Деятельность благотворительных фондов связана с предоставлением грантов.

Грант - средства, безвозмездно передаваемые дарителем (фондом, корпорацией, правительственным учреждением или частным лицом) некоммерческой организации или частному лицу для выполнения конкретной работы. Претендент подает заявку - письменное обращение с просьбой о выделении гранта. Заявка необходима для того, чтобы убедить дарителя вложить деньги в проект.

В роли доноров могут выступать государственные учреждения разных стран, международные организации, частные благотворительные фонды, коммерческие структуры, религиозные, научные и другие общественные некоммерческие организации, а также частные лица.

Государственные доноры - самые бюрократичные и требовательные. Их программы помощи обычно направлены на узко определенный круг потенциальных получателей, а требования к оформлению заявок и отчетности наиболее строги. Очень часто такие доноры ориентированы исключительно на граждан своего государства и не финансируют работу иностранцев. Однако в некоторых случаях они предоставляют гранты иностранным заявителям, обычно не напрямую, а через организацию-посредника.

"Получастные" доноры - общественные организации, получающие средства от государственных доноров и распределяющие их по организациям-заявителям. Например, World Learning, Национальный фонд защиты демократии, АЙРЕКС, Фонд Евразия и др. Сюда же можно отнести и международные организации, подобные Всемирному банку.

Частные доноры - это фонды, частные некоммерческие организации, получающие средства от частных граждан (пожертвования), либо корпорации (коммерческие фирмы), а также частные лица. Требования к оформлению заявки значительно менее жесткие, а отчетность упрощена. Однако некоторые частные фонды могут быть тоже весьма требовательны. Существует несколько типов частных благотворительных фондов.

Независимые фонды - как правило, организуются частным лицом, семьей или несколькими лицами (фонд МакАртуров, фонд Рокфеллеров, фонд Сороса), а затем существуют на дивиденды с вложенного капитала. Такие фонды обычно имеют четко определенный список приоритетных направлений и набор стандартных критериев отбора заявок. Фонды формируют советы, рассматривающие заявки и выносящие решение о финансировании.

В настоящее время помощью благотворительных фондов могут воспользоваться вузы, научно-исследовательские институты, общественные объединения и организации. Используют средства фондов различные ассоциации и объединения в части финансирования мероприятий по проблемам защиты прав работников, повышения квалификации менеджеров по кадрам.

Однако такой путь привлечения средств еще не воспринимается как реальный источник финансирования, и это тормозит развитие некоммерческого сектора в экономике. Также нельзя не учитывать текущую ситуацию, при которой фонды, особенно зарубежные, неохотно направляют денежные средства в нашу страну.

Кредитные союзы

Кредитные союзы наиболее развиты в США, Англии, Канаде и предназначены в основном для обслуживания физических лиц, объединенных по профессиональному и религиозному признакам. Они организованы, как правило, на кооперативных началах. Пассивные операции их формируются за счет паевых взносов в форме покупки особых акций, а также кредитов банков. По паевым взносам союзы выплачивают процент. Активные операции складываются в основном путем предоставления краткосрочных ссуд на покупку автомобиля, ремонт дома и т.д.

Эти кредиты составляют около 90% всех активов, оставшаяся их часть формируется за счет вложений в различные ценные бумаги, как частные, так и государственные.

Кредитные союзы в основном специализируются на обслуживании малосостоятельных слоев населения. Большое количество нуждающихся в финансовой помощи обусловило довольно быстрый рост числа кредитных союзов и существенное расширение их операций. В последние годы эта форма кредитно-финансовых учреждений развивается также в Японии, странах Западной Европы и Юго-Восточной Азии.

В связи с обострением конкуренции на рынке ссудных капиталов кредитные союзы в США претерпели определенные изменения. Прежде всего некоторую эволюцию прошли их пассивные и активные операции.

Это связано с тем, что долгое время они пользовались определенными льготами и как бесприбыльные институты освобождались от федеральных налогов. Кроме того, они выплачивали по своим акциям дивиденд в размере 7%, тогда как коммерческие банки платили 5,25% по депозитам, а ссудосберегательные ассоциации -- 5,5%. Но после 1982 г., когда начался процесс дерегулирования, положение изменилось и кредитные союзы вынуждены были диверсифицировать свою деятельность. Так, они стали выпускать кредитные карточки, предлагать брокерские услуги, приобретать банковские автоматы. Кроме того, они получили право выдавать ссуды под залог недвижимости.

2.2 Финансы страховых компаний и специфика накопления капитала

Результаты финансово-хозяйственной деятельности страховой компании выражаются прежде всего в получении прибыли и изменении размеров резервных фондов.

Прибыль страховой компании складывается из:

- прибыли, непосредственно полученной от страховой деятельности. Из полученных страховых взносов образуется фонд текущих поступлений страховых взносов, из которого страховая компания уплачивает страховые возмещения и страховые суммы, формирует резервные фонды. После этого покрываются издержки по ведению страхового дела. Остаток нагрузки даст прибыль от страховой деятельности.

