Оценка финансового состояния предприятия

авансы выданные

5503, 5523

 

 

 

прочие

5504, 5524

 

 

 

Краткосрочная дебиторская задолженность, всего

5510

5530

15715

15695

18011

50,80

46,92

56,02

2296

2316

114,61

114,76

В том числе: расчеты с покупателями и заказчиками

5511

5531

4847

3572

6967

15,67

10,68

21,67

2120

3395

143,74

195,04

авансы выданные

5512, 5532

 

 

 

прочие

5513, 5533

10

68

6

0,03

0,20

0,02

-4

-62

60,00

8,82

Финансовые вложения

1240

 

 

 

Денежные средства

1250

3357

4828

2072

10,85

14,43

6,44

-1285

-2756

61,72

42,92

Прочие оборотные активы

1260

646

503

744

2,09

1,50

2,31

98

241

115,17

147,91

Итого оборотных активов

1200

30938

33449

32150

100

100

100

1212

-1299

103,92

96,12

За исследуемый период мы наблюдаем рост объема оборотных активов, наибольшую долю в составе оборотных активов занимает дебиторская задолженность предприятия, которая за последнее время возросла на 15%. Данный факт говорит о том, что предприятия замораживает большую часть своих оборотных активов в дебиторской задолженности. Также в оборотных активах большую долю занимают запасы, их объем на предприятии остается практически неизменными за анализируемый период.

По результатам анализа можно сказать о неудовлетворительной структуре оборотного капитала, слишком высокая доля дебиторской задолженности.

Таблица 4.8

Состояние и погашение дебиторской задолженности (сумма в тыс.руб)

Показатели	Форма и код строки	На конец 2009	На конец 2010	На конец 2011	Отклонение 2011 от 2010	Отклонение 2011 от 2009
Долгосрочная дебиторская задолженность	5501, 5521	3000	3000	3000	0	0
Краткосрочная дебиторская задолженность	5510, 5530	12715	13187	15699	2984	2512
Оборот по погашенной дебиторской задолженности	5500, 5520	15715	16187	18699	2984	2512
Оборотные активы	1200	30938	33449	32150	1212	-1299
Выручка	2110		215868	226179	226179	10311
Имущество предприятия	1600	55293	57299	56981	1688	-318
Кредиторская задолженность	5550, 5570	6257	7987	9856	3599	1869
Оборачиваемость дебиторской задолженности	5500 (5520)/1230	1	1,03	1,04	0,04	0,01
Период погашения дебиторской задолженности	1230*365/ 5500(5520)	365	354	351	-14	-3
Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов; в том числе	1230/1200	0,51	0,48	0,58	0,07	0,1
долгосрочная	5501(5521)/1200	0,1	0,09	0,093	-0,007	0,003
краткосрочная	5510 (5530)/1200	0,41	0,39	0,487	0,077	0,097
Отношение дебиторской задолженности к выручке	1200/2110	0,7	0,075	0,083	-0,617	0,008
Доля просроченной дебиторской задолженности в общем объеме задолженности	5540/1200	0	0	0	0	0
Коэффициент иммобилизации капитала	1230/1600	0,32	0,32	0,32	0	0
Коэффициент иммобилизации оборотного капитала	1230/1200	0,56	0,56	0,56	0	0
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности	1520/1230	1,82	1,82	1,82	0	0

Далее была проанализирована дебиторская задолженность предприятия, в динамике общий объем ДЗ вырос на 15%, это произошло за счет роста краткосрочной ДЗ на 2984 тыс. рублей. Это говорит о том что на предприятия вырос объем замороженных средств. Выросла доля дебиторской задолженности в оборотных активах, краткосрочной ДЗ 48,7%, ДДЗ-9,3%.

Отсутствует просроченная ДЗ, коэффициент иммобилизации оборотного капитала 56%. Это говорит о значительной замороженности оборотных активов, и низкой эффективности их использования.



Таблица 4.9

Показатели анализа отчета о движении денежных средств (сумма в тыс. руб.)

