Совершенствование формирования и использование прибыли на предприятии

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Объект исследования данной работы - ЗАО «Тандер», ведущая розничная сеть по торговле продуктами питания в России.

Закрытое акционерное общество «Тандер», зарегистрированное Регистрационной палатой города Краснодара 28.06.1996, свидетельство № 4452, внесено в Единый государственный реестр юридических лиц Инспекцией МНС России № 2 города Краснодара 12.08.2002. ЗАО «Тандер» располагается по адресу г. Краснодар, ул. Леваневского, 185. Общество является юридическим лицом, действует на основании настоящего устава и законодательства Российской Федерации. Единственным акционером общества является открытое акционерное общество «Магнит».

Общество является юридическим лицом, имеет печать, штампы, бланки со своим наименованием, товарный знак (знак обслуживания), расчетный и иные счета в учреждениях банков.

Миссия компании:

«Мы работаем для повышения благосостояния наших покупателей, сокращая их расходы на покупку качественных товаров повседневного спроса, бережно относясь к ресурсам компании, улучшая технологию и достойно вознаграждая сотрудников».

Цель компании:

«Обеспечение высокой степени жизнестойкости и конкурентоспособности компании посредством поддержания систем жизнеобеспечения на необходимом уровне, своевременной и качественной адаптации представляемой услуги к требованиям изменяющегося правопорядка и приоритетов потребителей».

ЗАО «Тандер» является лидером по количеству продовольственных магазинов и территории их размещения. Сеть магазинов ЗАО «Тандер» - ведущая розничная сеть по торговле продуктами питания в России.

Розничная сеть ЗАО «Тандер» работает для повышения благосостояния своих клиентов, предлагая им качественные товары повседневного спроса по доступным ценам. Компания ориентирована на покупателей с различным уровнем доходов и поэтому ведет свою деятельность в четырех форматах: магазин «у дома», гипермаркет, магазин «Магнит Семейный» и магазин косметики.

ЗАО «Тандер» является лидером по количеству продовольственных магазинов и территории их размещения. На 31 марта 2015 года сеть компании включала 10 120 магазинов, из них: 8 581 магазин в формате «магазин у дома», 196 гипермаркетов, 104 магазина «Магнит Семейный» и 1 239 магазинов «Магнит Косметик».

Магазины розничной сети ЗАО «Тандер» расположены в 2 180 населенных пунктах Российской Федерации. Зона покрытия магазинов занимает огромную территорию, которая растянулась с запада на восток от Пскова до Нижневартовска, а с севера на юг от Архангельска до Владикавказа. Большинство магазинов расположено в Южном, Северо-Кавказском, Центральном и Приволжском Федеральных округах. Также магазины «Магнит» находятся в Северо-Западном, Уральском и Сибирском округах. Магазины розничной сети ЗАО «Тандер» открываются как в крупных городах, так и в небольших населенных пунктах. Около двух третей магазинов компании работает в городах с населением менее 500 000 человек.

Эффективный процесс доставки товаров в магазины возможен благодаря мощной логистической системе. Для более качественного хранения продуктов и оптимизации поставки их в магазины, в компании создана дистрибьюторская сеть, включающая 28 распределительных центров. Своевременную доставку продуктов во все магазины розничной сети позволяет осуществить собственный автопарк, который насчитывает 5 934 автомобиля.

Сеть ЗАО «Тандер» является ведущей розничной компанией по объему продаж в России. Выручка компании за 2014 год составила 628120,06 миллионов рублей.

Кроме того, розничная сеть ЗАО «Тандер» является одним из крупнейших работодателей в России. На сегодняшний день общая численность сотрудников компании составляет около 260 000 человек. Компании неоднократно присуждалось звание «Привлекательный работодатель года». Организационная структура ЗАО «Тандер» состоит из четырёх основных подразделений.

Структура общества включает:

- Органы управления (включающие Совет директоров, Комитет по аудиту совета директоров, Комитет по кадрам и вознаграждениям совета директоров и Правление);

- Планово-экономический отдел, совмещённый с бухгалтерией, который занимается экономическими расчётами и планированием, а так же бухгалтерской деятельностью;

- Емкий производственный отдел, налаживающий производство продукции различного предназначения под персональной торговой маркой компании;

- Отдел сбыта и поставок, отвечающий за сбыт произведенной продукции, и осуществление её поставок заказчикам(Рисунок 2).

Рис.2. Организационная структура ЗАО «Тандер»

Как видно из рисунка 2 структура аппарата управления относится к линейно-функциональному типу. Данная структура имеет положительные и отрицательные стороны.

Положительными сторонами являются:

- путем централизации на высшем уровне важнейших решений обеспечивается стратегическая направленность управленческого процесса, облегчается интеграция текущих задач;

- за счет четкости и надежности коммуникаций появляется возможность без задержки доводить до исполнителей и реализовывать управленческие решения;

- в результате предельной рациональности структуры исключается дублирование управленческих функций и тем самым достигается экономия затрат.

