Бизнес-планирование

Все риски, действующие на трех стадиях (подготовительной, формирования и освоения производства, функционирования производства) подразделяются на следующие виды:

а) производственный риск. На него оказывают влияние недостатки материально-технического обеспечения, снижения объемов производства поставщиков, недостатки конструкторско-технического характера, удаленность от инженерных сетей, транспортных узлов, недостаточная квалификация персонала и др.;

б) коммерческий (рыночный, маркетинговый, торговый) риск. Он характеризуется снижением спроса на произведенную продукцию вследствие ухудшения финансового состояния потребителей, изменения налоговой и таможенной политики государства, удорожания продукции из-за роста цен на энергоресурсы, ошибок в маркетинговой политике и т.д.;

в) технический риск определяется изношенностью основных производственных фондов, нестабильным качеством материально-технических ресурсов, новизной и недостаточной надежностью технологий и др.;

г) финансово-экономический риск зависит от недостатка собственных оборотных средств, длительности нахождения средств в расчетах, большой продолжительности технологического цикла изготовления продукции при отсутствии возможности авансировать производство потребителями и увеличения объемов производства и снижения цен конкурентами и т.д.;

д) инновационный риск. Он связан с экономической эффективностью нововведения с точки зрения его прибыльности и рентабельности. При необходимости выбора наиболее оптимального варианта из числа альтернативных используют следующие критерии: срок окупаемости затрат, стабильность поступлений, уровень рентабельности с учетом временного фактора и темпов инфляции и др.;

е) социально-психологический риск определяется общей культурой производства, стилем руководства предприятием, проводимой политикой в отношении производственного персонала, политической и экономической стабильностью в государстве и т.д.;

ж) экологический риск зависит от выбросов в атмосферу и сбросов в воду, близости населенных пунктов, вредности производства и порядка складирования отходов.

После установления перечня возможных рисков необходимо определить вероятность их наступления. Для этого можно руководствоваться следующей системой оценок (табл. 14)

Таблица 14

Система оценки рисков

Вероятность наступления риска	Шкала оценок, %
1	2
Несущественный риск	0
Риск скорее всего не реализуется	25
О наступлении риска нельзя сказать ничего определенного	50
Риск скорее всего проявится	75
Риск реализуется	100

В качестве примера рассмотрим оценку возможных рисков, действующих на стадии функционирования производства продукции по предлагаемому проекту (табл. 15). При этом возможные риски следует проранжировать по степени вероятности их наступления.

Затем следует оценить ожидаемый размер убытков при наступлении наиболее существенных рисков и определить организационные меры по их нейтрализации. В качестве последних можно наметить программу страхования с указанием типов страховых полисов, их сумм и страховых компаний. Кроме того, следует предусмотреть заключение договоров о страховании, условиях поставок, купли-продажи, а также создание страховых запасов и другие меры по снижению возможного ущерба. В дополнение к этому могут быть указаны те или иные меры по профилактике рисков.

Таблица 15

Оценка возможных рисков на стадии функционирования производства

№ пп	Виды рисков и характер их проявления	Отрицательное влияние	Оценка, %
1	2	3	4
1.	Финансово-экономический:
	- рост цен на энергоресурсы;	Снижение прибыли	75
	- неустойчивость потребительского спроса вследствие роста цен;	Падение объемов продаж	50
	- неплатежеспособность потребителей;	Падение объемов продаж Снижение прибыли	50
	- зависимость от поставщиков, отсутствие альтернатив;	Падение объемов продаж Уменьшение прибыли	50
	- появление альтернативной продукции;	Уменьшение объема поставок	25
	- увеличение налогов;	Снижение цены	25
	- повышение цен на сырье и материалы;	Падение объемов продаж или снижение цен	0
	- снижение цен конкурентами;	Падение объемов продаж или снижение цен	0
	- увеличение объемов производства конкурентами;		0
	- недостаток оборотных средств	Увеличение кредитных ресурсов	0
	Итого		275
	Средний процент риска		27,5
2.	Социально-психологический:
	- недостаточный уровень:
	а) заработной платы;	Текучесть кадров, снижение производительности труда	50
	б) квалификация кадров;	Рост брака, увеличение аварий	25
	в) социальной инфраструктуры	Рост производственных затрат	25
	- отношение местной власти;	Дополнительные затраты на выполнение их требований	25
	- угроза забастовки;	Штрафы за нарушение договоров и снижение прибыли	0
	- социально-политическая нестабильность в государстве	Падение потребительского спроса	0
	Итого		125
	Средний процент риска		20,8
3.	Технический:
	- нестабильное качество сырья и материалов;	Уменьшение объемов производства и снижение качества продукции	50
	- недостаточная надежность технологии;	Увеличение аварийности, снижение качества продукции	25
	- отсутствие дополнительного резерва мощности;	Невозможность удовлетворения пикового спроса, потери при неблагоприятных условиях	25
	- изношенность основных производственных фондов;	Увеличение затрат на ремонт, снижение объемов производства и прибыли	0
	- новизна технологии.	Увеличение затрат на освоение и снижение прибыли	0
	Итого		100
	Средний процент риска		20
4.	Экологический;
	- выбросы в атмосферу и сбросы в воду;	Дополнительные затраты на очистное оборудование	25
	- близость населенного пункта;	Увеличение затрат на экологическую экспертизу проекта	0
	- вредность производства;	Рост издержек производства	0
	- место и порядок складирования отходов.	Рост издержек производства	0
	Итого		25
	Средний процент риска		6,3
	Сумма средних показателей		74,6
	Средний процент		18,7

4.10 ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПЛАН

Если финансирование не обеспечено собственными средствами и предприятие планирует привлечение дополнительных инвестиций для успешной реализации предлагаемого проекта, то одной из составных частей его бизнес-плана должен быть инвестиционный план. В нем сразу следует охарактеризовать объемы и структуру инвестиций по направлениям вложения капитала, для этого можно использовать форму таблицы 16.

Таблица 16

Объемы и структура инвестиций

Направления инвестиций	Собственный капитал	Банковский кредит	Другие инвесторы	Итого инвестиций, тыс.руб.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
Здания и сооружения
Капитальные затраты
Существующее оборудование
Новое оборудование
Подготовка производства
Формирование динамических и страховых запасов
Консалтинговые услуги
Резерв
Итого		100,0		100,0		100,0
Годовая процентная ставка по кредиту, инвестициям	X	X					X

В этом случае стоимость собственных зданий и сооружений, а также существующего оборудования может использоваться для расчета величины собственного капитала, инвестируемого в проект, а данные об их стоимости, передаваемой в виде кредита, используются для расчета суммы кредитных ресурсов.

