Анализ потенциального банкротства в ЗАО "Коминефтеэнергомонтажавтоматика"

Государство также включилось в контрольный процесс. Основным актом, регулирующим порядок расчетов между предприятиями внутри страны, является Указ Президента Российской Федерации от 20 декабря 1994 г. №2204 «Об обеспечении правопорядка при осуществлении платежей по обязательствам за поставку товаров [24, 589]. Этим Указом установлено, что обязательным условием договоров, предусматривающих поставку товаров, является определение срока исполнения обязательств по расчетам за поставленные по договору товары.

Финансовые службы ЗАО «КНЭМА» должны вести тщательный учет движения дебиторской и кредиторской задолженности во избежание незапланированных потерь и завышенных платежей в бюджет. Для этого при возникновении сомнительной дебиторской задолженности должны подготавливаться документы для взыскания долга через суд.

В целях обеспечения устойчивого финансового положения ЗАО «КНЭМА» необходимо создать резерв по сомнительным долгам за счет отчислений от прибыли. Этот резерв можно будет использовать для убытков от списания просроченной дебиторской задолженности, не обеспеченной гарантиями.

Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем.

Для вывода ЗАО «КНЭМА» из кризисного финансового состояния необходимо предпринять значительные изменения всей его финансово-хозяйственной деятельности.

1. Следовало бы перевести предприятие на учет реализации продукции по методу начислений (по мере ее отгрузке), а затрат на ее производство - по мере постановки приобретенных ценностей на учет (но не ранее осуществления оплаты).

2. Нужно ввести в качестве обязательных формы расчетов, гарантирующие своевременность и полноту последних (в том числе аккредитивных и с использованием банковских гарантий) при заключении сделок с нерезидентами и с дебиторами второй и третьей категории.

3. Для обеспечения полного погашения просроченной задолженности целесообразно создать на неплатежеспособных предприятиях комитеты кредиторов с обязательным включением в них представителей банков, обслуживающих их счета, финансовых и налоговых органов. Финансовой инспекции. Пенсионного фонда, профсоюзов. Таким предприятиям можно предоставить отсрочки по уплате налогов. Комитеты кредиторов призваны контролировать: заключение и исполнение договоров, цены и условия поставки и приобретения товаров, параметры финансовых операций, порядок и размеры оплаты труда персонала и другие показатели работы, определяющие его платежеспособности. На случаи отказа дебиторов от добровольного сотрудничества с комитетами кредиторов можно было бы предусмотреть право Финансовой инспекции инициировать процедуру банкротства (вариант реорганизации).

4. Предприятиям-неплательщикам следует установить жесткие ограничения на финансово-хозяйственную деятельность. Особенно в отношении расходования средств на потребление. В частности, запретить им:

а) выплату заработной платы и дивидендов сверх установленных государством нормативов;

б) осуществление расчетов наличными, применением бартерных, клиринговых, вексельных и других форм сделок, уменьшающих поступление средств на расчетный счет предприятия;

в) проведение расчетов и платежей со многим расчетных (текущих) и прочих счетов;

г) предоставление кредитов (как товарных, так и денежных, включая предоплату и поставку товаров без гарантированной оплаты);

д) продажу и использование в качестве залога активов;

е) предоставление ссуд, материальной помощи и использование легкового автотранспорта, а также недвижимости, дорогостоящей мебели, аудио- и видеотехники; и) слияния и поглощения, не утвержденные комитетом кредиторов.

Кроме того, эффективным может стать такой порядок открытия, ведения и закрытия счетов предприятиями, согласно которому каждое из них, выступающее дебитором второй и третьей категории, обязано открыть в банке, расположенном по месту его регистрации, основной расчетный счет, куда должны перечисляться не менее 50% средств, поступающих на любые другие счета (за исключением целевых бюджетных счетов).