К отрицательным сторонам относятся:

- увеличение административных расходов;

- усиление бюрократизма;

- усложнение внутриорганизационных связей.

Высшим органом управления ЗАО «Тандер» является Общее собрание акционеров, к исключительной компетенции которого относится избрание членов правления и членов контрольного совета.

Общее собрание акционеров проводится ежегодно, в сроки, установленные уставом Общества. На годовом Общем собрании акционеров решается вопрос об избрании совета директоров (наблюдательного совета), ревизионной комиссии (ревизора), утверждении аудитора Общества, рассматривается предоставленный советом директоров годовой отчет Общества.

Совет директоров является наблюдательным советом и осуществляет общее руководство деятельностью Общества за исключением вопросов, отнесенных Уставом к исключительной компетенции Общего собрания акционеров.

Члены Совета директоров избираются годовым Общим собранием акционеров сроком на один год. Лица, избранные в состав Совета директоров могут переизбираться любое количество раз.

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется генеральным директором - единоличным исполнительным органом Общества.

К компетенции генерального директора относятся все вопросы руководства текущей деятельностью Общества, за исключением вопросов, отнесенных к исключительной компетенции Общего собрания акционеров и Совета директоров Общества.

Главный бухгалтер подготавливает обязательную финансовую и бухгалтерскую отчётность, обеспечивает взаимодействие между бухгалтерией и аудиторами во время проведения проверок и выполняет ряд других возложенных на него функций.

К основным функциям управляющего магазином относятся: организация работы магазина; управление персоналом (адаптация, стажирование и обучение персонала, расчет мотивации, контроль качества работы); контроль товарных остатков, заказ товара через центральный офис; соблюдение стандартов выкладки товара, санитарного состояния магазина, стандартов обслуживания и консультации клиентов; работа с контролирующими организациями города.

Товаровед выполняет основные функции в области коммерческой работы и организации торговли. В его функции входит изучение спроса населения на товары, заключение договоров с поставщиками и контроль над их выполнением, подготовка претензионного материала, контроль над состоянием товарных запасов, проверка качества товаров и соблюдение условий их хранения.

Таким образом, структура аппарата управления имеет линейно-функциональный тип. К положительным сторонам данной структуры можно отнести экономию затрат и облегчение интеграции затрат. Общее собрание акционеров является высшим органом управления ЗАО «Тандер». Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

Основной целью ЗАО «Тандер» является извлечение прибыли. Общество имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

Уставный капитал общества составляет сто миллионов рублей. Он состоит из десяти миллиардов штук обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 0,01 рубля каждая. Стоимость чистых активов общества оценивается по данным бухгалтерского учета в порядке, установленном нормативно-правовыми актами Российской Федерации.

Организационно-правовая форма - закрытое акционерное общество. Этап жизненного цикла - рост. Характер деятельности - производство продуктов питания. Компания занимается следующими видами деятельности: производство и реализация продуктов питания. Компания с точки зрения технологии является предприятием массового производства.

Компания ЗАО «Тандер» известна на рынке как серьёзный и надёжный партнёр, отличающийся прекрасной организацией работы и нацеленностью на долгосрочное сотрудничество.

Предприятием разрабатывается бизнес-план, в котором содержится информация о деятельности на текущий финансовый год. Разрабатывается стратегия, рассчитываются планируемые доходы и расходы, источники поступления денежных средств, рынок сбыта продукции, распределение кредитных ресурсов и ожидаемой прибыли.

Структура аппарата управления относится к линейно-функциональному типу. Данная структура имеет положительные и отрицательные стороны.

Положительными сторонами являются:

-путем централизации на высшем уровне важнейших решений обеспечивается стратегическая направленность управленческого процесса, облегчается интеграция текущих задач;

-за счет четкости и надежности коммуникаций появляется возможность без задержки доводить до исполнителей и реализовывать управленческие решения;

-в результате предельной рациональности структуры исключается дублирование управленческих функций и тем самым достигается экономия затрат.

К отрицательным сторонам относятся:

-увеличение административных расходов;

-усиление бюрократизма;

-усложнение внутриорганизационных связей.

Высшим органом управления ЗАО «Тандер» является Общее собрание акционеров, к исключительной компетенции которого относится избрание членов правления и членов контрольного совета.

Общее собрание акционеров проводится ежегодно, в сроки, установленные уставом Общества. На годовом Общем собрании акционеров решается вопрос об избрании совета директоров (наблюдательного совета), ревизионной комиссии (ревизора), утверждении аудитора Общества, рассматривается предоставленный советом директоров годовой отчет Общества.

Совет директоров является наблюдательным советом и осуществляет общее руководство деятельностью Общества за исключением вопросов, отнесенных Уставом к исключительной компетенции Общего собрания акционеров.

Члены Совета директоров избираются годовым Общим собранием акционеров сроком на один год. Лица, избранные в состав Совета директоров могут переизбираться любое количество раз.

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется генеральным директором - единоличным исполнительным органом Общества.

