Анализ финансового состояния предприятия

5. Коэффициент стабильности структуры оборотных средств.

Кссос = (IIIрП - IрА) : IIрА

Показатель используется для оценки собственных оборотных средств, его рост является позитивной тенденцией для предприятия.

На 31.12.2006 = -701/360 = - 1,95

На 31.12.2007 = - 906/1490 = - 0,61

6. Индекс постоянного актива.

Iпа = IрА/IIIрП

Показатель используется дл характеристики состояния основного капитала, показывает удельный вес основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

На 31.12.2006 = 17/-684 = - 0,02

На 31.12.2007 = 10/-896 = - 0,01

7. Коэффициент мобильности.

Кмоб = IIрА/IрА

На 31.12.2006 = 360/17 = 21,18

На 31.12.2007 = 1490/10 = 149

Для оценки относительных показателей составим таблицу № 5.

Таблица 5.

Оценка относительных показателей финансовой устойчивости.

На основании рассчитанных показателей, внесенных в таблицу 5, можно сделать выводы:

- коэффициент автономии на 31.12.2007 года составил - 149,33 это ниже показателя за 2006 год, который составлял - 136, 8 и гораздо ниже оптимального значения этого коэффициента - 0,5, т.е. предприятие является финансово зависимым и все обязательства данного предприятия не могут быть покрыты собственными средствами;

- коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами повысился на 3,22 и составил на конец периода - 0,76, предприятие нуждается в привлечении заемных средств;

- коэффициент маневренности собственного капитала за анализируемый период снизился на 0,01 и составил 1,01, что выше оптимального значения и означает мобильность собственных источников средств с финансовой точки зрения;

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился на 1,12 на конец анализируемого периода, что свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от привлеченного капитала и составил -2,67, и это означает, при оптимальной норме < 1, зависимость от привлеченных средств увеличивается.

- коэффициент стабильности структуры оборотных средств увеличился на 1,34, и составил на конец отчетного периода - 0,61, и это является хорошей тенденцией.

- индекс постоянного актива увеличился по отношению к 2006г. на 0,01.

- Коэффициент мобильности очень сильно увеличился на 127,82, и составил на конец 2007г. 149.

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статями актива и пассива баланса. При уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам обеспечивается сбалансированность притока и оттока денежных средств, а, следовательно, платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость. Взаимосвязь активов и пассивов показывает, что основных источником финансирования внеоборотных активов является постоянный капитал (собственный и долгосрочный). Оборотные активы предприятия образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были сформированы наполовину за счет собственного капитала, а наполовину - за счет краткосрочного заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2.

Группировка актива балансов приведена в таблице 6.

Таблица 6.

Анализ финансовой устойчивости. (тыс.руб.)

Анализ таблицы 6 показывает, что на конец 2007 года оборотные активы на 128,19% сформированы за счет собственного заемного, т.е. по данные анализа можно сделать вывод о том, что предприятие на конец исследуемого периода находится не в устойчивом финансовом состоянии.

Устойчивость финансового состоянии может быть повышена путем:

- Ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;

- Обоснованного уменьшения запасов;

- Пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних источников.

Вывод: анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что ООО АДИ «Без названия» находится в неустойчивом финансовом состоянии: у предприятия на конец 2007 года недостаточно наиболее ликвидных активов для покрытия краткосрочной кредиторской задолженности. Это связано с ростом доли краткосрочной кредиторской задолженности в структуре пассива предприятия.

2.4. Оценка ликвидности и платежеспособности организации

Платежеспособность - возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом - периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени ликвидности, т. е. по возможности обращения в денежные средства.

К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Следом за ними идут быстрореализуемые активы - депозиты и дебиторская задолженность. Более длительного времени требует реализация готовой продукции, запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, которые относятся к медленно реализуемым активам. Наконец, группу труднореализуемых активов образуют земля, здания, оборудование, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко.

Сгруппированные по степени ликвидности активы представим на рис. 2.

Рис. 2. Классификация активов предприятия

Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Пассивы баланса по степени срочности их погашения можно подразделить следующим образом:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);

П3 - долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства и др.;

П4 - постоянные пассивы (собственные средства, за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями).

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1П1, то наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

А2П2, то быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;

А3П3, то медленнореализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;

А4П4, то постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.

Одновременное соблюдение первых трех правил обязательно влечет за собой достижение и четвертого, ибо если совокупность первых трех групп активов больше (или равна) суммы первых трех групп пассивов баланса, т. е.

А1+А2+А3 П1+П2+П3,

то четвертая группа пассивов обязательно перекроет (или будет равна) четвертую группу активов, т. е.

А4 П4.