5. Необходимо ограничить суммарный размер привлекаемых небанковскими предприятиями заемных средств половиной стоимости их надежных активов, что обеспечит увеличение собственных средств предприятия. Для этого размер включаемых в себестоимость процентов нужно ограничить лишь теми, что начисляются на кредиты, предоставленные в пределах данного норматива. Включение в состав ликвидных активов небанковских организаций дебиторской задолженности нежелательно, ибо чревато стимулированием роста неплатежей.

6. В целях установления строгой финансовой дисциплины необходимо обязать предприятия, организации, учреждения и индивидуальных предпринимателей регистрировать в Фининспекции возникновение и прекращение выбытие своих долговых обязательств и надежных активов. На случаи просрочки дебиторами платежей по обращению их кредитов можно предусмотреть процедуру, согласно которой Фининспекция регистрирует факт нарушения дебиторами своих обязательств и принимает следующие меры: сообщает кредитору об активах заемщика. Могущих быть использованными для погашения задолженности; понижает категорию надежности дебитора, публикуя соответствующие сведения; принимает решение о создании комитета кредиторов; инициирует процедуру банкротства (реорганизации) дебитора; при наличии признаков мошенничества, фиктивного банкротства, хищения или злоупотребления служебным положением инициирует возбуждение уголовного дела в отношении должностных лиц дебитора юридического лица.

7. Для пресечения «теневого» оборота было бы крайне важно запретить расчеты наличными между предприятиями (предпринимателями), а также между последними и физическими лицами (потребителями) по сделкам на сумму свыше 100 минимальных месячных заработных плат на одного человека. Оплату предметов длительного пользования, объектов недвижимости и дорогостоящих предметов потребления и ценных бумаг надлежит осуществлять только по безналичному расчету с предоставлением сведений в налоговые органы [22, 213].

Для оценки деятельности ЗАО «КНЭМА» необходимо использовать: протоколы решений наблюдательных и исполнительных органов управления ЗАО «КНЭМА», материалы, полученные при проведении анализа ранее рассмотренных направлений анализа, данные годового отчета и пояснительной записки к нему, заключение внешних аудиторов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В дипломной работе изложены вопросы методики анализа банкротства и финансового состояния предприятия, показаны приемы и методы его проведения.

Определены основные направления выхода из кризисного финансового состояния.

Цель дипломной работы - анализ потенциального банкротства и финансового состояния ЗАО «КНЭМА» за 1999-2001 гг. Определение путей его улучшения достигнуто в ходе анализа имущественного состояния предприятия, анализа платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности ЗАО «КНЭМА».

Установлено, что наблюдается тенденция снижения платежеспособности, положительные тенденции развития предприятия характеризуют рост выручки, прибыли и показатели эффективного использования ресурсов.

Общая оценка финансового состояния ЗАО «КНЭМА» основывается на целой системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами предприятия и источниками их формирования, эффективности и интенсивности использования капитала, платежеспособность, кредитоспособность, инвестиционную привлекательность предприятия.

Анализ результатов деятельности ЗАО «КНЭМА» за 1999 - 2001 годы показывает, что производственная и финансовая ситуация на предприятии несколько улучшилась: возрос объем реализации продукции и сумма полученной выручки в 2000 году по сравнению с 2001 годом возросла на 68%, прибыль до налогообложения возросла на 5,5%, при этом значительная часть прибыли получена за счет реализации продукции, темп прироста которой 32,7%.

Финансовый результат был несколько снижен в результате роста себестоимости продукции на 78%.

Анализ баланса свидетельствует об увеличении стоимости имущества ЗАО «КНЭМА» за 1999 год на 24%, в 2000 год на 64% и на 26,6% за 2001 год. Решающей частью активов являются основные средства предприятия, доля которых в общей стоимости имущества составляет:

На 01.01.1999 г.-57,5%;

На 01.01.2000 г.-44%;

На 01.01.2001 г.-59,5%.