- прибыли от не страховой деятельности компании. Полученные доходы включаются в прибыль страховой компании.

- прибыли от прочих услуг - консультационные, посреднические и т.д.

Все расходы страховой компании по ведению страхового дела можно разделить на четыре группы:

аквизиционные - расходы, связанные с привлечением новых страхователей, расширением портфеля страхования, рекламой, разработкой новых видов страхования;

инкассовые - расходы, связанные со сбором страховых платежей и обслуживанием страхователей;

ликвидационные - связанные со страховым случаем, оплата труда экспертов, судебные расходы, страховые возмещения;

управленческие - связанные с оплатой труда, хозяйственные расходы и т.д.

Важный аспект финансовой деятельности страховых компаний - создание и использование страховых резервов. Компании создают следующую систему страховых резервов:

технический резерв;

резерв на предусмотрительные мероприятия - заложены в нагрузку для финансирования мероприятий с целью сокращения масштабов и частоты возмещения ущербов, их на другие цели использовать нельзя, все что не израсходовали - зачисляется в резерв на предупредительные мероприятия.

Технический резерв.

Резерв не заработанной премии - в него направляется та часть страховых взносов по каждому договору страхования, которая приходится на тот период договора, который еще не окончательный.

Резерв убытков, заявленных, но еще не урегулированных. Страхователь должен известить страховщика в установленные сроки о наступлении страхового случая. Страховщик выявляет был ли страховой случай, какой резерв. При извещении страховщик должен подготовиться к возмещению, обеспечить определенную норму ликвидности активов. При неизвестном размере ущерба должен быть зарезервирован максимальный ущерб.

Резерв убытков, наступивших, но еще не заявленных - в размере определенного процента отчислений от собранных премий.

Резерв катастроф - на случай массового наступления страховых случаев.

Резерв колебаний убыточности. Если в данном году убыточность меньше чем в прошлом, эта разница направляется в резерв колебания убыточности.

Резерв по страхованию жизни.

Страховая компания должна размещать свои резервы с тем, чтобы они были прибыльными (унифицированы - в ЦБ, в недвижимость). Пока введено 2 ограничения: на расчетном счету должно быть не менее 3% резервных фондов, в государственный ЦБ должно быть вложено не менее 10% (по страхованию жизни - не менее 20% резервов).

Особенностью накопления капитала страховых компаний является поступление страховых премий от юридических и физических лиц, размер которых рассчитывается на основе страховых тарифов, или ставок, а также дохода от инвестиций.

Специфика накопления капитала у страховых компаний в основном сводится к расчету страховых премий. Однако она существенно различается для страхования жизни и страхования имущества. Наиболее сложным является расчет премии в страховании жизни. Компания при расчете страхового тарифа должна учитывать три основных элемента: фонд выплаты страхового возмещения (покрытия убытков), расходы по ведению страховых операций (содержание персонала в лице служащих и страховых агентов), доход от инвестиций. Но главное значение при определении страховой ставки имеет резерв взносов, который создается за счет нетто-ставки для выплаты страховых сумм (возмещения) и надбавки на покрытие расходов по ведению страховых операций.

Величина нетто-ставки зависит от уровня смертности застрахованного населения и нормы доходности самого резерва. С помощью таблиц смертности, содержащих показатели смертности населения в отдельных возрастах и дожития при переходе от одного возраста к последующему, определяется нетто-ставка, т.е. сумма, подлежащая выплате застрахованному через определенное время.

В страховании имущества принцип формирования страховых тарифов (ставок) основан на произвольно-психологических факторах. Базисная ставка по страхованию имущества определяется на основании данных статистики о прохождении страхования (количество аварий, погибших самолетов, автомобилей, судов, пожаров, а также стоимости убытков, расходов, размера прибыли). Например, базисная ставка корпуса танкера составляет 2% от его стоимости при эксплуатации в течение 15-20 лет. Тариф повышается при большем сроке эксплуатации, а также если район плавания танкера опасен (военные действия).

При страховании оборудования, производственных помещений на ставку воздействует наличие противопожарной охраны и средств. Чем выше их уровень, тем ниже ставка, и наоборот.

Особенности страхования имущества заключаются в том, что на формирование страховых ставок оказывают большое влияние государственные органы регулирования, министерство финансов, местные органы власти.

Формирование накоплений страховых компаний зависит и от расширения страхового рынка, внедрения новых видов страхования и совершенствования действующих его видов.

Результатом финансовой деятельности страховых компаний являются прибыль и резервы страховых взносов как разница между страховой премией и выплатой страхового возмещения плюс расходы по ведению операций. Прибыль навсегда оседает в компании, а резервы взносов как будущие обязательства перед полисодержателями направляются в инвестиции.

