. 660

На начало года: 45000

Наконец года: 30000

П₄ - постоянные пассивы и устойчивые пассивы- это статьи 3 раздела баланса "Капитал и резерв".

П₄ = стр. 490

На начало года: 107000

На конец года: 170000

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А₁ ?П₁ 56000?170800; 57000?106000(-)

А₂ ?П₂0?20000; 0?20000 (+)

А₁ ?П₁ 107350?45000; 131000?30000(+)

А₂ ?П₂179450?107000; 138000?17000(-)

Не достаточно средств на расчетном счете.

Баланс считается не ликвидным, так как А₁ ?П₁ и А₂ ?П₂

Вывод: Закупили сырье и материалы, произвели готовую продукцию, но не успели реализовать, т. е. необходимо срочно проконтролировать договорную дисциплину, работу с покупателями, активизировать работу маркетинговой службы. Ощущается недостаток производственных мощностей (ст. 120). Необходимо закупать новые станки и оборудование, повышать качество производимой продукции, налаживать новые каналы сбыта.

2. 3 Анализ ликвидности баланса

Далее дня анализа ликвидности необходимо построить таблицу №1. "Группы активов и пассивов в зависимости от степени ликвидности и срочности".

Из таблицы:

Сопоставление итогов 1-ой группы по активу и пассиву, т. е. А]4Д] (сроки до 3-х месяцев), отражает отношение текущих платежей и поступлений, и показывает увеличение ликвидности на данное время.

Сопоставление итогов 2-ой группы по активу и пассиву, т. е, А₂< ГЬ (сроки от 3-х до 6-и месяцев*}, показывает тенденцию уменьшение текущей ликвидности в недалеком будущем.

Сопоставление итогов по активу и пассиву для (А ₃ > Пз и А] < ГЦ) 3-е и 4-ой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Таблица 2 - "Группа активов и пассивов в зависимости от степени ликвидности и срочности".

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежи изменения или недостатки
1	2	3	4	5	6	7 = 2-5	8 = 3-6
1 . Наиболее ликвидные активы (А[)	56000	57000	П1	170800	106000	1 , -114800	-49000
2, Быстро реализуемые акпшыСАз)	0	0	П2	20000	20000	-20000	-20000
3. Медленно реализуемые активы (Аз)	107350	131000	П3	45000	30000	62350	101000
4. Трудно реализуемые активы (А-0	179450	138000	П4	107000	170000	72450	-32000
Баланс	342800	326000		342800	326000	0	0

Результаты расчетов по данным анализируемого предприятия, сопоставление итогов по активу и пассиву имеет вид:

А₁ ?П₁, А₂ ?П₂, А₂ ?П₂, А₁ ?П₁

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как достаточную. Т. к. сопоставление первого неравенства говорит о том, что ближайшие три месяца организации удается поправить свою платежеспособность. Об этом говорит перспективная ликвидность. Этот прогноз платежеспособности делается на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

ПЛнг = А₃ нг - П3 нг 107350 - 45000 = 62350

ПЛ кг = А₃ кг - П3 кг 131000 - 30000 = 101000

Из сравнения ПЛнг и ПЛкг видно, что платежеспособность увеличивается.

2. 4 Комплексная оценка ликвидности баланса

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель.

2. 4. 1 Ликвидность вычисляется по формуле:

L₁ = (А₁ + 0,5А₂ + 0,3А₃)/(П₁ + 0,5П₂ + 0,3П₃)

На начало года:

(56000+0,5*0+0,3*107350)/170800+0,5*20000+0,3*45000) = 0,4

На конец года:

(57000+0,5*0+0,3*131000)/(106000+0,5*20000+0,3*30000) = 0,8

Нормальное ограничение: L₁ > 1

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам принято называть ликвидностью, (текущей платежеспособностью). Т. е. анализируемое предприятие считается не ликвидным, т. к. оно не в состоянии выплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и трудно реализуемые для погашения внешней задолженности. На данном предприятии дебиторской задолженности нет.

2. 4. 2 Коэффициент абсолютной ликвидности L_2, показывает какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет собственных денежных средств.

