Понятие и формирование собственного капитала и финансовых ресурсов

Чистые активы в 2002 году ниже уставного капитала на 668 т.р. (12+656), в 2003 году ниже на 10923 т.р. (5394+5529), а в2004 году - на 16314 т.р. (5394+10920), т.е. наблюдается устойчивая тенденция уменьшение чистых активов предприятия. В2005 году предприятие готовится к ликвидации.

Рассчитаем сумму материальных оборотных активов предприятия, сформированных за счет собственного капитала, воспользовавшись формулой (3):

Тенденция снижения суммы материальных оборотных активов предприятия с каждым годом увеличивается. Если в 2002 году она составляла «минус» 656 тыс.руб., то в 2004 году произошло снижение на 10264 тыс.руб. (-10920+656) и сложилась в сумме «минус» 10920 тыс. руб. Этому способствовало резкое снижение чистых активов предприятия.

Для того чтобы рассчитать стоимость функционирующего собственного капитала предприятия в отчетном периоде, воспользуемся формулой (4):

На протяжении трех лет на предприятии отсутствует стоимость функционирующего собственного капитала, поэтому коэффициенты равны нулю.

Для расчета уровней рентабельности по показателям прибыли воспользуемся формулой (12):

Наглядно видно, что рассмотренные показатели рентабельности продаж снизились, если в 2002 году они составляли «минус» 0,002, то в 2004 году они составили «минус» 0,72. Это говорит о снижении валовой прибыли.

Снижение рентабельности по балансовому убытку в 2004 году по сравнению с 2002 годом на 1,073 (-1,08+0,007) связано со снижением выручки от реализации.

Снижение рентабельности чистого убытка на 1,073 (-1,08+0,007) аналогично, как и рентабельности по балансовому убытку зависит от снижения выручки от реализации.

Воспользовавшись формулой (13), рассчитаем уровни рентабельности к показателям производственных активов:

Из-за отсутствия производственных фондов в 2002 и 2004 годах, коэффициент рентабельности не рассчитывается. В 2003 году он составил 5,77.

В 2002 году рентабельность акционерного капитала составил «минус» 11,75, а в 2004 году - «минус» 0,99, т.е. она увеличилась на 10,76 (-0,99+11,75). Это произошло за счет увеличения акционерного капитала.

Ввиду отсутствия долгосрочных обязательств, показатели рентабельности инвестиционного капитала и акционерного капитала совпадают.

Воспользовавшись формулой (14), рассчитаем уровни рентабельности по показателю притока денежных средств:

Рентабельность денежных средств за счет выручки от реализации снижается, т.к. с каждым последующим годом денежных средств становится меньше, а в 2004 г. они вообще отсутствуют, также резко снижается выручка от реализации продукции.

Рентабельность денежных средств за счет общего капитала с каждым годом снижается, если в 2002 году она составляла 0,005, то в 2004 году она снизилась до 0. Этому способствовало одновременное снижение денежных средств и всего капитала.

Рентабельность денежных средств за счет собственного капитала увеличивается, если в 2002 году она составляла «минус» 0,35, то в 2004 году она увеличилась до 0. Это произошло также из-за одновременного снижение денежных средств и собственного капитала.

Воспользовавшись формулой (15), рассчитаем коэффициенты поступления всего капитала:

Коэффициент поступления всего капитала в 2002 году составил 0, т.к. отсутствовал поступивший капитал, в 2003 году увеличился на 0,28 (0,28-0), этому способствовало поступление капитала, а в 2004 году он снизился и составил -2,85 (-2,85-0), т.к. на конец 2004 года не было поступления капитала.

Рассчитаем коэффициенты поступления собственного капитала, воспользовавшись формулой (16):

Коэффициент поступления собственного капитала показывает, какую часть собственного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие в его счет средства. Данный коэффициент с каждым последующим годом снижается, если в 2002 году он составлял 1, то в 2004 году он снизился до 0,5. На это повлияло одновременное уменьшение поступившего собственного капитала и собственного капитала на конец периода.