Показатели	Форма и код строки	2010	2011	Отклонение по сумме	Отклонение по структуре
		сумма	удельный вес	сумма	удельный вес
	Денежные потоки от текущих операций
ПОСТУПЛЕНИЯ - всего	4110	200872	100	206579	100	5707	0,00
В том числе от: продажи продукции, товаров, работ и услуг	4111	197930	98,5353857	205492	99,47381	7562	0,94
Арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей	4112	228	0,11350512	242	0,117146	14	0,00
От перепродажи финансовых вложений	4113		0		0	0	0,00
Прочие поступления	4119	2714	1,35110916	845	0,409044	-1869	-0,94
ПЛАТЕЖИ -всего	4120	198156	100	212954	100	14798	0,00
В том числе: Поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги	4121	104953	52,9648358	114740	53,88018	9787	0,92
В связи с оплатой труда работников	4122	51763	26,122348	58669	27,55008	6906	1,43
Процентов по долговым обязательствам	4123	354	0,17864713	705	0,331057	351	0,15
Налога на прибыль организации	4124	2036	1,0274733	1947	0,914282	-89	-0,11
Прочие платежи	4129	39050	19,7066957	36893	17,3244	-2157	-2,38
Сальдо денежных потоков от текущих операций	4100	2716	1,37063728	6375	2,993604	3659	1,62
	Денежные потоки от инвестиционных операций
ПОСТУПЛЕНИЯ - всего	4210	466	100	-	100	-466	0
в том числе от: продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений)	4211
от продажи акций других организаций (долей участия)	4212
от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам)	4213
дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях)	4214
прочие поступления	4219	466	100			-466	0
ПЛАТЕЖИ -всего	4220	1711	100	2265	100	554	132,4
в том числе: в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов	4221	1711	100	2265	100	554	132,4
в связи с приобретением акций других организаций (долей участия)	4222
в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных лиц к другим лицам), предоставление займов другим лицам	4223
процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива	4224
Прочие платежи	4229
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций	4200	-1245		-2265
	Денежные потоки от финансовых операций
ПОСТУПЛЕНИЯ - всего	431	5000	100	1000	100	-4000	20
в том числе от: получение кредитов и займов	4311	5000	100	1000	100	-4000	20
денежных вкладов собственников (участников)	4312
от выпуска акций, увеличения долей участия	4313
от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг	4314
прочие поступления	4319
ПЛАТЕЖИ -всего	4320	5000	100	4116	100	-884	82,3
в том числе: собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников	4321
на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников)	4322
в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов	4323
Прочие платежи	4329	5000	100	4116	100	-884	82,3
Сальдо финансовых операций	4300			5884
Сальдо денежный поток за отчетный год	4400	1471		-2756		-4227
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчетного периода	4450	3357		4828		1471	143,8
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчетного периода	4500	4828		2072		-2756	42,9

В результате анализа отчета о движении денежных средств можно сделать вывод, о том что на предприятии произошло значительное снижение остатка денежных средств, что говорит о значительном превышении доходов над расходами. В результате этого снижается запас денежных средств, что в дальнейшем может привести к кассовым разрывам и подрыву репутации предприятия, снижению его эффективности.

Таблица 4.10

Оценка потока денежных средств

Вид деятельности	Денежный поток за 2010 год	Денежный поток за 2011 год
	Приход	Расход	Отклонение	Приход	Расход	Отклонение
	сумма	уд.вес.	сумма	уд.вес		сумма	уд.вес.	сумма	уд.вес
Текущая (основная)	200872,00	97,35	198156,00	96,72	+2716,00	206579,00	95,38	212954,00	97,09	6375,00
Инвестиционная	466,00	0,23	1711,00	0,84	-1245,00	-		2256,00	1,03	-2256
Финансовая	5000,00	2,42	5000,00	2,44	0,00	10000,00	4,62	4116,00	1,88	5884,00
Итого по видам деятельности	206338,00	100,00	204867,00	100,00	+1471,00	216579,00	100,00	219326,00	100,00	-2747,00

Далее проанализирована поток денежных средств, как мы видим основную долю в потоке денежных средств, как в положительном так и в отрицательном, занимает поток от основной деятельности, далее следует финансовая и инвестиционная деятельность. За анализируемый период структура денежного потока не изменилась.

Таблица 4.11

Показатели потока денежных средств

Вид деятельности	Приход денежных средств
	2010	2011	Отклонение по
	сумма	уд.вес.	сумма	уд.вес.	сумме	уд.весу
Остаток на начало	3357		4828
Текущая (основная)	200872	97,35	206579	95,38	5707	-1,97
Инвестиционная	466	0,23	-			-0,23
Финансовая	5000	2,42	10000	4,62	5000	2,2
Итого по видам деятельности	206338	100	216579	100	10241	0
	Отток денежных средств
Текущая (основная)	198156	96,72	212954	97,09	14798	0,37
Инвестиционная	1711	0,84	2256	1,03	545	0,19
Финансовая	5000	2,44	4116	1,88	-884	-0,56
Итого по видам деятельности	204867	100	219326	100	14459	0
	Разница в доходах и расходах
	сумма	К-т денежного потока	сумма	К-т денежного потока	сумма	откл. к-та денежного потока
Текущая (основная)	2716	1,85	-6375	2,32	-9091	0,47
Инвестиционная	-1245	-0,85		0,00	1245	0,85
Финансовая	0	0,00	5884	-2,14	5884	-2,14
Итого по видам деятельности	1471		-2747		-4218
Остаток на конец	4828		2072		-2756