Значительный рост основных средств ЗАО «КНЭМА» на 71% произошел в 2000 году за счет их обновления, так в стоимости основных тарифов на 01.01.2001 года - 38% это вновь поступившие основные фонды. Кроме того, следует отметить положительные изменения в структуре основных средств, связанные с ростом удельного веса в их стоимости активной части фондов, так в 2000 году их доля возросла с 26% до 47%. Произошло снижение степени износа основных средств с 24% до 18%, все это свидетельствует о достаточно прочной производственно-технической базы ЗАО «КНЭМА». В составе вне оборотных активов значительную часть занимало незавершенное строительство в 2000 г. - 23%, к концу 2001 года оно снизилось до 4%. Нематериальные активы в имуществе предприятия занимают незначительную часть - 0,1%.

Значительно меньшую долю в составе имущества ЗАО «КНЭМА» занимают оборотные активы, доля которых составляет на 01.01.99г. - 35,3%, на 01.01.00 г. - 32%, на 01.01.2001 г. - 36%. Оборотные активы представлены главным образом запасами и затратами, их доля на конец 2000г. в имуществе - 25,7%, рост стоимости оборотных активов в 1999 году составил 68%, данное обстоятельство связано с расширением производственно-хозяйственной деятельности, что подтверждается увеличением коэффициента оборачиваемости оборотного капитала с 6,5 до 7,6 оборотов. Стоимость запасов и затрат возросла в 2001 году на 68%, в целом оборотные активы возросли на 13 350 тыс. руб., что свидетельствует о некотором повышении мобильности имущества.

Следует отметить снижение суммы дебиторской задолженности в 2001 год на 16% (1 638 тыс. руб.), соответственно доля дебиторской задолженности уменьшилась с 24% в 1999 году, с 15,4% в 2000 году до 6,8%, что положительно характеризует работу предприятия с дебиторами.

Рост кредиторской задолженности в 1999 году на 17%, в 2000 году в 3,4 раза, а в 2001 году на 7% в качестве заемных источников средств - не надежный способ повышения мобильности имущества.

Величина собственных средств предприятия возросла в 1999 году на 2%, а в 2000 году на 43% (27 115 тыс. руб.), в 2001 году она уменьшилась на 8% (- 3 259 тыс. руб.) и соответственно их доля снизилась с 56% до 29%. Заемные же средства возросли в 2000 году на 50%, данное обстоятельство свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия и повышении финансовой зависимости ЗАО «КНЭМА». Предприятие практически реинвестирует прибыль, а направляет ее в фонд потребления, величина которого в 2001 году возросла с 35 645 тыс. руб. до 63 018 тыс. руб., кроме того, возросла кредиторская задолженность по оплате труда в 2,4 раза, перед бюджетом в 2,4 раза, что свидетельствует о наличии «больных» статей баланса.

Структура актива и пассива предприятия во многом определила текущую неплатежеспособность, возросший платежный недостаток, финансовую неустойчивость и полное отсутствие собственных оборотных средств.

Следует отметить низкую платежеспособность предприятия. Приток денежных средств в 1999 -2001 годах проходил только по текущей деятельности. Уменьшающим фактором денежных средств ЗАО «КНЭМА» является рост краткосрочных пассивов.

Анализ баланса предприятия на 01.01.99 г., на 01.01.00г. и на 01.01.2001 год выявил платежный недостаток ликвидных средств и преобладание в структуре баланса труднореализуемых активов, по которым прослеживается тенденция их роста. В целом баланс ЗАО «КНЭМА» следует считать неликвидным.

Неплатежность предприятия подтверждают коэффициент абсолютной ликвидности, который составил на конец 1999 года - 0,05, на конец 2000 года -0,04, на конец 2001 года - 0,045 (при нормативном значении 0,1 - 0,2), коэффициент срочной ликвидности соответственно 0, 29, 0,017 и 0,095 (при нормативном значении >1), общий коэффициент покрытия 0,7, 0,53 и 0,5 (при нормативном значении >1).

Снижение финансовой независимости и повышение риска финансовых затруднений в будущем подтверждает коэффициент автономии, который снизился с 0,46 до 0,29 (рекомендуемое значение >0,5). Такая тенденция снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств, все другие показатели финансовой устойчивости и обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования также подтверждают кризисное финансовое состояние предприятия.