Величина капитальных затрат (реконструкция существующих зданий и сооружений, а также стоимость нового строительства) используется для установления окончательной стоимости зданий и сооружений, задействованных в данном проекте.

Сумма затрат, связанных с подготовкой производства, используется для расчета суммарной стоимости оборудования, задействованного в проекте, а также для определения величины кредита или собственного капитала, инвестируемых в проект.

Затем более подробно оговариваются условия привлечения дополнительных инвестиций. В частности, кроме суммы кредита оговаривают годовую процентную ставку, срок и порядок возврата основного долга и процентов по нему, а также форму обеспечения кредита. Основным нормативным документом, регулирующим эти действия, является Положение о банковском кредите, утвержденное Национальным банком Республики Беларусь.

Далее при необходимости можно составить план-график использования инвестиций на стадии подготовки и пуска производства с более подробной конкретизацией направлений инвестиций и сроков их проведения. В качестве последних может быть взята как помесячная, так и поквартальная разбивка (в зависимости от сложности производства и длительности подготовительного периода). Допустим подготовительный период составляет 3 месяца и все инвестиции будут использованы на этой стадии, тогда примерный график использования инвестиций можно представить в форме таблицы 17.

Таблица 17

График использования инвестиций, тыс. руб.

Направления инвестиций	Месяцы	Итого
	1-й	2-й	3-й
1	2	3	4	5
Стоимость зданий и сооружений
Капитальные затраты - всего В том числе: - строительство (приобретение) и монтаж (реконструкция) здания - строительство подъездных путей - строительство канализации
1	2	3	4	5
Стоимость оборудования
Подготовка производства - всего В том числе: - проектные работы - разработка технологии - поставка и монтаж оборудования - подготовка и обучение персонала
Формирование динамического и страхового запасов
Консалтинговые услуги
Непредвиденные расходы (резерв - 1%)
Итого

Важным моментом при составлении и реализации инвестиционного плана как составной части бизнес-планирования является контроль за движением выделенных для финансирования денежных средств. Для этого может быть использована форма таблицы 18.

Таблица 18

Движение денежных средств, тыс. руб.

Денежные средства	Остаток на начало периода	Поступление	Использование	Остаток на конец периода
1	2	3	4	5
Собственные средства - всего В том числе: - амортизация - фонд накопления - прочие
Привлеченные средства - всего В том числе: - долгосрочные кредиты - целевое финансирование из них: а) из бюджета б) из внебюджетных фондов - средства других инвесторов
Итого Из них: а) на новое строительство б) на реконструкцию в) на оборудование

При этом следует иметь в виду, что расширение производства тесно связано не только с увеличением вложений основного капитала, но и оборотного. Поэтому параллельно необходимо произвести соответствующий расчет его. Он осуществляется исходя из минимальных норм запаса каждого вида соответствующих материально-технических ресурсов в днях, размера однодневных затрат и коэффициента оборачиваемости оборотного капитала (табл. 19). Данные этого расчета используются для установления необходимой величины собственных оборотных средств и краткосрочных кредитных ресурсов.

Заключительным этапом данного раздела бизнес-плана является составление графика возврата банковских кредитов и долгов инвесторам (табл. 20). При этом обычно проценты по кредитам выплачиваются в последний рабочий день каждого месяца, а основной долг по долгосрочному кредиту погашается поквартально после вывода производства на проектную эксплуатационную мощность; по краткосрочному кредиту - в конце срока пользования, если иное не оговорено в кредитном договоре. График составляется на весь период пользования кредитными ресурсами.

Таблица 19

Расчет потребности оборотного капитала

Элементы капитала	Минимальное число дней запаса	Коэффициент оборачиваемости	Требуется оборотного капитала по годам, тыс. руб.
			1-й	2-й	3-й
Текущие активы: - дебиторская задолженность;
- производственные запасы и материалы;
- запасные части;
- незавершенное производство;
- готовая продукция.
Кассовая наличность
Текущие пассивы и подлежащие оплате счета (вычитается)
Потребность в оборотном капитале
Прирост оборотного капитала
Источники:
- собственные средства;
- кредитные ресурсы.

Таблица 20

График возврата долгов банку и инвесторам, тыс. руб.

Месяцы	Остаток долга	Подлежащие оплате проценты	Погашение кредита	Итого подлежит возврату
	банку	инвестору	банку	инвестору	банку	инвестору
1	2	3	4	5	7	8	9
1-й
2-й
3-й
4-й
5-й
6-й
7-й
8-й
9-й
10-й
11-й
12-й
Итого за 1-й год

4.11 ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

На практике финансовое планирование заключается в последовательном составлении таблиц, синтезирующих результаты предыдущих экономических расчетов бизнес-плана и отражающих направления и параметры предстоящей финансовой деятельности предприятия. Для этого используются план (отчет) прибылей и убытков, сравнительный баланс по итогам каждого года, план (отчет) движения денежных средств (баланс доходов и расходов).

В плане прибылей и убытков приводятся данные, отражающие процесс производства и сбыта продукции за определенные периоды времени и позволяющие сделать вывод о прибыльности предприятия. Стандартная форма плана (отчета) о прибылях и убытках приведена в таблице 21.

Как видно из таблицы 21, планирование финансового результата основывается на большом объеме информации. Поэтому проведение квалифицированного анализа всех используемых данных с целью поиска резервов увеличения доходов и снижения расходов является серьезной задачей. В этом случае плановые показатели являются тем ориентиром, с которым должны сравниваться фактические результаты и приниматься соответствующие управленческие решения. Детальное планирование доходов и расходов позволит предприятию с большей долей уверенности осуществлять намечаемые мероприятия, а не действовать методом проб и ошибок.

В сравнительном балансе (балансовом отчете) приводятся данные о финансовом состоянии предприятия на последний день каждого года реализации проекта. Они показывают финансовую устойчивость предприятия.