L₂ = А₁/(П₁ + П₂)

На начало года: 56000/(170800+20000) = 0,3

На конец года: 57000/(106000+20000) = 0,4

Нормальное ограничение: L ₂ > 0,2 - 0,7

2. 4. 3 Коэффициент критической оценки L₃ , показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена за счет средств на различных счетах в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

L₃ = (А₁ + А₂) /(П₁ + П₂)

На начало года: (56000+0)/(170800+20000) = 0,3

На конец года: (57000+0)/(106000+20000) = 0,4

Допустимое значение 0,7-0,8; желаемое L₃ > 1 ,5

2. 4. 4 Коэффициент теку щей ликвидности L₄ , показывает какую часть текущих обстоятельств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

L₄ = (А₁ + А₂+А₃)/(П₁ + П₂)

Накачало года: (56000+0+107350)/(170800+20000) = 0,8

На юнец года: (57000+0+131000)/(106000+20000) = 1,5

Значение L₄>1, можно сделать выгод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов (ч ем выше этот коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

В финансовой теории есть положение, что чем ниже оборачиваемость оборотных средств, тем меньше может быть нормальный уровень коэффициента текущей ликвидности. Но не любое ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет считать нормальным более низкий уровень коэффициента текущей ликвидности, а лишь связанное со снижением материалоемкости.

Коэффициент текущей ликвидности - L₄ обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворенность (не удовлетворенность) бухгалтерского баланса.

2. 4. 5 Коэффициент маневренности функционирующего капитала L₅, показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

L₅ = А₁ / (А₁+А₂+Аз)-(П₁+П₂)

На начало года: 56000/(56000+0+107350) - (170800+20000) = -2,04

На конец года:57000/(57000+0+131000) - (106000+20000) = 0,9

Увеличение показателя в динамике отрицательный фактор.

2. 4. 6 Доля оборотных средств в активах L₆

L₆ = А₁+А₂+А₃/Б, где Б - баланс

На начало года: 56000+0+107350/342800 = 0,5

На конец года: 57000+0+131000/326000 = 0,6

2. 4. 7 Коэффициент обеспеченности собственным средствами L₇.

Xарактеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

L₃ = (П₄ - А₄) /(А₁ + А₂ + А₃)

На начало года: (107000 - 179450)/(56000+0+107350) = -0,4

На конец года: (170000 - 138000)/(57000+0+131000) = 0,2

Результаты расчетов сводятся в таблицу.

Таблица З - Коэффициенты ликвидности баланса

Коэффициенты платежеспособности предприятия	В долях единицы
	На начало года	На конец года	Отклонение (+,-)
1. Общий показатель ликвидности (L1|)	0,4	0,8	0,4
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,3	0,4	0,1
3. Коэффициент критической оценки (L3)	0,3	0,4	0,1
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)	0,8	1,5	0,7
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	-2,04	0,9	-2,94
6. Доля оборотных средств и активах (L6)	0,5	0,6	0,1
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)	-0,4	0,2	-0,6

2. 5 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Оценка финансового состояния предприятия будет не полной без анализа финансовой устойчивости.

Задачей финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы:

насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения;

растет или снижается уровень этой независимости.

На практике следует соблюдать соотношение: Оборотные активы ?

собственному капиталу, умноженному на2 минус внеоборотные активы.

На начало года: 163350?107000*2 - 179450 = 163350?345500

Если по балансу анализируемого предприятия данное соотношение на начало и конец года соблюдается, то предприятие является финансово независимым. На начало года: 188000?170000*2 - 138000 = 188000?202000 т. к. вырастает независимость предприятия с финансовой точки зрения.

Финансовая устойчивость характеризуется относительными коэффициентами.

Таблица 4 - Показатели рыночной устойчивости

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальная ограниченность	Пояснение
1. Коэффициент капитализации	V1 = ст.590+ст690/ст490	V1 > 1	Указывает сколько заемных средств предприятия на рубль, вложенных в активы собственных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	V2 = ст490+ст190/ст290	V2 >0,6 -0,8	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
Коэффициент финансовой независимости	V3 = ст490/ст700	V3 > 0,5	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.
Коэффициент финансирования	V4 = ст490/(ст590-ст690)	V4 > 1	Показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных.