Для того чтобы рассчитать коэффициенты поступления заемного капитала, воспользуемся формулой (17):



Коэффициент поступления заемного капитала в 2002 году составил 1, а в 2004 году - «минус» 0,06, т.е. он снизился на 1,06 (-0,06-1). Это произошло за счет увеличения заемного капитала.

Рассчитаем коэффициенты использования собственного капитала, воспользовавшись формулой (18):

Коэффициент использования собственного капитала показывает, какую часть собственного капитала, с которым предприятие начало деятельность в отчетном периоде, была использована в процессе хозяйствующего субъекта. Коэффициент использования собственного капитала в 2002 году отсутствует, т.к. нет собственного капитала на начало периода. В 2004 году по сравнению с 2003 годом коэффициент поступления собственного капитала снизился на 55,3 (1-56,3). Этому способствовало одновременное снижение использованной части собственного капитала и собственного капитала на начало периода.

Для того чтобы рассчитать коэффициенты выбытия заемного капитала, воспользуемся формулой (19):

Коэффициента выбытия заемного капитала в 2002 году нет в виду отсутствия заемного капитала на начало периода. В 2004 году по сравнению с 2002 годом коэффициент выбытия заемного капитала увеличился на 0,32 (0+0,32). Данное увеличение произошло за счет увеличения заемного капитала на начало периода.

Таблица 5

Показатели рентабельности предприятия ООО «Автостройтранс»

Показатели	2002 год	2003 год	2004 год	Отклонение 2004 от
				2002 года	2003 года
Рентабельность продаж	-0,002	-0,44	-0,72	-0,718	-0,28
Рентабельность убытка до налогообложения	-0,007	-0,43	-1,08	-1,073	-0,65
Рентабельность чистого убытка	-0,007	-0,44	-1,08	-1,073	-0,64
Рентабельность производственных активов	-	5,77	-	-	-5,77
Рентабельность акционерного капитала	-11,75	-1,98	-0,99	+10,76	+0,99
Рентабельность инвестиционного капитала	-11,75	-1,98	-0,99	+10,76	+0,99
Рентабельность денежных средств за счет выручки от реализации	0,002	0,001	0	-0,002	-0,001
Рентабельность денежных средств за счет общего капитала	0,005	0,004	0	-0,005	-0,004
Рентабельность денежных средств за счет собственного капитала	-0,35	-0,005	0	+0,35	+0,005
Коэф. поступления всего капитала	0	0,28	-2,85	-2,85	-3,13
Коэф. поступления собственного капитала	1	0,98	0,50	-0,50	-0,48
Коэф. поступления заемного капитала	1	0,25	-0,06	-1,06	-0,31
Коэф. использования собственного капитала	-	56,3	1	-	-55,3
Коэф. использования заемного капитала	-	-0,32	0	-	+0,32

Таблица, представленная выше показывает, что в целом все рассчитанные показатели рентабельности снижаются. В 2004 году многие из них достигают отрицательных результатов. В 2002 году рентабельность продаж составляла «минус»0,002, к 2003 году она снизилась до «минус» 0,44, т.е. на 0,438 (-0,44+0,002). А в 2004 году по сравнению с 2002 годом рентабельность снизилась на 0,718 (-0,72+0,002). Снижению с каждым годом рентабельности продаж способствовало уменьшение валовой прибыли. Коэффициент поступления заемного капитала в 2002 году составил 1, а в 2004 году - «минус» 0,06, т.е. он снизился на 1,06 (-0,06-1). Это произошло за счет увеличения заемного капитала. Коэффициент использования собственного капитала в 2002 году отсутствует, т.к. нет собственного капитала на начало периода. В 2004 году по сравнению с 2003 годом коэффициент поступления собственного капитала снизился на 55,3 (1-56,3). Этому способствовало одновременное снижение использованной части собственного капитала и собственного капитала на начало периода.

Оборачиваемость собственного капитала рассчитывается по формуле (20):

Оборачиваемость собственного капитала в 2002 году составила «минус» 323,88, а в 2004 году - «минус» 0,61. Такое увеличение произошло за счет одновременного снижения объема реализации и среднегодовой стоимости собственного капитала.