Для партнеров по бизнесу и банковских учреждений большое значение имеет изучение такой финансовой устойчивости предприятия и его ликвидности. В этих целях как раз используется баланс активов и пассивов, в котором отражается весь имеющийся потенциал, а также указываются источники формирования средств.

Таблица 21

План (отчет) прибылей и убытков, тыс. руб.

Статьи	Годы
	1-й	2-й	3-й
1	2	3	4
Выручка от реализации продукции
НДС
Акцизы
Расходы и отчисления, исключаемые из выручки
Затраты на производство и сбыт реализованной продукции
Результат от реализации продукции
Результат от прочей реализации
Операционные доходы и расходы
Доходы и расходы от внереализационных операций
Балансовая прибыль
Налог на недвижимость
Выплаты по налогам: а) кредит банка, в том числе: - основной долг, - проценты по долгосрочному кредиту, б) долг инвестору
Налогооблагаемая прибыль*
Налог на прибыль**
Чистая прибыль в том числе: - дивиденды к выплате, - накопленная нераспределенная прибыль

* * - облагаемая налогом прибыль уменьшается на прибыль, направляемую на цели, предусмотренные законом РБ «О налогах на доходы и прибыль предприятий, объединений, организаций»;

* ** - от налога на прибыль освобождается сумма прибыли, полученная козами, совхозами и другими сельскохозяйственными формированиями реализации производимой ими продовольственной продукции (кроме подакцизной) в их подсобных цехах и производствах, расположенных в сельской местности на землях, принадлежащих им.

Для заполнения такого баланса требуется наличие определенной информации об основных средствах предприятия, запасах сырья и материалов, долгосрочных обязательствах, собственном капитале и прибыли. В качестве образца приведем таблицу 22, в которой могут быть представлены все эти данные.

Таблица 22

Сравнительный баланс, тыс. руб.

Статьи	Годы
	1-й	2-й	3-й
1	2	3	4
АКТИВЫ
I. Долгосрочные активы
1. Основные средства: - первоначальная стоимость - износ - остаточная стоимость
2. Прочие долгосрочные активы
Итого долгосрочные активы
II. Текущие активы
1. Запасы и затраты: - производственные запасы - сырье - готовая продукция
Итого запасы и затраты
2. Денежные средства, расчеты и прочие активы: - денежные средства - краткосрочные финансовые вложения - расчеты с дебиторами - прочие оборотные активы
Итого денежные средства, расчеты и прочие активы
Итого текущие активы
Итого активы
ПАССИВЫ
I. Источники собственных средств
1. Уставный капитал
2. Резервный и другие фонды предприятия
1	2	3	4
3. Расчеты с учредителями
4. Прибыль: - отчетного года - использовано - нераспределенная прибыль
Итого источники собственных средств
II. Долгосрочные финансовые обстоятельства
1. Долгосрочные кредиты банков
2. Долгосрочные займы
Итого долгосрочные обязательства
III. Расчеты и прочие текущие пассивы
1. Краткосрочные кредиты банков
2. Краткосрочные займы
3. Расчеты с кредиторами: - за товары, работы и услуги - с бюджетом - по социальному страхованию и обеспечению - по оплате труда - другие расчеты
Итого расчеты и текущие пассивы
Итого пассивы

План (отчет) движения денежных средств характеризует операционную, инвестиционную и финансовую деятельность предприятия. Он имеет большое значение для поддержания его финансовой устойчивости. Поэтому движение денежной наличности должно находиться под постоянным контролем руководства предприятия. Под денежной наличностью в данном случае понимаются все денежные средства, имеющиеся на данный момент в безналичной форме на счетах в банке и наличные деньги в кассе. Соразмерность денежных затрат с ресурсами для их финансирования достигается путем сопоставления доходов и расходов по годам освоения проекта (табл. 23).

Таблица 23

План (отчет) движения денежных средств, тыс. руб.

Показатели	Годы
	1-й	2-й	3-й
1	2	3	4
1. Наличие денежных средств на начало периода
2. Поступление денежных средств: - выручка и авансы от реализации продукции (услуг) - выручка от реализации основных фондов - дивиденды по акциям - доходы по другим ценным бумагам Ии депозитам - поступления новых инвестиций - другие поступления
Итого приход денежных средств
3. Расходы на производство и реализацию: - амортизация - заработная плата - отчисления с фонда зарплаты - налоги и отчисления во внебюджетные фонды - возврат кредита - выплата процентов за кредит - увеличение оборотных средств - инвестиции в основные фонды - приобретение ценных бумаг, выплата дивидендов по акциям - другие капитальные вложения в расширение и модернизацию производства
Итого затрат (расход)
4. Остаток денежных средств на конец периода

План (отчет) движения денежных средств предприятия в первый год осуществления проекта может даваться в поквартальной разбивке. В нем учитываются имеющиеся у предприятия на начало планируемого периода денежные средства, поступления и затраты, которые необходимо осуществить. Сопоставление доходов и расходов позволяет заранее предвидеть финансовую напряженность и своевременно предпринять определенные шаги по ее разрешению.

4.12 ПРАВОВОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ

В данном разделе бизнес-плана отражается вся информация, связанная с правовым обеспечением жизнедеятельности предприятия:

а) причины выбора той или иной формы собственности;

б) перспективы ее изменения и прогноз долевого участия в капитале предприятия;

в) привлечение инвестиций;

г) перечень основных законодательных и нормативных документов;

д) сферы деятельности предприятия, подлежащие государственному контролю;

е) копии необходимых лицензий на деятельность, изложенную в данном бизнес-плане;

ж) патенты, контракты и другие документы, которые могут оказать какое-либо влияние на реализацию данного проекта;

з) особенности налоговой системы.

При этом существенное место отводится форме собственности. Так, если это государственное предприятие, то необходимо разъяснить систему подчиненности и пределы вмешательства государственных органов управления в хозяйственную деятельность. Если же это акционерное общество, то следует указать наиболее значительных акционеров, принципы формирования акционерного капитала и порядок распределения прибыли.

Следует также четко отработать аспекты возможной внешнеэкономической деятельности и привлечения необходимых инвестиций.

4.13 ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА

В основу оценки экономической эффективности предлагаемого проекта могут быть положены две методики: «Временная типовая методика определения экономической эффективности создания и деятельности на территории СССР совместных предприятий», действующая с 1988 г. и «Пособие по подготовке промышленных технико-экономических исследований», подготовленное специалистами ООН по промышленному развитию (ЮНИДО) в 1978 году.