2.3 Источники формирования средств пенсионных фондов и накопление капитала пенсионных фондов

Материальным источником любого внебюджетного фонда является национальный доход. Преобладающая часть фондов создается в процессе перераспределения национального дохода. Основные методы мобилизации национального дохода в процессе его перераспределения при формировании фондов - специальные налоги и сборы, средства из бюджета и займы.

Специальные налоги и сборы устанавливаются законодательной властью. Значительное количество фондов формируется за счет средств центрального и региональных местных бюджетов. Средства бюджетов поступают в форме безвозмездных субсидий или определенных отчислений от налоговых доходов бюджета. Доходами внебюджетных фондов могут выступать и заемные средства. Имеющиеся у внебюджетных фондов положительное сальдо может быть использовано для приобретения ценных бумаг и получения прибыли в форме дивидендов или процентов.

Расходы на пенсионное обеспечение - это самый объемный поток социальных трансфертных платежей.

Основной источник доходов фонда - это страховые взносы работодателей и работающих граждан. Работодатели ежемесячно уплачивают страховые взносы одновременно с получением в банках и иных кредитных учреждениях средств на выплаты работникам за истекший месяц. Этот срок устанавливается не позднее 15 числа месяца, за который исчислены страховые взносы. В таком же порядке работодатели начисляют и уплачивают обязательные страховые взносы с работников, включая работающих пенсионеров. Страховые взносы в Пенсионный фонд начисляются на все виды заработка (дохода) в денежной или натуральной формах, независимо от источника их финансирования, в том числе штатных, нештатных, сезонных и временных работников, а также работающих по совместительству или выполняющих разовые, случайные и кратковременные работы.

Бюджет ПФ образуется в основном из страховых взносов субъектов пенсионного страхования, к которым относятся:

- работодатели - предприятия, учреждения, организации, включая колхозы и совхозы;

- крестьянские хозяйства;

- физические лица, зарегистрированные в государственных органах в качестве предпринимателей без образования юридического лица;

- физические лица, использующие труд наемных работников в личном хозяйстве;

- частные детективы и частные охранники, выполняющие свою деятельность от своего имени, а не от имени работодателей;

- нотариусы, занимающиеся частной практикой.

Все они должны зарегистрироваться в качестве страхователей у уполномоченных ПФ в районах и городах. Вновь созданные юридические лица и другие плательщики регистрируются в качестве субъектов страховых взносов в 30-дневный срок со дня их учреждения.

Определение обоснованности тарифов взносов во внебюджетные фонды и в Пенсионный фонд в частности - очень сложная задача.

При отсутствии у Пенсионного фонда собственных средств на финансирование выплат пенсий могут направляться полученные в банках кредиты и краткосрочные ссуды из местного бюджета

Особенность накопления капитала пенсионных фондов заключается в том, что он формируется в основном за счет взносов предпринимателей, рабочих и служащих, аккумулируемых как и при страховании жизни на довольно длительные сроки -- 10 и более лет. Пенсионные фонды обладают долгосрочными денежными средствами и вкладывают их в правительственные и частные ценные бумаги. Почти 80% активов пенсионных фондов составляют ценные бумаги частных корпораций. При этом свыше 30% активов приходится на обыкновенные акции, что позволяет пенсионным фондам активно влиять на политику корпораций. Кроме того, пенсионные фонды вкладывают денежные средства в акции собственных корпораций, главным образом в обыкновенные акции.

Пенсионные фонды, управляемые банками, широко используются последними для приобретения больших пакетов акций крупных корпораций, за что коммерческие банки получают значительные комиссионные. Это позволяет сконцентрировать в руках нескольких фондов большую часть ценных бумаг, особенно акций.

Наряду с частными пенсионными фондами, создаваемыми частными корпорациями, существуют и государственные пенсионные фонды. Они, как правило, создаются на уровне центрального правительства и местных органов власти. Основой пассивных операций таких фондов являются средства бюджетов различных правительственных уровней и взносы трудящихся. Активные операции сконцентрированы в основном во вложениях в государственные ценные бумаги (что позволяет финансировать государ-ственный долг) и в незначительной степени -- в ценные бумаги корпораций. В деятельности государственных пенсионных фондов существуют специфические различия по странам с точки зрения организации, форм деятельности и инвестирования денежных средств.

3 СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫЕ НЕБАНКОВСКИЕ ИНСТИТУТЫ В УКРАИНЕ

3.1 Страховые компании Украины

Рассмотрим наиболее распространенные на Украине небанковские институты в лице страховых компаний.

В Украине навести справки о надежности страховщика довольно сложно. Официальной информации на страховом рынке практически нет. Департамент страхового надзора охраняет отчетность страховщиков, как государственную тайну. Информация о "болезни" страховщика выходит за пределы этого ведомства только тогда, когда больной уже давно мертв. Баланс и отчет о прибылях и убытках страховщики обязаны публиковать в средствах массовой информации, однако зачастую они умудряются сделать это так, что найти эту информацию практически невозможно.