На начало года:

V₁ = ₍45000+190800)/107000 = 2,2> 1

V₂ = (107000+179450)/163350 = 1,7 >0,6 - 0,8

V₃ = 107000/342800 = 0,3< 0,5

V₄ = 107000/(45000+190800) = 0,4> 1

На конец года:

V₁ = (30000+126000)/170000 = 0,9> 1

V₂ = (170000+138000)/188000 = 1,6 >0,6 - 0,8

V₃ = 170000/326000 = 0,5> 0,5

V₄ = 170000/(30000+126000) = 1,1> 1

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом V₃, т. е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей величине. Коэффициент V₃, отражает степень независимости предприятия от заемных источников. Если значение коэффициента финансовой независимости V₃ выше критической точки, то это свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации.

После выполнения расчетов коэффициенты V_1, V_2, V_3, V_4, заполняются в таблицу 5.

Таблица 5 - Значение коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость.

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение
1 . Коэффициент капитализации (V1)	2,2>1	0,9<1	-1,3
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования(V2)	1,7>0,6-0,8	1,6>0,6-0,8	-0,1
3 . Коэффициент финансовой независимости (V3)	0,3<0,5	0,5 = 0,5	0,2
4 . Коэффициент финансирования (V44)	0,4<1	1,1>1	0,7

Значение коэффициента V₁ выше 1 и его значение к концу года уменьшается, то это говорит о недостаточности финансовой устойчивости предприятия. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализацию продукции, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат,

Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентами обеспеченности собственными средствами (V₂) на начало и конец года. Они показывают, в какой степени материальные запасы имеют источники покрытия - собственные средства.

Уровень этого коэффициента является сопоставимым для организаций разных отраслей.

Например, если у анализируемого предприятия собственными оборотными средствами покрылось в конце отчетного года 20%, что значительно ниже нормального уровня 60%, то коэффициент обеспеченности собственными средствами считается очень низким.

Степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия ,оборотных активов одинаковою характеризует меру финансовой устойчивости.

Пояснение к таблице 5

На начало года:

V₁ - значение коэффициента = 2,2 выше 1. Это говорит о недостаточности финансовой устойчивости предприятия.

V₂ - 1,7 >0,6 - 0,8 - коэффициент показывает, что материальные запасы имеют источники покрытия - собственные оборотные средства.

V₃ - 0,3 < 0,5 - значение показателя финансовой независимости V₃ ниже критической точки, свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации.

V₄ - в начале года предприятия финансируется за счет заемных средств.

На конец года:

V₁ - значение коэффициента 0,9<1, говорит о достаточной финансовой устойчивости.

V₂ - 1,6 >0,6 - 0,8 - коэффициент показывает, что материальные запасы имеют источники покрытия - собственные оборотные средства.

V₃ - 0,5 = 0,5 - значение коэффициента финансовой независимости V₃ равное критической точке, свидетельствует об устойчивости финансовой ситуации.

V₄ - 1,1>1 - в конце года предприятие финансируется за счет собственных средств.

Заключение

Из баланса видны следующие характеристики финансового состояния предприятия. Анализ ликвидности баланса определяется степенью обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств:

1) Коэффициент денежного покрытия (КДП)

КПД, равный отношению денежных средств и краткосрочных цепных бумаг к краткосрочным обязательствам предприятия (кредиты, займы, прочая задолженность). Расчет выполняется на начале и конец года.

КДП - ст. 250 + ст. 260 / ст. 610 + ст. 620

На начало года: (1000+55000)/(20000+170800) = 0,3

На конец года: (2000+55000)/(20000+106000) = 0,4

Идеальное значение показателя приближено к 1. этот показатель интересует налоговую службу, работников предприятия и кредиторов. На начало года данный показатель был 0,3, а к концу года он повысился на 0,1 и составил 0,4. Оба значения далеки от идеала, я думаю что это говорит о низкой способности денежного покрытия предприятия.

2) Коэффициент финансового покрытия (КФП)

В числителе, кроме денежных средств и краткосрочных ценных бумаг, содержит дебиторскую задолженность в виде стоимости заданных заказчику работ и услуг, товаров отгруженных, перечисленных авансов. Расчет выполняется на начало и конец года.