Рассчитаем оборачиваемость инвестиционного капитала по формуле (21):

Оборачиваемость инвестиционного капитала определяется как частное от деления объема реализации на стоимость собственного капитала плюс долгосрочные обязательства. Оборачиваемость инвестиционного капитала в 2004 году по сравнению с 2002 годом увеличилась на 161,48 (-0,46+161,94). Этому способствовало снижение объема реализации и одновременно резкое снижение собственного капитала.

Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается по формуле (22):

Оборачиваемость кредиторской задолженности с каждым последующим годом снижается, если в 2002 году она составляла 6,87, то в 2004 году она составила 0,73, что меньше на 6,14 (0,73-6,87). Это произошло за счет уменьшения себестоимости реализованной продукции и одновременного увеличения кредиторской задолженности.

Для расчета коэффициента собственного капитала воспользуемся формулой (23):

Коэффициент собственного капитала характеризует долю собственного капитала в структуре капитала компании, а следовательно, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов. В 2004 году по сравнению с 2002 годом коэффициент собственного капитала снизился на 16,59 (-16,6+0,01), этому способствовало резкое снижение собственного капитала и одновременно уменьшение активов предприятия.

Воспользовавшись формулой (24), рассчитаем коэффициент заемного капитала:

Коэффициент заемного капитала в 2002 году составлял 1,01, в 2004 году он увеличился на 1,59 (17,6-1,01) и составил 17,6. Такое увеличение произошло за счет увеличения заемного капитала и снижения активов предприятия.

Проиллюстрируем на графике динамику коэффициентов собственного и заемного капитала.

Рисунок 6 Динамика коэффициентов собственного и заемного капитала

На графике наглядно видно, что на предприятии ООО «Автостройтранс» происходит одновременное увеличение заемного капитала и снижение собственного капитала. Это отрицательно сказывается на деятельности данного предприятия. Увеличение кредиторской задолженности обуславливается несвоевременным погашением долгов перед другими организациями. Необходимо увеличивать собственный капитал за счет увеличения прибыли и направления ее на расширение производства.

Рассчитаем соотношение заемного капитала к собственному капиталу, воспользовавшись формулой (25):

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала характеризует степень зависимости организации от внешних займов (кредитов). Коэффициент соотношения заемного капитала к собственному капиталу в 2004 году по сравнению с 2002 годом увеличился на 69,42 (-1,06+70,48). Этому способствовало резкое снижение собственного капитала и увеличение заемного капитала.

Темп роста средней заработной платы опережает темп роста производительности труда на 89,4%. Для эффективного развития предприятия соотношение темпов роста производительности труда и средней заработной платы должно быть 1:0,8, т.е. опережение темпов роста средней заработной платы не дает возможности предприятию развиваться.

Воспользуемся формулой (30) и рассчитаем показатели эффективности трудовой деятельности:

Рассчитанные показатели эффективности трудовой деятельности свидетельствуют о снижении эффективности управления персоналом за отчетный год в 5 раз (0,0350,007). Предприятию необходимо рассмотреть данные показатели и по возможности привести их в соответствии с рекомендуемыми.

3.3 Факторный анализ

Рентабельность всего капитала рассчитывается по формуле (31):

Рентабельность всего капитала - наиболее общий показатель рентабельности, определяющий, сколько рублей (или других денежных единиц) необходимо затратить организации для получения одного рубля чистой прибыли независимо от источника привлечения этих средств.

Наглядно видно, что в связи с увеличением чистого убытка, рентабельность всего капитала с каждым годом снижается, если в 2002 году рентабельность составляла «минус» 0,03, то в 2004 году она уже составила «минус» 1,47,что снизилась на 1,44 (-1,47+0,03).

Рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле (33):

Аналогично, рентабельность собственного капитала снизилась с 1,09 по 0,50 по причине увеличения чистого убытка.

Воспользовавшись формулой (32), рассчитаем рентабельность инвестиций:

Также как и рентабельность всего капитала, рентабельность собственного капитала, рентабельность инвестиций снижается из-за увеличения чистого убытка, если в 2002 году рентабельность составляла 1,09, то в 2004 году она снизилась до 0,50.

В связи отсутствия долгосрочных обязательств рентабельность инвестиций совпадает с рентабельностью собственного капитала.