Вторая существенно отличается от первой в силу ряда преимуществ:

а) использование метода дисконтирования финансовых потоков дает возможность приводить разновременные затраты к единому моменту времени и оценить проект в динамике в течение всего срока его существования;

б) позволяет быстро проводить многовариантные расчеты и выбирать среди них один наиболее эффективный;

в) во время реализации проекта при отклонении фактических данных от сложенных в предлагаемом проекте или в случае изменения каких-то других условий можно быстро с помощью персональных ЭВМ уточнить сделанные расчеты, предварительно введя новую исходную информацию.

Кроме того, можно пользоваться рекомендациями Министерства экономики РБ по разработке и оценке бизнес-планов предприятий от 1994 г. и другой отечественной и зарубежной нормативно-методической литературой, перечень которой приведен в разделе 6 данного пособия.

Для оценки экономической эффективности предлагаемых мероприятий используется целая система различных показателей. Сюда входят показатели рентабельности, показатели финансового состояния предприятия, показате-4, характеризующие ликвидность, показатели эффективности оборота поступлений, показатели эффективности инвестиций и др.

Остановимся более подробно на содержании и порядке определения каждого из них.

Так, к группе показателей, характеризующих рентабельную деятельность предприятия, можно отнести следующие: рентабельность активов, собственно капитала, инвестиций, всего инвестированного капитала, а также рентабельность продаж. Рассмотрим их более подробно.

Рентабельность активов (Ра) показывает, сколько приходится чистой прибыли на 1 руб. всех вложенных средств, независимо от источников их формирования и определяется по формуле:

(4)

где Ч_п - чистая прибыль от реализации проекта, тыс. руб

У А_кт - итоговая сумма активов (см. табл. 22).

Рентабельность собственного капитала (Р_ск) дает возможность установить, какая его величина возобновляется в течение года и определяется следующим образом:

(5)

где С_к - величина вложенного в проект собственного капитала, тыс. руб. (см. табл. 22).

Рентабельность инвестиций (Р_и) позволяет установить часть собственного капитала и долгосрочных финансовых обязательств, возобновляемых в течение года. Для ее определения используется формула:

(6)

где УП_ДК - сумма выплачиваемых процентов по долгосрочному кредиту, тыс. руб. (см. табл. 21);

Д_фо - величина долгосрочных финансовых обязательств предприятия, тыс. руб. (см. табл. 22).

Рентабельность всего инвестированного в проект капитала (Р_ик) характеризует способность предприятия гарантировать получение прибыли без учета источников финансирования и определяется по формуле:

(7)

где УП_ас - итоговая сумма пассивов, включающая собственный капитал, долгосрочные и краткосрочные финансовые обязательства, тыс. руб. (см. табл. 22).

Рентабельность продаж (Р_пр) позволяет оценить эффективность затрат на производство и реализацию продукции и определяется по формуле:

(8)

где УЗ_прр - величина затрат на производство и реализацию продукции, тыс. руб. (см. табл. 23).

Ко второй группе показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, относятся коэффициенты финансовой напряженности, финансовой неустойчивости, независимости, индекс покрытия процентных платежей.

Коэффициент финансовой напряженности (К_фн) характеризует способность предприятия отвечать по своим долгосрочным и краткосрочным финансовым обязательствам и определяется как их отношение к сумме активов баланса в расчете за один год. При этом его значение не должно превышать 0,5, то есть Кфн?0,5.

(9)

где К_фо - величина краткосрочных финансовых обязательств, тыс. руб. (см. табл. 22).

Коэффициент независимости (К_нез) определяется как отношение величины собственного капитала к сумме активов баланса:

(10)

Коэффициент финансовой неустойчивости (К_неу) характеризует способность предприятия отвечать по финансовым обязательствам своим собственным капиталом и определяется по формуле:

(11)

При этом общая доля заемных средств (Дфо+Кфо) не должна превышать одну треть собственного капитала (К_неу<1). В противном случае риск неплатежеспособности будет увеличиваться и достигнет критического состояния при К_неу=1.

Индекс покрытия процентов по кредиту (И_пок) характеризует способность предприятия своевременно осуществлять выплаты процентов по долгосрочному кредиту и определяется следующим образом:

, (12)

где Б_п - сумма балансовой прибыли предприятия, тыс. руб. (см. табл. 21).

К третьей группе показателей, характеризующих ликвидность предприятия, относятся коэффициенты текущей и промежуточной ликвидности, а также величина чистого рабочего капитала.

Коэффициент текущей ликвидности (К_тл) определяется как отношение суммы текущих активов предприятия к величине его текущих пассивов. Иначе говоря, он показывает степень достаточности оборотных средств для производственного процесса и должен находиться в пределах: 1,7<К_тл<2,5.

(13)

где УТА_кт - суммарное значение текущих активов предприятия, тыс. уб.;

УТ_пас - сумма текущих пассивов, тыс. руб. (см. табл. 22).

Коэффициент промежуточной ликвидности (К_пл) определяется путем деления имеющихся денежных средств и дебиторской задолженности на величину задолженности предприятия по краткосрочным финансовым обязательствам. Он дает возможность оценить способность предприятия расплачиваться со своими кредиторами без учета стоимости имеющихся запасов. При этом нормальным считается, если: 0,75<К_пл<1,25.

(14)

где УР_с - сумма денежных средств на расчетном счете предприятия, тыс. руб.;

УДз - сумма дебиторской задолженности клиентов за поставленную продукцию, тыс. руб. (см. табл. 22).

Величину чистого рабочего капитала (Ч_рк) можно определить как разницу между текущими активами и пассивами предприятия. Он показывает величину оборотных средств предприятия в ходе реализации проекта.

(15)

В группу показателей эффективности оборота поступлений можно отнести такие, как оборачиваемость по счетам дебиторов, срок погашения дебиторской задолженности, точка безубыточности и ориентировочный диапазон безопасной деятельности предприятия в ходе реализации предлагаемого проекта.

Оборачиваемость по счетам дебиторов (О_бд) показывает, какое количество раз в течение года могут обернуться вложенные в проект средства и определяется по формуле:

(16)

где ДВ - денежная выручка от реализации продукции, тыс. руб. (см. табл. 21).