К компетенции генерального директора относятся все вопросы руководства текущей деятельностью Общества, за исключением вопросов, отнесенных к исключительной компетенции Общего собрания акционеров и Совета директоров Общества.

Главный бухгалтер подготавливает обязательную финансовую и бухгалтерскую отчётность, обеспечивает взаимодействие между бухгалтерией и аудиторами во время проведения проверок и выполняет ряд других возложенных на него функций.

К основным функциям управляющего магазином относятся: организация работы магазина; управление персоналом (адаптация, стажирование и обучение персонала, расчет мотивации, контроль качества работы); контроль товарных остатков, заказ товара через центральный офис; соблюдение стандартов выкладки товара, санитарного состояния магазина, стандартов обслуживания и консультации клиентов; работа с контролирующими организациями города.

Товаровед выполняет основные функции в области коммерческой работы и организации торговли. В его функции входит изучение спроса населения на товары, заключение договоров с поставщиками и контроль над их выполнением, подготовка претензионного материала, контроль над состоянием товарных запасов, проверка качества товаров и соблюдение условий их хранения.

В настоящее время, в соответствии с Уставом, основными видами деятельности ЗАО «Тандер» являются:

-оптовая торговля продуктами питания (мясом, мясопродуктами, молочными продуктами, пищевыми маслами и жирами, сахаром, кондитерскими изделиями, кофе, чаем, какао, пряностями, рыбой, морепродуктами, детским, диетическим питанием, мукой, макаронными изделиями, крупами, солью и прочими пищевыми продуктами);

-оптовая торговля безалкогольными и алкогольными напитками;

-оптовая торговля чистящими средствами, парфюмерными и косметическими товарами;

-розничная торговля в неспециализированных магазинах преимущественно пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями;

-прочая розничная торговля в неспециализированных магазинах;

-осуществление всех видов внешнеэкономической деятельности в порядке, установленном действующим законодательством;

-осуществление координации деятельности дочерних обществ (в частности, привлечение финансовых ресурсов и предоставление денежных средств дочерним обществам) [31].

2.2 Анализ формирования прибыли

Анализ формирования прибыли ЗАО «Тандер» проводился на основе годовой финансовой отчетности на отчетные даты: 31.12. 13 г. и 31.12. 14 г. (Приложение 1, Приложение 2, Приложение 3, Приложение 4)

Проведем горизонтальный и вертикальный анализ активов ЗАО «Тандер» за 2013 - 2014 гг.

По данным из бухгалтерского баланса в структуре активов баланса ЗАО «Тандер» большую часть (58%) занимают внеоборотные активы, в частности основные средства (52%). В 2014 году доля этой статьи активов в структуре баланса по отношению к 2013 году осталась на том же уровне, однако, в абсолютном выражении величина основных средств выросла на 27814,2 млн. руб.

Прирост связан с вводом основных средств в ходе выполнения инвестиционной программы. Основной прирост по данной статье произошел за счет ввода основных производственных фондов.

Значительное преобладание доли основных средств в активах компании связано с тем, что основной деятельностью ЗАО «Тандер» является оказание услуг по реализации продукции в места потребления, а также компания за счет собственных средств обеспечивает себя торговыми площадями и единицами техники для транспортировки реализуемой продукции.

Второй по значимости удельный вес во внеоборотных активах имеет доля «прочих внеоборотных активов» (4,5%). За 2 года значение этой статьи увеличилось более, чем в 1,2 раза. Это свидетельствует о том, что компания наращивает свою инвестиционную деятельность путём строительства новых установок, новых объектов и другого дополнительного оборудования, а также осуществляет другие долгосрочные инвестиции в текущем периоде.

Оборотные активы в структуре активов компании занимают 42%. За рассматриваемый период их доля увеличилась на 0,7%, а в абсолютном выражении сумма оборотных активов увеличилась на 82% с предыдущего периода. Из них наибольшую долю составляют запасы (22,5%). По сравнению с 2013 годом величина запасов в составе оборотных средств увеличилась на 16 млн., а по отношению к валюте баланса изменилась незначительно - снизилась почти на 2,8% на конец 2014 года (на конец 2013 г. - 19,7%). Сам по себе этот показатель нельзя назвать ни положительным, ни отрицательным, однако надо учитывать, что чрезмерно большие объемы запасов в совокупности с их медленной оборачиваемостью могут заметно снижать уровень платежеспособности организации, а также понижать ликвидность активов компании. Однако тенденция к снижению запасов ЗАО «Тандер» говорит о более эффективном использовании оборотных активов. На втором месте дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (16,1% от всех активов). Это свидетельствует о том, что компания активно занимается присоединениями своих контрагентов к продукции ЗАО «Тандер».

Проведем горизонтальный и вертикальный анализ пассивов ЗАО «Тандер» за 2013 - 2014 гг.

В структуре пассивов баланса ЗАО «Тандер» значительную часть занимают краткосрочные обязательства (52%). Среди краткосрочных обязательств наибольший удельный вес имеет кредиторская задолженность - 86%.