Воспользовавшись формулами (34) и (35) рассчитаем рентабельность собственного капитала:

При использовании различных факторных моделей расчета рентабельности собственного капитала, показатели совпадают.

Рассчитаем рентабельность заемного капитала, воспользовавшись шестифакторной моделью (36)

В целом рентабельность заемного капитала в 2002 году составила «минус» 0,02, а в 2004 году - «минус» 0,53, это говорит о том, что с каждым годом рентабельность снижается. Этому способствовало:

Ё рентабельность продаж в 2002 году составляла «минус» 0,007, а в 2004 году она снизилась на 1,087 и составила «минус» 1,08. Это произошло за счет того, что с каждым годом снижался объем реализации;

Ё коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2004 году (7,64) по сравнению с 2002 (2,33) годом увеличился на 5,31. Увеличение количества оборотов текущих активов предприятия говорит об эффективности их использовании и положительном их влиянии на рентабельность капитала;

Ё снижение коэффициента покрытия оборотными активами кредиторской задолженности на 1,41 (0,06-1,47) произошло за счет увеличения кредиторской задолженности предприятия;

Ё коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности в 2002 году составил 0,76, а в 2004 году он увеличился на 21,73 (22,49-0,76), что свидетельствует о задержке платежей предприятием;

Ё доля дебиторской задолженности в чистых активах организации в 2004 году по сравнению с 2002 годом увеличилась на 12,22 (-0,05+12,27), в связи того, что происходит снижение чистых активов и одновременно снижению роста дебиторской задолженности;

Ё коэффициент покрытия чистыми активами взятых в долг средств в 2002 году составил 0,07, а в 2004 году «минус» 0,96, т.е. снизился на 1,03 (-0,96-0,07). Такое снижение произошло за счет снижения чистых активах организации и одновременно роста кредиторской задолженности.

Воспользуемся формулами с (37) по (42) и произведем расчет:

Произведем совокупное влияние факторов, воспользовавшись формулой (43)



Рассчитаем рентабельность заемного капитала по трехфакторной модели, воспользовавшись формулой (44)

Коэффициент рентабельности продаж в многофакторных моделях совпадает. Коэффициент оборачиваемости активов в 2002 году составлял 4,66, а в 2004 году он составил 1,36, т.е. снизился на 3,3 (1,36-4,66), это произошло за счет снижения объема реализации. Коэффициент финансовой зависимости в 2004 году по сравнению с 2002 годом увеличился на 16,59 (17,60-1,01). Такое увеличение происходит в связи с ростом заемного капитала и одновременно снижением активов предприятия.

Воспользовавшись формулой (45), рассчитаем рентабельность заемного капитала по четырехфакторной модели:

Аналогично, как и в предыдущих моделях, коэффициент рентабельности продаж и коэффициент финансовой зависимости совпадают. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился в 2004 году по сравнению с 2002 годом на 323,27 (-0,61+323,88) за счет одновременного снижения объема реализации и собственного капитала. Снижение коэффициента автономии на 16,59 (-16,60+0,01) произошло за счет снижения активов предприятия и резкого снижения абсолютной суммы собственного капитала.

Произведем расчет по формуле (46)

3.4 Бальная (рейтинговая) оценка финансового состояния предприятия

Рассчитаем основные коэффициенты:

3 класс

3 класс

3 класс

3 класс

3 класс

3класс

Дополнительные коэффициенты:

1 класс

1 класс

1 класс

1 класс

2 класс

3класс

Расчет суммы баллов:

В 2002 году общая сумма баллов составила 312 баллов, а в 2004 году - 314 баллов. В данном случае, используя бальную оценку, можно оценить финансовое состояние предприятия как плохое. Предприятие готовится к ликвидации.

Заключение

Когда речь идет о рентабельности капитала и возможном уровне дивидендов на акции, практическое значение имеет не вся чистая прибыль, а лишь величина, остающаяся после вычета из нее всех перечисленных обязательных расходов и платежей. Такую прибыль мы называем свободной прибылью предприятия. Но если у предприятия есть привилегированные акции, то его свободная прибыль будет меньше на величину выплачиваемых по ним дивидендов.