Рейтинг характеризует способность компании своевременно и полно выполнять свои обязательства перед клиентами. Выделены два компонента в анализе деятельности компании - платежеспособность по действующим полисам страхования и финансовая устойчивость, то есть перспективы выполнения вновь возникающих обязательств с учетом изменений в экономической среде. В качестве факторов рассматриваются финансово-экономические показатели деятельности компании, определяющие текущую платежеспособность, и слабо формализуемые характеристики внутреннего риска компании, определяющие ее финансовую устойчивость.

Обязательства страховщика состоят из двух групп:

* внешние обязательства, то есть обязательства перед страхователями, финансовыми учреждениями, перестраховщиками, бюджетом и др.;

* внутренние обязательства - это обязательства перед основателями, представительствами и филиалами, сотрудниками.

По объему преимущество имеют внешние обязательства, которые можно поделить на страховые и прочие. Объем внешних обязательств является основным показателем для определения платежеспособности.

Страховые обязательства - основная составная внешних обязательств. Страховая платежеспособность обеспечивается за счет двух основных источников - средства страховых резервов, которые должны быть адекватными взятым обязательствам, и собственного свободного средства. Учитывая характер страховой услуги, в основе которой лежит категория страхового риска и случайность его наступления, расчетный размер страховых резервов может быть недостаточным для выполнения всех обязательств за страховыми выплатами. Поэтому страховщик должен иметь свободные от обязательств средства, которые может использовать для выплат в случае, если страховые резервы будут выплачены.

Если страховых резервов будет не хватать, страховщик должен будет выполнить страховые обязательства за счет собственных средств. Западный опыт показывает, что страховщика можно считать платежеспособным в случае, если собственные средства превышают внешние обязательства.

К собственным средствам страховщика принадлежат уставный фонд, а также резервы, которые формируются за счет прибыли, и резервы, которые не связаны с обязательствами. Сюда следует также отнести нераспределенную прибыль. Наличие значительного объема собственного средства имеет важное значение с самого начала деятельности. Если страховщик не имеет сбалансированного страхового портфеля, а страховые резервы скромные и не могут дать значительной инвестиционной прибыли, страховщик за счет собственных средств может выполнить свои обязательства. Собственные средства страхователя образовывают запас (маржу) платежеспособности

Под платежеспособностью страховой компании понимается ее способность выполнить существующие страховые обязательства перед клиентами исходя из имеющихся у нее активов, с использованием дополнительных средств перестраховщиков при расчетах по рискам, переданным в перестрахование. В качестве базовой характеристики при определении уровня платежеспособности используется коэффициент текущей ликвидности.

Под финансовой надежностью страховой компании понимается ее способность сохранять существующий уровень платежеспособности в течение некоторого времени при возможных неблагоприятных внешних и внутренних воздействиях на финансовые потоки.

Обеспечение платежеспособности страховщиками Украины контролируется согласно закону Украины «О страховании», которым предусмотрено:

- наличие уплаченного уставного фонда и наличие гарантийного фонда страховщика;

- создание страховых резервов, достаточных для будущих выплат страховых сумм и страховых возмещений;

- превышение фактического запаса платежеспособности над расчетным нормативным запасом платежеспособности.

Принципиальным моментом в новом украинском законодательстве есть введение маржи платежеспособности, то есть превышение фактического запаса платежеспособности над расчетным, где расчетный нормативный запас устанавливается на уровне двух коэффициентов: 0,25 и 0,30, соответственно взятых от поступлений страховых премий за отчетный период и от страховых возмещений за один и тот же период.

До сих пор в средствах массовой информации можно было найти лишь списки страховых компаний, ранжированные по определенному показателю. Зачастую подобные списки называют рейтингами, однако по ним нельзя делать каких-либо однозначных выводов. Компании, собравшие огромные взносы или лидирующие по величине активов, совершенно не обязательно будут более надежными, чем компании, не попадающие в число лидеров, но занимающиеся классическим страхованием и имеющие сбалансированные страховой портфель и финансовые потоки. Безусловно, размер компании в методике рейтинговой оценки учитывается. Однако это всего лишь один из многих влияющих факторов, каждый из которых по отдельности абсолютно не гарантирует присвоения компании высокого рейтинга.

Рейтинговые агентства выставляют два типа рейтингов: полный и дистанционный.

Дистанционный рейтинг выставляется рейтинговым агентством по ведущим операторам украинского страхового рынка. В данном случае рейтинговая оценка проводится исключительно на основе официальной общедоступной информации без уточнения каких-либо показателей у самой компании.

Исходя из этого, рассмотрим 18 самых крупных и известных компаний со всех регионов Украины. Список участников, а также их финансовые показатели приведены в Приложении А.

Содержание методики определения платежеспособности страховщика состоит в сравнении объема обязательств страховщика перед страхователями с объемом собственного средства, которые могут быть использованы на покрытие обязательств. Сравнение фактического запаса платежеспособности над нормативным запасом отображает частицу собственных средств страховщика в общих обязательствах.