В составе краткосрочной кредиторской задолженности преобладают - задолженность перед поставщиками и подрядчиками (88 % всей кредиторской задолженности), в 2014 году ее сумма возросла в 1,2 раза и составила 61,9 млн. руб. Повышение данного показателя связано с увеличением сети магазинов на территории России.

Долгосрочные пассивы выступают вторым по значимости источником формирования имущества - 27% валюты баланса (256 млн. руб.). из них большая часть приходится на заемные средства.

Доля заемных средств по размеру имеет лидирующее место в пассивах баланса (48%). Столь высокое значение этой статьи обусловлено тем, что единственным учредителем ЗАО «Тандер» является ОАО «Магнит», который осуществляет финансирование посредством долгосрочных займов. По состоянию на 31.12.14г. общество не имеет просроченных обязательств по займам и кредитам. Ситуация не является критической, но может быть интерпретирована со знаком «минус». При расчете показателей ликвидности компании данный момент будет способствовать низким показателям ликвидности. Однако также существует положительная тенденция к уменьшению долгосрочных обязательств (с 2013 в 2014 году сумма обязательств уменьшилась 1,2 раза).

Собственный капитал и резервы компании составляют по итогу 2014 года 21%. Это говорит о низкой платежеспособности предприятия. Однако, наблюдается рост собственных средств в общем объеме пассивов ЗАО «Тандер». С 2013года этот показатель увеличился с 36,1 млн руб до 54,5 млн руб. В общей валюте баланса доля собственного капитала выросла по сравнению с 2013 годом с 17% до 21%.

В целом, в имущественном положении компании наблюдается рост с 2013 года суммы хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия (итог баланса), что свидетельствует о наращивании имущественного потенциала.

За исследуемый период валюта баланса возросла в 2014 году по сравнению с 2013 годом в 1,2 раза.

Далее произведем оценку платежеспособности исследуемого нами предприятия, рассчитаем показатели, и сведем данные в таблице 3.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие в финансовом плане. Нормативное значение для коэффициента автономии составляет 0,5. На предприятии данный коэффициент намного ниже допустимого нормативного значения, это указывает на достаточно низкую финансовую устойчивость предприятия и зависимость от внешних кредиторов.

Таблица 3. Показатели платежеспособности предприятия

Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. В данном случае его значение снизилось до 4,7, что подтверждается уменьшение в структуре пассивов предприятия долгосрочных кредитных ресурсов, но ростом кредиторской задолженности с 59 млн. руб. до 70 млн. руб.

Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств не должен превышать 1. Он имеет простую интерпретацию: его значение, равное 3,70 в 2014 году, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы ЗАО «Тандер», приходится 3,70 руб. заемных средств. Снижение показателя в динамике (в 2013 году - 4,82) свидетельствует о уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о росте финансовой устойчивости.

Далее проведем анализ показателей ликвидности исследуемого предприятия, рассчитанные показатели, приведем в таблице 4.

Таблица 4. Показатели ликвидности предприятия

Величина собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года) и показывает какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам, либо какая часть собственного капитала использована для финансирования оборотных активов. Общество является в достаточной степени финансово независимым, так как располагает на конец отчетного периода большой долей собственных средств.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере, теоретически). Нижнее критическое значение показателя коэффициента текущей ликвидности может быть разным для различных отраслей но обычно устанавливается в диапазоне от 1 до 2, чаще приравнивается 2.

Коэффициент срочной ликвидности - показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако, исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы, НДС. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. Ориентировочное нижнее значение показателя - 1. Данный показатель в 2014 году по сравнению с 2013 годом уменьшился незначительно и так и не достиг нормативного значения по рассчитанному показателю.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств, при необходимости, может быть погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя - 0,2. В ЗАО «Тандер» значение коэффициента в 2014 году значительно уменьшилось по сравнению с предыдущим периодом и превышает нижнее пороговое значение. Это связано с увеличением величины денежных средств в активах баланса компании, что указывает на то, что имеющихся денежных средств и ценных бумаг у предприятия достаточно для покрытия текущих обязательств.

Далее, в таблице 5 проведем анализ показателей рентабельности предприятия.

Таблица 5. Показатели рентабельности деятельности предприятия

Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности, в финансовом смысле: сколько прибыли имеет предприятие с рубля выручки. А именно, примерно 0,02 рубля прибыли имеет компания с рубля продаж. Наблюдается увеличение показателя рентабельности продукции в фирме.

Рентабельность основной деятельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Показатели рентабельности продукции и основной деятельности практически совпадают и имеют одинаковые тенденции, что говорит о том, что фирма ведет свою деятельность строго по одному направлению.

Рентабельность собственного капитала самый значимый показатель в деятельности предприятия, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в его собственности. Он характеризует прибыль, которую собственники получают с рубля вложенных в предприятие средств. Показатель для предприятия за рассматриваемый период значительно вырос, т.е. собственный капитал использовался в 2014 году эффективнее, чем в предыдущем.