Действительная рентабельность капитала (акционерного капитала) - это свободная прибыль предприятия в процентах к стоимости капитала (акционерного капитала). [26, с. 51]

В условиях становления и развития рыночной экономики прибыль является основным показателем оценки хозяйственной деятельности предприятий, так как в ней аккумулируются все доходы, расходы, потери и убытки, обобщаются результаты их функционирования. По прибыли можно определить рентабельность, изучить эффективность функционирования субъектов хозяйствования.

В 2003 году по сравнению с 2002 годом происходит резкое увеличение убытка от продаж, если в 2002 году убыток составлял «минус» 50 тыс. руб., то в 2003 году он возрос на 10820 тыс.руб. и сложился в сумме «минус» 10870 тыс.руб. А к 2004 году убыток сокращается на 3516 тыс. руб. (-3566+10870). Для снижения убытка от продаж необходимо сокращать управленческие и коммерческие расходы, себестоимость, провести маркетинговые исследования рынка для увеличения спроса на продукцию и в связи с этим разработать ценовую политику предприятия. Балансовый же убыток увеличился на 5224 тыс. руб., на что существенно повлияло наличие операционных и внереализационных расходов. Существенное превышение операционных и внереализационных расходов над доходами увеличил убыток предприятия в общей сумме на 1795 тыс. руб. (33+1762). По отношению к 2002 году это на 1708 тыс. руб. больше. Предприятие в течение последних 3-х лет имеет чистые убытки, что не позволяет ему расширять производство, использовать методы материального воздействия на персонал и внедрять социальные программы.

В данной дипломной работе на примере финансовой отчетности предприятия ООО «Автостройтранс» был проведен анализ рентабельности капитала.

Для анализа были использованы следующие методы исследования:

? метод цепных подстановок;

? графический метод;

? метод сравнения;

? таблицы;

? финансовые коэффициенты;

? расчет показателей в динамике;

? факторный анализ.

Для оценки финансового состояния предприятия была использована рейтинговая (бальная) оценка. Используя данный вид анализа можно оценить финансовое состояние предприятия как плохое, т.к. рассчитанные показатели не соответствуют установленным нормативам. И в данный момент ООО «Автостройтранс» готовится к добровольной ликвидации.

В целом все рассчитанные показатели рентабельности характеризуют ухудшение деятельности предприятия ООО «Автостройтранс». Показатели рентабельности с каждым последующим годом снижается. В связи с увеличением чистого убытка, рентабельность всего капитала с каждым годом снижается, если в 2002 году рентабельность составляла «минус» 0,03, то в 2004 году она уже составила «минус» 1,47,что снизилась на 1,44 (-1,47+0,03). Аналогично, рентабельность собственного капитала снизилась с 1,09 по 0,50 по причине увеличения чистого убытка. Также как и рентабельность всего капитала, рентабельность собственного капитала, рентабельность инвестиций снижается из-за увеличения чистого убытка, если в 2002 году рентабельность составляла 1,09, то в 2004 году она снизилась до 0,50.

В связи отсутствия долгосрочных обязательств рентабельность инвестиций совпадает с рентабельностью собственного капитала.

В целом рентабельность заемного капитала в 2002 году составила «минус» 0,02, а в 2004 году - «минус» 0,53, это говорит о том, что с каждым годом рентабельность снижается. На это повлияли следующие показатели: рентабельность продаж, коэффициент оборачиваемости оборотных активов, коэффициент покрытия оборотными активами кредиторской задолженности, коэффициент соотношения кредиторской т дебиторской задолженности, доля дебиторской задолженности в чистых активах организации и коэффициент покрытия чистыми активами взятых в долг средств.

На это влияют различные показатели: резкое снижение выручки от реализации, увеличение себестоимости, одновременное снижение денежных средств и всего капитала. Большое значение на снижение рентабельности также оказала кредиторская задолженность, т.е. предприятие не может рассчитаться во время по своим долгам.