По анализу показателей движения денежных средств можно сказать, что за анализируемый период в первом году наблюдался положительный чистый поток, а во втором году отрицательный, что повлияло на снижение остатка денежных средств и снизило страховую подушку предприятия.

Изменение произошло в основном за счет повышению расходов по основной деятельности.

Таблица 4.12

Эффективность использования оборотных средств

Показатель	Ед. изм.	2010	2011	Отклон.
Выручка	Тыс. руб	215868	226179	10311
Чистая прибыль	тыс. руб.	6404,8	2654,4	-3750,4
Среднегодовая сумма оборотных средств	тыс. руб.	32193,5	32799,5	606
Оборачиваемость оборотных средств
в днях (время обращения)	дни	54,48	52,9	-1,58
в разах (скорость обращения)	раз	6,7	6,9	0,2
Рентабельность оборотных средств	%	19,9	8	-11,1
Однодневная выручка от реализации	тыс. руб.	591,4	619,7	28,3
Высвобождено (вовлечено) оборотных средств	тыс. руб.		6556	6556

На основе анализа эффективности использования оборотных активов можно сказать, что снизилась эффективность использования оборотных активов, это связано со снижением прибыли предприятия. Однако наблюдается незначительный рост оборачиваемости активов и высвобождение оборотных активов, это говорит о повышении эффективности использования оборотных активов.

На основе изложенных данных эффективность использования оборотных активов повысилась, а снижение рентабельности связано со снижение прибыли предприятия. На этот факт повлияло множество причин.

Таблица 4.13

Расчет влияния факторов на оборачиваемость оборотных средств

Показатели	2010	2011	откл.	в том числе за счет
				реализации	суммы об.с-в
Выручка от реализации	215868	226179	10311
Среднегодовая сумма оборотных средств	32193,5	32799,5	606
Оборачиваемость оборотных средств	6,7	6,9	0,2	0,32	-0,12

На повышение оборачиваемости оборотных активов повлияло повышение выручки, из-за этого Коф. вырос на 0,32, а за счет роста суммы ОС он снизился на 0,12. Общий рост Коф. составил 0,2.

Таблица 4.14

Показатели оборачиваемости средств предприятия

Показатели	2010	2011	Изменение
1. Выручка	215868	226179	10311
2. Число дней в отчетном году	365	365	0
3. Однодневный оборот	591,4	619,7	28,3
4. Себестоимость производства продукции	181877	190822	8945
5. Стоимость активов	56296	57140	844
6. Стоимость оборотных активов	32193,5	32799,5	606
6.1. Запасы	11821	11873	52
6.2. Дебиторская задолженность	15705	16853	1148
7. Оборот по дебиторской задолженности	15951	17443	1492
8. Кредиторская задолженность	7122	8921,5	1799,5
9. Коэффициент оборачиваемости			0
9.1. активов	3,83	3,96	0,13
9.2. оборотных средств	6,7	6,9	0,2
9.3.запасов	18,3	19	0,7
9.4.дебиторской задолженности	13,7	13,4	-0,3
9.5.кредиторской задолженности	30,3	25,4	-4,9
10. Продолжительность оборота, дни			0
10.1. активов	95,3	92,2	-3,1
10.2. оборотных средств	54,5	52,9	-1,6
10.3. запасов	19,9	19,2	-0,7
10.4. дебиторской задолженности	26,64	27,23	0,59
10.5.кредиторской задолженности	12	14,4	2,4
11. Продолжительность операционного цикла	54,5	52,9	-1,6
12.Продолжительность финансового цикла	42,5	38,5	-4

После детального анализа деловой активности на основе коэффициентов оборачиваемости можно сказать.

Что растет коэффициент оборачиваемости активов, оборотных активов, запасов - что говорит о повышении эффективности их использовании, относительного высвобождения. Одновременно снижается коэффициент оборачиваемости ДЗ, что говорит о росте срока погашения ДЗ. Коф. КЗ снизился, это говорит о повышении срока погашения КЗ.