На 31.12.2014 г. финансовое положение ЗАО «Тандер» по формальным признакам не относится к финансово стабильному. Практически по всем рассматриваемым показателям значения находятся ниже нормального уровня. Однако динамика финансовых показателей анализируемой организации (в частности динамика показателей ликвидности) в течение отчетного периода указывает на незначительное повышение эффективности деятельности Общества после произведенных в течение года изменений. Далее, в таблице 6 проведем анализ динамики прибыли ЗАО «Тандер».

Таблица 6. Анализ динамики прибыли за 2013-2014 гг

По данным таблицы 6 видно, что чистая прибыль в 2014 году по отношению к 2013 году увеличилась на 156 %, также мы можем наблюдать соответствующую динамику и по другим видам. Рост прибыли произошел за счет продолжения дальнейшего создания сети новых супермаркетов по всей России.

Далее, рассмотрим процесс распределения прибыли на ЗАО «Тандер". Большая часть чистой прибыли направляется на пополнение собственного оборотного капитала (100% в 2013 г. и 95,5% в 2014 г.). Это связано с ростом предприятия, увеличением товарооборота, которое наблюдается в течение отчетного периода. Как правило, значительная часть прибыли направляется на финансирование инвестиций в основные средства и прирост оборотных активов (капитализация прибыли). Капитализация чистой прибыли позволяет расширить деятельность организации за счет собственных, более дешевых источников финансирования. При этом снижаются финансовые расходы организации на привлечение дополнительных источников, на выпуск новых акций. Размеры капитализации чистой прибыли позволяют оцепить не только темпы роста собственного капитала организации, но и запас финансовой прочности.

В то же время на дивиденды в 2013 г. часть прибыли не отчислялась, а в 2014 г. прерванные в 2013 году выплаты дивидендов возобновились, что вовсе не связано с увеличением прибыли предприятия, а следовательно ростом дохода на акцию.

2.3 Анализ процесса управления прибыли

Залог выживаемости предприятия - его стабильность на рынке. Для достижения и поддержания финансовой стабильности, устойчивости фирмы при анализе важен не только показатель выручка, но и его составляющие, т.е. показатели прибыль и себестоимость. В условиях рыночной экономики основа развития - прибыль. Это важнейший показатель эффективности работы организации, источники её жизнедеятельности. Рост прибыли создает финансовую основу для осуществления расширенного воспроизводства организации и удовлетворения социальных и материальных потребностей учредителей и работников. За счет прибыли выполняются обязательства предприятия перед бюджетом, банками и другими организациями.

Невозможно изучать показатели прибыли предприятия в отрыве от показателей и коэффициентов, отражающих другие стороны деятельности фирмы. Таким образом, анализируя результаты расчетов данной дипломной работы, можно сделать ряд выводов о деятельности предприятия, что позволит составить прогноз на будущие периоды и улучшить показатели в дальнейшем.

По практической части, анализируя результаты работы, можно сделать выводы о том, что в ЗАО «Тандер» по ряду показателей, динамика имеет отрицательную тенденцию, что неблагоприятно отражается на развитии компании в дальнейшем.

Самым ярким показателем работы компании является показатель чистой прибыли, которая составила 29426 млн руб. в 2014 году, что на 64% больше, чем в предыдущем периоде. В то же время потребность в добавочном капитале в деятельности ОАО «Магнит» только возрастает.

Согласно Отчету о финансовых результатах компании, в 2014 году увеличились коммерческие расходы организации 1,4 раза, что отрицательно отразилось на деятельности предприятия.

Соответственно, организации следует пересмотреть структуру и источники коммерческих расходов, а также найти пути снижения этой категории расходов.

Критична ситуация и в вопросе соотношения заемного и собственного капитала. Доля заемного капитала многократно превышает долю собственного, что делает ликвидность компании крайне низкой, а соответственно падает привлекательность организации, что может стать препятствием в получении займов, а также послужить причиной оттока заемных средств по требованию кредиторов.

Улучшить ситуацию в части краткосрочных обязательств можно путем сокращения кредиторской задолженности, уменьшив цикл оборачиваемости кредиторской задолженности. Также изменить ситуацию можно с помощью реализации запасов компании, которые также превышают нормативные значения по данной категории. Данная мера приведет также к росту доли ликвидных активов, что опять таки повысит уровень ликвидности организации и позволит получить больший доход от вложенного капитала.

В капитале компании преобладают долгосрочные обязательства, что можно объяснить тем, что ЗАО «Тандер» получает регулярные долгосрочные займы от единственного учредителя ОАО «Магнит», и накопление этой задолженности говорит о стратегии компании, направленной на расширение своего влияния. Текущей целью организации является активное расширение зоны своей деятельности путем открытия новых торговых точек различного уровня, от магазинов «шаговой доступности» до Супермаркетов, а также развитие нового направления, магазинов парфюмерии и косметики. Для этих действий компании нужны дополнительные средства, которые вкладываются во внеоборотные активы (единицы техники, здания, сооружения, автомобили). Компании на данный момент нужно разработать стратегию деятельности, согласно которой будет возможно использовать имеющиеся собственные и заемные средства наиболее эффективно и рационально.