Согласно Закону «О несостоятельности (банкротстве)» ст. 2, предприятия могут пройти процедуру досудебной санации - меры по восстановлению платежеспособности должника, принимаемые собственником имущества должника - унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника, кредиторами должника и иными лицами в целях предупреждения банкротства. [4, с. 14]

Для улучшения деятельности ООО «Автостройтранс» можно предложить следующими мероприятиями:

? Для того чтобы увеличить прибыль предприятия необходимо снизить себестоимость проданных товаров, операционные и внереализационные расходы.

? Для успешной деятельности предприятия необходимо снижать кредиторскую задолженность, т.е. рассчитываться вовремя по своим долгам. Для этого нужно искать более выгодные предложения.

? Чтобы увеличить чистые активы необходимо наращивать активы, участвующие в расчетах.

Список использованных источников

1. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая (с учетом главы 25 «Налог на прибыль организации» и главы 26 «Налог на добычу полезных ископаемых»). - М.: ООО «ВИТРЭМ», 2001. - 464 с.

2. Федеральный закон «Об акционерных обществах» с постатейными комментариями в виде вопросов и ответов. - М.: Фонд «Международный институт развития правовой экономики», 1996. - 192с.

3. Федеральный закон от 21.11.1996 №129-ФЗ «О бухгалтерском учете». (Справочно-правовая система «Консультант Плюс»).

4. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)». - СПб.: Питер, 2003. - 208 с.

5. Новый план счетов бухгалтерского учета. - М.: ООО «ТК Велби», 2002. - 128 с.

6. Положение по бухгалтерскому учету. «Бухгалтерская отчетность организации» (4/99).

7. Положение по бухгалтерскому учету. «Доходы организации» (9/99).

8. Положение по бухгалтерскому учету. «Расходы организации» (10/99).

9. Положение по бухгалтерскому учету. «Информация об аффилированных лицах» (11/2000).

10. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия Табурчак П.П., Викуленко А.Е., Овчинникова Л.А. и др.: Учеб. пособие для вузов / Под ред. П.П. Табурчака, В.М. Тумина и М.С. Сапрыкина. - Ростов н/Д:Феникс, 2002. - 352 с.

11. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб.пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 528 с.

12. Баранов В.В. Финансовый менеджмент: Механизмы финансового управления предприятиями в традиционных отраслях: Учеб. пособие. - М.: дело, 2002. - 272с.

13. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 240 с.: ил.

14. Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы: Теория т практика: Учеб. Пособие. - М.: Дело, 2003. - 256 с.

15. Бланк И.А. Торговый менеджмент. - 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. - 784 с.

16. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. - СПб.: «Издательский дом Герда», 2003, 288с. Издание 3-е, переработанное и дополненное.

17. Е.М. Гарбеева, О.В. Рыжов. Оцениваем рентабельность финансово-хозяйственной деятельности компании // Главбух. - 2004. - №2. - с. 62-67

18. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер, 2003. - 256с.: Ил. - (Серия «Бухгалтеру и аудитору»).

19. Гинзбург А.И. Экономический анализ. - СПб.: Питер, 2004. - 176 с.

20. Греховодова М.Н. Экономика торгового предприятия. Учебное пособие. - ростов н/Д: «Феникс», 2001. - 192с. (Серия «Учебник ХХ1)

21. Каньковская А. Р., Тарушкин А.Б. Экономический анализ: Учебно-методическое пособие. - СПб.: «Издательский дом Герда», 2003. - 368с.

22. В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - М.: ООО «ТК Велби», 2002. - 424 с.

23. М.Н. Крейнина Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИКЦ «ДИС», 1997. - 224 с.

24. Лебедева С.Н., Казиначикова Н.А., Гавриков А.В. Экономика торгового предприятия: Учеб. пособие/ С.Н.Лебедева, Н.А.Казиначикова, А.В.Гавриков; Под ред. С.Н.Лебедевой. - Мн.: Новое издание, 2001. - 240 с.

25. В.И. Макарьева. О рентабельности и путях ее повышения // Налоговый вестник. - 2004 - №7. - с. 1 - 13

26. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 4-е изд., испр. - М.: ИДФБК-ПРЕСС, 2003. - 224с.