Срок погашения дебиторской задолженности (СД_з) определяется как отношение продолжительности банковского года в днях к количеству оборотов по счетам дебиторов:

(17)

Точка безубыточности (Т_без) характеризует тот минимальный объем продаж, при котором предприятие будет вести безубыточную деятельность. Этот параметр можно установить путем деления суммы постоянных затрат на разность между ценой и переменными затратами на единицу продукции по формуле:

(18)

где УП_осЗ_ат, УП_ерЗ_ат - соответственно сумма постоянных и переменных затрат на производство единицы продукции, тыс. руб.;

Ц - цена единицы редукции, тыс. руб.

Для характеристики диапазона безопасной (Д_без) деятельности предприятия в ходе реализации предложенного проекта можно использовать следующую формулу:

(19)

где О_бП_род - планируемый объем продаж произведенной продукции, шт, (тыс. руб.)

Для расчета эффективности инвестиций следует рассчитать такие показатели, как срок окупаемости проекта, его чистая приведенная стоимость, внутренний коэффициент рентабельности и коэффициент прибыльности, рассмотрим порядок их определения.

Срок окупаемости проекта (Т) определяется по формуле:

(20)

где УИ_нв - сумма всех инвестиций, осуществленных в виде ресурсов, тыс. руб.;

Ч_пдис - ежегодные поступления чистой дисконтированной прибыли от реализации проекта (тыс. руб.), которая в свою очередь определяется путем умножения чистой прибыли на коэффициент дисконтирования (К_дис) ля каждого года реализации проекта:

(21)

(22)

где i - ставка дисконтирования ценности денег (принимается на уровне средней процентной ставки по банковским кредитам);

t - номер года с момента начала инвестиций.

Чистая приведенная стоимость проекта (С_пр) представляет собой оценку нынешней стоимости величины будущих доходов. Она используется при характеристике прибыльности всего проекта в целом. При этом предпочтение отдается тому проекту, у которого значение данного показателя является положительным и большим по абсолютной величине за весь срок действия.

(23)

где УЧ_пдис - сумма будущей чистой дисконтированной прибыли за весь срок действия проекта, тыс. руб.

Внутренний коэффициент рентабельности определяется путем установления ставки дисконтирования (i), при которой чистая приведенная стоимость проекта равна нулю (С_пр=0). Иначе говоря, в этой ситуации дисконтированная стоимость будущей прибыли должна быть равна первоначальной сумме инвестиций в проект.

(24)

В итоге решения данного уравнения внутренняя норма рентабельности должна быть несколько выше, чем ставка по полученным кредитам.

Коэффициент прибыльности (К_приб) проекта можно определить как отношение суммы дисконтированной прибыли за весь период к стоимости вложенных инвестиций:

(25)

При этом следует иметь в виду, что не подлежат реализации те проекты, у которых значение коэффициента прибыльности меньше единицы, т.е. К_приб должен быть ?1.

Для удобства все вышеприведенные показатели оценки эффективности проекта сведем в таблицу 24.

Таблица 24

Показатели эффективности проекта

Показатели	Годы
	1-й	2-й	3-й
1	2	3	4
1. Показатели рентабельности: - рентабельность активов, % - рентабельность собственного капитала, % - рентабельность инвестиций, % - рентабельность всего инвестированного капитала, % - рентабельность продаж, %
2. Финансовое состояние предприятия: - коэффициент финансовой напряженности - коэффициент независимости - коэффициент финансовой неустойчивости - индекс покрытия процентов по кредиту
3. Показатели ликвидности: - коэффициент текущей ликвидности - коэффициент промежуточной ликвидности - чистый рабочий капитал, тыс.руб.
4. Эффективность оборота поступлений: - оборачиваемость по счетам дебиторов, раз - срок погашения счетов, дней - точка безубыточности - диапазон безопасности
5. Показатели эффективности инвестиций: - срок окупаемости проекта, лет - чистая приведенная стоимость проекта, тыс. руб. - внутренний коэффициент рентабельности - коэффициент прибыльности

Кроме того для оценки производственной деятельности предприятия можно использовать и ряд других показателей. К ним относятся такие, как фондоотдача долгосрочных и краткосрочных активов, удельный вес балансовой или чистой прибыли в денежной выручке, оборачиваемость оборотных средств, оборачиваемость всего капитала, оборачиваемость собственного капитала, оборачиваемость заемного капитала и другие.

4.14 ПРИЛОЖЕНИЯ

В этот раздел бизнес-плана включаются все дополнительные материалы, несущие определенную смысловую нагрузку и создающие более полное представление о рассматриваемом проекте (вспомогательные таблицы, договора, фотографии, рисунки и т.д.).

4.15 СОДЕРЖАНИЕ

В содержании указываются наименования и номера страниц всех разделов бизнес-плана. Делается это для того, чтобы инвестору, потенциальному партнеру легко было найти интересующий его раздел.

ПРИЛОЖЕНИЕ

Бизнес-план

развития свинокомплекса унитарного предприятия «Нива» Лидского района Гродненской области на 2005 г.

1. Участники проекта

2. Мониторинг хозяйственной деятельности свинокомплекса

3. Организация и технология производства свинины

4. Мероприятия по повышению эффективности работы свинокомплекса

5. План производства и реализации продукции

6. Инвестиционный план

7. Финансовый план

8. Оценка эффективности проекта

1. Участники проекта

1. Сельхозпредприятие
Полное наименование	Унитарное предприятие «Нива»
Юридический адрес	231307 д. Дворище Лидского района
Форма собственности	Государственная
Регистрационный номер
Номер расчетного счета	30112200410015
Вышестоящая организация	Белплемживобъединение

Ответственные контактные лица

Должность	Ф.И.О.	Телефон/факс
Директор	Лабецкий В.Ю.	2-45-05
Главный бухгалтер	Жидис А.А.

Инвестор

Полное наименование
Юридический адрес
Форма собственности

Ответственные контактные лица

Должность	Ф.И.О.	Телефон/факс
Директор (управляющий)
Главный бухгалтер

Консультант

Полное наименование	ГГАУ, кафедра организации и управления в АПК
Юридический адрес	г. Гродно, ул. Терешковой, 20а

Ответственные контактные лица

Должность	Ф.И.О.	Телефон/факс
Научный руководитель		44-21-42
Эксперт-консультант

2. Мониторинг хозяйственной деятельности свинокомплекса

Свиноводческий комплекс унитарного предприятия «Нива» Лидского района функционирует с 1993 г. Его проектная мощность составляет 12000 гол. выращивания и откорма в год. Однако в силу ряда причин она пока еще не достигнута (табл. 1).