В соответствии с украинским законодательством фактический запас платежеспособности страховщика определяется отниманием от стоимости имущества страховщика суммы нематериальных активов и общей суммы обязательств, в частности страховых, которые берутся в размере технических резервов. Фактический запас платежеспособности страховщика должен превышать расчетный нормативный запас платежеспособности.

Нормативный запас платежеспособности страховщика равен большей из двух определенных величин. Первой, которая определяется умножением суммы поступлений страховых премий на протяжении отчетного периода на 0,18. Второй, которая определяется умножением суммы осуществленных страховых выплат на протяжении отчетного периода по договорам страхования на 0,26. Платежеспособность зависит также от размера ресурсов страховщика и обязательств, которые берет на себя страховщик. Если страховщик берет страховые обязательства, которые не отвечают его финансовым возможностям, то часть обязательств остается не покрытой ресурсами, за счет которых страховщик имел бы возможность их выполнить.

3.2 Результаты рейтинга некоторых небанковских институтов Украины

Полученные в результате расчетов уровня платежеспособности данные еще раз доказали, что ни количество активов, ни размер компании не являются залогом отличной платежеспособности компании. Наоборот, пятерка гигантов страхового рынка Украины, активы которых более 50 млн. грн., получили такой же средний балл как и остальные компании (хотя уровень платежеспособности у них на порядок ниже). Результаты рейтинга страховых компаний Украины представлены в Приложении Б.

Заинтересованность людей в страховой защите -- это основа существования страховых компаний, которые предлагают разнообразные виды страховых услуг и выступают на рынке их продавцами, имея на цели получения прибыли. Если нет заинтересованности со стороны страхователей в приобретении страховых услуг, страховщик не в возможности существовать. Ведь только при условии реализации своего специфического товара компания создает страховые резервы, осуществляет инвестирование, накапливает доходы. Таким образом, страхователю в отношениях со страховщиком принадлежит решающая роль.

Платежеспособность - важнейший показатель надежности страховой компании, ее финансовой устойчивости и, следовательно, главный показатель привлекательности компании для потенциальных клиентов. При составлении рейтинга страховых компаний показатель платежеспособности ставится на первое место среди других критериев надежности.

Подводя итоги рейтинга, можно сказать, что 17 из 18 представленных страховщиков показали достойные результаты и получили оценки 4 и 5. Однако одна компания все-таки выглядела не так хорошо, что фактически отражает ситуацию на украинском рынке страхования, т. е. 7-8% страховых компаний еще не отвечают требованиям страхователей.

Перечень других небанковских институтов (пенсионных фондов Украины, кредитных союзов) и их рейтинг представлены в Приложении В и Г.

Заключение

Нынешняя структура кредитной системы Украины приближается к модели кредитной системы промышленно развитых стран. Но дело в том, что наиболее слабым звеном новой кредитной системы является третий ярус. Он представлен в основном страховыми компаниями, а для развития других типов специализированных кредитных институтов нужно полноценное функционирование рынка капиталов и его второго элемента - рынка ценных бумаг. Создание последнего возможно лишь в условиях относительно широкой приватизации государственной собственности. Именно это должно стимулировать развитие третьего яруса кредитной системы.

Характерными негативными сторонами всей банковской системы, являются следующие: нехватка квалифицированных кадров; слабая материально-техническая база; отсутствие конкуренции; недоступность услуг для ряда клиентов из-за высокого уровня процента. В 1993-1994 гг. продолжался дальнейший рост числа коммерческих банков и других кредитно-финансовых институтов, что было обусловлено расширением масштабов приватизации, развитием рынка ценных бумаг, дальнейшим продвижением рыночных реформ.

Многие вновь созданные кредитно-финансовые институты, страховые компании и инвестиционные фонды занимались несвойственной им деятельностью: привлекали вклады населения, выполняя функции коммерческих и сберегательных банков. Ряд инвестиционных фондов, финансовых компаний и банков построили свою деятельность не на подлинной коммерческой основе, а по принципу пирамиды, что вызвало волну банкротств в 1993-1995 гг. Кроме того, высокие ставки на краткосрочные кредиты вели к необоснованному росту прибылей, которые в последующем конвертировались в иностранную валюту, что обесценивало национальную валюту и вело к усилению инфляции. Поэтому многие стороны деятельности банковской системы Украины нуждаются в дальнейшем совершенствовании.

Не лучшим положение было и в ряде других кредитных институтов. Так называемые инвестиционные фонды, базировавшиеся на приеме ваучеров, оказались несостоятельными, поскольку вложения ваучеров в частные ценные бумаги не принесли дохода вследствие продолжающегося падения производства. Некоторые инвестиционные фонды, чтобы выжить, стали вкладывать свои средства в государственные ценные бумаги и различные финансовые инструменты. Значительная же их часть прекратила свое существование. Страховые компании также оказались в сложном положении, поскольку проведение в основном краткосрочных имущественных страховых операций снижает их инвестиционные возможности. В то же время операции по страхованию жизни развиваются чрезвычайно слабо, так как падение реальных доходов населения не обеспечивает достаточного спроса на личное страхование. Кроме того, допуск иностранных страховых компаний на рынок еще больше снижает потенциальные возможности национальных компаний.