КФП = ст. 250 + ст. 260 +СТ. 240 / ст. 610 +ст. 620

На начало года: (1000+55000)/(20000+170800) = 0,3

На конец года: (2000+55000)/(20000+106000) = 0,4

Его значение считается достаточным при величине равной или большей 1. Этот показатель интересует поставщиков, т. е. говорит о возможности погашения дебиторской задолженности дебиторами и превращения ее в денежные средства.

На начало года показатель составил 0,3, а на конец года - 0,4, т. е. он меньше 1 и это говорит о низком погашении дебиторской задолженности дебиторами и превращения ее в денежные средства .

3) Коэффициент общего покрытия (КОП)

Дополнительно включает данные о фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции за минимум износа МБП. Расчет выполняется на начало и конец года.

КОП = ст. 250 + ст. 260 + ст. 240 +ст. 210 +ст. 213 / ст. 610 + ст. 620

На начало года: (1000+55000+90350)/(20000+70800) = 0,8

На конец года: (2000+55000+120000)/(20000+106000) = 1,4

Данный показатель характеризует общую обеспеченность предприятия в оборотных и денежных средствах для целенаправленного развития хозяйственной деятельности и поэтому в первую очередь интересует инвесторов внесших свой капитал в эту деятельность. Теоретически величина этого показателя должна быть равна 2, показатель данного предприятия на много меньше, это говорит с недостаточной обеспеченности предприятия в оборотных и денежных средствах и поэтому у него нет достаточной возможности целенаправленно развивать хозяйственную деятельность.

Вывод: на данный момент предприятие является практически неплатежеспособным, поэтому ему не стоит придерживаться прежней политики ведения своих дел, так как кредиторская задолженность и займы своим ростом снижают платежеспособность. Но тем не менее предприятие улучшило свои показатели, этому способствовало привлечение средств на увеличение уставного капитала, также были взносы в основные средства, материалы, денежные средства.

Уменьшение основных средств свидетельствует о снижении производственной мощности предприятия, что связано с износом основных средств, пересмотром финансовой политики предприятия (например, производстве новых видов изделий), о чем свидетельствует также и увеличение по статье 210 "Сырье и материалы"; негативным моментом является увеличение объема готовой продукции на складах, т. е. происходит затаривание.

Я бы предложила несколько рекомендаций для данного предприятия, во-первых, наладить работу сбыта, т. е. провести маркетинговые работы, провести анализ и сверку задолженностей с покупателями, начать работать с предоплатой и соблюдением договорной дисциплины.

Список используемой литературы

1. Федеральный закон "О бухгалтерском учете" от 21. 11. 96г. № 129-ФЗ

2. Положение по ведению бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации. Утверждено приказом Минфина РФ от 29. 07. 98г. № 34н ( в редакции приказа Минфина РФ от 24. 03. 2000г. № 31н)

3. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению

4. Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации". ПБУ 4/99

5. Инструкция о порядке заполнения форм годовой бухгалтерской отчетности

6. "О формах бухгалтерской отчетности организации"

7. Абрютина М. С. , Грачев А. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - 3-е издание, перераб. и доп. - М. : Дело и сервис, 2001

8. Баканов М. И. , Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: учебник. - 4-е изд. , доп. и перераб. - М. : Финансы и статистика, 2002

9. Байнгольц С. Б. , Мельник Методология экономического деятельности хозяйствующего субъекта : учебное пособие. - М. : Финансы и статистика, 2003

10. Ковалев В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник (Ковалев В. В. , Волкова О. Н. ). - М. : ООО "ТК велби", 2002

11. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Методы и процедуры - М. : Финансы и статистика, 2001

12. Крылов Э. И. , Власова В. Ш. , Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учебное пособие. - 2-е изд. , перераб. и доп. - М. : Финансы и статистика, 2003

13. Любушин Н. П. , Лещева В. Б. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / Под ред. профессора Н. П. Любушина - М. : Юнити - Дана, 2000

14. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник - 2-е изд. , исправ. и доп. - М. : ИНФРА-М. , 2003

15. Табурчак П. П. , Викуленко А. Е. , Овчинникова Л. А. , и др. : Учебное пособие для вузов / Под ред. П. П Табурчака , В. М Тумина и М. С. Сапрыкина. - Ростов н/Д: Феникс, 2002