Таблица 1

Поголовье свиней на конец года, гол.

Половозрастные группы животных	Годы
	2003	2004
Хряки-производители	28	37
Основные и проверяемые свиноматки	450	680
Ремонтный молодняк	559	311
Поросята до 2 месяцев	660	1750
Поросята от 2 до 4 месяцев	517	1624
Откормочное поголовье	852	2041
Итого	3066	6443

О характере изменения основных экономических показателей, характеризующих работу свинокомплекса за последние два года, можно судить по данным таблицы 2.

Таблица 2

Основные показатели работы свинокомплекса

Показатели	Годы
	2003	2004
1	2	3
Поголовье на конец года, гол.	3066	6443
Получено прироста живой массы, ц	1800	5830
Произведено свинины на 1 голову, кг	59	90
Среднесуточный прирост живой массы, г т.ч. на откорме	315 501	394 565
Затраты кормов - всего, ц к.ед. т.ч. на 1 ц прироста живой массы	13120 7,3	32700 5,6
Реализовано свинины, ц	650	3860
Средняя реализационная цена 1 ц, тыс. руб.	1541,5	2722,5
Выручка от реализации свинины, млн. руб.	1001,9	10509,0
Себестоимость реализованной свинины, млн. руб.	971,5	8685,0
Получено прибыли» млн. руб.	305,0	1824,0
Себестоимость 1 ц прироста живой массы, тыс. руб.	1770,9	2300,0
Рентабельность, %	3,2	21,0

Данные таблицы 2 свидетельствуют о достаточно стабильной работе свинокомплекса. Так, с ростом поголовья растут среднесуточные приросты живой массы свиней и соответственно объемы производства и реализации свинины. При этом, несмотря на некоторый рост себестоимости прироста живой массы рентабельность произведенной и реализованной продукции по свинокомплексу возросла в 6,6 раза.

Анализ себестоимости производства свинины показывает, что важнейшей статьей расходов в ее структуре являются корма, основу которых составляет комбикорм (табл. 3).

Таблица 3

Структура себестоимости 1 ц свинины

Статьи затрат	2003 г.	2004 г.
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
1	2	3	4	4
Оплата труда с начислениями	159,4	9,0	167,9	7,3
Корма	1305,2	73,7	1748,0	76,0
Амортизация	10,6	0,6	13,8	0,6
Медикаменты	31,9	1,8	20,7	0,9
Электроснабжение	100,9	5,7	108,1	4,7
Автотранспорт	10,6	0,6	29,9	1,3
Затраты по управлению производством	67,3	3,8	96,6	4,2
Прочие затраты	85,0	4,8	115,0	5,0
Итого	1770,9	100,0	2300,0	100,0

Так, удельный вес стоимости кормов в структуре затрат составляет до 76%. Все остальные статьи затрат занимают сравнительно небольшой удельный вес (от 0,6 до 9,0%).

3. Организация и технология производства свинины

Технологией производства свинины предусматривается:

- поточность производственных процессов, предполагающая раздельно-цеховую организацию труда, специализацию зданий и оборудования по производственному назначению;

- непрерывность и ритмичность производственного процесса;

- организацию производственного процесса путем формирования однородных групп свиней;

- обособленное содержание каждой технологической группы свиней, позволяющее использовать помещения по принципу «полностью занято» или «полностью свободно»;

- стопроцентное искусственное осеменение;

- кормление свинопоголовья влажными кормовыми смесями, приготовленными из кормов собственного производства, за исключением подсобных маток и поросят-отъемышей.

В течение 2005 г. планируется откормить 12000 гол. свиней при 90-процентной сохранности поросят (табл. 4).

Таблица 4

Исходные данные

Показатели	Значение
1	2
Годовое задание по откорму, гол.	12000,0
Сохранность поросят за весь период доращивания и от-корма, %	90,0
Размер технологической группы, гол.	30,0
Ритм производства, дн.	7,0
Продолжительность производственного цикла по периодам, дн.: - холостой период - осеменение и начальная стадия супоросности - супоросный период - тяжелосупоросный период - подсосный период	32,0 32,0 76,0 7,0 35,0
Выход поросят за 1 опорос, гол	8,5
Возраст при постановке на откорм, дн.	126,0
Живая масса при постановке на откорм, кг	37,0
Продолжительность периода откорма, дн.	154,0

Как видно из таблицы 4, основной технологической и организационно-производственной единицей, определяющей получение определенного количества поросят и поточности производственного процесса, является группа из 30 маток. Она формируется в течение 7 дней. Исходя из того, что оплодотворенность свиноматок в среднем составляет примерно 70%, группа осеменяемых маток принимается в количестве 43 гол. В течение 32 дней холостые свиноматки отдыхают и готовятся к осеменению. Здесь же находятся и свинки, предназначенные для ремонта основного стада. Содержится все поголовье в групповых станках по 20 гол. Матки в охоте и ремонтные свинки размещаются в индивидуальных станках, осеменяются и остаются в них до 32-дневной супоросности.

После установления супоросности 31 свиноматки их переводят в помещение супоросных маток, а 12 непокрывшихся подлежат повторному осеменению или выбраковке. Супоросные матки содержатся 76 дней в групповых станках по 10 гол. в каждом, а тяжелосупоросные после предварительной санобработки переводятся в индивидуальные станки подсосных маток.

После опороса производят выбраковку малоплодных маток, а их поросят распределяют между оставшимися матками. Все поросята находятся с матками в течение 35 дней. По окончании подсосного периода одновременно по всей группе производится отъем и перемещение поросят. Затем ритм перемещения заменяется с 7 на 14 дней. Секция поросят-отъемышей комплектуется из двух групп и вмещает 430 гол. Здесь поросята доращиваются в течение 91 дня и достигают живой массы 37 кг.

Учитывая 97-процентную сохранность поросят на доращивании на откорм, через каждые 14 дней поступает группа из 464 гол. Продолжительность откорма 154 дня. При достижении возраста 245 дней группа в количестве 459 голов живой массой по 114 кг сдается на убой.