Низкое значение коэффициента финансовой независимости также указывает на высокую долю заемных средств в совокупном капитале. Все показатели платежеспособности предприятия находятся ниже нормативных значений.

На основе анализа резерва увеличения прибыли и рентабельности предприятия, проведенного в работе, мы можем сделать выводы о том, что на рассматриваемом предприятии существуют следующие резервы увеличения прибыли:

- увеличение объема реализации производимых товаров и услуг;

- снижение себестоимости работ и услуг;

- снижение стоимости коммерческих расходов;

- увеличение доли собственного капитала.

Система финансового планирования так же поможет грамотному планированию и использованию прибыли. Финансовое планирование на предприятии должно базироваться на использовании трех основных систем:

1) Прогнозирование финансовой деятельности.

2) Текущее планирование финансовой деятельности.

3) Оперативное планирование финансовой деятельности.

Все системы финансового планирования должны находиться во взаимосвязи и реализоваться в строгой последовательности. Первоначальным исходным этапом планирования является прогнозирование основных направлений путем разработки общей финансовой стратегии предприятия на будущие периоды, которая призвана определить задачи и параметры текущего финансового планирования. В свою очередь текущее финансовое планирование создает основу для разработки и доведения до непосредственных исполнителей оперативных бюджетов по всем основным аспектам финансовой деятельности предприятия.

Преобладание доли основных средств в активах компании связано с тем, что основной деятельностью ЗАО «Тандер» является торговля продуктами питания с помощью собственных каналов сбыта. В 2014 году компания сделала большие вложения во внеоборотные активы, которые были направлены на расширение зоны действия, следовательно, в следующих периодах можно прогнозировать увеличение объема производства, соответственно роста объема продаж и увеличения показателя прибыли. В этой ситуации с одной стороны можно отметить, что ЗАО «Тандер» ведёт новаторскую политику по формированию структуры капитала, что должно способствовать устойчивому финансовому состоянию, т. к. доля собственных средств у компании чрезвычайно мала (21%) и, следовательно, компании очень тщательно надо вести работу по прогнозированию рисков, сопутствующих выбранному виду деятельности. К тому же в 2014 году компания стала привлекать дополнительные займы и кредитов, без которых на данной стадии развития организации ей не обойтись. Все проекты ЗАО «Тандер» требуют большого вливания финансовых ресурсов со стороны.

С другой стороны компании необходимо наращивать объем собственного капитала. Собственный капитал предприятия складывается из различных источников: уставного капитала, различных взносов и пожертвований, прибыли, непосредственно зависящей от результатов деятельности предприятия. Следовательно, следует развивать свою деятельность по данным направлениям.

По итогам анализа финансовой устойчивости ЗАО «Тандер», можно сделать вывод о том, что исследуемая компания обладает таким финансовым состоянием, при котором наблюдается неустойчивая платёжеспособность, а также за исследуемый период имеет тенденцию к снижению. Чем выше отношение заемных средств к собственным средствам общества, тем больше оно зависит от кредиторов, тем серьезнее и финансовые риски, поскольку ограничение или прекращение кредитования, ужесточение условий кредита влечет за собой трудности в хозяйственной деятельности.

Коэффициенты ликвидности в ЗАО «Тандер» колеблются ниже допустимых нижних пределов, следовательно, предприятие обладает достаточно низким запасом финансовой прочности, который в экстренной ситуации не позволит ему погасить свои краткосрочные обязательства в максимально быстрые сроки. В целом предприятие не может рассматриваться как успешно функционирующее.

Анализ показателей рентабельности, представленных в таблице, показал, что анализируемое предприятие в 2014 году имеет недостаточно высокий уровень рентабельности по всем показателям, но прослеживается тенденция к росту. Таким образом, проанализировав коэффициенты предприятия за два года, можно сделать вывод о том, что по сравнению с прошлым периодом, показатели предприятия в отчетном периоде улучшились.

В составе краткосрочных обязательств преобладает кредиторская задолженность (54 % всех краткосрочных обязательств), в 2014 году их сумма возросла в 1,2 раза. Это снижает ликвидность активов компании и в целом финансовую устойчивость Общества. Также опасность для деятельности предприятия представляет значительная доля дебиторской задолженности, причем в основном в форме авансов и расчетов с покупателями и заказчиками. Чтобы это не отразилось на прибыли предприятия, нужно направить деятельность менеджеров компании на изменение кредитной политики в отношении дебиторов и кредиторов ЗАО «Тандер».