Снижение продолжительности операционного и финансового цикла говорит о повышении эффективности деятельности организации. И снижению срока от закупки материалов до получения ДС от реализации готовой продукции.



КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА №5

Вариант 5

Задание 1

Рассчитать показатели эффективности использования ресурсов, объяснить аналитическое значение показателей, оценить их динамику. Провести факторный анализ влияния на объем товарной продукции основных фондов

Таблица № 1

Показатели использования ресурсов (тыс.руб)

Показатели	Базисный год	Отчетный год
Выручка от реализации продукции	6000	7500
Среднегодовая стоимость основных средств	1850	2300
Материальные затраты	1250	1410
Среднесписочная численность работающих, чел	95	110
Фонд оплаты труда	5500	6000

Показатели	Базисный год	Отчетный год	Изменение
Фондоотдача	3,24	3,26	0,02
Материалоотдача	4,80	5,32	0,52
Производительность труда	63,16	68,18	5,02
Фондоемкость	0,31	0,31	0,00
Материалоемкость	0,21	0,19	-0,02
Трудоемкость	0,60	0,39	-0,21

Фондоемкость показывает долю использования основных фондов в товарной продукции, фондоотдача обратный показатель. Аналогичные показатели использования труда и материалов.

По результатам анализа можно сказать, что повысилась эффективность деятельность предприятия.

Товарная продукция изменилась за счет роста среднегодового объема основных фондов на (2300-1850)*3,24=1 458 тыс. рублей.

Задание 2

Годовая потребность компании в сырье 2000 ед. Затраты по хранению единицы сырья - 5$, затраты по размещению и исполнению заказа - 60$. Рассчитайте: а) оптимальный размер заказа; б) если поставщик отказывается завозить сырье чаще, чем четыре раза в год, какую сумму может заплатить компания, чтобы снять это ограничение.

ОРЗ=

Макс премия поставщику = (2000/219-2000/500)*60-(219-500)*5*2=3118 ед.

Задание 3

Планируется продажа пива по розничной цене 14 рубл. за бутылку. Цена пива у оптового продавца по 10 руб. Не проданная продукция может быть возвращена заводу. Аренда торговой точки в неделю 700 руб.

Каков порог рентабельности ?

Если запланировать продажу двух видов пива: 500 бутылок обычного пива, цена реализации 14 руб, закупочная 10 руб и 700 бутылок качественного импортного пива, цена реализации 18 руб, закупочная 15 руб. Чему будет равен в этом случае порог рентабельности каждого вида пива и общий порог рентабельности всего предприятия?

А) Пр=700/14-10=175 бутылок в неделю, чтобы покрыть постоянные расходы

Б) ПрОП=292/14-10=73 бутылки ОП

ПрИП=408/18-15=136 бутылок ИП

Пр=700/7=100 то есть по столько бутылок обычного и импортного пива.

Задание 4

Предприятие выпускает три вида продукции. Произвести ранжирование изделий с точки зрения выгодности их для производства; определять оптимальный объем производства каждого из них с целью получения максимальной прибыли.

Исходные данные

Показатели	Виды продукции	Всего по предприятию в целом
	А	Б	В
1. Количество единиц	6000	5000	3000
2. Цена за ед, руб.	500	1000	2000	Х
3. Переменные затраты на единицу изделия, руб.,	275	500	1400
4.Постоянные затраты, тыс руб.	х	х	х	5443
5. Трудоемкость единицы изделия в часах	15	25	45
6. Металлоемкость единицы изделия, кг	20	50	110

Дополнительная информация:

- превышение общей трудоемкости невозможно;

- предприятию в следующем году сокращают объем поставок потребляемого металлопроката на 20%;

- спрос на изделия не ограничен, но снижение объема производства по каждому изделию не должен превышать 25%.

Показатели	Вид продукции
	А	Б	В
Объем продаж	6000	5000	3000
Цена	500	1000	2000
Перем. Затраты	275	500	1400
Постоянные затраты	0,18	0,33	0,91
Прибыль на единицу	224,82	499,67	599,09
Ранг выгодности	3	2	1

Наиболее выгодным является продукция В.

Оптимальный план продаж

Показатели	Вид продукции
	А	Б	В
Объем продаж	13825	1050	2100
Цена	500	1000	2000
Прибыль на единицу	6912500	1050000	4200000
	12162500

Задание 5

Для каждого из нижеприведенных проектов рассчитайте PI, если процент дисконтирования равен 15%.