Основная выбраковка маток производится после отъема поросят по их продуктивным качествам. Всего за год выбраковывается 327 маток, что составляет 6-7 голов за один репродукторный цикл.

Планировочное решение комплекса предусматривает размещение поголовья в секторах репродукции и откорма. Сектор репродукции предназначен для содержания маточного поголовья, получения и выращивания поросят до четырех месячного возраста. В состав сектора входят:

1. Цех холостых, условно-супоросных маток с содержанием хряков-производителей и пунктом искусственного осеменения;

2. Цех супоросных маток;

3. Цех опоросов и выращивания поросят-сосунов;

4. Цех содержания поросят-отъемышей.

В первый цех поступают матки после отъема поросят и ремонтные свинки. В течение 32 дней матки отдыхают, готовятся к осеменению и осеменяются. Ремонтные свинки после перевода в здание 28 дней готовятся к осеменению.

За один производственный цикл осеменяются 43 матки. Из них 14 - ремонтные свинки и 29 - основные матки. Осеменение и содержание маток до установления супоросности производится в индивидуальных станках.

На 10-й день супоросности свиноматки переводятся в цех опоросов, все здание которого разделено на 4 изолированных секции по 30 станков в каждой.

Сектор откорма состоит из трех помещений по 4 секции. В каждой секции станки размещены в 6 рядов, образуя три кормовых проезда. Содержание откормочного поголовья групповое, по 8-10 голов в станке. При запланированных привесах через 154 дня поголовье достигает сдаточных кондиций и вся группа реализуется одновременно. В течение 14 дней секция находится на дезинфекции и ремонте, после чего процесс повторяется. Фактическая и требуемая по технологии структуры стада представлены в таблице 5.

Для обеспечения ремонта основного стада завозятся ремонтные свинки из специально закрепленного племенного репродуктора, а чистопородные хряки поступают из племенных заводов. Такой породный состав ремонтного поголовья позволяет применить трехпородное скрещивание в наиболее эффективном варианте и получать высокопродуктивный молодняк беконного и мясного направления.

Таблица 5

Структура стада

Половозрастные группы	Требуется по технологии	Наличие на 01.01.2005г.	Факт к технологии, гол. ±
	гол.	%	гол.	%
Хряки-производители	21	0,2	37	0,6	+ 16
Свиноматки основные	618	5,8	630	9,8	+ 18
Свиноматки проверяемые	180	1,7	50	0,8	- 130
1оросята-сосуны	1275	11,9	1750	27,1	+ 475
1оросята-отъемыши	2565	24,1	1624	25,2	- 941
Откормочное поголовье	5616	52,7	2041	31,7	- 3575
Итого	10663	100,0	6443	100,0	- 4220

Основной формой организации труда является постоянная производственная бригада с четко выраженным разделением труда, где каждому работнику определен круг обязанностей. Технологический процесс обслуживания животных организуется по двухцикличной схеме, основанной на двухразовом кормлении свиней. Рабочий день основного обслуживающего персонала подразделяется на 2 производственных цикла по 4 часа 06 минут при 5-дневной рабочей неделе.

В обязанности операторов, обслуживающих все половозрастные группы свиней, входит наблюдение за процессом кормления, содержание в чистоте кормушек, уборка помещения, наблюдение за состоянием здоровья животных, проведение профилактических и оздоровительных мероприятий.

Операторы, обслуживающие холостых свиноматок, должны своевременно выявлять маток в охоте, помогать технику искусственного осеменения; установив супоросность, комплектовать группы для каждого тура опоросов.

Операторы, обслуживающие откормочное поголовье, проводят в установленном порядке контрольное взвешивание свиней.

4. Мероприятия по повышению эффективности работы свинокомплекса

Для повышения эффективности работы свинокомплекса и получения конкурентоспособной продукции планируется осуществить следующие мероприятия (табл.6).

Таблица 6

Мероприятия по снижению затрат и улучшению работы свинокомплекса

№ п/п	Мероприятия	Срок исполнения	Ответственные за исполнение
1	2	3	4
1.	Закуп более дешевого зерна для производства комбикормов на давальческой основе	постоянно	дирекция УП
2.	Ввод в рацион свиноматок, ремонтного молодняка и откормочного поголовья зеленой массы в летний период, что позволит сократить потребность в комбикормах, обогатить рацион витаминами и снизить себестоимость 1 ц к.ед.	пастбищный период	зоотехническая служба
3.	В целях увеличения сохранности поголовья расширить ассортимент приготовления лечебно-профилактических растворов из трав	постоянно	зоотехническая и ветеринарная службы
4.	Подводить итоги расхода топливно-энергетических ресурсов, за перерасход удерживать с виновных лиц, а за экономию выплачивать премии	ежемесячно	дирекция, планово-экономическая служба
5.	Оплату труда специалистов производить только за продукцию, т.е. за получение приплода и прироста живой массы, а также за снижение падежа	ежемесячно	дирекция, планово-экономическая служба
6.	Усилить контроль за сохранностью комбикормов и произведенной продукцией	постоянно	дирекция, главные специалисты
7.	Перевести свинокомплекс на полный хозяйственный расчет	2005 г.	планово-экономическая служба
8.	К концу 2005 г, выйти на проектную мощность	IV квартал 2005г.	зоотехническая служба
9.	Построить и ввести в эксплуатацию перерабатывающий цех	2005 -2010 гг.	дирекция УП
10.	Открыть фирменные магазины по продаже собственной продукции в г. Минск и г. Лида	2005 -2010 гг.	дирекция УП

5. План производства и реализации продукции

Осуществление всех запланированных в предыдущем разделе мероприятий и обеспечение свинокомплекса полноценными комбикормами позволит существенно повысить результативность его работы и довести среднесуточные приросты живой массы в 2005 г. до 450 г. и в том числе на откорме - до 600 г. (табл. 7).