Следует уменьшить срок оборачиваемости кредиторской задолженности, а в целом постараться снизить долю заемного капитала, например, за счет эмиссии ценных бумаг, или предлагать кредиторам альтернативные способы оплаты их продукции и услуг. Исправить ситуацию также можно за счет увеличения прибыли, оставляемой в распоряжении организации, сокращения дебиторской задолженности, улучшения системы управления денежными потоками, принятием учетной политики, направленной на экономию текущих налоговых платежей.

Для оптимизации управления дебиторами необходимо придерживаться следующих принципов:

1. Продавать за наличные.

2. Покупать в кредит.

3. Кредитовать покупателя на меньший срок, чем получать кредит у поставщика.

4. Определять платежеспособность партнера.

5. Проверять правильность совершения сделки при заключении договоров.

В целом по результатам деятельности общества в 2014 году, в составе имущества возросла доля ликвидных активов, что положительно влияет на ликвидность и платежеспособность компании.

Изменение собственного капитала и всех обязательств за два исследуемых периода в сумме способствовало увеличению валюты баланса на 59%, это свидетельствует о том, что компания постепенно наращивает свои мощности, делая еще один шаг на пути к достижению стоящих перед ней стратегических целей.

Распределение прибыли внутри компании осуществляется в соответствии со специально разработанной политикой (ее основу составляет дивидендная политика), формирование которой представляет собой одну из наиболее сложных задач общей политики управления прибылью предприятия. Эта политика призвана отражать требования общей стратегии развития предприятия, обеспечивать повышение его рыночной стоимости, формировать необходимый объем инвестиционных ресурсов, обеспечивать материальные интересы собственников и персонала. При этом в процессе формирования политики распределения прибыли необходимо учитывать противоположные мотивации собственников предприятия - получение высоких текущих доходов или значительное увеличение их размеров в перспективном периоде.

Основной целью политики распределения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, является оптимизация пропорций между капитализируемой и потребляемой частями с учетом обеспечения реализации стратегии развития и роста его рыночной стоимости.

Доля чистой прибыли, направленная на выплату дивидендов, относительно 2013 года, в 2014 году увеличилась, что говорит об уменьшении в процентном соотношении отчислений по другим направлениям распределения прибыли (в т.ч. по статье нераспределенная прибыль, которая улучшает финансовую устойчивость компании), в то время как компания, наоборот, нуждается в увеличении доли отчисления в оборотный капитал. Также о необходимости снижения доли отчислений на дивиденды говорит сравнение значений коэффициентов рентабельности совокупного капитала и собственного. Рентабельность собственного капитала меньше рентабельности совокупного, что может быть признаком слишком высокой нормы распределения прибыли на дивиденды в соответствии с потребностями компании.

В 2015 г. прогнозируется ускорение темпов роста предприятия за счет вложений в предыдущих периодах, а значит, вероятно потребуется произвести эмиссию акций и привлечь дополнительных инвесторов или направить меньшую часть прибыли собственникам.

В прогнозе на 2015 год компания может рассчитывать оставить сумму, направленную на выплату дивидендов, на существующем уровне в абсолютном выражении. Однако, за счет увеличения абсолютного значения чистой прибыли возможно увеличить отчисления в оборотный капитал, а также предусмотреть выплаты собственникам компании. Доля дивидендов в процентном соотношении скорее всего снизится, т.к. появится дополнительная прибыль, которая будет направлена на эмиссию акций и др.

Подводя итог анализа деятельности компании, следует обратить внимание, что самая большая проблема компании в существующем периоде - это катастрофически низкий уровень собственных средств в совокупном капитале компании. Это ведет к полной зависимости компании от кредиторов, снижает ее ликвидность, тормозит темпы роста и снижает уровень устойчивости компании.

В дальнейшем для улучшения рассматриваемых показателей и оптимизации работы предприятия стоит рассмотреть вышеизложенные рекомендации по ликвидации трудностей в финансовой и производственной сфере деятельности ЗАО «Тандер».

2.4 Пути совершенствования формирования, распределения и использования прибыли

Проведя анализ формирования прибыли в ЗАО «Тандер» за два года (с 2013 по 2014гг.) мы видим, что предприятие с каждым годом работает все более эффективно и получает прибыль в стабильно повышающихся размерах. Но, как следует из анализа факторного влияния на рост прибыли, есть резервы для получения еще большей прибыли на базе действующего производства и с той же численностью работающих.

Одним из путей совершенствования процессов получения прибыли является изыскание ее резервов за счет выполнения производственного плана в полном объеме.

Для совершенствования формирования, распределения и использования прибыли руководство предприятия должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов организация будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладываться капитал. Забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого предприятия.

На каждом предприятии должны предусматриваться плановые мероприятия по увеличению прибыли.

В общем плане эти мероприятия могут быть следующего характера:

увеличение реализации товаров;

улучшение качества товаров;

продажа излишнего оборудования и другого имущества или сдача его в аренду;

снижение себестоимости товаров за счет более рационального использования материальных ресурсов, производственных мощностей и площадей, рабочей силы и рабочего времени;

расширение рынка продаж и др;

рациональное расходование экономических ресурсов;

снижение затрат на реализацию;

повышение производительности труда;

ликвидация непроизводственных расходов и потерь;

повышение технического уровня производства.