Использованная литература

1. Закон Украины “Об инвестиционной деятельности” // Ведомости ВС Украины. - 1991. - № 37ю

2. Закон Украины “О Национальном банке Украины”

3. Декрет Кабинета Министров Украины “О страховании” // Ведомости ВС Украины. - 1993. - № 29.

4. Положение “Об инвестиционных фондах и инвестиционных компаниях” // Бизнес. - 1994. - № 8.

5. Анулова Г.Н. Денежно-кредитное регулирование: опыт развивающихся стран. - М.: Финансы и статистика, 1992. - 224 с.

6. Долан Э.Дж. и др. Деньги, банковское дело, денежно-кредитная политика / Под ред. Лукашевича. - Л., 1991. - 448 с.

7. Колесова И.В., Такмакова Е.А. Деньги и кредит Учебное пособие. - Севастополь: Изд-во СевГТУ, 2000. - 128 с.

8. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / под ред. Красавиной Л.Н. - М.: Финансы и статистика, 1994. - 592 с.

9. Финансы. Денежное обращение. Кредит / Под ред. Дробозиной Л.А. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 479 с.

10. Методические указания для практических занятий по дисциплине “Деньги и кредит” / Сост. Колесова И.В. - Севастополь, Изд-во СевГТУ, 1996. - 46 с.

11. Финансово- кредитный словарь. Том 1, 2, 3. - М.: Финансы и статистика, 1986.

12. М. И. Басаков “Страховое дело в вопросах и ответах” // Учебное пособие для студентов экономических вузов и колледжей. Серия «Учебники, учебные пособия» Р-н-Д.,: “Феникс” 1999.

13. Финансы: Учебник/ В.М. Родионова, Ю.Я Вавилов./ под. ред. В.М. Родионовой - М.: Финансы и статистика - 1993.

14. Баскова М. "Гендерные аспекты пенсионной реформы" Ж-л:. "Страховое ревю" №3 1999.

15. Карагодин "О реализации положений программы пенсионной реформы в части профессионального пенсионного обеспечения" Ж-л:. "Страховое ревю" №3 1999.

16. К. Г. Воблый “Основы экономического страхования” // М., Издательский центр “АНКИЛ” 1995.

17. Общая теория денег и кредита. Учебник./Под ред. Жукова Е.Ф. - М., “Банки и биржи”:1998.

18. Экономика и бизнес. Учебник./Под ред. Камаева В.Д. - М.:1993.

19. Гитман Л. Дж., Джонк М. Д. Основи інвестування. Пер. З англ. - М.:

20. Діло, 1997.

21. Строев "Инвестиционная политика государства". Журнал "ЭКО"

22. №1 за 1998 год;

23. Витин, "Мобилизация финансовых ресурсов для инвестиций".

24. Вопросы Экономики, 1994.

25. Шапошников. "Общеэкономическая оценка инвестиционных

26. программ и проектов" Журнал "Экономист". № 5, 1996.

27. "Экономика внешних связей" Учебник за 1995.

28. В. В. Глущенко “Управление рисками. Страхование” // г.Железнодорожный Московская обл. ТТО НПЦ “Крылья” 1999.

29. Л. А. Дробозина, Л.П.Окунева, Л.Д.Андросова “Финансы. Денежное обращение. Кредит.” - Учебник для вузов // М.,: Финансы, Юнити, 2000.

30. Ю. Сербиновский, В. Н. Гарькуша “Страховое дело” // Р-н-Д.,: 2000.

31. В. В. Шахов “Страхование” - Учебник для вузов // М.: Страховой полис, Юнити, 1999.

Приложение А - Финансовые показатели некоторых страховых компаний Украины

№	Название компании	Город	Активы, тыс. грн.	Страховые платежи, тыс. грн.	Страховые выплаты, тыс. грн.	Страховые резервы, тыс. грн.
1	ЛЕММА	Харьков	408727,8	211883	451,4	152431,5
2	ОРАНТА	Киев	90139,1	85389,9	44631,8	45981,3
3	АСКА	Донецк	70574,4	24407,9	7684,1	22797,4
4	ОСТРА-КИЕВ	Киев	62550,8	49007,1	20399,4	40384,7
5	АВАНТЕ	Харьков	53289,3	14884	216,8	9597,3
6	АУРА	Днепропетровск	34801,5	19218,6	755,9	13081,4
7	СКАЙД-ВЕСТ	Киев	28858	24038,6	6169,8	17263,8
8	ИНТО	Одесса	24487,7	16629,1	5006,2	11881,4
9	ДИСКО	Днепропетровск	15234,6	3396,3	342,5	2827,7
10	НАДРА	Киев	14100,1	8031	2298,3	7043,9
11	ГАРАНТИЯ	Чернигов	11117,1	2568,2	111,5	1914,2
12	МОНОМАХ	Одесса	9927,8	11131,6	1228,3	6795
13	АЗОВ	Мариуполь	9129,1	1862	1378	1373,7
14	ИНПРО	Львов	9009,6	1606,7	89,6	1530,6
15	КРЕДО	Запорожье	5625,5	1037,7	454,9	782,2
16	ГАЛИТСКАЯ	Ивано-Франковск	3353	844	139	649
17	UNION-INSUR	Симферополь	3169,1	965,9	18,3	597,9
18	ВИКТОРИЯ-М	Винница	1457,5	961	80	717,2