27. Н.В. Парушина, О.В. Губина. Аудит рентабельности коммерческого (торгового) предприятия // Аудиторские ведомости. - 2001. - №7. - с. 1 // СПС «Консультант Плюс»

28. Петров М.Н Экономика предприятия: экзаменационные ответы. Серия «Сдаем экзамен». Ростов н/Д: «Феникс», 2002. - 416с.

29. Раицкий К.А. Экономика организации (предприятия): Учебник. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К^о», 2003. - 1012 с.

30. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управ-е финансами: Учеб. пособие для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 639с.

31. Статистика финансов: Учебник. - 2-е изд. / Под ред. В.Н. Салина. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 816 с.

32. Т.А. Фадеева. Оценка финансового состояния организации // налоговое планирование. - 2004. - №4. - с.12 // СПС «Консультант Плюс»

33. Финансовый менеджмент: Учебник для студ. сред. проф. учеб. заведений/Н.И. Берзон, В.И. Горелый, В.Д. Газман и др.; Под ред. Н.И. Берзона. - М.: Издательский центр «Академия», 2003. - 336 с.

34. Чернышева Ю.Г., Чернышев Э.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - Москва: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ», 2003. - 304 с.

35. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник. - 3-е изд. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К^о», 2003. - 352 с.

36. Чечевицына Л.Н. Экономический анализ: Учебное пособие. - Ростов н/Д: изд-во «Феникс», 2001. - 448с. (Серия «Учебники XXI века»)

37. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 208 с. - («Высшее образование»).

38. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2003. - 615 с.

39. Экономика организаций (предприятий): Учебник для средних профессиональных учебных заведений / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2003. - 431 с.

40. Экономическая статистика: Учебник / Под ред. Ю.Н.Иванова. - М.: ИНФРА-М, 1999. - 480с.

Приложение А

Классификация капитала торгового предприятия

Признак классификации	Классификационные группы
По источникам привлечения
1. По титулу собственности формируемого капитала	· Собственный капитал · Заемный капитал
2. По группам источников привлечения капитала по отношению к предприятию	· Капитал, привлекаемый из внутренних источников · Капитал, привлекаемый из внешних источников
3. По национальной принадлежности владельцев капитала, предоставляющих его в хозяйственное использование	· Национальный (отечественный) капитал · Иностранный капитал
4. По формам собственности капитала, предоставляемого предприятию	· Частный капитал · Государственный капитал
По формам привлечения
1. По организационно-правовым формам привлечения капитала предприятием	· Акционерный капитал · Паевой капитал · Индивидуальный капитал
2. По натурально-вещественной форме привлечения капитала	· Капитал в денежной форме · Капитал в финансовой форме · Капитал в материальной форме · Капитал в нематериальной форме
3. По временному периоду привлечения капитала	· Долгосрочный (перманентный) капитал · Краткосрочный капитал
По характеру использования
1. По направлениям использования в хозяйственной деятельности	· Капитал, используемый как инвестиционный ресурс · Капитал, используемый как производственный ресурс
2. По особенностям использования в инвестиционном процессе	· Первоначально инвестируемый капитал · Реинвестируемый капитал · Дезинвестируемый капитал
3. По особенностям использования в торгово-производственном процессе	· Основной капитал · Оборотный капитал
4. По степени задействованности в хозяйственном процессе	· Работающий капитал · Неработающий капитал
5. По уровню риска использования	· Безрисковый капитал · Низкорисковый капитал · Среднерисковый капитал · Высокорисковый капитал



Приложение Б

Классификация бухгалтерских балансов

Классификационный признак	Виды балансов
По времени составления По источникам составления По объему информации По характеру деятельности По видам деятельности По формам собственности По объекту отражения По степени аналитичности	Вступительные, текущие, ликвидационные, разделительные, объединительные Инвентарные, книжные, генеральные Единичные, сводные, консолидированные Балансы основной деятельности, балансы неосновной деятельности Баланс организации, баланс инвестиционного фонда, баланс банка, баланс страховой организации, баланс бюджетной организации Баланс государственного предприятия, баланс частного предприятия Самостоятельный баланс, отдельный баланс Баланс-брутто, баланс-нетто, шахматный оборотный баланс, средний баланс, уплотненный баланс