А В С	-370 -240 -263,5	- 60 100	- 60 100	- 60 100	- 60 100	1000 - 100

	0	1	2	3	4	5	PI
А	-370	-	-	-	-	1000
В	-240	60	60	60	60	-
С	-263,5	100	100	100	100	100
Норма дисконта	0,15	0,15	0,15	0,15	0,15	0,15
Коэф дисконта	1	0,869565	0,756144	0,657516	0,571753	0,497177
А	-370					497,1767
В	-240	52,17391	45,36862	39,45097	34,30519
С	-263,5	86,95652	75,61437	65,75162	57,17532	49,71767
A	-370	-370	-370	-370	-370	127,1767	34,37209
B	-240	-187,826	-142,457	-103,006	-68,7013	-68,7013	-28,6255
C	-263,5	-176,543	-100,929	-35,1775	21,99784	71,71551	27,21651

Наиболее эффективен проект А рентабельность инвестиции для него равна 34,4%



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятий. Учебное пособие. Под ред. В.И. Бариленко. - М.: изд. «Форум», 2012.

Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. - Испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008. (высшее образование)

Гиляровская Л.Т., Ендовицкий Д.А., Лысенко Д.В.: Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.- М.: Велби Проспект, 2008.

Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. Учебник. - 7-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2009.

Ефимова О.В. Финансовый анализ - современный инструментарий обоснования экономических решений. - М.: Омега-Л, 2010. (высшее финансовое образование).

Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Учебник - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Проспект», 2011..

Каплан Роберт С., Нортон Дейвид П. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. - 2-е изд., испр. и доп. / [Пер. с англ. М. Павловой]. - М: ЗАО "Олимп-Бизнес", 2010.

Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010.

Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Анализ баланса, или как понимать баланс: учебно-практическое пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва: Проспект, 2010.

Когденко В.Г. Экономический анализ :электронный учебник/В.Г. Когденко.- М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2011

Макарьян Э.А., Герасименко Г.П., Макрьян С.Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности. Учеб.пособие. - М.: Издательство «Кнорус», 2010.

Никифорова Н.А., Тафинцева В.Н. Управленческий анализ: учебник./Под общей редакцией Н.А. Никифоровой - М.: Издательство Юрайт, 2013.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности преприятия: Учебник. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008.

Журнал «Главбух» http://www.glavbukh.ru/

Журнал «Бухгалтерский учет» http://www.buhgalt.ru/

Журнал «Экономический анализ: теория и практика» http://www.fin-izdat.ru/journal/analiz/

Журнал «Аудит и финансовый анализ» http://www.auditfin.com/

Журнал «Аудит» http://auditrf.ru/

Журнал «Аудитор» http://www.auditor-mag.ru/

Журнал «Справочник экономиста» http://www.profiz.ru/se

Журнал «Экономист» http://www.economist.com.ru/

Журнал «Российский экономический журнал» https://re-j.ru/

Журнал «Финансовый менеджмент» http://www.finman.ru/

Журнал «Директор-Инфо», http://www.director-info.ru

Журнал «Маркетинг в России и за рубежом», http:// www.dis.ru/market

Журнал «Менеджмент в России и за рубежом», http://dis.ru/manag

Журнал «Проблемы теории и практики управления», http:// www. uptp.ru

Журнал «Реальный бизнес», http://www.real-business.ru

Журнал «Секрет фирмы», http://www.sf-online.ru

Журнал «Top-Manager», http://www.top-manager.ru

Журнал «Эксперт», http://www.expert.ru

Деловая информация - http:// www.delinform.ru

Ассоциация дипломированных бухгалтеров (Великобритания) // http://www.acca.co.uk.

Комиссия по практике ведения бухгалтерского учета (Великобритания) // http://www.apb.org.uk.

Координирующий комитете по бухгалтерскому учету (Великобритания) // http://www.asb.org.uk.

Европейская ассоциация бухгалтеров (Великобритания) // http://www.bham.ac.uk/EAA.

Совет по финансовой отчетности // http://www.frcouncil.ru.

Проект, предоставляющий материалы по теории и практике финансового и управленческого учета, международным стандартам финансовой отчетности // http://www.gaap.ru.

Международная ассоциация бухгалтеров // http://www.iab.org.ru.

Ассоциация дипломированных бухгалтеров (Великобритания) // http://www.acca.co.uk.

9. Институт профессиональных бухгалтеров России // http://www.ipbr.ru.

10. ПрайсуотерхаусКуперс, Россия // http://www.pwc.com.ru.

Официальный сайт реформы бухгалтерского учета в России // http://www.accountingreform.ru.

Размещено на Allbest.ru