Приложение Б

Результаты рейтинга некоторых страховых компаний Украины

№	Название компании	Город	Активы, тыс. грн.	Уровень платежеспособности	Итоговая рейтинговая оценка
1	КРЕДО	Запорожье	5625,5	25,65	5
2	АЗОВ	Мариуполь	9129,1	21,65	5
3	ИНПРО	Львов	9009,6	20,64	5
4	ДИСКО	Днепропетровск	15234,6	20,29	5
5	ГАРАНТИЯ	Чернигов	11117,1	19,91	5
6	ГАЛИТСКАЯ	Ивано-Франковск	3353	17,8	5
7	АВАНТЕ	Харьков	53289,3	16,3	5
8	UNION-INSUR	Симферополь	3169,1	14,8	5
9	АСКА	Донецк	70574,4	10,87	5
10	ЛЕММА	Харьков	408727,8	6,72	5
11	АУРА	Днепропетровск	34801,5	6,28	5
12	НАДРА	Киев	14100,1	4,88	4
13	ВИКТОРИЯ-М	Винница	1457,5	4,28	4
14	ИНТО	Одесса	24487,7	4,21	4
15	ОРАНТА	Киев	90139,1	2,87	4
16	СКАЙД-ВЕСТ	Киев	28858	2,68	4
17	ОСТРА-КИЕВ	Киев	62550,8	2,51	4
18	МОНОМАХ	Одесса	9927,8	1,56	3

Итоговая рейтинговая оценка выставляется по пятибалльной шкале исходя из полученного уровня платежеспособности:

5 - высокий уровень платежеспособности с высокой финансовой устойчивостью (>5),

4 - достаточный уровень платежеспособности с приемлемой финансовой устойчивостью (2,5 - 5),

3 - низкий уровень платежеспособности (1 - 2,5),

2 - неудовлетворительный уровень платежеспособности (<1).

Приложение В - Список и рейтинг украинских пенсионных фондов

Полный список и рейтинг украинских пенсионных фондов, на 6 апреля, 2006 года имел следующий вид:

1. Первый национальный открытый пенсионный фонд --- 5970,3 тыс. гривен

2. Открытый НПФ «ВСЕ» --- 4703,5 тыс. гривен

3. Открытый НПФ «ИФД КапиталЪ» --- 3527,8 тыс. гривен

4. Открытый НПФ «Фармацевтический» --- 2015,2 тыс. гривен

5. Открытый НПФ «Автоальянс» --- 1083,1 тыс. гривен

6. Открытый НПФ «УкрсоцФонд» --- 472,3 тыс. гривен

7. Открытый НПФ «Социальный стандарт» --- 434,6 тыс. гривен

8. Открытый НПФ «Прикарпаття» --- 92,2 тыс. гривен

9. Открытый НПФ «Днистер» --- 89,0 тыс. гривен

10. Открытый НПФ «Европейский Стандарт» ---33,0 тыс. гривен

11. Открытый НПФ «Довира-Украина» --- 8,0 тыс. гривен

12. Открытый НПФ «ПРОФИТ» --- 6,9 тыс. гривен

Приложение Г - Список кредитных союзов Украины

Название	Регион
Второе кредитное общество	м.Одеса
Довира	Запорожье
Единство	Полтава
КC ''Освіта''	Київ
Каса взаємодопомоги	м.Полтава
Кредит Чорнобиль	м.Умань
Кредитна спілка	м.Київ
Кредитна спілка	м.Київ
Кредитна спілка	м.Долина
Кредитна спілка	м.Краматорськ
Кредитна спілка	м.Берислав
Кредитна спілка	м.Київ
Кредитна спілка "Аграр-кредит"	м.Запоріжжя
Кредитна спілка "Азовкредит"	м.Маріуполь
Кредитна спілка "Азовська кредитна компанія"	м.Маріуполь
Кредитна спілка "Айдар-Кредит"	смт.Новопсков
Кредитна спілка "Анісія"	м.Львів
Кредитна спілка "Бельбек"	м.Бахчисарай
Кредитна спілка "Берегиня"	м.Нововолинськ
Кредитна спілка "Бескид"	м.Ужгород
Кредитна спілка "Білоцерківкредит"	м.Біла Церква
Кредитна спілка "Благодійність"	м.Київ
Кредитна спілка "Бойківщина"	м.Дрогобич
Кредитна спілка "Взаємопоміч"	м.Червоноград
Кредитна спілка "Взаємопоміч"	м.Кременець
Кредитна спілка "Вигода"	м.Стрий
Кредитна спілка "Відродження"	м.Копичинці
Кредитна спілка "Відродження"	м.Трускавець
Кредитна спілка "Гезлєв"	м.Євпаторія
Кредитна спілка "Гільдія вуглекопів"	м.Червоноград
Кредитна спілка "Глобинська"	Полтавська обл.
Кредитна спілка "Громада"	м.Херсон
Кредитна спілка "Гусятинська"	смт.Гусятин
Кредитна спілка "Джесарет"	м.Керч
Кредитна спілка "Дзвони"	м.Івано-Франківськ
Кредитна спілка "Довіра"	м.Львів
Кредитна спілка "Довіра"	смт.Магдалинівка
Кредитна спілка "Едельвейс"	м.Виноградів
Кредитна спілка "Єдність"	м.Херсон
Кредитна спілка "Єдність"	м.Сімферополь
Кредитна спілка "Жіноча взаємодопомога"	м.Харків
Кредитна спілка "Жовківська громада"	м.Жовква
Кредитна спілка "Захист"	м.Кривий Ріг
Кредитна спілка "Здобуток"	м.Київ
Кредитна спілка "Злагода"	м.Рогатин
Кредитна спілка "Злагода"	м.Миколаїв
Кредитна спілка "Іван"	м.Брянка
Кредитна спілка "Косівська"	м.Косів
Кредитна спілка "Кредит -союз"	м.Черкаси
Кредитна спілка "Кредитсталь"	м.Маріуполь
Кредитна спілка "Луганськкредитсоюз"	м.Луганськ
Кредитна спілка "Марківкакредитспілка"	м.Луганськ
Кредитна спілка "Меотида"	м.Приморськ
Кредитна спілка "Мілове-Кредит"	смт.Мілове
Кредитна спілка "Надія"	м.Гадяч
Кредитна спілка "Надія"	м.Миколаїв
Кредитна спілка "Народна воля"	м.Чернігів
Кредитна спілка "Народна каса"	м.Харків
Кредитна спілка "Народна скарбниця"	м.Борщів
Кредитна спілка "Народний кредит"	м.Запоріжжя
Кредитна спілка "Нафтогазкредит"	м.Івано-Франківськ
Кредитна спілка "Наша справа"	м.Куп'янськ
Кредитна спілка "Оберіг"	м.Світловодськ
Кредитна спілка "Одісей"	м.Євпаторія
Кредитна спілка "Одісей"	м.Керч
Кредитна спілка "Одісей"	м.Севастополь
Кредитна спілка "Одіссей"	м.Феодосія
Кредитна спілка "Одіссей"	м.Феодосія
Кредитна спілка "Ощадність"	м.Кам'янець-Подільський
Кредитна спілка "Підприємець"	м.Вінниця
Кредитна спілка "Придунав'є"	м.Ізмаїл
Кредитна спілка "Профіт-центр"	м.Біла Церква
Кредитна спілка "Реал"	м.Кременчук
Кредитна спілка "Респект"	м.Вишгород
Кредитна спілка "Ресурс"	м.Сімферополь
Кредитна спілка "Самопоміч"	м.Кривий Ріг
Кредитна спілка "Самопоміч"	м.Броди
Кредитна спілка "Самопоміч"	м.Бучач
Кредитна спілка "Самопоміч"	м.Чортків
Кредитна спілка "Самопоміч"	м.Заліщики
Кредитна спілка "Самопоміч"	м.Кіровоград
Кредитна спілка "Самопоміч"	м.Калуш
Кредитна спілка "Самопоміч"	м.Львів
Кредитна спілка "Самопоміч"	м.Івано-Франківськ
Кредитна спілка "Самопоміч"	смт.Козова
Кредитна спілка "Сватова-Лучка"	м.Сватове
Кредитна спілка "Світовид"	м.Миколаїв
Кредитна спілка "Скарбниця"	м.Городенка
Кредитна спілка "Слобідська"	м.Харків
Кредитна спілка "Софія"	м.Львів
Кредитна спілка "Спартак"	м.Рівне
Кредитна спілка "Станіславська"	м.Івано-Франківськ
Кредитна спілка "Сумський кредит"	м.Суми
Кредитна спілка "Схід"	м.Донецьк
Кредитна спілка "Сяйво Карпат"	м.Мукачеве
Кредитна спілка "Теребовля"	м.Теребовля
Кредитна спілка "Тернопільська народна каса"	м.Тернопіль
Кредитна спілка "Толока"	м.Харків
Кредитна спілка "Тур'я"	смт.Перечин
Кредитна спілка "Турбота"	м.Київ
Кредитна спілка "Україна"	м.Харків
Кредитна спілка "Фермери київщини"	м.Київ
Кредитна спілка "Форт"	м.Київ