Показатели деловой активности свидетельствуют о тенденции роста выручки на 68%, прибыли на 5,5% и об улучшении показателей эффективности использования ресурсов: фондоотдачи на 11%, производительности труда на 45%, оборачиваемости оборотных средств на 17%. Все это свидетельствует о некоторой стабилизации финансового состояния ЗАО «КНЭМА». Вместе с тем наблюдается снижение рентабельности деятельности ЗАО «КНЭМА» (рентабельность продаж снизилась с 15,3% до 12,1%, рентабельность капитала с 36% до 27% ), как результат снижение индекса деловой активности с 0,99 до 0,92, то есть на 7%.

Не смотря на то, что за анализируемый период с 1999 по 2001 г. на ЗАО «КНЭМА» можно проследить:

- тенденцию снижения платежеспособности;

- снижение финансовой устойчивости;

- повышение финансовой зависимости;

- снижение рентабельности капитала и продаж;

риск финансовых затруднений в будущем.

Для решения проблемы улучшения финансового состояния ЗАО «КНЭМА» необходимо обеспечить:

- эффективную работу предприятия и получение прибыли, которая создает финансовую базу для самофинансирования текущей деятельности, расширение производства для погашения обязательств перед бюджетом следует отметить неоправданно высокие отчисления в фонд потребления, при условии низкой доли в общей сумме источников собственных средств ЗАО «КНЭМА»;

- для достижения и поддержания финансовой устойчивости следует следить за соотношением величины прибыли и вложенного капитала или затрат, то есть рентабельности, поскольку рентабельность характеризует степень деловой активности и финансовое благополучие предприятия;

- необходимо совершенствовать управление оборотными активами, повышая их мобильность, а также обеспечить оптимальную структуру активов и пассивов;

- следует обеспечить рост собственных источников средств, необходимых для формирования запасов;

- обеспечить снижение затрат и повышение рентабельности производства.

Из проведенного анализа подверженности ЗАО «КНЭМА» банкротству стало видно, что предприятие не способно рассчитаться по срочным обязательствам, хотя в перспективе такая возможность велика. Из-за недостатка собственных оборотных средств, наличия негативных участков размещения капитала, и как следствие, неустойчивого финансового положения, степень вероятности банкротства ЗАО «КНЭМА» высока. Проведенный анализ потенциального банкротства по методике коэффициентов Министерства финансов определил структуру баланса ЗАО «КНЭМА» неудовлетворительной.

Использование западных моделей расчетов, получивших в последнее время широкое применение и в нашей стране, показали гораздо более обнадеживающую картину финансового состояния анализируемого предприятия.

По результатам анализа должна быть разработана программа и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс РФ. Часть первая, ст. 65.

2. Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 8 января 1998 г. № 6-ФЗ.

3. Постановление Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий».

4. Положение по бухгалтерскому учету № 4/99. «Бухгалтерская отчетность организации».

5. Приложение №1 к Постановлению РФ № 498 «Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий».

6. Бакаев А. С. Комментарий к Положению по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ. - М.: Бухгалтерский учет, 1999.

7. Баканов Н. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. - М.:

Финансы и статистика, 1997.

8. Банкротство предприятий. -М.: Издательство «ПРИОР», 2000.

9. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: в 2-х т./Перевод с англ. под ред. Ковалевой В. В. - СПБ.: Экономическая школа, 1999. Т. 2.

10. Вак Хорн. Дж. К. Основы управления финансами, пер. с англ. /Я. Соколов/ - М.: Финансы и статистика, 1996.

11. Глушков И.Е. Бухгалтерский учет на современном предприятии. Эффективное учебное пособие по бухгалтерскому учету. Новосибирск. «ЭКОР», Москва. «КНОРУС», 2000.

12. Горфинкель В.Л. Экономика предприятия. - М.: «Банки и биржи», ЮНИТИ,1998

13. Грузинов В.Л. и др. Экономика предприятия. - М.: «Банки и биржи». ЮНИТИ, 1998.

14. Ефимова О. В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 1999.