Рассмотрим несколько мероприятий по увеличению прибыли подробно:

Расширение рынка продаж.

При расширении сети ЗАО «Тандер» приведет к ежегодной дополнительной прибыли. Большую часть прибыли данное предприятие зарабатывают на продаже продуктов питания. Выручка от продажи товаров и услуг приблизительно вырастет в 4, 8 раза.

В условиях рыночной экономики значение прибыли огромно. Стремление к ее получению ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, нужной потребителю, снижение затрат на производство. При развитой конкуренции этим достигается не только цель предпринимательства, но и удовлетворение общественных потребностей. Однако, экономическая нестабильность, монопольное положение товаропроизводителей искажают формирование прибыли как чистого дохода, приводят к стремлению получения доходов, главным образом, в результате повышения цен.

Несмотря на то, что прибыль является важнейшим экономическим показателем деятельности предприятия, она не характеризует эффективность его работы. Для определения эффективности работы предприятия необходимо сопоставить результаты (в данном случае прибыль) с затратами или ресурсами, которые обеспечили эти результаты.

Переход к рыночным отношениям требует глубоких сдвигов в деятельности предприятия. Необходимо осуществлять крутой поворот в интенсификации производства, переориентировать предприятие на полное и первоочередное использование качественных факторов экономического роста.

В условиях перехода к рыночной экономике очень важны мероприятия научно-технического характера. Важнейшим фактором повышения эффективности производства был и остается научно-технический прогресс (НТП). До последнего времени НТП протекал, по сути, эволюционно (в стране в целом). Недостаточно стимулировалась разработка и внедрение мероприятий по новой технике. В современных условиях формирования рыночных отношений нужны революционные, качественные изменения, переход к принципиально технологиям, перевооружение на основе новейших достижений науки и техники. Коллектив предприятия, его руководители главное внимание уделяют материальному стимулированию труда. Большая часть прибыли после уплаты налогов направляется в фонд потребления. Такое положение ненормально. Очевидно, что предприятию нужно уделять должное внимание развитию производства на перспективу и направлять необходимые средства на новую технику, обновление производства, на освоение и выпуск новой продукции (работ, услуг).

Помимо этого, необходимо создать организационные предпосылки, экономические и социальные мотивации для творческого труда работников. Коренные преобразования в технике и технологии, мобилизация всех, не только технических, но и организационных, экономических и социальных факторов создают предпосылки для значительного повышения производительности труда. Предстоит обеспечить внедрение новейшей техники и технологии, широко применять на производстве прогрессивные формы научной организации труда, совершенствовать его нормирование, добиваться роста культуры производства, укрепления порядка, дисциплины, стабильности трудовых коллективов.

Специалисты по менеджменту полагают, что наиболее эффективным моментом работы организации является продуманное действие его руководителей. Квалифицированное действие руководства дает возможность направить в нужное русло поведение работников, создать необходимую производственную ориентацию и возбудить мотивацию их действий, содействовать эффективной работе. В результате производственная деятельность коллектива приобретает нужную целеустремленность, организованность и продуктивность. Таким образом, успех приходит тогда, когда качественное руководство порождает активное поведение работников, а их взаимодействие проявляется в эффективной производственной деятельности [10].

Таким образом, можно сделать вывод, что на предприятии ЗАО «Тандер» необходимо направлять денежные средства в:

фонд развития материально-технической базы, с целью освоения выпуска новых видов продукции;

фонд материального поощрения, в который следует отчислять денежные средства, т.к., в управленческой деятельности успех достигается, в основном, умением получать результат за счет усилий подчиненных.

Данные меры в перспективе позволят значительно улучшить конкурентоспособность ЗАО «Тандер» за счет использования достижений научно-технического прогресса и увеличения производительности труда.

По своей природе инвестиции делятся на производственные, коммерческие, финансовые, социальные, интеллектуальные и т.д. По целевому назначению их можно подразделить на следующие виды:

обновление имеющейся материально-технической базы предприятия;

наращивание производственной мощности предприятия;

затраты, не связанные с изменением финансовых результатов деятельности (строительство жилья, объектов соцкультбыта, расходы на экологию и т.п.);

долгосрочные финансовые вложения в акции других предприятий, корпоративные совместные предприятия, обеспечивающие гарантированные источники доходов или поставок сырья, сбыта продукции и т.д.;

нематериальные активы.

Инвестиции имеют большое значение не только для будущего положения предприятия, но и для экономики страны в целом. С их помощью осуществляется расширенное воспроизводство основных средств, как производственного так и не производственного характера, укрепляется материально-техническая база субъекта хозяйствования. Это позволяет предприятиям увеличивать объемы производства продукции, улучшать условия труда и быта работников. От них зависят себестоимость, ассортимент, качество, новизна продукции (работ/услуг), ее конкурентоспособность.