Последнее положение имеет глубокий экономический смысл: когда постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, соблюдается важное условие платежеспособности - наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс; равенство же постоянных пассивов и труднореализуемых активов отражает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Представим их в таблице 7.

Таблица 7.

Показатели ликвидности

Проанализируем ликвидность и платежеспособность ООО АДИ «Без названия». Для этого рассмотрим абсолютные и относительные показатели ликвидности.

Таблица 3.

Абсолютные показатели ликвидности ООО АДИ «без названия»

Вывод: баланс предприятия на начало и конец отчетного периода не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняется 1 и 4 неравенство. Следовательно, предприятие не в состоянии погасить свои самые срочные обязательства за счет денежных средств и не имеет на это собственных средств.

Относительные показатели ликвидности ООО АДИ «без названия»

· коэффициент абсолютной ликвидности (стр.260+стр.250)/(стр.690-стр.640-стр.650)

на начало периода - 0,009

на конец периода - 0,003

· коэффициент критической ликвидности (стр.290-стр.210-стр.244)/стр.690-стр.640-стр.650)

на начало периода - 0,4

на конец периода - 0,15

· коэффициент текущей ликвидности (стр.290-стр.216-стр.244)/(стр.690-стр.640-стр.650)

на начало периода - 0,68

на конец периода - 0,74

В результате сопоставления активов и обязательств по балансу выявляется несоответствие в первой пропорции, свидетельствующее о недостаточности денежных средств как на начало, так и на конец года для оплаты срочной кредиторской задолженности, при соблюдении остальных балансовых пропорций. Собственный капитал предприятия больше труднореализуемых активов, что необходимо для соблюдения минимального условия его финансовой устойчивости.

Очень низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало года говорит о недостаточности готовых средств платежа предприятия. Коэффициент критической ликвидности уменьшился по сравнению с началом года. Это говорит о том, что предприятие не может погасить вовремя краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами. Низкое значение коэффициента текущей ликвидности как на начало, так и на конец года свидетельствует о невозможности предприятия погасить в срок его срочные обязательства.

Заключение

Необратимые изменения всех сфер окружающей среды оказывают влияние на конкретные предприятия и для того, что бы развиваться, необходимо принимать и реализовывать хозяйственные решения.

Принятию управленческих решений предшествует анализ и оценка производственной и финансово-хозяйственной деятельности предприятия, позволяющие выявить главные взаимосвязи и взаимозависимости на предприятии.

Результативность анализа во многом зависит от его информативной базы. Основным источником информации для осуществления финансового анализа является бухгалтерский баланс и приложения к нему. Баланс предприятия представляет собой совокупность сведений о результатах работы предприятия, отражающим итоговые данные на определенную дату времени.

Финансовое состояния предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Основными показателями анализа баланса являются: показатели финансовой устойчивости, оборачиваемости, ликвидности предприятия.

На основе проведенного анализа балансов ООО АДИ «БЕЗ НАЗВАНИЯ» и выявленных тенденциях развития предприятия сделаны следующие выводы:

1) основной статьей актива баланса являются запасы - 79%, пассива - кредиторская задолженность - 127,3% и заемный капитал - 7,87%. Оборачиваемость активов предприятия за исследуемый период снизилась в 0,2 раза, и составила 76,60 дней.

2) Увеличение объема выручки от реализации на 25,27% за исследуемый период.

3)Анализ финансовой устойчивости показал, что ООО АДИ «БЕЗ НАЗВАНИЯ» находится в неустойчивом финансовом состоянии, то есть не имеет достаточно активов для покрытия краткосрочной кредиторской задолженности.

4) Анализ ликвидности показал, что за анализируемый период предприятие улучшило свое финансовое положение: коэффициенты быстрой и текущей ликвидности и на начало, и на конец исследуемого периода приближаются к данному значению норматива. Для абсолютной ликвидности баланса предприятию необходимо увеличить наличные денежные средства.

Для улучшения финансового состояния руководству Агентству рекомендуется следующее:

- увеличение выручки от реализации. Подобное увеличение возможно за счет проведения рекламной компании, внедрения возможности для покупателей приобретать товары в рассрочку, скидки за увеличение объема проданных товаров.

- сокращение расходов предприятия от объема выручки. Сокращение расходов рекомендуется за счет поиска поставщиков с более низкими ценами, улучшение показателей производительности труда информационных агентов и менеджеров по продажам.

- оптимизация денежных потоков предприятия за счет сокращения разрыва между отгрузкой товара и его оплатой, истребованием дебиторской задолженности, увеличением объема выручки предприятия.

- увеличение абсолютной ликвидности баланса предприятия за счет ликвидации дебиторской задолженности и своевременного погашения кредиторской задолженности, увеличение объема денежных средств.