15. Камышанов П.И., Камышанов А.П., Камышанова Л.И. Бухгалтерский учет и аудит. - М.: ПРИОР, 1998.

16. Камышанов П.И., Камышанов А.П., Камышанова Л.И. «Современная бухгалтерия и аудит на предприятиях и в банках» - М.,Элиста: АЛЛ «Джангар»,2000.

17. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1997.

18. Количественные методы финансового анализа: Пер. с англ. /Под ред. С. Дж. Драуна и М. П. Крицмени. - М: ИНФРА - М, 1996.

19. Котлер Э. Комплексная оценка финансово-экономического состояния предприятия. Рынок ценных бумаг. - 1999. №16.

20. Любушин К. П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2000.

21. Масевич М. Г. Комментарий к Федеральному закону РФ «О несостоятельности (банкротстве)» - М.: Филинъ, 1998.

22. Реформы глазами американских и российских ученых. Общ. ред. Богомолова О. Т. - М.: Фонд «За экономическую грамотность», 1996.

23. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. Пер. с фр. Под ред. Л. П. Белых. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997.

24. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -Минск; 000 «Новое знание», 1999.

25. Синягин А. Специфика и возможности финансового анализа компаний в российский условиях // Рынок ценных бумаг. - 1999. №16, 18.

26. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. - М.:

ИНФРА-М., 2000.

27. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. Под ред. Самсонова Н. Ф.-М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999

28. Абдулаев Н. Формирование системы анализа финансового состояния предприятия // Аудит, №4, 2000, с.З.

29. Гущина И. И., Агапова М. В. Финансовый анализ деятельности предприятия. // Бухгалтерский вестник. №4, 1999.

30. Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия. Приказ МЭ РФ от 01.10.1997 г. №118 // «Экономика и жизнь», № 2, 1998,с.12.

31. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации. Приказ МФ РФ № 60-Н от 28.06.2000. // Нормативные акты для бухгалтера, №15, 2000.

32. Сухов В. Роль собственного капитала в обеспечении финансовой устойчивости страховщиков // Финансы.-1995.-№4.-35-39

33. Сухов В. Платежеспособность страховой компании. Как она определяется? // Экономика и жизнь.-1993.-№15.-с.12

34. Турбина К. Портрет “средней” страховой фирмы: анализ деятельности страховых компаний // Экономики и жизнь.-1993.-№5.-с.11

приложение 1

Схема алгоритма анализа финансового состояния предприятия

Приложение 2

Основные технико-экономические показатели деятельности ЗАО «КНЭМА» в 1999-2001 гг.

Показатели	Ед.изм	1999 г.	2000г.	2001г.	Изменения
					Абсол. изменение	В%	Абсол. изменение	В%
1. Выручка(ф. №2)	т.р.	151105	174698	293803	+23593	16	+119105	68
2. Среднегодовая стоимость основных средств (ф. №5)	т.р.	31353	39710	59933	+8357	126	+20223	151
3. Среднегодовая стоимость оборотных средств (ф. №1)	т.р.	19863	26797	38705	+6934	135	+11908	144
4. Среднесписочная численность (ППП)	чел.	1006	1 102	1275	+96	109	+173	116
5. Годовой фонд оплаты труда	т.р.	15630	17953	26162	+2323	115	+8209	146
6. Среднегодовая заработная плата (стр. 5/4)	т.р.	15536	16291	20519	+755	105	+4228	126
7. Среднегодовая выработка (стр. 1 /4)	т.р.	150,2	158,5	230	+8,3	105	+71,5	145
8. Фондо отдача (стр.1/2)	руб.	4,8	4,4	4,9	-0,4	92	+0,5	111
9. Коэффициент оборачи-ваемости оборотных средств (стр. 1 / 3)	кол-во об-в	7,6	6,5	7.6	-1,1	86	+1,1	117
10. Себестоимость (ф. №2)	т.р.	124682	147 954	258 312,5	+23272	119	+110385,5	175
11. Затраты на 1 руб. товарной продукции (стр. 10 / 1)	коп.	82,5	84,7	87,9	2,2	103	+3,2	104
12. Прибыль (ф. №2) в т.ч. а) прибыль отреализации	т.р.	17433	29295	30 913,8	+11862	168	+1618,8	105, 5
13. Рентабельность пред-приятия (стр. 12/(стр. 2+3)	%	3,4	4,4	3,1	+1	129	-1,3	70
14. Рентабельность продаж (стр. 12а/1)	%	11,5	15,3	12,1	+3,8	133	-3,2	79
15. Рентабельность (стр. 12а /10) затрат (продукции)	%	13,9	18,1	13,7	+4,2	130	-4,4	76