Таблица 7

Плановые показатели работы свинокомплекса

Показатели	Годы
	2005	2006
Среднегодовое поголовье маток, гол.	770	818
План получения поросят за год, гол.	10081	13260
Из них вырастить до 35-дневного возраста при сохранности поросят-сосунов 94%, гол.	9476	12464
Сохранность поросят при доращивании, %	97	97
Количество молодняка, переданного на откорм, гол.	9192	12066
Живая масса 1 гол., кг	37	37
Живая масса 1 гол., снимаемой с откорма, кг	108	114
Сохранность молодняка на откорме, %	99	99
Количество молодняка, снимаемого с откорма, гол.	9100	1934
Кроме того сдается на убой: - выбракованных маток, гол. их живая масса, ц - выбракованных ремонтных свинок, гол. их живая масса, ц - выбракованных хряков, гол. их живая масса, ц - производственный брак, гол. их живая масса, ц	307 552 181 217 4 7 47 23	327 588 193 232 5 9 50 25
Всего реализуется, гол.	9639	12509
Общее количество скотомест, шт.	10663	10663
Среднесуточный прирост живой массы, г в том числе на откорме	450 600	480 630

6. Инвестиционный план

Для выполнения намеченной программы производства и реализации свинины в 2005 г. необходимо 5400 т высококачественных супербелковых комбикормов (табл. 8).

Таблица 8

Общая потребность в комбикормах по свинокомплексу на 2005 г., т

Месяцы	Наименование комбикормов	Всего
	СК-1	СК-10	СК-11	СК-16	СК-21	СК-26	СК-31
Январь	65	30	7	8	86	57	137	390
Февраль	58	28	7	8	77	59	123	360
Март	65	30	10	10	84	65	136	400
Итого за I кв.	188	88	24	26	247	181	396	1150
Апрель	57	35	10	11	82	66	149	410
Май	59	36	11	12	86	69	157	430
Июнь	57	35	11	И	87	69	160	430
Итого за II кв.	173	106	32	34	255	204	466	1270
Июль	61	34	11	11	94	73	176	460
Август	55	40	11	11	99	73	181	470
Сентябрь	53	39	10	10	98	73	197	480
Итого за III кв.	169	ИЗ	32	32	291	219	554	1410
Октябрь	55	40	11	11	103	80	210	510
Ноябрь	53	39	10	10	100	82	216	510
Декабрь	55	40	10	10	ПО	89	236	550
Итого за IV кв.	163	119	31	31	313	251	662	1570
Всего за год	693	426	119	123	1106	855	2078	5400

Кроме того планируется использовать 1325 ц к.ед. прочих кормов (табл. 9).

Таблица 9

Прочие корма, используемые для кормления свиней в 1998 г.

Вид корма	Количество в натуре, ц	Количество ц к.ед.
Зеленая масса	5000	851
Обрат	3650	474
Итого	х	1325

Фактически хозяйство может выделить для кормления свинопоголовья при условии снятия с него плана продажи зерна государству (госзаказа) всего лишь 1968 т. Тогда недостаток концкормов составляет 3432 т (5400-1968). За счет переработки зерна собственного производства на комбикорм можно дополнительно перекрыть недостаток концкормов на 1295 т (за счет вводимых добавок). Остающийся недостаток концентратов хозяйство вынуждено будет закупать на стороне. Для этого необходимо 14900 млн, руб. инвестиций.

7.Финансовый план

Проведенные расчеты по составлению прогнозируемого финансового плана на текущий 1998 г. позволяют делать вывод о том, что для выполнения намеченной производственной программы достаточно собственных финансовых ресурсов (табл. 8).

Таблица 8

План движения денежных средств

№№ п.п.	Показатели	Сумма, млн. руб.
1	2	3
I.	ДОХОДЫ
1.	Наличие денежных средств по состоянию на 01.01.2005г.:
1.1.	в кассе	1,0
1.2.	на расчетном счете	-
1.3.	на валютном счете	1,0
1.4.	на других счетах	900,0
	Итого свободных денежных средств	902,0
2.	Дебиторская задолженность	1270,0
3.	Итого свободных денежных средств и средств в расчетах	2172,0
4.	Поступление денежных средств от реализации продукции, работ и услуг - всего	61945
	Всего доходов	64117
П.	РАСХОДЫ
1.	Расходы по основной деятельности:
1.1.	оплата труда с начислениями	5290
1.2.	комбикорма	21200
1.3.	зооветпрепараты	400
1.4.	организация производства и управления	1200
1.5.	содержание основных средств	410
1.6.	работы и услуги	350
1.7.	прочие	950
	Итого	29800
2.	Кредиторская задолженность, млн. руб.	17225
	Всего расходов	47055
III.	Превышение доходов над расходами, млн. руб.	17062
IV.	Требуется финансовая помощь, млн. руб.	-

8. Оценка эффективности проекта

Благодаря четкой организации производства на свинокомплексе и своевременному оказанию ему необходимой финансовой помощи, а также при строгом соблюдении взаимовыгодных производственных отношений с Лидским комбинатом хлебопродуктов (КХП) по изготовлению и своевременной поставке высококачественных супербелковых комбикормов в 2005 г. в целом по комплексу будет получен среднесуточный прирост живой массы 450, а на откорме 600 г. От реализации произведенной свинины должно быть получено 5100 млн. руб. прибыли, что в 2,8 раза больше уровня 2004 г. При этом рентабельность должна вставить 31% против 21% в 2004 г., затраты труда и кормов соответственно 9,7 чел.-ч и 5,5 ц к.ед. против 13,5 чел.-ч и 5,6 ц к.ед, (табл. 11).

Таблица 11

Показатели эффективности проекта

Показатели	Варианты
	факт 2004 г.	план
Затраты кормов всего, ц к.ед.	32700	54340
Общая стоимость кормов, млн. руб.	10190,8	16894,8
Общая сумма всех затрат, млн. руб.	13409	22230
Удельный вес стоимости комбикормов в общей сумме всех затрат, %	76	76
Валовый прирост живой массы, ц	5830	9880
Среднесуточный прирост живой массы, г	394	450
в т.ч. на откорме	565	600
Реализовано свинины, ц	3860	7300
Затраты кормов на 1 ц прироста живой массы, ц к.ед.	5,6	5,5
Затраты труда на 1 ц прироста живой массы, чел.-ч	13,5	9,7
Денежная выручка от реализации свинины, млн. руб.	10509,0	19874,5
Себестоимость реализованной свинины, млн. руб.	8685	16424
Получено прибыли, млн. руб.	1824	5100
Рентабельность, %	21,0	31,0

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Адашкевич В.С. и др, - Бизнес-планирование на предприятиях АПК: (методическое пособие по разработке бизнес-планов). Горки: Курсы по повышению квалификации и переподготовке кадров Могилевского облсельхозпрода, 1997.