Приложение 3

Анализ наличия, состава, структуры и динамики хозяйственных средств ЗАО «КНЭМА» за 2001 год

Показатели актива	тыс. руб.	Удельный вес в % к итогу	Изменения за год	Темп роста в %
	на начало года	На конец года	на начало года	На конец года	тыс. руб.	уд. вес
Имущество - всего в т.ч.	100365	127091	100	100	+26726	-	126,6
1. Внеоборотные активы из них:	68335	81711	68	64	+13376	-4	119,6
1.1. Нематериальные активы	66	142	0,06	0,1	+76	+0,04	215
1.2. Основные средства	44260	75605	44	59,5	+31345	+15,5	171
1.3. Незавершенное строительство	23409	5364	23	4	- 18045	-19	22,9
1.4. Долгосрочные финансовые вложения	600	600	1	0,4	-	-0,6	-
2. Оборотные активы из них:	32030	45380	32	36	+13350	+2	141,7
2.1. Запасы и затраты	19445	32724	19,4	25,7	+13279	+6,3	168
2.2. Дебиторская
задолженность	10218	8580	10,2	6,8	-1638	-3,4	84
2.3. Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
2.4. Денежные Средства	2367	4076	2,4	3,5	+1709	+1,5	172

Приложение 4

Показатели деловой активности ЗАО «КНЭМА» за 1999-2001гг.

Показатели	Ед. из м	1999г.	2000 г.	Темп изменения в % 2000 к 2001 гг.	2001 г.	Темп изменения в % 2001 к 2000 гг.
1. Выручка	т.р	151105	174698	116	293803	168
2. Прибыль до налогообложения	т.р	17433	29295	168	30913,8	105,5
3. Производительность труда	т.р	150	158,5	106	230	145
4. Фондоотдача	руб.	4,8	4,4	92	4.9	111
5. Оборачиваемость средств в расчетах	оборот	151105/ 9006,5=16,8	174698/ 9836,5= -17.76	106	293803/9399= =31,26	176
6. Оборачиваемость средств в расчетах	дни	365/16,8= =21,7	365/17,76= 20,6	46	365/31,26= 8,5	41
7. Оборачиваемость производственных запасов	оборот	132700/ 8899= =14,9	147954/ 14824,5=9,98	67	258312,5/260 84,5= 9,87	98,9
8. Оборачиваемость производственных запасов	дни	365/14,9= 24,5	365/9,98= 36,6	149,4	365/9,87= 36,98	101
9. Оборачиваемость кредиторской задолженности	дни	6515х365/ 151105=15,7	15677,5х365/ 174698=32,76	209	25628х365/ 293803= 31,84	97
10. Продолжительность операционного цикла (стр. 6+8)	дни	46,2	57,2	124	45,48	79,5
11. Продолжительность финансового цикла (стр. 10-9)	дни	30,5	24,44	80	13,64	55,8
12. Оборачиваемость собственного капитала	оборот	151105/ 28067=5,4	174698/ 34356=5,1	94.4	293803/ 38768,5=7,6	149
13. Оборачиваемость оборотного капитала	оборот	151105/19863=7,6	6,5	86	7,7	117
14. Коэффициент общей оборачиваемости капитала		151105/55366=2,73	174698/80765,5=2,16	79	293803/113728= 2,58	119
15. Индекс деловой активности		7,6х0,115 =0,87	6,5х0,153=0,99	114	7,6 х0,121=0,92	93